Управление ликвидностью коммерческого банка

2

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА ДЕНЕГ, КРЕДИТА И ЦЕННЫХ БУМАГ

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ:

«БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ И МАРКЕТИНГ»

ПО ТЕМЕ:

«УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА»

Выполнила:

студентка.; ФиК

№ личного дела:

Проверил: д.э.н., профессор

Жуков Е.Ф.

Москва 2008

Содержание

Введение

1. Ликвидность банка. Ликвидность активов

2. Оценка ликвидности

2.1 Оценка ликвидности по запасам

2.2. Коэффициенты ликвидности

3. Методы управления ликвидностью

3.1 Управление коммерческими ссудами

3.2 Перемещение активов

3.3 Метод ожидаемого дохода

3.4 Управление пассивами

Выводы

Список литературы

Введение

Одной из наиболее важных задач управления любым банком является обеспечение соответствующего уровня ликвидности. Банк считается ликвидным, если он имеет доступ к средствам, которые могут быть привлечены по разумной цене и именно в тот момент, когда они необходимы. Это означает, что банк либо располагает необходимой суммой ликвидных средств, либо может быстро их получить с помощью займов или продажи активов. Особую актуальность вопросам регулирования ликвидности банка придал разразившийся в России финансовый кризис. Многие российские банки, демонстрировавшие динамичный рост, не смогли решить проблему ликвидности в сильно переменчивой финансовой среде и сейчас находятся в сложной ситуации. Падение рынка ГКО явилось всего лишь одной из причин, повлиявших на ликвидность банков.

Недостаточный уровень ликвидности часто является первым признаком наличия у банка серьезных финансовых затруднений. В такой ситуации он обычно начинает терять депозиты, что уменьшает его наличные средства и заставляет избавляться от наиболее ликвидных ценных бумаг. Другие банки с большой неохотой предоставляют банку, находящемуся на грани банкротства, займы без дополнительного залога или предлагают их по более высокой процентной ставке, что еще более сокращает доходы банка, испытывающего финансовые трудности.

Важным аспектом управления банковскими операциями является управление ликвидностью банка. Коммерческий банк, проводя операции, должен постоянно лавировать между двумя противоречивыми целями -- ликвидностью и рентабельностью, что находит конкретное выражение в противоречии между вкладчиками и акционерами. Вкладчики стремятся к стабильной выплате процентов по депозитам и вкладам, акционеры -- к увеличению дивидендов от приобретенных акций банка, подталкивая руководство к расширению активных операций, в том числе и рискованных. Однако расширение активных операций может привести к подрыву ликвидности и создать угрозу невыплаты по вкладам и депозитам. Поэтому и вкладчики, и банки заинтересованы в поддержании стабильной ликвидности. Нарушение ликвидности может привести к банкротству банка или его поглощению другим банком.

Можно с уверенностью сказать, что банковский менеджмент должен уделять большое внимание вопросам управления банковской ликвидностью.

1. Ликвидность банка. Ликвидность активов

Ликвидность (от лат. liquidus -- текучий; англ. liquidity ) --способность превращения имущества и других активов в наличные деньги. Ликвидность обеспечивается ликвидными активами -- средствами, которые могут быть использованы для погашения долговых обязательств и которые можно быстро реализовать. Такими средствами являются деньги, драгоценные металлы, краткосрочные ценные бумаги и др. В зависимости от скорости превращения активов в деньги они делятся на 4 группы: наиболее ликвидные активы (деньги, краткосрочные финансовые вложения); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и пр. активные расчеты); медленно реализуемые активы (запасы); трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

Важным условием поддержания ликвидности является соблюдение оптимального баланса между пассивами и активами по срокам и структуре.

Ликвидность банка (от англ. liquidity of bank ) -- способность банка обеспечить полное и своевременное выполнение своих обязательств в денежной форме. Термин «ликвидность» означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства. Факторы обеспечения ликвидности банка: соблюдение определенной структуры активов банка по степени ликвидности; сопряженность активов и пассивов по срокам и суммам; высокое качество активов и депозитов банков (повышение доли стабильной их части); возможность оперативного привлечения средств с межбанковского рынка, от центрального банка и путем использования новых финансовых инструментов; высокий уровень управления активами и пассивами банка.

Различают стационарную (на конкретную дату по балансу), текущую (за определенный период в прошлом) и перспективную ликвидность. Для оценки совокупной ликвидности банка их необходимо рассматривать в системе. Поддержание адекватной ликвидности банка обеспечивается в процессе управления ею и зависит от рейтинга банка. Ликвидность банка рассчитывается на основе данных баланса и оценки денежных потоков банка.

Для измерения ликвидности банка используют коэффициенты ликвидности, устанавливаемые центральными банками и/или рассчитываемые коммерческими банками по собственным методикам. Центральные банки управляют ликвидностью банка, как правило, посредством минимальных резервных требований и установления коммерческим банкам нормативов ликвидности.

Ликвидность активов -- это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги (т.е. чем меньше времени требуется для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее).

В мировой банковской практике применяются следующие оценки банковской ликвидности. Ликвидными считаются активы, которые могут быть легко превращены в наличные средства с небольшим риском потерь или вообще без них. Активы банка складываются из наиболее ликвидных и наименее ликвидных.

Наиболее ликвидными активами в мировой банковской практике считаются кассовая наличность и краткосрочные государственные облигации (казначейские векселя). Среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги считаются менее ликвидными активами, так как нужно время на их реализацию и поиск потенциального покупателя. Еще менее ликвидным активом является банковская недвижимость, так как существует долгая процедура оформления, а цена продажи обычно ниже рыночной стоимости. Невысокую ликвидность имеют и выданные кредиты, поскольку их востребование происходит по истечении срока погашения.

В России предусмотрены следующие нормативы ликвидности коммерческих банков: мгновенной (Н2), текущей (НЗ), долгосрочной (Н4), общей (Н5), по операциям с драгоценными металлами (Н14). Они характеризуют отношения: Н2 -- высоколиквидных активов к обязательствам по счетам до востребования; Н3 -- суммы ликвидных активов к обязательствам банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней; Н4 -- долгосрочной задолженности банку со сроком погашения свыше 1 года к сумме долгосрочных источников (собственного капитала и обязательств банка сроком свыше 1 года); Н5 -- суммы ликвидных активов к суммарной величине активов; H14 -- суммы высоколиквидных активов в драгоценных металлах к обязательствам банка в драгоценных металлах до востребования и со сроком востребования в ближайшие 30 дней.

Ликвидность банка -- способность банка выполнять свои обязательства, превращать статьи своего актива в деньги для оплаты обязательств по пассиву.

Для определения уровня ликвидности банка используется коэффициент ликвидности, рассчитываемый как отношение суммы задолженности по кредитам к сумме банковских вкладов.

Банк считается ликвидным в том случае, если сумма его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников достаточных для своевременного погашения долгов и финансовых обязательств.

Управление ликвидностью банка направлено на предотвращение и устранение как недостатка, так и излишка ликвидности. Недостаточная ликвидность банка может привести к неплатежеспособности банка. С другой стороны, чрезмерная ликвидность банка может неблагоприятно повлиять на его доходность. Таким образом, ликвидность банка в известной мере является альтернативой банковской рентабельности.

2. Оценка ликвидности

В мировой практике под ликвидностью понимают запас или поток денежных средств и других активов.

2.1 Оценка ликвидности по запасам

Оценка ликвидности по запасам предполагает оценку активов, которые можно превратить в наличные денежные средства.

Чтобы определить достаточность ликвидных активов, необходимо сравнить имеющиеся запасы с потребностями в ликвидных средствах. Однако в мировой банковской практике это считается довольно узким, ограниченным подходом, так как в данном случае не учитываются ликвидные средства, которые банк мог бы получить на рынке капитала путем проведения различных доходных операций. В соответствии с этим подходом измерение, или оценка, ликвидности коммерческого банка осуществляется на основе следующей формулы:

,

где К_лб -- коэффициент ликвидности банка;

? З_к -- сумма задолженности по кредитам;

? Вкл -- сумма вкладов (депозитов) в банке.

Считается, что коэффициент ликвидности тем выше, чем меньше банки производят вложений в ценные бумаги и предоставляют кредитов.

Показатель ликвидности на основе запасов, который довольно широко используется в мировой банковской практике, имеет два недостатка:
во-первых, он не даст представления о сроках погашения ссуд, а во-вторых, не позволяет судить о качестве кредитного портфеля.

Возникают противоречивые оценки ликвидности с помощью указанного показателя. Так, банк может быть более ликвидным с коэффициентом ликвидности 70%. чем банк с коэффициентом 50%, так как первый имеет более стабильные вклады, а у второго они подвержены постоянным колебаниям. Кроме того, коэффициент ликвидности на основе запасов не дает информации об активах, которые не вошли в кредитный портфель, что также приводит к противоречивым оценкам.

Тем не менее, в мировой банковской практике коэффициент ликвидности на основе запасов с указанными оговорками применяется и считается полезным, поскольку его увеличение служит для банка и его руководства сигналом к тому, чтобы предприняв определенные действия как для проведения анализа своей деятельности, так и для повышения ликвидности.

2.2 Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности могут рассчитываться по собственной инициативе банков в рамках банковского менеджмента, носить характер общих рекомендаций или законодательно регламентироваться.

Показатели ликвидности, рассчитываемые на основе банковских балансов, прежде всего устанавливают соотношение между краткосрочными обязательствами, с одной стороны, и быстрореализуемыми активами, призванными обеспечить выполнение банками указанных обязательств, -- с другой.

Краткосрочные обязательства, сгруппированные по разделам пассива баланса, на любой момент должны обеспечиваться наличностью банка и его быстрореализуемыми активами, отраженными по соответствующим разделам актива.

Рассмотрим некоторые из показателей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Наличность в кассе и банковском хранилище, почтовые чеки, подлежащие инкассации чеки и купоны, отдельные виды ценных бумаг,

которые можно немедленно реализовать/

Краткосрочные обязательства банка

Коэффициент абсолютной ликвидности обычно не превышает единицы, поскольку в противном случае он служит свидетельством нерационального использования банком своих ресурсов из-за их чрезмерного размещения в наличность. Как правило, краткосрочная задолженность банка не может подлежать погашению в одни и те же сроки, следовательно, частично она может быть покрыта за счет ожидаемых поступлений.

Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств

Наличность, остатки средств на счетах в центральном

банке, у национальных и иностранных банков -
корреспондентов, золото и другие быстрореализуемые
активы {государственные ценные бумаги), в которые

банки помещают часть своих активов

Краткосрочные обязательства банка

Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств свидетельствует о степени покрытия наиболее ликвидными активами банка его краткосрочных обязательств, однако он не может считаться абсолютным критерием ликвидности. Если величина данного показателя составляет у анализируемого банка менее 15%. то он требует к себе самого пристального внимания, особенно в странах с неустойчивой политической или экономической обстановкой. Низкий показатель возможен и для банков со значительным портфелем векселей или кредитов, годных к переучету или рефинансированию, что позволяет им быстро мобилизовать необходимые наличные ресурсы. Поэтому снижение величины данного коэффициента однозначно не свидетельствует о надвигающейся неплатежеспособности банка, хотя и отражает возможность возникновения, у него напряженного положения с ликвидностью.

Коэффициент отношения кредитов к депозитам относится к числу наиболее важных показателей, поскольку основой банковскою дела является предоставление кредитов за счет привлеченных средств с целью получения прибыли на разнице между получаемыми и уплачиваемыми процентами. Чем выше этот показатель, тем больше риск банка и. следовательно, его доходы.

Таким образом, банки сами определяют уровень данного коэффициента, который не вызывал бы беспокойства у вкладчиков и акционеров, соответствовал требованиям органов банковского контроля и был достаточно высоким, чтобы обеспечивать необходимый уровень прибыли.

В целом величина коэффициента отношения кредитов к депозитам зависит от типа банка, его задач, структуры, клиентуры, ориентации и политики, требований органов банковского контроля, общего состояния национальной экономики и политической обстановки в стране.

Данный коэффициент свидетельствует о соотношении между величиной привлеченных ресурсов и величиной ресурсов, направленных в кредитные операции.

3. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ

В рамках рыночной экономики считается, что на банковскую ликвидность и состояние ликвидных средств могут оказывать влияние:

Ш случайные факторы -- забастовки, стихийные бедствия и катастрофы (землетрясения, наводнения), революции и войны;

Ш сезонные явления, которые охватывают в основном сельское хозяйство и строительство;

Ш циклические колебания в экономике (спады, депрессии, подъемы);

Ш долговременные колебания, которые охватывают несколько экономических циклов (кризисно-депрессивное состояние, стагфляция).

В связи с этим поддержание ликвидности банка представляет собой серьезную и сложную проблему. В мировой практике были разработаны методы (теории) управления ликвидностью, которые являются составной частью банковского менеджмента. В число таких методов входят управление коммерческими ссудами, перемещение активов, метод ожидаемого дохода и управление пассивами.

3.1 Управление коммерческими ссудами

Теория коммерческих ссуд возникла в XVII в. в Англии. Основная посылка данной теории: коммерческий банк будет сохранять стабильную ликвидность в том случае, если его активы помешены в краткосрочные ссуды, которые своевременно погашаются в условиях нормального уровня деловой активности. Исходя из этого коммерческим банкам целесообразно кредитовать только последовательные стадии движения товарооборота от производства к потреблению. Поэтому банк должен выдавать ссуды под товарные запасы и только на пополнение оборотного капитала и не должен вкладывать средства в ценные бумаги и недвижимость, а также предоставлять потребительские ссуды и осуществлять долгосрочное кредитование сельского хозяйства. Таким образом, банк «зацикливается» исключительно на краткосрочных кредитах. Данная теория нашла свое отражение в законах центральных банков по переучету векселей коммерческих банков.

Основной недостаток теории коммерческих ссуд заключается в том, что она не учитывает потребности развивающейся экономики в кредитовании.

К другим недостаткам теории коммерческих ссуд можно отнести следующее:

Ш она не учитывает относительную стабильность банковских вкладов, которые могут быть изъяты по требованию, однако маловероятно, что изъятие всех вкладов будет происходить одновременно;

Ш она исходит из предпосылки, что при нормальной конъюнктуре все ссуды будут погашаться более или менее своевременно, однако это возможно только в условиях высокой деловой активности, но не при экономическом спаде и депрессии;

Ш краткосрочные ссуды обеспечивают ликвидность только в условиях нормальной экономической конъюнктуры.

Таким образом, ограничительный характер теории коммерческих ссуд сдерживал развитие банковской деятельности. Однако эта теория может быть использована начинающими банками, которые должны вести себя достаточно осторожно, не подрывая ликвидности другими вложениями.

3.2 Перемещение активов

Чтобы избежать недостатков теории коммерческих ссуд, банки стали использовать теорию перемещения ссуд.

Согласно этой теории активы банка можно считать достаточно ликвидными в том случае, если их можно поместить либо продать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Так, в случае непогашения кредита в срок переданные в обеспечение ссуды товарно-материальные ценности могут быть реализованы на рынке за наличные, а в случае необходимости -- рефинансированы в центральном банке.

Длительное время в банковской практике в качестве надежного источника ликвидных ресурсов рассматривали быстрореализуемые рыночные ценные бумаги, которые можно легко превратить в наличные. Поэтому банки ссылаются на них как на резервы второй очереди.

В целях конвертируемости без потерь и задержек они должны удовлетворять следующим условиям: высокое качество, короткий срок погашения, реализуемость.

В целом к срокам погашения активов, используемых в качестве резерва ликвидности, не выставляется никаких определенных требований. Однако действует общее правило, суть которого в том, что чем короче срок погашения, тем лучше для реализации.

Наиболее реалистичным считается такой подход, когда воздействие изменения номинальных ставок будет незначительным.

Мировая банковская практика показывает, что первоклассными, легко реализуемыми ценными бумагами являются бумаги со сроком погашения не более одного года. Однако этот ориентир может изменяться под влиянием номинальных ставок денежного рынка капитала.

Таким образом, эта теория более эффективна, чем теория коммерческих ссуд, но и она имеет недостаток -- повышение ликвидности ограничено короткими сроками погашения.

В то же время в качестве вторичного резерва могут использоваться бумаги частного сектора.

Речь идет о кредитных инструментах обращения, или финансовых инструментах. Это в основном акцептные документы (тратта), связанные как с внутренней, гак и с внешней торговлей и переучитываемые в центральном банке, и коммерческие бумаги, которые представляют собой векселя, выпускаемые компаниями на сравнительно короткие сроки, обычно не более 4--6 месяцев.

3.3 Метод ожидаемого дохода

При управлении ликвидностью банки также используют теорию ожидаемого дохода. Сущность ее состоит в том, что банковскую ликвидность определяют исходя из возможности погашения кредитов на основе будущих доходов заемщика. Данная теория не отрицает рассмотренных ранее, но она делает ставку исключительно на увязку доходов заемщика с погашением ссуды. Считается, что это предпочтительнее, чем акцепт на обеспечение кредита. Согласно этой теории на банковскую ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроков погашения кредитов и инвестиций.

Теория ожидаемого дохода признает развитие и рост отдельных видов кредитов, которые составляют значительную часть кредитного портфеля, в том числе срочных кредитов компаниям и фирмам, потребительских кредитов, ссуд пол недвижимость. Эти ссуды имеют высокую ликвидность, так как их можно погасить в рассрочку, пересматривая их погашение ежемесячно или ежеквартально в счет погашения основною долга и процентов. Это позволяет предусмотреть регулярные потоки денежных средств. Применение в банковской практике теории ожидаемого дохода способствует тому, что банки для формирования портфеля инвестиций закладывают так называемый «эффект ступенчатости»: ценные бумаги подбираются по срокам погашения, чтобы поступления носили регулярный и предсказуемый характер.

3.4 Управление пассивами

В последнее время банки для управления ликвидностью также используют теорию управления пассивами. Суть данного метода состоит в том, что для решения проблемы ликвидности привлекаются дополнительные средства с рынка ссудных капиталов, в частности через заимствование средств у центрального банка, выпуск срочных депозитных сертификатов, получение средств на рынке евровалют, обращение за деньгами в свой банковский холдинг.

ВЫВОДЫ

Сущность проблем управления ликвидными средствами банков может быть представлена двумя краткими утверждениями.

1. Спрос на ликвидные средства банка редко бывает равен их предложению в какой-либо момент времени. Банк должен постоянно иметь дело с дефицитом ликвидных средств либо с их излишком.

2. Существует дилемма между ликвидностью и прибыльностью банка. Большая часть банковских ресурсов предназначается для удовлетворения спроса на ликвидные средства, меньшая часть -- для достижения желаемой прибыльности банка (при неизменных прочих факторах).

Таким образом, обеспечение оптимального уровня ликвидности является постоянной проблемой в управлении банком и всегда направлено на увеличение его прибыльности. Управленческие решения относительно величины ликвидных средств не могут быть отделены от иных видов услуг и деятельности других подразделений банка. Те российские банки, руководители которых не уделяют должного внимания вопросам поддержания ликвидности, станут новыми жертвами финансовых потрясений и ответчиками в судебных процессах, связанных с банкротством.

Список литературы

1. Банковский менеджмент: Учебник. 2-е издание. Е.Ф. Жуков -- Москва, Юнити, 2008.

2. Бражко Е.И., Серебрякова Г.В., Смирнова Э.А. Управленческие решения. Учебник, -- Москва, Риор, 2006.

3. Виханский О. С. и др. Менеджмент: Человек, стратегия, организация, процесс: Учебник. -- Москва, Гардарика, 2004.

4. Никитина Т.В. Банковский менеджмент. - Санкт-Петербург, Питер, 2002.

5. Роуз Питер С. Банковский менеджмент / Пер. с англ. - Москва, Дело, 2001.

6. Агентство ВЭП - все для банков и банковских специалистов (Библиотека внутрибанковских документов - Каталог «Управление ликвидностью») http://www.vep.ru/bbl/catalog/320/index.html.