Усовершенствование кредитного портфеля коммерческого банка с учетом финансового риска

- могут измениться законы, которые касаются деятельности банков.

Банки особенно подвержены правовым рискам в тот момент, когда они только приступают к новым видам операций и когда не установлено юридическое право контрагента проводить эти новые трансакции

1.9 Риск репутации

Риск репутации является следствием операционных просчетов, неспособности исполнять определенные законы и положения . Он имеет особенную не безопасность для банков, поскольку сам характер банковских операций предусматривает наличие доверия со стороны вкладчиков, кредиторов и других участников финансового рынка

Выводы к разделу 1:

В данном разделе мы рассматривали теоретические основы банковского кредитования, а именно: основы кредитной политики, виды кредитов, предоставляемых банком и риски, характерные банковской деятельности.

Кредитная политика преследует 2 цели:

1. Способствует краткосрочной и среднесрочной доходности Банка, измеряемой прибылью на инвестированный капитал.

2. Способствует повышению операционного совершенства, соответствующего международным банковским стандартам.

Политика обеспечивает общий фон и является руководством в процессе принятия решений и выбора предела свободы действий.

Предметом кредитной политики являются:

- краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные кредиты;

- лимиты по овердрафту;

- местные украинские гарантии;

- международные гарантии.

Кредиты должны быть выполнены в соответствии с другими нормативными актами, изданными Кабинетом Министров, Министерством Финансов, НБУ.

Банк принимает стратегию контролируемого роста кредитного портфеля с оптимальными рисками.

Принятый риск является основной частью любого банковского продукта.

Банк поддерживает диверсифицированный кредитный портфель.

Приоритетные отрасли для коммерческого кредитования: торговля, сельхозпроизводители, перерабатывающая промышленность, строительство, транспорт, связь, туризм, услуги.

Кредиты, которые предоставляются банками, можно классифицировать по разным признакам. Лишь комплексный подход к выделению банковского кредита позволяет наиболее точно охарактеризовать кредитные операции коммерческих банков.

По срокам пользования банковские кредиты разделяют на:

- краткосрочные (до 1 года);

- среднесрочные (до 3 лет);

- долгосрочные (свыше 3 годов).

По обеспечению выделяют такие виды банковского кредита:

- обеспеченные залогом (имуществом, имущественными правами, ценными бумагами); стоимость залога обычно превышает сумму кредита;

- гарантированные (банками, финансами или имуществом третьего лица);

- с другим обеспечением (поручительство, свидетельство страховой организации).

По методам погашения банки делятся на такие, которые погашаются:

- единым платежем;

- в рассрочку;

- досрочно (по требованию кредитора или по заявлению заемщика);

- с регрессией платежей;

-после окончания обусловленного периода (месяца, квартала).

-необеспеченные (бланковые кредиты).

По форме привлечения (организации) банковский кредит

делится на:

- двусторонний (коммерческий банк - заемщик);

- консорциумный;

- "зеркальный";

- многосторонний (параллельный).

Эффективность кредитной деятельности коммерческого банка непосредственно зависит от того, насколько качественно осуществленная структуризация процесса банковского кредитования, насколько четко определенные задачи основных этапов этого процесса и функции работников, которые отвечают за проведение кредитных операций. Важнейшими этапами кредитного процесса выступают:

а) получение и рассмотрение кредитной заявки;

б) непосредственное собеседование с потенциальным заемщиком;

в) оценка кредитоспособности;

г) подготовка к складыванию кредитного договора;

д) кредитное соглашение;

ж, е) мониторинг и контроль качества выданных кредитов.

Кредитное отношение между банком и клиентом начинаются из получения и рассмотрения кредитной заявки, в которой, прежде всего, помещаются сведения относительно займа, которого требует клиент: цель, размер, вид и срок займа, вид обеспечения и т.п..

Риск - событие, заключающееся в реализации технологии в заданные сроки с заданной эффективностью. Стоимостное выражение этого события - прибыль или потери, ведущие к убыткам и банкротству. Экономическая проблема «риск - доход» характеризуется условием: чем ниже уровень риска, тем меньше вероятность получить высокую прибыль.

Одной из основных проблем, стоящих перед специалистами в области банковской деятельности, являются знания в области оценки и управления рисками, необходимые при принятии решения, от которого зависит реализация технологий и услуг. Эти знания предполагают не только техническое сопровождение реализуемых технологий и услуг, что характерно для сотрудников банка среднего и низшего звена, но, главным образом, интеллект финансиста - осуществление всестороннего анализа риска как отдельно взятой технологии, так и банка в целом.

2. АНАЛИЗ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

2.1 Анализ кредитного риска по видам классифицированных кредитов

Рыночная трансформация экономики Украины во всех сферах деятельности, в том числе банковской, связана со значительными трудностями и противоречиями. Значительную часть неудач, какие возникают при этом, можно было бы избежать при наличии своевременной и достаточной информации о механизме формирования банковских рисков.

Последние лежат в неопределенности результатов деятельности и возможных неблагоприятных последствий. Отсюда - актуальность разработки научно обоснованного методического обеспечения исследования рисков банковской деятельности на разных уровнях управления.

В связи со спецификой банков особое место в системе банковских рисков занимает кредитный риск, который связан с кредитной деятельностью банков.

Кредитный риск - вероятность невозвращения заемщиком полученного кредита и процентов за пользование займом в результате финансовых сложностей, финансового краха.

Неспособность или/и нежелание должника выполнять свои обязательства в соответствии со сроками и условиями кредитного договора могут быть связаны с:

- неспособностью сделать адекватные денежные потоки в связи с непредусмотренными изменениями в деловом, экономическом и/или политическом окружении заемщика;

- несоответствием фактических доходов и прибылей от вложений инвестиций прогнозным оценкам, какие были использованы при структуризации заема, то есть, при определении размера, срока и условий возвращения займа;

- неудовлетворительной рыночной стоимостью и /или недостаточной ликвидностью залога;

- недостатками в деловой репутации должника.

Кредитный риск тесно связан с другими рисками, такими как риск ликвидности, процентный и валютный. Наличие в кредитном портфеле банка значительного объема проблемных кредитов и уменьшение рыночной стоимости кредитного портфеля приводит к уменьшению капитала. Это может привести к оттоку средств клиентов и инвесторов банка, что приводит к утрате ликвидности. Для покрытия дефицита ликвидности банк должен привлекать средства на денежном рынке все в больших размерах и по большей цене. Увеличивается процентный риск. Для покрытия ликвидности банк вынужден продавать ликвидные активы, в том числе валютные средства, что изменяет валютную позицию банка и увеличивает валютный риск.

Кредитный риск возникает не только относительно кредитов, но и других балансовых и позабалансовых статей, таких как банковская гарантия, акцепт, вложения в ценные бумаги.

Исходными данными при оценке кредитного риска выступают:

- уровень риска (ri) ,который дифференцируется в распределении по уровням риска.

Таблица 2.1.1

Классификация кредитов по риску

Классификация кредитов по уровню риска	Коэффициент риска
Стандартные	2%
Под контролем	5%
Субстандартные	20%
Сомнительные	50%
Безнадежные	100%

- объемы кредитов по этому распределению - Крі.

На основании этих показателей рассчитываются объемы классифицированных кредитов или кредитов с учетом степени риска (КРі) по формуле:

КРкл=Крi*ri. (2.1.1)

Объемы классифицированных кредитов являются базой для определения объема резервы на покрытие рисков по кредитным операциям.

На основе приведенных данных осуществляется анализ уровня риска по трем годам филиала банка. Для этого рассчитываются средние уровни риска по трем годам, а также за три года в среднем по формуле:

(2.1.2)

Таблица 2.1.2

Показатели	Коэффициенты риска,%	КР	КРкл
Обьем задолженности по кредитам, тыс. грн.	В том числе по уровню риска	стандартные	2	36131206,63	722624,1326
		под контролем	5	7148,62	357,431
		субстандартные	20	7003322,3	1400664,46
		сомнительные	50	464951,8	232475,9
		безнадежные	100	1425591,95	1425591,95
	Всего		45032221,3	3781713,874
Средний уровень риска.	8,3978 %

Данные на начало 2004г.тыс.грн.



Расчет объема классифицированных кредитов (КРкл) и уровня риска (r) по отчетному периоду за 2003 г. приведен в Таблице 2.1.2.

КРкл=36131206,63 *,02 +7148,62 *0,05 +7148,62 *,2 +464951,8 *05 +1425591,95 *1 =3781713,874 тыс. грн.

Таблица 2.1.3

Данные на начало 2003г. тыс. грн.

Показатели	Коэффициенты риска,%	КР	КРкл
Обьем задолженности по кредитам, тыс. грн.	В том числе по уровню риска	стандартные	2	33564203,7	671284,07
		под контролем	5	6827,4	341,37
		субстандартные	20	6874334,5	1374866,9
		сомнительные	50	458314,7	229157,35
		безнадежные	100	1134471,1	1134471,1
	Всего		42038151,4	3410120,79
Средний уровень риска.	8,1119 %

Расчет объема классифицированных кредитов (КРкл) и уровня риска (r) по базовому периоду за 2004 г. приведен в Таблице 2.1.3

КРкл =33564203,7 *0,2 +6827,4 *0,5 +6827,4 * ,2 +458314,7 *,5 +1134471,1 *1 = 3410120,794 тыс. грн.



Таблица 2.1.4

на начало 2002г. тыс. грн.

Показатели	Коэффициенты риска,%	КР	КРкл
Обьем задолженности по кредитам, тыс. грн.	В том числе по уровню риска	стандартные	2	31012931	620258,62
		под контролем	5	5700,12	285,006
		субстандартные	20	5528344	1105668,8
		сомнительные	50	363809	181904,5
		безнадежные	100	900349	900349
	Всего		37811133,12	2808465,926
Средний уровень риска.	7,4276 %

Расчет объема классифицированных кредитов (КРкл) и уровня риска (r) по базовому периоду за 2003 г. приведен в таблице 2.1.4.

КРкл =31012931 *,02 +5700,12 *,05 +5528344 *,2 +363809 *,5 +900349 * 1 =2808465,926 тыс. грн.

Таблица 2.1.5

на начало 2001г.,тыс. грн.

Показатели	Коэффициенты риска,%	КР	КРкл
Обьем задолженности по кредитам, тыс. грн.	В том числе по уровню риска	стандартные	2	27025733,93	540514,6786
		под контролем	5	4998,1	249,905
		субстандартные	20	2098344,6	419668,92
		сомнительные	50	2 99735,3	149867,65
		безнадежные	100	799331,2	799331,2
	Всего		30228143,13	1909632,354
Средний уровень риска.	6,3174 %

Расчет объема классифицированных кредитов (КРкл) и уровня риска (r) по базовому периоду за 2002 г. приведен в Таблице 2.1.6

КРкл =27025733,93 * ,02 +4998,1 *,05 + 2098344,6 *,2 +299735,3 * ,5 + 799331,2 * 1 =1909632,354 тыс.грн.

По данным Rср строится ранжированный ряд этих значений, а для наглядности - гистограмма. (Рисунок 2.1.1)

Рисунок 2.1.1 Гистограмма распределения рисков по периодам

Чем больше значение Rср ,тем более рискованной является кредитная деятельность.

Выше приведены данные о рисках кредитных операций за 3 года. Одновременно банк должен найти тенденцию риска, для чего осуществляется мониторинг соответствующего динамичного ряда. При этом большое значение имеет анализ влияния динамики риска за конкретный год на определенный показатель в среднем по банку. Для этого используются индексы уровня риска сменного, фиксированного состава и структурных сдвигов.

Исходные данные для расчета индексов приведены в таблице 2.1.6

Таблица 2.1.6

Сводная таблица расчета индексов

	Исследуемый год
	2002	2003	2004	Всего
Базовый период	Объем предоставленного кредита КРо	30228143,1	37811133,1	42038151,4	110077427
	Объем классифицированных кредитов КРкло	1909632,35	2808465,92	3 410120,79	8128219,0
	Уровень риска по кредитам r	6,3174	7,4276	8,1119	7,384
Отчетный период	КР1	37811133,12	42038151,4	45032221,3	124881505,
	КРкл1	2808465,92	3410120,79	3781713,874	10000300,58
	r1	7,4276	8,1119	8,3978	8,007
Удельный вес объема кредита	Do	0,2746	0,3435	0,3819	1
	D1	0,3027	0,3366	0,3607	1

Индекс риска сменного состава рассчитывается по формуле :

(2.1.3)

Aбсолютный размер изменения уровня риска определяется по формуле:

(2.1.4)

где

r0,r1 -уровни риска кредитных операций по годам соответственно в базовом и отчетном периодах;

d0,d1 -удельный вес объемов кредитов по этим годам.

Индекс показал, что в среднем за три года уровень риска уменьшился на 0,637 процентных пункта с учетом всех факторов.

Индекс риска фиксированного состава определяется по формуле:

(2.1.5.)

(2.1.6)

Индекс показал, что в среднем за 3 года уровень риска увеличился на 0,6698 процентных пункта только за счет изменения уровня риска по годам.

Индекс структурных сдвигов определяется по формуле:

(2.1.7)

(2.1.8)

Индекс показал, что в среднем по трем годам уровень риска уменьшился на 0,032 процентных пункта только за счет изменения распределения объемов кредитов по годам

Взаимосвязь между приведенными показателями:

- между индексами - мультипликативный:

(2.1.9)

или 1,08 =1,0922 *0,995;

- между абсолютными изменениями - аддитивный :

(2.1.10)

или 0,637 =0,6698 -0,032 .



Результаты анализа говорят о негативной работе банка, направленные на увеличение уровня кредитного риска.

Были использованы два направления: увеличение уровня риска по годам, о чем говорит индекс фиксированного состава который больше единицы и ухудшение распределения объемов кредитов, а именно - увеличение части по годам уровня риска ( индекс структурных сдвигов больше единицы).

Факторами, которые формируют динамику объемов классифицированных кредитов, а оттуда и резервов на покрытие риска является общий объем кредитов и средний уровень риска. Абсолютный размер изменения классифицированных кредитов, за счет динамики объемов кредитов рассчитывается по формуле:

, (2.1.11.)

или в целом за три года

(124881505,8-110077427,7) *0,07384 = 1093163,26 тыс. грн.

А за счет динамики уровня риска:

(2.1.12)

= (0,08007 -0,0784)*124881505,82 =777981,78 тыс. грн.

Проверка:

(2.1.13)



(2.1.14)

или

= 10000300,58 -8128219,06 =1872081,52 тыс. грн

= 10931363,26 -777981,78 = 1872081,52 тыс. грн

В свою очередь, факторами, которые влияют на уровень риска кредитной массы являются динамика классифицированных кредитов и общего объема кредитов. Динамика уровня риска под влиянием классифицированных кредитов рассчитывается по формуле.

Таким образом, в целом по банку объем классифицированных кредитов увеличился на 1872081,52 тыс. грн. Разные показатели по разному повлияли на эту динамику. Увеличение общего объема кредитов увеличило общий объем классифицированных кредитов на 1093163,26 тыс. грн., что полностью закономерно. Увеличение среднего уровня риска обусловило увеличение классифицированных кредитов на 777981,78 тыс. грн.

В целом результат отрицательный.

Для разработки управленческих решений относительно уровня кредитного риска нужно знать, какие показатели и в какой мере влияют на его динамику. Такими показателями являются объемы классифицированных кредитов. Влияние на динамику среднего уровня риска кредитов динамики классифицированных кредитов рассчитывается по формуле:

(2.1.15)

= (10000300,58 -8128219,06) /124881505,8 =0,01,

а влияние общего объема кредитов:

(2.1.16)

=(8128219,06/124881505,8) - (8128219,06/110077427,7)

=0,06-0,07 =-0,01.

Таким образом, за период, который анализируется средний уровень риска увеличился 8,0078 % до 7,338 % или увеличился на 0,6698 процентных пункта в том числе за счет динамики объемов классифицированных кредитов на 0,01п.п, и в общем объеме кредитов - на -0,01п.п.[15]

Делая выводы по проделанной работе по анализу кредитного риска по видам классифицированных кредитов можно сказать, что банк преимущественно предоставляет стандартные кредиты. Доля кредитов, которые классифицируются как ”под контролем”, „субстандартные”, „сомнительные”, „безнадежные” очень незначительна. Можно сказать, что банк придерживается спокойной политики и не делает ставку на рискованные сделки. В целом деятельность банка можно охарактеризовать с положительной стороны.

2.2 Оценка финансового состояния заемщика (юридического лица)

Целью оценки финансового состояния заемщика является снижение кредитного риска банка при формировании кредитного портфеля путем проведения всестороннего анализа финансовой деятельности потенциального заемщика на основании данных баланса и отчета о финансовых результатах с применением дифференцированного подхода по секторам экономики.

Высокая рискованность банковской деятельности главным образом связана с условиями и результатами деятельности его клиентов, так как большинство рисков являются для банков «производными». Риск банка в значительной мере определяется той степенью риска, которую он субъективно или объективно принимает от своих клиентов.

Риск неплатежа заемщика по ссуде - кредитный риск - особенно важен, так как непогашение кредитов заемщиками служит одной из наиболее частых причин банкротства банков.

Причины возникновения кредитного риска кроются в неопределенности хозяйственной обстановки, влияющей на производственную деятельность заемщиков. Причем иногда события трудно или почти невозможно предсказать.

Таким образом, снижение кредитного риска является наиболее актуальной проблемой для коммерческого банка.

Один из основных способов снижения риска неплатежа по ссуде - правильный отбор потенциальных заемщиков. Финансовая устойчивость банка, качество его кредитного портфеля должны быть обеспечены, в первую очередь, квалифицированным выбором партнеров на рынке потребителей банковских услуг. Главным средством такого выбора является экономический анализ деятельности клиента с позиции его кредитоспособности. Такой анализ предоставляет руководству банка информацию, позволяющую оценить вероятность выполнения клиентом своих обязательств перед банком и принять соответствующие управленческие решения.

Предлагаемая «Методика оценки финансового состояния заемщика» основана на мировых стандартах оценки финансового состояния компаний (в части используемых финансовых показателей и математических методов) и адаптирована к текущей ситуации на Украине (в части требований к величине финансовых показателей с учетом дифференцированного подхода к секторам экономики).

В процессе экономического анализа финансовой деятельности заемщика рассчитываются финансовые показатели ликвидности, деловой активности, финансовой независимости и рентабельности. Затем на основании принципа многокритериальной оптимизации и с использованием методов нормирования и свертки финансовых показателей определяется Интегрированный показатель финансового состояния заемщика, отражающий все основные аспекты его финансовой деятельности. По величине Интегрированного показателя финансового состояния определяется рейтинг финансового состояния заемщика, используемый при расчете Страхового резерва банка.

Алгоритм определения рейтинга финансового состояния заемщика

1. Расчет значений финансовых показателей, приведенных в таблице 2.2.1, по данным баланса и отчета о финансовых результатах, согласно формулам.

Таблица 2.2.1

Финансовые показатели, характеризующие состояние заемщика

Обозначение финансового показателя	Наименование финансового показателя
Показатели ликвидности
С1	Коэффициент текущей ликвидности
С2	Коэффициент быстрой ликвидности
С3	Коэффициент мгновенной ликвидности
Показатели деловой активности
С4	Период оборачиваемости дебиторской задолженности
C5	Период оборачиваемости запасов
С6	Период оборачиваемости активов
Показатели финансовой независимости
С7	Коэффициент финансовой независимости
С8	Доля текущих активов, сформированных за счет собственных средств
С9	Коэффициент маневренности собственных средств
С 10	Соотношение чистых поступлений на счета к основному долгу
Показатели рентабельности
С11	Рентабельность продаж
С12	Рентабельность активов
С13	Рентабельность капитала
Прочие финансовые показатели
С14	Износ основных средств
С15	Соотношение поступлений на счета и объемов реализации
Субъективные показатели
С16	Рыночная позиция предприятия
С 17	Эффективность управления предприятием
С18	Стабильность поступлений на счета предприятия

Ликвидность

Ликвидность заемщика - это его способность быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением ликвидных средств, которые могут быть использованы для погашения долгов и величины задолженности. По существу, ликвидность заемщика означает ликвидность его баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств заемщика его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Рассчитываемые показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности: показывает во сколько раз текущие активы заемщика превышают его краткосрочные обязательства и дает наиболее общее представление о ликвидности заемщика, иначе говоря, он показывает размер «гарантии ликвидности», обеспечиваемой текущими активами заемщика в сопоставлении с ее краткосрочными обязательствами. Необходимость в такой гарантии ликвидности существенно колеблется по отраслям экономики и зависит от структуры и качества текущих активов заемщика.

Характеризует достаточность оборотных средств на погашения долгов на протяжении года. Имеет тенденцию к увеличению; критическое значение Ктл=1, при Ктл<1 предприятие имеет неликвидный баланс. Если Ктл=1-0,5, предприятие своевременно ликвидирует долги.

(2.2.1)

1) 2001г.

2) 2002г.

3) 2003г.

Ктл. имеет тенденцию к уменьшению, при этом коэффициент выше критического значения Ктл = 1, это говорит о том, что текущие активы в 2001г. на 32% превышают краткосрочные обязательства заемщика, а в 2003г. на 13%.

2. Коэффициент быстрой ликвидности: это более строгий показатель ликвидности по сравнению с показателем текущей ликвидности, т.к. он включает наиболее ликвидные оборотные активы - счета дебиторов, легко реализуемые ценные бумаги и денежные средства - активы, которые заемщик способен быстро превратить в наличность, чтобы рассчитаться по долговым обязательствам.

Показывает сколько единиц наиболее ликвидных активов относится на единицу срочных долгов; имеет тенденцию к увеличению; критическое значение должно быть Кбл 1.

(2.2.2)

1) 2001г.

2) 2002г.

3) 2003г.

Кбл имеет тенденцию к увеличению ,при этом коэффициент не выше критического значения.

Заемщик располагал 0,25единицамив 2001г. наиболее ликвидных активов на единицу срочных долгов, а уже в 2003г.-0,39единиц

Рисунок 2.2.2- Коэффициент быстрой ликвидности

3. Коэффициент мгновенной ликвидности: показатель ликвидности, включающий абсолютно ликвидные активы - денежные средства в кассе и на текущих счетах, а также краткосрочные финансовые инвестиции. Кмл характеризует готовность предприятия немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность; имеет тенденцию к увеличению; критическое значение должно быть Кмл=0,2-0,35.

1) 2001г.

Кмл=

2) 2002 г.



3) 2003 г.

Кмл=

На протяжении 3-х лет заемщик не смог достигнуть критического значения Кмл=0,2-0,35,что говорит о нехватке ликвидных активов на балансе заемщика и его неспособности немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность.

Рисунок 2.2.3- Коэффициент мгновенной ликвидности

Деловая активность

Проведение анализа деловой активности позволяет оценить эффективность использования заемщиком своих активов. Обычно применяется три вида показателей указанного типа, которые представляют собой отношение активов, дебиторской задолженности и запасов к средней за день величине продаж. Цель анализа состоит в определении скорости (в днях) оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов, что дает качественную характеристику состояния текущих активов заемщика.

Рассчитываемые показатели:

4. Период оборачиваемости дебиторской задолженности: характеризует средний срок возврата дебиторской задолженности заемщику, иначе - среднее количество дней, которые требуются заемщику, чтобы получить деньги за проданные в кредит товары.

Чдз показывает период инкассации дебиторской задолженности, то есть период ее погашения. Имеет тенденцию к уменьшению, особенно в условиях инфляции, если добавочная стоимость средств компенсируется добавочной прибылью от увеличения объемов реализации.

(2.2.4)

1) 2001г.

Кдз=

Чдздня

2) 2002г.

дня

3)2003г.



Кдз

дня

Период оборачиваемости дебиторской задолженности заемщика составила в 2001г.-5,2 дня, а в 2003г - 8,2 дня, что говорит о тенденции к увеличению значения Чдз. Это явилось следствием задержки выплаты дебиторской задолженности предприятию.

Рисунок 2.2.4-Период оборачиваемости дебиторской задолженности

5. Период оборачиваемости запасов: характеризует период, в течение которого запасы превращаются в денежные средства или в средства в расчетах. Данный коэффициент показывает, как часто оборачиваются или продаются запасы при обеспечении текущего объема продаж. Оборачиваемость запасов характеризует эффективность закупок, реализации и производства. Чз показывает период на протяжении которого запасы трансформируются в деньги. Имеет тенденцию к уменьшению, если это не мешает нормальному процессу производства, не угрожает дефицитом материальных ресурсов.

Чз(2.2.6)



1) 2001 г.

Чз = дня

2) 2002 г.

дня

3) 2003 г.

дня

Период оборачиваемости запасов предприятия на протяжении 3-х лет снизился на 8 дней (86,3-78,3=8). Это говорит о том, что запасы стали чаще продаваться при обеспечении текущего объема продаж.

6. Период оборачиваемости активов: характеризует эффективность использования заемщиком активов (в частности наличие или отсутствие у него избыточных производственных мощностей).

Период оборачиваемости активов рассчитывается по формуле:



Ча (2.2.8),

где Коа показывает сколько получено чистой выручки от реализации продукции на единицу средств, инвестированных в активы. Имеет тенденцию к увеличению.

(2.2.9)

Рисунок 2.2.5-Период оборачиваемости запасов.

1) 2001 г.

Коа

дня

2) 2002 г.



дня

3)2003 г.

Коа

дня

Период оборачиваемости активов предприятия в 2003г. составил 109 дней, а в 2001 г.-104 дня, что на 5 дней меньше.

Рисунок 2.2.6-Период оборачиваемости активов

Финансовая независимость

Анализ финансовой независимости заемщика характеризует распределение риска между владельцами предприятия-заемщика и его кредиторами. Активы заемщика могут финансироваться либо за счет собственных средств, либо за счет заемного капитала. Чем выше соотношение между заемными собственными средствами, тем выше риск кредиторов. В случае банкротства заемщика с высокой долей заемного капитала шансы кредиторов на возвращение долга весьма низкие.

Рассчитываемые показатели:

7. Коэффициент финансовой независимости: характеризует

удельный вес заемного капитала в общей сумме пассивов заемщика и отражает степень его финансовой зависимости.

Показывает возможность предприятия выполнить внешние обязательства за счет собственных активов, его независимость от заемных средств; имеет тенденцию к увеличению, должен быть Кавт>0,5.

(2.2.10)

1) 2001 г.

(33%)

2) 2002 г

(29%)

3) 2003 г.

(20%)

Заемщик не в состоянии в полном объеме выполнить внешние обязательства за счет собственных активов, т.к. Кавт не достиг критического значения 0,5, и на протяжении 2001г.-2003г. снизился на 13% (33%-20%=13%).



Рисунок 2.2.7 Коэффициент финансовой независимости

8. Доля текущих активов, сформированных за счет собственных средств: отражает долю текущих активов заемщика, сформированных за счет собственных средств. Наличие собственного оборотного капитала определяет способность заемщика финансировать свою текущую деятельность за счет собственных средств и свидетельствует о ликвидности его баланса.

Это часть абсолютно ликвидных активов в собственных оборотных средствах; обеспечивает свободу финансового маневра; имеет тенденцию к увеличению.

(2.2.11)

1) 2001г.

(5%)

2) 2002г.

(8%)

3) 2003г.

(2%)

На протяжении 2001г.-2003г. наблюдалась такая ситуация: в 2001г. и 2002г. Мсос имела тенденцию к увеличению, а в 2003г.наблюдается резкое снижение на 6% (8%-2%).

Рисунок 2.2.8-Доля текущих активов, сформированных за счет собственных средств.

9. Коэффицнент маневренности собственных средств: характеризует степень мобильности использования собственных средств. Он показывает, какая часть собственного капитала вложена в мобильные активы, а следовательно, ликвидная. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств.

Показывает часть собственных оборотных средств в собственном капитале; имеет тенденцию к увеличению; критическое значение должно быть Км>0,1.

(2.2.12.)

1) 2001г.

Км=

2) 2002 г.

3) 2003 г.

Состояние собственных оборотных средств характеризует заемщика с положительной стороны. Значение коэффициента превышает граничное значение почти на 0,3, это говорит о том, что предприятие располагает СОС в пределе от 28% до39% в течении последних трех лет.

Рисунок 2.2.9 Маневренность собственных средств

10. Соотношение чистых поступлений на счета к основному долгу: характеризует способность клиента погасить кредит.

Этот показатель рассчитывается по формуле:

(2.2.13)

1) 2001 г.

3) 2002 г.

4) 2003г.

Коэффициент показывает в какой мере предприятие может погасить кредит.

Состояние на 2001 г и 2002г стабильное, а в 2003г заемщик может погасить 10% кредита.

Рисунок 2.2.10 - Соотношение чистых поступлений на счета к основному долгу

Рентабельность

Рентабельность означает жизнеспособность заемщика в долгосрочном плане и дает представление об общей эффективности его работы. При расчете показателей рентабельности балансовая прибыль сравнивается с такими параметрами как объем реализации, активы и собственный капитал.

Рассчитываемые показатели:

11. Рентабельность продаж: показывает, насколько выручка заемщика превосходит все его расходы. - иначе говоря, какова прибыль в расчете на объем продаж. Коэффициент показывает также, насколько могут измениться операционные расходы, чтобы это не привело к убыткам.

(2.2.14)

1) 2001 г.

(6%)

2) 2002 г.

(4,9%)

3) 2003 г.

(5%)

Операционные расходы заемщика могут уменьшиться на 5%, что не приведет к убыткам, хотя при этом на протяжении3-х лет рентабельность продаж заемщика снизилась на 1%.



Рисунок 2.2.11-Рентабельность продаж

12. Рентабельность активов (ROA): характеризует эффективность использования активов заемщиком и показывает его прибыль в расчете на единицу активов.

Коэффициент показывает, сколько прибыли от обычной деятельности относится на единицу средств, инвестированных в активы; имеет тенденцию к увеличению.

(2.2.15)

1) 2001г.

(8%)

2)2002г.

(7%)

3)2003г.



(12%)

Показатель рентабельности активов на протяжении трех лет имеет тенденцию к росту. По сравнению с 2001 г. показатель вырос в 2003г. на 4%, это характеризует заемщика с положительной стороны и говорит о том, что заемщик эффективно использует активы.

Рисунок 2.2.12-Рентабельность активов

13. Рентабельность собственного капитала (ROE): характеризует эффективность использования собственного капитала заемщиком и показывает его прибыль в расчете на единицу собственного капитала.

(2.2.16)

1) 2001г.

(8%)

2)2002г.



(7%)

3)2003г.

(2%)

Рисунок 2.2.13 -Рентабельность собственного капитала

Прочие финансовые показатели

14. Износ основных средств: характеризует степень износа (в процентах от первоначальной стоимости) основных фондов заемщика и отражает потребность в их замене.

Коэффициент износа основных средств показывает уровень физического и морального износа основных фондов.

(2.2.17)

1) 2001 г.

(24%)

2) 2002 г.

(27%)

3) 2003 г.

(34%)

Износ основных средств предприятия составил в 2001г. -24%, а в 2003г уже 34%. Это говорит о том, что основные средства находятся в нормальном рабочем состоянии и могут служить залогом при кредитовании.

Рисунок 2.2.14 -Износ основных средств.

15. Соотношение поступлений на счета и объемов реализации: отражает соответствие поступлений на счета предприятия объемам его операций. Рассчитывается как соотношение между поступлениями на счета предприятия (за вычетом поступлений со ссудных счетов) за отчетный период и объемами реализации за этот же период.

П=(2.2.18)

1) 2001 г.

2) 2002 г.

3) 2003 г.

На протяжении 3-х лет наблюдалась такая динамика поступления денежных средств на счета предприятия:

Рисунок 2.2.15 - Денежные поступления на счета

Выявлена такая тенденция: в 2002 году наблюдался прирост денежных средств на 0,4 тыс. грн., а в 2003г. значительный отток денег в размере 2000грн.[15]

Субъективные показатели

16. Рыночная позиция предприятий определяется на основе анализа показателей работы на рынке.

Сумма показателей по рыночной позиции предприятия за три года составляет 7 баллов, что в целом характеризует заемщика с положительной стороны.

Таблица 2.2.2

Рыночная позиция предприятия
Показатель	2001год	2002год	2003год
	Да	Нет	Да	Нет	Да	Нет
Выручка от реализации продукции(строка2_010)увеличилась	2		2		2
Выручка от реализации продукции(строка2_010)уменьшилась		0		0		0
Цены на продукцию заемщика ниже рыночных		0		0		0
Цены на продукцию заемщика соответствуют рыночным	1		1		1
Дебиторская задолженность превышает кредиторскую		0		0		0
Оборачиваемость дебиторской задолженности-до 90 дней	1		1		1
Оборачиваемость готовой продукции-до 90 дней		0		0		0
Заключены договора с партнерами на сумму не менее 70% среднемесячных поступлений на счета	1		1		1
Наличие бизнес-плана	1		1		1
Наличие системы сбыта через собственные магазины или сеть дилеров/дистрибьюторов	1		1		1
Сумма	7		7		7

17. Эффективность - управления предприятием: определяется на основе анализа результатов работы предприятия за отчетный период и предыдущие периоды, оценки профессиональных качеств и управленческих навыков его руководства.



Таблица 2.2.3

Эффективность управления предприятием

Эффективность управления предприятием
Показатель	2001г	2002г	2003г
	Да	Нет	Да	Нет	Да	Нет
Прибыль больше 0 и увеличивается	1		1		1
Прибыль больше 0 и постоянна или уменьшается не более 30%		0		0		0
Тенденция увеличения денежных средств на счетах		0		0		0
Увеличение дебиторской задолженности	1		1		1
Сокращение кредиторской задолженности		0		0		0
Увеличение запасов с увеличением объемов выручки	1		1		1
Увеличение стоимости основных средств	1		1			0
Уменьшение дебиторской задолженности, если она на 40% и более превышает оборотные средства		0		0	1
Увеличение уставного капитала		0		0		0
Кредитная история без замечаний (кредитная история: не менее 3-х кредитов, все были погашены без просрочек)	1		1		1
Сумма	5		5		5

Позиция по трем годам составляет 15 баллов, при чем ситуация не менялась на протяжении всего периода. Сумма баллов за год составляет 5.

18. Стабильность поступлений на счета предприятия: определяется на основе анализа динамики поступлений на счета предприятия (ежемесячных и ежедневных) и выявления основных тенденций.

Таблица 2.2.4

Стабильность поступлений на счета

Стабильность поступлений на счета
Показатель	2001г.	2002г.	2003г.
	Да	Нет	Да	Нет	Да	Нет
Интенсивность поступлений на счета (свыше 18 дней из 24-х)		0		0		0
Интенсивность поступлений на счета (свыше 10 до 18 дней из 24-х)	2		2		2
Тенденция увеличения поступлений на счета, темп роста 1,3 и более		0		0		0
Тенденция увеличения поступлений на счета, темп роста менее 1,3	2		2		2
Наличие поступлений на валютные счета за последние 3 месяца.		0		0		0
Сумма	4		4		4

Поступлениям денежных средств присваивается рейтинг -4.[16]

2. Определение рейтингов (нормирование) финансовых показателей на основании значений, рассчитанных на этапе 1, и с помощью матриц ранжирования значений финансовых показателей. Рейтинг каждого финансового показателя может принимать значение от 0 до 10. Интервалы возможных значений финансовых показателей и соответствующие им рейтинги определены, исходя из значений, рекомендуемых в методической литературе, и на основании анализа существующей клиентской базы банка.

3. Расчет величины Интегрированного показателя финансового состояния заемщика на основании рейтингов финансовых показателей, определенных на этапе 2, и веса финансовых показателей в Интегрированном показателе, приведенном в таблице 2.2.2.

Интегрированный показатель финансового состояния заемщика может принимать значение от 0 до 10.

Вес отдельных финансовых показателей в Интегрированном показателе определен на основании сравнительного анализа важности финансовых показателей при оценке финансового состояния компании.

Таблица 2.2.5

Вес финансовых показателей в Интегрированном показателе

Обозначение показателя	Вес показателя(Weight,i)
Показатели ликвидности(14%)
С1	6%
С2	5%
С3	3%
Показатели деловой активности(21%)
С4	7%
С5	7%
С6	7%
Показатели финансовой независимости(14%)
С7	4%
С8	4%
С9	3%
С10	3%
Показатели рентабельности(24%)
С11	8%
С12	8%
С13	8%
Прочие финансовые показатели(12%)
С14	4%
С15	8%
Субъективные показатели(15%)
С16	5%
С17	5%
С18	5%

Расчет величины Интегрированного показателя финансового состояния заемщика производится по формуле:

(2.2.18)

где:

Rating i - величина рейтинга i-ro финансового показателя;

Weight i - вес i-ro финансового показателя в интегрированном показателе.

4. Определение рейтинга финансового состояния заемщика по шкале рейтингов на основании рассчитанной на этапе 3 величины Интегрированного показателя финансового состояния.

Таблица 2.2.6

Рейтинг финансового состояния заемщика

Обозначение показателя	2001г.	2002г.	2003г.
С1	6	6	5
С2	3	3	4
С3	0	0	0
С4	10	10	10
С5	5	5	6
С6	10	10	10
С7	9	10	10
С8	4	5	3
С9	7	5	7
С10	2	2	3
С11	8	7	7
С12	9	9	10
С13	7	6	5
С14	9	9	9
С15	0	0	0
С16	7	7	7
С17	5	5	5
С18	4	4	4

Рассчитаем величину Интегрированного показателя финансового состояния заемщика за 3 года:

2001год

2002 год

2003год

Исходя из приведенных расчетов, определим рейтинг финансового состояния заемщика. Можно сказать, что показатель финансового состояния за три года существенно не изменился, это характеризует заемщика с положительной стороны. Финансовая деятельность удовлетворительная (рентабельность ниже, чем среднеотраслевой уровень, некоторые экономические показатели не отвечают минимально принятым значениям) и требует более детального контроля.

Поступление средств и платежеспособность заемщика говорят о возможности несвоевременного погашении кредитной задолженности в полном объеме и в сроки, предусмотренные договором, если недостатки не будут устранены. Проблемы могут касаться состояния обеспечения по кредитным операциям, необходимой документации, что говорит о существовании и ликвидности залога, и т. д.

Одновременно наблюдается возможность исправления ситуации и улучшения финансового состояния заемщика. Следовательно, отнесем заемщика к классу «В».

При определении рейтинга финансового состояния заемщика используются следующие шкалы:

а) В случае наличия позитивной тенденции в финансовом состоянии заемщика

Величина интегрированного показателя финансового состояния заемщика	0-0,5	0,5 - 2,0	2,0-4,0	4,0-6,5	6,5 - 10
Рейтинг финансового состояния заемщика	Д	Г	В	Б	А

б) В случае отсутствия выраженной тенденции в финансовом состоянии заемщика

Величина интегрированного показателя финансового состояния заемщика	0-1	1-2,5	2,5-4,5	4,5-7	7-10
Рейтинг финансового состояния заемщика	Д	Г	В	Б	А

с) В случае наличия негативной тенденции в финансовом состоянии заемщика

Величина интегрированного показателя финансового состояния заемщика	0-1,5	1,5-3,0	3,0-5,0	5,0 - 7,5	7,5-10
Рейтинг финансового состояния заемщика	Д	Г	В	Б	А

Примечание: Если значение Интегрированного показателя финансового состояния попадает на границу интервала, то используется больший из двух рейтингов финансового состояния.[15]

2.3 Расчет лимита кредитования ЧП «Світанок».

Лимит кредитования предприятия - утвержденный показатель, определяющий в количественном выражении потенциально максимальную численную величину, в пределах которой ПриватБанк может осуществлять кредитные операции с конкретным клиентом.

Лимит не определяет сумму кредита к выдаче в отдельном случае, а показывает общую величину возможного предоставления заемных средств.

Лимит представляет собой сумму в денежном выражении в валюте Украины - гривнах. Рассчитывается для всех корпоративных предприятий-заемщиков ПриватБанк, для которых имело место рассмотрение запроса на предоставление заемных средств.

Для клиентов Головного Банка и отделений лимиты устанавливаются Головным Банком; для заемщиков филиалов - Региональными управлениями. Лимиты устанавливаются на 3 месяца; утверждаются Кредитным Комитетом ПриватБанк. Периодичность рассмотрения лимитов для всех корпоративных заемщиков ПриватБанк - ежеквартально.

Расчет лимита является первичным при анализе клиента. Любая кредитная операция с клиентом может быть реализована только при условии наличия утвержденного лимита.

Расчет лимитов кредитования по предприятию „Світанок” делаем на основании соответствующей документации (приложение 3, приложение 5)

Рассчитаем лимит кредитования для предприятия «Світанок»

1. Расчет лимита кредитования

Лимит формируется из отдельных лимитов и рассчитывается по формуле:

Л = ЛФ + ЛО + ЛН + Лзх + ЛД(2.3.1)

где ЛФ - Финансовый лимит.

ЛО - Лимит основных средств.

ЛН - Лимит неснижаемого остатка.

ЛЗх - Лимит, подкрепленный обязательствами 3-х лиц.

ЛД - Лимит доверия.

Является ли предприятие клиентом банка.

2001год

Клиент (наличие всех текущих счетов в ПриватБанк) -1;

2002год

Клиент (наличие всех текущих счетов в ПриватБанк) -1;

2003год

Клиент (наличие всех текущих счетов в ПриватБанк) -1;

Наличие просрочек в платежах по ранее действующим кредитам (просрочки по выплате процентов тела кредита по вине заемщика)

2001год

Не имели место -1;

2002год

-Не имели место -1;

2003год

-Не имели место -1;

Тенденции поступления денежных средств на счета предприятия

2001год

Величина поступлений постоянно одинаковая по месяцам -1;

2002год

Величина поступлений постоянно одинаковая по месяцам -1;

2003год

Величина поступлений постоянно одинаковая по месяцам -1;

1.6 Стабильность поступлений денежных средств на счета предприятия.

2001год

Поступления в месяц 18 дней из 24 стабильно эквивалентные -1;

2002год

Поступления в месяц 18 дней из 24 стабильно эквивалентные -1;

2003год

Поступления в месяц 18 дней из 24 стабильно эквивалентные -1;

1.5 Соотношение собственных и заемных средств

(2.3.2)

2001год



Коэффициент финансовой устойчивости 0,15-0,35- 0,9;

2002год

-Коэффициент финансовой устойчивости 0,15-0,35- 0,9;

2003год

Коэффициент финансовой устойчивости 0,35 -2 и более- 1;

1.6 Платежеспособность рассчитывается по формуле:

Пл=(2.3.3)

2001год

Коэффициент покрытия 1 и более -1;

2002год

Коэффициент покрытия 1 и более -1;

2003год

Коэффициент покрытия 1 и более -1;

1.7 Прибыльность

(2.3.4)

2001год

=0,7802

Прибыльность до 10%- 0,9;

2002год

=2,72

Прибыльность до 10%- 0,9;

2003год

=2,9

Прибыльность до 10%- 0,9;

1.8 Оценка поступлений на текущие счета предприятия

2001год

Среднемесячная выручка 2000,9 тыс. грн более, чем в 2,5 раза больше среднемесячных поступлений, т.е. 577,97 тыс. грн (2000,9/3,45,6 раз =577,97р) -1,2

2002год

Среднемесячная выручка 2031,4 тыс. грн более, чем в 3,5 раза больше среднемесячных поступлений , т.е. 559,6 тыс. грн (2031,4/3,63 раз =559,6р) -1,3

2003год

Среднемесячная выручка 2742,9 тыс. грн более , чем в 3,5 раза больше среднемесячных поступлений , т.е. 761,9 тыс. грн (2742,9/3,6 раз =761,9) -1,3

1.9 Ликвидность активов предприятия.

2001год

- Деньги 2,9 тыс.грн.

Краткосрочные финансовые вложения

Дебиторская задолженность 53,1 тыс. грн (29+24,1).

Производственные запасы

Готовая продукция

-Товары 308,3 тыс. грн.

2002год

- Деньги 3,3 тыс.грн.

Краткосрочные финансовые вложения

Дебиторская задолженность 57,7тыс. грн (31+26,7).

Производственные запасы

Готовая продукция

-Товары 314,4 тыс. грн.

2003год

- Деньги 1,3 тыс. грн.

Краткосрочные финансовые вложения

Дебиторская задолженность 229,4 тыс. грн. (177,1+52,3).

Производственные запасы

Готовая продукция.

-Товары 426,9 тыс. грн.

Оборачиваемость запасов определяет число дней хранения предприятием запасов.

Средняя величина запасов:

(2.3.4)

2001год

тыс. грн

2002год

тыс. грн

2003год

тыс. грн

Оборачиваемость запасов:

ОЗ(2.3.5)



2001год

2002год

2003год

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяет число дней погашения задолженности дебиторами предприятия.

Средняя величина дебиторской задолженности:

(2.3.6)

2001год

тыс. грн.

2002год

тыс. грн.



2003год

тыс. грн.

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

(2.3.7)

2001год

2002год

2003год

Принимаем оборачиваемость 60-90 дней- 0,6;

Собственные оборотные средства рассчитываются по формуле:

СОС = Собст.капитал(1П.Ф№1)-Необоротные активы(1А.Ф№1)(2.3.8)

2001год

СОС=128,1-99,8=28,3 тыс.грн.

2002год

СОС=114,2-104,7=9,5 тыс.грн.

2003год

СОС =129,2 -97,9 =31,3 тыс. грн

Рассчитаем ликвидные активы:

2001год

-Деньги 2,9 тыс. грн

Краткосрочные финансовые вложения

Дебиторская задолженность 53,1 /2 =26,55 тыс. грн

Производственные запасы

Готовая продукция

-Товары 308,3 *,6 =184,96 тыс.грн

Сумма ликвидных активов составит 214,43тыс. грн., что превышает рассчитанную сумму СОС ,т.е. 214,43 >28,3.

За итоговую величину принимаем сумму равную сумме СОС -28,3 тыс. грн.

2002год

-Деньги 3,3 тыс. грн

Краткосрочные финансовые вложения

Дебиторская задолженность 57,7 /2 =28,85 тыс. грн

Производственные запасы

Готовая продукция

-Товары 314,4 *,6 =118,64 тыс.грн

Сумма ликвидных активов составит 150,79 тыс. грн, что превышает рассчитанную сумму СОС ,т.е. 150,79>9,5.

За итоговую величину принимаем сумму равную сумме СОС -9,5 тыс. грн.

2003год

-Деньги 1,3 тыс. грн

Краткосрочные финансовые вложения

Дебиторская задолженность 229,4 /2 =114,7 тыс. грн

Производственные запасы

Готовая продукция

-Товары 426,9 *,6 =256,14 тыс.грн

Сумма ликвидных активов составит 372,14 тыс. грн, что превышает рассчитанную сумму СОС ,т.е. 372,14 >31,3.

За итоговую величину принимаем сумму равную сумме СОС -31,1 тыс. грн.

2. Окончательная величина финансового лимита

2.1 Расчет первоначального лимита.

2001год

- Сумма коэффициентов составит 8,2 (1+1+1+1+1+1+0,9+1,2+0,5+0,6)

2002год

- Сумма коэффициентов составит 9,2 (1+1+1+1+0,9+1+0,9+1,3+0,5+0,6)

2003год

-Сумма коэффициентов составит 8,9 (1+1+1+1+0,9+1+0,9+1,+0,5+0,6)

2001год

-Сумма фильтра ликвидности более чем в 2 раза меньше базовой величины лимита, скорректированной введенными ранее фильтрами - 0,9; (28,3/8,2=3,45)

2002год

Сумма фильтра ликвидности эквивалентна базовой величине лимита, скорректированной введенными ранее фильтрами - 1; (9,5/9,2=1,02)

2003год

Сумма фильтра ликвидности в 2 раза меньше базовой величины лимита, скорректированной введенными ранее фильтрами - 0,9; (31,1/8,9 =3,5)

Полученная в результате расчета окончательная величина лимита является лимитом кредитования для кредитов сроком до 2 месяцев.

Для кредитов сроком до 6 месяцев лимит кредитования:

ЛЗ=Л1 *3 *0,8*а.(2.3.9)

2001год

ЛЗ=36,79*3*0,8=88,3

2002год

ЛЗ=9,5*3*0,8=22,8

2003год

ЛЗ=11,57*3,*,8*1 =27,768

2.2 У предприятия на балансе имеется недвижимость и оборудование, что является положительным фактором при определении лимита кредитования. В качестве залога основных средств может использоваться его оборудование или здания вновь построенные в 2000г. При этом величина корректирующего коэффициента по лимиту основных средств может приняться в размере 0,8.

2.3 Предприятие имеет депозитный счет в «Приватбанке», поэтому лимит неснижаемого остатка при расчете общего лимита может иметь понижающий коэффициент - 8.

2.4 Предприятие может предоставлять банку обязательства 3-х лиц, т.к. сумма кредита может быть застрахована страховой компанией «Аско». В этом случае расчет лимита, подкрепленного обязательствами 3-х лиц , должен учитывать понижающий коэффициент 0,8.

Т.о. расчет лимита кредита выглядит

За 2001год

Л=(88,3+79,84+2,32)*0,8=136,37 тыс.грн.

За 2002год

Л=(216,6+83,76+2,64)*,8=242,4 тыс.грн.

За 2003год

Л=(27,768 +49,6 +1,04) *0,8 =62,7264 тыс. грн.

На основании расчетов банк может принять решение о предоставлении предприятию „Світанок” кредит в сумме 62,72 тыс грн в 2003 году.[17]



3. УСОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА

3.1 Использование матричной модели оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий

Наиболее актуальными на сегодняшний день являются проблемы выбора для инвестирования промышленных предприятий, которые имею наилучшие перспективы развития, и смогут обеспечить высокую эффективность вложенного капитала. Для решения этой проблемы необходимо разработать объективную модель оценки инвестиционной привлекательности отдельных предприятий - потенциальных объектов инвестирования. Рассмотрим модель на примере предприятия торговли.

Методика разработки модели заключается в формировании определенного интегрального показателя, который даст возможность осуществить количественную оценку различных показателей хозяйственной деятельности предприятий. Сам многоуровневый процесс формирования такого показателя представлен на рисунке 3.1.1.

Как видно из рисунка, на первом уровне определяется цель инвестиционного задания и состав его решения.

На втором уровне осуществляется информационное обеспечение, необходимое для решения инвестиционного задания. Для этого используется открытая информация, а именно финансовая и статистическая отчетность предприятия.

На третьем уровне формируется набор критериев, которые дают возможность оценить инвестиционную привлекательность предприятий. Такой набор критериев предусматривает проведения анализа количественных F1(x1…x4) и качественных F2(x5…x11) показателей, которые помогают всесторонне осуществить процесс оценивания.

Составляющими показателя F1 (x1…x4) является :

f (x1)-показатель, при помощи которого определяется ликвидность активов предприятия;

f (x2)-показатель, который определяет финансовую стойкость предприятия;

f (x3)-показатель, который дает возможность проанализировать оборотность активов предприятия;

f (x4)-показатель, который определяет прибыльность используемых активов.

F2 (x5…x11)-показатель, который характеризует качественные характеристики оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Его составляющей являются соответствующие показатели f (x5); f (x6); f (x7); f (x8); f (x9); f (10); f (11).

Обратим внимание на то, что f (x5)- это отраслевая принадлежность предприятия, а основным показателем инвестиционной привлекательности отраслей промышленности может служить уровень прибыльности использования активов;[ ]

f (x6) -региональная инвестиционная привлекательность (сгруппированы в четыре группы регионов Украины); []

f (x7) - стадия жизненного цикла предприятия;

f (x8) -расчеты предприятия по кредитам в соответствии с балансом предприятия (ф.1);

f (x9) -расчеты предприятия с персоналом;

f (x10) - информация относительно профессиональных способностей руководства;

f (x11) - информация о добросовестности руководства предприятия как партнера.

Чтобы сформировать обобщенный показатель F (x1…x11), необходимо определить приоритеты и упорядочить варианты решения с помощью определенных правил. Для отображения этого показателя используется матричная форма, которая обеспечивает удобство и прозрачность в интерпретации соответствующих результатов.

Таким образом, исходя из рисунка для принятия решения об инвестиционной привлекательности необходимо сформировать обобщенный показатель F (x1…x11), и с его помощью принять соответствующее решение. Такой показатель должен быть количественным и адекватно отображать финансовое состояние предприятия.

Учитывать количественные показатели предполагается осуществлять путем составления итоговой матрицы Е (n*m), количество строк которой определяется числом количественных показателей, которые оценивают финансовое состояние предприятия (для нашего случая n=4), а количество столбцов матрицы - количеством составляющих, которые составляют корректное определение соответствующих количественных показателей (для нашего случая m=3).