Эволюция правового статуса центральных банков в западных странах

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

кафедра банковского дела

РЕФЕРАТ

на тему: Эволюция правового статуса центральных банков в западных странах.

МИНСК

2009

Содержание

1. История создания Центробанков

Роль и функции, а следовательно, и правовой статус центральных банков на разных стадиях развития государств существенно изменялись. Первые центральные банки возникли более трехсот лет назад. Исследователи считают, что старейшим из ныне существующих центральных банков является шведский Риксбанк, основанный в 1668 году. Вторым по времени создания принято считать Банк Англии (1694 год).

Время основания центральных банков является дискуссионным вопросом в экономической литературе, что объясняется сложностью определения самого понятия «центральный банк». Ни Риксбанк, ни Банк Англии во времена своего основания не были центральными банками в современном значении. Их следует рассматривать лишь в качестве предшественников центральных банков. На протяжении XVIII века они функционировали как обычные коммерческие банки и только позднее были наделены функциями центробанков. К началу XIX века в мире существовало уже много подобных кредитных институтов, но ни один из них не был центральным банком.

В связи с особенностями финансовой системы XIX века, выразившимися в стихийности рынка и золотомонетном характере денежного обращения, функции банков сводились к простому посредничеству в торговых операциях. Даже обслуживание нужд правительства не содействовало какому-либо банку в получении статуса центрального в современном понимании. Возникновение центральных банков исторически связано с централизацией банковской эмиссии в руках некоторых наиболее надежных коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнить функцию всеобщего средства обращения.

Современные центральные банки формировались главным образом в процессе фундаментального изменения денежных систем - в период перехода от технологии платежей, построенной на товарных деньгах, к технологии доверительных (или бумажных) денег. Система конвертируемых банкнот, базирующаяся на доверительных деньгах, требует надежного гаранта, чьи обязательства всеми принимаются и пользуются общим доверием. Именно этим следует объяснить тот факт, что после ряда неудачных экспериментов с несколькими частными эмиссионными банками роль денежной эмиссии официально была доверена одному банку. Однако такие банки по-прежнему оставались частными и выполняли функции обычного коммерческого банка. Таким образом, причина создания центральных банков заключалась в необходимости гарантировать выполнение финансовых обязательств, принимаемых всеми в экономике, и, no_существу, обеспечивать доверие к системе платежей на основе бумажных денег.

В других странах центральные банки создавались самим государством, которое сразу же закрепляло за ними монопольное право денежной эмиссии. Формированию центральных банков в таких случаях предшествовала крайне высокая инфляция, возникшая в начале XIX века вследствие чрезмерного выпуска правительствами бумажных денег для покрытия своих военных расходов. Необходимость защиты денежного обращения от необоснованного вмешательства, осуществления контроля за состоянием финансов и восстановления общественного доверия к государственной валюте потребовали учреждения независимого банковского учреждения. Независимость центрального банка от правительства, вытекающая из учреждения его частными лицами, имела решающее значение как для достижения согласия между различными политическими силами по поводу его статуса, так и для убеждения населения в том, что государственная валюта является твердой, обеспечена драгоценными металлами и не будет девальвирована правительством.

В начале XIX века были созданы: Банк Франции - в 1800 году, Банк Соединенных Штатов Америки и Банк Финляндии - в 1811, Банк Нидерландов - в 1814, Австрийский Национальный банк (позднее - Национальный банк Австро-Венгрии) - в 1816, Банк Норвегии - в 1817, Национальный Банк Копенгагена - в 1818. Все они получили независимый статус и исключительное право денежной эмиссии.

Таким образом, можно констатировать, что создание центральных банков происходило двумя путями:

на базе крупнейших коммерческих банков, в которых с развитием денежно-кредитной системы происходила концентрация денежной эмиссии;

путем образования центрального эмиссионного банка непосредственно государством.

В течение всего XIX века основной задачей центральных банков было поддержание стабильности цен, а единственное, что отличало их от обычных коммерческих банков, это исключительные полномочия на выпуск в обращение денежной массы и вследствие этого - особые отношения с правительством. Центральные банки осуществляли банковские операции, а их отношения с коммерческими банками были обычными конкурентными отношениями. В начале XX века функции центральных банков претерпели значительные видоизменения, вследствие чего они окончательно выделились из круга коммерческих банков.

Необходимость обеспечения стабильной работы банковской системы, связанная с чрезвычайной важностью для общества услуг кредитных учреждений, побудила правительства возложить на центральные банки функции оказания финансовой помощи банкам, находящимся в затруднительном положении, получившие в законодательстве и научной литературе название «функции кредитора в последней инстанции» («the lender of last resort»). Результатом этого явились значительные изменения в статусе центральных банков. Во-первых, приобретя функции «кредитора в последней инстанции», центральные банки получили и законодательное право определять правила и контролировать деятельность своих должников - коммерческих банков, то есть право регулировать банковскую систему. Для того чтобы центральные банки действовали в отношении частных банков с необходимой объективностью, им следовало прекратить коммерческую деятельность, при осуществлении которой они неизбежно вступали в отношения конкуренции с подконтрольными кредитными учреждениями. Поэтому в начале XX века начался процесс преобразования центральных банков из обычных коммерческих банков в общественные институты.

С расширением денежной сферы и возможностей коммерческих банков центральные банки стали выполнять другую существенную функцию - оказывать банкам платежные услуги, аналогичные тем услугам, которые банки оказывают своим клиентам. При осуществлении платежей между банками центральные банки служат единственно возможными посредниками, выступая как представители банковской системы в целом. К концу 20_х годов XX века подобная структура системы платежей и роль, отводимая в ней центральному банку, прочно утвердились в промышленно развитых странах.

Таким образом, к началу XX века европейские центральные банки оформились практически с тем набором функций, который большинство исследователей считают классическим для них: монополия денежной эмиссии; функции банка правительства (прежде всего управление государственным долгом); функции банка банков (расчетный центр, кредитор в последней инстанции); функции регулирования деятельности кредитных учреждений.

1.2. Национализация центробанков

Первая мировая война положила начало новому этапу в развитии центральных банков и привела к кардинальному изменению их статуса. Перемены в деятельности центральных банков обуславливались изменениями в монетарной политике, и в первую очередь - подходом государства к вопросу регулирования экономики. На протяжении ряда лет (период конца XIX - начала XX века) доминирующим принципом экономической политики был принцип «laissez faire, laissez paser» («пусть все идет, как идет»). Полагалось, что золотой стандарт обеспечит саморегулирование денежной системы, а центральный банк - бесперебойную работу золотого стандарта. На этом этапе роль центрального банка была скорее технической и сводилась в основном к поддержанию конвертируемости валюты в соответствии с золотым стандартом. Государство не вмешивалось в деятельность центральных банков, предоставляя им практически полную самостоятельность, чему способствовал и акционерный статус центральных банков.

Первая мировая война и последующая за ней экономическая депрессия значительно усилили роль центральных банков: их основной функцией стала борьба с инфляцией. В связи с этим возник потенциальный конфликт между правительствами и центральными банками: в большинстве стран правительства не соглашались на доминирующую роль центрального банка в определении экономической политики. Центральному банку отводилась роль управления денежно-кредитной системой в соответствии с экономическими целями правительства, среди которых стабильность цен не была основной. Подчинение центрального банка правительству стало составной частью новой экономической политики, опиравшейся на идею необходимости установления государственного контроля над деятельностью частных экономических субъектов и на положения кейнсианства, принятой многими правительствами. Общий процесс усиления государственного вмешательства в экономику закономерно привел сначала к установлению контроля над деятельностью центральных банков, а затем к их национализации (и, как следствие, - к радикальному изменению гражданско-правового статуса).

До Второй мировой войны все европейские центральные банки имели статус коммерческих организаций, обличенных в форму акционерного общества. Уставный капитал принадлежал частным лицам, государство практически не имело своего участия. В 40-50_х годах высшими законодательными актами государств центральные банки были объявлены собственностью государства, а их акции переданы в управление правительства.

В разных странах данный процесс имел различный характер. Согласно Закону Французской Республики от 2 декабря 1945 года, все акции Банка Франции должны были быть переданы в собственность государства. Статья 2 Закона определяла механизм компенсации частным акционерам. Он предусматривал наделение последних облигациями Банка, свободно обращающимися на рынке. Их выкупная стоимость предполагалась быть равной стоимости утраченных акций, определяемой специально созданной комиссией под председательством главы комиссии по финансам Государственного Совета республики. Срок погашения облигаций - 50 лет. Их доходность не должна была превышать 3 % годовых. Отличительной особенностью процесса национализации центрального банка во Франции был тот факт, что кардинальное перераспределение собственности Банка Франции не повлекло изменений в законодательном регулировании его деятельности. Статья 3 упомянутого Закона установила, что Банк Франции «подчиняется правилам коммерческого права, если эти правила не противоречат законодательству о Банке». Прямым следствием этой нормы стало, например, подчинение Банка Франции общим правилам налогообложения коммерческих предприятий. Таким образом, законодатели подчеркнули, что, несмотря на новый общественный статус Банка, он остается коммерческим предприятием.

Подобным образом была осуществлена национализация Банка Англии. Старейший центральный банк Европы сохранял свой частный статус до 1946 года. Закон о Банке Англии 1946 года постановил передать акции Банка в общественную собственность. В преамбуле указывалось, что целью принятия закона является «обеспечение законодательного регулирования взаимоотношений между Казначейством, Банком Англии и коммерческими банками».

В соответствии с пунктом 1 Акта все акции Банка, принадлежащие частным акционерам, должны были быть переданы Казначейству. Все лица, зарегистрированные в реестрах Банка в качестве акционеров, получили ценные бумаги, выпущенные Казначейством, с доходностью 3 % годовых.

В некоторых странах в собственность государства была передана лишь часть акций центрального банка. В Австрии, например, акционерный капитал Национального банка был разделен между государством и частными акционерами. В соответствии со статьей 8 Закона о Национальном банке Австрии 1955 года капитал банка, являющегося акционерным обществом, составил 150 миллионов шиллингов, или 150 тысяч акций, из которых 50 % принадлежали государству, а остальные 50 % - частным физическим лицам (гражданам Австрийской Республики) или юридическим лицам (резидентам республики).

Таким образом, в середине XX века практически все центральные банки мира, как существующие многие годы, так и вновь созданные, перешли в собственность государства. Важнейшим экономическим последствием данного процесса стала утрата центральными банками самостоятельности в выборе целей и инструментов денежно-кредитной политики.

1.3. Современные тенденции развития центробанков

80_е годы стали новым этапом в эволюции правового статуса центральных банков. Мировой кризис управления повлек за собой широкое распространение неоклассической экономической доктрины, провозгласившей необходимость сужения государственного вмешательства в экономику. Следствием этого стало возобновление обсуждения проблемы независимости центральных банков. На практическом уровне отказ от кейнсианской модели и реализация новой доктрины в 80_е годы породили широкую волну финансовой либерализации и дерегулирования и усилили тенденцию к финансовой глобализации. Эти факторы сформировали политический климат, определивший обращение многих стран к независимости центрального банка в качестве хранителя долгосрочных общественных интересов и противовеса угрозе экономического спада, который может быть вызван движением мировых капиталов. В качестве конкретного аргумента в пользу наделенного большими полномочиями центрального банка приводился тот довод, что независимость последнего приводит к ослаблению инфляционных процессов. В результате в большинстве европейских стран уже внесены изменения в законодательство о центральных банках, в первую очередь касающиеся объема их полномочий и взаимоотношений с правительством.

Глобальные изменения в финансовой сфере способствовали и появлению другой тенденции - росту координации деятельности центральных банков. Радикальное совершенствование банковских технологий на основе широкомасштабного внедрения автоматизированных систем обработки информации и средств дальней связи, во-первых, и снижение барьеров на экономических и политических границах, во-вторых, оказали существенное влияние на изменение управленческой структуры, частью которой являются центральные банки.

Процесс координации деятельности центральных банков протекает на нескольких уровнях. На глобальном уровне стандарты устанавливает Банк международных расчетов (город Базель), называемый некоторыми специалистами «центральным банком центральных банков», правовые нормы которого все чаще принимаются национальными банковскими законодательствами. На региональном уровне страны «семерки» создали в Базеле международный банковский секретариат, способствующий тесным рабочим отношениям между центральными банками. Основное региональное сотрудничество развивается в рамках Европейского союза и Европейского Центрального банка.

Формирование наднациональных центральных банков в качестве одной из форм координации деятельности национальных центробанков позволяет сделать два вывода. Во-первых, в той мере, в какой усиливаются данные формы координации, они способствуют увеличению самостоятельности отдельных центральных банков по отношению к их правительствам. Во-вторых, усиление интеграции центральных банков уменьшает власть каждого национального института (за исключением Федеральной резервной системы США, Бундесбанка и Банка Японии).

Суммируя все сказанное, представляется обоснованным выделить пять этапов в развитии центральных банков1.

1) XVII-XVIII вв. - этап за рождения коммерческих банков - предшественников центральных
банков: в Швеции - Sveriges Riksbank, во Франции - Caisse des Comptes Courants, в Германии - Royal Giro and Loan Bank, позднее - Prussian Bank, в США - The First Bank of the United States.

2) XIX - 30_е годы XX века - этап юридического оформления центральных банков как банков правительства, наделение центральных банков исключительным правом денежной эмиссии, функциями кредитора последней инстанции и регулирования деятельности кредитных учреждений. Появление самого понятия «центральный банк». Этап характеризовался частным статусом центральных банков и практически полной независимостью от правительства. Центральные банки все еще выполняют функции
обычных коммерческих банков.

3) 30-70_е годы XX века - этап доминирования кейнсианской модели экономической политики и подчинения центральных банков правительствам. Центральные банки национализированы и иным образом поставлены под контроль правительств. Происходит кардинальное изменение их функций: центральным банкам запрещено заниматься банковскими операциями, их коммерческая деятельность ограничена.

80_е годы XX века - этап неоконсервативной монетарной политики. Характерные черты: либерализация государственного регулирования экономики, автономизация центральных банков от правительств. Несмотря на различияюридических механизмов взаимодействия центральных банков с правительствами, очевидна тенденция все большей независимостицентральных банков от исполнительной власти.

С начала 90_х годов - этап строительства наднациональных центральных банков.

2. Современный правовой статус центробанков

В настоящее время центральные банки имеют различный правовой статус - в зависимости от национальных особенностей юридических лиц. В законодательстве большинства стран центральные банки обозначены как юридические лица («legal persons»), в некоторых государствах, в первую очередь в Великобритании и ее бывших колониях - Индии, Пакистане, Канаде, Австралии, законодательство определяет статус центральных банков как «bodies corporate» - корпорации. Субъектом права в таком качестве может быть или сам центральный банк (Австралия, Канада), или в некоторых случаях его органы управления - совет директоров (Пакистан), или совет директоров и управляющий (Великобритания).

В большинстве стран принято деление юридических лиц на юридических лиц частного и юридических лиц публичного права. Исходя из этой наиболее часто употребляемой классификации и анализируя законодательство о центральных банках, представляется обоснованным сделать следующий вывод. Центральные банки имеют статус либо частных акционерных обществ (private stockholding companies), либо публичных корпораций (public corporations) - юридических лиц публичного права (таблица 1). Статья 2 Закона о Немецком федеральном банке (Deutsche Bundesbank Law, 1957) определяет последний как независимый федеральный институт и юридическое лицо публичного права. Юридическим лицом публичного права (institute di diritto pubbli-co) является и Банк Италии.

Из-за исторических особенностей создания центральных банков, которые были основаны как частные коммерческие банки и долгое время функционировали именно в таком качестве, центральные банки сохранили форму акционерных обществ несмотря на то, что после Второй мировой войны большинство из них было национализировано и приобрело статус публичных корпораций. В настоящее время капитал центральных банков по-прежнему является акционерным и разделен на определенное число акций. Однако этот факт имеет небольшое практическое значение, поскольку во многих странах государство является единственным собственником акций и получает всю прибыль центральных банков. Это обстоятельство дало основания многим ученым рассматривать центральные банки как неприбыльные учреждения, институты «общественного сектора». Тем не менее не совсем обоснованно, с нашей точки зрения, классифицировать центральные банки лишь в подобном качестве, поскольку, как мы увидим в дальнейшем, наряду с выполнением социально значимых функций они в соответствии с законодательством ряда стран являются коммерческими организациями, осуществляющими банковские операции и извлекающими из этого прибыль, которая тем или иным образом, но распределяется между собственниками.

В отношении собственности на капитал и имущество центральных банков в законодательстве прослеживаются три варианта: 1) центральные банки могут полностью принадлежать государству; 2) государство совместно с другими лицами может владеть акциями центрального банка; 3) законы некоторых стран полностью исключают государство из состава собственников центрального банка.

В настоящее время большинство центральных банков являются собственностью государства. При этом одни были сразу же образованы в качестве государственных эмиссионных институтов (Германия), другие же сначала действовали как акционерные банки, а затем национализировались государством (Великобритания, Франция).

Законы некоторых стран называют собственником капитала центральных банков правительство, в других странах законодательство определяет, что права собственника от имени государства осуществляет министр финансов или иное высшее должностное лицо правительства. В Канаде, например, закон признает владельцем акций центрального банка министра финансов, а в реестре собственников Банка Англии указан управляющий Казначейством.

Центральный банк может рассматриваться законодательством как собственность правительства в целом или правительство может владеть всеми акциями центрального банка. Первый случай имеет место, когда центральный банк с момента своего создания стал собственностью государства. Подобная ситуация характерна для большинства центральных банков, основанных после Второй мировой войны. Второй случай типичен для стран, где центральные банки были созданы как частные, но позднее были национализированы, и государство получило акции частных акционеров.

Некоторые особенности содержит законодательство федеральных государств, где специально оговариваются вопросы разграничения права собственности в отношении центрального банка, субъектов федерации и центрального правительства. Центральный банк может находиться только в собственности федерального (центрального) правительства, как это принято, например, в Германии и Индии, или федеральное правительство разделяет право собственности с субъектами федерации (Пакистан, Мексика).

В некоторых случаях правовой статус центрального банка вообще трудно классифицировать. Например, Национальный банк Дании формально не принадлежит государству, его юридический статус - самоуправляемая организация, прибыль которой подлежит передаче правительству страны.

В некоторых странах мира центральные банки принадлежат наряду с государством и частным лицам, как правило, кредитным учреждениям страны, иногда - обычным юридическим и физическим лицам. В большинстве случаев такие центральные банки - акционерные общества, где правительству принадлежит большая часть акций. Законодательство различных стран содержит разные требования к соотношению долей собственности государства и частных лиц. В одних случаях правительство владеет 51 % акций центральных банков, в других - 55 %. В Мексике, например, капитал национального банка, составляющий 50 миллионов песо, разделен на акции двух серий - серии «А», принадлежащей федеральному правительству и неизменно составляющей 51 %, и серии «В», акции которой составляют 49 % от общего размера капитала и принадлежат кредитным учреждениям страны. В Японии государству принадлежит 55 % капитала национального центрального банка, остальные частные акционеры права голоса не имеют и в управлении банком не участвуют.

В редких случаях законодательство не регламентирует точное соотношение государственного и частного участия в капитале центрального банка, устанавливаялишь минимальный размер доли государственной собственности и предоставляя правительству право самостоятельно изменять его. По Закону о Банке Пакистана, например, не менее 51 % акций последнего должны принадлежать центральному правительству; остальные акции передаются на рынок для подписки всеми желающими (в том числе и правительством).

Таким образом, в большинстве случаев разделения собственности центральных банков между государством и частными лицами государство оставляет большую часть акций за собой. В некоторых странах и государство, и частные лица владеют 50 % акций (Австрия, Бельгия). В соответствии с Законом о Национальном банке Австрии, принятом в 1984 году (с изменениями, вступившими в силу с 1 января 1992 года), Австрийский Национальный банк является акционерным обществом, капитал которого состоит из 150 тысяч именных акций номиналом 1 тысяча австрийских шиллингов. Половина этих акций принадлежит самой Австрийской Республике, но приобрести дополнительное количество акций она не имеет права. Владельцами же остальных акций являются австрийские резиденты - граждане, предприятия и организации, которые получили согласие Министерства финансов страны на покупку. Пай переходит по наследству и может быть продан также с согласия Министерства финансов.

Наконец, можно выделить несколько государств, где центральные банки принадлежат только частным лицам, как правило, коммерческим банкам (США, Швейцария, ЮАР, Сальвадор). Законодательство Сальвадора, например, устанавливает, что 25 % акций Центрального Резервного Банка могут быть приобретены в собственность банками, действующими в стране на момент принятия закона о центральном банке; оставшиеся 75 % могут принадлежать любым физическим и юридическим лицам - резидентам страны. Согласно статье 6 Закона о Центральном Резервном Банке Сальвадора «ни национальное, ни любое иностранное правительство не вправе являться акционером Банка». В Южно-Африканской Республике закон не делает различий между банками и другими акционерами. Акцио нерный капитал Южно-Африканского Резервного Банка полностью принадлежит частным акционерам; любое лицо - резидент ЮАР вправе приобрести акции Банка.

Некоторые особенности относительно собственности центральных банков содержит законодательство Швейцарии. В соответствии с Законом о Национальном банке 1953 года капитал Национального банка является частным; правительство конфедерации не вправе владеть его акциями. Право приобретать акции Национального банка предоставлено гражданам Швейцарии, юридическим лицам публичного права («public-law corporation») и частным юридическим лицам - резидентам Швейцарии. По данным на конец 1992 года, кантонам и юридическим лицам публичного права принадлежало 63 % акций Национального банка, частным акционерам - 37 %.

Согласно Закону о Федеральной резервной системе 1913 года, акционерный капитал Федеральных резервных банков США принадлежит на паевых началах коммерческим банкам - членам Федеральной резервной системы, которые обязаны подписываться на акции резервного банка соответствующего округа в размере 6 % своего уставного (акционерного) и резервного капитала, но при этом требуется оплатить лишь половину суммы. Акции одного класса имеют номинальную стоимость 100 долларов США и не могут быть переведены или заложены; по ним выплачиваются фиксированные дивиденды в размере 6 % годовых. Пока коммерческий банк является членом Федеральной резервной системы, он может лишь хранить указанные акции, причем их портфель увеличивается или уменьшается в зависимости от изменения общей суммы акционерного и резервного капитала этого банка. Любой банк - член Федеральной резервной системы, имеющий акции соответствующего резервного банка в количестве, превышающем требуемый уровень в 6 % его оплаченного уставного и резервного капитала, обязан сдать избыточные акции.

Законодательства практически всех стран содержат требование о необходимости формирования уставных фондов центральных банков. Создание таких фондов также является обязательным, если их формирование предусмотрено уставами центральных банков или же решение об этом принято специальными постановлениями общих собраний акционеров соответствующих центральных банков. В настоящее время собственные уставы имеют, например, Банк Италии, Немецкий федеральный банк и Федеральные резервные банки США. Банк Франции в своей деятельности руководствуется национальным законом от 4 августа 1993 года № 93-980 «Об Уставе Банка Франции, его деятельности и надзоре за кредитными учреждениями» (с изменениями и дополнениями, внесенными Законом от 31 декабря 1993 года № 1444).

Характерной чертой уставного капитала центрального банка является особая форма денежного капитала. Как отмечают российские экономисты3, материально-вещественной субстанцией данного капитала служат денежные средства в безналичной форме. Поэтому формирование и использование ресурсов уставного фонда центральных банков могут осуществляться только на денежной основе. В этом отношении уставный капитал центральных банков отличается от уставного фонда обычного коммерческого банка, представляющего собой совокупность материальных и денежных средств.

В большинстве стран величина уставного капитала эмиссионного банка постоянна и зачастую фиксируется в национальных законах о центральных банках. Поэтому увеличение размера уставного капитала производится по решениям законодательных или исполнительных органов государственной власти либо общего собрания акционеров центрального банка, если он был создан и функционирует на основе преимущественно частной собственности. В соответствии с параграфами 8 и 9 Закона о Национальном банке Австрии 1984 года уставный капитал последнего определен в размере 150 миллионов австрийских шиллингов и не может быть изменен иначе, чем посредством внесения поправок в действующее законодательство. Размер уставного капитала Банка Англии не менялся со времени принятия в 1844 году Закона об Уставе Банка Англии (Акт Роберта Пиля) и составляет сумму, равную 14553 миллионам фунтов стерлингов. Уставный капитал Немецкого федерального банка также остается неизменным с 26 июля 1957 года - даты принятия Закона о Немецком федеральном банке, и в настоящее время составляет 290 миллионов немецких марок.

Принципы, порядок, источники и условия формирования уставного капитала национальных центральных банков зависят от их правового статуса и форм собственности на капитал. Если центральный банк изначально создается как государственный эмиссионный институт, его уставный капитал формируется за счет государственного одного или нескольких денежных взносов. В этом случае основным источником формирования уставного капитала являются ассигнования из центрального (федерального) бюджета. Следовательно, банковский капитал полностью принадлежит государству.

При создании национального центрального банка в форме коммерческой акционерной компании на основе исключительно частной собственности его уставный капитал образуется путем продажи акций учредителям банка, то есть за счет средств, поступивших от реализации выпущенных и размещенных акций вновь создаваемого центрального банка. Состав его учредителей утверждается либо представительским собранием акционеров, либо теми государственными органами, которые определяет закон о центральном банке и которым впоследствии он будет подотчетен, - национальные парламенты или правительства. Как правило, акции центрального банка реализуются по спискам учредителей, составляемым согласно принятым актам об его учреждении. Продажа акции по таким спискам позволяет в превентивном порядке определить, какие представители акционерного общества будут в дальнейшем управлять деятельностью центрального банка.

Уставный капитал центральных банков, созданных согласно законодательству на основе государственной и частной собственности, формируется на долевых началах посредством совместной подписки на выпускаемые акции соучредителями центрального банка - государством, коммерческими банками, физическими и иными лицами, определенными законом.

2.1 Распределение прибыли центробанков

Обязательным элементом законодательства о центральных банках является решение вопроса о распределении их прибыли. Наличие статей и глав, регламентирующих данный вопрос в высших законодательных актах государств, свидетельствует не только о важности, которую придают ему законодатели, но и позволяет сделать вывод о том, что они рассматривают центральные банки как коммерческие предприятия, получающие доход от осуществления банковских операций.

В отношении вопроса расчета прибыли центрального банка законодатели различных стран допускают два варианта. Закон либо содержит специальные нормы, касающиеся данного вопроса, либо отсылает к общему коммерческому праву, устанавливая, что прибыль центрального банка рассчитывается по правилам, аналогичным расчету прибыли коммерческими банками.

Очевидно, что в странах, где центральные банки полностью принадлежат государству, вся их прибыль также является государственной собственностью. Однако законодательство о центральных банках различных стран содержит особенности, касающиеся участия самого центрального банка в процессе распределения прибыли и возможности оставлять часть ее на собственные нужды. Сравнительно редко законодательство предписывает центральным банкам направлять всю их прибыль в бюджет. Как правило, основная ее часть остается в резервных фондах самого центрального банка, что служит гарантией его финансовой независимости от правительства. Именно последним фактом объясняется особое внимание, уделяемое законодателями вопросу распределения прибыли центральных банков в специальном законодательстве.

Проблема независимости центральных банков является в настоящее время одной из основных тем дискуссий зарубежных исследователей. Необходимость ее законодательного обеспечения, наглядно доказанная ими в многочисленных публикациях, послужила причиной появления соответствующих норм в законодательстве (в том числе и норм о резервных фондах центральных банков). Тем не менее законодательство разных стран содержит различные правила относительно размера прибыли, остающейся в фондах центральных банков. В некоторых странах установлено, что прибыль направляется правительству лишь после достижения определенного законодательством уровня резервного фонда, например, он может быть равным размеру капитала центрального банка. В иных государствах законодательство сразу устанавливает долевое соотношение прибыли, направляемой в бюджет, и отчислений в резервный фонд (как правило, оно рассчитывается исходя из величины уже сформированного резервного фонда и его соотношения с размером уставного капитала банка).

В странах, где центральные банки принадлежат помимо государства и частным лицам или полностью являются частной собственностью, вначале выплачиваются дивиденды акционерам. Вопрос об их максимальном размере решается в законодательстве различных стран по-разному. В одних - максимальный размер процентов, выплачиваемых собственникам центрального банка, ежегодно определяется общим собранием его акционеров; в других - устанавливается законодательством либо фиксированно на определенном уровне, либо как минимальный процент (Пакистан2), либо как максимальная сумма, которая не может быть превышена (Япония, Мексика). Остаточная прибыль повсеместно принадлежит государству: частично направляется правительству, частично остается в резервных фондах самого центрального банка. Вопрос о том, как именно происходит распределение средств между ними, решается идентично тому, как происходит распределение прибыли в центральных банках, полностью принадлежащих государству.

Таким образом, можно констатировать, что даже там, где центральные банки являются частной собственностью, законодатели признают преимущественное перед другими акционерами право государства на получение прибыли центральных банков. Наряду с этим законодательства некоторых стран предоставляют самим центральным банкам значительную финансовую автономию от правительства.

2.2 Коммерческая деятельность центробанков

Во всех странах законодательство разрешает центральным банкам осуществлять коммерческую деятельность строго в соответствии с целями их деятельности. Исходя из этого ограничивается круг операций центральных банков, а также четко определяется перечень контрагентов по таким операциям - это государство, банки и некоторые публичные учреждения. Перечень операций, регламентируемый законодательством, неизменен практически во всех странах. Центральным банкам запрещается заниматься торговой деятельностью и учреждать или участвовать в капиталах юридических лиц.

Следуя главной цели - осуществлению денежно-кредитного регулирования - и реализуя в соответствии с ней свои основные функции эмиссионного центра, банка правительства и банка банков, центральные банки выполняют следующие операции. В качестве эмиссионного центра центральные банки обладают монопольным правом денежной эмиссии на территории своей страны, хранят и учитывают национальные золотовалютные резервы. Другая значительная группа операций центральных банков, при которой они выступают в качестве банка банков, - кредитование кредитно-финансовых учреждений. Наиболее распространены два вида операций центральных банков с кредитными институтами: покупка и продажа чеков и векселей, а также осуществление залоговых операций с ценными бумагами. Являясь кредитором последней инстанции, они также предоставляют ссуды банкам, испытывающим временные проблемы с финансовыми ресурсами. К операциям центрального банка в качестве банка банков относится и осуществление межбанковских платежей с помощью открытых в нем счетов коммерческих банков. Обслуживание коммерческих банков заключается также в том, что для обеспечения своей ликвидности банки хранят в центральном банке часть своих денежных средств в виде кассовых резервов на текущем счете.

В качестве финансового агента и банка правительства центральные банки открывают и обслуживают правительственные счета, осуществляют исполнение государственного бюджета (например, по поручению казначейства принимают налоговые платежи, которые зачисляют на его текущий счет), а также являются агентами государства по размещению государственного долга (в этом качестве центральный банк осуществляет выпуск государственных займов, организует подписку на займы и размещение облигаций займов среди коммерческих банков и других участников денежного рынка). Наконец, посредством кредитования правительства центральные банки осуществляют финансирование государственного долга и дефицита государственного бюджета. Данные операции широко используются в развивающихся странах, в то время как в развитых государствах, напротив, существуют законодательные ограничения на подобную деятельность центральных банков.

Например, в соответствии со статьей 20 Закона о Немецком федеральном банке последний как банк правительства наделен правом совершать операции с такими контрагентами, как федерация, земли, а также с особо указанным в Законе федеральным имуществом (федеральной почтой и федеральными железными дорогами). Согласно Закону, данные контрагенты могут получать кредиты непосредственно у центрального банка, но их величина регулируется законодательно; они не носят долгосрочного характера и осуществляются путем покупки центральным банком определенного количества казначейских векселей. Во Франции кредитование центральным банком бюджетного дефицита запрещено вообще. В соответствии со статьей 3 Закона об Уставе Банка Франции, его деятельности и надзоре за кредитными учреждениями от 4 августа 1993 года № 93-980 Банку Франции запрещается предоставлять кредиты Казначейству или любому другому государственному органу или предприятию.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что центральные банки являются коммерческими организациями, но с ограниченными функциями. Осуществление коммерческих операций центральными банками обусловлено необходимостью выполнения их макроэкономических функций и подчинено им. Фактически большинство операций центральных банков являются методами и формами денежно-кредитного регулирования.

2.3 Особенности правового статуса центробанков

В современной экономике центральные банки являются стержнем кредитно-финансовой системы. Они осуществляют денежную эмиссию, оказывают финансовые и банковские услуги правительству и коммерческой банковской системе своей страны, разрабатывают и осуществляют государственную денежно-кредитную и валютную политику.

Экономико-правовой статус и организационно-правовые формы создания и деятельности современных центральных банков в разных странах различаются, что объясняется особенностями их исторического развития. Современные центральные банки созданы и функционируют на основе либо государственной (зачастую являясь при этом акционерными компаниями), либо частной собственности - акционерные общества с преобладанием государственного участия, с небольшим долевым участием государства в капитале или вообще без него. Тем не менее выделим те особенности, которые присущи всем центральным банкам, а именно: их правовой статус сочетает черты коммерческой акционерной компании и публично-правового кредитно-финансового института с преобладанием последних. С одной стороны, даже полностью государственные центральные банки носят черты коммерческого предприятия. Пример тому - Банк Франции, который, являясь по своей организационно-правовой форме акционерным обществом, чей капитал после национализации целиком принадлежит государству, руководствуется в своей деятельности обычным коммерческим правом. С другой стороны, функционирование центральных банков в форме частных акционерных компаний не лишает их черт публичных учреждений.

Публичный статус центральных банков проявляется в следующем.

1. Их деятельность во всех сферах детально регламентируется специальными законами о центральных банках.

2. Центральные банки создаются волевыми актами государства.

3. В собственности на капитал центральных банков, как правило, преобладает доля государственной собственности.

4. Хотя законодательство при знает центральные банки коммерческими предприятиями, осуществляющими банковские операции и преследующими в качестве одной из целей деятельности получение прибыли, при распределении этой прибыли они не подчиняются принципам обычного коммерческого права. Признавая право частных собственников владеть акциями центральных банков, законодательство отказывает им в возможности самостоятельно распоряжаться их прибылью, что является неотъемлемым правом акционеров иных коммерческих компаний. Как указывалось выше, порядок распределения прибыли центральных банков всегда определяется законодательно. При этом, во-первых, государство обладает преимущественным перед другими акционерами правом получения прибыли центрального банка, и, во-вторых, законодательство устанавливает ограничения на размер дивидендов для частных акционеров.

5. Коммерческая деятельность центральных банков подчинена ихцелям и осуществляется в силу необходимости обеспечения их основных функций. Законодательно ограничен круг операций, которые вправе осуществлять центральные

банки. Установлен исчерпывающий перечень их контрагентов. Это государство, ряд публичных учреждений, некоторые иностранные и международные организации, кредитные учреждения. Данные ограничения правоспособности также подчеркивают особый публичный статус центральных банков. Тем не менее, как правило, операции центральных банков регулируются гражданским и торговым законодательством, что указывает на то, что законодатели признают их коммерческую сущность.

6. Законодательство устанавливает особый, отличный от иных акционерных компаний, порядок формирования органов и управления деятельностью центральных банков, как правило, исключающий частных акционеров из управления. Лишь в немногих полностью принадлежащих частным лицам центральных банках акционеры участвуют в их управлении в порядке, предусмотренном для обычных акционерных компаний.

Таким образом, центральные банки можно охарактеризовать как коммерческие организации, функционирующие в общественных интересах. Их правовая природа имеет двойственный характер, сочетая черты публичного учреждения и коммерческого предприятия - банка. Придание центральным банкам общественного статуса объясняется важностью его услуг для жизнедеятельности общества.

Литература

1. Банковский кодекс Республики Беларусь - Мн., 2000

2. Банки и банковские операции: учебник для вузов./У.Ф. Жуков, Л.М. Максимова и др. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001

3. Деньги, кредит, банки: Учеб./Г.И. Кравцова, Н.К. Василенко, Г.С. Кузьменко и др.; Под общ. ред. Г.И. Кравцовой. - Мн.:ООО «Мисанта», 1996

4. Эволюция правового статуса центральных банков в зарубежных странах // Банковский вестник - № 25 - 2001 г.

5. www.nbrb.by