Значення кредитного ризику в процесі банківської діяльності

Групи	Види активів	Економічний зміст (статті та розділи балансу)	Порядок розрахунку за даними активу балансу (рядки)	2003р.	2004р.
А1	Високоліквідні	Грошові кошти та їх еквіваленти, поточні фінансові інвестиції	сума із 220 по 240	237,6	344,5
А2	Середньоліквідні	Поточна дебіторська заборгованість за видами, інші оборотні активи	сума із 150 по 210, 250	6073,7	6179,3
АЗ	Низьколіквідні	Виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція, товари	сума із 100 по 140	4836,6	3550,2
А4	Важколіквідш	Необоротні активи, витрати майбутніх періодів	080, 270	71396,9	70278

Таблиця 3.2

Групування пасивів балансу (зобов`язань) за терміновістю оплати підприємства ЗАТ «Фірма Полтавпиво»

Групи	Види (пасивів) зобов`язань	Економічний зміст (статті та розділи балансу)	Порядок розрахунку за даними активу балансу (рядки)	2003р.	2004р.
П1	Найбільш термінові	Кредиторська заборгованість за видами, інші поточні зобов`язання	сума із 520 по 610	53108	56755
П2	Короткострокові	Короткострокові кредити банків, поточна заборгованість за довгостроковими зобов`язаннями	500+510	3028,8	3630,6
ПЗ	Довгострокові	Довгострокові кредити банків, довгострокові фінансові зобов`язання, відстрочені податкові зобов`язання, інші довгострокові зобов`язання	480	0	0
П4	Постійні	Власний капітал, забезпечення наступних витрат і платежів, доходи майбутніх періодів	380, 430, 630	26354	20142

Таблиця 3.3

Аналіз ліквідності балансу підприємства ЗАТ «Фірма Полтавпиво» (станом на кінець року), тис. грн

Групи	Види активів	Роки	Групи	Види пасивів	Роки	Надлишок (+) або нестача (-) платіжних засобів (А-П)
		2003р.	2004р.			2003р.	2004р.	2003р.	2004р.
1	2	3	4	5	6	7	8	9=3-7	10=4-8
А1	Високоліквідні	237,6	344,5	П1	Найбільш термінові	53108	56755	-52870	-56410
А2	Середньоліквідні	6073,7	6179,3	П2	Короткострокові	3028,8	3630,6	3044,9	2548,7
АЗ	Низьколіквідні	4836,6	3550,2	ПЗ	Довгострокові	0	0	4836,6	3550,2
	Разом	11147,9	10074		Разом	56137	60385	-44989	-50311

Аналіз ліквідності балансу показує, що високоліквідних активів недостатньо для забезпечення термінових зобов`язань, тобто виникає нестача у сумі 52870 тис. грн.. Ситуація погіршилася і в 2004 році, нестача зросла до 56410 тис. грн.. Дещо покращує загальний показник надлишки платіжних засобів середньоліквідних та низьколіквідних активів на 3044,9 тис. грн. та 4836,6 тис. грн. у 2003 році і на 2548,7тис. грн. та 3550,2 тис. грн. у 2004 році відповідно.

Завдання 3.2

Провести розрахунок загального показника ліквідності, проаналізувати його динаміку та сформулювати висновки.

Вихідна інформація: табл. 3.3

Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому визначається загальний показник ліквідності (ЗПЛ) за формулою:

, (3.1)

де А і П - підсумки відповідних груп активів і пасивів;

V_А і V_П - питома вага відповідних груп активів і пасивів в їх загальному підсумку, %:

(3.2)

Отже, за даними табл. 3.3 необхідно визначити питому вагу відповідних груп активів і пасивів в їх загальному підсумку, а потім за формулою (3.1) провести розрахунок значень загального показника ліквідності станом на кінець двох років. Збільшення ЗПЛ буде свідчити про позитивну динаміку ліквідності балансу, і навпаки.

Визначимо питому вагу кожної групи активів:

Результати розрахунків:

Для 2003 року:

V_А1 = 2,1

V_А2 = 54,5

V_А3 = 43,4

Для 2004 року:

V_А1 = 3,4

V_А2 = 61,3

V_А3 = 35,3

Визначимо питому вагу кожної групи пасивів:

Результати розрахунків:

Для 2003 року:

V_П1 = 94,6

V_П2 = 5,4

V_П3 = 0

Для 2004 року:

V_П1 = 94

V_П2 = 6

V_П3 = 0

Розраховуємо загальний показник ліквідності:

Для 2003 року

Для 2004 року

Як бачимо загальний показник ліквідності у 2004 знизився, це відповідає розрахункам, які ми провели раніше. Дані результати показують, що підприємство збільшує свої зобов`язання при цьому не маючи коштів для їх забезпечення.

Завдання 4.2

Провести аналіз формування, структури та динаміки витрат і відрахувань підприємства (табл. 4.2). Сформулювати висновки.

Вихідна інформація: форма №2 „Звіт про фінансові результати" за два роки.

Таблиця 4.2 Аналіз структури та динаміки витрат і відрахувань підприємства ЗАТ «Фірма Полтавпиво»

№ № з/п	Види витрат і відрахувань	Рядок	2003р.	2004р.	Відхилення (+,-)
			сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	абсолютне, тис. грн.	відносне, %
А	Б	В	1	2	3	4	5=3-1	6=5/1 *100
1.	Податок на додану вартість	015	6326,9	14,4	5878,0	14,0	-448,9	-7,1
2.	Акцизний збір	020	4908,6	11,2	4750,6	11,3	-158,0	-3,2
3.	Інші вирахування з доходу	030	66,6	0,2	80,1	0,2	13,5	20,3
4.	Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040	22219,5	50,6	17320,4	41,3	-4899,1	-22,0
5.	Адміністративні витрати	070	1507,7	3,4	1977,0	4,7	469,3	31,1
6	Витрати на збут	080	5897,5	13,4	9388,9	22,4	3491,4	59,2
7.	Інші операційні витрати	090	2300,6	5,2	1826,7	4,4	-473,9	-20,6
8.	Фінансові витрати	140	182,2	0,4	424,3	1,0	242,1	132,9
9	Втрати від участі в капіталі	150	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	-
10.	Інші витрати	160	386,7	0,9	290,5	0,7	-96,2	-24,9
11.	Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	87,8	0,2	0,0	0,0	-87,8	-100,0
12	Надзвичайні витрати	205	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	-
	Всього витрат і відрахувань		43884,1	100,0	41936,5	100,0	-1947,6	-4,4

З проведеного аналізу можна зробити наступні висновки: такі відрахування як податок на додану вартість та акцизний збір знизилися на 448,9 тис. грн. (7,1%) та 158 тис. грн. (3,2%) відповідно. Про позитивне чи негативне зрушення стосовно цих показників сказати не можливо, оскільки дані показники могли скоротитися за рахунок зниження випуску продукції. Зниження собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) на 4899,1 тис. грн. звичайно є позитивним фактором в діяльності даного підприємства і фактично, не зважаючи на ріст витрат на збут, адміністративних та фінансових витрат на 3491,4 тис. грн., 469,3 тис. грн. та 242,1 тис. грн. відповідно, визначило загальне зниження витрат і відрахувань з 43884,1 тис. грн. до 41936,5 тис. грн., що становить 1947,6 тис. грн.(4,4%).

Завдання 4.6

За допомогою способу ланцюгових підстановок визначити вплив факторів на зміну показника загальної рентабельності (збитковості) капіталу. Сформулювати висновки і обґрунтувати шляхи підвищення загальної рентабельності капіталу.

Вихідна інформація: форма №1 «Баланс» і форма №2 «Звіт про фінансові результати» за два роки, табл. 4.6.

Модель факторного аналізу показника загальної рентабельності (збитковості) капіталу:

, (4.8)

де РК - загальна рентабельність (збитковість) капіталу, %;

П - прибуток (збиток) від господарської діяльності;

К - середньорічна вартість капіталу;

ЧД - чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг);

РП - рентабельність (збитковість) продажу, %;

КОК- коефіцієнт окупності (обертання) капіталу.

Отже, на зміну загальної рентабельності (збитковості) капіталу впливають два фактори:

1) рентабельність (збитковість) продажу;

2) коефіцієнт окупності (обертання) капіталу.

Розрахунок впливу факторів на зміну результативного показника проводиться за допомогою способу ланцюгових підстановок з використанням інформації табл. 4.9.

Порядок визначення показників 1-3 табл. 4.9 наведено в табл. 4.6 (дані із форми №2).

Таблиця 4.9

Вихідна інформація для факторного аналізу загальної збитковості капіталу підприємства ЗАТ «Фірма Полтавпиво»

№ № з/п	Показники	Умовні позначення	2003р.	2004р.	Відхилення (+,-)
					абсолютне	відносне, %
А	Б	В	1	2	3=2-1	4=3/1 *100
1.	Прибуток (збиток) від господарської діяльності, тис. грн.	П	3549,0	4700,7	1151,7	32,5
2.	Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн.	ЧД	26659,4	24559,7	-2099,7	-7,9
3.	Середньорічна вартість капіталу, тис. грн.	К	28152,5	23247,8	-4904,7	-17,4
4.	Загальна рентабельність (збитковість) капіталу, % (п.1/п.3*100)	РК	12,6	20,2	7,6	X
5.	Рентабельність (збитковість) продажу, % (п.1 / п.2 * 100)	РП	13,3	19,1	5,8	X
6.	Коефіцієнт окупності (обертання) капіталу (п.2 / п.3)	КОК	0,947	1,056	0,1	X

За даними табл. 4.9 проводиться розрахунок умовного показника загальної рентабельності (збитковості) капіталу, %:

. (4.9)

%

Загальна зміна (+,-) загальної рентабельності (збитковості) капіталу, пунктів:

, (4.10)

%

у тому числі за рахунок факторів:

1) рентабельності (збитковості) продажу:

; (4.11)

%

2) коефіцієнта окупності (обертання) капіталу:

. (4.12)

%

Перевірка розрахунку:

. (4.13)

%

Отже, рентабельності капіталу в загальному зросла 7,6 %. Дані позитивні зрушення відбулися за рахунок рентабельності продажу, даний фактор підвищив на 5,5%, та коефіцієнта окупності капіталу, його впив визначається +2,1%.

Завдання 6.2

Провести прогнозування банкрутства підприємства за допомогою багатофакторних моделей діагностики ймовірності банкрутства (табл. 6.4). Сформулювати висновки.

Вихідна інформація: форма №1 „Баланс" і форма №2 „Звіт про фінансові результати" за два роки.

Побудова багатофакторних моделей діагностики ймовірності банкрутства здійснюється з використанням показників (табл. 6.3), які адаптовані до фінансової звітності підприємств України.

Таблиця 6.3

Вихідна інформація для побудови багатофакторних моделей діагностики ймовірності банкрутства підприємства ЗАТ «Фірма Полтавпиво», тис, грн.

№№з/п	Показники	Порядок розрахунку за даними фінансової звітності (рядки)	2003р.	2004р.
А	Б	В	1	2
1.	Середньорічна вартість активів	Ф.№1: (280, гр.3+280, гр.4)/ 2	68360,4	81535,9
2.	Середньорічна вартість необоротних активів	Ф.№1: (080, гр.3-080, гр.4)/2	57878,4	70824,95
3.	Середньорічна вартість оборотних активів	Ф.№1: (260, гр.3+260, гр.4)/2	10471,2	10698,7
4.	Середньорічна величина власних оборотних коштів	Ф.№1: ((380+430+480-080), гр.3+(380+430+480-080), гр.4)/2	-29166	-47577,2
5.	Середньорічна величина виробничих запасів	Ф.№1: (100, гр.3+100, гр.4)/2	3150,15	2558,15
6.	Середньорічна величина дебіторської заборгованості і грошових коштів	Ф.№1: ((сума із 150 по 240), гр.3 + (сума із 150 по 240), гр.4)/ 2	4843,75	6417,55
7.	Середньорічна вартість власного капіталу	Ф.№1; (380, гр.3+380, гр.4)/2	28152,5	23247,8
8.	Середньорічна величина зобов'язань	Ф.№1: ((430+480+620, гр.3 + + (430+480+620), гр.4) / 2	40207,9	58288,1
9.	Середньорічна величина короткострокових зобов'язань	Ф.№1: (620, гр.3+620, гр.4)/2	39647,9	58288,1
10.	Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	Ф.№1: 350, гр.4	-3515,9	-8227,6
11.	Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	Ф.№2:010	37961,5	35268,4
12.	Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	Ф.№2: 035	26659,4	24559,7
13.	Валовий прибуток (збиток)	Ф.№2: 050 (055)	4439,9	7239,3
14.	Фінансові витрати	Ф.№2: 140	182,2	424,3
15.	Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування	Ф.№2: 170 (175)	-3549	-4700,7
16.	Чистий прибуток (збиток)	Ф.№2: 220 (225)	-3636,8	-4700,7
17.	Витрати на оплату праці та відрахування на соціальні заходи	Ф.№2: 240+250	4398,6	5006,9
18.	Амортизація	Ф.№2:260	4748,6	5828,7

А. Модель Альтмана:

, (6.3)

де К₁, К₂, К₃, К₄, К₅ - коефіцієнти:

К1 = середньорічна величина власних оборотних коштів /

середньорічна вартість активів;

К2 = чистий прибуток (збиток) / середньорічна вартість

активів;

К3 = прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування / середньорічна вартість активів;

К4 = середньорічна вартість власного капіталу / середньорічна величина зобов'язань;

К5 = чистий дохід (виручка) від реалізації / середньорічна вартість активів.

Результати розрахунків:

Для 2003 року:

К1= -0,427

К2= -0,053

К3= -0,052

К4= 0,7

К5= 0,39

Z= 0,169

Для 2004 року:

К1= -0,584

К2= -0,058

К3= -0,058

К4= 0,399

К5= 0,301

Z= -0,181

У моделі Альтмана перший фактор (К1) характеризує фінансову стійкість і платоспроможність підприємства, другий і третій (К2 і К3) - рентабельність активів, четвертий (К4 - відображає структуру капіталу, п'ятий (К5) - оборотність активів.

Залежно від фактичного значення Z-показника ступінь можливості банкрутства підприємства визначається за такою матрицею:

Значення zzzzzzsssZ-показкика	Z <=1,80	1,81 <=Z<=2,70	2,71 <=Z<=2,99	Z=>3,0
Ймовірність банкрутства	Дуже висока	Висока	Можлива	Дуже низька

Розрахунки показали, що ймовірність банкрутства є дуже високою, у 2004 році становище погіршилося.

Б.Модель Спрінгейта - передбачає розрахунок інтегрального показника, за яким здійснюється оцінка ймовірності банкрутства підприємства, за формулою:

, (6.4)

де К1, К2, К3, К4 - коефіцієнти:

К1 = середньорічна величина власних оборотних коштів / середньорічна вартість активів;

К2 = прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування / середньорічна вартість активів;

К3 = прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування / середньорічна величина поточних зобов'язань;

К4 = чистий дохід (виручка) від реалізації / середньорічна вартість активів.

Результати розрахунків:

Для 2003 року:

К1= -0,427

К2= -0,052

К3= -0,088

К4= 0,39

Z= -0,502

Для 2004 року:

К1= -0,584

К2= -0,058

К3= -0,081

К4= 0,301

Z= -0,713

Якщо Z < 0,862, то підприємство з достовірністю 92% може бути віднесене до категорії потенційних банкрутів; якщо Z => 0,862, підприємство має стабільний фінансовий стан.

Отже, ймовірність банкрутства для даного підприємства перевищує 92%, спостерігається тенденція погіршення фінансового стану.

В. Тести на ймовірність банкрутства Лису (Z _Л) та Таффлера (Z _Т)

, (6.5)

де Х1, Х2, Х3, Х4 - коефіцієнти:

Х1 = середньорічна вартість оборотних активів / середньорічна вартість активів;

Х2 = валовий прибуток (збиток) / середньорічна вартість активів;

Х3 - нерозподілений прибуток (непокритий збиток) / середньорічна вартість активів;

Х4 = середньорічна вартість власного капіталу / середньорічна величина зобов'язань.

Граничне значення: Z _Л = 0,037.

Результати розрахунків:

Для 2003 року:

Х1= 0,153

Х2= 0,065

Х3= -0,051

Х4= 0,7

Z_Л= 0,014

Для 2004 року:

Х1= 0,131

Х2= 0,089

Х3= -0,101

Х4= 0,399

Z_Л= 0,0104

Ми одержали негативі результати, оскільки у 2003 році 0,014<0,037, у 2004 році також 0,0104<0,037.

, (6.6)

де Х1, Х2, Х3, Х4 - коефіцієнти:

X1 = валовий прибуток (збиток) / середньорічна величина короткострокових зобов'язань;

Х2 = середньорічна вартість оборотних активів / середньорічна величина зобов'язань;

Х3 = середньорічна величина короткострокових зобов'язань / середньорічна вартість активів;

Х4 = чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) / середньорічна вартість активів.

Результати розрахунків:

Для 2003 року:

Х1= 0,112

Х2= 0,26

Х3= 0,58

Х4= 0,29

Z_Т= 0,17

Для 2004 року:

Х1= 0,124

Х2= 0,184

Х3= 0,715

Х4= 0,301

Z_Т= 0,202

Якщо Z_Т > 0,3, то підприємство має гарну довгострокову перспективу діяльності; при Z_Т < 0,2 - існує ймовірність банкрутства.

У 2003 році Z_Т= 0,17< 0,2, це показує, що існує ймовірність банкрутства.

Г. Показник діагностики платоспроможності Копана і Гольдера - розраховується за формулою:

,(6.7)

де Х1, Х2, Х3, Х4, Х5 - коефіцієнти:

Х1 = середньорічна величина дебіторської заборгованості і грошових коштів / середньорічна вартість активів;

Х2 = середньорічна вартість необоротних активів / середньорічна вартість активів;

Х3 = фінансові витрати / чистий дохід (виручка) від реалізації продукції;

Х4 = витрати на оплату праці та відрахування на соціальні заходи / дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг);

X5 = валовий прибуток (збиток) / середньорічна величина зобов'язань.

Результати розрахунків:

Для 2003 року:

Х1= 0,071

Х2= 0,847

Х3= 0,007

Х4= 0,116

Х5= 0,11

Z_КГ= -0,183

Для 2004 року:

Х1= 0,079

Х2= 0,869

Х3= 0,017

Х4= 0,142

Х5= 0,124

Z_КГ= -0,179

Ймовірність затримки платежів для різних значень Z _КГ :

Значення Z КГ	+0,210	+0,480	+0,002	-0,026	-0,068	-0,087	-0,107	-0,133	-0,164
Вірогідність затримки платежів, %	100	90	80	70	50	40	30	20	10

За даними розрахунками підприємство має вірогідність затримки платежів лише 10%.

Д. Універсальна дискримінантна функція - її побудовано згідно з кількома методиками прогнозування банкрутства:

(6.8)

де К1, К2, К3, К4, К5, К6 - коефіцієнти:

К1 = cash-flow (чистий прибуток + амортизація) / середньорічна величина зобов'язань;

К2 = середньорічна вартість активів / середньорічна величина зобов'язань;

К3 = чистий прибуток (збиток) / середньорічна вартість активів;

К4 = чистий прибуток (збиток) / чистий дохід (виручка) від реалізації;

К5 = середньорічна величина виробничих запасів / чистий дохід (виручка) від реалізації;

К6 = чистий дохід (виручка) від реалізації / середньорічна вартість активів.

Результати розрахунків:

Для 2003 року:

К1= 0,118

К2= 1,7

К3= -0,053

К4= -0,136

К5= 0,118

К6= 0,39

Z= -0,823

Для 2004 року:

К1= 0,1

К2= 1,399

К3= -0,058

К4= -0,191

К5= 0,104

К6= 0,301

Z= -0,933

Значення Z -показника можна інтерпретувати так:

Z > 2 - підприємство вважається фінансово стійким, і йому не загрожує банкрутство;

1 < Z <= 2 - фінансова рівновага підприємства порушена, але за умови переходу на антикризове управління банкрутство йому не загрожує;

0 < Z <= 1 - підприємству загрожує банкрутство, якщо воно не здійснить санаційних заходів;

Z <= 0 - підприємство є напівбанкрутом.

Отже, у 2003 році підприємству загрожувало банкрутство, воно повинно було здійснити ситуаційні заходи для попередження цього негативного явища, але у 2004 році показник становив -0,933, що свідчить про те, що підприємство не здійснило санаційних заходів і є напівбанкрутом.

Результати застосування різних багатофакторних моделей для діагностики ймовірності банкрутства підприємства узагальнюються в табл. 6.4.

Таблиця 6.4

Результати побудови багатофакторних моделей для діагностики ймовірності банкрутства підприємства ЗАТ «Фірма Полтавпиво»

Моделі	Значення Z-показника	Економічна інтерпретація
	2003р.	2004р.
Модель Альтмана	0,169	-0,181	Ймовірність банкрутства є дуже високою
Модель Спрінгейта	-0,502	-0,713	Підприємство з достовірністю 92% може бути віднесене до категорії потенційних банкрутів
Модель Лису	0,014	0,0104	Негативна тенденція
Модель Таффлера	0,17	0,202	Існує ймовірність банкрутства
Модель Конана і Гольдера	-0,183	-0,179	Вірогідність затримки платежів 10%.
Універсальна дискримінантна функція	-0,823	-0,933	Підприємство є напівбанкрутом