Анализ платежеспособности и ликвидности страховой компании

Согласно проведенным расчетам, по состоянию на начало расчетного периода А1 ? П1, А2 ? П2 , А3 ? П3; А4 ? П4.

Следовательно, поскольку одно из неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность баланса в несколько отличается от абсолютной.

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем и проанализируем коэффициенты ликвидности баланса:

- коэффициент абсолютной ликвидности баланса.

Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время:

К_а.л.б. = , (2.1)

- коэффициент текущей ликвидности баланса:

К_т.б.л. = , (2.2)

где ОбС - оборотные средства, тыс. грн.;

РБП - расходы будущих периодов, тыс. грн.

Данные расчёты коэффициентов представим в виде таблице 2.6.

Таблица 2.6 Анализ коэффициентов ликвидности страховой компании

Этот показатель отражает достаточность оборотных средств у страховой организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

Кроме того, можно оценить текущую и перспективную ликвидность компании.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности компании на ближайшее время. Текущая ликвидность оценивается путем сравнения А1+А2 ? П1+П2.

На начало периода: 139164+21642 ?1965+1260

На конец периода: 216465+27754 ? 5518+4475

Поскольку условия равенства выполняются это говорит о платежеспособности компании.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежей способности на будущие периоды А3+А4 ? П3+П4.

На начало периода: 581+101966?30000+23127

На конец периода: 560+32512 ? 0+267298

По результатам анализа ликвидности баланса можно сделать вывод, что практически все условия выполняются, баланс страховой организации считается ликвидным. Одно из неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность баланса в несколько отличается от абсолютной (А1 ? П1).

Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, что компания может погасить в ближайшее время 94,9% краткосрочной задолженности на начало периода, и 104,3% на конец анализируемого периода.

Коэффициент текущей ликвидности баланса отражает достаточность оборотных средств у страховой организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств, он составляет 5,32 на начало отчетного периода и имеет положительную динамику, на конец отчетного периода составляет 6,66, значение показателя гораздо выше нормы (?2).

Для оценки текущей и перспективной ликвидности компании мы провели сравнение А1+А2 ? П1+П2 и А3+А4 ? П3+П4. Условия обоих равенств выполняются, что говорит о том что в ближайшее время страховая компания платежеспособна.

Далее необходимо проанализировать основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость страховой компании, а именно:

- коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается по формуле

, (2.3)

где ОбС - оборотные средства, тыс. грн.;

КО - краткосрочные обязательства, тыс. грн.

Этот коэффициент представляет собой характеристики обеспеченности страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение К>1,5;

- коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается по формуле

, (2.4)

где ДС - денежные средства, тыс. грн.;

КВ - краткосрочные вложения, тыс. грн.;

КО - краткосрочные обязательства, тыс. грн.

Этот коэффициент показывает, какую часть обязательств компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами. Рекомендуемое значение К ? 0,7;

- коэффициент срочной ликвидности, который рассчитывается по формуле

, (2.5)

где ДС - денежные средства, тыс. грн.;

КО - краткосрочные обязательства, тыс. грн.

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания покрывает денежными средствами. Рекомендуемое значение К > 0,2. Проведём коэффициентный анализ (табл.2.7 ).

Таблица 2.7 Анализ платежеспособности страховой компании «Украинская страховая группа»

Анализируя данные коэффициенты можно сделать вывод, что обеспеченность страховой компании оборотными средствами достаточно для покрытия краткосрочных обязательств, так как рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности >1,5. Страховая компания « Украинская страховая группа» покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами все краткосрочные обязательства.

По второму разделу можно сделать вывод, что итоги деятельности страховой компании «Украинская страховая группа» за 2008 год улучшились по сравнению с 2007 годом. «Украинская страховая группа» продолжает реализовывать проекты, направленные на улучшение сервиса, упрощение и ускорение процедуры урегулирования страховых случаев. Подразделения по урегулированию страховых случаев самые многочисленные в компании, а программа усовершенствования бизнес-процессов, принятая в СК «Украинская страховая группа», позволяет качественно работать всем подразделениям, защищая интересы клиентов. В первом полугодии 2008 года СК «Украинская страховая группа» выплатила страховые возмещения по 14 726 страховым случаям, что в 1,5 раза больше чем за шесть месяцев 2007 года (9 986 страховых возмещений). Соответственно, объем выплат страховых возмещений за 6 месяцев 2008 года также вырос в 1,5 раза в сравнении с аналогичным показателем прошлого года и достиг 122 951,5 тыс. грн. (79 729,9 тыс. грн.). Так же можно сказать, что обеспеченность страховой компании оборотными средствами достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности баланса отражает достаточность оборотных средств у страховой компании.

Заключение

С развитием страхового рынка особенно актуально встает вопрос финансовой платежеспособности страховых компаний. С одной стороны, это как основной фактор развития страхового рынка Украины, только надежные и стабильно работающие компании смогут привлечь потенциальных клиентов, особенно в наиболее значимую сферу страхового бизнеса - страхование жизни. С другой стороны, отечественным страховым компаниям просто необходимо укреплять финансовую платежеспособность для противостояния в конкурентной борьбе с иностранными страховщиками.

Страховые компании обладают определенным ресурсным потенциалом, использование которого направлено в первую очередь на извлечение прибыли в результате осуществления хозяйственной деятельности, с одной стороны, и необходимостью соблюдения определенных параметров финансовой надежности как участника финансового рынка с другой. При этом следует отметить, факторы способствующие укреплению платежеспособности страховых компаний, являются экономически целесообразные страховые тарифы, достаточность собственных средств, достаточность страховых резервов, для выполнения своих обязательств, в первую очередь перед страхователями, инвестиционная деятельность, перестрахование. В сочетании эти факторы обеспечат страховой компании необходимый уровень платежеспособности.

Таким образом, можно определить платежеспособность страховщика как его фактическую и потенциальную возможность рассчитываться по обязательствам за счёт превращения в денежные средства его активы.

Платежеспособность страховщика зависит от достаточности размера сформированных резервов. Однако из-за неравномерности распределения страховых случаев во времени, возможного несоответствия фактической убыточности и убыточности заложенной в расчете тарифов, активы страховщика должны включать свободные от любых обязательств средства, достаточные для выполнения обязательств по искам в случае недостаточности средств страховых резервов. Следует отметить, что платежеспособность определяется не только объемом собственных средств, но и состоянием, в котором они находятся в данный период времени, при оценке платежеспособности принято рассматривать так называемые свободные активы, которые представляют собой вложения собственных средств, свободные от каких бы то ни было обязательств и имеющие реальную материальную оценку.

Маржа платежеспособности устанавливает некоторый уровень, выход за который вызывает регулирующие действия со стороны страхового надзора. Этот уровень должен быть достаточно высоким, чтобы позволить осуществить вмешательство в дела компании на первой стадии возникновения финансовых затруднений или с целью исправить положение, или, если крах компании неизбежен, с целью минимизации потерь для страхователей. Иными словами, требуемая маржа платежеспособности должна быть такой, чтобы обеспечить высокий уровень вероятности того, что компания способна выполнять свои обязательства в течение определенного времени.

Главная особенность платежеспособности страховщиков -- выделение в составе привлеченного капитала страховых резервов. Основополагающий принцип страховой деятельности -- эквивалентность взаимных обязательств страховщика и страхователей, т.e, достижение равенства между страховыми выплатами и поступающими страховыми премиями в части нетто-ставки. Эти средства, аккумулируемые страховой организацией, предназначены для формирования страхового фонда и отражают величину потенциальной ответственности страховщика по действующим договорам страхования. И тем самым, располагая достаточным объемом временно свободных средств, страховая организация наряду с проведением страховых операций активно участвует в инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность страховых организаций основана на механизме размещения страховых резервов.

За созданием эффективного страхового рынка необходимы не только законодательная база в области страхования, которая в 2008 году претерпела значительные изменения относительно финансовых показателей страховых компаний, но необходима нормативная база по перестрахованию. Итак, проблемы, с которыми сталкиваются отечественные перестраховщики при укреплении платежеспособности, в основном зависят от экономической ситуации в стране и государственного регулирования, которые должны создать благоприятные условия для использования страховщиками механизмов укрепления финансовой устойчивости. Но и конечно сами страховые компании должны эффективно использовать данные механизмы для наращивания финансового потенциала.

Наиболее интересным видится изменение, касающееся необходимости для европейских страховщиков поддержания фактического размера маржи платежеспособности в любой момент времени. Данный вопрос является актуальным для Украины, так как платежеспособность, размещение активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, проверяются надзорными органами по состоянию на конкретные отчетные даты, существует вероятность фиктивного улучшения показателей. Проверка платежеспособности по состоянию на конкретные даты не дает гарантий защиты интересов страхователей в каждый момент времени.

Также видятся интересными планы ЕС по изменению существующей методики, основанные на использовании опыта США и других стран. Безусловно, методики, адаптированные к рискам деятельности конкретных страховщиков, позволяют более достоверно оценивать их платежеспособность и риск банкротства. Существующая в Украине методика не позволяет учитывать специфику деятельности отдельной страховой компании и может привести к ошибочным выводам при ее применении.

Список использованных источников

1. Закон України «Про страхування» № 2745-ІІІ від 04.10.2001р

2. Конституція України. - К.: Право, 1994, 1996. - 64 с.

3. Щиборщ К., Финансовый анализ деятельности страховой организации // Финансовый бизнес, № 10, 2001

4. Залетов О.А. Страхование в Украине (под ред. Слюсаренко О.А. д-р екон. наук), - К.: МА «BeeZone», 2002 - 452 с.

5. Страховий бізнес України - (Керівник С.Подий), - Видавництво “Логос”, 2001.

6. Акименко А.В. Развитие отечественного страхового рынка - шаг к укреплению национальной безопасности Украины // Финансовые услуги. - 1998. - № 5-6. - С. 58-60.

7. Архипов А.П. Управление страховой компанией в условиях кризиса платежеспособности // Финансы. - 1996. - № 11. - С. 40-43.

8. Архипов А.П. Структура региональных страховых рынков // Финансы. - 1997. - № 3. - С. 44-48.

9. Базилевич В.Д. Страховий ринок України. - К.: Товариство «Знання», КОО. - 1998. - 374 с.

10. Белоусов С. Страховой рынок нуждается в поддержке // Финансы. - 1997. - № 3. - С. 54.

11. Жиденко К. Правління Ліги обговорило зміни і доповнення до Закону. Україна-Business, № 35 від 6.10.99 р., 5 с.

12. Зальотов О. Проблеми інтеграції на страховому ринку України. // Финансовые услуги №1-2, 1999, 10-13 с.

13. Заруба О.Д. Страхова справа. - К.: Знання, 1998. - 321 с.

14. Клапкив М.С. Формы и сферы сочетания рынков //Финансовые услуги. -1997. - № 1. - С. 12-15.

15. Клапків М.С., Ткаченко І.С. Зарубіжна практика застосування теорії ризику в страховому підприємництві // Фінанси України. - 1997. - № 11. - С. 103-111.

16. Криворучко А.В. Розвиток страхового ринку в сільському господарстві // Економіка АПК. -- 1997. - № 6. - С. 66-70.

17. Кривошпик Т.Д. Страхування майна громадян. Розділ в книзі “Страхування”: К., КНЕУ, 1998. - С. 303-326..

18. Лутак Н.Д. Пути интегрирования украинского страхового рынка в мировой // Финансовые услуги. - 1997. - № 1. - С. 20-24.

19. Прандецкий И. Интеграция страхового рынка Украины в глобальный рынок страхования -- путь к развитию // Финансовые услуги. -1997. - № 3. -С. 8-12.

20. Про стан та тенденції розвитку страхового ринку України у 1997 році. Україна-Business, №18 від 13.10.98 р. с.3. Огляд Укрстрахнагляду.

21. Про стан та тенденції розвитку страхового ринку України у 1998 році. Україна-Business, №15 від 14.05.99 р. с.2. та №17 від 28.04.99 р., с.2.

22. Страхування. Підручник (Керівник авт. кол. і наук. ред. Осадець, д-р екон. наук, проф. - К.: КНЕУ, 1998. - 528 с.

23. Субтеля М. Страховая индустрия Израиля: Клиенту предоставляется все. Украина-Business, № 5 от 11.02.98 г., 3 с.

24. Изменяя структуру управления, совершенствуя методы работы, «Оранта» становится компанией европейского уровня // Финансовые услуги. - 1998. - № 3-4. - С. 8-10.

25. Украинский сервер страхования «Insurance Online» www.uainsur.com