Операции коммерческого банка с ценными бумагами

Содержание

Введение

1. Сущность и виды операций с ценными бумагами

2. Источники информационного обеспечения и задачи анализа операций коммерческого банка с ценными бумагами

3. Анализ операций с ценными бумагами

4. Факторный анализ операций с ценными бумагами

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

В настоящее время в Беларуси происходит постепенное становление рынка ценных бумаг. Основная, глубинная проблема стран с переходной экономикой, в том числе и Беларуси Ї отсутствие полного набора правильно организованных составляющих рыночной экономической системы.

Литература, которая рассматривает проблемы рынка ценных бумаг, обширна, при этом преобладающая часть изданий посвящена характеристике ценных бумаг. Операции же с ценными бумагами рассматриваются лишь в отдельных статьях и книгах. Между тем, ценные бумаги Ї это и инструмент привлечения средств, и объект вложения финансовых ресурсов, а их обращение Ї сфера таких весьма рентабельных видов деятельности, как брокерская, депозитарная, трастовая, консультационная.

Анализ теоретических аспектов рынка ценных бумаг показывает, что он имеет очень сложный механизм и организационную структуру. Поэтому естественно, что каждый из участников фондового рынка в зависимости от поставленной цели определяет эффективный вид деятельности Ї осуществлять ли эмиссионную, инвестиционную, брокерскую деятельность, покупать, продавать и хранить ценные бумаги, или проводить иные операции с ними.

Следовательно, рынок ценных бумаг требует высококвалифицированных кадров, которые способны владеть современными компьютерными технологиями, специальными знаниями и навыками экономического анализа, ведь в конечном итоге операции с ценными бумагами оказывают влияние на финансовое состояние не только профессионалов, но и других участников рынка.

Именно поэтому актуальность данной темы в настоящее время не вызывает никаких сомнений, так как фондовый рынок может помочь в решении многих проблем, а ценные бумаги способны выполнять самые разнообразные функции Ї управления, регулирования рыночных отношений, перераспределения финансовых ресурсов, вложения денежных накоплений. А коммерческий успех проводимой операции с ценными бумагами зависит от адекватной оценки рыночной ситуации: инвестиционной привлекательности ценной бумаги и эффективности от проведения операции с точки зрения ее финансовых результатов, внешней среды Ї организации торговли на фондовом рынке, а также от рациональной технологии проведения операции. Ведь одна и та же операция может иметь различную эффективность для различных операторов: например, акционерного общества, банка, инвестиционной компании.

В условиях перехода Беларуси к рыночной экономике и при стремлении к созданию цивилизованного государства построение рынка ценных бумаг и развитие операций с ценными бумагами является закономерной необходимостью.

Исходя из всего выше написанного, можно определить цель курсовой работы. Целью является системное и комплексное исследование и изучение теоретических и практических вопросов методики анализа операций с ценными бумагами, эффективности их использования и на основе этого разработка конкретных предложений по развитию и совершенствованию операций с ценными бумагами. В свою очередь цель анализа - повысить оперативность, обоснованность и эффективность решений, снизить риски ошибок управления. Анализ операций с ценными бумагами позволяет констатировать состояние дел в прошлом и настоящем, поэтому он является инструментом активного воздействия на настоящее и будущее положение банка.

Для достижения данной цели исследования были поставлены и постепенно решались следующие основные задачи:

1. Раскрыть сущность операций с ценными бумагами, проводимых коммерческим банком.

2. Охарактеризовать источники информационного обеспечения и перечислить задачи анализа операций с ценными бумагами.

3. Провести анализ операций коммерческого банка с ценными бумагами.

4. Произвести расчет влияния факторов на показатели развития операций коммерческого банка с ценными бумагами.

5. Сделать выводы.

Эти задачи необходимо решать, так как современный коммерческий банк представляет собой сложную экономическую систему, является субъектом хозяйственных и правовых отношений. Для коммерческого банка проведение операций с ценными бумагами является важной составляющей процесса обеспечения заданного уровня прибыльности и ликвидности банковской деятельности.

Объектом исследования является анализ операций коммерческого банка с ценными бумагами. Исследование объекта основано на официальных нормативных документах Национального банка, Министерства статистики.

Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты развития и совершенствования анализа операций коммерческого банка с ценными бумагами.

Методология исследования основана на научном методе познания, диалектическом подходе к пониманию и оценке операций с ценными бумагами в банковской системе. В процессе исследования применялись общенаучные методы исследования: анализ, синтез, индукция, дедукция, сравнение, системный подход, а также специальные приемы и методы финансовой математики.

При подготовке курсовой работы руководствовались такими нормативно-правовыми источниками, как Банковский кодекс Республики Беларусь, Закон РБ “О ценных бумагах и фондовых биржах”, Указ Президента РБ “О совершенствовании системы государственного регулирования рынка ценных бумаг" и другими, так как вся деятельность банка строится на выполнении нормативов. При написании курсовой работы были использованы труды отечественных и зарубежных авторов. Так, например, классификация операций с ценными бумагами и их характеристика наиболее широко представлена в учебнике под редакцией Е.В. Семенкова “Операции с ценными бумагами”; оценка рынка приведена в журнале “Белорусский фондовый рынок”. Экономический анализ проводился по финансовой отчетности филиала ОАО СБ “Беларусбанк”, опираясь на методологию, представленную в работах таких авторов, как Ческидов Б.М., Мартынова О.И. и других.

Курсовая работа состоит из введения, четырех глав, заключения, списка использованных источников, включающих 22 наименования, приложений.

1. Сущность и виды операций с ценными бумагами

За годы своего становления рынок ценных бумаг Республики Беларусь приобрёл свои отличительные особенности. C самого начала важнейшими инструментами фондового рынка было принято считать акции и облигации, выпускаемые белорусскими эмитентами. Поэтому они охватывают гораздо большую часть рынка и, соответственно, более досконально урегулированы белорусским законодательством. В настоящее время рынок акций и облигаций - самый гибкий и самый перспективный рынок в Республике Беларусь в плане темпов эмиссии и внебиржевого обращения. Это при том, что акции и облигации субъектов хозяйствования во всем мире считаются наиболее подходящими средствами для инвестирования в негосударственную экономику, а в РБ это основное средство долгосрочного инвестирования со стороны белорусских и иностранных инвесторов.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг в Республике Беларусь осуществляется посредством принятия актов законодательства, реализации концепций, программ, исполнения государственными органами функций по управлению рынком ценных бумаг.

Указом Президента Республики Беларусь от 20.07.1998г. №8366 “О совершенствовании системы государственного регулирования рынка ценных бумаг” создана двухуровневая депозитарная система. Функции центральных депозитариев выполняют: РУП “ Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг” (далее - РЦДЦБ) - по корпоративным ценным бумагам, Национальный банк РБ - по государственным ценным бумагам и ценным бумагам Национального банка.

Основными задачами депозитарной системы, в соответствии с данным Указом, является обеспечение централизованного хранения ценных бумаг, зарегистрированных в установленном законодательством порядке и разрешенных к обращению на территории Республики Беларусь, и учет прав на эти ценные бумаги.

Нельзя забывать, что для нахождения оптимального портфеля ценных бумаг и его управления постоянно осуществляются различные операции с ценными бумагами.

Операция с ценными бумагами - законченное действие или ряд действий с ценными бумагами и/или денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей:

- Обеспечения финансовыми ресурсами деятельности субъекта операции - формирования и увеличения собственного капитала или ресурсов в оборот. По своему экономическому назначению - это пассивные операции, которые осуществляются через эмиссию ценных бумаг, поэтому носят название эмиссионных операций;

- Вложения собственных и привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы субъектом операций от своего имени. По своему экономическому назначению - это активные операции, которые осуществляются путем приобретения фондовых ценностей на фондовой бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке, поэтому носят название инвестиционных операций;

- Обеспечения обязательств субъекта операций перед клиентами в отношении ценных бумаг или обязательств клиента, обеспеченных ценными бумагами - клиентские операции.

Существуют и другие точки зрения на классификацию операций с ценными бумагами. Так, например, наиболее общей (укрупненной) классификацией операций банков с ценными бумагами является выделение в их составе следующих групп:

1) Пассивные операции - направлены на формирование ресурсной базы коммерческих банков и заключаются в выпуске банками собственных ценных бумаг.

2) Активные операции - связаны с размещением ресурсов в ценные бумаги и получением банками доходов, как правило, в виде дивидендов или процентов.

3) Посреднические операции - проводятся за счет и по поручению клиентов, а доходы банка от этих операций, как правило, выражается в комиссионном вознаграждении или процентах от полученного клиентом дохода.

В составе пассивных операций с ценными бумагами можно выделить следующие две группы:

- операции банка , связанные с выпуском эмиссионных ценных бумаг (акций, облигаций):

- операции по выпуску ценных бумаг неэмиссионного характера (разовый выпуск банками собственных векселей, оформление срочных вкладов депозитными или сберегательными сертификатами).

В составе активных операций коммерческих банков с ценными бумагами можно выделить две группы: инвестиционные, неинвестиционные.

К активным операциям инвестиционного характера относятся операции по покупке банками долговых и долевых ценных бумаг за свой счет с целью формирования собственного портфеля ценных бумаг и получения доходов в виде дивидендов и процентов.

Активные операции неинвестиционного характера связаны с покупкой банками долговых и долевых ценных бумаг за свой счет для их последующей продажи с извлечением доходов в виде разницы между ценой продажи и ценой покупки.

При классификации операций банков с ценными бумагами необходимо учесть наличие залоговых и учетных операций. Можно отметить, что залоговые операции косвенно связаны с активными операциями, поскольку ценные бумаги выступают в качестве залога по представленным клиентами кредитам и другим сделкам. В случае невозврата кредита заемщиком и перехода права собственности на залог к банку, залоговые операции могут трансформироваться непосредственно в активные. Это произойдет, если банк не реализует заложенные ему ценные бумаги, а пополнит ими свой портфель.

Учетные операции, выражающиеся в покупке ими векселей, эмитированных другими юридическими лицами (банками и ли субъектами хозяйствования), следует также рассматривать как одну из разновидностей активных операций банка с ценными бумагами.

В целом операции банков с ценными бумагами могут быть классифицированы по различным признакам и критериям (Приложение А).

Появление новых финансовых продуктов, усложнение операций с ценными бумагами расширяют возможности их использования для достижения тех целей, которые перед собой ставит тот или иной участник фондового рынка. Так, например, целями проводимых операций с ценными бумагами являются:

- формирование и увеличение капитала;

- привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях;

- получение денежных доходов от операций с ценными бумагами;

- получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;

- участие в уставном капитале акционерного общества для контроля над собственностью;

- использование ценных бумаг в качестве залога.

Следовательно, экономический аспект операции с ценными бумагами связан с характеристикой цели, ради которой она и заключается, а также возникающими при проведении операции рисками и возможной финансовой эффективностью ее осуществления. Поэтому характеризуя ту или иную операцию, вначале выделяются цели проводимой операции, далее возможные риски и дается методика оценки эффективности той или иной операции. Следует отметить, что цель проведения операции уже по определению является классифицирующим признаком. Классификация операций в зависимости от цели их проведения приведена в приложении Б.

В условиях экономической неопределенности, продолжающегося передела собственности, непредсказуемости развития экономической ситуации, не имея реальных прогнозов развития экономической ситуации, участники фондового рынка, акционерные общества стремятся действовать в том секторе финансового рынка и с теми инструментами, которые приносят наибольший доход и ослабляют налоговое бремя в данный конкретный момент времени. Таким образом, участники фондового рынка разрабатывают политику на рынке ценных бумаг, исходя из своих целей и интересов.

С учетом оценки экономической ситуации, состояния денежного рынка, определенных целей и задач определяются: круг финансовых инструментов, с которыми работает тот или иной участник фондового рынка, и операции, которые он проводит с данными ценностями.

Так, можно рассмотреть основные виды операций.

Эмиссионные операции. С помощью эмиссионных операций формируется как собственный, так и заемный капитал. С этой целью выпускаются такие эмиссионные ценные бумаги как акции -- при формировании собственного капитала и облигации -- при формировании заемного. Эмиссия краткосрочных долговых инструментов -- депозитных и сберегательных сертификатов -- позволена лишь банковским структурам. К неэмиссионным ценным бумагам относятся векселя.

Эмиссионные операции создают основу рынка ценных бумаг, т. е. ту среду, в которой в дальнейшем совершаются операции, поэтому этот сектор фондового рынка носит название первичного. Хотя основной целью эмиссионной операции является привлечение капитала, эмиссия ценных бумаг позволяет решить и другие задачи -- реконструировать собственность, например, государственную в акционерную путем приватизации.

Предлагая к продаже производные ценные бумаги, продавец старается снизить риск -- хеджировать кредитные, процентные, валютные и другие риски. Эмиссия ценных бумаг позволяет провести секъюретизацию задолженности. Выпуская ценные бумаги для продажи, можно улучшить финансовое планирование или управление финансовыми потоками.

Первая эмиссия акции направлена на создание собственного капитала, последующие -- на увеличение акционерного уставного капитала путем размещения акций по закрытой подписке или на открытом рынке. Формирование заемного капитала осуществляется путем эмиссии облигаций, которую можно осуществлять только при определенных условиях. они различаются прежде всего в зависимости от статуса эмитента.

Эмитент - это юридическое лицо, группа юридических лиц, связанных между собой договором, или органы государственной власти и органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами ценных бумаг по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой. Эмитент сам оперирует своими ценными бумагами, осуществляя их выкуп или продажу. На рынке ценных бумаг эмитент прежде всего оценивается с точки зрения инвестиционных качеств выпускаемых им ценных бумаг.

Наиболее наглядно состав эмитентов представлен в приложении В.

Среди эмитентов корпоративных ценных бумаг лидируют банки. Это объясняется тем, что банковский бизнес остается даже в кризисный период наиболее прибыльным. Банковские ценные бумаги по надежности занимают второе место после государственных.

Прежде, чем принимать решение о выпуске ценных бумаг целесообразно: определить цель проводимого выпуска, проанализировать риски, рассчитать финансовую эффективность проводимой операции, отработать технологию операции.

Так, например, выпуск акций необходим при создании акционерного общества или преобразовании структуры иной формы собственности в акционерную путем осуществления первой эмиссии акций. Повторные выпуски могут осуществляться:

- во-первых, путем организации открытого или частного размещения второй, третьей и последующих эмиссий акций и продажи акций их первым держателям;

- во-вторых, путем капитализации собственных средств.

Однако существуют общие правила эмиссии, применяя которые можно достичь определенных успехов на фондовом рынке:

- эмиссии ценных бумаг должны быть адресными, т.е. сориентированными на определенного инвестора;

- должно тщательно прорабатываться время появления ценных бумаг на основе оценки финансовой ситуации в стране;

- важно отразить в условиях предстоящего выпуска ценных бумаг те преимущества, которые имеет эмитент и его инвестиционная программа;

- чем ниже статус эмитента, тем больше прав, гарантий для инвестора должен содержать выпуск ценных бумаг. По возможности его целесообразно наделить уникальными преимуществами для инвестора. Например, правом конверсии в иные ценные бумаги.

Выше были рассмотрены операции с ценными бумагами, которые характеризуются как пассивные, т.е. направленные на привлечение ресурсов, которые эмитент может использовать для осуществления производственных инвестиций, а также в иных активных операциях путем их размещения на фондовом и валютном рынках. Поэтому успешная эмиссионная деятельность является основой для инвестиционной деятельности того или иного субъекта и во многом определяет ее масштабы. причем в целом эффективность эмиссионных операций определяется не только тем, сколько ресурсов и на каких условиях удалось привлечь, но и тем, какой доход приносит их размещение.

Инвестиционные операции. К данному виду относятся операции по покупке банками долговых и долевых ценных бумаг за свой счет с целью формирования собственного портфеля ценных бумаг и получения доходов в виде дивидендов и процентов.

Подойти к оценке фондовых инструментов можно двояко. Во-первых, с точки зрения их рыночной конъюнктуры, исследуя динамику курсов (технический анализ). Во-вторых, рассматривая инвестиционные характеристики ценной бумаги, отражающие финансово-экономическое положение эмитента или отрасли, к которой он принадлежит.

Фундаментальный анализ основывается на оценке эмитента в основном через показатели объема продаж, активов и пассивов компании, нормы прибыли на собственный капитал и другие показатели, характеризующие эффективность деятельности компании. Базой анализа является изучение балансов, отчетов и других материалов, публикуемых компанией.

Эти многочисленные исследования позволяют сделать вывод о том, что стоимость ценной бумаги по сравнению с реальной стоимостью активов, будущими прибылями и т.д. либо завышена, либо занижена. Таким образом, делается прогноз дохода, который определяет будущую стоимость акции и, следовательно, может повлиять на цену.

Технический анализ, напротив, предполагает, что все бесчисленные фундаментальные причины суммируются и отражаются в ценах фондового рынка. Т.е. основное положение заключается в том, что в движении биржевых курсов уже отражена вся информация, которая лишь впоследствии публикуется в отчетах фирмы и становится объектом фундаментального анализа. Основными объектами технического анализа являются спрос и предложение ценных бумаг, динамика объемов операций по их купле-продаже и динамика курсов.

Прогнозируя цену на основе этого метода, можно более или менее точно рассчитать инвестиционный доход. Он складывается из двух составляющих:

- дивидендных, процентных выплат по вложениям в ценные бумаги. Эта составляющая связана с эффективностью деятельности эмитента;

- курсовой разницы, возникающей в результате спекулятивных, сопряженных с риском сделок или арбитражных сделок - безрисковых операций ( при синхронном движении бумаг и прав собственности на них). Эта составляющая дохода зависит от деятельности оператора на фондовом рынке и является преимущественным источником дохода у инвестора.

Как уже упоминалось, основным субъектом и организатором эмиссионной операции является эмитент. Характер же инвестиционной операции во многом определяется типологией инвестора. Инвесторов можно классифицировать по ряду признаков. Наиболее значимым из них можно считать их статус, т.е. инвесторы могут быть индивидуальными (физические лица), институциональными (коллективными), профессионалами рынка. Наиболее полно данная классификация представлена в приложении Г.

Основным инвестором, определяющим состояние фондового рынка, являются индивидуальные инвесторы, т.е. население, использующее свои сбережения для приобретения ценных бумаг с целью получения дополнительных доходов. Зачастую изощренными инвесторами выступают профессионалы фондового рынка, осуществляющие весь комплекс операций на нем, но лишь в том случае, когда они вкладывают собственные средства в ценные бумаги.

Началом инвестиционной операции является введение заявки в процесс торговли ценными бумагами. На биржевом рынке оформление заказов на покупку и продажу формализовано и имеет определенные стандарты, которые регулируются Законом РБ "О ценных бумагах и фондовых биржах". Поэтому текст заявки должен содержать необходимую информацию для брокера. Для успешной реализации приказа заявка должна содержать в себе пять групп указаний:

1. Следует определить вид заявки, указывающей положение клиента в сделке как покупателя или продавца, указать номер договора, код брокера, вид ценной бумаги, ее точное наименование, которое фигурирует в курсовом бюллетене.

2. Необходимо указать количество ценных бумаг, т.е. объем заявки. В связи с существующей классификацией приказов они различаются: заявки, в которых указан лот - партия ценных бумаг, являющаяся единицей сделок, или неполный лот - любое количество акций, меньшее единицы сделок (нестандартная партия ценных бумаг).Конкретная величина лота, принимаемая на бирже, называется фасовкой или торговой мерой.

3. В каждой заявке необходимо определить срок ее исполнения: текущее заседание биржи, перенос сроков, условия продления этих сроков и тип сделки.

4. Важным условием каждой заявки является уровень цены. Инвестиционные цели клиента всегда конкретны, между тем, вводя приказ просто как рыночный или лимитный, брокер не может учесть их в полной мере.

5. В заявке может быть дано конкретное распоряжение (или указаны особые реквизиты):

- приказ - сделать собственный выбор;

- приказ - выполнить или отменить;

- приказ - не повышать, не понижать ставку;

- приказ - “приму в любом виде”;

- приказ “ все или ничего”;

- приказ “проявить внимание“ и др.

Профессионалы фондового рынка работают не только с собственным капиталом, но и со счетами клиентов, т. е. проводят клиентские операции. В широком смысле «клиенты» или «пользователи» фондового рынка - это эмитенты и инвесторы, основная область деятельности которых находится вне фондового рынка.

Клиентские операции - это операции, выполняемые для юридического или физического лица, с которым брокерско-дилерской компанией, банком или иным профессиональным участником фондового рынка заключен договор, регламентирующий условия и порядок предоставления услуг на рынке ценных бумаг.

Если профессионалы осуществляют операции с ценными бумагами без вложения собственных средств в ценные бумаги и в интересах третьих лиц - своих клиентов, то их доход определяется уровнем вознаграждения, установленным для данной операции, и масштабами операции. В данном случае отсутствует прямая связь между с собственной инвестиционной деятельностью.

Операции с ценными бумагами, осуществляемые профессионалами в интересах клиентов, включают:

1) Платежно-расчетное обслуживание клиента на основе использования ценных бумаг клиента, банка, третьих лиц;

2) Кредитование под залог ценных бумаг;

3) Операции по обслуживанию клиентов-инвесторов;

4) Обслуживание выпуска и размещение ценных бумаг клиента, не имеющие пока на рынке широкого применения.

Организаторами брокерских операций являются профессиональные торговцы, т.е. брокеры и дилеры, к которым обращается клиент, желающий купить или продать принадлежащие ему ценные бумаги. Обычно, это организации, а в ряде стран и граждане, для которых торговля ценными бумагами - основная профессиональная деятельность.

Представляется важным, в каком секторе фондового рынка, сориентированного на потребности клиентов, работают профессионалы и какого качества финансовые инструменты им предлагают. Чем выше степень организации рынка, тем более жесткие ограничения по качеству обращающихся на нем ценных бумаг предусматриваются. Для того, чтобы ценные бумаги стали биржевым товаром, они проходят процедуру допуска, которая в англоговорящих странах называется «листингом».

Биржевая и внебиржевая торговля, совершение операций с фондовыми ценностями невозможны без котировки, т.е. особого способа формирования, учета и публикации биржевых цен. Под биржевой котировкой понимают действия комиссии биржи, преследующей следующие цели:

- допуск ценных бумаг на фондовую биржу для совершения с ними различных операций;

- определение величины курса ценных бумаг, а также регистрация и публикация курсов на фондовые ценности в биржевых бюллетенях.

Всякому клиенту необходимо внести таким путем в лист биржи свои ценные бумаги, что является предпосылкой для допуска к торговле на ней.

Все сделки с невнесенными в биржевые листы ценными бумагами подлежат обсуждению и исполнению исключительно в частном порядке только между самими участниками и вне помещения биржи; при этом биржа не несет ответственности за надежность и законность таких сделок, как не попадающих под ее юрисдикцию.

Клиент, проводящий операции с ценными бумагами, включенными в котировальный лист, может быть уверен, что сможет получать достоверную и своевременную информацию о них. Он должен иметь возможность оценивать перспективы экономического развития эмитента и качество его ценных бумаг.

Покупатели - банковские структуры, владеющие ценными бумагами, имеющими рыночную котировку, как правило, имеют преимущество в резервировании под их обеспечение, по сравнению с ценными бумагами, такой котировки не имеющими.

Таким образом, листинг - это система поддержки рынка, которая создает наиболее благоприятные условия для организованного рынка, позволяет выявить наиболее надежные и качественные ценные бумаги и способствует повышению их ликвидности.

В условиях экономической неопределенности, непредсказуемости развития экономической ситуации, не имея реальных прогнозов, участники фондового рынка стремятся действовать в том секторе рынка и с теми инструментами, которые приносят наибольший доход. Именно поэтому необходимо проводить анализ специфики осуществления отдельных видов операций с ценными бумагами.

В конечном итоге операции с ценными бумагами оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние коммерческого банка. Ведь целями проводимых операций являются:

- формирование и увеличение капитала;

- привлечение средств для использования в активных операциях;

- получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты и другие.

А появление новых финансовых продуктов, усложнение операций с ценными бумагами расширяет возможности их использования для достижения тех целей, которые перед собой ставит банк.

Анализ проводимых операций позволяет определить эффективность их проведения, а также оптимальную структуру портфеля ценных бумаг.

2. Источники информационного обеспечения и задачи анализа операций коммерческого банка с ценными бумагами

Источники информации для анализа операций банка с ценными бумагами можно подразделить на:

- нормативно-правовые;

- учетно-отчетные.

При написании курсовой работы были использованы следующие учетные и отчетные источники:

1. Форма 5-АРС «Структура активов и пассивов». В данной форме содержатся данные на начало и конец отчетного периода, а также удельные веса и изменение по сумме. Недостатком формы является отсутствие граф «изменение по удельному весу», а также графы «темп роста». По данной форме была использована строка 5 «ценные бумаги» в части активы и строки 3.2.1. «векселя, выпущенные банком и депозитные сертификаты, выпущенные банком», 3.3.4. «сберегательные сертификаты, выпущенные банком» и 4 «облигации, выпущенные банком» и прочие обязательства, выпущенные банком в части пассивы.

2. Форма 1701 «Сведения о структуре привлеченных и размещенных ресурсов и величине процентных ставок». Форма содержит информацию об остатке на последнюю отчетную дату, а также сре6днедневные остатки, суммы уплаченных (полученных) процентов и среднегодовую процентную ставку. Данная форма незаменима при проведении факторного анализа. По данной форме была использована строка 17 «ценные бумаги» в части Активы и строка 5 «долговые обязательства», в которую включены: 5.1 «банковские векселя», 5.2 «депозитные сертификаты», 5.3 «сберегательные сертификаты», 5.4 «облигации», 5.5. «прочие ценные бумаги, выпущенные уполномоченными банками» в части Пассивы.

Основными нормативно-правовыми актами являются:

- Банковский кодекс Республики Беларусь №441/3 от 25 октября 2000г.;

- Правила регулирования деятельности банков и небанковских кредитно- финансовых организаций от28 июня 2001г. №173. Но следует отметить, что с 1 января 2005г. вместо данных правил используется Инструкция “Об экономических нормативах для банков и небанковских кредитно- финансовых организаций” от28 июня 2004г. №92;

- Закон Республики Беларусь “О ценных бумагах и фондовых биржах” №15120-Х11 от 12.03.1992г.;

- Закон Республики Беларусь “Об акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью и обществах с дополнительной ответственностью” от 09.12.1992г.;

- Закон Республики Беларусь “О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь” №280-3 от 09.07.1999г.;

- Указ Президента Республики Беларусь №336 от 20 июля 1998г. “О совершенствовании системы государственного регулирования рынка ценных бумаг”;

- Постановление Совета Министров Республики Беларусь №1740 от 14 ноября 2000г. “О некоторых вопросах обращения ценных бумаг открытых акционерных обществ”.

Можно выделить следующие задачи анализа операций банка с ценными бумагами на уровне коммерческого банка:

- Изучить структуру активных и пассивных операций с ценными бумагами исследуемого банка;

- Изучить структуру и динамику операций с ценными бумагами;

- Рассчитать эффективность операций с ценными бумагами, выявить возможные недостатки.

3. Анализ операций коммерческого банка с ценными бумагами

Размещение коммерческим банком ресурсов в ценные бумаги является разновидностью активных операций. Осуществление подобных операций обеспечивает банку определенную долю доходов и является в современных условиях для банка альтернативой кредитным операциям.

Банки вкладывают денежные средства в ценные бумаги, эмитентами которых являются разнообразные по уровню надежности фирмы и компании. от степени их надежности зависит не только качество самой ценной бумаги, но и ее цена. Не всегда бывает возможным приобрести активы только финансово-устойчивых субъектов рынка. Поэтому банки приобретают и менее качественные ценные бумаги, которые позволяют им максимально снизить риск финансовых потерь.

Для проведения анализа активных операций с ценными бумагами выделим в форме 5-АРС операции с ценными бумагами, затем рассмотрим их структуру и динамику с учетом инфляционного фактора, а также по видам валют.

Анализ будет проведен на основе таких методов как:

- сравнения, с помощью формы 5-АРС сравниваем данные на начало с данными на конец периода;

- приведение данных в сопоставимый вид, это необходимо, чтобы анализируемые таблицы были более аналитичными;

- табличное отражение данных.

Рассмотрим структуру и динамику операций с ценными бумагами в разрезе активных операций банка (таблица 3.1).

Данный расчет проведем на основании формы 5-АРС.

Таблица 3.1 - Информация о структуре и динамике операций с ценными бумагами филиала ОАО СБ “Беларусбанк”в разрезе активных операций с учетом инфляционного фактора (1,284%) за первое полугодие 2002 - 2003 гг.

№ п/п	Показатели	30.06.02	30.06.03	Изменение	Темп роста,%
		Сумма,тыс.р	Уд.вес,%	В сопоставимом виде с 30.06.2002,тыс.р	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Уд.вес,%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Золото и драг. Металлы	0	0	0	0	0	0	0
2	Касса и приравненные средства	4509951,9	1,4	3818004,8	1,1	-691947,1	-0,3	84,7
1	2	3	4	5	6	7	8	9
3	Средства в НБ	12537380,5	3,9	15413959,2	4,3	2876578,7	0,4	122,9
4	Средства в банках и кредитных учреждениях	601250,2	0,2	0	0	-601250,2	-0,2	0
5	Ценные бумаги	6957772,5	2,2	3488911,0	1	-3488911,0	-1,2	50,1
6	Кредиты юр.лицам	113198425,4	35,2	115514404,3	32,1	2315978,9	-3,1	102,0
7	Кредиты физ.лицам	42334480,1	13,2	64074971	17,8	21740491	4,6	151,4
8	Кредиты клиентам всего(п.6+7)	155532905,5	48,3	179589375,3	49,9	24056469,8	1,6	115,5
9	Инвестиционный портфель банка	0	0	0	0	0	0	0
10	Основные средства и нематериальные активы	13478232,3	4,2	13181310,4	3,7	-296921,9	-0,5	97,8
11	Ресурсы, размещенные внутри АСБ"Беларусбанк"	109938153,1	34,2	133082842,9	37	23144689,8	2,8	121,1
12	Прочие активы	18132147,3	5,6	11548924,8	3,2	-6583222,5	-2,4	63,7
13	Всего активов	321687793,3	100	360123328,3	100	38435535		111,9
	в том числе доходные активы	272370301,7	84,7	350654774,5	97,4	78284472,8	12,7	128,7

За анализируемый период текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года при росте активов банка на 140710560,3 тыс.р. или 43,7%, а в сопоставимых ценах на 38435535 тыс.р. или 11.9% вложения в ценные бумаги уменьшились на сумму 2478010,9 тыс.р. или на 35,6%, а в сопоставимых ценах данное уменьшение составило 3468861,5 тыс.р. или 49,9% и по состоянию на 1.07.2003 года их объем в активах банка составил 4479761,6тыс.р., а в сопоставимых ценах 3488911 тыс.р.

Произошло сокращение удельного веса операций с ценными бумагами в доходных активах банка с 2,6% на 1.07. 2002 года до 1% на 1.07.2003 года.

Удельный вес ценных бумаг в активах банка также сократился с 2,2% до 1%, что наглядно представлено на рисунке 1 и рисунке 2.

Рис.1 - Структура ценных бумаг в активах банка на 1.07.2002 г.



Рис.2 - Структура ценных бумаг в активах банка на 1.07.2003 г.

Далее целесообразно рассмотреть структуру и динамику операций с ценными бумагами по видам валют (таблица 3.2).

Таблица 3.2 - Информация о структуре и динамике операций с ценными бумагами по видам валют филиала ОАО СБ “Беларусбанк” за 1-ое полугодие 2002-2003гг.

№ п/п	Показатели	30.06.02		30.06.03			Изменение		Темп роста,%
		Сумма,тыс.р	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Приведено в сопоставимый вид с 30.06.02	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Уд.вес,%
1	Операции с ЦБ всего	6957773	100	4479762	3488910,9	100	-3468861,6	0	50,1
в том числе
1.1	В нац.валюте	6352446	91,3	2154765	1678166,1	48,1	-4674280,2	-43,2	26,4
1.2	В ин. валюте	605326,2	8,7	2324996	1810744,8	51,9	1205418,6	43,2	299,1
из них
1.2.1	СКВ всего	494001,8	7,1	1276732	994339,6	28,5	500337,8	21,4	201,3
	USD	410508,6	5,9	1276732	994339,6	28,5	583831,0	22,6	242,2
	EUR	83493,3	1,2	0	0	0	-83493,3	-1,2	0
1.2.2	ОКВ всего	285268,7	4,1	1182657	921072,5	26,4	635803,8	22,3	322,9
	RUR	285268,7	4,1	1182657	921072,5	26,4	635803,8	22,3	322,9
	UAG	0	0	0	0	0	0,0	0	0

Исходя из данных, можно сделать вывод, что за анализируемый период отчетного года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года произошло снижение объема вложений в ценные бумаги на 3468861,6 тыс.р. или на 49,9%, в том числе за счет сокращения вложений в ценные бумаги в национальной валюте на 4674280,2 тыс.р. или на 73,6%.

Однако, положительным моментом является увеличение вложений в ценные бумаги в иностранной валюте на 1205418,6 тыс.р. или на 199,1%, что свидетельствует о развитии и расширении видов операций с ценными бумагами. Данный рост произошел в результате увеличения вложений в долларах США на 583831,0 тыс.р. или на 142,2%, а в российских рублях на 635803,8 тыс.р. или на 222,9 %.

Негативной тенденцией является снижение вложений в ценные бумаги в евро на 83493,3 тыс.р.

По состоянию на 1.07.2002 года удельный вес вложений в ценные бумаги в национальной валюте составлял 91,3 %, в иностранной валюте 8,7 %, а по состоянию на 1.07.2003 гола удельный вес вложений в ценные бумаги в национальной валюте снизился на 43,2% и составил 48,1 %, в иностранной валюте увеличился на 43,2 % и составил 51,9 %.

Также важной частью анализа операций с ценными бумагами является рассмотрение структуры и динамики видов вложений в ценные бумаги по счетам аналитического учета (таблица 3.3).

Проводя анализ операций с ценными бумагами по видам вложений, необходимо отметить, что в отчетном периоде по сравнению с предыдущим уменьшилась сумма вложений в:

- Векселя, выпущенные уполномоченными банками на 458539,1 тыс.р., а с учетом инфляции на 599639,7 тыс.р. или 54,7%. Однако удельный вес в общем объеме вложений в ценные бумаги увеличился на 11,5% и составил 15,3%.

- Векселя, выпущенные коммерческими банками на 686225,8 тыс.р., а с учетом инфляции на 1192979,0 тыс.р. или 40,1%. Хотя удельный вес в общем объеме вложений в ценные бумаги увеличился на 44,6% и составил 54,8%.

- Собственные выкупленные векселя на 237499246,0 тыс.р., а с учетом инфляции на 24025887,6 тыс.р. или 96,1%, а также снизился удельный вес в общем объеме вложений в ценные бумаги на 56,1% и составил 29,9%.

Таблица 3.3 - Информация о структуре и динамике видов вложений в ценные бумаги (векселя) по счетам аналитического учета филиала ОАО СБ “Беларусбанк” за 1-ое полугодие 2002 и 2003гг.

№ п/п	Вид вложений	Счета	30.06.02	30.06.03	Изменение	Темп роста,%
			Сумма,тыс.р	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Приведено в сопоставимый вид с 30.06.02	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Cумма с учетом инфляции, тыс.р.	Уд.вес,%
1	Векселя, выпущенные уполномоченными банками	4321	1096472,9	3,8	637933,8	496833,2	15,3	-458539,1	-599639,7	11,5	45,3
2	Векселя, выпущенные коммерческими банками	4324	2977321,6	10,2	2291095,8	1784342,52	54,8	-686225,8	-1192979,1	44,6	59,9
3	Собственные выкупленные векселя	4331	24999977,9	86,0	1250731,9	974090,3	29,9	-23749246	-24025887,6	-56,1	3,9
	Итого вложений	29073772,4	100	4179761,5	3255266,0	100	-24894010,9	-25818506,4	0,0	11,2

Так представлен анализ активных операций с ценными бумагами.

Но осуществляемые банком пассивные операции с ценными бумагами также являются важными составляющими анализа. Так как осуществляемые коммерческим банком пассивные операции с ценными бумагами , как и иные пассивные операции банка, направлены на формирование их ресурсной базы.

Структура пассивов, их стабильность и степень зависимости банка от внешних источников ресурсов требуют глубокого анализа для оценки степени их влияния на операции с ценными бумагами.

Поэтому прежде всего необходимо рассмотреть структуру и динамику операций с ценными бумагами в разрезе привлеченных средств с учетом индекса инфляции (таблица 3.4).

Таблица 3.4 - Информация о структуре и динамике операций с ценными бумагами в разрезе привлеченных средств филиала ОАО СБ “Беларусбанк” с учетом индекса инфляции (1,284%) за 1-ое полугодие 2002-2003 гг.

№ п/п	Показатели	30.06.02		30.06.03		Изменение		Темп роста,%
		Сумма,тыс.р	Уд.вес,%	Сумма с уче-том инфляции, тыс.р	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Уд.вес,%
1	Средства НБРБ	0	0	0	0	0	0	0
2	Средства банков и кредитных учреждений	0	0	0	0	0	0	0
3	Средства клиентов всего	146046258,2	43,9	165656731	45,1	19610472,9	1,2	113,4
3.1	бюджетов, внебюдж-фондов и организаций, состоящих на бюджете	28951901,4	9	35652209,5	9,9	6700308,1	0,9	123,1
3.2	юр.лиц	23483208,9	7,3	16565673,1	4,6	-6917535,8	-2,7	70,5
3.2.1	векселя, выпущенные банком и депозитные сертификаты	15119326,3	4,7	4321479,9	1,2	-10797846,3	-3,5	28,6
3.3	физ.лиц	93611147,9	29,1	113438848,4	31,5	19827700,6	2,4	121,2
3.3.1	Срочные депозиты	80421948,3	25	95792805,3	26,6	15370857	1,6	119,1
3.3.2	депозиты до востребования	13832575,1	4,3	18006166,4	5	4173591,3	0,7	130,2
3.3.3	вклады населения	92967772,3	28,9	111998355,1	31,1	19030582,8	2,2	120,5
3.3.4	Сберегательные сертификаты выпущенные банком	2,7	0	14139,1	0	14136,4	0	523670,4
4	Облигации, выпущенные банком	0	0	0	0	0	0	0
5	Ресурсы, привлеченные в системе АСБ "Беларусбанк"	151193263	47	169257964,3	47	18064701,5	0	111,9
6	Прочие пассивы	13832575,1	4,3	17285919,8	4,8	3453344,6	0,5	125,0
7	Капитал и резервы всего	11259072,8	3,5	9723329,9	2,7	-1535742,9	-0,8	86,4
8	Всего пассивов	321687793	100	360123328,3	100	38435535	0	111,9

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод, что за отчетный период по сравнению с предыдущим произошел рост ресурсной базы банка на 38435535 тыс.р. или 11,9%. Рост ресурсной базы произошел в основном за счет увеличения на счетах физических лиц на 19827700,6 тыс.р. или 21,2%.

Привлечение ресурсов в банк путем выпуска ценных бумаг незначительное. Сумма средств по выпущенным банком векселям и депозитным сертификатам в отчетном периоде по сравнению с предыдущим уменьшилось на 10797846,3 тыс.р. и ее удельный вес в пассивах банка также снизился на 3,5% и составляет всего лишь 1,2%.

Сумма привлеченных ресурсов в банк путем выпуска сберегательных сертификатов увеличилась с 2,7 тыс.р. на 1.07.2002 года до 14139,1 тыс.р. на 1.07.2003 года и в структуре пассивов составляет только 0,02%.

Далее целесообразно рассмотреть структуру и динамику операций с ценными бумагами по видам долговых обязательств (таблица 3.5).

Таблица 3.5 - Информация о структуре и динамике операций с векселями, депозитными и сберегательными сертификатами, облигациями в долговых обязательствах филиала ОАО СБ “Беларусбанк”.

№ п/п	Показатели	30.06.02		30.06.03		Изменение	Темп роста,%
		Сумма,тыс.р	Уд.вес,%	Сопоставимый вид с 30.06.02	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Уд.вес,%
1	Банковские векселя	13888054	91,9	4027488	92,9	-9860565	1,0	29
2	Депозитные сертификаты	1231272,6	8,1	293991,6	6,8	-937281	-1,4	23,9
3	Сберегательные сертификаты	2,7	0	14139,1	0,3	14136,4	0,3	523670,4
4	Облигации	0	0	0	0	0	0,0	0
5	Прочие ЦБ	0	0	0	0	0	0,0	0
	Долговые обязательства всего	15119329	100	4335619	100	-10783710	0,0	28,7

В результате анализа долговых обязательств банка можно сделать вывод, что произошло снижение объемов долговых обязательств на 10783710 тыс.р. или на 71,3%, в том числе за счет уменьшения выпуска банковских векселей на 9860565 тыс.р. или 71%.

На уменьшение долговых обязательств оказало влияние снижения выпуска депозитных сертификатов на 937281 тыс.р. или 76,1 %.

Положительным моментом является рост выпуска сберегательных сертификатов на 14136,4 тыс.р., так как это свидетельствует о развитии и расширении банковских операций со сберегательными сертификатами.

Однако в структуре долговых обязательств наибольший удельный вес на 1.07.2002 года занимали банковские векселя 91,9%, а на 1.07.2003 их удельный вес увеличился на 1п.п и составил 92,9 %. Также необходимо отметить, что отрицательно повлияло снижение удельного веса депозитных сертификатов на 1,4 п.п., но отмечается положительная тенденция: рост удельного веса сберегательных сертификатов на 0,3 п.п. [ рис.3].

Также структуру и динамику операций с ценными бумагами необходимо рассмотреть в разрезе видов валют в долговых обязательствах (таблица 3.6).

Таблица 3.6 - Информация о структуре и динамике операций с векселями, депозитными и сберегательными сертификатами, облигациями, выпущенными филиалом ОАО СБ “Беларусбанк” по видам валют в долговых обязательствах за 1-ое полугодие 2002-2003гг.

№ п/п	Показатели	30.06.02	30.06.03	Изменение	Темп роста,%
		Сумма,тыс.р	Уд.вес,%	Сопоставимый вид с 30.06.02	Уд.вес,%	Сумма,тыс.р	Уд.вес,%
1	Банковские векселя всего	13888053,7	91,9	4027488,3	92,9	-9860565,4	1	29
1.1	нац.валюта	13874165,6	96,5	4007350,9	93,1	-9866814,8	-3,4	28,9
1.2	ин.валюта	13888,1	1,9	20137,4	0,5	6249,4	-1,4	145,0
2	Депозитные сертификаты всего	1231272,6	8,1	293991,6	6,8	-937281	-1,3	23,9
2.1	нац.валюта	1231272,6	8,6	293991,6	6,8	-937281	-1,8	23,9
2.2	ин.валюта	0	0	0	0	0	0	0
3	Сберегательные сертификаты всего	2,7	0	14139,1	0,3	14136,4	0,3	523670,4
3.1	нац.валюта	2,7	0	14139,1	0,3	14136,4	0,3	523670,4
3.2	ин.валюта	0	0	0	0	0	0	0
4	Долговые обязательства всего	15119329	100	4335619	100	-10783710	0	28,7
4.1	нац.валюта	14378481,9	95,1	4305269,7	99,3	-10073212,21	4,2	29,9
4.2	ин.валюта	740847,1	4,9	30349,3	0,7	-710497,8	-4,2	4,1

По результатам анализа структуры и динамики операций с ценными бумагами по видам валют можно сделать вывод, что наибольший удельный вес операций как в национальной валюте, так и в иностранной валюте в долговых обязательствах занимают банковские векселя, так как их удельный вес на 1.07.2002г. в национальной валюте составил 96,5%, а в иностранной валюте - 1,9%. А по состоянию на 1.07.2003 г. он снизился в национальной валюте на 3,4 п.п. и составил 93,1%, а в иностранной валюте - на 1,4 п.п. и составил всего 0,5%. Сберегательные и депозитные сертификаты выпускались банками только в иностранной валюте, их удельный вес в долговых обязательствах невелик. Например, удельный вес депозитных сертификатов в национальной валюте на 1.07.2003 года - 6,8%, а сберегательных сертификатов - 0,3%.

Произошло уменьшение выпуска всех долговых обязательств, как в национальной валюте на 10073212,2 тыс.р., так и в иностранной валюте на 710497,8 тыс.р., в том числе за счет уменьшения выпуска банковских векселей в национальной валюте на 9866814,8 тыс.р. и в иностранной валюте на 9866814,8 тыс.р., а депозитных сертификатов на 937281 тыс.р. Положительной тенденцией является увеличение выпуска сберегательных сертификатов в национальной валюте на 14136,4 тыс.р.

Для анализа эффективности операций с ценными бумагами целесообразно провести анализ динамики процентных доходов (таблица 3.7).

Таблица 3.7 - Динамика прцентных доходов по операциям с ценными бумагами филиала ОАО СБ “Беларусбанк” за 1-ое полугодие 2002-2003 гг.

№ п/п	Показатели	На 1.07.2002г.	На 1.07.2003г.	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
1	Средние остатки всего, тыс.р.	2865429,84	3350575,9	485146,06	116,9
1.1	по векселям, тыс.р.	2836703,39	2983607,6	146904,25	105,2
1.2	по депозитным сертификатам, тыс.р.	28722,2	338888,9	310166,7	1179,9
1.3	по сберегательным сертификатам, тыс.р.	4,25	28079,4	28075,15	6606,9
2	Процентная ставка, %	1,56	1,49	-0,07	95,5
2.1	по векселям, тыс.р.	27,09	23,02	-4,07	84,9
2.2	по депозитным сертификатам, тыс.р.	47,03	24,33	-22,7	51,7
2.3	по сберегательным сертификатам, тыс.р.	10,35	14,3	3,95	138,2
3	Процентные доходы всего, тыс.р. (П.1*П.2/100)	24638,33	28761,13	4122,8	116,7
3.1	по векселям, тыс.р.	768462,95	686826,47	-81636,48	89,4
3.2	по депозитным сертификатам, тыс.р.	13508,05	82451,67	68943,62	610,4
3.3	по сберегательным сертификатам, тыс.р.	0,44	4015,35	4014,91	91257,9

В целом процентные доходы по операциям с ценными бумагами увеличились на 4122,8 тыс.р. (или 16,7%). Увеличение произошло за счет увеличения процентных доходов по депозитным сертификатам в 6 раз (на 1.07.2003 они составили 82451,67 тыс.р.). Также положительно повлияло увеличение дохода по операциям со сберегательными сертификатами, на 1.07.2003г. они составили 4015,35 тыс.р., то есть произошло увеличение почти в тысячу раз. Данные увеличения свидетельствуют о развитии операций с данными видами ценных бумаг. А снижение доходов по операциям с векселями на 81636,48 тыс.р. (на 10,6%) говорит о нерациональном осуществлении операций с данным видом ценных бумаг.

Проведенный анализ позволил выявить наиболее выгодные и перспективные направления развития операций банка с ценными бумагами, а также слабые стороны и недостатки работы с ценными бумагами.

4. Факторный анализ операций с ценными бумагами

Проведем расчет факторов (средней процентной ставки и средних остатков), оказывающих влияние на проведение операций с ценными бумагами.

Рассмотрим влияние средней процентной ставки и средних остатков на величину процентных доходов по вложениям в ценные бумаги (таблица 4.1).

Данный расчет проведем на основании формы 1701.

Таблица 4.1 - Расчет влияния факторов на изменение суммы процентных доходов по вложениям в ценные бумаги ОАО СБ “Беларусбанк” за 1-ое полугодие 2002 и 2003 гг.

Показатели	Значение показателя	Отклонение
	за 1-ое полугодие 2002г.(0)	за 1-ое полугодие 2003г.(1)	всего(+;-)	за счет ОС	ПС
Средние остатки за 180дн. (ОС), тыс.р.	1579379,89	1930276,97	350897,08
Средняя процентная ставка (СТ),%	1,56	1,49	-0,07
Сумма дохода,тыс.р. П.1*П2/100	24638,33	28761,13	4122,80	5473,99	-1351,19

Рассмотрим влияние каждого фактора на величину доходов:

1. Общее увеличение процентных доходов составило 4122,80 тыс.р.

ДД = Д - Д = 28761,13 - 24638,33 = 4122,80 тыс.р., а за счет

1.1 изменения средних остатков:

ДДос = ДОС *СТ /100 = 350897,08 *1,56/100 = 5473,99 тыс.р.

1.2 изменения средней процентной ставки:

ДДст = ДСТ*ОС /100 = - 0,07*1930276,97/100 = -1351,19 тыс.р.

За отчетный период 2003 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года процентные доходы по вложениям в ценные бумаги увеличились на 350897,08 тыс.р., в том числе за счет роста средних остатков -- на 5473,99 тыс.р., а за счет уменьшения средней процентной ставки, они снизились на 1351,19 тыс.р. Увеличение доходов в общей сумме положительно сказывается на финансовых результатах деятельности банка.

Целесообразно провести расчет влияния факторов на величину процентных доходов по выпуску векселей банка, так как данный вид ценных бумаг занимает наибольший удельный вес во всем объеме ценных бумаг.

1. Общее уменьшение процентных доходов составило 81636,48 тыс.р.

ДД = Д - Д = 686826,47- 768462,95= 81636,48 тыс.р., за счет:

1.2 изменения средних остатков:

ДДос = ДОС* СТ /100 = 146904.21*27,09/100 = 39796,35 тыс.р.

1.3 изменения средней процентной ставки:

ДДст = ДСТ*ОС /100 = - 4,07*2983607,6/100 = -121432,83 тыс.р.

За отчетный период2003 года по сравнению с аналогичным периодом 2002 года процентные доходы по выпуску векселей банка снизились на 81636,48 тыс.р. Данное снижение произошло за счет снижения средней процентной ставки на 4,07 % , сумма снижения доходов составила 121432,83 тыс.р. А за счет увеличения средних остатков процентные доходы увеличились на 39796,35 тыс.р.

1. Общее увеличение процентных доходов составило 68943,62 тыс.р.

ДД = Д - Д = 82451,67- 13508,05= 68943,62 тыс.р., за счет:

1.2 изменения средних остатков:

ДДос = ДОС* СТ /100 = 310166,7*47,03/100 = 145871,40 тыс.р.

1.3 изменения средней процентной ставки:

ДДст = ДСТ*ОС /100 = -22,7*338888,90/100 = - 76927,78 тыс.р.

За отчетный период 2003 года по сравнению с аналогичным периодом 2002 года процентные доходы по выпуску депозитных сертификатов увеличились на 68943,62 тыс.р., в том числе за счет роста средних остатков - на 145871,40 тыс.р., а за счет снижения средней процентной ставки процентные доходы сократились на 76927,78 тыс.р.

Расчет влияния факторов на величину процентных доходов по выпуску сберегательных сертификатов филиала ОАО СБ “Беларусбанк” рассмотрен в таблице 4.2.

Таблица 4.2 - Расчет влияния факторов на величину процентных доходов по выпуску сберегательных сертификатов филиала ОАО СБ “Беларусбанк” за 1-ое полугодие 2002 и 2003гг.