Составляющими кредитоспособности юридического лица являются:

1. юридическая правоспособность (способность иметь право и нести ответственность, форма собственности, состав учредителей и их репутация в деловом мире, право руководителей заключать хозяйственные, денежные и другие договора, право распоряжаться имуществом (ограничено ли уставом или правом учредителей), сумма, в пределах которой руководителю дается право заключать договор, наличие лицензии на вид деятельности и другое);

2. техническая кредитоспособность (конкурентоспособность продукции, ее цена реализации и другое);

3. основные элементы плана маркетинга (схемы распространения продукции, ценообразования, рекламы, методы стимулирования продаж, организация сервиса и другое);

4. финансовая кредитоспособность (состояние оборотных средств, объем прибыли и ее использование, состояние и состав кредиторской и дебиторской задолженности и другое).

Мировая и отечественная практика позволила выделить критерии кредитоспособности:

-- характер клиента;

-- способность заимствовать средства;

-- способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга;

-- капитал;

-- обеспечение кредита;

-- условия, в которых совершается кредитная сделка;

-- контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора) Максютов А.А. Основы банковского дела.- М.- Бератор-Пресс - 2003.- 98 с..

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представлений о целях кредита, соответствие кредитной политике банка.

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписки кредитного договора или ведения переговоров.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки: его достаточность и степени вложения собственного капитала в кредитуемую операцию.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре.

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относится текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка.

Последний критерий - контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка - нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы:

-- имеется ли законодательная и нормативная основа для деятельности заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия;

-- как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового);

-- насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд Ачкасов А. И. Активные операции коммерческих банков. - М.: Консалбанкир, изд. втор. переработ. и доп. 2006 г..

Источниками информации для проведения банками анализа и определения критериев кредитоспособности кредитополучателей являются форма 1 «Бухгалтерский баланс», форма 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма 3 «Отчет о движении источников денежных средств», форма 4 «Отчет о движении денежных средств», форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» и форма 6 «Отчет о целевом использовании полученных средств», заполненные в соответствии с постановлением Министерства финансов Приднестровской Молдавской Республики «О бухгалтерской отчетности организаций».

Определение уровня кредитоспособности основываются на анализе баланса, представляемого потенциальным кредитополучателем.

Для определения удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса заемщика белорусские банки используют Инструкцию по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности.

Существуют несколько основных коэффициентов, которые используются банками при оценке кредитоспособности:

-- коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия;

-- коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов;

-- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов);

-- коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации имущества (активов) и рассчитывается для определения доли просроченных финансовых обязательств в имуществе (активах). Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов);

-- коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации.

Банки нашей страны ориентируются в основном на нормативные уровни коэффициентов, используемые в определении кредитоспособности, изложены в Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, в соответствии с Постановлением Министерства финансов Республики, Министерства экономики ПМР и управления статистики и анализа Республики. По этому Постановлению коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в зависимости от отраслевой принадлежности организации должны иметь значения, менее приведенных в таблице 1.1.

В соответствии с Инструкцией организация считается устойчиво платежеспособной, при наличии на дату составления последнего бухгалтерского баланса значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами не превышает 0,85, а значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.

Одним из наиболее важных способов оценки кредитоспособности является анализ деловой активности (оборачиваемости) кредитополучателя, при котором банк рассчитывает коэффициенты оборачиваемости (эффективности) и определяет скорость оборачиваемости активов (запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности) как в оборотах за период, так и в днях. При этом при определении оборачиваемости в днях по каждому виду активов берется соотношение средней величины вида активов за определенный период к среднедневной выручке от реализации продукции (себестоимости реализованной продукции) Челноков В.А. Банки и банковские операции. Учебник для вузов Москва: Высшая школа, 2006 -272 с;.

Таблица 1.1

Нормативные значения коэффициентов,

дифференцированные по отраслям (подотраслям) народного хозяйства

№ п/п	Наименование отраслей, подотраслей	Нормативы
		Коэффициент текущей ликвидности	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
1	Промышленность	1,70	0,30
	в том числе:
	топливная	1,40	0,30
	химическая и нефтехимическая (без химико-фармацевтической)	1,40	0,20
	машиностроение и металлообработка	1,30	0,20
	станкостроительная и инструментальная	1,30	0,20
	тракторное и сельскохозяйственное машиностроение	1,60	0,10
	средств связи	1,00	0,05
	строительных материалов	1,20	0,15
	легкая	1,30	0,20
2	Сельское хозяйство	1,50	0,20
3	Транспорт	1,15	0,15
4	Связь	1,10	0,15
	в том числе:
	почтовая связь	1,00	0,05
	электро- и радиосвязь	1,10	0,15
5	Строительство	1,20	0,15
6	Торговля и общественное питание	1,00	0,10
7	Материально-техническое снабжение и сбыт	1,10	0,15
8	Жилищно-коммунальное хозяйство	1,10	0,10
	в том числе:
	газоснабжение	1,01	0,30
	непроизводственные виды бытового обслуживания населения	1,10	0,10
9	Наука и научное обслуживание	1,15	0,20
10	Прочие	1,50	0,20

Не менее важным при оценке кредитоспособности кредитополучателей для банка является результативность хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, которую можно оценить с помощью коэффициентов прибыльности, характеризующих уровень доходности и рентабельности кредитополучателя.

Коэффициенты доходности определяются как соотношения между различными вариантами прибыли и выручкой от реализации продукции, работ, услуг. Среди коэффициентов рентабельности (прибыльности активов и капитала) различают:

1. коэффициент рентабельности активов (имущества), который рассчитывается путем деления чистой прибыли на суммарную величину активов и показывает какую прибыль получает кредитополучатель с каждого рубля, вложенного в активы;

2. коэффициент продаж (рентабельность реализованной продукции), который рассчитывается путем соотношения чистой прибыли от реализации к затратам на реализованную продукцию.

Приднестровский Республиканский Банк разрешил банкам самостоятельно разрабатывать нормативные уровни каждого показателя на основе накопленной им информации о фактическом значении коэффициентов, об обслуживании клиентуры Закон «О Приднестровском республиканском банке» от 9 февраля 2000 года;.

Фактическому значению каждого коэффициента в зависимости от степени его соответствия нормативному значению ставится класс его кредитоспособности. Степень влияния каждого коэффициента (показателя) на классе кредитоспособности кредитополучателя с учетом рейтинга этого показателя в общей системе кредитоспособности Ширинская З.Г., Нестерова Т.Н., Соколинская Н.Э. Бухгалтерский учет и операционная техника в банках. Москва: Перспектива, ИНФРА=М, 2007 - 283 с..

Первоклассным клиентам банк может открывать кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать банковские кредиты без обеспечения с низкой процентной ставкой. Заемщикам второго класса кредит может предоставляться банком при наличии соответствующих форм обеспечения обязательств по возврату кредита. Выдача кредитов клиентам третьего класса связана с серьезным риском, поэтому банки отказывают им в кредите или выдают под повышенную процентную ставку. А выдача клиентам кредитов клиентам четвертого класса производится банком в соответствии с Указом Президента «О некоторых вопросах экономической ситуации банкротства на период выполнения мероприятий по финансовому оздоровлению».

Предлагается следующая зависимость цены кредита от класса кредитоспособности заемщика (таблица 1.2.).

Таблица 1.2

Зависимость цены кредита от класса кредитоспособности заемщика

Класс кредитоспособности	Изменение основной ставки процента, процентные пункты
1-ый класс	0
2-ой класс	1
3-ий класс	4
4-ый класс	7

Хочется также отметить, что в различных странах существуют различные методики определения уровня кредитоспособности. Так, в практике банков США применяется метод «Правила пяти «си», то есть:

1C - customer character (характер, репутация кредитополучателя);

2C - capacity to pay (способность погасить кредит);

3C - collateral (наличие обеспечения, залога);

4C - capital (капитал, владение активами);

5C - current business conditions and goodwill (экономическая конъюнктура и ее перспективы) Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. - М.: Все для вас, 2007. с - 311. .

Следует заметить, что данный метод не лишен недостатков. Названные показатели, за некоторым исключением, не могут быть выражены непосредственно в цифровых величинах. Значит, и здесь возникают проблемы надежности аргументации в пользу того или иного вывода. Многие показатели рассчитываются исходя из данных об остатках, а не об оборотах.

В практике банков Англии ключевым является термин «PARTS», включающий в себя:

purpose - назначение, цель;

amount - сумма, размер;

repayment - оплата, возврат долга и процентов;

term - срок;

security - обеспечение, залог.

Здесь рассчитывают такие показатели, как:

1. средняя сумма погашенного кредита, которая определяется как соотношение средней величины дебиторской задолженности к объему продаж, умноженное на количество дней в году (365);

2. оборот запасов, определяемый соотношением средней стоимости запасов к средней стоимости товаров, умноженным на количество дней в году (365);

3. средняя сумма полученного кредита, которая определяется как соотношение средней суммы кредиторской задолженности к стоимости проданных товаров, оцененных по себестоимости, умноженное на количество дней в году (365).

В мировом банке используется методика «CAMEL», которая предполагает набор следующих критериев:

capital - наличие достаточного собственного капитала;

assets - размер активов, которыми располагает предприятие;

management - профессионализм руководителей, качество менеджмента;

earning - прибыльность (рентабельность) предприятия;

liquidity - ликвидность.

В Японии, кроме общепринятых, применяют еще коэффициенты собственности (отношение собственного капитала к итогу баланса, соотношение заемного и собственного капитала, отношение долгосрочной задолженности к собственному капиталу, отношение иммобилизованного капитала к сумме собственного капитала и долгосрочной задолженности и другие).

Но, несмотря на многообразие методов оценки кредитоспособности при решении вопроса о возможности предоставления кредита, принципиально важными аспектами, применяемыми практически во всех странах мира, как с рыночной экономикой, так и с переходной экономикой, являются, прежде всего, характер и репутация кредитополучателя, его способность своевременно рассчитаться по своим долговых обязательствам, наличие обеспечения своевременного возврата полученного кредита и способность кредитополучателя получать доход.

Существует 2 способа рейтинговой оценки кредитоспособности по основным показателям:

на основе рейтинговой системы;

на основе построения математических уравнений Ширинская З.Г., Нестерова Т.Н., Соколинская Н.Э. Бухгалтерский учет и операционная техника в банках. Москва: Перспектива, ИНФРА=М, 2007 - 336 с..

Рейтинг, или значимость, показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности:

,

где - сумма баллов;

-- рейтинг i-го показателя;

-- класс i-го показателя.

По сумме баллов предприятию присваивается класс кредитоспособности (I, II, Ш). I класс присваивается при 100 -- 150 баллах, II класс -- при 151-- 250 баллах и III класс -- при 251 -- 300 баллах. Предприятие наиболее кредитоспособно, если ему присвоили класс I. Корректировка класса кредитоспособности состоит в том, что дополнительные показатели могут понизить класс или повысить его.

В процессе принятия управленческого решения о выдаче кредита используется ряд классификационных моделей, отделяющих фирмы-банкроты от устойчивых заемщиков и прогнозирующих возможное банкротство фирмы-заемщика. Такие модели являются средством систематизации информации и способствуют принятию окончательного решения о предоставлении кредита и контроля за его использованием. Наиболее распространенными являются "Z-анализ" Альтмана и Модель надзора за ссудами Чессера.

"Z-анализ" был введен Альтманом, Хальдеманом и Нарайаной и представлял собой модель выявления риска банкротства корпораций.

Цель "Z-анализа" - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к фирмам-банкротам, либо к успешно действующим фирмам.

Линейная модель Альтмана, или уравнение Z-оценки, выглядит следующим образом:

Правило разделения фирм на группы успешных и банкротов следующее:

-- если Z < 2,675, фирму относят к группе банкротов;

-- если Z > 2,675, фирму относят к группе успешных;

-- при значении Z от 1,81 до 2,99 модель не работает, этот интервал - «область неведения».

Переменные для уравнения Z-оценки рассчитываются следующим образом:

.

Данную количественную модель в процессе анализа можно использовать как дополнение к качественной характеристике, данной служащими кредитных отделов. Однако она не может заменить качественную оценку. Модель и получаемые посредством нее Z-оценки могут послужить ценным инструментом определения общей кредитоспособности клиента.

Хотя одной из важнейших задач банковских служащих является опенка политики и эффективности управленческой деятельности на предприятии, но прямая оценка -- трудная задача, поэтому прибегают к косвенной - путем анализа относительных показателей, отражающих не причины, а симптомы. Однако, выявляя аномальные значения показателей, кредитный аналитик может очертить проблемные области и выявить причины возникающих проблем.

Фактически коэффициенты Z-оценки содержат элемент ожидания. Это означает, что если Z-оценка некоторой компании находится ближе к показателю средней компании-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если же менеджеры компании и банк, осознав финансовые трудности, предпринимают шаги, чтобы предотвратить усугубление ситуации, то банкротства не произойдет, то есть Z-оценка является сигналом раннего предупреждения Ширинская З.Г., Нестерова Т.Н., Соколинская Н.Э. Бухгалтерский учет и операционная техника в банках. Москва: Перспектива, ИНФРА=М, 2007 - 378 с..

Таким образом, модель Альтмана пригодна для оценки общей деятельности компании.

Модель надзора за ссудами Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. При этом под "невыполнением условий" подразумевается не только непогашение ссуды, но и любые другие отклонения, делающие ссуду менее выгодной для кредитора, чем было предусмотрено первоначально. Переменные, входящие в модель, могут рассчитываться на основании данных составленного ранее агрегированного баланса, что показано ниже.

В модель Чессера входят следующие шесть переменных:

.

Оценочные показатели модели следующие:

.

Переменная у, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется в следующей формуле для оценки вероятности невыполнения условий договора, :

,

где. Получаемая оценка у может рассматриваться как показатель вероятности невыполнения условий кредитного договора. Чем больше значение у, тем выше вероятность невыполнения договора для данного заемщика.

В модели Чессера для оценки вероятности невыполнения договора используются следующие критерии:

-- если >0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит условий договора;

-- если < 0,50, следует относить заемщика к группе надежных.

Модель оценки рейтинга заемщика Чессера подходит для оценки надежности кредитов.

Однако, используя математические методы при управлении ссудами банка, необходимо иметь в виду, что предоставление коммерческих кредитов не есть чисто механический акт. Это сложный процесс, в котором важны как человеческие отношения между сторонами, так и понимание технических аспектов. Математические модели не учитывают роль межличностных отношений, а в практике кредитного анализа и кредитования этот фактор необходимо учитывать.

1.4 Формы обеспечения возвратности кредита

Экономическую основу возврата кредита составляет кругооборот и оборот фондов участников воспроизводственного процесса, а также законы функционирования кредита. Однако наличие объективной экономической основы возврата кредита не означает автоматизм этого процесса. Только целенаправленное управление движением ссуженной стоимости позволяет обеспечить ее сохранность, эквивалентность отдаваемой взаймы и возвращаемой стоимости.

Поскольку в кредитной сделке участвует два субъекта -- кредитор и заемщик, механизм организации возврата кредита учитывает место каждого их них в осуществлении этого процесса Афанасьева О. Н. Проблемы банковского кредитования реального сектора экономики // Банковское дело. - 2004. - N 4. - с. 34-37.

Кредитор, предоставляя кредит, выступает организатором кредитного процесса, защищая свои интересы. Исходя из объективной экономической основы, кредитор выбирает такие сферы вложения заемных средств, количественные параметры ссуды, методы ее погашения, условия кредитной сделки, при которых создавались бы предпосылки для своевременного и полного возврата отданной взаймы стоимости. Однако обратное движение указанной стоимости зависит от кредитоспособности заемщика, использующего ее в своем обороте, от общей экономической конъюнктуры денежного рынка.

Кредитная сделка предполагает возникновение обязательства ссудополучателя вернуть соответствующий долг. Конкретная практика показывает, что наличие обязательства еще не означает гарантии и своевременного возврата. Возникновение инфляционных процессов в экономике может вызывать обесценение суммы предоставленной ссуды, а ухудшение финансового состояния заемщика -- нарушение сроков возврата кредита. Поэтому международный опыт деятельности банков выработал механизм организации возврата кредита, включающий: а) порядок погашения конкретной ссуды за счет выручки; б) юридическое закрепление ее порядка погашения в кредитном договоре; в) использование разнообразных форм обеспечения полноты и своевременности обратного движения ссуженной стоимости.

Форма обеспечения возвратности кредита - это конкретный источник погашения имеющегося долга, юридическое оформление права кредитора на его использование, организация контроля банка за достаточностью и приемлемостью данного источника.

Если механизм погашения ссуды за счет выручки и его закрепление в кредитных договорах являются основной предпосылкой возврата кредита, то определение форм обеспечения возврата представляет собой гарантию этого возврата. Такая гарантия нужна при высокой степени риска просрочки платежа.

Таким образом, в банковской практике источники погашения ссуд подразделяются на первичные и вторичные. Первичным источником является выручка от реализации продукции, оказания услуг или доход, поступающий физическому лицу. Зарубежные банкиры считают своим «золотым» правилом при рассмотрении возможности заключения кредитной сделки ориентироваться прежде всего на первичный источник.

Реальной гарантией возврата кредита является выручка лишь у финансово устойчивых предприятий. К ним относятся: предприятия, имеющие высокий уровень рентабельности и высокую обеспеченность собственным капиталом. У таких предприятий происходит не только систематический приток денежных средств, но и прирост денежных средств в части образования прибыли, а также пополнения собственного капитала Березинская О. Кредитование промышленного производства: предварительные итоги минувшего года // Экономическое развитие России.- 2004.- №12.- с. 7-10.

Для финансово устойчивых предприятий, являющихся первоклассными клиентами банка, юридическое закрепление в кредитном договоре погашения ссуд за счет поступающей выручки представляется вполне достаточной. В этом случае складываются сугубо доверительные отношения между банком и заемщиком, предполагающие выполнение заемщиком своих обязательств по погашению ссуд без предоставления каких-либо дополнительных гарантий.

Во всех случаях возникает необходимость иметь дополнительные гарантии возврата кредита, что требует изыскания вторичных источников. К их числу относятся: залог имущества и прав, уступка требований и прав, гарантии и поручительства, страхование. В таблице 1.3. представлены распространенные формы обеспечения возвратности кредита. Использование вторичных источников погашения ссуд является трудоемким и длительным процессом. Эффективность существующих форм обеспечения возврата кредита зависит от действенности правового механизма, грамотности правового и экономического содержания соответствующих документов, соблюдения норм деловой этики гарантов платежных обязательств. Создание системы гарантий для кредитора (банка) своевременного возврата кредита приобретает в нашем государстве особую актуальность в связи с неустойчивостью финансового состояния многих ссудополучателей, недостаточным опытом работы в рыночных условиях бизнесменов, банкиров, юристов.

Таблица 1.3

Формы обеспечения возвратности кредита

Формы обеспечения возвратности кредита
Залог	Уступка требований (цессия) и передача права собственности	Гарантии и поручительства
1. Залог имущества клиента 2. Залог товарно-материальных ценностей 3. Залог товара в обороте 4. Залог товара в переработке 5. Залог ценных бумаг, включая векселя 6. Залог депозитов, находящихся в том же банке 7. Залог недвижимости 8. Залог права арендатора 9. Залог права автора на вознаграждение 10. Залог права заказчика по договору подряда 11. Залог права комиссионера по договору комиссии 12. Смешанный залог	1. Открытая 2. Тихая 3. Общая 4. Глобальная	1. Гарантии 2. Поручительства

1.5 Роль кредита в обеспечении реального устойчивого экономического роста

Роль кредита характеризуется результатами его применения для экономики, государства и населения, а также особенностями методов, с помощью которых эти результаты достигаются. Что касается методов, то они в значительной степени обуславливаются возвратностью кредита и, как правило, платным предоставлением средств. Это повышает ответственность и усиливает заинтересованность участников кредитных операций, побуждая их к целесообразному предоставлению и использованию заемных средств.

Присущая кредитным отношениям возвратность средств в сочетании с взиманием платы за пользование средствами усиливают заинтересованность в экономии на размере привлекаемых средств и сроках их использования.

Отмеченная особенность кредитных отношений становится заметной при сравнении их с безвозвратным бюджетным финансированием, при котором практически отсутствует материальная заинтересованность в уменьшении сумм бюджетного финансирования, так как пользование ими - бесплатное.

Отмеченные особенности и, в частности, возвратность, срочность и платность способствуют повышению роли кредита в экономии ресурсов.

Результаты применения кредита важны и многообразны. Кредит, используемый для возвратного предоставления средств, влияет на процессы производства, реализации и потребления продукции и на сферу денежного оборота.

Роль кредита проявляется в результатах складывающихся при осуществлении различных видов его отношений, возникающих при коммерческом, банковском, потребительском, государственном и ипотечном кредитах. По каждому направлению влияния кредита доминирующее место занимает какой-либо вид кредитных отношений Гурвич В., Кредитное качество банковских активов, Банковское дело, 2004 г, 143 с. .

Не малое значение в системе кредитных отношений имеет привлечение средств для выполнения кредитных операций. Однако такая деятельность неодинакова для различных кредитных отношений. Например, при применении коммерческого кредита нет необходимости в привлечении кредитором средств со стороны; для предоставления средств взаймы в виде отсрочки оплаты реализуемых товаров используются собственные ресурсы кредитора. Это не исключает последующее привлечение банковского кредита для компенсации вложений средств кредитора (учет векселей, ссуды под залог векселей). Тем не менее первоначально при предоставлении коммерческого кредита не обязательно предполагается привлечение средств со стороны.

Напротив, банковское кредитование предполагает широкое привлечение средств со стороны. Такая деятельность банков имеет немаловажное значение, поскольку наличие привлеченных средств свидетельствует о том, что собственники средств не использовали их для приобретения товаров. Однако в подобной ситуации предоставление средств заемщику означает появление у него возможности приобретать необходимые товары. Иными словами, применение банковского кредита сводится в конечном счете к перераспределению материальных ресурсов. Такой результат применения банковского кредита характеризует его значение в перераспределении материальных ресурсов в хозяйстве.

Практически и при применении государственного ,потребительского, а также ипотечного кредитов, предоставляемых под залог недвижимого имущества и на сооружение такой недвижимости, как жилье, становится возможным перераспределение материальных ресурсов.

Все это свидетельствует о важности участия кредита в перераспределении материальных ресурсов. Однако это предполагает необходимость таких кредитных отношений, при которых достигается целесообразное использование ресурсов. Одним из проявлений роли кредита выступает его воздействие на бесперебойность процессов производства и реализации продукции. При систематических несовпадениях текущих денежных поступлений и расходов предприятия возможна временная недостаточность средств для приобретения необходимых товарно-материальных ценностей, оплаты услуг и обусловленные этим нарушения бесперебойности процессов производства и реализации продукции. Благодаря предоставлению заемных средств для удовлетворения временных потребностей преодолеваются непрерывно повторяющиеся «приливы» и «отливы» средств у заемщиков, что способствует преодолению задержки воспроизводственного процесса и тем самым его бесперебойности и ускорению.

Кредит играет большую роль в удовлетворении временной потребности в средствах, обусловленной сезонностью производства и реализации определенных видов продукции. Использование заемных средств позволяет образовать сезонные запасы и производить сезонные затраты предприятиями и организациями сезонных отраслей хозяйства. Здесь важно, что при применении кредита создаются благоприятные условия не только для успешной работы предприятий и организаций сезонных отраслей хозяйства, но и для экономического использования ресурсов, поскольку эти предприятия и организации могут осуществлять свою деятельность при минимальном объеме собственных средств, а также уменьшении резервов, в том числе денежной их части Дяченко О. Особенности национального кредита // Банковское обозрение.- 2004.- №5 (59).- с.20-23 .

Вместе с тем благодаря перераспределению средств между различными заемщиками создается возможность сокращения совокупного объема средств, предоставляемых заемщикам. Необходимой предпосылкой предоставления заемных средств для удовлетворения сезонных потребностей служит то, что размер потребности в средствах обусловлен действительно сезонными факторами. Несоблюдение такого требования может привести к избыточному предоставлению заемных средств и несвоевременному их возврату.

Велика роль кредита и в расширении производства. Заемные средства могут предоставляться на сравнительно короткие сроки для увеличения запасов и затрат, требуемых для расширения производства и реализации продукции. Вместе с тем кредит может использоваться в качестве источника средств для увеличения основных фондов - зданий, сооружений, приобретения оборудования и т.д.

Характеристика роли кредита как рычага, способствующего бесперебойности производства и его развитию, оказывается прямолинейной, поскольку не исключено применение кредита, которое может повлиять на замедление производства и реализацию продукции.

Значительна роль кредита в сфере денежного оборота - наличного и безналичного. Это относится к денежно-кредитным системам всех стран. В ПМР Приднестровский Республиканский Банк монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение. Важно также то, что поступление наличных денег в обращение и изъятие их из обращения происходит на кредитной основе, через банки. Последнее проявляется, с одной стороны, в том, что выпуск наличных денег в обращение из касс банков при выдаче наличных денег предприятиям, организациям, а также отдельным гражданам возможен, если у них имеются остатки на счетах в банках. Наличие таких остатков означает, что между клиентами и банками существуют кредитные отношения, в которых кредиторами являются предприятия, организации и отдельные граждане.

Выводы по главе 1:

В первой главе дипломной работы были изучены теоретические основы кредитования реального сектора экономики и его роль в обеспечении устойчивого экономического развития. Выявлена и определена экономическая сущность, объекты и субъекты кредитования, а также основные этапы, условия и методы кредитования реального сектора экономики. Первая глава также определяет основные критерии оценки кредитоспособности клиента и основные формы обеспечения возвратности кредита. Особое внимание уделено вопросы роли кредита в обеспечении реального, устойчивого экономического развития.

Конкретной экономической основой, на которой появляются и развиваются кредитные отношения, выступают кругооборот и оборот средств (капитала).

На базе неравномерности кругооборота и оборота капитала естественным становится появление отношений, которые устраняют несоответствие между временем производства и временем обращения средств, разрешают относительное противоречие между временным оседанием средств и моментом возникновения необходимости их использования в народном хозяйстве.

Таким образом, кредит становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства. Кредит берут не потому, что заемщик беден, а потому, что у него в силу объективности кругооборота и оборота капитала в полной мере недостает собственных ресурсов.

Предприятия производственных отраслей являются работодателями для значительной части населения, особенно в городах и населенных пунктах, где немного крупных промышленных предприятий других отраслей. В ряде мест республики предприятия легкой промышленности, например, вообще являются градообразующими или даже регионообразующими. Товары широкого потребления и продукты питания, производимые в этих отраслях, входят в состав потребительской корзины большей части граждан. Поэтому поддержка и развитие этих отраслей - важный элемент общего экономического развития страны.

Взаимодействие банковского и реального секторов экономики является актуальной темой на сегодняшний день.

Глава 2. Кредитование реального сектора коммерческими банками на примере СЗАО «Банк Ламинат»

2.1 Оценка состояния реального сектора экономики на современном этапе

Реальный сектор экономики составляют отрасли экономики, производящие материально-вещественный продукт, нематериальные формы богатства и услуги, за исключением операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, не относимых к данному сектору Комов А. Анализ системы кредитования реального сектора экономики России в 1 полугодии 2004г // Русское Экономическое Общество.- 2004.- №141.- с. 7-8. .

Промышленность

За январь - март 2009 г. предприятиями республики (кроме субъектов малого предпринимательства) произведено промышленной продукции (работ, услуг) в текущих ценах на сумму 1534,9 млн. руб. или на 30,1% (в сопоставимых ценах) меньше, чем за январь - март 2008 г.

С учетом оценки объемов производства субъектов малого предпринимательства, промышленных подразделений при непромышленных организациях объем произведенной промышленной продукции составил 1608,4 млн. руб. или 69,6% против уровня января - марта 2008 г.

Индекс физического объема производства важнейших видов промышленной продукции за январь - март 2009 г. составил 69,8% к уровню января - марта 2008 г.

В долларовом выражении объем производства продукции составил 175,5 млн. дол. США или 67,0% против уровня января - марта 2008 г.

В целом по республике в отчетном периоде увеличили выпуск промышленной продукции 21 предприятие или 18,4% от их общего числа.

Допущен спад производства продукции на 66 предприятиях, что составляет 57,9% от их общего числа.

С начала года к выпуску промышленной продукции не приступили 23 предприятия.

Таблица 2.1

Структура объема производства продукции по формам собственности организаций представлена в таблице:

	Структура, в %
	январь - март 2009 г.	январь - март 2008 г.
Промышленность - всего	100,0	100,0
в том числе по формам собственности организаций: государственная	3,4	2,7
муниципальная	1,4	1,1
собственность общественных организаций	0,0	0,0
частная	60,8	44,8
смешанная (без участия иностранного капитала)	0,7	0,9
смешанная (с участием иностранного капитала)	33,7	50,5

Динамика промышленного производства продукции по подотраслям промышленности в январе - марте 2009 г. характеризуется следующими данными:

Таблица 2.2

Динамика промышленного производства продукции по подотраслям промышленности в январе - марте 2009 г

	Объем производства за январь - март 2009 г., млн. руб.	В сопоставимых ценах
		в % к январю - марту 2008 г.	справочно: январь - март 2008 г. в % (разах) к январю - марту 2007 г.
Промышленность -всего	1534,9	69,9	106,4
в том числе: Электроэнергетика	720,7	178,9	100,1
Черная металлургия	393,5	46,0	102,3
Химическая промышленность	3,7	35,7	62,8
Машиностроение и металлообработка	40,9	40,2	100,6
из них: -электротехническая промышленность	27,1	41,1	92,7
Деревообрабатывающая и мебельная промышленность	1,1	76,1	33,9
Промышленность строительных материалов	32,2	14,6	в 3,2 р.
Стекольная промышленность	0,5	127,1	9,7
Легкая промышленность	166,5	60,2	112,2
Пищевая промышленность	151,3	80,2	97,2
Мукомольно-крупяная и комбикормовая промышленность	18,4	166,5	69,5
Полиграфическая промышленность	6,1	75,1	98,3

В электроэнергетике объем производства по сравнению с соответствующим периодом прошлого года увеличился на 78,9%, из нее производство электроэнергии - на 95,5%; однако выпуск теплоэнергии снизился на 13,5%.

Производство промышленной продукции в целом по черной металлургии снизилось на 54,0%, в том числе проката черных металлов - на 49,5%.

По машиностроению и металлообработке объем производства продукции по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизился на 59,8%, из нее по электротехнической промышленности - на 58,9%.

Таблица 2.3

Динамика производства отдельных видов продукции машиностроения и металлообработки:

	Произведено за январь - март 2009 г.	В % к соответствующему периоду прошлого года
Машины литейные, шт.	4	50,0
Насосы центробежные, шт.	239	22,0
Толкатели электрогидравлические, шт.	311	25,8
Кабели силовые, км	125	13,6
Электромашины крупные, тыс. кВт	14	60,9
Станки деревообрабатывающие, шт.	60	4,9
Кабельные изделия (по весу меди), т	303	34,5
Провода установочные, км	302	15,9
Провода обмоточные, т	90	27,7

Производство продукции химической промышленности снизилось на 64,3%, из нее стеклопластиков и изделий из них - на 63,6%.

Производство продукции деревообрабатывающей и мебельной промышленности в целом снизилось на 23,9%, из нее мебели - на 44,7%.

На предприятиях промышленности строительных материалов отмечается снижение объемов выпускаемой продукции на 85,4%.

Таблица 2.4

Изменение объёмов производства и выпуск основных видов продукции строительных материалов

	Произведено за январь - март 2009 г.	В % к соответствующему периоду прошлого года
Товарный бетон, куб. м	1614	69,2
Цемент, т	29610	12,6
Сборные конструкции и изд. из ж/б, куб. м	1005	30,7
Блоки крупные стеновые (усл. кирп.), тыс. шт.	57	10,1
Песок строительный, куб. м	18272	56,1
Гравий, куб. м	6435	39,7

В легкой промышленности производство продукции в целом по отрасли снизилось на 39,8%, из нее швейных изделий, обуви, хлопчатобумажных тканей готовых - на 24,0%, 32,9%, 47,7% соответственно.

Выпуск продукции в пищевой промышленности по сравнению с прошлым годом снизился на 19,8%.

Таблица 2.5

Данные по выпуску основных видов продукции пищевой промышленности

	Произведено за январь - март 2009 г.	В % к соответствующему периоду прошлого года
Цельномолочная продукция, т	1913	93,1
Мясо и мясные полуфабрикаты, т	126	78,3
Колбасные изделия, т	581	69,7
Хлебобулочные изделия, т	7394	97,3
Кондитерские изделия, т	183	94,3
Масла растительные, т	46	95,8
Консервы, туб	173	166,3
Крупа, т	201	96,6
Мука, т	5750	152,5
Вина виноградные, тыс. дал	16	61,5
Водка и ликероводочные изделия, тыс. дал	43	78,2
Коньяки, тыс. дал	62	78,5
Пиво, тыс. дал	106	112,8

В январе - марте 2009 г. выпуск потребительских товаров составил 377,2 млн. руб. и по сравнению с соответствующим периодом прошлого года снизился на 33,0%.

Таблица 2.6

Изменение объемов выпуска потребительских товаров по основным группам

	Произведено за январь - март 2009 г., млн. руб.	В % к соответствующему периоду прошлого года
Потребительские товары (включая стоимость алкогольных напитков)	377,2	67,0
в том числе: продовольственные товары	167,2	83,0
из них: - винно-водочные изделия и пиво	50,9	68,4
непродовольственные товары	210,0	58,0
из них: - товары легкой промышленности	199,7	58,7

За январь - март 2009 г. объем отгруженной промышленной продукции по республике составил 1564,2 млн. руб., доходы от реализации продукции - 1466,1 млн. руб., что составляет 93,7% от отгруженной.

Изменение остатков готовой продукции по подотраслям промышленности характеризуется

	Отгруженная продукция в % к произведенной	Остатки готовой продукции на 01.04.2009 г. в % к остаткам на 01.04.2008 г.
Промышленность - всего	101,9	119,5
в том числе: Электроэнергетика	100,0	-
Черная металлургия	100,0	16,4
Химическая промышленность	193,0	55,6
Машиностроение и металлообработка	82,3	135,3
из них: -электротехническая промышленность	88,2	150,1
Деревообрабатывающая и мебельная промышленность	86,2	99,1
Промышленность строительных материалов	103,2	81,0
Стекольная промышленность	100,0	9,7
Легкая промышленность	121,9	120,2
Пищевая промышленность	97,9	158,9
Мукомольно-крупяная и комбикормовая промышленность	95,6	111,7
Полиграфическая промышленность	99,2	112,1

Строительство

Инвестиционная деятельность. За январь - март 2009 г. объем инвестиций в основной капитал с учетом оценки (субъекты малого предпринимательства, индивидуальные застройщики) составил 179950,6 тыс. руб. или 99,1% к соответствующему периоду прошлого года.

Объем инвестиций в основной капитал (в части новых и приобретенных по импорту основных средств) по организациям всех форм собственности (кроме субъектов малого предпринимательства) составил 135681,0 тыс. руб. в текущих ценах, что на 12,4% меньше (в сопоставимой оценке), чем в соответствующем периоде прошлого года.

За отчетный период введено в действие основных средств на сумму 82538,0 тыс. руб., из них производственного назначения - 61958,0 тыс. руб., что составляет 75,1% от общего объёма введенных основных средств.

Таблица 2.7

Основные показатели инвестиционной деятельности

	Январь - март 2009 г., в текущих ценах, тыс. руб.	В % к соответствующему периоду прошлого года	Справочно: январь - март 2008 г. в % к январю - марту 2007 г.
		в текущих ценах	в сопоставимой оценке	в текущих ценах	в сопоставимой оценке
Инвестиции в основной капитал (в части новых и приобретенных по импорту основных средств) - всего	135681,0	108,7	87,6	98,0	92,5
из них: - строительно-монтажные работы	33924,0	64,2	42,9	130,6	113,2
- машины, оборудование, транспортные средства, инструмент, инвентарь	93858,0	141,1	135,9	82,2	81,1

На строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов производственного назначения использовано 116793,0 тыс. руб. или 86,1% от общего объема инвестиций.

Таблица 2.8

Динамика инвестиций по объектам производственного и непроизводственного назначения

	Освоено, январь - март 2009 г., тыс. руб.	В % к соответствующему периоду прошлого года	Справочно: январь - март 2008 г. в % к январю - марту 2007 г.
Инвестиции в основной капитал (в части новых и приобретенных по импорту основных средств) - всего	135681,0	108,7	98,0
в том числе по объектам: - производственного назначения	116793,0	107,8	96,2
- непроизводственного назначения	18888,0	115,3	111,2

За отчетный период уменьшилась доля бюджетных источников финансирования, которая составила 2,4% всех инвестиций, против 2,8% за январь - март 2008 г. Большая часть (96,8%) объема инвестиций финансировалась за счет собственных средств организаций.

Таблица 2.9

Структура инвестиций в основной капитал (в части новых и приобретенных по импорту основных средств) по источникам финансирования

	Структура, в %
	январь - март 2009 г.	январь - март 2008 г.
Всего	100,0	100,0
в том числе за счет средств:
- республиканского бюджета	0,8	0,3
- местных бюджетов	1,6	2,5
- организаций	96,8	96,7
- прочие	0,8	0,5

Таблица 2.10

Структура инвестиций в основной капитал (в части новых и приобретенных по импорту основных средств) по формам собственности организаций:

	Структура, в %
	январь - март 2009 г.	январь - март 2008 г.
Всего	100,0	100,0
в том числе по формам собственности: - государственная	10,7	10,6
- муниципальная	2,7	4,3
- частная	75,6	68,4
- смешанная (без участия иностранного капитала)	0,1	0,7
- смешанная (с участием иностранного капитала)	10,9	16,0

Динамика и структура инвестиций в основной капитал (в части новых и приобретенных по импорту основных средств) по основным отраслям экономики республики характеризуется следующими данными:

	Инвестиции в основной капитал
	январь - март 2009 г., тыс. руб.	в % (разах) к соответствующему периоду прошлого года	структура, в %
Всего	135681,0	108,7	100,0
в том числе:
промышленность	102485,0	109,4	75,5
строительство	944,0	62,2	0,7
транспорт	3744,0	71,8	2,8
связь	5455,0	153,8	4,0
сельское хозяйство	3117,0	в 2,0 р.	2,3
торговля и общественное питание	963,0	63,3	0,7
жилищное строительство	11431,0	в 2,8 р.	8,4
коммунальное хозяйство	1204,0	94,0	0,9
прочие	6338,0	51,5	4,7

Жилищное строительство. За январь - март 2009 г. в республике введено 9951,5 кв. метров общей площади жилых домов, из них организациями всех форм собственности (кроме субъектов малого предпринимательства) - 4471,3 кв. метров, индивидуальными застройщиками - 5480,2 кв. метров.

Материальные ресурсы

Таблица 2.11

Запасы основных видов топлива у потребителей и поставщиков (кроме субъектов малого предпринимательства) по состоянию на 01.04.2009 г.

	Уголь	Мазут топочный
	тонн	в % (разах) к 01.04.2009г.	тонн	в % (разах) к 01.04.2009г.
Всего	315324,5	в 2,5р.	19898,4	в 2,4р.
в том числе: г. Тирасполь	314004,9	в 2,5р.	19058,8	в 2,5р.
г. Бендеры	58,3	54,4	142,4	74,9
г. Рыбница и Рыбницкий район	448,2	97,4	670,0	128,7
г. Дубоссары и Дубоссарский район	54,0	56,6	-	-
г. Слободзея и Слободзейский район	429,0	в 11,0р.	-	-
г. Григориополь и Григориопольский район	70,0	93,3	-	-
г. Каменка и Каменский район	260,1	180,9	27,2	27,2

Распределение запасов угля и топочного мазута в разрезе основных отраслей экономики представлено в следующей таблице:

	Уголь, тонн	в % (разах) к 01.04.2009г.	Мазут топочный, тонн	в % (разах) к 01.04.2009г.
Всего	315324,5	в 2,5р.	19898,4	в 2,4р.
в том числе:
Промышленность	314150,8	в 2,5р.	19789,4	в 2,4р.
из нее
электроэнергетика	313999,3	в 2,5р.	19135,3	в 2,5р.
Сельское хозяйство	15,0	75,4	3,2	100,0
Транспорт	37,4	39,2	82,8	в 2,5р.
Другие отрасли	1121,3	87,8	23,0	61,2.

Связь

Объем доходов от основной деятельности организаций связи республики за январь - март 2009 г. составил 124790,7 тыс. руб., что выше уровня января - марта 2008 г. на 9,6%.

Объем услуг связи населению по сравнению с январем - мартом 2008 г. возрос на 8,2% и составил 91198,0 тыс. руб. В общем объеме доходы от услуг связи населению составили 73,1%.

Таблица 2.12

Объем предоставленных услуг связи в натуральном выражении характеризуется:

	Январь - март 2009 г., тыс. штук	В % к соответствующему периоду прошлого года
	исходящие	входящие	исходящие	входящие
Газеты, журналы (по подписке и в розницу)	842,8	985,5	91,7	90,8
Письменная корреспонденция	136,2	166,0	80,4	78,6
Посылки	0,8	1,4	66,7	82,4
Денежные переводы	4,5	6,2	93,8	101,6
Телеграммы	2,1	2,5	56,8	62,5

По исходящей письменной корреспонденции и по отправлению посылок преимущественные объёмы приходятся на внутриреспубликанское направление - 70,9% и 77,1% соответственно. Отправление телеграмм в основном осуществлялось на международное направление - 84,1%. Отправление периодических изданий (газет, журналов) осуществляется в абсолютном большинстве на территорию республики (98,7%).

Таблица 2.13

Основные показатели технического развития связи общего пользования характеризуются следующими данными

	Январь - март 2009 г.	В % к соответствующему периоду прошлого года
Телефонная связь
Монтированная емкость, номеров	199540	101,9
Использованная емкость, номеров	189707	102,6
Число основных телефонных аппаратов, штук	188950	102,7
из них: квартирных	172620	103,2

Итак, после довольно неплохих показателей I квартала 2009 года, сложилась тенденция замедления промышленного роста и стагнации экономики в целом. В основном это обусловлено замедлением роста промышленных отраслей, на которых приходится наибольшая доля в общем объеме промышленного производства страны.