Операции коммерческих банков с векселями, их выгоды и риски на примере ОАО "Сберегательный банк России"

Деятельность Сбербанка регулируется и контролируется Собранием акционеров, а в промежутках между собраниями - Советом банка. Исполнительным органом банка является Совет директоров, состоящий из Президента, 15- ти членов совета директоров и 4-х вице-президентов. Основным структурным элементом системы Сбербанка России выступают -отделения. Они могут иметь операционные отделы, филиалы, агентства. Возглавляются территориальные банки Сбербанка России -Председателями, назначенными президентом, а отделения банков - Управляющими, назначенными председателями.

Сбербанк России выполняет активные и пассивные операции. Пассивные операции отражают привлечение средств предприятий и населения, а активные -использование этих средств на кредитной основе. К пассивным операциям банка относятся операции: по приему и хранению вкладов населения и предприятий, выполнению расчетов граждан и предприятий по их финансовым обязательствам различного рода (платежи в бюджет, в пользу торговых, коммунальных, транспортных, общественных и иных организаций и учреждений ) ; продажа и покупка государственных и иных ценных бумаг. Активные операции Сберегательного банка связаны с предоставлением кредитов банкам, организациям и населению в пределах имеющегося в его распоряжении ресурсов. Также к активным операциям относятся все виды операций с ценными бумагами. На 1. 01. 98г совокупный объем вложений Сбербанка РФ в различные виды ценных бумаг составил около 98 трл. рублей, в том числе вложено в ГКО и ОФЗ - 8,4 трлн. рублей, в ОГСЗ - 8,4 трлн. рублей, на вексельном рынке Сбербанк по-прежнему занимает ведущее место.

Наряду с перечисленными операциями Сберегательный банк РФ выполняет следующие услуги: представляет интересы предприятий, организаций, финансовых и хозяйственных органов; осуществляет расчеты по поручениям клиентов и банков -корреспондентов их кассовое обслуживание, а также услуги по инкассации; ведет счета клиентов и банков корреспондентов; проводит операции по обмену валюты, валютные аукционы и другие валютные операции по лицензии Центрального банка России, оказывает брокерские, консультативные и другие виды услуг.

Сейчас мы более подробно рассмотрим все виды услуг предоставляемые Сбербанком России в зависимости от вида субъекта экономических правоотношений.

Частным лицам:

* Кредиты

* краткосрочное и долгосрочное кредитование

* автокредитование

* ипотечное кредитование

* Вклады

* депозитные вклады

* пенсионные вклады

* до востребования - удобный вклад для совершения расходных операций по счету

* Банковские карты

* Инвестиции и ценные бумаги

* брокерские услуги - операции с ценными бумагами за счет и по поручению клиентов

* доверительное управление - вид профессиональной деятельности банка по управлению средствами клиентов на финансовых рынках с целью сохранения и преумножения капитала

* аналитические обзоры рынков акций и облигаций

* услуги НПФ(негосударственный пенсионный фонд)

* депозитарное обслуживание - широкий спектр депозитарных услуг

* ПИФы -паевые инвестиционные фонды, операции с паями управляющих компаний

* векселя и сертификаты - вложение средств в ценные бумаги

* Обслуживание

* сберб@нк - операции по счету через интернет и мобильный телефон

* платежи - простой и удобный способ оплатить услуги ЖКХ и любые другие услуги

* инкассация - безопасная перевозка ваших ценностей и денежных средств

* выкуп ценных бумаг - выкуп государственных казначейских обязательств СССР и сертификатов Сберегательного банка СССР

* реализация билетов моментальных лотерей

* получение доходов - зачисление заработной платы, пенсии и других видов доходов на счета по вкладам и счета банковских карт

* выплаты АСВ - выплаты страхового возмещения вкладчикам банков - участников системы страхования

* Переводы

* внутренние переводы - денежные переводы между отделениями Банка и в другие кредитные организации

* внешние переводы - перевод денежных средств в страны дальнего и ближнего зарубежья

* блиц - срочные переводы между отделениями банка

* Наличная валюта и дорожные чеки

* валюто-обменные операции - покупка и продажа наличной иностранной валюты

* дорожные чеки - удобство расчетов и хранения денежных средств

* Драгоценные металлы и монеты

* драгоценные металлы - операции с драгоценными металлами в слитках

* покупка и продажа памятных и инвестиционных монет

* Аренда сейфов - банковские сейфы для хранения Ваших ценностей и документов

Малому бизнесу:

* Инвестиции и ценные бумаги

* брокерские услуги - операции с ценными бумагами за счет и по поручению клиентов

* доверительное управление - вид профессиональной деятельности банка по управлению средствами клиентов на финансовых рынках с целью сохранения и преумножения капитала

* аналитические обзоры рынков акций и облигаций

* услуги НПФ - услуги негосударственного пенсионного обеспечения работников предприятий

* депозитарное обслуживание - широкий спектр депозитарных услуг

* ПИФы - паевые инвестиционные фонды, операции с паями управляющих компаний

* векселя и сертификаты - вложение средств в ценные бумаги

* Кредиты

* овердрафтное кредитование - финансирование юридических лиц при отсутствии или недостатке средств на счете

* банковские гарантии - обеспечение Банком денежных обязательств по сделке

* долгосрочное кредитование

* краткосрочное кредитование

* Аренда сейфов - ндивидуальные банковские сейфы для хранения ценностей и важных документов Вашей компании

* Расчетно-кассовое обслуживание

* открытие и введение счетов - банковские счета и платежи в рублях и иностранной валюте для юридических лиц (резидентов и нерезидентов) и индивидуальных предпринимателей

* дистанционное обслуживание - возможность управления счетами в Банке через интернет и телефон

* вложение свободных средств - размещение временно свободных средств компании

* Банковские карты

* зарплатные проекты - зачисление заработной платы, пенсии и других видов доходов на счета по вкладам и счета банковских карт

* корпоративные карты

* Visa Business

* MasterCard Business

* эквайринг - оплата товаров и услуг при помощи банковских карт

* Торговое финансирование и документарные операции - услуги Сбербанка России по осуществлению документарных операций, торгового и экспортного финансирования

* Драгоценные металлы и монеты

* драгоценные металлы - операции с драгоценными металлами в слитках

* покупка и продажа памятных и инвестиционных монет

* Инкассация - перевозка Ваших ценностей службой инкассации Банка

Корпоративным клиентам:

* Инвестиции и ценные бумаги

* брокерские услуги - операции с ценными бумагами за счет и по поручению клиентов

* доверительное управление - вид профессиональной деятельности банка по управлению средствами клиентов на финансовых рынках с целью сохранения и преумножения капитала

* аналитические обзоры рынков акций и облигаций

* услуги НПФ - услуги негосударственного пенсионного обеспечения работников предприятий

* депозитарное обслуживание - широкий спектр депозитарных услуг

* ПИФы -паевые инвестиционные фонды, операции с паями управляющих компаний

* векселя и сертификаты - вложение средств в ценные бумаги

* выпуск облигационных займов - Организация выпуска облигаций для привлечения денежных средств

* Кредиты

* юридическим лицам и предпринимателям

* корпоративное кредитование - кредиты юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям

* кредитование предприятий ОПК - контрактное кредитование предприятий оборонно-промышленного комплекса

* инвестиционное кредитование - предоставление кредитных средств для реализации долгосрочных инвестиционных проектов компании

* финансирование строительных проектов - предоставление кредитных средств для финансирования проектов в сфере недвижимости

* субъектам РФ и муниципальным образованиям - кредитные программы для субъектов Российской Федерации и муниципальных образований

* банковские гарантии - обеспечение Банком денежных обязательств по сделке

* обеспечение кредитов и гарантий - основные условия работы Банка с обеспечением по кредитам и банковским гарантиям

* Банковские карты

* зарплатные проекты - зачисление заработной платы, пенсии и других видов доходов на счета по вкладам и счета банковских карт

* корпоративные карты

* Visa Business

* MasterCard Business

* эквайринг - оплата товаров и услуг при помощи банковских карт

* Расчетно-кассовое обслуживание

* открытие и введение счетов - банковские счета и платежи в рублях и иностранной валюте для юридических лиц (резидентов и нерезидентов) и индивидуальных предпринимателей

* дистанционное обслуживание - возможность управления счетами в Банке через интернет и телефон

* вложение свободных средств - размещение временно свободных средств компании

* обслуживание ВЭД и валютный контроль - представление всех видов услуг, связанных с обслуживанием внешнеэкономической деятельности и валютным контролем

* Аренда сейфов - ндивидуальные банковские сейфы для хранения ценностей и важных документов Вашей компании

* Торговое финансирование и документарные операции - услуги Сбербанка России по осуществлению документарных операций, торгового и экспортного финансирования

* Инвестиционно-банковские услуги - услуги по проведению сделок слияний и поглощений и привлечению финансирования

* Аккредитация страховых компаний - отбор страховых компаний для участия в страховании имущества, являющегося предметом залога

* Корпоративное казначейство - поддержка систем корпоративного казначейства с использованием автоматизированной системы «Клиент-Сбербанк»

* Драгоценные металлы и монеты

* драгоценные металлы - операции с драгоценными металлами в слитках

* покупка и продажа памятных и инвестиционных монет

* Хеджирование валютных рисков - нейтрализация валютных рисков за счет проведения финансовых операций

* Инкассация - перевозка Ваших ценностей службой инкассации Банка

Финансовым организациям:

* Корреспондентские отношения - открытие и обслуживание корреспондентских счетов в Сбербанке России

* Межбанковское кредитование - привлечение межбанковских кредитов в рублях и валюте под различные виды обеспечения

* Конверсионные операции - конверсионные операции на российском и международном денежных рынках

* Депозитные операции - депозитные операции с основными мировыми валютами

* Банкнотные операции - широкий спектр услуг по проведению банкнотных операций

* Инвестиции и ценные бумаги

* брокерские услуги - операции с ценными бумагами за счет и по поручению клиентов

* депозитарное обслуживание - широкий спектр депозитарных услуг

* векселя и сертификаты - вложение средств в ценные бумаги

* государственные сберегательные облигации - государственных сберегательных облигаций

* Операции с драгоценными металлами - широкий спектр услуг по проведению операций с драгоценными металлами

* Хеджирование валютных рисков - основные срочные инструменты Банка

* Операции под ликвидное обеспечение - проведение казначейских операций на внебиржевом рынке под ликвидное обеспечение

Инкассация - перевозка Ваших ценностей службой инкассации Банка

2.2 Операции с ценными бумагами ОАО ”Сбербанка России”

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации под сделкой с ценными бумагами следует понимать взаимное соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав, заложенных в ценных бумагах. Они возможны при покупке и продаже, уступке прав (цессии), наследовании, дарении, учете, зачете и т. д. Наиболее часто происходит покупка или продажа ценных бумаг: осуществляя эмиссионную операцию, эмитент продает свои ценные бумаги их первому держателю, любая инвестиционная операция связана с покупкой инвестором и продажей владельцем фондовых ценностей и т. д. Таким образом, правовой аспект операции отражает те права и обязанности, которые приобретают участники в процессе ее совершения, включая имущественную ответственность при нарушении условий сделки.

Операция с ценными бумагами -- законченное действие или ряд действий с ценными бумагами и/или денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей:

обеспечения финансовыми ресурсами деятельности субъекта операции -- формирования и увеличения собственного капитала, привлечения заемного капитала или ресурсов в оборот. По своему экономическому назначению -- это пассивные операции, которые осуществляются через эмиссию ценных бумаг, поэтому носят название эмиссионных операций;

вложения собственных и привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы субъектом операций от своего имени. По своему экономическому назначению -- это активные операции, которые осуществляются путем приобретения фондовых ценностей на фондовой бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке, поэтому носят название инвестиционных операций.

обеспечения обязательств субъекта операций перед клиентами в отношении ценных бумаг или обязательств клиента, обеспеченных ценными бумагами -- клиентские операции.

Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи. Данная категория ценных бумаг включает инвестиционные ценные бумаги, которые Группа намерена удерживать в течение неопределенного периода времени и которые могут быть проданы в зависимости от требований по поддержанию ликвидности или в результате изменения процентных ставок, обменных курсов или цен на акции. Группа классифицирует инвестиции как имеющиеся в наличии для продажи в момент их покупки(см таблицу 13,14).

Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, учитываются по справедливой стоимости. Процентный доход по имеющимся в наличии для продажи ценным бумагам рассчитывается на основе метода эффективной процентной ставки и отражается на счетах прибылей и убытков. Дивиденды по долевым инвестициям, имеющимся в наличии для продажи, отражаются на счетах прибылей и убытков в момент установления права Группы на получение выплаты при высокой вероятности получения экономических выгод. Курсовые разницы отчетного или прошлого периода, возникающие при погашении долговых ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, или при отражении долговых инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, по курсам, отличающимся от тех, по которым они были отражены при первоначальном признании, признаются на счетах прибылей и убытков в том периоде, в котором они возникли. Все остальные элементы изменений справедливой стоимости учитываются в составе прочих совокупных доходов до момента окончания признания инвестиции или ее обесценения, при этом накопленная прибыль или убыток относятся на счета прибылей и убытков.

Убытки от обесценения признаются на счетах прибылей и убытков по мере их понесения в результате одного или более событий («событий убытка»), произошедших после первоначального признания. Существенное или длительное снижение справедливой стоимости долевой ценной бумаги ниже стоимости ее приобретения является признаком ее обесценения. Кумулятивный убыток от обесценения, определенный как разница между стоимостью приобретения и текущей справедливой стоимостью за вычетом убытка от обесценения актива, который был ранее признан на счетах прибылей и убытков, относятся со счетов прочих совокупных доходов на счета прибылей и убытков. Убытки от обесценения долевых инструментов не восстанавливаются через счета прибылей и убытков. Если в последующем периоде справедливая стоимость долгового инструмента, отнесенного к категории «имеющиеся в наличии для продажи», увеличивается, и такое увеличение может быть объективно отнесено к событию, произошедшему после того как убыток от обесценения был признан на счетах прибылей и убытков, то убыток от обесценения восстанавливается через счета прибылей и убытков текущего отчетного периода. Нереализованная переоценка инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, не представляющая собой убытки от их обесценения, отражена в составе прочих совокупных доходов по строке расходы/доходы по операциям с инвестиционными ценными бумагами, имеющимися в наличии для продажи.

Сделки по договорам продажи и обратного выкупа(см таблицу 11,12). Сделки по договорам продажи и обратного выкупа («репо») рассматриваются как операции привлечения средств под обеспечение ценных бумаг. Признание ценных бумаг, проданных по договорам продажи и обратного выкупа, не прекращается. Перенос ценных бумаг в другие статьи отчета о финансовом положении не производится, кроме случаев, когда покупатель имеет право по контракту или в соответствии со сложившейся практикой продать или перезаложить ценные бумаги. В таких случаях они переводятся в категорию «Ценные бумаги, заложенные по договорам репо». Соответствующие обязательства отражены по строке «Средства других банков» или «Средства корпоративных клиентов».

Ценные бумаги, приобретенные по договорам обратной продажи («обратное репо»), отражаются по строке «Денежные средства и их эквиваленты», «Средства в других банках» или «Кредиты и авансы клиентам» в зависимости от контрагента и срока сделки.

Разница между ценой продажи и ценой обратного выкупа рассматривается как процентный доход/ расход и начисляется в течение всего срока действия сделки репо на основании метода эффективной процентной ставки.

фиксированное вознаграждение, продолжают отражаться в консолидированной финансовой отчетности в исходной статье консолидированного отчета о финансовом положении, кроме случаев, когда контрагент имеет право по контракту или в соответствии со сложившейся практикой продать или перезаложить данные ценные бумаги. В таких случаях производится их реклассификация в отдельную статью консолидированного отчета о финансовом положении. Ценные бумаги, полученные в качестве займа за фиксированное вознаграждение, не отражаются в консолидированной финансовой отчетности, кроме случаев, когда они реализуются третьим сторонам. В таких случаях поступления от продажи этих ценных бумаг отражаются как торговое обязательство по обратному выкупу и возврату ценных бумаг. Такое обязательство учитывается по справедливой стоимости, и эффект переоценки отражается по строке «Доходы за вычетом расходов по операциям с торговыми ценными бумагами» в консолидированном отчете о прибылях и убытках. Обязательство по возврату ценных бумаг отражается по справедливой стоимости в составе строки «Средства других банков» или «Средства корпоративных клиентов» .

Выпущенные долговые ценные бумаги(см таблицу 2). Выпущенные долговые ценные бумаги включают векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, выпущенные Группой. Выпущенные долговые ценные бумаги отражаются по амортизированной стоимости.

Привилегированные акции (см таблицу 1). Привилегированные акции не подлежат обязательному погашению. Порядок выплаты дивидендов определяется Банком. В случае выплаты дивидендов минимальный уровень по привилегированным акциям составляет 15% годовых от их номинала и одобряется ежегодным собранием акционеров. Привилегированные акции отражаются в составе собственных средств.

Собственные акции, выкупленные у акционеров. Если Банк или его дочерние компании выкупают акции Банка, собственные средства уменьшаются на величину уплаченной суммы, включая все дополнительные затраты по сделке, за вычетом налогообложения, до момента реализации данных акций или уменьшения уставного капитала на номинальную стоимость данных акций. В случае последующей продажи или перевыпуска этих акций полученная сумма включается в собственные средства.

Порядок размещения акций - увеличение номинала акций без увеличения их количества (за счет средств Банка, полученных от переоценки имущества):

· все выпущенные обыкновенные акции номинальной стоимостью 50 рублей конвертированы в обыкновенные акции номинальной стоимостью 3000 рублей каждая;

· все выпущенные привилегированные акции номинальной стоимостью 1 рубль конвертированы в привилегированные акции номинальной стоимостью 60 рублей каждая.

Для выпуска 13 (дробление номинала)

Порядок размещения акций:

· все выпущенные обыкновенные акции номинальной стоимостью 3 000 рублей конвертированы при дроблении в обыкновенные акции номинальной стоимостью 3 рубля каждая; коэффициент дробления - 1:1000;

· все выпущенные привилегированные акции номинальной стоимостью 60 рублей конвертированы при дроблении в привилегированные акции номинальной стоимостью 3 рубля каждая; коэффициент дробления - 1:20.

Акции Банка, находящиеся в обращении, имеют следующие индивидуальные государственные регистрационные номера, присвоенные Банком России 11.07.2007 года:

· обыкновенные - 10301481В

· привилегированные - 20301481В

Акции банка включены в котировальные списки ведущих организаторов торговли - ЗАО «ФБ ММВБ» и ОАО «РТС».

Дивиденды отражаются в составе собственных средств в том периоде, в котором они были объявлены (см. таблицу 4). Информация о дивидендах, объявленных после отчетной даты, но до того, как консолидированная финансовая отчетность была утверждена к выпуску, отражается в примечании «События после отчетной даты». Выплата дивидендов и прочее распределение прибыли осуществляется на основе бухгалтерской отчетности, подготовленной в соответствии с требованиями российского законодательства. Распределение прибыли осуществляется на основе чистой прибыли текущего года по бухгалтерской отчетности, подготовленной в соответствии с требованиями российского законодательства.

Прибыль на акцию (см таблицу 3). Привилегированные акции не являются обязательными к выкупу и не являются голосующими. Прибыль на акцию рассчитывается посредством деления чистой прибыли или убытка, приходящаяся на Банка, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении в течение периода, за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров.

Признание доходов и расходов. Процентные доходы и расходы по всем процентным инструментам отражаются на счетах прибылей и убытков по методу начисления с использованием метода эффективной процентной ставки. Такой расчет, как часть процентных доходов и расходов, включает все комиссии и сборы, уплаченные и полученные сторонами договора и составляющие неотъемлемую часть эффективной процентной ставки, затраты по сделке, а также все прочие премии или дисконты.

Комиссионные доходы, относящиеся к эффективной процентной ставке, включают комиссии, полученные или уплаченные в связи с формированием или приобретением финансового актива или выпуском финансового обязательства (например, комиссии за оценку кредитоспособности, оценку или учет гарантий или обеспечения, за урегулирование условий предоставления инструмента и за обработку документов по сделке). Комиссии за обязательство по предоставлению кредита по рыночным ставкам, полученные Группой, являются неотъемлемой частью эффективной процентной ставки, если существует вероятность того, что Группа заключит конкретное кредитное соглашение и не будет планировать реализацию кредита в течение короткого периода после его предоставления. Группа не относит обязательство по предоставлению кредита к финансовым обязательствам, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков.

Если возникает сомнение относительно возможности погашения кредитов или других долговых инструментов, они списываются до дисконтированной стоимости ожидаемых денежных потоков, после чего процентный доход отражается с учетом эффективной процентной ставки по данному инструменту, использовавшейся для оценки суммы обесценения.

Все прочие комиссионные доходы, прочие доходы и прочие расходы, как правило, отражаются по методу начисления в зависимости от степени завершенности конкретной сделки, определяемой как доля фактически оказанной услуги в общем объеме услуг, которые должны быть оказаны.

Таблица 2 Выпущенные долговые ценные бумаги

в миллионах российских рублей	2009	2008
Векселя	101 294	119 408
Сберегательные сертификаты	17 844	17 095
Депозитные сертификаты	5 461	2 399
Итого выпущенных долговых ценных бумаг	124 599	138 902

Векселя являются процентными или дисконтными ценными бумагами, выпущенными Группой, с номиналом в российских рублях, долларах США и Евро, со сроком погашения от «По предъявлении» до декабря 2012 года (2008 г.: от «По предъявлении» до декабря 2012 года). Ставка процента или дисконта по векселям, выпущенным Группой, варьируется от 0,3% до 10,1% годовых (2008 г.: от 0,3% до 11,0% годовых).

Векселя свободно обращаются на российском финансовом рынке.

Базовая прибыль на акцию рассчитывается посредством деления чистой прибыли, принадлежащей акционерам Банка, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении в течение периода, за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров. Группа не имеет обыкновенных акций, потенциально разводняющих прибыль на акцию. Таким образом, разводненная прибыль на акцию равна базовой прибыли на акцию (см таблицу 3).

Таблица 3 Прибыль на акцию

в миллионах российских рублей	2009	2008
Чистая прибыль за год, принадлежащая акционерам Банка	24 396	97 746
За вычетом дивидендов по привилегированным акциям	(630)	(650)
Чистая прибыль, принадлежащая акционерам Банка, владеющим обыкновенными акциями	23 766	97 096
Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении (в миллионах штук)	21 585	21 585
Базовая и разводненная прибыль на обыкновенную акцию (в рублях на акцию)	1,10	4,50

Таблица 4 Дивиденды

в миллионах российских рублей	2009	2008
	По обыкновенным акциям	По ривилегирован-ным акциям	По обыкновенным акциям	По ривилегирован-ным акциям
Дивиденды к выплате на 1 января	113	29	100	23
Дивиденды, объявленные в течение года, закончившегося 31 декабря	10 362	630	11 009	650
Дивиденды, выплаченные в течение года, закончившегося 31 декабря	(10 383)	(629)	(10 996)	(644)
Дивиденды к выплате на 31 декабря	92	30	113	29
Дивиденды на акцию, объявленные в течение года (в рублях на акцию)	0,48	0,63	0,51	0,65

Дивиденды были объявлены и выплачены в российских рублях.

Сбербанк России придерживается политики регулярных выплат дивидендов по акциям Банка (см. таблицу 5). Размер дивидендов утверждается годовым общим собранием акционеров.

Таблица 5 История дивидендных выплат

Год выплаты	По итогам года	Обыкновенные акции, руб. на одну акцию	Номинальная стоимость обыкновенной акции, руб.	Привилегированные акции, руб. на одну акцию	Номинальная стоимость привилегированной акции, руб.
2002	2001	52,85	50	1,14	1
2003	2002	109	50	2,32	1
2004	2003	134,5	50	2,88	1
2005	2004	173,9	50	3,79	1
2006	2005	266	50	5,9	1
2007	2006	385,5	3000	9,3	60
2008	2007	0,51	3	0,65	3
2009	2008	0,48	3	0,63	3

В соответствии с Уставом Сбербанка России ОАО дивиденды выплачиваются акционерам в денежной форме за вычетом соответствующего налога в течение 30 дней со дня принятия решения о выплате дивидендов(см таблицу 6). Выплата дивидендов осуществляется в безналичном порядке путем перечисления их на банковские счета акционеров, как юридических, так и физических лиц.

Таблица 6 Размер чистой прибыли Банка, направленной на выплату дивидендов

по 2001 год	6%
за 2002 год	7%
за 2003-2004 годы	8%
за 2005 год	8,50%
за 2006-2008 годы	10%

В целях соблюдения прав и интересов всех категорий акционеров Банк проводит стабильную дивидендную политику, регулярно обеспечивая акционерам выплату дивидендов.

Торговые ценные бумаги - это ценные бумаги, которые приобретаются с целью получения прибыли за счет краткосрочных колебаний цены или торговой маржи, или ценные бумаги, являющиеся частью портфеля, фактически используемого для получения краткосрочной прибыли. Группа классифицирует ценные бумаги как торговые ценные бумаги, если у нее есть намерение продать их в течение короткого периода с момента приобретения, то есть в течение шести месяцев(см таблицу 7).

Торговые ценные бумаги отражаются по справедливой стоимости. Процентные доходы по торговым ценным бумагам, рассчитанные с использованием метода эффективной процентной ставки, отражаются в консолидированном отчете о прибылях и убытках в составе процентных доходов. Дивиденды отражаются по статье «Дивиденды полученные» в составе прочих операционных доходов в момент установления права Группы на получение соответствующих выплат. Валютная переоценка торговых ценных бумаг включается в доходы за вычетом расходов от переоценки иностранной валюты. Другие изменения в справедливой стоимости, а также прибыль или убыток в момент реализации торговых ценных бумаг отражаются в консолидированном отчете о прибылях и убытках в составе доходов за вычетом расходов по операциям с торговыми ценными бумагами в отчетном периоде, когда они возникли.

ОФЗ являются государственными ценными бумагами, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации, с номиналом в российских рублях. Срок погашения ОФЗ в портфеле Банка - с января 2010 года по февраль 2036 года (2008 г.: с марта 2009 года по февраль 2036 года); ставка купона по ОФЗ составляет 0% ? 13% годовых (2008 г.: 0% ? 10% годовых) и доходность к погашению - от 5% до 14% годовых (2008 г.: от 7% до 12% годовых), в зависимости от выпуска.

Еврооблигации Российской Федерации представляют собой процентные ценные бумаги с номиналом в долларах США, выпущенные Министерством финансов Российской Федерации и свободно обращающиеся на международном рынке. Срок погашения Еврооблигаций - с июля 2018 года по март 2030 года (2008 г.: с июля 2018 года по март 2030 года); ставка купона по Еврооблигациям составляет 8% до 13% годовых (2008 г.: 8% до 13% годовых) и доходность к погашению - от 5% до 6% годовых (2008 г.: от 9% до 11% годовых), в зависимости от выпуска.

Корпоративные облигации представлены процентными ценными бумагами с номиналом в российских рублях и иностранных валютах, выпущенными крупными российскими компаниями. Срок погашения этих облигаций - с января 2010 года по сентябрь 2028 года (2008 г.: с января 2010 года по июнь 2018 года); ставка купона по ним составляет 4% ? 19% годовых (2008 г.: 6% ? 16% годовых) и доходность к погашению от 3% до 39% годовых (2008 г.: от 6% до 25% годовых), в зависимости от выпуска.

Муниципальные и субфедеральные облигации представлены процентными ценными бумагами с номиналом в российских рублях, выпущенными муниципальными органами власти и субъектами Российской Федерации. Срок погашения этих облигаций - с марта 2010 года по июнь 2017 года (2008 г.: с марта 2009 года по декабрь 2015 года); ставка купона по ним составляет 6% ? 19% годовых (2008 г.: 6% ? 15% годовых) и доходность к погашению от 7% до 39% годовых (2008 г.: от 8% до 31% годовых), в зависимости от выпуска.

ОВГВЗ являются процентными ценными бумагами на предъявителя с номиналом в долларах США, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации. Ставка купона по ним составляет 3% годовых. Срок погашения данных облигаций - в мае 2011 года (2008 г.: в мае 2011 года) и доходность к погашению составляет 3% годовых (2008 г.: 5% годовых).

Корпоративные акции представлены акциями крупных российских компаний, обращающимися на организованном рынке.

Справедливая стоимость торговых ценных бумаг определяется на основании котировок и моделей оценки с использованием рыночной информации(см таблицу 8).

Торговые ценные бумаги отражаются по справедливой стоимости, что уже включает возможное обесценение, обусловленное кредитным риском. Так как торговые ценные бумаги отражаются по справедливой стоимости, определенной на основе объективных рыночных данных, Группа отдельно не анализирует и не отслеживает признаки их обесценения.

Таблица 8 Анализ долговых торговых ценных бумаг по кредитному качеству в соответствии с наличием рейтингов международных рейтинговых агентств по состоянию на 31 декабря 2008 г. и 31 декабря 2009 г.

в миллионах российских рублей	инвестиционный рейтинг	спекулятивный рейтинг	нет рейтингов	итого
	2008	2009	2008	2009	2008	2009	2008	2009
Облигации федерального займа (ОФЗ)	34 257	31 492	0	0	0	0	34257	31492
Еврооблигации Российской Федерации	19 291	24 935	0	0	0	0	19291	24935
Корпоративные облигации	4 179	8014	4 412	5 536	4 253	5 273	12844	18823
Муниципальные и субфедеральные облигации	690	15	10 288	12 509	432	201	11410	13882
Облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ)	14	1 172	0	0	0	0	14	15
Итого долговых торговых ценных бумаг	58 431	65 628	14 700	18 045	4 685	5 474	77 816	89 147

Определения рейтингов в таблицах выше соответствуют определениям, представленным в рейтинговой шкале международных рейтинговых агентств.

В составе торговых ценных бумаг отражены облигации федерального займа (ОФЗ) по справедливой стоимости 18 105 миллионов рублей (2008 г.: 603 миллиона рублей) и Еврооблигации Российской Федерации по справедливой стоимости 6 348 миллионов рублей (2008 г.: ноль), заблокированные на специальных счетах в Банке России в качестве обеспечения по межбанковским кредитам «овернайт», которые Группа получает на регулярной основе от Банка России.

По состоянию на 31 декабря 2008 года торговые ценные бумаги включают ценные бумаги, предоставленные в качестве обеспечения по договорам репо с Банком России, справедливая стоимость которых составила 41 863 миллиона рублей.

По состоянию на 31 декабря 2009 года и 31 декабря 2008 года у Группы отсутствовали остатки по долговым ценным бумагам с пересмотренными условиями, которые в противном случае были бы просроченными. Торговые долговые ценные бумаги не имеют обеспечения. Все торговые долговые ценные бумаги являются непросроченными.

Ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков. Ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, включают ценные бумаги, которые были отнесены к этой категории при первоначальном признании. Руководство Группы относит ценные бумаги в данную категорию только в том случае, если группа финансовых активов управляется и оценивается по справедливой стоимости в соответствии с задокументированной политикой Группы по классификации портфелей ценных бумаг, и информация на основе справедливой стоимости регулярно представляется к рассмотрению руководству Группы. Признание и оценка финансовых активов этой категории соответствует вышеуказанной политике учета торговых ценных бумаг(см таблицу 9).

Таблица 9 Ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков

в миллионах российских рублей	2009	2008
Облигации федерального займа (ОФЗ)	94 251	116 730
Корпоративные облигации	7 153	7 125
Муниципальные и субфедеральные облигации	3 880	5 325
Итого долговых ценных бумаг, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков	105 284	129 180
Корпоративные акции	19 155	1 323
Итого ценных бумаг, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков	124 439	130 503

ОФЗ являются государственными ценными бумагами, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации, с номиналом в российских рублях. Срок погашения ОФЗ в портфеле Банка - с января 2010 года по ноябрь 2021 года (2008 г.: с марта 2009 года по август 2025 года); ставка купона по ОФЗ составляет 0% ? 13% годовых (2008 г.: 0% ? 10% годовых) и доходность к погашению - от 5% до 14% годовых (2008 г.: от 7% до 12% годовых), в зависимости от выпуска. Корпоративные облигации представлены процентными ценными бумагами с номиналом в российских рублях и иностранных валютах, выпущенными крупными российскими компаниями. Срок погашения этих облигаций - с января 2010 года по май 2012 года (2008 г.: с мая 2009 года по сентябрь 2013 года); ставка купона по ним составляет 5% ? 17% годовых (2008 г.: 8% ? 16% годовых) и доходность к погашению от 5% до 28% годовых (2008 г.: от 10% до 31% годовых), в зависимости от выпуска.

Муниципальные и субфедеральные облигации представлены процентными ценными бумагами с номиналом в российских рублях, выпущенными муниципальными органами власти и субъектами Российской Федерации. Срок погашения этих облигаций - с июля 2010 года по июнь 2015 года (2008 г.: с апреля 2009 года по июнь 2015 года); ставка купона по ним составляет 8% ? 14% годовых (2008 г.: 8% ? 14% годовых) и доходность к погашению от 9% до 22% годовых (2008 г.: от 9% до 31% годовых), в зависимости от выпуска.

Корпоративные акции представлены акциями крупных российских компаний, обращающимися на организованном рынке.

Группа в безотзывном порядке классифицировалa вышеуказанные ценные бумаги, не являющиеся частью торгового портфеля, как ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков. Ценные бумаги отвечают требованиям классификации как подлежащие отражению по справедливой стоимости на счетах прибылей и убытков в связи с тем, что руководство Группы оценивает эффективность этих инвестиций на основе справедливой стоимости в соответствии с Порядком классификации портфелей ценных бумаг Группы. Справедливая стоимость ценных бумаг, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, определяется на основании котировок на открытом рынке, моделей оценки с использованием как рыночных данных, так и данных, не наблюдаемых на рынке.

Ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, отражаются по справедливой стоимости, что включает возможное обесценение, обусловленное кредитным риском (см таблицу 10).

Таблица 10 Анализ долговых ценных бумаг, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, по кредитному качеству в соответствии с наличием рейтингов международных рейтинговых агентств по состоянию на 31 декабря 2008 г. и 31.12. 2009 г.

в миллионах российских рублей	Инвестиционный рейтинг	Спекулятивный рейтинг	Нет рейтингов	Итого
	2008	2009	2008	2009	2008	2009	2008	2009
Облигации федерального займа (ОФЗ)	116 730	94 251	0	0	0	0	116 730	94 251
Корпоративные облигации	0	4 644	2 868	1 254	4 257	1 255	7 125	7 153
Муниципальные и субфедеральные облигации	3 993	3 325	1 201	555	131	0	5 325	3 880
Итого долговых ценных бумаг, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков	120 723	102 220	4 069	1 809	4 388	1 255	129 180	105 284

В составе ценных бумаг, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, отражены облигации федерального займа (ОФЗ) по справедливой стоимости 39 658 миллионов рублей (2008: 13 981 миллион рублей), заблокированные на специальных счетах в Банке России в качестве обеспечения по межбанковским кредитам «овернайт», которые Группа получает на регулярной основе от Банка России.

По состоянию на 31 декабря 2008 года ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, включают ценные бумаги, предоставленные в качестве обеспечения по договорам репо с Банком России, справедливая стоимость которых составила 108 385 миллионов рублей.

По состоянию на 31 декабря 2009 года и 31 декабря 2008 года у Группы отсутствовали остатки по долговым ценным бумагам, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, с пересмотренными условиями, которые в противном случае были бы просроченными. Долговые ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, не имеют обеспечения. Все долговые ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, являются непросроченными.

Таблица 11 Ценные бумаги, заложенные по договорам репо

в миллионах российских рублей	2009	2008
Корпоративные облигации	583	0
Итого долговых ценных бумаг, заложенных по договорам репо	583	0
Корпоративные акции	2 116	0
Итого ценных бумаг, заложенных по договорам репо	2 699	0

Ценные бумаги, заложенные по договорам репо, относятся к категории инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, предоставленных в качестве обеспечения по договорам прямого репо, которые контрагент имеет право продать или перезаложить согласно договора или в соответствии с законодательством. По состоянию на 31 декабря 2009 года средства, полученные Группой по договорам прямого репо, отражены по статье Средства других банков в размере 111 миллионов рублей и по статье Средства корпоративных клиентов в размере 2 174 миллиона рублей.

Корпоративные облигации, заложенные по договорам репо, имеют срок погашения в ноябре 2014 года; ставка купона по ним составляет от 6% до 9% годовых и доходность к погашению от 6% до 8% годовых, в зависимости от выпуска.

Корпоративные акции, заложенные по договорам репо, представлены акциями крупных российских компаний, обращающимися на организованном рынке.

Таблица 12 Анализ ценных бумаг, заложенных по договорам репо, по кредитному качеству в соответствии с наличием рейтингов международных рейтинговых агентств по состоянию на 31 декабря 2009 года

в миллионах российских рублей	Инвестиционный рейтинг	Спекулятивный рейтинг	Нет рейтингов	итого
Корпоративные облигации	552	31	0	583
Итого долговых ценных бумаг, заложенных по договорам репо	552	31	0	583

Определения рейтингов в таблицах выше соответствуют определениям, представленным в рейтинговой шкале международных рейтинговых агентств.

Все корпоративные облигации, заложенные по договорам репо, являются непросроченными.

По состоянию на 31 декабря 2009 года справедливая стоимость ценных бумаг, заложенных по договорам репо, составила 2 699 миллионов рублей.

Таблица 13 Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

в миллионах российских рублей	2009	2008
Корпоративные облигации	244 142	67 218
Облигации Банка России	221 080	0
Облигации федерального займа (ОФЗ)	213 540	113 084
Муниципальные и субфедеральные облигации	87 948	58 694
Еврооблигации Российской Федерации	54 480	32 710
Облигации органов власти иностранных государств	6 979	1 988
Итого долговых инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи	828 169	273 694
Корпоративные акции	17 806	10 878
Итого инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи	845 975	284 572

Корпоративные облигации представлены процентными ценными бумагами с номиналом в российских рублях и иностранной валюте, выпущенными крупными российскими компаниями и иностранными компаниями из стран СНГ. Срок погашения этих облигаций ? с января 2010 года по август 2037 года (2008 г.: с января 2009 года по октябрь 2040 года); ставка купона по ним составляет 4% ? 19% годовых (2008 г.: 6% ? 20% годовых) и доходность к погашению от 3% до 39% годовых (2008 г.: от 6% до 31% годовых), в зависимости от выпуска.

Облигации Банка России представлены бескупонными ценными бумагами с номиналом в российских рублях, выпущенными Центральным Банком Российской Федерации, и свободно обращающимися на внутреннем рынке. Срок погашения этих облигаций - март 2010 года и июнь 2010 года, доходность к погашению от 6% до 7% годовых, в зависимости от выпуска.

OФЗ являются государственными ценными бумагами, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации, с номиналом в российских рублях. Эти облигации имеют срок погашения с января 2010 года по февраль 2036 года (2008г.: с марта 2009 года по февраль 2036 года); ставка купона по ним составляет 0% ? 13% годовых (2008г.: 0% ?10% годовых) и доходность к погашению от 5% до 14% годовых (2008 г.: от 6% до 12% годовых), в зависимости от выпуска.

Муниципальные и субфедеральные облигации представлены процентными ценными бумагами с номиналом в российских рублях и Евро, выпущенными муниципальными и субфедеральными органами власти Российской Федерации. Срок погашения муниципальных и субфедеральных облигаций ? с марта 2010 года по июнь 2017 года (2008 г.: с апреля 2009 года по июнь 2017 года); ставка купона по ним составляет 5% ? 18% годовых (2008 г.: 7% ? 18% годовых) и доходность к погашению от 3% до 26% годовых (2008 г.: от 9% до 31% годовых), в зависимости от выпуска.

Еврооблигации Российской Федерации представлены процентными ценными бумагами с номиналом в долларах США, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации и свободно обращающимися на международном рынке. Еврооблигации Российской Федерации имеют срок погашения с июля 2018 года по март 2030 года (2008 г.: с июля 2018 года по март 2030 года), ставка купона по ним составляет 8% ? 13% годовых (2008 г.: 8% ? 13% годовых) и доходность к погашению - от 5% до 6% годовых (2008 г.: от 9% до 11% годовых), в зависимости от выпуска.

Облигации органов власти иностранного государства представлены процентными и беспроцентными ценными бумагами с номиналом в иностранной валюте, выпущенными органами власти иностранных государств и свободно обращающимися на международном рынке. Эти облигации имеют срок погашения с января 2010 года по сентябрь 2014 года (2008 г.: c января 2009 года по март 2014 года); ставка купона по ним составляет 0% ? 20% годовых (2008 г.: 3% ? 9% годовых) и доходность к погашению - от 2% до 14% годовых (2008 г.: от 6% до 11% годовых), в зависимости от выпуска.

Корпоративные акции представлены акциями крупных российских компаний и компаний из стран СНГ, как обращающимися, так и не обращающимися на организованном рынке.

Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, отражаются по справедливой стоимости, что уже включает возможное обесценение, обусловленное кредитным риском. По оценке Группы, по состоянию на 31 декабря 2009 года убыток от обесценения инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, составил 2 274 миллиона рублей и был отражен в составе отчета о прибылях и убытках (2008 г.: 6 259 миллионов рублей). Нереализованные прибыль/(убытки) от переоценки инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, не представляющие собой убытки от их обесценения, отражены в составе прочих компонентов совокупного дохода и в составе собственных средств по статье «Фонд переоценки инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи» в размере убытка в 598 миллионов рублей по состоянию на 31 декабря 2009 года (2008 г.: в размере убытка в 33 185 миллионов рублей). По состоянию на 31 декабря 2009 года и 31 декабря 2008 года отсутствуют просроченные остатки по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи. Условия по ценным бумагам не подвергались пересмотру.

В составе инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, отражены облигации федерального займа (ОФЗ) справедливой стоимостью 65 299 миллионов рублей (2008: 59 327 миллионов рублей) и Еврооблигации Российской Федерации справедливой стоимостью 13 768 миллионов рублей (2008: ноль), заблокированные на специальных счетах в Банке России в качестве обеспечения по межбанковским кредитам «овернайт», которые Группа получает на регулярной основе от Банка России.

Таблица 14 Анализ долговых инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, по кредитному качеству в соответствии с наличием рейтингов международных рейтинговых агентств по состоянию на 31 декабря 2008 г. и 31 декабря 2009 г

в миллионах российских рублей	Инвестиционный рейтинг	Спекулятивный рейтинг	Нет рейтингов	Итого
	2008	2009	2008	2009	2008	2009	2008	2009
Корпоративные облигации	39 270	151227	19 485	61 229	8 463	31 686	67 218	244 142
Облигации Банка России	-	221080	-	-	-	-	-	221 080
Облигации федерального займа (ОФЗ)	113 084	213540	0	0	0	0	113084	213 540
Муниципальные и субфедеральные облигации	38 652	59275	20 007	28 403	35	270	58 694	87 948
Еврооблигации Российской Федерации	1988	54480	0	0	0	0	32 710	54 480
Облигации органов власти иностранных государств	32 710	4148	0	2 831	0	0	1988	6 979
Итого долговых инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи	225 704	703750	39 492	92 463	8 498	31 956	273 694	828 169

По состоянию на 31 декабря 2008 года инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, включают ценные бумаги, предоставленные в качестве обеспечения по договорам репо с Банком России, справедливая стоимость которых составила 91 872 миллиона рублей, и ценные бумаги, предоставленные в качестве обеспечения по договорам репо с прочими банками, справедливая стоимость которых составила 628 миллионов рублей.

Все инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, являются непросроченными.

По состоянию на 31 декабря 2009 года оценочная справедливая стоимость инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, составила 845 975 миллионов рублей (2008 г.: 284 572 миллиона рублей).

2.3 Операции с векселями ОАО “Сбербанка России”

Ни один из инструментов финансового рынка, кроме, конечно, самих денег во всех многочисленных проявлениях их экономических функций, не может сравниться по своей истории и значению с векселем. Именно развитие вексельного обращения привело к обезналичиванию всех денежных расчетов: вытеснению из денежного обращения металлов - золота и серебра, замене эквивалентов менового оборота бумажными символами.

Безусловность векселя как долгового обязательства, строгость и быстрота взыскания по нему послужили основой создания других видов платежей и расчетов - банкнот, чеков, аккредитивов. Развитие разнообразных инструментов рынка ценных бумаг - акций, облигаций, депозитных сертификатов и их производных шло на базе векселя.

Сила векселя всегда поддерживалась вексельным правом и обеспечивалась государством.

Вексель Сбербанка России -- инструмент:

· для быстрых и удобных расчетов за товары, работы, услуги;

· для выгодного вложения денежных средств с целью получения дохода;

· для использования в качестве обеспечения при получении в Банке кредита или гарантии.

Векселя Сбербанка России оформляются на бланках, имеющих высокую степень защиты от подделок и отпечатанных на МПФ ГОЗНАКа.

Операции с векселями Банка

Банк выдает следующие виды простых векселей:

· процентный вексель с номиналом в рублях и иностранной валюте;

· дисконтный вексель с номиналом в рублях и иностранной валюте;

Банк выдает процентные векселя со следующими сроками платежа:

· «по предъявлении, но не ранее определенной даты и не позднее определенной даты»;

· «по предъявлении, но не ранее определенной даты».

Банк выдает дисконтные векселя со следующими сроками платежа:

· «на определенный день»;

· «по предъявлении, но не ранее определенной даты».

Банк выдает также простые конвертируемые векселя (процентные и дисконтные) -- вексель номинирован в долларах США или евро и содержит оговорку платежа в валюте Российской Федерации, т. е. оплачивается Банком в валюте Российской Федерации. Первый векселедержатель приобретает вексель за валюту Российской Федерации. Векселя Сбербанка России выдаются и принимаются к оплате структурными подразделениями Банка, уполномоченными на совершение операций с векселями.

Выдача векселя производится на основании Договора выдачи.