Регулирование деятельности коммерческих банков

Клиенты вправе открывать необходимое им количество расчетных, депозитных и иных счетов в любой валюте в банках с согласия последних, если иное не установлено федеральным законом; однако сам порядок открытия, ведения и закрытия банком счетов клиентов в рублях и иностранной валюте устанавливается Центральным банком Российской Федерации в соответствии с федеральными законами.

Участники кредитной организации не имеют каких-либо преимуществ при рассмотрении вопроса о получении кредита или об оказании им других банковских услуг, если иное не предусмотрено федеральным законом [3, ст.30].

В рамках государственного регулирования банковской деятельности важное место занимает регулирование валютных операций, которые отнесены законом к числу банковских операций, в первую очередь, речь идет об операциях с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте [3, ст.5].

Основным органом валютного регулирования в РФ является Центральный банк Российской Федерации.

Для совершения валютных операций требуется получение соответствующего специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации. Право на совершение валютных операций имеют как резиденты, так и нерезиденты [п. 1 ст. 9]. Данный вид регулирования Центральный Банк Российской Федерации проводит в рамках Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле».

Правовой основой регулирования валютной деятельности кредитных организаций являются Федеральный закон № 173-ФЗ от 10 декабря 2003 года «О валютном регулировании и валютном контроле».

Центральный банк Российской Федерации не только проводит все виды валютных операций, но и определяет сферу и порядок обращения в РФ иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте; издает нормативные акты (инструкции, методические рекомендации), обязательные к исполнению в РФ резидентами и нерезидентами; устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в РФ операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в РФ операций с валютой РФ и ценными бумагами в валюте РФ.

Существенное место в регулировании валютных операций занимает валютный контроль. Цель валютного контроля -- обеспечение и соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций [5,ст. 10].

Государство на основе Гражданского кодекса, Федерального закона от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг» и других нормативно-правовых актов строго регулирует деятельность кредитных организаций как участников операций с ценными бумагами.

Инструкция Центрального Банка Российской Федерации от 10.03.2006 N 128-И (ред. от 28.03.2007) «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» устанавливает правила выпуска и государственной регистрации акций, облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации: Выпуски (дополнительные выпуски) ценных бумаг кредитных организаций подлежат государственной регистрации в Банке России (Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Центрального банка Российской Федерации и территориальных учреждениях Центрального банка Российской Федерации.

Согласно данной Инструкции, кредитная организация может выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя. Именные ценные бумаги кредитной организации могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Ценные бумаги кредитной организации на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме.

Инструкция Центрального Банка Российской Федерации от 14.01.2004 N 109-И (ред. от 29.10.2008) «О порядке принятия Центральным банком Российской Федерации решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций» устанавливает порядок принятия Центральным банком Российской Федерации решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций.

Инструкция Центрального Банка Российской Федерации от 24.08.1998 N 76-И (ред. от 16.12.2003) «Об особенностях регулирования деятельности банков, создающих и имеющих филиалы на территории иностранного государства» устанавливает следующие. В соответствии с Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» и Законом Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» Инструкция определяет особенности регулирования деятельности банков (в дальнейшем именуемых уполномоченные банки), создающих и имеющих филиалы, расположенные на территории иностранного государства (в дальнейшем именуемые зарубежные филиалы), в части порядка открытия (закрытия) зарубежных филиалов уполномоченных банков с учетом влияния деятельности зарубежных филиалов на финансовое состояние уполномоченных банков, а также соблюдения уполномоченными банками при осуществлении зарубежными филиалами коммерческой деятельности требований нормативных правовых актов, регламентирующих банковскую деятельность.

Согласно Инструкции N 76-И (ред. от 16.12.2003) «Об особенностях регулирования деятельности банков, создающих и имеющих филиалы на территории иностранного государства», зарубежным филиалом является обособленное подразделение уполномоченного банка, созданное и действующее в порядке, установленном законодательством Российской Федерации, нормативными актами Центрального банка Российской Федерации, а также законодательством и нормативными актами органа банковского надзора страны местонахождения, расположенное на территории иностранного государства и осуществляющее в соответствии с предоставленными уполномоченным банком правами от его имени банковские операции, предусмотренные лицензией Центрального банка Российской Федерации.

Зарубежные филиалы уполномоченного банка признаются резидентами Российской Федерации, не могут являться юридическими лицами и осуществляют свою деятельность на основании положений, утверждаемых создавшим их уполномоченным банком.

Зарубежные филиалы не могут иметь уставный капитал, приобретать и осуществлять от своего имени имущественные и личные неимущественные права.

По обязательствам, вытекающим из деятельности зарубежного филиала, всем своим имуществом отвечает уполномоченный банк, который несет за филиал обязанности и может быть истцом и ответчиком в суде по его делам.

Уполномоченные банки при наличии соответствующего разрешения Центрального банка Российской Федерации могут в соответствии со статьей 55 Гражданского кодекса РФ наделять зарубежные филиалы имуществом, в том числе денежными средствами, в целях и на сроки, определенные уполномоченным банком.

Центральный банк Российской Федерации выдает разрешения на создание зарубежных филиалов в оффшорных зонах только при наличии двустороннего соглашения между Центральным банком Российской Федерации и органом банковского надзора страны местонахождения зарубежного филиала, предусматривающего обмен информацией в области банковского надзора.

Надзор за уполномоченными банками и их зарубежными филиалами осуществляется в соответствии с Инструкцией Центрального банка Российской Федерации от 11.09.97 N 65 «О порядке осуществления надзора за банками, имеющими филиалы» с учетом требований настоящей Инструкции и заключенных соглашений между Центральным банком Российской Федерации и органом банковского надзора страны местонахождения зарубежного филиала.

Инструкция Центрального Банка Российской Федерации от 16.01.2004 N 110-И (ред. от 18.06.2008) «Об обязательных нормативах банков» (вместе с «Методикой расчета кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера», «Методикой расчета кредитного риска по срочным сделкам», «Методикой определения синдицированных кредитов», «Методикой определения уровня риска по синдицированным кредитам») в целях регулирования (ограничения) принимаемых банками рисков устанавливает числовые значения и методику расчета обязательных нормативов банков (достаточности собственных средств (капитала) банка; ликвидности банков; максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков; максимального размера крупных кредитных рисков; максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам); совокупной величины риска по инсайдерам банка; использования собственных средств (капитала) банков для приобретения акций (долей) других юридических лиц), а также порядок осуществления Центральным банком Российской Федерации надзора за их соблюдением.

Инструкция Центрального Банка Российской Федерации от 11.11.2005 N 126-И (ред. от 29.10.2008) «О порядке регулирования отношений, связанных с осуществлением мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) кредитных организаций» устанавливает порядок регулирования отношений, связанных с осуществлением мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) кредитных организаций.

Банковская система Российской Федерации, как и любая современная банковская система, не является самоуправляющейся, она регулируется и контролируется государством. К управлению банковской системой имеет отношение большое количество государственных органов. В конечном счете, они реализуют свою политику и регулирующие функции опосредованно через Центральный банк Российской Федерации, во-первых, формируя его, а во-вторых - контролируя и направляя его деятельность. В результате создается публично-правовой статус Центрального банка, который для более тесной координации своей деятельности со всей банковской системой обладает еще и статусом одной из кредитных организаций России.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Действенность системы банковского регулирования можно оценить проверкой анализа основных качественных и количественных характеристик банковской системы. Рост объемов кредитования, участие банков в инвестировании экономики являются показателями, характеризующими развитие банковской системы, позволяет дать оценку эффективности деятельности Центрального банка Российской Федерации в области регулирования деятельности кредитных организаций.

Оправившись после кризиса 1998 года, банковская система России не приобрела еще необходимого запаса прочности. В сегодняшних условиях возможность валютного кризиса в России сводится к минимуму действиями руководства Центрального банка Российской Федерации. Больший интерес в настоящее время представляет изучение развития диспропорций и возможного роста нестабильности в банковской системе. Интегрирование российской экономики в международную экономическую среду требует повышения качества банковского надзора.

Для оценки уровня банковской системы России, необходимо проанализировать основные макроэкономические показатели (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Основные макроэкономические показатели России

Анализируя представленные данные (табл. 2.1), мы видим, что активы банков 01.01.2008 г. составляют 61,36% величины ВВП за 2007 год. При чем по сравнению с 01.01.2006 г. прирост составил 16,27%. В целом активы выросли на 107,59% за анализируемый период.

Общая сумма кредитов, выданных банковским сектором на 01.01.2008 г. составляет 13416,7 млрд. руб., что составляет 30,67% ВВП за 2007 г. Сумма выдаваемых кредитов за период выросла на 7352,07 млрд. руб. - 121,23% уровня 2005 года.

Далее проанализируем данные по регистрации и отзыве лицензий Центральным Банком кредитных организаций, а также динамику числа действующих организаций (табл. 2.2)

Таблица 2.2

Динамика основных количественных показателей деятельности кредитных организаций

На протяжении всего анализируемого периода идет сокращение численности действующих кредитных организаций на 6,81%. Сократилось число банков -- на 7,44% (85 банка), в тоже время выросло число небанковских кредитных организаций -- на 8,7% (4 организации). Это положительный момент, так как Центральный Банк Российской Федерации выводит с рынка ненадежные кредитные организации, что подтверждается статистикой причиной отзыва лицензий.

Сокращение числа банков произошло за счет:

- отзыва (аннулирования) лицензии - на 129 организаций,

- реорганизации банков - на 13.

Реорганизация проводилась путем присоединения банков.

Группировка кредитных организаций по величине зарегистрированного уставного капитала представлена ниже (табл. 2.3 и рис. 2.1).

Таблица 2.3

Динамика действующих кредитных организаций по величине зарегистрированного уставного капитала

Рис. 2.1 Структура кредитных организаций по величине уставного капитала

Данные рисунка 2.1. и таблицы 2.3. позволяют сделать вывод о том, что увеличивается число кредитных организаций с уставным капиталом от 300 млн. рублей и выше. Это связано с тем, что Центральный Банк Российской Федерации предъявляет требования к уставному капиталу, который должен быть.

В целях регулирования деятельности кредитных организаций Центральный Банк Российской Федерации обязывает все кредитные организации депонировать резервы в центральный банк.

Депонирование обязательных резервов в Центральном Банке Российской Федерации осуществляют все кредитные организации за исключением небанковских кредитных организаций - организаций инкассации. Обязанность по выполнению обязательных резервов возникает с момента получения лицензии Банка России на осуществление банковских операций. На обязательные резервы, депонированные кредитными организациями в Банке России, проценты не начисляются.

Депонирование обязательных резервов осуществляется денежными средствами в валюте Российской Федерации (путем перечисления в безналичном порядке) на счетах для хранения обязательных резервов, открытых в Банке России, и одновременно на корреспондентских счетах (субсчетах) кредитных организаций в Банке России (при использовании кредитной организацией механизма усреднения обязательных резервов).

Таблица 2.7

Нормативы обязательных резервов кредитных организаций, %

В IV квартале 2007 г. в связи со сложившейся ситуацией с банковской ликвидностью Центральный банк Российской Федерации принял решение о временном снижении на 1 процентный пункт нормативов обязательных резервов, и в период с 11.10.2007 по 14.01.2008 они составляли (табл. 2.7):

-- по обязательствам перед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте -- 3,5%;

-- по обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации -- 3,0%;

-- по иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте -- 3,5%.

В 2007 г. решение об изменении нормативов обязательных резервов также принималось во II квартале. С 1 июля они были дифференцированы и повышены на 0,5 или 1 процентный пункт в зависимости от вида обязательств.

С 1.11.2007 коэффициент для расчета усредненной величины обязательных резервов был повышен с 0,3 до 0,4, что, в частности, обусловило рост суммы обязательных резервов, в среднем поддерживаемых кредитными организациями на корреспондентских счетах и корреспондентских субсчетах в Банке России с 96,8 млрд. руб. в октябре до 124,1 млрд. руб. в декабре (в январе 2007 г. -- 46,5 млрд. руб.). Кроме того, количество кредитных организаций, которым предоставлено право на усреднение обязательных резервов, в течение года постоянно увеличивалось и в декабре 2007 г. составило 767, или 67,2% от общего числа действующих кредитных организаций.

В 2008 г. Центральный банк Российской Федерации четыре раза принимал решения о повышении нормативов обязательных резервов и дважды -- об их снижении. С 15.10.2008 нормативы обязательных резервов были временно снижены по всем категориям обязательств до 0,5%. В ходе проведения внеочередного регулирования обязательных резервов в период с 15 по 17 октября, в котором приняли участие 740 кредитных организаций (65,8% от числа действующих), на их корреспондентские счета было перечислено 100,9 млрд. рублей. За 2008 г. средние дневные остатки средств кредитных организаций на счетах обязательного резервирования в Банке России составили 262,4 млрд. руб. (в том числе в IV квартале -- 51,0 млрд. руб.).

В течение 2008 г. Центральный банк Российской Федерации постепенно повышал коэффициент усреднения обязательных резервов. При коэффициенте усреднения 0,6 и временно предоставленном праве на усреднение всем кредитным организациям независимо от классификационных групп, присвоенных им в результате оценки их экономического положения, объем обязательных резервов на корреспондентских счетах в октябре составлял 42,1 млрд. руб., в ноябре--декабре -- примерно 37,5 млрд. рублей. В декабре 2008 г. правом на усреднение обязательных резервов воспользовались 826 кредитных организаций.

На протяжении всего года, а особенно в IV квартале, Центральный банк Российской Федерации принимал меры, направленные на предоставление кредитным организациям рублевой ликвидности в необходимом объеме и на расширение доступа к инструментам рефинансирования.

Таблица 2.4

Динамика коэффициента усреднения обязательных резервов кредитных организаций

Усреднение обязательных резервов предполагает, что в счет выполнения обязательных резервов принимается усредненный остаток денежных средств на корреспондентском счете корреспондентском субсчете кредитной организации, открытом в Банке России.

В целях расчета величины обязательных резервов, подлежащих поддержанию на корреспондентском счете корреспондентском субсчете кредитной организации, открытом в Банке России, кредитная организация использует коэффициент усреднения, не превышающий коэффициент усреднения, установленный Банком России.

Для получения права на усреднение в текущем периоде усреднения кредитная организация рассчитывает и указывает в Расчете усредненную величину обязательных резервов.

При соответствии кредитной организации установленным критериям территориальное учреждение Банка России принимает решение о предоставлении права на усреднение и устанавливает усредненную величину обязательных резервов по Расчету.

При несоответствии кредитной организации установленным критериям территориальное учреждение Банка России принимает решение об отказе в предоставлении права на усреднение. Усредненная величина обязательных резервов по Расчету устанавливается равной нулю.

Соответствующее решение территориального учреждения Банка России указывается в Сообщении о регулировании.

Банк России в целях предоставления кредитным организациям возможности для эффективного управления собственной ликвидностью при использовании механизма усреднения обязательных резервов возобновил практику проведения операций ломбардного кредитования на фиксированных условиях. Денежные средства предоставляются в день обращения кредитной организации на сроки 1 и 7 календарных дней без права досрочного возврата по фиксированной процентной ставке..

Таблица 2.5

Динамика обязательных резервов кредитных организаций, депонированные в России

Совокупные банковские резервы (без учета наличных денег в кассах кредитных организаций) за 2008 г. сократились на 13,5% (за 2007 г. -- рост на 31,5%), а их средний дневной объем уменьшился примерно на 240 млрд. руб. и равнялся 1,1 трлн. рублей. В то же время средние дневные остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России возросли до 604,0 млрд. руб. (в 2007 г. -- 493,7 млрд. руб.). В сочетании со снижением нормативов обязательного резервирования и спроса на предлагаемые Центральным банком Российской Федерации инструменты абсорбирования это привело к росту доли средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в составе совокупных банковских резервов с 35,6% за 2007 г. до 52,6% за 2008 год.

Общий объем средств, предоставленных посредством операций прямого РЕПО, в IV квартале 2007 г. составил 5,1 трлн. руб., что является максимальным квартальным показателем с начала проведения указанных операций (в целом за 2007 г. -- 7,7 трлн. руб.). При этом большая часть операций прямого РЕПО (99,85% от общего объема) была проведена на срок 1 день в форме аукционов, средневзвешенные ставки по итогам которых варьировали от 6,03 до 6,70% годовых. Средневзвешенные ставки, сложившиеся на четырех аукционах прямого РЕПО на срок 7 дней, находились в диапазоне от 6,55 до 6,85% годовых. С 28.11.2007 Центральный банк Российской Федерации начал проводить сессии прямого РЕПО по фиксированной ставке: на 1 день -- по ставке 8% годовых и на 7 дней -- по ставке 7% годовых. На этих условиях в ноябре--декабре 2007 г. Центральный банк Российской Федерации предоставил кредитным организациям 4,3 млрд. руб. на срок 1 день и 2,3 млрд. руб. на срок 7 дней.

В целях бесперебойного осуществления платежей за IV квартал 2007 г. Центральный банк Российской Федерации предоставил внутридневные кредиты в объеме 4,3 трлн. руб. (в целом за год -- 13,5 трлн. руб.). Объем предоставленных Центральным банком Российской Федерации кредитов «овернайт» в рассматриваемый период составил 61,0 млрд. руб. (за 2007 г. -- 133,3 млрд. руб.). В IV квартале установленная Центральным банком Российской Федерации ставка рефинансирования, а также процентная ставка по кредитам «овернайт» составляли 10% годовых (в 2007 г. указанные ставки снижались дважды на 0,5 процентного пункта).

По состоянию на 1.01.2008 рыночная стоимость заблокированных кредитными организациями ценных бумаг для обеспечения кредитов Центрального банка Российской Федерации составила 173,2 млрд. руб. и увеличилась по сравнению с 1.10.2007 на 12% (за год -- на 34,6%). На начало 2008 г. в структуре портфеля 72,0% составляли облигации Российской Федерации.

В целях расширения доступа кредитных организаций к инструментам предоставления ликвидности Центральный банк Российской Федерации в рассматриваемый период продолжил работу по увеличению перечня активов, принимаемых в обеспечение при предоставлении кредитов Центрального банка Российской Федерации и при проведении операций прямого РЕПО.

Кроме того, Центральный банк Российской Федерации повысил поправочные коэффициенты для расчета стоимости ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов Центрального банка Российской Федерации, а также снизил дисконты по ценным бумагам, используемым при заключении сделок прямого РЕПО с Центральным банком Российской Федерации.

Центральный банк Российской Федерации в IV квартале 2007 г. предоставил 32,8 млрд. руб. других кредитов -- кредитные организации с октября смогли воспользоваться возможностью получить рефинансирование Центрального банка Российской Федерации на срок до 180 дней под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций в соответствии с Положением Центрального банка Российской Федерации от 14.07.2005 № 273-П. За октябрь-декабрь заключено 8 договоров с 7 кредитными организациями в 4 территориальных учреждениях Центрального банка Российской Федерации. Из общего объема выданных за рассматриваемый период других кредитов на срок до 90 дней предоставлено 8,7 млрд. руб., на срок от 91 до 180 дней -24,1 млрд. рублей. Средневзвешенная процентная ставка по другим кредитам составила 7,72% годовых.

В соответствии со статьями 4 и 46 Федерального закона "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)" Банк России проводит операции по привлечению депозитов кредитных организаций в целях регулирования ликвидности банковской системы. Депозитные операции проводятся в соответствии с Положением Банка России от 5 ноября 2002 года № 203-П "О порядке проведения Центральным Банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации" (с учетом изменений).

В настоящее время Банк России проводит следующие виды депозитных операций с кредитными организациями-резидентами Российской Федерации в валюте Российской Федерации: по фиксированным процентным ставкам и по процентным ставкам, определенным на аукционной основе /депозитные аукционы.

Депозитные операции по фиксированным процентным ставкам проводятся ежедневно на стандартных условиях (определены пунктом 4.3 Положения Банка России от 5.11.02 № 203-П "О порядке проведения Центральным банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации" с изменениями).

Депозитные аукционы проводятся еженедельно по четвергам на условиях, установленным Банком России (в соответствии с квартальным графиком проведения депозитных аукционов). Депозитные аукционы проводятся по "американскому" способу, при этом кредитная организация может подавать на аукцион как конкурентные, так и неконкурентные заявки (возможно также проведение депозитных аукционов по "голландскому" способу). Максимальная доля неконкурентных заявок для одной кредитной организации в настоящее время установлена Банком России в размере 50%.

Подача заявок кредитными организациями-контрагентами Банка России в Банк России на участие в депозитной операции может осуществляться:

- путем передачи в территориальное учреждение Банка России Договора-Заявки (по установленной форме);

- путем переговоров с использованием системы "Рейтерс-Дилинг";

- путем подачи заявки в систему электронных торгов Московской межбанковской валютной биржи (СЭТ ММВБ).

Заключение депозитных сделок с использованием системы "Рейтерс-Дилинг" и СЭТ ММВБ осуществляет от имени Банка России уполномоченное подразделение Банка России - Сводный экономический департамент Банка России.

Кредитная организация-контрагент Банка России самостоятельно выбирает способ подачи заявки на участие в депозитной операции Банка России.

Таблица 2.6

Объемы депозитов кредитных организаций, привлеченных Банком России

Общий объем осуществленных Центральным банком Российской Федерации депозитных операций за IV квартал 2007 г. составил 2,2 трлн. руб. (в целом за год -- 45,1 трлн. руб.) (табл. 2.6.). Среднедневной остаток средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России в рассматриваемый период был равен 156,9 млрд. руб. (в 2007 г. -- 424,8 млрд. руб.). Основную долю в структуре задолженности Центрального банка Российской Федерации по депозитам кредитных организаций в последнем квартале занимали средства, размещенные на стандартном условии «до востребования», -- около 60% от общего объема депозитов.

За период с января по август 2008 г. Центральный банк Российской Федерации четыре раза принимал решения о повышении процентных ставок по своим операциям. В результате этих решений ставка по депозитным операциям на стандартном условии "том-некст" (нижняя граница коридора процентных ставок Центрального банка Российской Федерации) была повышена с 2,75 до 3,75% годовых, а ставка по кредитам овернайт (верхняя граница коридора процентных ставок Центрального банка Российской Федерации) -- с 10 до 11% годовых.

С августа 2008 г. повышение нестабильности на мировых финансовых рынках и продолжающаяся переоценка рисков их участниками стали причинами ухудшения функционирования российского рынка. Затруднение привлечения межбанковских кредитов (в том числе образование цепочек неплатежей по операциям междилерского РЕПО) в совокупности с критическим ухудшением ситуации на рынке ценных бумаг нарушило нормальное функционирование рыночного механизма перераспределения ликвидности.

В создавшейся ситуации Центральный банк Российской Федерации в первую очередь снизил нормативы обязательных резервов и принял меры по увеличению объемов предоставляемой кредитным организациям рублевой ликвидности. В частности, в октябре система инструментов Центрального банка Российской Федерации была дополнена кредитами без обеспечения, в IV квартале сроки рефинансирования по отдельным операциям были увеличены, а доступ к ним был расширен за счет снижения требований к контрагентам и принимаемому обеспечению. В сентябре--октябре Центральный банк Российской Федерации принял ряд решений о понижении процентных ставок по отдельным инструментам рефинансирования, одновременно структурировав их по типу и срочности. Наряду с тем, что минимальные ставки на аукционах по разным инструментам на аналогичные сроки были установлены на одном уровне, средства по операциям прямого РЕПО и ломбардным кредитам на сроки 1 и 7 дней также стали предоставляться по одинаковой фиксированной ставке.

Вместе с тем фундаментальные изменения состояния мировой экономики, резкое снижение цен на товары российского экспорта, проблемы на мировых финансовых рынках, масштабный отток капитала из страны ограничили возможности российских банков и компаний по привлечению новых и рефинансированию ранее полученных займов в иностранной валюте. Рост спроса на иностранную валюту на внутреннем рынке при сокращении ее предложения обусловил проведение Центральным банком Российской Федерации значительных интервенций по ее продаже. С 11.11.2008 Центральный банк Российской Федерации начал постепенную корректировку границ технического коридора, определяющего допустимые колебания стоимости бивалютной корзины (операционного ориентира курсовой политики). Наряду с этим с 1.12.2008 Центральный банк Российской Федерации заключает с кредитными организациями договоры корреспондентского счета в долларах США и евро.

В целях сдерживания инфляционных тенденций и противодействия оттоку капитала Центральный банк Российской Федерации начал последовательно повышать процентные ставки по инструментам денежно-кредитной политики. Во второй половине октября Центральный банк Российской Федерации повысил ставки по операциям "валютный своп" (на 2 процентных пункта) и по депозитным операциям (дважды по 0,5 процентного пункта), а с 12.11.2008 и с 1.12.2008 были повышены ставки уже по всему спектру проводимых им операций. В конце 2008 г. ставка по депозитным операциям "том-некст" была равна 6,75% годовых, а ставка по кредитам овернайт -- 13% годовых.

Центральный банк Российской Федерации смягчил условия получения кредитными организациями денежных средств с использованием отдельных видов обеспечения. Принятое решение о снижении требований к уровню рейтинга эмитентов облигации, включаемых в Ломбардный список Центрального банка Российской Федерации, до уровня "В-"/ "В3" по версии рейтинговых агентств "Fitch Ratings", "Standard & Poor's" / "Moody's Investors Service" соответственно, позволило в IV квартале 2008 г. включить в Ломбардный список Центрального банка Российской Федерации 16 новых выпусков ценных бумаг 12 эмитентов. Также в целях расширения залоговой базы были снижены требования к уровню рейтинга организаций, обязанных по векселям, правам требования по кредитным договорам, принимаемым в обеспечение кредитов по Положению Центрального банка Российской Федерации от 14.07.2005 № 273-П3, до уровня "В-"/ "В3" по версии рейтинговых агентств "Fitch Ratings", "Standard & Poor's" / "Moody's Investors Service" соответственно. В октябре в качестве обеспечения по кредитам по Положению Центрального банка Российской Федерации от 12.11.2007 № 312-П разрешено было использовать выпуски облигаций. Кроме того, перечень видов деятельности, которыми могут заниматься организации, векселя которых (кредитные требования к которым) могут приниматься в обеспечение по указанным кредитам, был расширен за счет сельского хозяйства, оптовой и розничной торговли, а перечень их организационно-правовых форм был дополнен государственными унитарными предприятиями и субъектами среднего предпринимательства. Более того, на период до 1.01.2009 был введен упрощенный порядок принятия в обеспечение прав требования по кредитам, предоставленным до 1.10.2008 кредитными организациями -- участниками системы страхования вкладов.

Центральный банк Российской Федерации отменил дисконты по операциям прямого РЕПО с ОФЗ и ОБР, повысил размеры поправочных коэффициентов, используемых для расчета стоимости ОБР, а также поправочных коэффициентов для "нерыночных" инструментов (векселей, прав требования). Размеры поправочных коэффициентов, используемых для расчета стоимости обеспечения по кредитам в соответствии с Положением Центрального банка Российской Федерации от 14.07.2005 № 273-П, были повышены с 0,3--0,5 до 0,5--0,7, а по кредитам в соответствии с Положением Центрального банка Российской Федерации от 12.11.2007 № 312-П -- с 0,2--0,5 до 0,5--0,8.

Дополнительным источником ликвидности кредитных организаций в 2008 г. являлся механизм размещения временно свободных средств федерального бюджета на банковские депозиты (в основном на сроки 7 и 35 дней). За период с апреля по ноябрь общий объем размещения составил 1,8 трлн. руб., а средняя дневная задолженность кредитных организаций -- около 280 млрд. рублей. Вместе с тем в ноябре было принято решение о приостановлении использования данного механизма, который фактически был полностью замещен инструментами Центрального банка Российской Федерации по предоставлению ликвидности.

В целях расширения возможностей рефинансирования банковского сектора с 20.10.2008 г. Центральный банк Российской Федерации приступил к регулярному проведению аукционов по предоставлению кредитов без обеспечения. Условия кредитования предполагают возможность получения кредитными организациями средств на сумму до 150% от собственного капитала в зависимости от кредитного рейтинга (международных или национальных рейтинговых агентств). На конец декабря 2008 г. доступ к данному инструменту рефинансирования получили более 140 кредитных организаций. Объем предоставленных банковскому сектору средств посредством данных операций в октябре--декабре 2008 г. составил 3,0 трлн. рублей. Указанные кредиты предоставлялись на сроки до 6 месяцев. Средняя дневная задолженность кредитных организаций перед Центральным банком Российской Федерации по кредитам без обеспечения в IV квартале 2008 г. была равна 1,1 трлн. рублей.

В IV квартале 2008 г. Центральный банк Российской Федерации увеличил сроки рефинансирования по операциям прямого РЕПО, ломбардным кредитам и кредитам под "нерыночные" активы или поручительства. Кредитным организациям была предоставлена возможность участвовать в аукционах прямого РЕПО и ломбардных кредитных аукционах на сроки 3, 6 и 12 месяцев, а также получать ломбардные кредиты по фиксированной ставке на срок 30 дней. Вместе с тем сроки по кредитам в соответствии с Положением Центрального банка Российской Федерации от 12.11.2007 № 312-П, были увеличены сначала до 90 дней, а затем -- до 180 дней4.

Объем операций прямого РЕПО за 2008 г. составил 21,5 трлн. руб., что в 2,8 раза больше, чем в 2007 году. При этом в IV квартале было предоставлено 13,1 трлн. руб., что превышает показатель за предыдущий квартал более чем в 2 раза. Около 95% сделок заключалось на аукционах на срок 1 день. Средняя дневная задолженность кредитных организаций перед Центральным банком Российской Федерации по операциям прямого РЕПО в 2008 г. составила 92,8 млрд. руб., в октябре--декабре -- 227,6 млрд. рублей.

В 2008 г. Центральный банк Российской Федерации заключил с кредитными организациями сделки "валютный своп" в объеме 45,1 млрд. долл. США и 20,4 млрд. евро (в эквиваленте -- 1,9 трлн. руб.), в том числе в IV квартале -- 35,4 млрд. долл. США и 17,9 млрд. евро. С 20.10.2008 Центральный банк Российской Федерации изменил порядок проведения указанных операций. Центральный банк Российской Федерации ежедневно начал устанавливать максимальный объем средств, предоставляемых кредитным организациям через операции "валютный своп". Кроме того, в течение торгового дня сделки "валютный своп" стали заключаться в пределах устанавливаемого лимита при условии, что своп-разница находится не ниже уровня, определяемого Центральным банком Российской Федерации. Процентная ставка по операциям "валютный своп" (по рублевой части) в IV квартале была повышена до уровня ставки рефинансирования.

Генеральные кредитные договоры с Центральным банком Российской Федерации на предоставление кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг, по состоянию на 1.01.2009 заключили 423 кредитные организации в 57 регионах России (рост за год -- 28,6%). Кроме того, 28 кредитных организаций заключили договоры на предоставление кредитов Центрального банка Российской Федерации, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг, по сделкам, совершаемым на ММВБ с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ.

Объем внутридневных кредитов составил 17,3 трлн. руб. за 2008 г. (рост на 28,1% по сравнению с 2007 г.) и 5,6 трлн. руб. за IV квартал (рост на 27,3% по сравнению с III кварталом). При этом кредитов овернайт Центральный банк Российской Федерации предоставил в размере 230,2 млрд. руб. за 2008 г. (рост более чем в 1,7 раза по сравнению с 2007 г.) и 80,7 млрд. руб. за IV квартал (рост почти в 1,2 раза по сравнению с III кварталом).

В 2008 г. общий объем предоставленных кредитным организациям ломбардных кредитов составил 212,7 млрд. руб., что почти в 9 раз больше, чем в 2007 году. Основную часть -- 125,3 млрд. руб. (или 58,9%) -- составили ломбардные кредиты по фиксированной процентной ставке на срок 7 календарных дней (в том числе 7,4 млрд. рублей предоставлено через СЭТ ММВБ). В IV квартале объем ломбардных кредитов вырос по сравнению с III кварталом более чем в 4 раза и составил 156,0 млрд. рублей. В 2008 г. состоялось 27 ломбардных кредитных аукционов сроком на 14 календарных дней (в том числе 3 -- в IV квартале), а также 11 ломбардных кредитных аукционов сроком на 3 месяца (все -- в октябре--декабре). Средняя дневная задолженность кредитных организаций перед Центральным банком Российской Федерации по ломбардным кредитам в 2008 г. составила 7,9 млрд. руб., в последнем квартале года -- 26,4 млрд. рублей.

В 2008 г. также были востребованы операции по предоставлению кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций на срок до 180 дней в соответствии с Положением Центрального банка Российской Федерации от 14.07.2005 № 273-П. Объем указанных кредитов за 2008 г. возрос в 10,9 раза и составил 357,8 млрд. рублей. В IV квартале объем выданных кредитов составил 281,7 млрд. руб. (в III квартале -- 29,5 млрд. руб.).

С III квартала 2008 г. Центральный банк Российской Федерации начал предоставлять кредиты под обеспечение "нерыночными" активами (залог векселей, прав требования по кредитным договорам) в соответствии с Положением Центрального банка Российской Федерации от 12.11.2007 № 312-П. Генеральные кредитные договоры на предоставление кредитов, обеспеченных "нерыночными" активами, на 1.01.2009 были заключены с 400 кредитными организациями в 65 территориальных учреждениях Центрального банка Российской Федерации. За 2008 г. объем выданных кредитов составил 87,9 млрд. руб. (и практически полностью пришелся на IV квартал -- 87,7 млрд. руб.).

Средняя дневная задолженность кредитных организаций по кредитам Центрального банка Российской Федерации под "нерыночные" активы или поручительства за 2008 г. составила 71,8 млрд. руб., увеличившись в последнем квартале до 161,5 млрд. рублей.

В IV квартале 2008 г. отмечалось уменьшение по сравнению с предыдущим кварталом не только среднего дневного объема совокупных банковских резервов (с 1266,1 до 973,6 млрд. руб.), но и среднего дневного объема средств кредитных организаций на корреспондентских счетах (с 652,1 до 612,8 млрд. рублей). В то же время общая средняя дневная задолженность кредитных организаций по инструментам рефинансирования Центрального банка Российской Федерации возросла примерно со 145 млрд. руб. в III квартале до 1,4 трлн. руб. в IV квартале 2008 года.

Рис. 2.2 Ставки по основным операциям Центрального банка Российской Федерации и однодневная ставка MIACR (% годовых)

На фоне девальвации национальной валюты и повышения ставок Центральным банком Российской Федерации по своим операциям ситуация на российском денежном рынке в IV квартале 2008 г. характеризовалась ростом ставок по рублевым межбанковским кредитам (МБК). Средняя ставка по размещенным российскими банками однодневным рублевым МБК повысилась с 6,0% годовых в III квартале до 8,6% годовых в IV квартале.

На протяжении большей части октября--ноября ставка MIACR по однодневным рублевым МБК находилась в диапазоне от 4,6 до 10,8% годовых рис. 2.2). Среднемесячная ставка MIACR по однодневным рублевым МБК в октябре составила 7,6% годовых, в ноябре -- 9,5% годовых (максимальное значение с июня 2004 г.), в декабре -- 8,3% годовых.

Спрос на облигации Центрального банка Российской Федерации со стороны участников рынка в течение года находился на низком уровне. Объем размещения Центральным банком Российской Федерации ОБР на аукционах за год составил 86,4 млрд. руб., объем погашения -- 45,3 млрд. руб. (в 2007 г. -- 659,7 и 334,8 млрд. руб. соответственно). В IV квартале Центральный банк Российской Федерации на аукционах разместил ОБР в объеме 10,7 млрд. руб. (в III квартале -- 25,7 млрд. руб.), а 15.12.2008 погасил выпуск ОБР 4-06-21BR0-8 на общую сумму 16,0 млрд. руб. (15.09.2008 погашение составило 8,5 млрд. руб.). На вторичном рынке Центральный банк Российской Федерации продал ОБР за год на 2,9 млрд. руб. (за IV квартал -- 0,6 млрд. руб.), выкупил (с учетом обмена) -- на 133,8 млрд. руб. (в IV квартале -- 6,5 млрд. руб.). Средняя дневная задолженность по ОБР сократилась с 217,1 млрд. руб. в 2007 г. до 39,6 млрд. руб. в 2008 г., с 32,8 млрд. руб. в III квартале до 21,2 млрд. руб. в октябре--декабре 2008 года.

В рамках реализации Федерального закона от 13.10.2008 № 173-ФЗ "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации" Центральный банк Российской Федерации приступил к заключению соглашений с кредитными организациями, в соответствии с которыми он обязуется компенсировать таким кредитным организациям часть убытков (расходов), возникших у них по сделкам на межбанковском рынке. Этим же законом предусмотрено, что Центральный банк Российской Федерации разместит во Внешэкономбанке депозиты на общую сумму не более 50 млрд. долл. США и предоставит субординированный кредит СберЦентральному банку Российской Федерации на сумму не более 500 млрд. рублей.

В 2008 г. инструменты Центрального банка Российской Федерации по абсорбированию ликвидности были в меньшей степени востребованы кредитными организациями, чем в 2007 году. Общий объем заключенных Центральным банком Российской Федерации депозитных сделок за 2008 г. уменьшился в 2,5 раза по сравнению с 2007 г. -- до 17,7 трлн. руб., средняя дневная задолженность сократилась в 1,7 раза -- до 243,3 млрд. рублей. Вместе с тем в IV квартале на фоне повышения ставок объем депозитных операций возрос до 6,6 трлн. руб. по сравнению с 3,6 трлн. руб. в III квартале, средняя дневная задолженность -- до 288,6 млрд. руб. по сравнению с 216,1 млрд. руб. соответственно. В 2008 г. на долю депозитных операций на условии "до востребования" пришлось 47% от общего объема заключенных депозитных операций (в том числе в IV квартале -- 67%), со сроком 1 неделя -- 31% (в IV квартале -- 17,8%), со сроком 1 день -- 20,4% (в IV квартале -- 14,5%).

ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

В очередной раз Россия встала перед необходимостью реформирования национальной банковской системы. В целях мирового финансового кризиса российский банковский сектор снова понес потери.

Для успешного реформирования банковской системы необходим четкий механизм правового регулирования банковской деятельности, закрепленный законодательными нормами.

Направления совершенствования системы регулирования деятельности кредитных организаций определяются возможностями Центрального Банка Российской Федерации по решению ряда проблем, стоящих перед банковской системой. К их числу относятся:

- низкий уровень капитализации (совокупный капитал банковской системы не превышает 4% ВВП, что существенно меньше показателей не только развитых, но и основной части развивающихся стран);

- высокий уровень налогообложения банковской деятельности;

- низкая кредитоспособность кредитных организаций;

- несоответствие по срокам активов и пассивов кредитных организаций;

- олигопольная и непрозрачная структура банковской собственности.

- слабое судебное обеспечение финансово-кредитной деятельности, в частности отсутствие судебной защиты срочного рынка;

- недооценка со стороны власти значимости банковской системы в функционировании экономики страны и отсутствие концепции развития банковского сектора;

- отсутствие ряда существенных элементов механизма правового регулирования банковской деятельности;

- отсутствие нормальной конкурентной среды на рынке банковских услуг;

- низкое качество управления в кредитных организациях и в целом низкий уровень правового образования финансово-кредитных работников (как в государственном, так и в частном секторе);

- неблагоприятные условия, способствующие проникновению в банковскую систему криминальных элементов.

Все это:

- снижает функциональную роль банковской системы в экономике страны;

- тормозит развитие промышленности, производства, сельского хозяйства, социального и иных секторов экономики;