Основные виды кредита и субъекты денежного рынка

Министерство образования и науки Украины

Национальная академия природоохранного и курортного строительства

Факультет экономики и менеджмента

Контрольная работа №1

по дисциплине: "Деньги и кредит"

г. Симферополь

2007 г.

Содержание

Теоретическая часть

1. Монометаллизм и его значение

2. Характеристика основных видов кредита

3. Дайте характеристику основных субъектов денежного рынка и покажите взаимосвязь и противоречия между ними

Практическая часть

Составить кредитный договор между банком "Укрсоцбанк" и ОАО "Крымжелезобетон" (г. Симферополь) по кредитованию деятельности на срок 2 года. Дополнительные условия: объем кредита не более 0,8 млн. грн., в качестве объекта залога может выступать недвижимое имущество на сумму 1,4 млн. грн.

Литература

Теоретическая часть

1. Монометаллизм и его значение

Денежная система - исторически сложившаяся и законодательно закрепленное устройство денежного обращения в стране. Денежные системы сформировались в XVI - XVII вв. в условиях становления централизованных государств и их национальных товарных и финансовых рынков.

Монометаллизм - денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, функционирующие монеты и знаки стоимости размены на драгоценные металлы.

Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843 -- 1852 гг., в Индии - в 1852 - 1893 гг., в Голландии - в 1847 1875 гг.

В царской России система серебряного монометаллизма была введена в результате денежной реформы 1839 - 1843 гг. Денежной единицей стал серебряный рубль с содержанием в 4 золотника 21 долл. чистого серебра. Были выпущены в обращении и кредитные билеты, обращавшиеся наравне с серебряной монетой и свободно разменивавшиеся на серебро. Однако эта реформа в условиях разлагающегося крепостничества при дефиците государственного бюджета и внешнеторгового баланса не могла на длительный период существенно упорядочить денежное обращение. Крымская война 1853 - 1856 гг. потребовала большой дополнительной эмиссии кредитных денег. И они фактически превратились в бумажные деньги.

Впервые золотой монометаллизм (стандарт) как тип денежной системы сложился в Великобритании в конце XVIII в и был законодательно закреплен в 1816 г. В большинстве других государств он был введен в последней трети XIX в: в Германии - в 1871 - 1873 гг., в Швеции, Норвегии и Дании - в 1873 г, во Франции - в 1876 - 1878 гг, в Австрии - в 1892 г. В России и Японии - в 1897 г, в США - в 1900 г.

В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный (золотовалютный) стандарт.

Золотомонетный стандарт наиболее соответствовал требованиям капитализма периода свободной конкуренции, способствовал развитию производства. Кредитной системы, мировой торговли и вывозу капитала.

Этот стандарт характеризуется следующими основными чертами:

Во внутреннем обращении страны находится полноценная золотая монета, золото выполняет все функции денег;

Разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц (обычно на монетном дворе страны);

Находящиеся в обращении неполноценные деньги (банкнота, металлическая разменная монета) свободно и неограниченно размениваются на золотые;

Допускается свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота.

Функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия золотых запасов у центральных эмиссионных банков, которые служили резервом монетного обращения. Обеспечивали размен банкнот на золото, являлись резервом мировых денег.

В годы I Мировой войны рост бюджетных дефицитов. Покрытие их займами и растущим выпуском денег привели к росту денежной массы в обращении, значительно превышающей по своему объему золотые запасы эмиссионных банков, что ставило под угрозу свободный размен бумажных денег на золотые монеты. В этот период золотомонетный стандарт прекратил свое существование в воевавших странах, а затем в большинстве других стран (кроме США, где он продержался до 1933 г): был прекращен размен банкнот на золото. Запрещен вывоз его за границу, золотые монеты ушли из обращение в сокровище. По окончании I Мировой войны, в условиях развития общего кризиса капитализма ни одно капиталистическое государство не смогло осуществить стабилизацию своей валюты 6на основе восстановления золотомонетного стандарта.

В ходе денежных реформ (1924 - 1929 гг.) возврат к золотому стандарту был произведен в двух урезанных формах - золотослиткового и золотодевизного стандартов.

При золотослитковом стандарте, в отличие от золотомонетного, в обращении отсутствуют золотые монеты и свободная их чеканка. Обмен банкнот, как и других неполноценных денег. Производится только на золотые слитки. В Англии цена стандартного слитка в 12,4 кг равнялась 1700 ф. ст., во Франции цена слитка весом 12,7 кг - 215 тыс. франков.

В Австрии, Германии, Дании, Норвегии и других странах был установлен золотодевизный (золотовалютный) стандарт, при котором также отсутствуют обращение золотых монет и свободная чеканка. Обмен неполноценных денег на золото производится с помощью обмена на валюту стран с золотослитковым стандартом. Таким путем сохранялась косвенная связь денежных единиц стран золотодевизного стандарта с золотом. Поддержание устойчивости курса национальной валюты осуществлялось методом девизной политики, то есть посредством купли или продажи национальных денег за иностранные в зависимости от того, снижается или повышается курс национальной валюты на рынках. Таким образом, при золотодевизном стандарте валюты одних стран ставились в зависимость от валют других государств.

В результате мирового экономического кризиса 1929 - 1933 гг. золотой стандарт был отменен во всех странах (например, в Великобритании - в 1931 г., в США - в 1933 г., во Франции - в 1936 г.) и утвердилась система неразменного банкнотного обращения.

2. Характеристика основных видов кредита

Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала

Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита

Кредит (от лат. сredit - он верит) - ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором заемщику на условиях возвратности, чаще всего с выплатой заемщиком процента за пользование ссудой.

На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий и банковский. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.

Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Как правило, объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенностью коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита - ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило. Ниже, чем по банковскому кредиту. Размеры коммерческого кредита ограничиваются величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании.

Коммерческий кредит имеет строго ограниченное направление. Так, он может предоставляться отраслями, производящими средства производства, отраслям, потребляющим их, но не наоборот. При коммерческом кредите и кредитор, и заемщик являются производителями продукта или посредниками в его реализации. При банковском кредите один из участников кредитной сделки - заемщик - выступает в качестве производителя или посредника. Границы коммерческого кредита зависят, с одной стороны. От способности кредитора предоставлять ссуду в товарной форме (наличие у него массы товарных ресурсов); достаточности денежных средств для авансирования в очередной кругооборот фондов; возможности получения в банке ссуды под векселя, а с другой - от уровня кредитоспособности заемщика.

Конкретный срок коммерческого кредита зависит от вида товаров, стоимости сделки, финансового состояния покупателя и поставщика, стоимости кредита, наличия долгосрочных связей между поставщиками и покупателями, качества товара, предлагаемого разными поставщиками. Но независимо от того, что продается на условиях отсрочки платежа - средства или предметы труда - коммерческий кредит имеет краткосрочный характер.

Коммерческая форма кредита тесно взаимодействует с банковским кредитом. В сложных условиях экономики объем свободных денежных средств недостаточен, что не позволяет сконцентрировать их в банках в требуемых размерах в качестве ресурсов кредитования.

Прямое банковское кредитование поставщика расширит его способность к предоставлению коммерческого кредита и, наоборот, банковские ссуды, выдаваемые покупателям, сокращают их потребность в коммерческом кредите. Косвенное кредитование может осуществляться при коммерческом кредите в двух вариантах: учета (покупки) векселей и выдачи ссуд под залог векселей.

Коммерческий кредит способствует перераспределению капиталов между предприятиями и отраслями. Выполняя перераспределительную функцию, он может в известной мере заменять банковский кредит. При этом поставщики-кредиторы имеют более легкий доступ к банковским ресурсам, чем заемщик, находящийся в затруднительном финансовом положении.

Достоинствами коммерческого кредита являются: оперативность предоставления средств в товарной форме; техническая простота оформления; активизация механизмов мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределения; расширение возможности маневрирования оборотными средствами предприятий; оказание финансовой поддержки предприятий друг другу; развитие ссудового рынка. Вексельное обращение уменьшает количество необходимых для оборота денежных средств и потребность в прямых банковских кредитах. Один и тот же вексель может обслуживать несколько торговых сделок, прежде чем будет предъявлен к учету, а во многих случаях может не предъявляться к учету вообще.

Коммерческий кредит имеет недостатки: ограниченность направлений во времени, размерах; иногда вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа в связи с финансовым положением покупателей; риск для поставщика, сильное влияние со стороны банковской сферы при учете векселей. Предоставление коммерческого кредита может привести к изменениям темпов инфляции, так как замедляется скорость обращения денежной единицы в результате отсрочки платежа. Кроме того, учет векселей в банках может привести к росту денежной массы, что неизбежно при коммерческом кредите.

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям), населению, государству. Иностранным клиентам в виде денежных ссуд.

Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по направлению, срокам, размерам. Он имеет более широкую сферу применения. Значительная замена коммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Различна также динамика банковского и коммерческого кредитов. Так, объем коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и товарооборота. Спрос на банковский кредит в основном определяется состоянием долгов в различных секторах экономики. Однако он также подвержен циклическим колебаниям экономики. Банковский кредит носит двойственный характер: он может выступать как ссуда капитала для функционирующих предприятий, компаний либо в виде ссуды денег, то есть как платежное средство при уплате долгов.

По мере развития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы роста банковского кредита.

Банковский кредит предоставляется главным образом коммерческими банками для решения следующих задач:

увеличения основного и оборотного капиталов хозяйствующих субъектов;

учета (переучета) векселей;

удовлетворения потребительских нужд граждан;

выкупа государственного имущества;

для других целей при несовпадении поступлений и платежей в процессе кругооборота собственного капитала.

Использование кредита для выхода из финансовых затруднений, возникших из-за бесхозяйственности и убытков, не допускаются.

Кредиты выдаются в результате заключения кредитного договора для каждого заемщика индивидуально так, чтобы степень риска кредитной сделки была минимальной. В случае принятия органами законодательной и исполнительной власти постановления о предоставлении кредитов на льготных условиях компенсация потерь коммерческим банкам осуществляется за счет органа, принявшего это решение, или за счет средств соответствующих бюджетов.

Банковский кредит может быть прямым и косвенным. Прямые (банк -- заемщик) кредитные отношения преобладают. Реже применяется косвенное банковское кредитование, то есть предоставление ссуды заемщику через посредника.

Принципы кредитования, вытекающие из сущности кредита: срочность и возвратность; целевой характер; материальная обеспеченность, платежность.

Срочность и возвратность означают, что ссуды, предоставляемые заемщику, должны быть возвращены банку в срок, определенный кредитным договором.

Срок кредита - это период пользования ссудой, исчисляемый с момента получения ссуды до ее конечного погашения. По периоду пользования кредиты подразделяются на кратко -- (до 1 года), средне -- (от 1 года до 3 лет) и долгосрочные (более 3 лет).

Краткосрочный кредит предоставляется банком на срок, вытекающий из плана производства, реализации продукции, снижения запасов товарно-материальных ценностей. Он составляет большую часть банковских активов. Товарно-материальные ценности являются основным объектом банковского кредитования.

Среднесрочные ссуды могут предоставляться под затраты будущих периодов (для оплаты оборудования), то есть объектом кредитования могут быть как текущие затраты, так и затраты капитального характера.

Долгосрочные кредиты используются для формирования основных фондов. Объектами кредитования являются капитальные затраты на реконструкцию, модернизацию и расширение действующих основных фондов, на новое строительство, приватизацию.

По срокам погашения ссуды бывают срочные, отсроченные и просроченные.

При предоставлении ссуд в качестве обеспечения банковских кредитов могут приниматься: залог под имущество; гарантия; поручительство; страховое свидетельство о страховании заемщика за погашение кредитов; любое свободное от залога имущество заемщика. На которое может быть обращено взыскание в соответствии с действующим законодательством. Материальная гарантия возврата может быть дана как непосредственно заемщиком, так и его гарантом (другим банком, предприятием).

В настоящее время существует несколько форм банковского кредита.

Потребительский кредит. Субъектами кредитных отношений являются физические лица (заемщики), а в роли кредиторов выступают банки, небанковские кредитные учреждения (ломбарды, кассы взаимопомощи, пункты проката), предприятия и организации. Между банком и населением может существовать посредник (торговая организация). Объектами кредитования являются затраты, связанные с удовлетворением потребностей населения текущего характера, в том числе приобретение товаров в личную собственность, затраты капитального (инвестиционного) характера на строительство и приобретение недвижимого имущества.

Потребительский кредит тщательно регулируется со стороны государства. Так как связан с потребностями населения, его уровнем жизни (процентные ставки, доступность кредита).

Классификация потребительских кредитов осуществляется по таким принципам:

целевому характеру;

субъектам кредитных отношений - на банковские и небанковские ссуды;

способу организации предоставления ссуженных средств - на ссуды организованные и неорганизованные, прямые и косвенные;

формам выдачи - на товарные и денежные кредиты;

степени покрытия кредитом товаров и услуг - на ссуды на полную стоимость или их частичную оплату;

способу погашения кредита - на погашаемые постепенно или разовым платежом;

срокам выдачи - кратко, средне и долгосрочные.

В зависимости от целевого назначения потребительский кредит подразделяется на:

инвестиционные;

для покупки товаров или оплаты услуг;

на развитие личных хозяйств;

целевые кредиты отдельным социальным группам;

чековые - под банковские кредитные карточки.

К инвестиционным относятся ссуды на кооперативное жилищное строительство. Строительство и приобретение индивидуальных жилых домов, садовых домиков, реконструкцию и капитальный ремонт объектов строительства.

К кредитам на развитие личных хозяйств относятся ссуды на покупку сельскохозяйственной техники; транспортных средств; приобретение скота; покупку посадочного материала, рассады, удобрений.

Социальный характер имеют все виды потребительского кредита, однако следует выделить целевые ссуды отдельным социальным группам (молодым семьям, студентам). Ссуды выдаются на льготных условиях: низкая процентная ставка, относительно несложный порядок оформления ссуд.

Предоставление чекового кредита связывается с наличием счета (обычный текущий счет в банке). Предусматривается предоставление кредита в момент исчерпания остатка средств на счете (овердрафтные счета). Эти ссуды погашаются по мере поступления на счет вкладов либо специальными взносами заемщика. Другая разновидность чекового кредита основана на применении специального чекового счета и специальных банковских чеков. Банки выдают клиентам чеки установленного образца и достоинства. Вкладчик получает ссуду, как только чек поступает в банк для проводки по счету. При предъявлении чека установленная сумма лимита уменьшается, когда же на счет чека поступают платежи, кредитный лимит восстанавливается.

Особенностью использования потребительского кредита является рост использования банковских кредитных карточек. Кредитные карточки предусматривают участие в торговой сделке трех сторон: владельца карточки, банка и торговой организации. Карточка выдается клиенту, если состояние его депозитных и заемных операций удовлетворительно. По каждой карточке устанавливается кредитный лимит, который может быть изменен в ту или иную сторону в зависимости от режима использования карточки ее владельцем. Эти карточки плохо приспособлены для покупки долгосрочных вещей, так как поглощают всю величину лимита карточки.

Значительная доля покупателей приобретает товар под финансовые обязательства, и эта практика поощряется розничными организациями, которые предлагают товары в кредит для увеличения своего товарооборота. А так как торговые организации всегда располагают денежными средствами, чтобы покрыть всю задолженность по предоставленному ими кредиту покупателю, они сами обращаются за кредитами в банк. Прямое кредитование потребителей банком предполагает личную беседу с клиентом, изучение предоставленной документации, кредитоспособности заемщика, обеспечение возврата ссуд. Косвенные кредиты банков торговым организациям более обеспечены, чем прямые ссуды потребителю. Торговая организация располагает значительными собственными средствами, берет на себя часть работы по оформлению кредита, по контролю за его возвратом. Однако косвенное кредитование заключает в себе определенный риск для банков. Банк не вступает в непосредственный контакт с потребителями продукции и не в состоянии дать оценку их финансового положения, кредитоспособности.

Лизинговый кредит - это отношения между самостоятельными юридическими лицами по поводу передачи в аренду средств труда, а также финансирования, приобретения движимого и недвижимого имущества на определенный срок. Лизинг представляет собой форму имущественного кредита. Объектом лизинга выступает любое движимое имущество (машины, оборудование, транспортные средства, средства информатики) и недвижимое (здания, сооружения) имущество, относящееся к основным фондам и являющееся предметом купли-продажи. Условием возникновения кредита является наличие владельцев товаров, которые противостоят друг другу как собственники, юридически самостоятельные лица, готовые вступить в экономические отношения: продать товары, сдать их в аренду. Субъектами лизинга выступают лизингодатель, пользователь, производитель.

Различают виды лизинга в зависимости: от сроков эксплуатации имущества, способов приобретения, отношения к лизинговому имуществу, типа финансирования.

По срокам эксплуатации и периоду амортизации имущества лизинг подразделяется на оперативный и финансовый. Оперативный лизинг - это переуступка имущества на срок, меньший, чем срок полной амортизации. Он делится на краткосрочный оперативный лизинг - от нескольких дней до 1 года; среднесрочный - от 1 г до 5-10 лет. Финансовый лизинг - это переуступка имущества на срок полной амортизации (капитальная аренда или чистая с полной выплатой).

По способам приобретения имущества выделяют прямой лизинг, лизинг производителя и возвратный лизинг. При прямом лизинге лизингодатель приобретает у производителя в собственность имущество для сдачи его пользователю в аренду. При лизинге производителя лизингодатель финансирует производителя, который выполняет две функции: продавца объекта лизинга и лизингополучателя с правом сублизинга. Возвратный лизинг - продажа предприятием части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием контракта о его аренде.

По отношению к лизинговому имуществу различают чистый лизинг, когда дополнительные расходы по техническому обслуживанию объекта берет на себя пользователь, и полный лизинг, когда техническое обслуживание объекта лизинга производит лизингодатель. Срочный лизинг предполагает одноразовое финансирование лизинговой сделки; возобновляемый (револьверный) - вторичное.

По территории деятельности лизинг бывает внутренний, международный и смешанный (сочетание внутреннего и международного).

Отношения по поводу лизинга между его субъектами определяются лизинговым договором, в котором предусматриваются наличие собственника на объект лизинга в лице лизингодателя и пределы прав пользования на объект лизинга; срок лизинга; обязательства по осуществлению выплат лизингодателю лизингового платежа; ответственность пользователя за невыполнение или ненадлежащее выполнение обязательств.

Цель лизинга - содействие развитию научно-технического прогресса, расширению возможностей укрепления и развития материально-технической базы предприятия.

Лизинг способствует ускорению реализации продукции производителя, доведения ее до потребителя. Для кредитора (лизинговой фирмы) лизинговые операции служат источником доходов в виде арендного платежа, сумм, полученных от продажи арендатору арендуемого имущества. Лизинговая фирма оказывает посреднические, технические, маркетинговые, информационные, рекламные услуги.

Ипотечный кредит - особый тип экономических отношений при предоставлении ссуд под залог недвижимого имущества. Кредиторами по ипотеке могут быть ипотечные банки или специализированные ипотечные компании, а также обычные коммерческие и другие банки. Заемщиками выступают физические и юридические лица, главным образом физические, имеющие в собственности объект ипотеки. Субъектом залога является недвижимое имущество: жилые дома, квартиры, сооружения, магазины, склады, земельные участки.

Ресурсами кредитования ипотечных банков являются собственные накопления, ипотечные облигации и привлеченные средства на счета клиентов.

Ипотечные облигации - долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые банком под обеспечение недвижимым имуществом (земля, сооружения) и приносящие твердый доход.

Основными документами при оформлении ипотечного кредита являются: закладные; векселя, ценные бумаги, которые могут идти на вторичный рынок ценных бумаг.

Вексель - долговое обязательство заемщика на погашение ссуды в установленный срок.

Закладная - документ, передающий кредитору право собственности на залог по ссуде.

Для ипотечных ссуд характерна низкая ликвидность, а также страхование ссуд и образование вторичного рынка ценных бумаг.

При предоставлении ипотечного кредита банк изучает кредитоспособность заемщика. Прежде всего, устанавливается соотношение между размером ссуды и себестоимостью закладываемой недвижимости; определяется величина, степень стабильности доходов заемщика, его отношение к недвижимости.

Суды под недвижимость подлежат погашению в условиях рассрочки платежа и с уплатой процента. При неуплате задолженности по ссуде заемщик теряет недвижимость, которая являлась обеспечением кредита.

Государственный кредит отражает аккумуляцию государством денежных средств на принципах возвратности для финансирования государственных расходов. Кредиторами выступают физические и юридические лица, заемщиком - государство в лице его органов (Министерства финансов, республиканских, местных органов).

Данная форма кредита позволяет заемщику мобилизовать дополнительные денежные средства для покрытия бюджетного дефицита без осуществления для этих целей бумажноденежной эмиссии. Государственный кредит используется в качестве мер стабилизации денежного обращения. В условиях развития инфляционного процесса государственные займы у населения временно уменьшат его платежный спрос. Из обращения изымается денежная масса, то есть происходит отвлечение средств из денежного оборота на заранее оговоренный срок.

Для кредиторов государственный кредит является формой сбережений, инвестирование средств в ценные бумаги, приносящие дополнительный доход.

В зависимости от заемщика государственный кредит бывает централизованным и децентрализованным. В первом случае заемщиком является центральный финансовый орган страны (Министерство финансов), во втором - местные органы власти (советы народных депутатов).

По месту получения кредит подразделяется на внутренние и внешние займы. По срокам они делятся на кратко (до 1 года), средне (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет). В каждом конкретном случае оговариваются условия, формы и сроки государственного кредита.

В зависимости от формы и порядка оформления кредитных отношений различают: государственные облигационные и безоблигационные займы. Выпуск разного рода казначейских обязательств, векселей, кредитование центральным банком государственного бюджета - примеры безоблигационных займов.

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство юридического лица, его выпустившего возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного процента. Выпускаются облигации внутренних государственных и местных займов. Они могут быть как именными, так и на предъявителя, процентными и беспроцентными (целевыми), выигрышными, свободно обращающимися или с ограниченным кругом обращения, сберегательными, казначейскими.

Казначейские обязательства (векселя) государства - вид ценных бумаг, удостоверяющих внесение их держателями денежных средств в бюджет и дающих право на получение фиксированного дохода в течение срока владения ими. Размещаются на добровольных началах среди юридических и физических лиц. Казначейские обязательства выпускаются государством: на длительный срок (5-25 лет) - долгосрочные, сроком на 3, 6 и 12 мес. - краткосрочные, от 1 года до 5 лет - среднесрочные.

Ценные бумаги делятся на две группы: обращающиеся на вторичном рынке; не поступающие на вторичный рынок. На вторичный рынок могут поступать казначейские векселя и казначейские обязательства. Не обращаются на вторичном рынке сберегательные облигации; облигации, оформляющие внешний долг. Облигации местных органов власти.

При приобретении ценной бумаги правительства значение имеет доход от нее, который зависит от вида ценной бумаги, ее номинальной величины, срока, условий выпуска, степени риска, темпов инфляции. Если темпы инфляции повышаются, то кредиторы несут убытки, а заемщик получает прибыль.

Для кредитора (юридических и физических лиц) при приобретении ценных бумаг правительства имеются и другие риски, например, кредитный, рыночный, процентный.

Кредитный риск, присущий ценным бумагам, связан с вероятностью того, что финансовые возможности элемента (государства) уменьшаются. Поэтому он не может выполнить свои финансовые обязательства.

Рыночный риск - происходит в результате того, что в связи с непредвиденными изменениями на рынке ценных бумаг или в экономике привлекательность правительственных денег в качестве объекта вложений (инвестиций) может быть отчасти утрачена.

Процентный риск - это риск изменений процентных ставок и связанный с этим риск снижения их рыночной цены. Причины этого - фиксация процента в договорном порядке в момент их выпуска и относительная свобода колебаний рыночных ставок вверх и вниз.

Погашение долговых обязательств, выпущенных правительством и хранящихся в НБУ, производится в дальнейшем за счет прибыли этого банка.

Государственный кредит формирует часть государственного внутреннего долга. Обслуживание государственного долга Украины поручено Национальному банку.

Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов.

Функционирует такой кредит на принципах возвратности, платности, обеспеченности, целевого характера за счет внешних и внутренних источников.

Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом:

По источникам:

Внутреннее кредитование внешней торговли.

Внешнее кредитование внешней торговли.

По кредитору:

Фирменные.

Банковские.

Государственные.

Кредиты международных валютно-кредитных организаций.

По назначению:

Коммерческие или торговые

Финансовые

Промежуточные - для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг.

По форме:

Товарные - предоставляемые экспортерами импортерам.

Валютные - предоставляются в денежной форме.

По валюте займа:

В валюте страны-должника.

В валюте страны-кредитора.

В валюте третьей страны.

В международной счетной денежной единице.

По срокам:

Сверхсрочные - суточные, недельные, до 3-х месяцев.

Краткосрочные - до 1 года.

Среднесрочные - от 1 года до 5 лет.

Долгосрочные - свыше 5 лет.

С точки зрения предоставления:

Наличные - зачисляемые на счет и в распоряжении должника.

Акцептные - при акцепте тратты импортером или банком.

Депозитные сертификаты.

Облигационные займы.

3. Дайте характеристику основных субъектов денежного рынка и покажите взаимосвязь и противоречия между ними

Вопросы об экономическом содержании денежного рынка, о его специфических особенностях и экономических функциях, об отличии денежного рынка от обыкновенного рынка товаров являются достаточно сложными. Они неоднозначно трактуются в экономической литературе. В связи с этим приведем наиболее часто встречающиеся и наиболее полные определения рынка денег.

1.Денежный рынок - сектор или часть рынка капиталов, где осуществляются краткосрочные депозитно-долговые операции (сроком до одного года), который обуславливает движение оборотных средств предприятий и организаций, краткосрочных средств банков, учреждений, государства и населения.

2. Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют процентную ставку или уровень процентных ставок.

3. Денежный рынок - сеть специальных (банковско-финансовых) институтов, которые обеспечивают взаимодействие спроса и предложения на деньги как специфический товар.

Под рынком денег понимают рынок высоколиквидных активов.

Денежный рынок:

учетный рынок

межбанковский рынок

валютный рынок

К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых высокая ликвидность и мобильность.

Межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой. Преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов - 1, 3 и 6 месяцев, предельные сроки - от 1 дня до 2 лет (иногда 5 лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных. Но и для средне - и долгосрочных активных операций, регулирования балансов выполнения требований государственных регулирующих органов.

Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов во внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщикам или покупателям. Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля - продажа валют на основе спроса и предложения.

Рынок денег имеет сложный механизм функционирования. Его субъектами являются:

коммерческие банки;

учетные дома;

брокерские и дилерские фирмы.

Фондовая биржа - постоянно действующий и управляемый рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги, курс ценных бумаг зависит от спроса и предложения, на которые в свою очередь оказывает влияние размер выплачиваемого по ним дохода.

Фондовая биржа организуется в виде частных акционерных обществ или публично-правовых институтов. Возглавляет фондовые биржи биржевой комитет. Фондовая биржа - это организованная определенным образом часть рынка ценных бумаг, где с ними при посредничестве членов биржи совершаются сделки купли-продажи. Членами биржи являются в основном брокеры (индивидуальные лица) или брокерские компании, выполняющие посреднические функции от имени своих клиентов. Брокеры и маклеры за свое посредничество получают комиссионные, которые называют брокерскими, либо куртаж - вознаграждение. На бирже действуют также дилеры и джобберы, которые проводят операции в основном за свой счет и работают с конкретным видом ценных бумаг, заключая сделки с брокерами или между собой.

Членом биржи может быть не каждое индивидуальное лицо или компания, а только те, которые в состоянии внести крупную сумму денег за место и получить рекомендации нескольких членов биржи.

Биржа представляет собой рынок, на котором продают ценные бумаги, главным образом акции. С одной стороны, корпорации и кредитно-финансовые учреждения, прочие юридические лица, нуждающиеся в дополнительных денежных средствах, а с другой - индивидуальные лица, стремящиеся выгодно реализовать свои ценные бумаги.

При этом особенность биржи как рынка ценных бумаг состоит в том, что через нее осуществляется в основном продажа и покупка акций старых выпусков. Такие операции не приводят к образованию нового капитала, но они создают так называемые ликвидные средства, позволяющие увеличить количество наличных денег.

Коммерческий банк - это предприятие, организуемое на основе движения ссудного капитала с целью получения прибыли. Сущность коммерческого банка проявляется в его функциях:

аккумуляция и мобилизация денежного капитала.

посредничество в кредите

создание кредитных денег в виде банковских депозитов, которые используются с помощью чеков, карточек, электронных переводов.

проведение расчетов и платежей в хозяйстве

организация выпуска и размещения ценных бумаг.

оказание консультационных услуг.

Международные операции коммерческих банков включают:

разнообразные услуги, на которые существует спрос со стороны клиентов, участвующих в международной торговле, инвестиционной деятельности на международном рынке ссудных капиталов, туризме;

покупку и продажу иностранных ценных бумаг, иностранной валюты;

прием чеков, векселей, банковских акцептов для инкассирования.

Международные операции банков связаны с обменом одной валюты на другую. Такие операции называются валютными. Совокупность различных валютных операций образует валютный рынок, являющийся частью мирового рынка ссудных капиталов. Основой валютных операций служит международное движение товаров и услуг, капиталов и кредитов.

Операции на валютном рынке осуществляют банки, отдельные компании и частные лица. Различают биржевой и внебиржевой валютные рынки. Операции на валютных биржах носят подчиненный характер по отношению к внебиржевому межбанковскому рынку. Операции с валютой осуществляются банками, как за свой счет, так и за счет своих клиентов (на комиссионных началах). Инструментами валютных сделок являются в основном безналичные платежные средства, выраженные в иностранной валюте: переводы, чеки, векселя.

Перевод - приказ банка банку-корреспонденту в другой стране выплатить по указанию своего клиента определенную сумму в инвалюте со своего счета.

Банковский чек - это письменный приказ банка зарубежному банку-корреспонденту о выплате определенной денежной суммы держателю чека с текущего счета чекодателя.

Банковский вексель - это переводной вексель (тратта), выставленный банком данной страны на иностранный банк-корреспондент.

Практическая часть

Составить кредитный договор между банком "Укрсоцбанк" и ОАО "Крымжелезобетон" (г. Симферополь) по кредитованию деятельности на срок 2 года. Дополнительные условия: объем кредита не более 0,8 млн. грн., в качестве объекта залога может выступать недвижимое имущество на сумму 1,4 млн. грн.

Кредитний договір № 125

м. Сімферополь

" 21 " травня 2007 р.

Банк "Укрсоцбанк", що надалі іменується "Кредитор", в особі директора Головань Петра Петровича, який діє на підставі Доручення № 15 від 21.01.2006 р, з однієї сторони, та ВАТ "Кримзалізобетон", що надалі іменується "Позичальник", в особі директора Морозко Леоніда Сергійовича, який діє на підставі свідоцтва, з другої сторони, і які разом надалі іменуються "Сторони", уклали Договір про наступне:

Предмет договору

Кредитор, на положеннях та умовах цього Договору, надає Позичальнику кредит в сумі 0,8 млн. гривень. Кредит надається на 24 місяців з " 15 " травня 2007 року по " 15 " травня 2009 року

Сплата кредиту здійснюється щомісячно в розмірі 5 % від суми отриманого кредиту; погашення відсотків за користування кредитом здійснюється щомісячно.

Процентна ставка за користування кредитом складає 15 відсотків річних.

додатково, при наданні кредиту Позичальник сплачує на користь Кредитора комісію за розрахунково-касове обслуговування позичкового рахунку в розмірі 0,5 % від суми кредиту.

Об'єкти кредитування по договору.

Кредитні кошти призначені для подальшої діяльності "Позичальника"

Умови надання та забезпечення кредиту.

Кредитор надає Позичальнику кредит на умовах його забезпечення, строковості, повернення та плати за користування.

Надання кредиту, в залежності від обраної програми кредитування, може здійснюватися на розсуд Кредитора наступним чином:

на поточний рахунок Позичальника;

готівкою через касу Кредитора;

шляхом оплати за письмовою заявою Позичальника наданих останнім платіжних документів (лише для кредитів. Що надаються в національній валюті України).

Сторони встановлюють, що обчислення строку надання кредиту, нарахування відсотків та штрафних санкцій по Договору здійснюється за фактичну кількість календарних днів користування кредитом, виходячи з кількості календарних днів у році, при цьому, день отримання кредиту та день його повернення Позичальником Банку - вважаються одним днем.

З підписанням цього Договору, у відповідності з чинним законодавством, Позичальник доручає Кредитору самостійно визначати порядок погашення кредитної заборгованості (кредиту, відсотків за користування кредитом, штрафів та пені).

У відповідності з діючим законодавством України забезпеченням даного договору є: майно на суму 1,4 млн. гривень.

При наданні кредиту Кредитор може вимагати від Позичальника надання одного або декількох видів забезпечення.

Кредит, наданий Кредитором, забезпечується також всім належним Позичальнику майном, коштами та активами, що належать йому на праві власності, незважаючи на терміни, коли і як вони були придбані, і на які може бути звернено стягнення в порядку, встановленому законодавством України.

Обов`язковою умовою надання кредиту є страхування життя Позичальника та/або страхування від нещасних випадків, залежно від умов програм кредитування.

Кредитор зобов`язується

На умовах цього Договору відкрити Позичальнику позичковий рахунок № 0254578965814 та надати Позичальнику кредитні кошти, за умови надання Позичальником забезпечення повернення кредиту, зазначеного в п. 3.5. даного Договору.

Позичальник зобов`язується

Здійснювати безготівковим платежем або готівкою, в касу Кредитора:

Щомісячно. До 15 (п`ятнадцятого) числа кожного місяця, починаючи з місяця, наступного за місяцем отримання кредиту, часткове погашення кредиту згідно п. 1.3. цього Договору та остаточне погашення отриманого кредиту до " 15 " травня 2009 р. на рахунок, зазначений в п. 4.1. цього Договору.

Щомісячно, до 15 (п`ятнадцятого) числа кожного місяця, починаючи з місяця, наступного за місяцем отримання кредиту, та при остаточному погашенні кредиту сплату відсотків за фактичне використання кредитних коштів на рахунок № 001254786935 , в "Укрсоцбанк", МФО 256879.

При проведенні Кредитором перевірок фінансового стану Позичальника надавати Кредитору всі необхідні документи та не чинити йому ніяких перешкод при здійсненні цих перевірок.

Письмово повідомити Кредитора про:

зміни фактичної адреси, номера контактного телефону не пізніше 5 днів з часу настання таких змін;

виникнення будь-якої події, що будь-яким чином може негативно вплинути на виконання ним цього Договору, або на його Фінансовий стан - негайно.

Достроково здійснити повернення кредиту, відсотків та інших платежів, що визначенні цим кредитним договором у разі:

невиконання або неналежного виконання Позичальником умов цього Договору та/або договорів застави, інших договорів, що забезпечують погашення кредиту;

відмови від зміни умов даного договору в порядку, передбаченому п. п. 6.2., 6.4., 10.2. цього Договору.

Кошти мають бути повернені протягом 10 банківських днів з моменту надіслання Банком на адресу Позичальника відповідного листа-повідомлення.

До отримання коштів здійснити страхування життя та/або страхування від нещасних випадків на користь Кредитора, в сумі не меншій за суму кредиту, та сплатити страховий платіж. Щорічно, до дати закінчення періоду, за який сплачено попередній страховий платіж, протягом всього строку дії кредитного договору поновлювати дію договорів страхування в сумі, не меншій за залишок заборгованості на момент страхування, та надавати Кредитору копії платіжних документів про сплату страхових внесків.

Кредитор має право

У разі несвоєчасного погашення кредиту або відсотків за його використання видавати наказ про примусову оплату боргового зобов`язання у відповідності до ст.. 49 закону України "Про банки і банківську діяльність".

У разі зміни кредитної політики внаслідок рішень законодавчої або виконавчої влади. Національного банку України, а також Кредитора - змінити ставку за користування кредитом. У разі відмови Позичальника від зміни ставки за користування кредитом, він зобов`язується повернути кредитні кошти не пізніше 10 банківських днів з дня отримання повідомлення про такі зміни та сплатити Кредитору відсотки відповідно до ставки, раніше обумовленої Договором, за час фактичного користування кредитом.

Перевіряти цільове використання кредиту, забезпеченість кредитних коштів і фінансовий стан Позичальника.

У випадку погіршення фінансового стану Позичальника, викликаного змінами місця роботи, посади, сімейного стану та іншими причинами, вимагати надання Позичальником протягом 15 банківських днів додаткового забезпечення погашення кредиту.

Достроково стягувати заборгованість за кредитом, нараховані відсотки за користування кредитом та штрафні санкції, у випадках невиконання Позичальником умов цього Договору та/або договорів застави. Інших договорів, що забезпечують погашення кредиту.

Таке стягнення здійснюється за рахунок коштів, майна та майнових прав Позичальника, включаючи забезпечення за цим Договором, за умови попереднього (за 10 днів) повідомлення Позичальника рекомендованим листом.

Позичальник має право

орушувати перед Кредитором питання про перенесення строків платежів за цим Договором (строків повернення кредиту, здійснення чергових платежів або сплати відсотків) у разі виникнення тимчасових фінансових або інших ускладнень з незалежних від нього причин.

Таке звернення повинно бути направлене Кредитору в письмовій формі - рекомендованим листом за 15 (п`ятнадцять) днів до настання строку платежу з наданням документів. Що об`єктивно підтверджують неможливість своєчасної сплати заборгованості.

Здійснювати дострокове погашення кредиту і сплату відсотків за кредит.

Строк дії договору

Договір набуває чинності з часу надання Позичальнику кредитних коштів (частини коштів) та діє до повного погашення кредитної заборгованості (суми кредиту, відсотків за користування, штрафів та пені).

Відповідальність сторін

За порушення строків повернення кредитної заборгованості та відсотків за користування кредитом, передбачених положеннями цього Договору, Позичальник сплачує Кредитору пеню в розмірі 0,1 % від суми простроченого платежу, за кожний день прострочення.

За кожне порушення умов п. 5.5. даного Договору Позичальник додатково до компенсації витрат Кредитора на страхування сплачує останньому штраф в розмірі несплаченого страхового платежу.

Інші умови Договору

Спірні питання за цим Договором розглядаються згідно з чинним законодавством України.

Зміни в Договорі оформлюються додатковими угодами, які стають невід`ємною частиною Договору.

Всі витрати, пов`язані з укладанням та виконанням даного Договору несе Позичальник.

До правовідносин, пов`язаних з укладанням та виконанням цього договору застосовується загальний строк позовної давності тривалістю у три роки (ст.. 257, 259 ЦК України).

Даний договір складено у двох примірниках - по одному для кожного із сторін, які мають однакову юридичну силу.

Реквізити та підписи сторін

З умовами та тарифами надання кредиту ознайомлений та погоджуюсь.

Кредитор Позичальник

"Укрсоцбанк" ВАТ "Кримзалізобетон"

Місцезнаходження : 95023, 95033,

м Сімферополь м. Сімферополь

вул.. Куйбишева, 26, вул.. Монтажна,12,

код за ЄДРПОУ 12547869 код за ЄДРПОУ 12587966

МФО 256879 ИНН 258471564875

№ св-ва 00791267

____________________ ____________________

підпис підпис

/Головань П.П./ /Морозко Л.С./

Литература

1. Закон України "Про банки і банківську діяльність" від 7 грудня 2000 р.

2. Закон Украины "О ценных бумагах и фондовой бирже" от 18 июля 1991 года.

3. Постанова Правління НБУ "Положення про операції банків з векселями" від 28 травня 1999 року.

4. Указ Президента України "Про грошову реформу в Україні" //Вісник НБУ. - 1996. -- № 5.

5. Гальчинський А.С. Теорія грошей. - К.: Основи, 2001.

6. Мишкін Фредерік С. Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків. - К., 1998.

7. Деньги / Под ред. А.А. Чухно. К., 1997.

8. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита: Учебник. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. - 1995.

9. Иванов В.М.. Деньги и кредит: Курс лекцій. - К.: МАУП,1999.

10. Финансы, деньги, кредит. Учебник / Под ред. О.В. Соколовой. - М: Юристъ. 2001.