Операции коммерческих банков с векселями, их выгоды и риски на примере ОАО "Сберегательный банк России"

Договор выдачи векселей, по желанию клиента, может быть заключен в одном филиале банка, а их выдача произведена в филиале, расположенном в другом городе. Например, договор заключается в г. Нижнем Новгороде, а выдача векселя осуществляется в г. Санкт-Петербурге. В этом случае, векселеприобретателю для проведения расчетов с контрагентом в г. Санкт-Петербурге не понадобится обеспечивать доставку ценных бумаг из одного города в другой.

Документы, необходимые для приобретения векселей:

1. Физическое лицо для заключения договора и получения в Банке векселя предъявляет паспорт;

2. Индивидуальный предприниматель вместе с паспортом предъявляет свидетельство о регистрации в качестве предпринимателя.

3. Уполномоченный представитель юридического лица, совершающий действия, связанные с заключением договора и/или получением в Банке выписанного векселя (форма Доверенности на получение векселя), подтверждает свои полномочия соответствующей доверенностью, выданной Векселеприобретателем. Данное лицо вместе с доверенностью предъявляет в Банк банковскую карточку Векселеприобретателя или её копию, заверенную нотариально, и паспорт.

Доверенность не требуется, если для заключения договора или получения оформленного векселя в Банк обратилось лицо, действующее в соответствии с законодательством Российской Федерации или/и Положением/ Уставом от имени Векселеприобретателя без доверенности. При этом данное лицо предъявляет в Банк паспорт и подтверждает свои полномочия оригиналом или нотариально заверенной копией устава, оригиналами или копиями документов, подтверждающими пребывание представителя в должности (приказ о назначении, выписка из протокола общего собрания участников хозяйственного общества, выписка из протокола компетентного органа управления и т.д.), заверенными нотариально или юридическим лицом, от имени которого действует представитель; банковской карточкой или её копией, заверенной нотариально; Выпиской из Единого государственного реестра юридических лиц, заверенной органом, осуществляющим государственную регистрацию, или нотариально.

Передача клиенту оформленных Банком векселей производится на основании Акта приема-передачи (выдачи векселей).

Вексель может быть передан другому лицу посредством передаточной надписи (индоссамента). Индоссамент проставляется за собственноручной подписью Векселедержателя или поверенного по доверенности на обороте векселя. Каждый индоссамент должен иметь порядковый номер. Частичный индоссамент недействителен.

Примеры заполнения индоссаментов размещены на сайте Банка.

В зависимости от срока платежа, установленного по векселю, производится исчисление срока для предъявления векселя к оплате. Если вексель выдан сроком платежа:

- "по предъявлении, но не ранее определенной даты" - вексель должен быть предъявлен к оплате в течение года с даты, указанной на векселе;
- "по предъявлении, но не ранее определенной даты и не позднее определенной даты" - вексель должен быть предъявлен к оплате в срок, указанный на векселе;

- "на определенный день" - вексель должен быть предъявлен к оплате в срок, указанный на векселе, либо в один из двух следующих рабочих дней.

В случае, если в период срока платежа вексель не предъявлен к оплате в Банк, то векселедержатель вправе предъявить его к оплате в течение последующих трех лет (Положение о простом и переводном векселе, введенном в действие Постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341), после чего обязательство Банка по оплате векселя утрачивает силу.

Например: вексель сроком платежа "по предъявлении, но не ранее 22.05.2007 г." может быть предъявлен векселедержателем к оплате как в течение года, начиная с 22.05.2007 г. по 22.05.2008 г., так и в течение последующих трех лет с 23.05.2008 г. по 23.05.2011 г. - в период срока давности. Начиная с 24.05.2011 г. обязательство Банка по оплате векселя утрачивает силу.

При предъявлении векселя к оплате в срок, указанный на ценной бумаге, доход выплачивается:

· по процентному векселю -- в виде процентов, начисляемых на вексельную сумму (номинал);

· по дисконтному векселю -- в виде разницы между вексельной суммой (номиналом) и ценой реализации векселя первому Векселедержателю.

Вексель может быть принят к досрочной оплате на условиях, установленных Банком.

Обмен векселей

Банк осуществляет обмен векселей. Один вексель может быть обменен на несколько векселей меньшего номинала, несколько векселей -- на один вексель большего номинала, несколько векселей -- на несколько векселей другого номинала. Обмен осуществляется на основании Договора обмена.

Банк принимает к обмену только те векселя, последний индоссамент на которых бланковый, на предъявителя или оформлен на Банк.

При этом:

· рублевые векселя могут быть обменены только на рублевые векселя;

· валютные векселя могут быть обменены только на валютные векселя с номиналом в той же валюте;

· валютные векселя, выданные без оговорки эффективного платежа, могут быть обменены только на валютные векселя без оговорки эффективного платежа с номиналом в той же валюте;

· валютные векселя, выданные с оговоркой эффективного платежа, могут быть обменены только на валютные векселя с оговоркой эффективного платежа с номиналом в той же валюте;

· валютные векселя, выданные с оговоркой платежа в валюте РФ, могут быть обменены только на валютные векселя с оговоркой платежа в валюте РФ с номиналом в той же валюте;

· операции обмена производятся при наступлении срока платежа по векселю. До наступления срока платежа по векселю подлежат обмену только векселя с нулевым дисконтом.

В случае хранения векселя на счете депо в Депозитарии Сбербанка России или его филиалах, данная ценная бумага может быть обменена на аналогичную и выдана векселедержателю не по месту ее фактического хранения, а в любом филиале Банка на всей территории Российской Федерации.

Хранение крупнономинальных ценных бумаг Сбербанка России

Юридические лица, приобретающие простые векселя и депозитные сертификаты Сбербанка России на сумму 500 000 долларов США и выше (по ценным бумагам, номинированным в российских рублях или других иностранных валютах, на эквивалентную сумму по курсу Банка России на дату заключения соответствующего договора выдачи ценных бумаг), могут передать приобретаемые ими ценные бумаги Банку на хранение.

Ценные бумаги принимаются Банком на хранение в соответствии с Договором хранения, заключенным с их Владельцем, по Акту приема-передачи, который в соответствии с действующим законодательством выполняет функцию именного сохранного документа. Договор хранения заключается одновременно с договором выдачи векселей/ договором банковского депозита либо до даты выдачи ценных бумаг их владельцу согласно указанным договорам.

По одному договору на хранение могут быть приняты ценные бумаги одного вида (векселя либо депозитные сертификаты), имеющие одинаковую валюту номинала (для векселей).

Банк принимает на хранение простые векселя и депозитные сертификаты Сбербанка России, на которых отсутствуют индоссаменты/ цессии.

Прием ценных бумаг на хранение осуществляется только после поступления на счет Банка платы за хранение в сумме, определенной договором хранения, и непосредственно после их получения Владельцем в Банке.

В течение периода хранения ценных бумаг Владелец вправе на основании:

· дополнительного соглашения к договору хранения досрочно получить все ценные бумаги (часть ценных бумаг);

· письменного заявления

поручить Банку произвести оплату всех/части ценных бумаг (при наступлении срока платежа по векселям/ даты востребования по депозитным сертификатам) путем перечисления причитающихся по ним денежных средств на расчетный счет Владельца.

Доставка и выдача ценных бумаг Сбербанка России

Для исключения рисков, связанных с самостоятельной перевозкой ценных бумаг, юридические лица могут поручить Банку доставку и выдачу по своему месту нахождения приобретаемых ими простых векселей и депозитных сертификатов Сбербанка России.

Доставка и выдача ценных бумаг осуществляется подразделениями инкассации Банка на основании заключенного с клиентом:

· Договора доставки, который может оформляться как на одну операцию доставки (разовый договор), так и действовать в течение определенного срока (долгосрочный договор). Договор доставки заключается при наличии заключенного между Банком и Клиентом договора выдачи простых векселей Сбербанка России/ банковского депозита, удостоверяемого выдачей именного депозитного сертификата Сбербанка России, по которым ценные бумаги еще не выданы;

· Договора выдачи с условием доставки, который предусматривает совершение одной операции доставки, за исключением договора выдачи простых векселей Сбербанка России по предварительным заявкам с условием их доставки, согласно которому доставка ценных бумаг осуществляется в течение срока действия данного договора (заключается на длительный период).

Доставленные ценные бумаги выдаются Клиенту при предъявлении надлежащим образом оформленной доверенности, выданной его представителю, по акту приема-передачи. Предоставление информации о выдаче векселя и его оплате

Клиенту, желающему получить справку, содержащую информацию о выдаче векселя, необходимо предъявить в Банк следующие документы:

· паспорт;

· Заявку на предоставление информации о выдаче векселя (дополнительно может быть представлена ксерокопия лицевой стороны векселя);

· доверенность, выданную представителю Клиента на право совершения действий по получению информации о выдаче векселя с определенными реквизитами (лицо, действующее от имени юридического лица без доверенности, предъявляет тот же комплект документов, что и при заключении договора/получении векселя в Банке);

· свидетельство о регистрации (для индивидуального предпринимателя).

· Справка о выдаче векселя носит исключительно информационный характер, подтверждая выдачу Банком векселя с определенными реквизитами, и не является заключением о подлинности векселя.

Векселедержателю, желающему получить справку о факте оплаты векселя, необходимо предъявить в Банк следующие документы:

· паспорт;

· Заявление на получение справки о факте оплаты векселя;

· документ, подтверждающий факт владения указанным векселем (акт приема -- передачи, договор выдачи векселя или договор переуступки векселя и т. п.).

Указанные справки могут быть выданы Клиенту любым филиалом Банка, совершающим операции с векселями, независимо от места выдачи векселя.

Дисконтный вексель погашается по номиналу, а продается с дисконтом, размер которого составляет доход векселедержателя, включается в полной сумме в состав его вне реализационных доходов и подлежит налогообложению в общем порядке. Налог рассчитывается юридическим лицом, его получившим, самостоятельно , и уплачивается в общем порядке.

Процентный вексель продается первому держателю по номиналу, а доходом держателя будут начисленные на вексельную сумму проценты. При этом оговорка о начислении процентов будет действительна только в векселях со сроком платежа «по предъявлении» или «во столько-то времени от предъявления», допустимы также ограничительные пометки типа «по предъявлении не ранее...».

Проценты начисляются со дня составления векселя, если не обозначена другая дата, и до дня фактического предъявления векселя к оплате (статья 5 «Положения о переводном и простом векселе»). Для держателя векселя выгоднее всего оставить его у себя до наступления срока платежа, однако его можно и продать по более высокой цене (с учетом процентов), или передать в оплату за какой-либо товар. Если вексель будет продан далее по цене выше номинала, то доход, полученный первым владельцем, будет рассматриваться цены покупки и цены продажи векселя, и соответственно будет облагаться налогом по общей ставке налога на прибыль. Только последний держатель при оплате векселя банком - должником получит процентный доход по ценной бумаге. Такой вид дохода облагается по льготной ставке 15% у предприятий и организаций и 18% у банков. Налог удерживается у источника, банк перечисляет налог в налоговый орган по месту нахождения банка.

2.4 Анализ эффективности вексельных операций

Вложение капитала в вексельное обращение является относительно новым для нашей экономики объектом управления и, соответственно, новым объектом учета, контроля и анализа. Однако удельный вес векселей в имущественной массе всех активов предприятия в настоящее время низок по отношению к аналогичным показателям предприятий в странах с развитой рыночной экономикой. Поэтому практический опыт организации учетно-аналитического обеспечения управления вексельным обращением еще недостаточен и не позволяет сделать глобальных обобщений и надежных рекомендаций. Тем не менее анализ эффективности использования векселей все более и более интересует работников экономических служб предприятий как в силу очевидных недостатков правового регулирования вексельного обращения, так и в силу экономических преимуществ, связанных с умением использовать вексель в качестве орудия обращения, взамен наличных денег.

Анализ эффективности и динамику вексельных операций мы рассмотрим на примере отчета о прибылях и убытках ОАО “Сбербанка России” перед Центральным банком Российской Федерации за период с 2008г. по 2010 год, что позволяет проанализировать динамику вексельного обращения, а так же проанализировать отчетность кредитной организации о прибылях и убытках (см. приложение 2,3,4).

В настоящее время российские коммерческие банки активно осваивают выпуск собственных краткосрочных долговых обязательств - банковских векселей. Банковские векселя - выдаваемые банками и их объединениями в целях мобилизации временно свободных денежных средств, оформляя денежные ссуды (вексельные кредиты), для сокращения дефицита платежно-расчетных средств в межхозяйственных связях.

Банковский вексель отличается от классического коммерческого векселя тем, что в последнем первоначально присутствует, а здесь отсутствует (в отношении между векселедателем и векселедержателем) дебиторская и кредиторская задолженность. Банковский вексель - больше похож не на вексель, а на облигацию, а еще больше на депозитный сертификат, выпущенный как вексель.

Преимущества банковского векселя это его ликвидность и надежность. Достоинство банковского векселя отгоняет то обстоятельство, что в ряде регионов ими можно уплатить налоги в местный бюджет. Принимаются в качестве уплаты по просроченным платежам в Пенсионный фонд. Более того, порой, и государство расплачивается по своим долгам векселями (векселя авалированные Министерством финансов).

Нужно отметить, что процесс выпуска коммерческими банками собственных векселей, а также размер вексельных обязательств, принимаемых на себя коммерческими банками, регулируется Центральным банком. Банк России в настоящее время устанавливает ограничения выпуска собственных векселей коммерческих банков через норматив обязательных резервов по вексельным обязательствам банков. Посредством изменения значений этого норматива Банк России может ограничить процесс выпуска банками собственных векселей и в случае нарушения применять к коммерческим банкам соответствующие санкции.

Глава 3. Проблемы и перспективы развития вексельных операций

3.1 Риски при операциях с векселями

Операции по учету векселей являются для банков в значительной степени рискованными. Риск потерь связан не только с финансовым положением векселедателя, но определяется помимо этого рядом других факторов.

В частности, наблюдается информационная закрытость рынка. Эта проблема наиболее остра и связана с труднодоступностью информации о находящихся в обращении векселях, процедуре выпуска, погашении, фактах утери или хищении векселей, сводных данных, финансовой отчетности векселедателя.

Участники рынка пока не могут пользоваться общепринятой технологией совершения операций. Это связано с тем, что отсутствует унифицированный порядок выпуска и погашения векселей, проверки их на подлинность, устоявшегося документа-оборота и порядка расчетов по совершаемым сделкам на вторичном рынке.

Сегодня отсутствует и торговая система или общепризнанная торговая площадка по операциям с векселями. Сделки с ними осуществляются на неорганизованном не биржевом рынке. Процедуры из заключения, совершение расчетов, передача долговых обязательств определяются индивидуально. Поэтому участники вексельного обращения практикуют различные способы исполнения сделок: на условиях предоплаты или предпоставки бумаг, закрытым или открытым индоссаментом.

Высок и риск мошенничества. Он связан с документарной формой векселя как долгового инструмента и усугубляется возможностью передачи векселей по бланковому индоссаменту, что усиливает риск злоупотребления.

При работе с векселями возникают различные коллизии по отдельным вопросам уголовного, гражданского и вексельного права. Например, существующая в рамках уголовного и гражданского прав процедура "ареста" денежных средств в обеспечении платежа или долговых обязательств, являющихся предметом спора, выступает в противоречии с нормами вексельного права.

Такая ситуация делает рискованными не только активные операции банка по учету, но и пассивные - по привлечению ресурсов.
Определенный вклад в снижение степени риска по операциям с векселями могут внести принятые в рамках ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР) единые стандарты раскрытия информации, выпуска и погашения а также обращения векселей, обязательных для исполнения участниками ассоциации.

Следующим шагом, видимо, должна быть организация вексельной торговой площадки в рамках ассоциации. Ее создание повысит ликвидность обращающихся векселей, ускорят торговые операции, снизят риск совершаемых сделок, сократит издержки для конечных участников, это приведет к повышению "прозрачности" вексельного рынка.

Одной из операций, получающих развитие, является авалирование коммерческими банками векселей сторонних векселедателей.

При этом банк становится солидарно обязанным по векселям и в виде компенсации за риск получает комиссионный вознаграждения.

Такая операция не влечет за собой отвлечение ресурсов, но требует тщательной проработки обеспечения сделки.

Чаще всего в его роли выступает залог ликвидных материальных ценностей. Тогда уровень риска по сделке для банка определяется найденным механизмом перехода права собственности или реализации залога.

Вексельный рынок в России очень подвижен, поэтому и операции банков с векселями отличаются высокой динамичностью. Представляется, что чисто портфельные операции на вексельном рынке теряют значимость в силу снижения объемов вексельного кредитования и выравнивания доходности по региону.

3.2 Перспективы развития вексельного рынка России

Важным сектором развивающегося рынка ценных бумаг в России является вексельный рынок.

Причины быстрого роста объемов вексельного обращения тесно связаны с общим положением дел в производственном секторе, проблемой неплатежей, удобством выпуска и обращения векселей по сравнению с эмиссионными ценными бумагами и носят достаточно долговременный характер.

Отсутствие необходимого контроля за вексельным рынком приводит к тому, что заметными явлениями становятся действия недобросовестных эмитентов, пользующихся отсутствием регистрации для массового выпуска необеспеченных векселей, подделка векселей, кражи векселей, использование векселей в качестве неучтенного наличного средства расчетов (для ухода от налогов), процедурные проблемы предъявления векселей к платежу, расчетов по векселям, предъявленным в банк к погашению, совершения протеста по неоплаченным векселям.

Трудность государственного регулирования вексельного обращения и осуществления государством контрольных функций на этом рынке заключается в том, что установление прямых административных ограничений на операции с векселями противоречит Женевским вексельным конвенциям и Единообразному закону о переводном и простом векселе. Поэтому законодательно невозможно установить ограничения сверх тех, которые разрешены международным договором.

Таким образом, эффективное регулирование на вексельном рынке может быть достигнуто только путем самоорганизации его участников. Участники вексельного рынка выступают с инициативой создания Ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР). Целью создания данной Ассоциации является обеспечение условий деятельности участников вексельного рынка, разработка стандартов и правил вексельного обращения и контроль за их соблюдением, создание технологической инфраструктуры вексельного рынка и внедрение прогрессивных технологий на вексельном рынке, осуществление профессиональной подготовки лиц - участников вексельного обращения, проведение сбора, анализа, раскрытия информации о рынке векселей и его участниках, проведение экспертизы вексельных проектов.

В целях повышения эффективности функционирования вексельного рынка и снижения затрат его участников АУВЕР будет способствовать развитию инфраструктуры вексельного рынка посредством создания Вексельного депозитария, Расчетной палаты, Организатора торговли и Третейского суда.

Вексельный депозитарий позволит обездвижить обращающиеся векселя, наладить оперативный контроль за вексельными потоками, перейти к технологичным, современным способам поставки векселей. Такая технология изначально потребует строгой регламентации со стороны АУВЕР, чтобы сразу обеспечить общероссийский стандарт поставки векселей и сократить технологические риски для участников. Такая отработанная технология может в будущем способствовать решению вопроса о проведении переучетных операций Банком России. Контролируя создание и деятельность вексельного депозитария АУВЕР должен обеспечить создание технологии мониторинга вексельных потоков, сбора и анализа статистической отчетности об объемах обращающихся векселей, о типах лиц по ним обязанным, о сроках погашения и скорости оборачиваемости векселей.

Расчетная палата представляет собой кредитную организацию, осуществляющую в соответствии со специальной лицензией Центрального банка Российской Федерации операции, связанные с расчетами по векселям, в том числе связанные с исполнением требований, вытекающих из прав регресса. Функционирование расчетной палаты позволит минимизировать риски неплатежей по векселям. Предъявление векселей в Расчетную палату равносильно предъявлению к платежу. В случае непредъявления векселя к платежу в установленные сроки, должник имеет право внести сумму векселя в депозит Расчетной палаты.

АУВЕР создаст стандарты заключения и исполнения сделок с векселями для членов Ассоциации и организует систему торговли векселями.

При выработке стандартов АУВЕР будет учитывать отраслевые и региональные особенности вексельного рынка, создавая условия для успешного функционирования вексельных программ, в том числе направленных на решение проблем неплатежей с местными бюджетами.

АУВЕР устанавливает следующие стандарты деятельности для своих участников: стандарты выпуска, обращения и погашения векселей, стандарты аналитического учета выпущенных векселей, стандарты депозитарного учета, информационные стандарты, стандарты отчетности и другие стандарты профессиональной деятельности членов АУВЕР.

АУВЕР ставит задачу создания системы объективной оценки рисков ненадлежащего исполнения обязательств по векселям, обращающихся в системе АУВЕР. В основу оценки рисков операций с векселями закладывается сочетание следующих факторов:

· способ, своевременность внесения и качество обеспечения исполнения вексельного обязательства

· своевременность исполнения вексельных обязательств основным должником

Рейтингование векселей проводится Ассоциацией на основании данных, представляемых самими участниками вексельного рынка, а также на основании информации, представляемой Расчетной палатой о наличии на соответствующем счете гарантийного обеспечения. Объём и качество учётных операций банка с векселями также регулируется со стороны ЦБ РФ. В зависимости от качества портфеля учтённых векселей банк обязан формировать резервы аналогично резервам на возможные потери по ссудам.

Сверхприбыльности операций с векселями, которая наблюдалась год и два года назад теперь уже практически нет, что в свою очередь приводит к равномерному развитию и установлению чётких связей на вторичном рынке.

В рамках АУВЕР и подобных организаций будут созданы вексельные торговые площадки, благодаря чему повысится ликвидность обращающихся векселей, ускорятся торговые операции, снизится риск сделок, сократятся издержки для конечных участников. Это приведет к "прозрачности" вексельного рынка.

Доступ на вексельный рынок несколько снизиться и уменьшится число подложных операций. Наверняка получит развитие система авалирования векселей предприятий банками, что разовьет факторинговые операции, при этом банки будут иметь дополнительный доход при тщательной проработке обеспеченности сделок или залоге материальных ценностей и имущества, для чего необходима законодательная база по возможности реализацией банками залогов. Доходность по векселям сравняется как по регионам, так и по предприятиям, и не будет того, что имеем на сегодня невероятные разбросы цен.

Вероятно будущее будет отдано банкам и частично специализированным фондовым фирмам.

Заключение

Рассмотрев в первой главе причины возникновения векселя, содержание векселя и его классификацию, а также подробно рассмотрены схемы обращения и использования векселя, можно прийти к выводу, что на ровне с неусовершенствованным законодательным регулированием вексельного обращения, вексель является главным финансовым инструментом, поскольку выполняет ряд главных функций. Вексель выступает как средство расчетов, т.е. заменяет деньги, важнейшей функцией которых является то, что они могут быть средством обращения

Мы наблюдаем эволюцию: деньги в части заменили бартер, натуральный обмен, отделив акт продажи от акта покупки, вексель в части заменил деньги, отделив акт платежа от акта получения денег.

Вексель выражает собой стоимость того или иного товара в денежном выражении, но избавляя нас от процесса пересчета, перевода, хранения денег, являясь универсальным средством платежа.

Вексель сохраняет деньги векселедателю, позволяя вместо наличных денег выпускать вексель, а наличные деньги использовать в обороте, наращивая капитал, т.е. снова вексель более приемлем и выгоден - он является не только средством хранения денег, но и способствует их приумножению.

Таким образом, получается, что вексель выполняет все функции денег, являясь к тому же средством платежа и обязательством.

При переходе от рынка продавца к рынку покупателя он будет играть все большую роль в торговом обороте, поэтому весьма важно наличие проработанного вексельного законодательства. Принятие Федерального закона “О переводном и простом векселе” укрепило нормативную базу вексельного обращения и позволило четко оговорить возможные виды векселей, формы их выпуска и сферы применения. Во второй главе освещается вексельное обращение и операции с ценными бумагами а так же даны таблицы характеризующие динамику и эффективность операций на примере, ОАО “Сбербанка России”. Изучение данной главы также приводит к выводу об актуальности обращения векселей в разрешении кризиса неплатежей. Ярким примером в этом отношении являются банковские векселя. Работа с векселями способствует активизации товарооборота и услуг и может быть еще более эффективной в привлечении широкого круга клиентов. Деятельность банков на вексельном рынке позволяет максимально раскрыть положительные возможности вексельного обращения, расширить сферу применения ценных бумаг в хозяйственном обороте.

Первоначально векселя рассматривались только как эффективное средство получения доходов и снижения размера налогов. В последнее время все большее распространение находят такие качества векселей, как возможность их использования, прежде всего, для расчетов между предприятиями. Потенциально расчетные функции заложены в каждом из вращающихся на фондовом рынке векселей. Векселя постепенно вытесняют из обращения более замкнутые финансовые инструменты (депозитные сертификаты). В настоящее время они практически уступили свое место векселям, как более многогранным финансовым инструментам.

Большинство банков и предприятий считают векселя весьма перспективным инструментом фондового и денежного рынка и одновременно эффективным источником привлечения ресурсов. В настоящее время к банковским векселям добавляются товарные векселя широкого спектра предприятий, и вексельное обращение в России получает дополнительный импульс для развития.

В то же время проделанная работа позволяет сделать определенные выводы, касающиеся вексельного обращения:

Вексель в экономике РФ стал нормальным финансовым инструментом, позволяющим кредитным и производственным организациям проводить финансовую деятельность в жестких условиях дефицита денежной массы и повсеместных неплатежей.

Для более эффективного использования векселя в хозяйственном обороте необходим нормативный механизм защиты инвесторов от недобросовестных эмитентов векселей. Необходимо дальнейшее укрепление и развитие нормативной базы вексельного обращения, что способствует более четкому определению прав, обязанностей и ответственности участников вексельного обращения.

Применение векселя в хозяйственном обороте должно быть разумно. Нельзя стремиться к полному замещению в расчетах реальных денег векселями. Это приведет к снижению доли реальных денег в бюджетах предприятий и органов исполнительной власти (государства, субъектов федерации, муниципальных образований), и, следовательно, к невозможности реализации социально направленных программ.

Эффективная деятельность на вексельном рынке требует хорошей теоретической и практической подготовки специалистов, основное требование к которым сейчас - постоянное желание обновлять свои знания и совершенствовать навыки работы с ценными бумагами. Необходимо привлекать к работе с векселями профессионалов, проводить учебу руководителей и специалистов финансовых служб банков и предприятий по вопросам вексельного обращения.

По объективным причинам (дефицит бюджетов) слабо используются возможности казначейских векселей, векселей субъектов федерации, муниципальных векселей. При благоприятных условиях и сокращении дефицита бюджетов эта группа векселей может занять ведущее место на рынке векселей, а операции с ними расширят круг услуг и товаров, предлагаемых банками.

На российском рынке векселей полностью отсутствуют векселя физических лиц. На это есть объективные причины, но многое зависит от самих граждан и предпринимателей. В развитии этого сектора вексельного рынка банки могут играть активную и эффективную роль.

Рассмотрев в третьей главе развитие функционирования рынка банковских векселей в России можно прийти к выводу, что вексельный рынок в России очень подвижен, поэтому и операции банков с векселями отличаются высокой динамичностью. Но при этом присутствует степень риска по данным операциям.

Определенный вклад в снижение степени риска по операциям с векселями могут внести принятые в рамках ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР) единые стандарты раскрытия информации, выпуска и погашения, а также обращение векселей, обязательных для исполнения участниками ассоциации.

Следующим шагом, должна быть организация вексельной торговой площадки в рамках ассоциации. Ее создание повысит ликвидность обращающихся векселей, ускорят торговые операции, снизят риск совершаемых сделок, сократит издержки для конечных участников, это приведет к повышению “прозрачности” вексельного рынка.

Возможно, существование торговой системы без обеспечения депозитарного учета совершаемых сделок с векселями и гарантированной системы их исполнения. В этом случае, допуск к участию в торгах не может быть свободным, а должен строиться в зависимости от опыта работы компании на вексельном рынке и собственной платежеспособности.

Перспективным направлением становится ориентация банков на корпоративную клиентуру, разработка и внедрение различных расчетных схем с использованием как собственных векселей, так и обращающихся на рынке других долговых обязательств.

Необходимо провести соответствующую корректировку кредитной политики, с тем, чтобы банковские ресурсы притекали в экономику, в частности, по каналам учета и переучета векселей. Отсюда следует вывод о переориентации (хотя бы) частичной эмиссионной политики Центробанка и политики рефинансирования на переучет векселей.

Список использованной литературы

1. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 1998г.

2. Бабичева. Ю.А.. Банковское дело. Справочное пособие. “Экономика”. 1998

3. Беляков М.М. Вексель как важнейшее платежное средство. - М.: Трансферт, 1999 г.

4. Вишневский А.А. Вексельное право. - М.: Юристъ, 2001 г.

5. Волохов А.В., Равкин Д.А. Вексель и вексельное обращение в России. - М.: Банк-центр, 1997 г.

6. Женевские вексельные конвенции 1930 года (Конвенция 358 от 7 июня 1930 г., устанавливающая Единообразный закон о переводном и простом векселе).

7. Закон Российской Федерации О валютном регулировании и валютном контроле от 9 октября 2002 года 3615-1.

8. Иванов Д.Л. Вексель. - М.: Издательство АО “Консалт-банкир”, 2000г. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А.

9. Методические указания по определению подлинности ценных бумаг Сберегательного банка Российской Федерации 01-4980 от 02.12.03г.

10. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 1997

11. Официальный Сайт ОАО “Сбербанка Росии” См. http://www.sbrf.ru

12. Перечень документов со сроками хранения, образующимися в деятельности Сбербанка России и учреждений его системы (утвержден 04 мая 2000г.).

13. Письмо Банка России 26 от 23 февраля 2003 года Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями (в редакции письма Банка России от 21.02.03 N 414). Письмо 26 применяется в части, не противоречащей Правилам ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации, от 18 июня 2003 года со всеми изменениями и дополнениями.

14. Платежные системы в России / подготовлено Банком России и комитетом по платежным и расчетным системам центральных банков стран Группы десяти // [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/rb.pdf.

15. Положение Банка России от 25 03 2002 г. О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации, (в ред. Указания Банка России от 30.12.03 121-У).

16. Положение о печатях и штампах учреждений Акционерного коммерческого Сберегательного банка Российской Федерации 135-р от 31.10.2004г.

17. Положение О проведении межфилиальных расчетов в Сбербанке России от 10 апреля 2002 года 355-р.

18. Положение Об изменение порядка проведения в Российской Федерации некоторых видов валютных операций от 24 апреля 2004 г.

19. Порядок ведения информационной системы Вексель 212-р от 16.06.03г. со всеми изменениями и дополнениями.

20. Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 года 104/1341 об утверждении Положения о переводном и простом векселе.

21. Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации, от 18 июня 2003 года.

22. Регламент предоставления кредитов с применением векселей юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами, утвержденный Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций.

23. Регламент приема документарных ценных бумаг в обеспечение по кредитным договорам в рублях, заключаемым учреждениями Сбербанка России с юридическими лицами 144-р от 14.01.03г. со всеми изменениями и дополнениями.

24. Решение Центральной экспертно-проверочной комиссии при Росархиве и Центральной экспертной комиссии Госналогслужбы Российской Федерации от 27 июня 2002 года Об изменении сроков хранения документов бухгалтерского учета.

25. С введением в действие Положения о простых векселях Сбербанка России утрачивает силу Положение о простых векселях Акционерного коммерческого Сберегательного банка Российской Федерации 222-р от 11.06.03г.

26. Стандарт выдачи и погашения векселей и Стандарт передачи векселей, утвержденные Ассоциацией участников вексельного рынка (АУВЕР).

27. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя. - М.: Финансы и статистика, 1998 г.

28. Федеральный закон № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”, от 22.04.1996г.

29. Федеральный закон О переводном и простом векселе 48-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.02.03г.).

30. Федеральный закон РФ “О переводном и простом векселе”, от 21 февраля 1997 года.

31. Финансово - кредитный словарь. - М.: Финансы и статистика, 2000 г

Приложение 1

Таблица 1 Отчет о прибылях и убытках кредитной организации
по состоянию на 1 января 2008 г

Наименование кредитной организации: Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (открытое акционерное общество)
Регистрационный номер: 1481
Код формы 0409102	Квартальная тыс. руб
Наименование статей	Символы	Суммы в рублях	Всего
		в рублях	в ин. валюте и драг. металлах
Доходы
Доходы, полученные от операций с ценными бумагами (балансовый счет второго порядка)
доход по учтенным векселям
Органов федеральной власти	12201	0	0	0
Органы власти субъектов РФ и органов местного самоуправления	12202	0	0	0
Кредитных организаций	12203	0	0	0
Прочим векселям	12204	0	0	0
Органов государственной власти иностранных государств	12205	0	0	0
Органов местной власти иностранных государств	12206	0	0	0
Банков-нерезидентов	12207	0	0	0
Прочим векселям нерезидентов	12208	0	0	0
Итого		0	0	0
Расходы
Расходы по операциям с ценными бумагами (балансовый счет второго порядка)
Расходы по выпущенным ценным бумагам
Процентный расход по облигациям	24101	0	0	0
Процентный расход по депозитным сертификатам	24102	58 499	0	58 499
Процентный расход по сберегательным сертификатам	24103	804 205	0	804 205
Процентный расход по векселям	24104	216 775	29 278	246 053
Дискотный расход по векселям	24105	1 320 026	9 592	1 329 618
Другие расходы по операциям с выпущенными ценными бумагами	24106	89 584	0	89 584
Итого		2 489 089	38 870	2 527 959

Приложение 2

Таблица 2 Отчет о прибылях и убытках кредитной организации
по состоянию на 1 января 2009 г

Наименование кредитной организации: Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (открытое акционерное общество)
Регистрационный номер: 1481
Код формы 0409102	Квартальная тыс. руб
Наименование статей	Символы	Суммы в рублях от операций:	Всего
		в рублях	в ин. валюте и драг. металлах
Доходы
Доходы, полученные от операций с ценными бумагами (балансовый счет второго порядка)
доход по учтенным векселям
Органов федеральной власти	11601	0	0	0
Органы власти субъектов РФ и органов местного самоуправления	11602	0	0	0
Кредитных организаций	11603	0	0	0
Прочим векселям	11604	0	0	0
Органов государственной власти иностранных государств	11605	0	0	0
Органов местной власти иностранных государств	11606	0	0	0
Банков-нерезидентов	11607	0	0	0
Прочим векселям нерезидентов	11608	0	0	0
Итого		0	0	0
Расходы
Расходы по операциям с ценными бумагами (балансовый счет второго порядка)
Расходы по выпущенным ценным бумагам
По облигациям	21801	0	0	0
По депозитным сертификатам	21802	144 581	0	144 581
По сберегательным сертификатам	21803	1 138 295	0	1 138 295
По векселям	21804	8 634 567	42 584	8 677 151
Итого		9 917 443	42 584	9 960 027

Приложение 3

Таблица 3 Отчет о прибылях и убытках кредитной организации
по состоянию на 1 января 2010 г

Наименование кредитной организации: Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (открытое акционерное общество)
Регистрационный номер: 1481
Код формы 0409102	Квартальная тыс. руб
Наименование статей	Символы	Суммы в рублях от операций:	Всего
		в рублях	в ин. валюте и драг. металлах
Доходы
Доходы, полученные от операций с ценными бумагами (балансовый счет второго порядка)
доход по учтенным векселям
Органов федеральной власти	11601	0	0	0
Органы власти субъектов РФ и органов местного самоуправления	11602	0	0	0
Кредитных организаций	11603	0	0	0
Прочим векселям	11604	0	0	0
Органов государственной власти иностранных государств	11605	0	0	0
Органов местной власти иностранных государств	11606	0	0	0
Банков-нерезидентов	11607	0	0	0
Прочим векселям нерезидентов	11608	0	0	0
Итого		0	0	0
Расходы
Расходы по операциям с ценными бумагами (балансовый счет второго порядка)
Расходы по выпущенным ценным бумагам
По облигациям	21801	0	0	0
По депозитным сертификатам	21802	319 440	0	319 440
По сберегательным сертификатам	21803	1 046 616	0	1 046 616
По векселям	21804	7 513 565	200 174	7 713 739
Итого		8 879 621	200 174	9 079 795