Кредитная система КР

Содержание

Введение

Глава 1. Кредитная система и ее значение в развитии экономики Кыргызской Республики

1.1 История кредитной системы Кыргызской Республики

1.2 Становление

Глава 2. Составные части кредитной системы

2.1 Кредит и его принципы

2.2 Совершенствование кредитной системы

Заключение

Список литературы

Введение

После распада Советского Союза экономика Кыргызской Республики оказалась в кризисном положении. Множество предприятий различных отраслей промышленности и сельского хозяйства, в основном крупные, не производят продукцию, либо производят ее частично. На это влияет множество причин и в первую очередь, отсутствие временно свободных денежных средств на счетах предприятий, необходимых на перестройку их деятельности, в соответствии с изменившимися потребностями. Также, существенное значение имеет степень свободы прохождения платежей между предприятиями.

Актуальность данной работы заключается в рассмотрении проблем и перспектив развития кредитной системы Кыргызстана, ее роли в экономике в свете происходящих экономических преобразований, перехода от командно-административной экономики к рыночной. Особая значимость такой проблематики обусловлена повышением роли Национального банка Кыргызской Республики в осуществлении денежно-кредитного регулирования экономики, возникновением и развитием новых звеньев кредитной системы - коммерческих банков и небанковских учреждений. Все это объясняет необходимость написания данной работы, содержащую анализ деятельности и перспектив развития кредитных учреждений Кыргызстана, в комплексе с изложением теоретической основы развития кредитной системы и современных форм функционирования кредитно-денежных систем стран с развитой рыночной экономикой.

В целях создания системы денежно-кредитного регулирования, адекватной складывающимся рыночным отношениям, были изменены статус Государственного банка и его роль в экономике страны. Банк был выведен из подчинения правительству и получил, таким образом, необходимую независимость. В ходе второго этапа банковской реформы реорганизовалась не только структура банков, но и произошли глубокие изменения в характере кредитных отношений, утвердились новые методы кредитной работы. В результате в Кыргызской республике, законодательно сформировалась двухуровневая банковская система:

I уровень - Национальный Банк Кыргызстана;

II -.уровень- коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, осуществляющие отдельные банковские операции. Хотелось бы обратить внимание на то, что банковская система является ключевой частью финансовой системы страны, концентрирующей основную массу кредитных и финансовых операций, но следует отметить и наличие парабанковской системы - небанковских специализированных кредитно-финансовых организаций, ведущих операции в определенных сегментах финансового рынка или ориентирующихся на обслуживание определенных типов клиентуры.

Цель данной работы состоит в том, чтобы осветить вопросы связанные с формированием кредитной системы Кыргызстана, выявить и рассмотреть основные проблемы связанные с этим процессом.

Глава 1. Кредитная система и ее значение в развитии экономики Кыргызской Республики

1.1 История кредитной системы Кыргызской Республики

В бывшем СССР Кыргызстан был одной из самых бедных республик и одновременно одной из самых экономически зависимых от бывшей метрополии. Доля внешней торговли составляла 5,98 % ВВП. Эта относительно большая доля межреспубликанской торговли в ВВП была следствием решений центральных плановых органов, которые административно навязывали республике (впрочем, как и всем остальным регионам СССР) определенную производственную специализацию, например, по овцеводству и производству шерсти, производству электроэнергии на гидроэлектростанциях, производству определенных компонентов для электронной промышленности. Крайним примером такой специализации, связанной с политическими обязательствами СССР, был огромный импорт кубинского сахара, который рафинировался и расфасовывался в Кыргызстане, а потом его большая часть продавалась остальным республикам.

Основой кредитной системы исторически являются банки. Первые предшественники современных банков возникли во Флоренции и Венеции (1587 г.) на основе меняльного дела -- обмена денег различных городов и стран. Главными операциями банков были прием денежных вкладов и безналичные расчеты. Позднее по такому принципу возникли банки в Амстердаме (1609 г.) и Гамбурге (1618 г.). Последние специализировались на обслуживании торговли, и такая важная функция как выпуск кредитных денег у них не была развита.

При обретении Кыргызстаном суверенитета на базе Госбанка был создан Национальный банк Кыргызской Республики на основе концепции, принятой в странах с развитой рыночной экономикой.

Уровень капитальных вложений в Кыргызской Республике резко сократился за несколько лет, последовавших после обретения независимости и экономического кризиса, охватившего страны СНГ. Государственные капитальные вложения снизились в 1996 г. на 65% против 199! г. (в сопоставимых ценах). Одной из причин падения инвестиционной активности явилось отсутствие своевременной и адекватной рыночным изменениям переоценки основных фондов и индексации оборотных средств предприятий в связи с либерализацией цен. Именно это привело к значительному обесценению инвестиционных ресурсов и прежде всего амортизационных накоплений. В целях недопущения дальнейшего обесценения инвестиционных ресурсов решением Правительства республики проведена переоценка основных средств на 1 января 1996 г. К ослаблению инвестиционной активности привело также ограничение спроса на кредитные ресурсы из-за повышения учетной ставки банковского кредита, уровень которой был в 1995 г. в 10 раз выше уровня рентабельности промышленности. Сложилась достаточно тревожная ситуация, при которой прогрессирующая деградация основных фондов в промышленности, износ которых достиг 50%, не компенсируется новыми капитальными вложениями, что ведет к усилению технологической отсталости практически всех секторов экономики.

Для скорейшей стабилизации экономики и укрепления экономического потенциала Кыргызской Республики в переходный период требуется существенная внешняя помощь и иностранные инвестиции. Стимулирование отечественных и иностранных инвестиций призвано повысить объем капитальных вложений в экономику республики, так как низкая инвестиционная активность ухудшает перспективу ее конкурентоспособности и отрицательно отражается на сроках проведения экономических реформ. Поэтому одной из важнейших задач Правительства республики является организация эффективной работы по привлечению, координации и управлению внешней помощью. Приток иностранных инвестиций будет способствовать решению следующих проблем социально-экономического развития:

· освоению невостребованного научно-технического потенциала:

· продвижению кыргызских товаров и технологий на внешний рынок;

· содействию в расширении и диверсификации экспортного потенциала и развитию импортозамещающих производств в отдельных отраслях;

· содействию притока капитала в трудоизбыточные регионы и районы с богатыми природными ресурсами для ускорения их освоения и развития;

· созданию новых рабочих мест и освоению передовых форм организации производства;

· освоению опыта цивилизованных отношений в сфере предпринимательства;

· содействию развития производственной и социальной инфрастуктуры.

С учетом происходящих изменений в структуре внешнего заимствования кредитная помощь на стабилизацию платежного баланса будет сокращаться, а приоритетным все больше будет становиться проектное инфраструктурное финансирование и привлечение прямых иностранных инвестиций в быстро окупающиеся проекты экспортоориентированного и импортозамещающего производства.

В последнее время осуществляется подготовка и реализация крупных инфраструктурных проектов с привлечением внешней помощи: реконструкция автодороги "Бишкек - Ош", модернизация и реконструкция международного аэропорта "Манас", строительство высоковольтных линий "Кеминь - Нарын" и "Фрунзенская - Кеминь", химфармзавода в г. Бишкек, реконструкция ТЭЦ-1, тепловых и электрических сетей, а также ряда гостиничных комплексов в г. Бишкек.

В 1996 г. пущена в эксплуатацию наземная спутниковая станция связи стандарта "А" в рамках завершающегося проекта развития телекоммуникаций республики, софинансированного Всемирным банком.

Европейским банком реконструкции и развития. Она существенно повышает как внутренние, так и международные возможности системы связи республики.

Одним из ярких примеров позитивного привлечения прямых иностранных инвестиций с участием ЕБРР стало окончание строительства золоторудного комбината проекта "Кумтор", где с 1997 г. начинается стабильное и масштабное производство золота.

Одной из наиболее кардинальных мер в реформировании денежно-кредитной сферы республики явился переход с 1991 г. к двухуровневой банковской системе, состоящей из Государственного (Национального) банка (верхний уровень) и системы коммерческих банков (нижний уровень).

Отправной точкой создания двухуровневой банковской системы можно назвать июнь 1991 г., когда были приняты законы "О Государственном банке Республики Кыргызстан (о резервной системе республики)" и "О банках и банковской деятельности в Республике Кыргызстан". В марте 1992 г. Государственный банк был преобразован в Национальный, а в декабре того же года был введен в действие Закон "О Национальном банке Республики Кыргызстан", а также Закон в новой, значительно переработанной редакции "О банках и банковской деятельности в Республике Кыргызстан". На базе государственных банков стали образовываться акционерные банки, учредителями которых выступали как юридические, так и физические лица. Появились банки с иностранными учредителями. Был учрежден и единственный пока частный банк. На конец 1996 г. насчитывался 21 коммерческий банк, которые имели на территории республики 120 филиалов.

В дальнейшем развитии денежно-кредитной сферы были достигнуты безусловные успехи (в основном - как результат деятельности Национального банка), и в то же время проявились серьезные недостатки в функционировании коммерческих банков.

1.2 Становление

В связи с постоянно нарастающим инфляционным давлением из-за пределов республики и несогласованностью мер экономической политики стран СНГ, в мае 1993 г. было принято решение о выходе Кыргызской Республики из рублевой зоны и введении национальной валюты - сома. Данная мера позволила проводить самостоятельную финансовую и денежно-кредитную политику и осуществлять контроль над экономической ситуацией в республике.

Главнейшими достижениями проводимой денежно-кредитной политики являются существенное замедление темпов внутренней инфляции и стабилизация обменного курса национальной валюты (вплоть до IV квартала 1996 г., когда сом подвергся существенному обесценению, которое в целом по итогам 1996 г. составило около 50%). В марте 1995 г. Кыргызстан присоединился к VIII статье Устава МВФ, что ознаменовало собой переход национальной валюты к конвертируемости.

Становление системы коммерческих банков проходило нелегко, что обусловливалось наложением ряда факторов: сложной макроэкономической ситуацией, отсутствием либо несовершенством законодательной базы, отсутствие опыта работы банков в новых условиях. В 1994-- 1995 гг. банковская система находилась в состоянии кризиса, вызванного наличием значительной суммы невозвратных долгов по кредитам, в результате чего у крупных бывших государственных банков фактически был отрицательный капитал. И хотя некоторые новые коммерческие банки сразу стали работать достаточно успешно, их малый удельный вес не мог оказать существенного влияния на ситуацию в целом.

В дальнейшем важными стали такие факторы, как уровень компетенции руководства коммерческих банков, их умение приспособиться к быстро изменяющейся ситуации в экономике в условиях неразвитого финансового рынка. Например, темпы прироста потребительских цен в 1993 г. превышали 1000°/о, в 1994 г. снизились до 87%, а в 1995- 1996 ; составили 32 и 35% соответственно. Естественно, функционирование коммерческих банков в условиях относительно низкой инфляции накладывает более жесткие ограничения на деятельность банков. Поэтому к концу 1996 г. произошло расслоение банков на три группы: первая из них работает успешно, выполняет все нормативы Национального банка, вторая -имеет некоторые проблемы и/или не выполняет в полной мере все нормативы, в третьей - состояние очень тяжелое.

В 1996 г. в целом ситуация несколько улучшилась, что связано с проведением ряда мероприятий в рамках программы оздоровления и реорганизации финансового сектора (FINSAC), более жестким контролем со стороны Национального банка и более осторожной политикой самих банков. Некоторое улучшение макроэкономической ситуации позволяет предположить, что постепенно коммерческие банки начнут переключаться с валютных операций - наиболее доходных в данное время - на кредитование реального сектора экономики, чего раньше не происходило.

Можно сказать, в основном завершен этап количественного формирования коммерческих банков. Это вовсе не означает, что не будут открываться новые банки, просто на первый план выходят другие задачи. Поскольку удалось локализовать системный кризис, сведя его к кризису отдельных банков, задачей первостепенной важности является дальнейшее оздоровление и создание конкурентной среды с тем, чтобы повысить доверие к банковской системе в целом.

С момента образования двухуровневой банковской системы Национальный банк вырабатывает стратегию и регулирует развитие денежно-кредитных отношений в республике. По закону "О Национальном банке Республики Кыргызстан" основной целью его функционирования является поддержание стабильности национальной валюты - сома. Однако в условиях плавающего обменного курса доллара США к сому это положение подразумевает неявную цель - снижение темпов инфляции (потребительских цен). В Национальном банке произошли существенные как количественные, так и качественные изменения. Важным событием явилось введение национальной валюты в мае 1993 г. С целью обуздания инфляции с 1994 г. проводилась достаточно жесткая денежная политика. Была прекращена практика выдачи ссуд предприятиям, кредитные и валютные ресурсы Национального банка распределялись посредством проведения аукционов, то есть по рыночной цене. Кредит Правительству на покрытие дефицита государственного бюджета уменьшался как в абсолютном, так и в относительном выражении.

Достаточно длительное время после введения сома очень остро стояли вопросы налаживания платежной системы. Так, были разработаны и введены в действие критерии деятельности банков, проведена классификация активов банков (стандартные, субстандартные, сомнительные и потери), в соответствии с которой банки обязаны сформировать и в дальнейшем поддерживать на должном уровне резерв на покрытие потерь и убытков. Часть банков была лишена лицензий на проведение определенных операций, а некоторые из них - подвергнуты процедуре внешнего управления либо ликвидации, большая часть задолженности Национальному банку была переоформлена в ценные бумаги Правительства на сумму 965 млн. сомов.

С 1996 г. капитал банковской системы стал положительным. Тем не менее, коммерческие банки продолжают страдать от низкой капитализации. При этом доходы не позволяют пока решить данную проблему. По постановлению Правления НБКР установлены уровни капитала для вновь создаваемых, действующих банков и банков с участием иностранного капитала более 20% до 2000 г. включительно. Таким образом, в условиях снижения инфляции и ужесточения конкуренции для выполнения этого норматива коммерческим банкам придется либо изыскать дополнительные средства, либо привлекать иностранных учредителей, либо пойти по пути слияния.

Функционирует межбанковский рынок кредитов. Количество сделок и их объемы существенно колеблются из месяца в месяц. Наиболее популярными являются кредиты сроком до 7 дней, составляющие чуть больше 40% от общей массы. С января 1997 г. Национальный банк прекратил проведение кредитных аукционов.

До настоящего времени НБКР проводит валютные аукционы. В ближайшее время предусматривается создание валютной биржи и принятие ряда законов, которые позволили бы сформировать в республике рынок ценных металлов. Разработаны законы "О Национальном банке Кыргызской Республики", "О банках и банковской деятельности в Кыргызской Республике" в новой редакции, законопроекты "О залоге", "О банкротстве". Разработана и утверждена Комплексная программа перехода на новый план счетов, соответствующий международным стандартам.

В целях усиления банковского надзора снижена норма предельного кредитования одного ссудозаемщика до 25% капитала, а также повышены требования к минимальному уставному капиталу. Ликвидированы неплатежеспособные банки - Кыргызэлбанк (Сберегательный банк) и Агропромбанк. С целью сохранения платежной системы и обеспечения банковскими услугами населения, в основном в сельской местности, где была расположена филиальная сеть данных банков, решением Правления НБКР создана Расчетно-сберегательная корпорация с уставным капиталом в 1 млн сомов. Для обеспечения возврата долгов предприятий создано и действует Агентство по реорганизации банков и реструктуризации долгов (DEBRA).

Для поддержки развития и роста небанковских финансовых институтов подготовлен и передан на рассмотрение в Правительство законопроект "О страховых компаниях", подготовлен Указ Президента "О негосударственных пенсионных фондах".

Кроме того, в условиях, когда банковская система в силу объективных причин не может обеспечить нормальное кредитование сельского хозяйства ведущего сектора экономики, - на селе создается сеть кредитных союзов, которые на условиях возвратности должны обеспечить сельскохозяйственных товаропроизводителей кредитом. Также в стадии формирования находится Кыргызская сельскохозяйственная финансовая корпорация с уставным фондом 150 млн. сомов.

Данная организация является финансовым учреждением Правительства, однако, в ее Совет директоров помимо членов Правительства будут входить представители частного сектора. Главной целью ее деятельности является оказание финансовой поддержки частному сектору, фермерским хозяйствам и крупным производителям.

Из биржевых структур фактически функционирует к настоящему времени лишь Кыргызская фондовая биржа, которая создана в мае 1995 г. Она совершает операции с корпоративными ценными бумагами, до июня 1997г. совершала операции с упаями - приватизационными купонами, а также планируется осуществление операций с государственными ценными бумагами -- векселями. К сожалению, рынок корпоративных ценных бумаг остается крайне узким и неразвитым, что связано как с объективными, так и субъективными причинами. Количество предприятий, чьи акции прошли листинг, не превышает 70, ликвидность акций - низкая. А всплеск наблюдаемый сейчас глазами не посвященного человека, только лишь явилось следствием указа Президента КР от 10 мая 1998г., в котором говориться, что все сделки по купле-продаже акций должны регистрироваться лицензированным организатором торговли, каковой является Кыргызская Фондовая Биржа. Не решены проблемы организации вторичного рынка, не до конца доработан вопрос об условиях функционирования Центрального Депозитария. Цена на упаи до почти последнего момента (весна 1997г.) была низкой из-за того, что на торги выставлялись в основном акции небольших предприятий, не представлявших особого интереса для мелких инвесторов или предприятий монополистов в очень небольшом количестве, что оставалось не интересным серьезным инвесторам.

Рынок государственных ценных бумаг представлен казначейскими обязательствами (КО) и государственными казначейскими векселями со сроками обращения в три, шесть и двенадцать месяцев. Первоначально, в 1993- 1994 гг. Национальный банк эмитировал ГКВ самостоятельно, с 1995 г. он выступает в качестве агента Казначейства, проводя аукционы по продаже ГКВ. В настоящее время 11 банков получили право выступать в качестве первичных дилеров. С целью привлечения физических лиц их заявки удовлетворяются в безусловном порядке по средневзвешенной процентной ставке аукциона. Если в 1994- 1995 гг. спрос в основном приходился на трехмесячные ГКВ, в 1996 г. произошло повышение спроса на шестимесячные ГКВ, что связано, по-видимому, со стабилизацией темпов инфляции и их более высокой доходностью.

Наиболее значительные изменения в отраслевой структуре кредитной задолженности декабре произошли в области кредитования торговли и строительства. Так, объем кредитов, вложенных в торговлю сократился на 291,6 млн. сомов, в результате чего их доля снизилась с 43,1 до 33,01 %. а объем кредитов, направленных в строительство, напротив возрос (на 110,3 млн. сомов), при этом их удельный вес увеличился с 5,97% в ноябре до 13,7% в декабре.

Общий объем выданных в декабре кредитов возрос по сравнению с прошлым месяцем на 36,7 млн. сомов и составил 293 млн. сомов. При этом сумма кредитов, выданных в иностранной валюте, I продолжала сокращаться, в связи с чем их доля в общем потоке новых кредитов снизилась с 80,6 до 60 6% Довольно низкий уровень девальвации национальной валюты, сложившийся в декабре, повлек за собой увеличение спроса на сомовые кредиты, объем которых возрос в отчетном периоде в 2,3 р. за и достиг 117,2 млн. сомов.

Основная часть размещенных в декабре кредитов, была направлена на строительство и покупку недвижимости и частным гражданам, в связи с чем их доли в отраслевой структуре новых кредитов резко возросли (с 0,5 до 40,1% л с 9,3 до 17,9%, соответственно). В то же время в декабре произошло значительное сокращение кредитования наиболее распространенной в последнее время отраслевой направленности - торговли (со 181,1 до 47,8 млн. сомов), в результате чего их удельный вес снизился с 70,7% в ноябре до 6.35 в декабре объема кредитной задолженности в национальной валюте и увеличения валютной ее составляющей. Так, сумма всех выданных кредитов в иностранной валюте сократилась в декабре на 303 млн. сомов и составила 1172,3 млн. сомов, в связи с чем их удельный вес в общем объеме кредитной задолженности снизился с 76 до 71%. В пересчете по курсу доллара США на конец прошлого месяца, учитывая незначительный рост данного показателя в декабре, сумма задолженности валютных кредитов составила на начало года 1161,7 млн. сомов. Что касается кредитов в национальной валюте, то их общий объем года составил 479,4 млн. сомов, превысив показатель предыдущего месяца на 13 млн. сомов. Следует отметить понижение по сравнению с прошлым месяцем уровня средневзвешенной стоимости кредитных вложений, как в национальной, так и в иностранной валюте (на 1,15 и 2,32 процентных пункта, соответственно).

Динамика кредитов, выданных коммерческими банками за 3 квартал 2003 года

Снижение кредитной задолженности коснулось только краткосрочных вложений (на 351,7 млн. сомов), в связи с чем, их доля сократилась с 73,6% в ноябре до 65,23% в декабре. В то же время сохранилась положительная тенденция роста долгосрочных кредитов.

В декабре на межбанковском рынке кредитных ресурсов в национальной валюте была отмечена довольно стабильная динамика процентных ставок, уровень которых колебался в диапазоне 90-100%, за исключением нескольких дней, когда в результате влияния сделок между отдельными банками стоимость их снижалась до 60%. В результате, средневзвешенная процентная ставка по всем межбанковским кредитам в национальной валюте составила 95,1% увеличившись по сравнению с предыдущим периодом на 19,74 процентных пункта.

Общий объем сделок на межбанковском рынке кредитов в иностранной валюте в декабре возрос на 3.4 млн. сомов и составил 17,7 млн. сомов. Во временной структуре межбанковских валютных кредитов преобладали с сделки, совершенные на срок от 2 до 7 дней (57,6%), а также кредиты от 8 до 14 дней (24.8%) и от 31 до 60 дней (4.7%). Средневзвешенная стоимость валютных операций снизилась с 27,95 до 20,7%, что было вызвано сделкой, заключенной одним из банков с банком-нерезидентом под 5%. По всем остальным валютным кредитам процентные ставки оставались на уровне прошлого месяца (27-30%).

Кредитные вложения в экономику

Рост задолженности по кредитам коммерческих банков, наблюдавшийся последние полгода, в декабре сменился довольно значительным ее сокращением. Так, общий объем кредитных вложений на 1.01.$$ года составил 1651,8 млн. сомов, что на 290 млн. сомов или 14.9% ниже соответствующего показателя прошлого месяца. При этом следует отметить резкое изменение в сохранявшейся последнее время тенденции сокращения

Обзор кредитного рынка Кыргызской Республики

Значительный рост избыточной ликвидности, отмеченный в декабре в банковской системе, повлек за собой резкое повышение активности коммерческих банков на рынке межбанковских кредитных ресурсов, оборот которого достиг в последний месяц 199$ года рекордного значения за весь период развития данного сегмента финансового рынка. Общий объем заключенных на нем сделок возрос по сравнению с прошлым месяцем почти увеличилось в четыре раза, и составил 684,1 млн. сомов, а их количество со 105 до 245.

Весь прирост объема межбанковского кредитного рынка произошел за счет кредитных операций в национальной валюте, доля которых в общем объеме возросла с 91,8 до 97.4%. Следует отметить, что большая часть сделок была совершена в середине декабря, когда в коммерческих банках наблюдался наивысший уровень избыточных ресурсов и в последние дни.

Основное влияние на изменение временной структуры кредитов, выданных в национальной валюте в сторону резкого увеличения доли кредитов сроком от 1 до 5 лет (с 1,6% в ноябре до 50% декабре) оказали кредитные операции одного из банков, выдавшего в декабре 97% всего объема новых кредитов данной категории срочности. Установленные по ним процентные ставки в размере 18% повлекли за собой снижение средневзвешенной стоимости всех выданных в декабре кредитов в национальной валюте с 61,15 до 42,45%. В отчетном периоде было также отмечено увеличение доли краткосрочных кредитов - сроком до 1 месяца (с 0,6 до 15,4%), средневзвешенная процентная ставка по которым повысилась с 59,47 до 79,63% и сокращение удельного веса кредитов самой популярной категории срочности - от 3 до 6 месяцев (с 63,1 до 14.1 %). При этом средневзвешенные процентные ставки по данным кредитам, а также по кредитам остальных видов срочности остались на уровне предыдущего месяца.

Во временной структуре кредитов, выданных в иностранной валюте, наблюдались такие же изменения, как и по сомовым кредитам. Чуть меньше половины всех выданных кредитов (44,6%) составили кредиты сроком от 1 до 5 лет, основная часть которых была размещена под 18%. Снижение процентных ставок, вызванное стабилизацией валютного курса, было отмечено также и по всем остальным категориям срочности, за исключением кредитов, выданных на срок от 1 до 3 месяцев, средневзвешенная стоимость которых возросла с 37,91 до 43,61%. Кроме того в декабре произошло сокращение удельного веса наиболее дорогостоящих кредитов сроком от 3 до 6 месяцев (с 77.8 до 24,7%). В результате, средневзвешенная процентная ставка по валютным кредитам снизилась в декабре на 19,5 процентных пункта и составила 26%, достигнув при этом, минимального за весь 1998 год уровня.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) в сотрудничестве с Национальным банком Кыргызской Республики (НБКР) в настоящее время реализует программу "Предоставление срочных ссуд малым и средним предприятиям частного сектора", задачей которой стала поддержка становления, подъёма и развития конкурентоспособной предпринимательской деятельности в частном секторе Кыргызской Республики. В соответствии с этой программой частным кыргызским предприятиям будут предоставлены кредиты на общую сумму 20 млн. долларов США.

Без малого четыре с половиной миллиарда сомов должно правительство по кредитам Национальному банку Кыргызстана. Это выяснилось после сверки долгов по кредитам, включая проценты. Основная сумма долго в соответствии с проектом закона о реструктуризации долга правительства КР перед Нацбанком республики переоформляется в государственные ценные бумаги (ГЦБ): выпускаются облигации государственного реструктурированного займа. Их можно использовать в операциях на открытом рынке, что позволит сократить избыточную ликвидность в банковской системе. Иными словами, Нацбанк, продавая эти бумаги, сможет регулировать объем денежной массы в стране. А покупая ГЦБ, увеличивает предложение денег, что при определенных условиях влияет на рост темпов инфляции и девальвации сома.

После принятия проекта закона о реструктуризации долга правительства его долг по начисленным процентам перед Нацбанком переоформляется в долгосрочные ценные бумаги. Из них 70 процентов в виде прибыли передаются правительству, по которым оно не несет никаких обязательств. А 30 процентов ЦБ и облигации государственного реструктуризированного займа остаются в Нацбанке для реализации денежно-кредитной политики, по которым правительство также не несет никаких обязательств.

Глава 2. Составные части кредитной системы

2.1 Кредит и его принципы

Кредит - предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения.

Возможность возникновения и развития кредита связаны с кругооборотом и оборотом капитала. В процессе движения основного и оборотного капитала происходит высвобождение ресурсов. Средства труда используются в процессе производства длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями. Постепенные восстановление стоимости основного капитала в денежной форме приводит к тому, что высвобождающиеся денежные средства оседают на счетах предприятий. Вместе с тем на другом полюсе возникает потребность в замене изношенных средств труда и достаточно крупных единовременных затратах. Аналогичные по своему характеру процессы происходят и в движении оборотного капитала. Более того, здесь колебания в кругообороте и обороте проявляют себя более разнообразно. Так, в силу сезонности производства, неравномерных поставок и другого происходит несовпадение времени создания и обращения продукции. У одних субъектов появляется временный избыток средств, у других - их недостаток. Это создаёт возможность возникновения кредитных отношений, то есть кредит разрешает относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью, их использования в хозяйстве.

Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах:

Возвратность кредита

Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие "безвозвратная ссуда". Эта форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кризисного финансового состояния заемщика. По своей экономической сущности безвозвратные ссуды являлись скорее дополнительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых через посредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фальсификации расходной части бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопустимо, как, например, понятие планово-убыточное частное предприятие".

Срочность кредита

Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране -- свыше трех месяцев) -- предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется. Эти ссуды, достаточно распространенные в XIX-- начале XX вв. (например, в аграрном комплексе США), в современных условиях практически не применяются, прежде всего из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного планирования. Кроме того, договор об онкольном кредите, не определяя фиксированный срок его погашения, четко устанавливает время, имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о возврате полученных ранее средств, что в какой-то степени обеспечивает соблюдение рассматриваемого принципа.

Платность кредита. Ссудный процент

* регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

* на кризисных этапах развития экономики -- антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в качестве цены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значительная часть кредитных ресурсов предоставлялась государственными банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5 -- 5% годовых) или на беспроцентной основе.

Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на другие виды товаров, определяющим элементом которого выступают общественно необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:

* цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема-- снижается);

* темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента):

* эффективности государственного кредитного регулирования. осуществляемого через учетную политику центрального банк:, в процессе кредитования им коммерческих банков;

* ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих национальных рынков);

* динамики денежных накоплений физических и юридических лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);

* динамики производства и обращения, определяющей потребности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;

* сезонности производства (например, в России ставка ссудного процента традиционно повышается в августе--сентябре, что связано с необходимостью предоставления аграрных кредитов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);

* соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга).

Обеспеченность кредита

Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принять на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности. например, в отечественных условиях.

Целевой характер кредита

Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитов Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредит

Договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

Дифференцированный характер кредита

Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков.

Перераспределительная функция

В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора экономики, обеспечивая, удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы -- рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.

Экономия издержек обращения

Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают, в том числе финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а, следовательно, и экономию общих издержек обращения.

Ускорение концентрации капитала

Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и Тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила определенный положительный эффект, позволив существенно ускорить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.

Обслуживание товарооборота

В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную, роль в решении этой задачи играют коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношений товарообмена.

Ускорение научно-технического прогресса

В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим фактором экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных Центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка.

Итак, кредит - это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование.

2.2 Совершенствование кредита

Лизинговый кредит. В настоящее время в Кыргызстане почти не используется лизинговое кредитование, А ведь при нашей материальной базе лизинг мог бы приносить неплохие прибыли. Особенно привлекательным лизинг становится с введением налоговых и амортизационных льгот. Если лизинг обладает налоговыми и амортизационными преференциями, то они делают его предпочтительнее, как прямая закупка или кредитование. Например:

- расходы по оплате лизинговых платежей полностью относятся на себестоимость. Это позволяет очень существенно сократить платежи налога на прибыль, что невозможно ни при прямой закупке, ни при кредите, где суммы стоимости имущества платятся из чистой прибыли в части, не соответствующей амортизационным отчислениям;

- только при лизинге существует процесс ускоренной амортизации оборудования, с коэффициентом 3. Это позволяет списать оборудование в три раза быстрее. Также общая сумма налога на имущество за период амортизации оборудования при лизинге в 3 раза меньше, чем во всех остальных случаях;

- при лизинге оборудование может числиться по желанию сторон либо на балансе лизинговой компании, либо на балансе лизингополучателя. В случае, сели оборудование числится на балансе лизинговой компании, предприятие-лизингоплучатель учитывает это оборудование на забалансовых счетах, не показывая ни само оборудование, ни кредиторскую задолженность за него в балансе, и таким образом значительно улучшает структуру своего баланса. При этом его активы не увеличиваются, и освобождает от уплаты налога на это имущество;

- по окончании срока лизингового договора оборудование передается в собственность предприятия-лизингополучателя по нулевой стоимости.

Опыт развития лизинга в других странах показывает, насколько привлекательным лизинг становится при наличии налоговых и амортизационных преференций. Закон КР «О финансовой аренде (лизинг)» не устанавливает нормы и принципы учета и налогообложения предмета лизинга вообще. Ст. 22 и ст.23 настоящего Закона определяют политику учета предмета лизинга и начисления амортизации с общими требованиями законодательства КР. Ни какими другими нормативными актами не устанавливаются налоговые и амортизационные преференции.

Главным препятствием развитию лизинга в Кыргызстане являются налоги. Налогообложение операций по финансовой аренде является безусловным лидером по части неурегулированности правил расчета налогов. Сейчас существуют спорные и неурегулированные вопросы по налогообложению и бухучету лизинговых операций, которые могут привести к проблемам с налоговыми органами. Например, непонятно, кто из участников лизинговой сделки должен включить в свою налоговую декларацию вычет на амортизацию или текущий ремонт. Масса проблем возникает с уплатой налога на добавленную стоимость. Ст. 134 определяет в качестве даты налогового обязательства день отгрузки товара. Означает ли это, что уже в момент отгрузки лизинговая компания должна начислить обязательство по НДС в отношении всей суммы по договору? В России обязательства по НДС возникают в момент получения каждого лизингового платежа, то есть, равномерно, в течении всего срока действия лизингового договора. А в Узбекистане лизинговые платежи вообще освобождены от НДС (нам бы так).

На мой взгляд, должны быть решены вопросы предоставления льгот. Я считаю целесообразным применять ускоренную амортизацию в отношении предмета лизинга в налоговых целях. Налоги - это серьезная категория, которая может стать непреодолимым препятствием для любого бизнеса. Надеюсь на устранение налоговых барьеров лизинговой деятельности в Кыргызстане.

Ипотечный кредит. В настоящее время наши банки робко приступают к ипотечному кредитованию, несмотря на то, что в этом заложена и социальная значимость и стимул для развития экономики, а также и банковского дела. Отсутствие долгосрочных и дешевых кредитных ресурсов - одна из главных причин такого подхода. Кроме того, по нашему мнению необходимо принятие и ряда законодательных актов, способствующих развитию этого дела, в частности, банкам, представляющим ипотечные кредиты, установить льготы по налогообложению на объем таких кредитов, уменьшить нормы обязательного резервирования. Существует, и необходимость в создании специализированных банков жилищного строительства со специальным лицензированием и льготным налогообложением.

Были целесообразны и другие инициативы государства. Например, частично освободить от подоходного налога средства граждан, перечисленные ими на жилищные счета в банках; не облагать налогом дивиденды юридических лиц, направляемые ими на строительство жилья; значительно сократить ставку НДС на строительные материалы, если они расходуются в жилищном строительстве; освободить от налогов проектные работы по созданию новой техники и технологии в жилищном строительстве и промышленности строительных материалов и т.д.

Как правило, при ипотечном кредитовании сроки предоставления кредитов составляют 15 - 20 лет и в связи с этим для наших банков ключевой проблемой является отсутствие дешевых долгосрочных ресурсов. А в настоящее время из-за существующего положения на финансовом рынке мы имеем возможность выдачи только краткосрочных кредитов.

Нет еще закона, который бы регулировал порядок выпуска и обращения эмиссионных ипотечных ценных бумаг.

Существующие законы по взысканию задолженности «дружественны» должнику и процесс отчуждения залогового имущества на практике занимает очень много времени, сил и средств.

В первую очередь, речь идет об общей экономической ситуации в Республике, которая на данном переходном этапе является нестабильной и оставляет желать лучшего. При такой ситуации банки стараются выдавать только краткосрочные кредиты сроком на 1 - 3 месяца, использование которых не развивает реальный сектор экономики и, тем самым, не создает возможности для повышения доходов населения. Ипотечное кредитование - это долгосрочное вложение средств, что при нынешней ситуации является рискованным мероприятием.

Также необходимо отметить, что без надлежащей системы страхования проводит ипотечное кредитование рискованно. Объектами страхования могут выступать как недвижимые имущества, например, на случаи повреждения, так и кредитозаемщик - на случай смерти или болезни.

При ипотечном кредитовании одной из альтернатив минимизации риска также является предоставление гарантий третьих лиц, наличие которых дает возможность уменьшить возможные кредитные потери. Однако при нынешней ситуации найти надежного и платежеспособного гаранта довольно-таки непросто.

Что же касается оживления реальною сектора, его кредитования, можно сказать, что основной его проблемой в Кыргызской Республике является недостаток долгосрочных инвестиций. Обычная практика решения такой проблемы это создание специализированных кредитных институтов.

Важное значение имеют условия создания новых механизмов рефинансирования коммерческих банков, начинающих работать с реальным сектором. Эта проблема требует разработки программ по реализации проектов стимулирования и расширения рынка краткосрочных и: долгосрочных долговых обязательств, эмитируемых предприятиями четко определенной специализации.

Состояние реального сектора республики обуславливает высокую рискованность кредитных операции, что в основном и сдерживает коммерческие банки от активного взаимодействия с реальным секторов. В этих условиях необходимо создание определенных предпосылок для повышения привлекательности вложения банковского капитала в реальные сектор. В этом плане, наряду с реализацией чисто правовых аспектов этой проблемы (закон "О страховании депозитов"), возможно осуществление следующих проектов:

1. Развитие инфраструктуры рынка, позволяющей коммерческим банкам по возможности адекватно оценить риски кредитования предприятий реального сектора. Это может быть кредитное бюро, которое будет аккумулировать информацию о финансовом положении заемщиков, рейтинговые консалтинговые компании, специализирующиеся на реальном секторе и помогающие коммерческим банка в поисках потенциальных клиентов. Диапазон возможных услуг этих компаний может быть очень широким, это может быть и непосредственное кредитование или представление лизинговых, факторинговых и других видов услуг.