Управление активами АО «Астана-финанс»

Содержание

Введение

1. Теоретические основы управления активами в коммерческом банке

1.1 Активы банка и необходимость управления ими

1.2 Система управления активами в коммерческом банке

2. Управление активами в АО "Астана-финанс"

2.1 АО "Астана-финанс" как орган экономического управления и субъект хозяйствования

2.2 Организация управления активами в АО "Астана-финанс"

3. Система управления активами и финансовыми рисками АО "Астана-финанс"

Заключение

Список используемой литературы

Приложение

Введение

Банки - центры, где в основном начинается и завершается деловое партнерство. От четкой грамотной деятельности банков зависит в решающей мере здоровье экономики. Без развитой сети банков, действующих именно на коммерческой основе, стремление к созданию реального и эффективного рыночного механизма остается лишь благим пожеланием.

Коммерческие банки - универсальное кредитное учреждение, создаваемое для привлечения и размещения денежных средств на условиях возвратности и платности, а также для осуществления многих других банковских операций.

Коммерческие банки осуществляют активные и пассивные операции. Эти операции подобны двум противоположным сторонам диалектического единства. Без пассивных операций невозможны активные операции, а без активных операций становятся бессмысленными пассивные. Но все без исключения проводимые банковские операции преследуют одну цель - увеличение доходов и сокращение расходов.

Что же касается данной работы, то в ней и будут исследованы операции коммерческих банков, а именно активные, потому что они имеют деятельности коммерческих банков одно из первостепенных значений, так как процессы образования кредитных ресурсов и их использования находятся в тесной взаимосвязи.

Активные банковские операции - это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы в целях получения необходимого дохода и обеспечения своей ликвидности.

Экономическая значимость и актуальность данного вопроса - вопрос проведения активных операций и определили написание настоящей работы, целью которой является исследовать в теоретическом плане сущность и значение активных операций коммерческих банков, а также проанализировать практику осуществления данных операций.

Исходя из цели работы, были поставлены следующие задачи:

- определить сущность активных операций коммерческих банков;

- выяснить структуру активов активных операций банков и кратко охарактеризовать основные из них;

- изучить основные аспекты анализа активных операций коммерческих банков Республики Казахстан;

- выявить основные проблемы совершенствования активных операций.

-

1. Теоретические основы управления активами в коммерческом банке

1.1 Активы банка и необходимость управления ими

По классификации активных операций, как и по структуре активов сложились разные точки зрения.

По мнению Букато В.И., Львова Ю.И. основными активными операциями являются[8,212]:

кредитные операции, в результате которых формируется кредитный портфель банка;

инвестиционные операции, создающие основу для формирования инвестиционного портфеля;

кассовые и расчетные операции, являющиеся одним из основных видов услуг, оказываемых банком своим клиентам ;

прочие активные операции, связанные с созданием соответствующей инфраструктуры, обеспечивающей успешное выполнение всех банковских операций.

Лаврушин считает, что наиболее распространенными активными операциями банков являются[16,40]:

ссудные операции, как правило, приносят банкам основную часть их доходов. В макроэкономическом масштабе значение этих операций состоит в том, что посредством них банки превращают временно бездействующие денежные фонды в действующие, стимулируя процессы производства, обращения и потребления;

инвестиционные операции, в процессе их совершения банк выступает в качестве инвестора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги или приобретая права по совместной хозяйственной деятельности;

депозитные операции, назначение активных депозитных операций банков заключается в создании текущих и длительных резервов платежных средств на счетах в Центральном банке (корреспондентский счет и резервный счет) и других коммерческих банках;

прочие активные операции, разнообразные по форме, приносят банкам за рубежом значительный доход. К числу прочих активных операций относятся: операции с иностранной валютой и драгоценными металлами, трастовые, агентские, товарные и др.

Кредитные операции. Банковский кредит-это экономические отношения, в процессе которых банки предоставляют заемщикам денежные средства с условием их возврата. Эти отношения предполагают движение стоимости (ссудного капитала) от банка (кредитора) к ссудозаемщику (дебитору) и обратно. Заемщиками выступают предприятия всех форм собственности (акционерные предприятия и фирмы, государственные предприятия, частные предприниматели и т.д.), а также население.

Возврат полученной заемщиком стоимости (погашение долга банку) в масштабах одного предприятия и всей экономики должен быть результатом воспроизводства в возрастающих размерах. Это определяет экономическую роль кредита и служит одним из важнейших условий получение банком прибыли от кредитных операций. Задолженность по кредитам, предоставляемым населению, может погашаться за счет уменьшения накопления и даже сокращения потребления по сравнению с предыдущим периодом. В то же время кредитование населения обеспечивает рост потребления, стимулирует повышение спроса на товары (особенно дорогостоящие, длительного пользования) и зависит от уровня доходов населения, определяющих возможность получения банками прибыли от этих операций.

Кредитные операции занимают наибольшую долю в структуре статей банковских активов.

Банковская ссуда связана с аккумулированием временно свободных денежных средств в экономике и предоставлением их на условиях возврата хозяйствующим субъектам. В рамках банковской ссуды развиваются отдельные виды ссуд. Это зависит от множества признаков, характеризующих назначение, обеспечение, сроки, методы предоставления и погашения, объекты и субъекты кредитования. Под видами банковских ссуд следует понимать определенную их классификацию, используемую в процессе кредитования банками юридических и физических лиц. Существует множество различных классификаций банковских ссуд, построенных на основе определенных критериев. Значимость классификации банковских ссуд заключается в том, что кредитная функция банков является основной экономической функцией и от того, насколько они хорошо реализуют свои кредитные функции, во многом зависит экономическое положение, как самих банков, так и обслуживаемых ими клиентов. Банковские ссуды можно классифицировать в соответствии с целями кредитования, типами заемщиков и сферой функционирования

Инвестиционные операции. В процессе их совершения банк выступает в качестве инвестора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги или приобретая права по совместной хозяйственной деятельности.

Указанные операции также приносят банку доход посредством прямого участия в создании прибыли. Экономическое назначение указанных операций, как правило, связано с долгосрочным вложением средств непосредственно в производство.

Разновидностью инвестиционных операций банков является вложение средств в конторские здания, оборудование и оплату аренды. Указанные вложения осуществляются за счет собственного капитала банка, их назначение состоит в обеспечении условий для банковской деятельности. Эти инвестиции не приносят банку дохода.

Кассовые операции[16,35-37]. Наличие кассовых активов в необходимом размере - важнейшее условие обеспечение нормального функционирования коммерческих банков, использующих денежную наличность для размена денег, возврата вкладов, удовлетворения спроса на ссуды и покрытия операционных расходов, включая заработную плату персоналу, оплату различных материалов и услуг. Денежный запас зависит от: величины текущих обязательств банка; сроков выдачи денег клиентам; расчетов с собственным персоналом; развития бизнеса и т.д. Отсутствие в достаточном количестве денежных средств может подорвать авторитет банка. На величину денежной наличности влияет инфляция. Она увеличивает опасность обесценения денег, поэтому их необходимо скорее пускать в оборот, помещать в доходные активы. Из-за инфляции требуется все больше и больше наличных денег. Кассовые операции - операции, связанные с движением наличных денег, с формированием, размещением и использованием денежных средств на различных активных счетах.

Значение банковских кассовых операций определяется тем, что от них зависят формирование кассовой наличности в хозяйстве, соотношение денежных средств между различными активами, статьями, пропорции между массой бумажных, кредитных купюр и билонной (разменной) монетой.

Прочие операции. Прочие активные операции, разнообразные по форме, приносят банкам за рубежом значительный доход. В банковской практике круг их пока ограничен. К числу прочих активных операций относятся: операции с иностранной валютой и драгоценными металлами, трастовые, агентские, товарные и др.

Экономическое содержание указанных операций различно. В одних случаях (покупка-продажа иностранной валюты или драгоценных металлов) происходит изменение объема или структуры активов, которые можно использовать для удовлетворения претензий кредиторов банка; в других (трастовые операции) банк выступает доверенным лицом по отношению к собственности, переданной ему в управление; в-третьих (агентские операции) - банк выполняет роль посредника, совершая расчетные операции по поручению своих клиентов.

1.2 Система управления активами в коммерческом банке

Активные операции банка составляют существенную и определяющую часть его операций. Под структурой активов понимается соотношение разных по качеству статей актива баланса банка к балансовому итогу. Качество активов банка определяется целесообразной структурой его активов, диверсификации активных операций, объемом рисковых активов, объемом критических и неполноценных активов и признаками изменчивости активов.

Существуют разные подходы к определению структуры банковских активов.

Многие экономисты, в частности Э. Рид, Р. Коттер, Э. Гил и Р. Смит, активы коммерческих банков разделяют на 4 основные категории[17,99]:

1.Кассовая наличность и приравненные к ней средства.

2.Инвестиции в ценные бумаги.

3.Ссуды.

4.Здания и сооружения.

В Казахстане управление активами заключается, главным образом, в размещении средств в рамках первых трех категорий. Вопросами вложения средств в здания и оборудование не приходится занижаться каждый день. Но когда подобные расходы планируются, следует, естественно, предусмотреть наличие достаточных денежных средств в соответствующие периоды.

Первая составляющая банковских активов - "Наличные деньги и приравненные к ним средства". Органы контроля и регулирования требуют от банков держать часть средств в наличной форме или в форме вкладов до востребования на счетах в других банках. Кроме того, кассовая наличность необходима для размена денег, возврата вкладов, удовлетворения запроса на ссуды и покрытия различных операционных расходов, включая заработную плату персонала, оплату различных материалов и услуг. Статья "Наличные деньги и приравненные к ним средства" объемлет средства на счетах в Центральном банке и в других коммерческих банках, банкноты и монеты, а также платежные документы в процесс инкассирования.

Важным резервом являются, конечно, наличные деньги в сейфах банка. Но руководство банка, естественно стремится сократить их величину до минимума, определяемого соображениями безопасности. К тому же в России издержки по охране и страхованию кассовой наличности весьма значительны, доходов наличные деньги не приносят. Средства на счетах в банках-корреспондентах также практически не приносят доход. Поэтому статья "Наличные деньги и приравненные к ним средства" наиболее для банка ликвидна, но наименее прибыльна.

Что касается статьи "Ценные бумаги", нужно контрастировать, что на сегодня большая часть всех инвестиций в ценных бумагах приходится на государственные ценные бумаги. Инвестиции в краткосрочные правительственные бумаги обычно приносят меньший доход, но являются высоколиквидным видом активов с нулевым риском непогашения и незначительным риском изменения рыночной ставки. Долгосрочные ценные бумаги обычно приносят высокий доход в течение длительного периода. Для увеличения доходов банка обычно инвестируют средства в облигации государственных учреждений и - в ограниченных масштабах - в первоклассные облигации корпораций.

Основным видом деятельности коммерческих банков с точки зрения получения доходов, является предоставление ссуд. Помещая средства в различного рода кредитные операции, руководство банка полагает первоочередной задачей получение высокого дохода при одновременном удовлетворении потребностей клиентов в кредите. Степень, ликвидности конкретной кредитной сделки не имеет первостепенного значения.

Простейшим с точки зрения применения является метод, названный методом общего фонда средств. Многие банки широко используют данный метод, особенно в периоды избытка денежных ресурсов. Внедрение второго метода - распределения активов или конверсии средств - связано со стремлением преодолеть некоторые недостатки первого. Использование третьего подхода обусловлено необходимостью применения современных научных методов маркетингового управления и анализа, как правило, с применением ЭВМ.

Какой бы отдельный метод или комбинация методов ни принимались банком в качестве модели размещения средств в различные активы, главным остается сохранение рационального соотношения риска и прибыльности между отдельными категориями активных операций и между отдельными видами кредитов и инвестиций внутри каждой категории. Полезным средством в достижении цели получения максимальной прибыли является тщательное сопоставление предельных издержек Привлечения средств с предельно возможными доходами от активных операций.

Остановимся подробнее на методе общего фонда средств. Средства, за размещение которых отвечает коммерческий банк, поступают из различных источников, включая вклады до востребования, сберегательные, срочные вклады, а также собственный Капитал банка. В основе данного метода лежит идея объединения всех ресурсов. Затем совокупные средства распределяются между теми видами активов (ссуды, правительственные ценные бумаги, кассовая наличность и т.д.), которые считаются наиболее подходящими. В модели общего фонда средств для осуществления конкретной активной операции не имеет значения, из какого источника поступили средства, пока их размещение содействует достижению поставленных перед банком целей. Указанный метод требует от банка равного соблюдения принципов ликвидности и прибыльности. Поэтому средства помещаются в такие виды активных операций, которые наиболее полно соответствуют данным принципам. Размещение средств осуществляется в соответствии с определенными приоритетами, назначение которых - помочь работникам оперативных отделов банка решить проблему сочетания ликвидности и прибыльности. Эти приоритеты показывают, какая часть каждого рубля из имеющихся у банка средств должна быть помещена в резервы первой или второй очереди, использована для ссуд и покупки ценных бумаг, чтобы это принесло предполагаемый доход. Вопросы инвестирования средств в земельные участки, здания и прочую недвижимость рассматриваются отдельно.

Задачей номер один при определении структуры размещения средств является установление их доли, выделяемой в качестве первичного резерва. Эта категория активов носит функциональный характер, она не фигурирует в балансовых отчетах коммерческих банков. Тем не менее, ей придается большое значение. В первичные резервы включают те активы, которые могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов и удовлетворения заявок на кредиты. Это - главный источник ликвидности коммерческого банка, В большинстве случаев в роли первичных резервов фигурируют активы, включаемые в статью "Наличность и задолженность других банков", куда входят средства на счетах в Центральном банке, на корреспондентских счетах в других коммерческих банках, наличные деньги в сейфе и чеки, а также другие платежные документы в процессе инкассирования. Необходимо отметить, что резервы первой очереди включают как обязательные резервы, служащие обеспечением обязательств по вкладам, так и остатки наличных денег, достаточные, по мнению руководства банка, для повседневных расчетов. На практике величину средств, включаемых в первичные резервы, определяют обычно на основе среднего для всех примерно одинаковых банков отношения наличных активов к сумме вкладов, или к сумме всех активов. Для нормально функционирующего коммерческого банка можно считать, что примерно 15% поступивших средств следует отложить в виде кассовой наличности, чтобы решить проблему резервов первой очереди.

Задачей номер два при размещении средств будет создание "некассовых" ликвидных активов, которые к тому же приносят определенный доход. 'Эти вторичные резервы включают высоколиквидные доходные активы, которые с минимальной задержкой и незначительным риском потерь можно превратить в наличные средства. Основное назначение резервов второй очереди - служить источником пополнения первичных резервов. Оба вида резервов - скорее экономическая категория, нежели бухгалтерская. Она также не фигурирует в банковском балансе. В резерв второй очереди входят активы, которые обычно составляют портфель ценных бумаг, и в некоторых случаях - средства на ссудных счетах.

Объем вторичных резервов определяется косвенно, теми же факторами, под воздействием которых изменяются вклады и ссуды. Банку, у которого сумма Вкладов и спрос на кредит сильно колеблется, требуется увеличенный резерв второй очереди, в сравнении с банком со стабильным объемом вкладов и кредитов. Как и в рамках резервов первой очереди, для вторичных резервов также устанавливают определенный процент от общего объема средств. Отправной точкой может служить общий показатель для всех банков страны, хотя он не всегда отвечает потребностям отдельного банка. В качестве примерного индикатора ликвидности банковской системы в целом иногда используется коэффициент, показывающий отношение суммы наличных денег и правительственных ценных бумаг в общей сумме вкладов во всех коммерческих банках. Руководство конкретного банка может взять для определения доли средств, помещаемых во вторичные резервы, отношение к общей сумме активов стоимости ценных бумаг государства.

Третий этап размещения средств по методу общего фонда средств -формирование портфеля кредитов. После того как банк определил размеры первичных и вторичных резервов, он имеет возможность предоставлять ссуды своим клиентам. Это основной вид банковской деятельности, приносящий доход. Ссуды - самая важная часть банковских активов, а доходы по ссудам - наиболее крупная составляющая банковской прибыли. Ссудные операции являются одновременно и самым рискованным видом банковской деятельности. Наконец, в последнюю очередь при размещении средств определяется состав портфеля ценных бумаг. Средства, остающиеся после удовлетворения законных потребностей клиентов в кредитах, могут быть помещены в сравнительна долгосрочные первоклассные ценные бумаги. Назначение портфеля инвестиций - приносить банку доход и быть дополнением резерва второй очереди по мере приближения срока погашения долгосрочных ценных бумаг.

2. Управление активами в АО "Астана-финанс"

2.1 АО "Астана-финанс" как орган экономического управления и субъект хозяйствования

Акционерное общество "Астана-финанс" является одним из лидеров на рынке финансовых услуг среди небанковских организаций. На финансовом рынке Казахстана Компания появилась 10 лет назад в качестве института развития новой столицы РК. Первые проекты Астана Финанс были связаны со строительством и реконструкцией объектов социальной инфраструктуры, привлечением в Астану инвесторов, развитием предпринимательства и созданием новых рабочих мест. В ту пору Компания профинансировала приобретение столь нужной городу коммунальной техники, проведение комплексного благоустройства и озеленения юной столицы.

Астана Финанс первой в стране внедрила жилищную ипотеку, что явилось одним из реальных решений извечного "квартирного" вопроса. Успешный опыт Компании в этом направлении позволил развернуть ипотечное кредитование по всей стране. Астана Финанс является первопроходцем и в сфере лизинга сельскохозяйственного оборудования. На этом рынке Компания уверенно удерживает лидерские позиции.

Бизнес-интересы Астана Финанс постоянно расширяются. Наряду с ипотекой и лизингом, Астана Финанс занимается корпоративным управлением, проектным финансированием, управлением инвестициями и брокерской деятельностью.

Компания имеет сильные конкурентные позиции на финансовом рынке:

Кредитный рейтинг компании на уровне "В3" международного рейтингового агентства Moody's Investors Service;

Первый участник торгов на специальной площадке РФЦА, функционирующей на базе АО "Казахстанская фондовая биржа";

Долгосрочный кредитный рейтинг на уровне "В+" международного рейтингового агентства Fitch Ratings;

Акции и облигации Компании обращаются на внутреннем организационном рынке республики и находятся в официальном списке Казахстанской Фондовой биржи по категории "А";

Финансовая отчетность аудируется международной аудиторской компанией, входящей в "большую четверку".

Стратегия Компании ориентирована на рынки двух стран - Казахстана и России. В 2007 году был приобретен Альфа-Банк Башкортостана, который сейчас успешно работает на российском рынке под новым именем - АФ БАНК. Астана Финанс также взяла в управление 51 процент акций отечественного пенсионного фонда "Улар Умит". В 2008 году, Компания стремительно продолжала политику расширения и присутствия на рынке финансовых услуг: созданы 3 дочерние структуры: АО "Банк Астана-финанс", АО "Страховая компания "Астана-финанс", АО "Компания по страхованию жизни "Астана-финанс", на российском рынке лизинговых услуг появилась дочерняя компания АО "Лизинговая компания "Астана-финанс" - ОАО "АФ Лизинг". В планах на текущий год - открытие в Казахстане нескольких финансовых супермаркетов. Через пять лет Компания планирует стать лидером в нашей стране и одной из лидирующих групп в России в области инвестиционного банкинга.

Миссия Астана Финанс очень проста - стать инновационным финансовым партнером. Компания будет вводить новации, как в предлагаемые финансовые продукты, так и в технологии их изготовления, а также в методику продвижения товаров и услуг. Бизнес, который ведет Астана Финанс, прозрачен. Финансовые отчеты Компании аудируются международными аудиторскими компаниями, входящими в "большую четверку". Компания оптимально комбинирует деятельность на внутренних и зарубежных финансовых рынках, сотрудничает с ведущими экспортно-импортными агентствами.

В марте 2008 года Астана Финанс удостоилась звания "Лучшая финансовая компания 2007 года в области корпоративного управления на развивающихся рынках Европы" по версии авторитетного европейского издания EUROMONEY. Астана Финанс активно работает на казахстанском фондовом рынке. Здесь ею осуществлено более 10 эмиссий облигаций и 5 эмиссий акций. В феврале и ноябре 2006 года состоялись выпуски еврооблигаций на общую сумму 300 млн. долларов США.

Астана Финанс содействовала выходу на фондовую биржу ряда производственных компаний, что свидетельствует о доверии Компании на рынке, о ее добросовестности и способности поддерживать котировку акций. В рамках андеррайтинга Астана Финанс ставит перед собой задачу вывода в листинг Казахстанской фондовой биржи не менее 12 клиентов в год.

Приоритеты Компании - уважение интересов клиентов и минимум рисков при проведении операций. [18]

2.2 Организация управления активами в АО "Астана-финанс"

Активные операции АО "Астана-финанс" составляют существенную и определяющую часть его операций. Под структурой активов понимается соотношение разных по качеству статей актива баланса банка к балансовому итогу.

Анализ динамики состава и структуры активов баланса дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения, как в целом так и отдельных его видов. Прирост либо уменьшение актива свидетельствует о расширении, либо сужении деятельности предприятия.

Проведем анализ статей активов баланса АО "Астана-финанс", для этого составим следующую таблицу.

По данным таблицы 1 можно сказать о том, что в целом по АО "Астана-финанс" валюта баланса за анализируемый период неизменно повышалась. Так, если в конце 2006 года она составила 122 808406 тыс. тенге, то по данным на 31.12.2007 года валюта баланса составила 219 801057 тыс. тенге. Абсолютное увеличение валюты баланса АО "Астана-финанс" произошло на 96 992651 тыс. тенге или на 78,98% . Наибольшему изменению в составе активов АО подверглась такая статья, как "Долгосрочные активы, предназначенные для продажи", которая увеличилась более чем в 5 раз. Данная статья в структуре баланса на 31.12.2006 года занимала 0,12% от общей суммы активов или в денежном выражении 147 747 тыс. тенге. На 31.12.2007 года данная статья занимает уже 0,35 % от общей суммы активов или 761 503 тыс. тенге. "Долгосрочные активы, предназначенные для продажи", как отмечалось выше, увеличились более чем в 5 раз, абсолютный прирост произошел на 613 756 тыс. тенге.

Таблица 1 - Анализ статей активов баланса АО "Астана-финанс"

Тыс.тенге

Наименование статьи	31.12.2007	31.12.2006	изменение
1	Сумма	Уд.вес	Сумма	Уд.вес	Сумма	в %
Основные средства (за вычетом амортизации)	1 410 046	0,64	1 388 279	1,13	21 767	-0,49
Нематериальные активы (за вычетом амортизации)	496 688	0,23	225 600	0,18	271 088	0,04
Долгосрочные активы, предназначенные для продажи	761 503	0,35	147 747	0,12	613 756	0,23
Инвестиционная недвижимость	1 075 083	0,49	1 099 667	0,90	-24 584	-0,41
Инвестиции в капитал других юридических лиц	4 038 568	1,84	2 442 548	1,99	1 596 020	-0,15
Дебиторская задолженность (за вычетом резервов на возможные потери)	173 253 002	78,82	90 130 404	73,39	83 122 598	5,43
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения (за вычетом резервов на возможные потери)	206 907	0,09	185 547	0,15	21 360	-0,06
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи (за вычетом резервов на возможные потери)	762 809	0,35	171 512	0,14	591 297	0,21
Прочие активы	2 523 092	1,15	745 849	0,61	1 777 243	0,54
Требования к бюджету по налогам и другим обязательным платежам в бюджет	354 713	0,16	181 854	0,15	172 859	0,01
Операция "Обратное РЕПО"	1 690 426	0,77	10 284 176	8,37	-8 593 750	-7,61
Производные финансовые инструменты	3 742 951	1,70	0	0,00	3 742 951	1,70
Торговые ценные бумаги (за вычетом резервов на возможные потери)	20 788 661	9,46	11 055 799	9,00	9 732 862	0,46
Вклады размещенные (за вычетом резервов на возможные потери)	7 861 579	3,58	3 800 000	3,09	4 061 579	0,48
Деньги и денежные эквиваленты	835 029	0,38	949 424	0,77	-114 395	-0,39
Итого активы:	219 801 057	100,00	122 808 406	100,00	96 992 651	0,00

По данным таблицы 1 можно сказать, наибольший удельный вес за весь анализируемый период занимает такая статья актива, как Дебиторская задолженность (за вычетом резервов на возможные потери). Если в структуре активов данная статья по данным на 31.12.2006 года занимала 76,39%, то на 31.12.2007 года данная статья увеличилась до 78,82% от общего количества активов. За анализируемый период (с 31.12.2006 по 31.12.2007гг.) данная статья увеличилась более чем на 92% или в абсолютном выражении увеличение произошло на 83122 598 тыс. тенге. На 31 декабря 2007 года Дебиторская задолженность (за вычетом резервов на возможные потери) составила 173253 002 тыс. тенге. Наименьший удельный вес в структуре активов (на 31.12.2007 год) занимает такая статья, как "Ценные бумаги, удерживаемые до погашения (за вычетом резервов на возможные потери)". Но здесь наблюдается изменения в сторону увеличения. Абсолютное увеличение данной статьи произошло на 21360 тыс. тенге, но в удельном весе активов эта статья снизилась на -0,06%. В целом картина актива баланса АО довольно оптимистична, это видно по неизменному росту как валюты баланса в целом, так и статей в частности.

Далее перейдем к анализу производственных и непроизводственных активов. Данный анализ проводится на основе группировки статей актива баланса путем разделения их на производственные и непроизводственные. К числу производственных активов относятся: выданные кредиты, размещенные депозиты, вложения в ценные бумаги и другие доходные активы. К числу непроизводственных активов относятся средства в кассе и на корреспондентских счетах, обязательные резервы, перечисленные в Национальный Банк Республики Казахстан, средства отвлеченные в расчеты, капитализированные активы и другие активы не приносящие дохода.

Анализ эффективности использования активов банка проводится с помощью коэффициента (Кэф), который определяется как отношение величины активов, приносящих доход, к общей сумме активов банка.

Немаловажную роль в анализе качества состава активов банка играет коэффициент нагрузки производственных активов, который определяется как отношение величины непроизводственных активов к производственным. Данный коэффициент показывает, сколько "неработающих" активов приходится на 1 тенге активов приносящих доход.

Для анализа структуры производственных и непроизводственных активов в динамике рассмотрим следующую таблицу (см. таблицу 2).

По данным таблицы 2 можно сказать о том, что в структуре активов наибольший удельный вес занимают производственные активы, при чем за анализируемый период наблюдался неизменный рост. Так если на 31.12.2006 года производственные активы в структуре активов занимали 97,16% или 119317 400 тыс. тенге, то на 31.12.2007 года непроизводственные активы занимают уже 97,44% или в денежном выражении 214181 489 тыс. тенге. Данное преобладание производственных активов происходит из-за преобладания в удельном весе активов дебиторской задолженности. Непроизводственные активы составляют на 31.12.2006 года 2,84%, а на 31.12.2007 года - 2,56%, в структуре активов. Если в производственных активах за анализируемый период рост произошел более чем на 79%, то в непроизводственных - почти на 60%.

Таблица 2 - Анализ активов АО Астана-Финанс по степени доходности

Наименование статьи 31.12.2007 31.12.2006 изменение 1 Сумма Уд.вес Сумма Уд.вес Сумма в % Активы, приносящие доход Долгосрочные активы, предназначенные для продажи 761 503 0,35 147 747 0,12 613 756 0,23 Инвестиционная недвижимость 1 075 083 0,49 1 099 667 0,90 -24 584 -0,41 Инвестиции в капитал других юридических лиц 4 038 568 1,84 2 442 548 1,99 1 596 020 -0,15 Дебиторская задолженность (за вычетом резервов на возможные потери) 173 253 002 78,82 90 130 404 73,39 83 122 598 5,43 Ценные бумаги, удерживаемые до погашения (за вычетом резервов на возможные потери) 206 907 0,09 185 547 0,15 21 360 -0,06 Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи (за вычетом резервов на возможные потери) 762 809 0,35 171 512 0,14 591 297 0,21 Операция "Обратное РЕПО" 1 690 426 0,77 10 284 176 8,37 -8 593 750 -7,61 Производные финансовые инструменты 3 742 951 1,70 0 0,00 3 742 951 1,70 Торговые ценные бумаги (за вычетом резервов на возможные потери) 20 788 661 9,46 11 055 799 9,00 9 732 862 0,46 Вклады размещенные (за вычетом резервов на возможные потери) 7 861 579 3,58 3 800 000 3,09 4 061 579 0,48 Итого 214 181 489 97,44 119 317 400 97,16 94 864 089 0,29 Активы, не приносящие доход Основные средства (за вычетом амортизации) 1 410 046 0,64 1 388 279 1,13 21 767 -0,49 Нематериальные активы (за вычетом амортизации) 496 688 0,23 225 600 0,18 271 088 0,04 Отсроченное налоговое требование 0 0,00 0 0,00 0 0,00 Прочие активы 2 523 092 1,15 745 849 0,61 1 777 243 0,54 Требования к бюджету по налогам и другим обязательным платежам в бюджет 354 713 0,16 181 854 0,15 172 859 0,01 Деньги и денежные эквиваленты 835 029 0,38 949 424 0,77 -114 395 -0,39 Итого 5 619 568 2,56 3 491 006 2,84 2 128 562 -0,29 Всего активов 219 801 057 100,00 122 808 406 100,00 96 992 651 0,00

По данным коэффициента нагрузки производственных активов можно сказать, что на 31 декабря 2006 года на 1 тенге активов приносящих доход приходится 0,029 тенге непроизводственных активов, на 31 декабря 2007 года непроизводственных активов приходилось 0,026 тенге на 1 тенге активов приносящих доход. Из этого видно, что произошло снижение коэффициента нагрузки на 0,003 пунктов. Это положительный результат, так как фактором повышения доходности банка является сокращение активов, не приносящих доход. Данные показатели говорят о том, что АО "Астана-финанс" осуществляет политику по поводу уменьшения доли непроизводственных активов в структуре активов банка.

Для определения влияния отдельных факторов на коэффициент эффективности использования активов и коэффициента нагрузки производственных активов применим способ цепных подстановок.

Коэффициент эффективности Коэффициент нагрузки

использования активов (Кэф) производственных активов (Кн)

Общее отклонение по коэффициенту Кэф.

Д Кэф= Кэф₂₀₀₇-Кэф₂₀₀₆= 0,974-0,972= 0,002

в том числе за счет:

производственных активов

Д Кэф_{пр акт}= Кэф_{усл 6}- Кэф₂₀₀₆= 1,744-0,972 = 0,772

суммы активов

Д Кэф _акт= Кэф₂₀₀₇ - Кэф_{усл 6}= 0,974-1,744= - 0,77

Д Кэф = Д Кэф_{пр акт} + Д Кэф_акт= 0,772-0,77= 0,002

Общее отклонение по коэффициенту Кн.

Д Кн = Кн₂₀₀₇ - _Кн2006 = 0,026-0,029 = -0,003

в том числе за счет:

непроизводственных активов

Д Кн_{непр акт} = Кн_{усл 6} -Кн₂₀₀₆ = 0,047-0,029=0,018

производственных активов

Д Кн_{пр акт} =Кн₂₀₀₇ -Кн_усл1 =0,026-0,047= - 0,021

Д Кн =ДКн_{непр акт} + Д Кн_{пр акт}= 0,018-0,021= -0,003

Как показывает результат факторного анализа коэффициента эффективности использования активов, два фактора оказали на конечный результат не однозначное значение. Так первый фактор (производственные активы) оказал положительное влияние на общее изменения коэффициента. Второй фактор, сумма активов, оказал отрицательное влияние на общее изменение. Общее увеличение коэффициента произошло на 0,002 пунктов.

Результат факторного анализа коэффициента нагрузки производственных активов не однозначен. Так первый фактор (непроизводственные активы) в коэффициенте нагрузки производственных активов оказал воздействие на рост, однако второй фактор (производственные активы) оказал воздействие в отрицательную сторону. В итоге общее изменение коэффициента нагрузки производственных активов произошло в сторону снижения на 0,003 пункта.

Качество активов АО "Астана-финанс" - чрезвычайно подвижный параметр, в силу чего его необходимо постоянно анализировать и оценивать. При этом анализироваться должны:

1) динамика объемов и качественный состав активов баланса, в том числе:

- активов производительных (прежде всего операции с клиентами);

- активов непроизводительных;

- затрат на собственные нужды (капитализированные активы, денежные активы, нематериальные активы, отвлеченные за счет прибыли средства, расходы и убытки);

2) динамика объема и состава привлеченных средств;

3) динамика объема и состава собственных средств.

Такой анализ позволяет выявить важные тенденции в жизни АО "Астана-финанс" (в разрезе укрупненных статей его баланса) и определить, за счет каких операций возросла или уменьшилась прибыльность (убыточность); оценить изменение собственного капитала и иммобилизированных активов; проследить рост (снижение) привлеченных средств; выявить необходимость изменения (сохранения) приоритетов и способов деятельности.

Другими словами, оценка портфеля АО (активов, привлеченных средств и собственного капитала) в динамике представляет собой оценку эффективности управления им своим балансом, т. е. по сути, всем своим бизнесом. При этом принимаются во внимание альтернативные варианты формирования (переформирования) портфеля с учетом его размера, существующих на рынке ставок процентов, максимизации дохода и минимизации издержек. В повседневной оперативной деятельности главными переменными для управления им своими активами и пассивами являются процентные доходы и расходы, объемы привлекаемых и размещаемых средств.

Ликвидность АО "Астана-финанс" и ее регулирование. Важной характеристикой качества активов выступает степень их ликвидности.

Все активы АО "Астана-финанс" с точки зрения принципиальной возможности и быстроты их превращения в деньги, причем в такие, которыми он в любое время может свободно распорядиться, группируются следующим образом:

Первоклассные ликвидные средства - средства, находящиеся в состоянии немедленной готовности, т. е. уже являющиеся или почти являющиеся деньгами. Сюда могут быть отнесены средства в кассе и приравненные к ним средства, деньги на корреспондентских счетах в ЦБ и других банках (за исключением тех из них, которые в данный момент оказались в числе проблемных), векселя первоклассных эмитентов, некоторые государственные ценные бумаги. Средства банка, депонированные в ЦБ в фонд обязательного резервирования (ФОР), - это "живые" деньги, однако воспользоваться ими не может;

Ликвидные средства -- средства, которые в ближайшее время могут быть превращены в деньги. Это могут быть возвращаемые кредиты и другие платежи в пользу банка с реальным сроком исполнения в ближайшие 30 дней, часть ценных бумаг, которыми располагает банк, и другие активы;

Низколиквидные средства - активы, которые в принципе могут быть реализованы, но вероятнее всего не так скоро, как это может требоваться банку, и со значительными потерями в цене таких активов (например, принадлежащие банку основные фонды);

Неликвидные средства - активы, обратить которые в деньги, скорее всего не удастся (просроченные и безденежные долги банку, активы банка, покупателя на которые не найдется).

Уровень ликвидности АО "Астана-финанс" - дело, прежде всего самого АО, квалификации и профессионализма его руководства, которое может и обязано определять соответствующую политику и выбирать предпочтительный для данного АО в данных реальных обстоятельствах уровень ликвидности. Вместе с тем делать это следует, естественно, в рамках тех требований, которые ЦБ предъявляет к этому аспекту работы банков.

Анализ ликвидности начну с определения достаточности капитала банка. Основой для такого анализа является количественная оценка собственного капитала банка.

Капитал банка, является самым важным индикатором его текущего финансового состояния и вероятности выживания в будущем. Хорошо капитализированные банки имеют надежные условия для роста и предлагают более широкий спектр услуг клиентам, они могут переносить временные периоды негативных экономических условий, пережить большой неожиданный рост невыплат их заемщиками, им легче найти возможность занять для покрытия временной нехватки наличности, они могут работать над преодолением нескольких крупных проблем одновременно.

Капитал банка выполняет функцию средств для начала деятельности банка, получения и поддержки доверия клиентов и функции защиты от банкротства, средства для дальнейшего роста банка и развития новых услуг. Капитал служит регулятором роста банка, приводящим в соответствие требованиям финансовых институтов рост активов и пассивов банка, создает условия для укрепления жизнеспособности банка.

Финансовые институты и партнеры банка требуют, чтобы темпы роста активов и пассивов были адекватны размеру собственного капитала банка. Для анализа состава и структуры капитала АО "Астана-финанс" в динамике, рассмотрим следующую таблицу.

Таблица 3 - Анализа состава и структуры капитала АО "Астана-финанс"
Тыс.тенге
Наименование статьи	31.12.2007	31.12.2006	изменение	темп роста, %
1	Сумма	Уд.вес	Сумма	Уд.вес	Сумма	в %
Уставный капитал	10 225 000	66,25	4 450 000	55,12	5 775 000	11,14	229,78
Премии (дополнительный оплаченный капитал)	14	0,00		0,00	14	0,00	0,00
Изъятый капитал	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Резервный капитал	2 923 048	18,94	1 861 448	23,05	1 061 600	-4,11	157,03
Прочие резервы	120 192	0,78	93 286	1,16	26 906	-0,38	128,84
Нераспределенный доход (непокрытый убыток):	2 164 961	14,03	1 669 290	20,67	495 671	-6,65	129,69
в том числе:
отчетного периода	236 665	1,53	1 344 623	16,65	-1 107 958	-15,12	17,60
предыдущих лет	1 928 296	12,49	324 667	4,02	1 603 629	8,47	593,93
Итого капитал:	15 433 215	100,00	8 074 024	100,00	7 359 191	0,00	191,15

Данные таблицы 3 показывают, что у АО "Астана-финанс" за анализируемый период происходил неизменный рост капитала. Так совокупный капитал с 8 074 024 тыс. тенге увеличился до 15433 215 тыс. тенге, то есть более чем в 1,9 раза за период с 31 декабря 2006 года по 31 декабря 2007 года. Наибольшему изменению подвергся "уставный капитал" который изменился более чем в 2 раза, в сторону увеличения. Изменение произошло с 4450 000 тыс. тенге до 10225 000 тыс. тенге.

В структуре капитала наибольший удельный вес на протяжении всего анализируемого периода занимает Уставный акционерный капитал банка. Если в структуре капитала Уставный акционерный капитал на 31 декабря 2006 года составлял 55,12% или 4450 000 тыс. тенге, то на 31 декабря 2007 года - 66,25%. Из этого следует, что доля уставного капитала в структуре всего капитала увеличилась. На фоне этого увеличения произошло снижение удельных весов таких видов капитала как: резервный капитал, который снизился с 23,05% до 18,94%, прочие резервы снизились с 1,16% до 0,78%, произошло снижение удельного веса Нераспределенного дохода (непокрытого убытока) на 6,65%.

На следующем этапе рассмотрим коэффициент достаточности капитала, который может быть использован для определения адекватности капитала.

Коэффициент достаточности капитала (Кд) определяется как отношение собственного капитала (капитала) коэффициент производственным активам банка. Второй коэффициент отражает соотношение собственного капитала коэффициент сумме активов. Для рассмотрения коэффициентов достаточности капитала рассмотрим следующую таблицу (см. таблицу 4).

Из проведенных расчетов коэффициентов достаточности капитала можно сказать, что по двум коэффициентам наблюдается увеличение. Так коэффициент достаточности капитала отражающий соотношение собственного капитала к сумме активов увеличился с 0,066, по данным на 31.12.2006 год, до 0,07 на 31.12.2007 год. Главным фактором увеличения явилось увеличение собственного капитала, хотя активы, за анализируемый период, имел тенденцию роста. Темп роста собственного капитала был гораздо больше (191,15%) чем темп роста активов (178,98%), это явилось главным фактором снижения коэффициента.

Таблица 4 - Анализ коэффициентов достаточности капитала.

Наименование показателя	31.12.2007	31.12.2006	изменение (-,+)	темп роста,%
1 .Активы банка (тыс. тенге), в том числе	219 801 057	122 808 406	96 992 651	178,98
1.1 Производственные активы (тыс. тенге)	40 928 487	29 186 996	11 741 491	140,23
2. Собственный капитал банка, (тыс. тенге)	15 433 215	8 074 024	7 359 191	191,15
Коэффициент отражающий соотношение собственного капитала к сумме активов	0,070	0,066	0,004	106,80
Коэффициент отражающий соотношение собственного капитала к производственные активам	0,377	0,277	0,100	136,31

Коэффициент достаточности капитала отражающий соотношение собственного капитала к производственным активам. Здесь также наблюдается увеличение коэффициента на 0,1 пункт. Главным фактором увеличения явилось увеличение собственного капитала (темп роста 191,15%) по отношению к производственным активам (темп роста 140,23%).

Коэффициенты показывают сколько приходится на 100 тенге активов или производственных активов собственного капитала. Так на 100 тенге активов приходится 7 тенге собственного капитала по данным на 31.12.2007 год, на тенге производительных активов приходится 37,7 тенге собственного капитала по данным на 31.12.2007 год.

Из проведенного анализа капитала АО "Астана-финанс" можно сказать, что за анализируемый период происходил неизменный рост капитала. Собственный капитал АО "Астана-финанс" находится на высоком уровне. Судя по коэффициентам достаточности капитала, который показывает сколько приходится на 1 тенге активов или производственных активов собственного капитала имели тенденцию коэффициент роста, что говорит об превышении темпов роста собственного капитала по сравнению с активами.

3. Система управления активами и финансовыми рисками АО "Астана-Финанс"

Банковский портфель активов и пассивов - это единое целое, применяемое для достижения высокой прибыли и приемлемого уровня риска. Совместное управление активами и пассивами дает банку инструмент для защиты депозитов и займов от воздействия колебаний циклов деловой активности и сезонных колебаний, а также средств для формирования портфелей активов, способствующих реализации целей банка. Суть управления активами и пассивами заключается в формировании тактики и осуществлении мероприятий, которые приводят структуру баланса в соответствие с его стратегией.

Управление активами АО "Астана-финанс" - это пути и порядок размещения собственных и привлеченных средств, то есть это распределение на наличные деньги, инвестиции, ссуды и другие активы. Особое внимание при размещении средств уделяется ссудным операциям и инвестициям в ценные бумаги. Решением проблемы размещения средств является "покупка" таких активов (предоставление ссуд и инвестиций), которые могут принести наивысший доход на приемлемом уровне риска. Значительная часть привлеченных банком средств подлежит оплате по требований или с очень коротким сроком уведомления. Поэтому условиями разумного управления банком является обеспечение способности удовлетворять требования вкладчиков и наличие денежных средств, достаточных для удовлетворения потребностей в кредите клиентов. Несмотря на общие тенденции в составе и структуре, АО "Астана-финанс" должно стремится к созданию рациональной структуры активов, которые зависят, прежде всего, то качества активов.

При размещении средств перед банком всегда стоит задача разрешения конфликта между ликвидностью и прибыльностью. Держатели акций банка заинтересованы в более высоких доходах, получаемых за счет вложения средств в долгосрочные ценные бумаги, кредитовании заемщиков с сомнительной кредитоспособностью и сокращении неиспользуемых остатков, но эти действия ухудшают ликвидность банка, необходимую для изъятия вкладов и для удовлетворения спроса на кредит со стороны давних клиентов. В попытках разрешить дилемму "ликвидность - прибыльность" существует три подхода к управлению активами. У каждого из этих методов имеются плюсы и минусы. При решении конкретных задач коммерческого банка менеджеры могут использовать элементы управления активами любого из методов и их сочетания. В период избытка средств можно широко использовать метод общего фонда средств. Второй метод - распределение активов или конверсия средств, третий - связан с научным управлением и применением ЭВМ. При использовании любого из методов нужно тщательно сопоставлять предельные издержки по привлечению средств с предельно возможными доходами от активных операций.

В основе метода общего фонда средств лежит принцип объединение всех ресурсов. Средства в банк поступают из различных источников, включая вклады до востребования, сберегательные, срочные вклады, а также собственный капитал банка. Затем эти средства распределяются между теми видами активов, которые считаются подходящими. В этой модели неважно, из какого источника поступили средства, пока их размещение содействует достижению поставленных перед банком целей.

Этот метод требует от менеджеров равного соблюдения принципов ликвидности и прибыльности. Средства размещают в такие виды активных операций, которые наиболее полно соответствуют этим принципам. Особое внимание банкиры уделяют первичным активам, которые могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов и удовлетворения заявок на кредиты. Это главный источник ликвидности банка.

К первичным резервам относятся наличные деньги в сейфе и чеки, платежные документы в процессе инкассирования, средства на корреспондентских счетах в других банках, средства на резервном счете Национального банка.

Вторичные резервы включают высоколиквидные доходные активы, которые с минимальной задержкой и небольшим риском можно превратить в наличные средства. К ним относятся активы, составляющие портфель ценных бумаг и средства на ссудных счетах.

После определения размеров первичных и вторичных резервов банк может предоставлять клиентам ссуды. Ссуды - это самая главная часть банковских активов, а доходы по ссудам - самая крупная составляющая банковской прибыли.

В последнюю очередь при размещении средств определяется состав портфеля ценных бумаг. Назначение портфеля инвестиций - приносит банку доход и быть дополнением резерва второй очереди по мере приближения срока погашения долгосрочных ценных бумаг.

Метод распределения активов устанавливает, что размер необходимых банку ликвидных средств зависит от источников привлечения фондов.

С помощью этого метода разграничиваются источники средств в соответствии с нормативами обязательных резервов и скоростью их обращения. Например, вклады до востребования требуют более высокой нормы обязательных резервов, чем срочные вклады, и скорость их оборота также выше, чем у других вкладов. По этой модели в банке как бы существуют центры или "банки внутри банка" - банк вкладов до востребования, банк сберегательных вкладов, банк срочных вкладов и банк

Многие авторы по-разному определяют основные направления активных операций. Выделим некоторые из них.

В целях эффективной реализации стратегии в области кредитования и управления кредитными рисками в АО "Астана-финанс" разработано Положение "О внутренней кредитной политике АО "Астана-финанс" для дальнейшего совершенствования кредитного процесса путем достижения максимизации доходности и минимизации рисков".

В компании разработана и успешно применяется эффективная система управления финансовыми рисками, целью которой является поддержание приемлемых соотношений прибыльности с показателями безопасности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами группы компаний.

Эффективное управление рисками является одним из ключевых факторов в обеспечении необходимого уровня безопасности и устойчивости финансовой организации. Компания, используя имеющиеся квалификационные, организационные и технические возможности, определяет приоритетные цели в области управления рисками в качестве ограничения возможных убытков, связанных с воздействием внутренних и внешних факторов.

Система управления активами и пассивами компании, основанная на сбалансированном подходе к определению допустимого уровня риска и величине ожидаемой доходности, постоянном контроле показателей достаточности капитала, структуры баланса и ликвидности, позволяет осуществлять текущее управление рисками. В процессе подготовки информации по управлению активами и пассивами осуществляется постоянный мониторинг риска ликвидности, валютного и процентного рисков, оценивается их потенциальное влияние на изменение реальных финансовых показателей. С целью снижения рисков, компания ведет работу по разработке внутренних нормативов кредитной и инвестиционной деятельности, проводит контроль и анализ их исполнения, по результатам которых пересматривает основные нормативные показатели. Спектр инструментов по управлению рисками включает применение политики лимитирования, создания резервов/провизий по активам; диверсификацию кредитного/инвестиционного портфеля; использования механизмов хеджирования, рынок которого начинает развиваться, благодаря созданию условий для развития рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов.