Конвертируемость национальных валют, ее типы

Министерство образования и науки РФ

Федеральное агентство по образованию

МОУ ВПО

"Институт права и экономики"

Контрольная работа

По дисциплине: "Деньги, кредит, банки"

На тему №8 "Конвертируемость национальных валют, ее типы"

Липецк 2008

Содержание

Введение

1. Национальная и иностранная валюта, резервная валюта, международная валютная единица

2. Понятие и виды валютных ограничений

3. Конвертируемость национальной валюты, характеристика ее типов

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Актуальность темы заключается в том, что обратимость национальной денежной единицы обеспечивает стране долгосрочные выгоды от участия в многосторонней мировой системе торговли и расчетов.

Конвертируемость, или обратимость, национальной денежной единицы - это возможность для участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена. Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений. Под ограничениями понимаются любые действия официальных инстанций, непосредственно ведущие к сужению возможностей, повышению издержек и появлению неоправданных затяжек в осуществлении валютного обмена и платежей по валютным сделкам.

Целью контрольной работы является описание конвертируемостиь национальных валют.

В контрольной работе ставятся следующие задачи:

1) Национальная и иностранная валюта, резервная валюта, международная валюта;

2) Понятие и виды валютных ограничений;

3) Конвертируемость национальной валюты, характеристика ее типов.

При написании работы были использованы литературные источники отечественных авторов, такие как Борисов С.М., Артемов Н.М., Бункина М.К..

1. Национальная и иностранная валюта, резервная валюта, международная валютная единица

Валюта (англ. currency) - денежная единица страны, используемая для измерения величины стоимости товаров.

Понятие валюты применяется в трех значениях: 1) Денежная единица данной страны, используемая во внешнеэкономических связях и международных расчетах с другими странами (национальная валюта). 2) Денежные знаки иностранных государств (иностранная валюта), а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах. 3) Международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, ЭКЮ, и др.).

Валюту можно подразделять на различные виды по принципу принадлежности: национальная валюта, иностранная валюта, международная (региональная) валюта (СДР · ЭКЮ), резервная валюта.

Резервная валюта -- иностранная валюта, которая накапливается центральными банками в валютных резервах и используется для международных расчётов.

Ранее резервные валюты использовались в основном в качестве средств для расчётов на товарных рынках (нефть, золото и др.), однако в последнее время, особенно в странах Азии, резервные валюты используются для накопления золотовалютных резервов в целях укрепления конкурентоспособности экспорта путем ослабления своих валют, а также в качестве резерва на случай финансовых кризисов.

Статус резервной валюты дает стране-эмитенту валюты определённые преимущества: возможность покрытия дефицита платежного баланса национальной валютой (что происходит сейчас с торговым балансом США), содействовать укреплению позиций национальных корпораций в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты на роль резервной возлагает на страну-эмитента обязанности поддержки стабильности валюты, снятие валютных и торговых ограничений, принятие мер по ликвидации дефицита платежного баланса.

Первоначально в роли резервной валюты выступал английский фунт стерлингов, игравший господствующую роль в международных расчётах. Решениями конференции в Бреттон-Вудсе (США, 1944 год) наряду с фунтом стерлингов в качестве международной платежной и резервной валюты стал использоваться доллар США, который занял вскоре доминирующее положение в международных расчётах.

В 1976 году по результатам соглашений Ямайской валютной конференции (г. Кингстон, Ямайка) была официально узаконена Ямайская валютная система в которой предусматривалось свободное колебание курсов валют. В качестве резервных валют стали чаще использоваться Немецкая марка и Японская иена.

Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене:

- официальной цены на золото;

- фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов (формально основой валютных паритетов в Уставе МВФ объявлены СПЗ);

- взносов золота странами - членами МВФ в его капитал.

Однако, несмотря на юридическое устранение золота из мировой валютной системы, оно продолжает выполнять такую функцию мировых денег, как международное резервное средство.

Международная валюта, используется при расчетах среди членов международных союзов, международных фондов или региональных союзов. В настоящий момент в отдельных секторах мировой торговли в качестве международной валюты используется СДР и ЭКЮ.

Специальные права заимствования (СДР) (англ. special drawing rights) - международные платежные и резервные средства, выпускаемые Международным валютным фондом и используемые для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. В 1969 году МВФ, учитывая возрастающую опасность постоянного дефицита международной ликвидности, а также в силу ограниченности производства золота и расширения объемов мировой торговли, принял решение о создании искусственной валюты - специальных прав заимствования. СДР были созданы как резервная валюта, предназначенная для покрытия платежного баланса страны. Первый выпуск СДР был осуществлен в три этапа между 1970 и 1972 годами в размере 9,5 миллиарда долларов. При необходимости страна может обменять свою квоту СДР на валюту, указанную МВФ, без принятия на себя каких-либо предварительных условий в области экономической политики. Страна должна соблюдать условия использования около 70% выделенных СДР в течение пятилетнего периода. Фактически страна покупала СДР, так как должна была представить свою собственную валюту, или валюту другой страны в обмен на СДР. Распределение СДР осуществляется автоматически пропорционально квоте стран в МВФ. Преимущества СДР как совокупных обязательств стран - членов МВФ позволяют постепенно превратить в главное активное резервное средство мировой валютной системы. Повышение роли СДР проявляется в расширении их котировок и по отношению к национальным валютам ведущих стран мира. Для уменьшения риска при обменных операциях с использованием СДР были созданы так называемые специальные валюты, наибольшее распространение из которых к 90-тым годам получило ЭКЮ - европейская валютная единица.

ЭКЮ - (англ. European Currency Unit) - представляет собой региональную международную валютную единицу, используемую странами - участниками Европейской валютной системы с 13 марта 1979 года. Создание ЭКЮ преследовало цель способствовать интеграции в валютной сфере, противодействовать влиянию доллара США, и обеспечить предпосылки формирования единого валютного рынка Европейского экономического сообщества. ЭКЮ имеет определенный валютный курс, рассчитываемый на базе валютной корзины национальных валют 12 стран-участниц ЕЭС. Доли отдельных стран в корзине периодически корректируются. Вес каждой валюты в корзине определяется в зависимости от доли, которой располагает государство в валовом национальном продукте ЕС и в экспорте внутри союза.

Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства. Национальная валюта - основа национальной валютной системы. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта - денежная единица других стран. К иностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства (за исключением периодов сильной инфляции). Категория "валюта" обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства.

2. Понятие и виды валютных ограничений

Под валютными ограничениями в литературе понимаются нормативно закрепленные меры запретительного либо ограничительного характера, направленные на регламентацию операций резидентов и нерезидентов с валютными ценностями на территории государства и (или) прав резидентов при осуществлении ими валютных операций за рубежом. Режим валютного регулирования определяется в зависимости от наличия и характера валютных ограничений.

Введение валютных ограничений в целом обусловлено необходимостью защиты экономической безопасности государства, поэтому различные валютные ограничения продолжают существовать в большинстве стран мира и допускаются в международной практике. В настоящее время в законодательстве отсутствует понятие "экономическая безопасность государства". Вместе с тем вопросы валютного регулирования (создание условий для прекращения расчетов в иностранной валюте на внутреннем рынке и предотвращение бесконтрольного вывоза капитала) сохраняют свое значение в обеспечении национальной безопасности Российской Федерации.

Сложность точного определения общих понятий "национальная безопасность" и "экономическая безопасность" повлекли за собой неопределенность многих частных понятий, в том числе целей введения валютных ограничений. Однако установление хотя бы приблизительных ориентиров, во-первых, в некоторой степени позволяет заинтересованным хозяйствующим субъектам прогнозировать введение валютных ограничений, а во-вторых, лишает органы валютного регулирования возможности введения последних без надлежащей мотивировки.

Федеральный закон № 173-ФЗ определяет три цели введения валютных ограничений, которые корреспондируют как цели принятия Федерального закона в целом, так и принципам валютного регулирования и валютного контроля. Постепенный отказ от валютных ограничений обусловлен кардинальным изменением самого принципа правового регулирования валютных операций между резидентами и нерезидентами вместо принципа "запрещено все, что не разрешено", характерного для административного регулирования экономики, теперь принципом регулирования валютных операций между резидентами и нерезидентами определен общеправовой принцип "разрешено все, что не запрещено", отвечающий рыночным условиям.

Рассмотрим подробнее указанные в ст. 6 Федерального закона № 173-ФЗ цели установления валютных ограничений.

1. Предотвращение существенного сокращения золотовалютных резервов.

Легальное определение золотовалютных резервов, способы исчисления их размера, требования к их структуре в законодательстве РФ отсутствуют. С экономической точки зрения официальные золотовалютные резервы представляют собой активы органов денежно-кредитного регулирования (Банка России или Министерства финансов РФ) в форме свободно конвертируемых валют и золота за вычетом соответствующих краткосрочных пассивов, а также обязательств перед МВФ по привлеченным кредитам. Функциями золотовалютных резервов страны являются финансирование платежей по государственному внешнему долгу и обеспечение устойчивости национальной валюты.

Критерии достаточности золотовалютных резервов в зарубежной практике неоднозначны - при использовании простого метода расчета производится сопоставление их размера с импортом за три месяца, при использовании усложненного метода их размер сопоставляется с суммой трехмесячного импорта и годовых выплат страны по внешним государственным и корпоративным долгам. Поэтому вопрос о достаточном уровне золотовалютных резервов России может быть также решен двояко - сумма их достаточного размера колеблется от 22 до 45- 50 млрд. долларов США. По оценкам специалистов, в последнее время объем золотовалютных резервов достигает максимальной величины.

2. Предотвращение резких колебаний курса валюты Российской Федерации.

Курс валюты - отношение одной валюты к другой, по сути, ее цена, установившаяся под влиянием спроса и предложения, выраженная в денежных единицах других стран. Резкие колебания курса национальной валюты влекут нестабильность экономических валютных и финансовых отношений, в первую очередь международных, в связи, с чем возникают и негативные социально-экономические последствия.

В ст. 6 Федерального закона № 173-ФЗ не говорится о том, какой курс валюты РФ имеется в виду - официальный или рыночный, однако можно предположить, что речь идет об официальном курсе валюты РФ.

Известно, что существует множество факторов, определяющих формирование валютного курса, среди которых обычно выделяются конъюнктурные, или краткосрочные (например, изменения во внутренней политике) и структурные, или долго-срочные (например, рост национального дохода)¹. Ввиду отсутствия в настоящее время "валютного коридора", ограничивающего колебания официального курса валюты Российской Феде-рации в заданных пределах, квалификация колебания курса валюты Российской Федерации как "резкое" может носить не-однозначный характер.

3. Поддержание устойчивости платежного баланса Российской Федерации.

Платежный баланс Российской Федерации представляет собой соотношение между суммой платежей, полученных Российской Федерацией из-за границы, и суммой платежей, произведенных Российской Федерацией за границей, за определенный период времени (год, полугодие, квартал). МВФ рассматривает платежный баланс как систематический перечень всех экономических операций, осуществленных за определенный отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами. Такой подход нашел отражение в понятии платежного баланса, приведенном в приложении 6.1 к Платежному балансу и внешнему долгу Российской Федерации: платежный баланс - это статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые произошли в течение определенного периода времени.

Установленные Федеральным законом № 173-ФЗ валютные ограничения должны вводиться и отменяться непосредственно органами валютного регулирования - Правительством РФ и Банком России. Законодательно предоставленное органам валютного регулирования право самостоятельно определять основания и механизм применения валютных ограничений подвергается критике со стороны ряда исследователей. По их мнению, это противоречит ст. 55 Конституции РФ, допускающей ограничения гражданских прав только федеральным законом, в связи, с чем предметом регулирования Федерального закона № 173-ФЗ должны являться не только установление исчерпывающего перечня "чрезвычайных временных мер", но и законодательное закрепление механизма их введения. Однако подобный подход представляется несостоятельным, так как указанный Федеральный закон не только уточнил в целом компетенцию органов валютного регулирования, но и достаточно четко определил механизм введения ими валютных ограничений.

3. Конвертируемость национальной валюты, характеристика ее типов

Конвертируемость валюты - это способность валюты обмениваться на другие иностранные валюты. Режим обратимости валют может различаться для резидентов и нерезидентов, может распространяться на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической деятельностью, и операции, отражающие движение капиталов.

К резидентам в сфере валютных отношений относятся: а) физические лица, постоянно проживающие в России, независимо от гражданства, и граждане России, временно находящиеся вне её территории в течение срока менее одного года; б) юридические лица, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства); в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства); г) дипломатические и иные официальные представительства Российской Федерации, находящиеся за ее пределами.

Нерезидентами с точки зрения валютного законодательства являются: а) физические лица, постоянно проживающие за границей, независимо от гражданства, и иностранные граждане, находящиеся на территории России менее одного года; б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства); в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства); г) находящиеся в России иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства.

Конвертируемость как особое свойство, специфическое качество денег, способствующее активному участию в международном разделении труда, должно опираться на систему трех основных факторов:

1) рыночная форма народного хозяйства, достаточно глубоко интегрированного в мировую экономику на конкурентной основе;

2) определенный уровень сбалансированности и стабильности внутренних и внешних факторов производства и обмена;

3) сам механизм обратимости, под которым обычно понимается юридическое и организационно-техническое устройство денежного и кредитного обслуживания внешних связей через децентрализованный валютный рынок;

Отсутствие или неразвитость любого из этих трех факторов (или их составляющих), неизбежно будет тормозить процесс достижения конвертируемости, а в худшем случае обрекать всю создаваемую систему на бездействие.

Возможность обмена национальной валюты на валюту другого государства и валюты этого государства на валюту первого государства или третьей страны решается по национальному законодательству. Решающим критерием в этих операциях является конвертируемость валюты, то есть отсутствие ограничений. Ограничения конвертируемости валюты - есть правовые препятствия, связанные с особенностями национального денежного и валютного регулирования. Данные ограничения заключаются в нормативном запрещении, имитировании или регламентации операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Цель таких ограничений - перераспределение валютных ценностей в пользу государства, но, возможно, и в пользу крупных предпринимателей. По тому, как решен этот вопрос в праве страны, валюта может быть:

- Конвертируема по текущим операциям - отсутствие ограничений на платежи по текущим валютным операциям;

- Конвертируема по валютным операциям капитального характера--отсутствие ограничений на платежи по валютным операциям, связанным с движением капитала;

- Полная конвертируемость - отсутствие какого бы то ни было контроля и каких-либо ограничений проведения любых валютных операций.

Механизмы конвертируемости.

Валютный рынок.

Важнейшая особенность международной торговли по сравнению с торговлей внутренней состоит в том, что ее обслуживают разные денежные единицы, то есть разные национальные валюты.

Каждая страна требует при этом, чтобы на ее территории все расчеты осуществлялись только в национальной валюте и только этой валютой иностранные покупатели платили за приобретаемые ими для импорта товары производителей этой страны. Из-за этого международная торговля всегда требует решения проблем, связанных с:

1) организацией собственно купли-продажи товаров;

4) наличие собственной валюты помогает избежать инфляции, которой "больны" валюты других стран.

В современной практике достаточно четко различаются три категории участников международного валютного оборота, которые могут быть отнесены к числу возможных субъектов процедур обратимости. Первое низшее, но самое многочисленное звено состоит из фирм, организаций и индивидуальных лиц, непосредственно занятых в различных отраслях внешнеэкономической деятельности. Во второе опосредствующее звено входят коммерческие банковские учреждения, обеспечивающие денежно-кредитное обслуживание внешних связей. Третье высшее звено образуют государственные учреждения, обычно представляемые в валютной сфере центральными банками.

Представители первой категории больше других зависят от степени обратимости местных денег, как правило, не располагают инвалютными накоплениями. В данном звене уровень конвертируемости национальной валюты непосредственным образом влияет на саму оправданность ведения дел за рубежом.

По существу то же самое можно сказать о смысле и значении обратимости для коммерческих банков, которые в сфере кредитно-банковского бизнеса являются такими же независимыми и самостоятельными участниками рыночного оборота, как и их частнохозяйствующая клиентура.

Совершенно иначе выглядит проблема обратимости с точки зрения третьей категории - высшего государственного эшелона, включая руководящее звено национального денежно-кредитного устройства в лице центрального банка. Для этих верховных инстанций, имитирующих законные платежные средства и распоряжающихся государственными валютными резервами и золотым запасом страны, вопросы о возможности и невозможности обмена местной валюты на иностранные денежные ценности исключается в принципе.

Но, несмотря на все это, конвертируемость валюты не является атрибутом "чистого рынка". В настоящее время обеспечение конвертируемости кредитно-бумажных денег в решающей степени зависит от воли и политики государства, берущего на себя разработку и реализацию соответствующих правовых норм внутри страны и необходимых договоренностей с заграницей.

Но государство не может просто объявить валюту обратимой: совершенно необходимо, чтобы подобная прокламация основывалась на комплексе экономических факторов, делающих такую обратимость реально осуществимой.

Валютный курс

Покупка и продажа иностранной валюты осуществляется по текущему валютному курсу. Валютный курс (или обменный курс) следует рассматривать как цену, которую уплачивает покупатель продавцу - цена единицы национальной валюты, выраженная в единицах валюты другого государства. Именно это позволяет заключать договора расчетного форвардного контракта на котировку определенной валюты на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Однако необходимо отметить, что существует не цена, а именно курс валюты (пропорция, в которой валюта одной страны обменивается на валюту другой), так как денежная единица не может иметь цены как таковой. С точки зрения экономистов, валютный курс есть соотношение покупательной способности денег различных стран, но его не следует рассматривать исключительно как экономическую категорию.

Правовое регулирование отношений, связанных с установлением официального валютного курса в отношении той или иной иностранной валюты с возможностью использовать в договорных отношениях не официальный, а рыночный курс иностранной валюты и иные отношения, связанные с необходимостью конвертации валют, есть выражение валютной политики государства.

Как же устанавливаются цены на валютном рынке, что определяет валютные курсы?

Как и на любом рынке, эти цены зависят от соотношений спроса и предложения на ту или иную валюту. Величины же спроса и предложения на валютном рынке зависят, прежде всего, от объемов взаимной торговли между теми или иными странами.

И чем больше, скажем, долларовая масса, которую выручили от продажи своих товаров в США японские фирмы и которую необходимо превратить в иены, по сравнению с массой иен, предлагаемой к продаже за доллары американскими фирмами, реализовавшими свои товары на японском рынке, тем больше долларов придется заплатить за каждую иену. Иными словами, тем выше будет цена иены, выраженная в долларах, то есть курс иены к доллару (а курс доллара - соответственно ниже).

Таким образом, главный фактор формирования валютных курсов - соотношение объемов взаимного экспорта и импорта между различными странами. В России, правда, на формирование курсов иностранных валют влияет еще один фактор - инфляция. В 1992-1995 гг. покупка валюты (долларов США и немецких марок) стала для россиян одним из главных способов спасения своих сбережений от инфляции, так как курс доллара постоянно рос (хотя и отставая от рублевой инфляции). К началу 1995 г. доля расходов на покупку валюты достигла в структуре семейных расходов россиян примерно 17%.

Поэтому в эти годы в нашей стране курс доллара зависел от взаимной торговли между Россией и США лишь в малой мере. Реально этот курс был ценой совсем особого товара под названием "спасение сбережений от инфляции". И потому менялся курс доллара именно под влиянием того, как менялись доходы россиян и отечественных фирм, сколько у них образовывалось свободных средств сверх необходимого минимума расходов.

Колебания валютных курсов прямо сказываются на всех гражданах страны, хотя они не всегда это сразу осознают. Чем больше страна включена в международное разделение труда, чем активнее она торгует на мировом рынке, тем больше зависит благосостояние ее граждан от обменных курсов национальной валюты. Причем влияние обменных курсов проявляется крайне противоречиво.

Заключение

Обратимость валюты не есть чисто техническая категория возможности ее обмена. По сути, это особый характер связи между национальным и мировым хозяйствами, глубокое интегрирование первого во второе.

Конвертируемость национальной валюты требует рыночного типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств. Кроме того, рыночная экономика должна быть достаточно зрелой для противостояния иностранной конкуренции, полноправного участия в международном разделении труда.

В современном мире лишь ограниченное число стран имеют полностью конвертируемые валюты: США, ФРГ, Великобритания, Япония, Канада, Дания, Нидерланды, Австрия, Новая Зеландия, Саудовская Аравия, ОАЭ, Оман, Малайзия, Сингапур, Гонконг, Бахрейн, Сейшельские Острова. Это преимущественно либо крупнейшие индустриальные страны, либо основные нефтеэкспортеры, либо страны с развитой и очень открытой экономикой. Даже Франция и Италия не достигли еще полной конвертируемости, сохраняя некоторые ограничения по движению капиталов и кредитов и требования о сдаче экспортных поступлений.

Список используемой литературы

1. Российская Федерация. Законы. О валютном регулировании и валютном контроле [Текст]: федер. Закон:// Собр. Законодательства РФ.-2003.-№50.-Ст.4859

2. Артемов, Н. М. Валютные ограничения [Текст]: учеб. пособие/Н.М Артемов.- М.:2001.- 254 с.

3.Борисов, С.М. Азбука обратимости или что надо знать о конвертируемости валют[Текст]: учеб. пособие/С.М. Борисов. - М.:- Финансы и статистика, -2000.-587 с.

4. Бункина, М.К. Деньги, банки, валюта[Текст]: учебник для вузов/М.К. Бункина. - М.: - АО "ДИС", 1998.-325 с.

5. Землянухина, С.Г. Экономика [Текст]: Учебник/С.Г. Землянухина. - Саратов: Сарат. Гос. Техн. Ун-т, 2000.- 453 с.

6. Лаврушина О.И. Деньги, Кредит, Банки[Текст]:учеб. пособие/ О.И. Лаврушина.- М.: КНОРУС, 2006.- 560 с.

7. Леонтьев, В.Е. Финансы, Деньги, Кредит и Банки [Текст]: учеб. пособие/ В.Е. Леонтьев.- СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004.-384 с.

8. Петров, А.А. Экономика: Справочник [Текст]: учеб. пособие/ А.А. Петров.- М.: Финансы и статистика, 1999.- 400 с.