Коммерческий кредит и его роль в условиях рыночной экономики
Способы предоставления коммерческого кредита. Активация вексельного обращения, вексель как инструмент ускорения расчетов и оборачиваемости оборотных средств, снижения процентных ставок, сокращения эмиссии денег и стабилизации денежных обращений.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 03.08.2009 |
| Размер файла | 69,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
34
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Филиал Федерального государственного образовательного учреждения
высшего профессионального образования
«Южный федеральный университет»
Кафедра финансов и бухгалтерского учета
КУРСОВАЯ РОБОТА
по дисциплине:
«Деньги, кредит, банки»
на тему:
«Коммерческий кредит и его роль в
условиях рыночной экономики»
Студента очной формы обучения
специальности «Финансы и кредит»
группы ФН - 21
Максимова Б. Н.
Новошахтинск 2007
Содержание
- Введение
- 1. Понятие коммерческого кредита, сущность, роль
- 1.1 Способы предоставления коммерческого кредита
- 1.2 Достоинства и недостатки коммерческого кредита
- 2. Форфетирование
- 3. Вексель как инструмент коммерческого кредита
- 3.1 Классификация векселей
- 3.2 Вексельные функции и индоссамент
- 3.3 Платеж по векселю
- 3.4 Инкассирование векселей
- 3.5 Домициляция векселей
- 3.6 Протест векселя
- 3.7 Вексель - решение проблемы неплатежей
- Заключение
- Список литературы
- Ввведение
Во всякой экономической системе важное место занимают отношения кредиторов и заемщиков. Долгий эволюционный путь нашей цивилизации наглядно продемонстрировал необходимость кредитных отношений, их важность для развития и полноценного функционирования экономики.
Предметом изучения данной курсовой работы является коммерческий кредит. Актуальность выбранной темы объясняется следующим: в условиях рыночной экономики существенно изменились характеристики деловой среды, критерии оценки и механизмы управления предприятиями России. В современных экономических условиях принципиальное значение приобретает способность промышленных предприятий обеспечивать высокую экономическую эффективность в долговременном периоде.
Сложность реализации такой стратегии обусловлена высокой степенью изменчивости состояний деловой среды. Важным резервом здесь является совершенствование кредитной политики, то есть комплекса различных мероприятий по изменению объемов кредитов, уровня процентных ставок и сроков предоставления.
Высокая конкуренция, необходимость увеличения объема продаж и прибыли с целью развития не позволяют сбывать весь объем произведенной продукции только на условиях предоплаты. Поэтому у предприятий возникает объективная потребность в расширении сбыта путем предоставления покупателям отсрочки платежей за отгруженную продукцию, то есть коммерческого кредита. В то же время современное состояние взаиморасчетов между предприятиями характеризуется высокой долей (около32%) просроченной дебиторской задолженности, что свидетельствует о необходимости комплексного исследования проблемы формирования кредитной политики на промышленных предприятиях.
Для успешного использования коммерческого кредита жизненно необходимо учитывать опыт его развития в других странах, а также опыт нашей страны до 1930 года. Ведь учение исключительно на собственных ошибках может очень дорого обойтись нашему государству.
Целью данной курсовой работы является выявление основных положений, проблем и перспектив развития коммерческого кредита в России.
1. Понятие коммерческого кредита, сущность, роль
В процессе предпринимательской деятельности хозяйствующие субъекты придают большое значение возможности максимально увеличить свой оборотный капитал. Одним из таких способов является коммерческий кредит, определяемый экономистами как форма краткосрочного кредитования. С другой стороны (то есть со стороны продавца), такое кредитование служит одним из важнейших инструментов конкурентной борьбы, позволяющих привлечь значительное число клиентов.
При хозяйственной (коммерческой) форме кредита кредиторами выступают хозяйственные организации (предприятия, фирмы, ком-пании). Данную форму в силу исторической традиции довольно часто называют коммерческим кредитом, иногда вексельным кре-дитом, поскольку в его основе лежит отсрочка предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как его долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Вероятно, термин «коммерческий» кредит возник как реакция на долговые отношения, возникающие между поставщиком и покупателем при отгрузке товара и предоставлении договорной отсрочки платежа. Понятие «коммерческий» означает торговый, т.е. то, что образова-лось на базе особых условий продажи товаров.
Эволюция взаимоотношений между предприятиями порождает не только отсрочку платежа за товар, но и другие формы. В совре-менном хозяйстве предприятия предоставляют друг другу не только товарный, а зачастую не столько товарный, сколько денежный кре-дит. Банки перестали быть монополистами в осуществлении кре-дитных операций; кредиты могут предоставлять практически все предприятия и организации, имеющие свободные денежные средст-ва. Типичной стала ситуация, когда крупные промышленные и торговые предприятия и организации выдают денежные кредиты своим партнерам. Термин «коммерческий» кредит в его классическом по-нимании уступает его толкованию как хозяйственного кредита, предоставляемого предприятиями-кредиторами в двух формах: товарной и денежной.
Хозяйственная форма кредита имеет ряд особенностей.
Прежде всего, его источником являются как занятые, так и не-занятые капиталы. При товарной форме хозяйственного кредита отсрочка оплаты служит продолжением процесса реализации про-дукции, ссужается не временно высвободившаяся стоимость, а обычный товар с отсрочкой платежа. При денежной форме хозяй-ственного кредита его источником выступают денежные средства, временно высвободившиеся из хозяйственного оборота. Важно и то, что при товарном хозяйственном кредите собственность на объ-ект передачи переходит от продавца-кредитора к покупателю, при денежном хозяйственном кредите собственность на ссуженную стоимость не переходит от кредитора к заемщику, последний полу-чает ее только во временное владение.
По-разному осуществляется платность за пользование кредитом. При товарном хозяйственном кредите плата за отсрочку платежа входит в стоимость товара, при денежном хозяйственном кредите плата за пользование ссудой взимается в открытой форме -- кроме размера кредита, возвращаемого кредитору, заемщик дополнитель-но уплачивает ссудный процент.
Коммерческий кредит независимо от своей товарной или де-нежной формы предоставляется главным образом на короткие сро-ки, в то время как, например, банковский кредит зачастую носит долгосрочный характер. Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки: ученое пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям «Экономика» и «Управление»/под ред. Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.-512с.
Необходимость коммерческого кредита вытекает из самого процесса воспроизводства: несовпадение сроков производства и реализации. В результате одни производители вышли на рынок с товарами, а у других возникла потребность купить товар. Однако, не реализовав свою продукцию, они не располагают средствами, и поэтому торговая сделка состоится лишь при продаже с отсрочкой платежа. Отсюда цель этой формы кредита - ускорить реализацию товаров и весь процесс кругооборота капитала и извлечь дополнительную прибыль. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/Под ред. Профессора Г.Б. Поляка. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд. 2002
Основное условие коммерческого кредитования - это то, что в качестве коммерческого кредита рассматривается только кредит, предоставляемый не по самостоятельному заемному обязательству (договору займа, кредитному договору, договору о товарном кредите), а во исполнение договоров на реализацию товаров (выполнение работ, оказание услуг).
Применение коммерческого кредита требует наличия у продавца достаточного резервного капитала на случай замедления поступлений от должников.
1.1 Способы предоставления коммерческого кредита
Выделяют несколько основных способов предоставления коммерческого кредита:
Ш вексельный способ;
Ш открытый счет;
Ш скидка при условии оплаты в определенный срок (сконто);
Ш сезонный кредит;
Ш консигнация.
Вексельный способ - это одна из наиболее перспективных форм привлечения коммерческого кредита, получившая широкое развитие в странах с развитой рыночной экономикой. Такая форма коммерческого кредита способствует смягчению последствий кризиса платежного оборота и сокращает потребность в денежных средствах, необходимых для его обслуживания. Для предприятий эта форма привлечения коммерческого кредита стимулирует снижение размера запасов товарно-материальных ценностей, а соответственно и ускорение оборота капитала.
Согласно договору об открытом счете, однажды принятому обеими сторонами, покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Обычный порядок осуществления сделки таков: когда покупатель заказывает товар, он немедленно отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета. В обусловленные контрактом сроки (раз в полугодие, квартал, месяц) покупатель погашает свою задолженность по открытому счету. Проценты за пользование кредитом по открытому счету, как правило, не взимаются, а если и взимаются, то невысокие. Открытый счет существует обычно во взаимоотношениях постоянных контрагентов. При этом фирмы выступают попеременно в качестве продавцов и покупателей, что является одним из способов обеспечения сторонами платежных обязательств. Открытый счет широко используется между фирмами и филиалами, с брокерами, при многократных поставках однородного товара, особенно мелкими партиями.
Особую разновидность коммерческого кредита по открытому счету представляет случай взаимных поставок товаров предприятиями (например, предприятиями одного объединения). В этом случае каждое из предприятий открывает счет и выступает потребителем коммерческого кредита.
Скидка при условии оплаты в определенный срок (сконто) предусматривает условие, что если платеж будет произведен покупателем в течение оговоренного в контракте периода после выписки счета, то из цены будет вычтена скидка. В противном случае, вся сумма должна быть выплачена в установленный срок. Величина сконто, исчисляемая в процентах, дифференцируется в зависимости от указанного срока и ориентируется на существующий уровень процентных ставок..
Сезонный кредит обычно применяется в производстве игрушек, сувениров и других изделий массового потребления. Этот способ разрешает розничным торговцам покупать товары в течение всего года с целью организации необходимых запасов перед пиком сезонных продаж и позволяет отсрочить платеж производителю до конца распродажи. Например, производители игрушек разрешают торговцам закупать игрушки за несколько месяцев до Рождества, а платить за товар - в январе-феврале. Существенное преимущество при этом способе - возможность выпуска продукции без дополнительных расходов на складирование, хранение и т.д.
Консигнация - способ, при котором розничный торговец может просто получить товарно-материальные ценности без обязательства. Если товары будут проданы, то будет осуществлен и платеж производителю, а если нет, то розничный торговец может вернуть товар производителю без выплаты неустойки. Консигнация обычно применяется при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить. Примером может служить практика производства и продажи новых учебников для институтов. Книгоиздатели посылают свои книги в институтские магазины с условием их возврата, если они не будут куплены.
Естественно, что любой из этих способов может быть наиболее эффективным в конкретных рыночных условиях. Выбор наиболее адекватного сложившимся условиям способа - главная задача кредитной политики каждой корпорации.
1.2 Достоинства и недостатки коммерческого кредита
Коммерческое кредитование имеет определенные недостатки и сопряжено с кредитными и валютными рисками, связывает оборотные средства и ухудшает балансовые показатели и платежеспособность кредитора. Оно предполагает существование доверительных отношений между контрагентами.
Отсюда другое название коммерческого кредита - фирменный кредит. Фирменный кредит, как правило, гибко сочетается с банковским. Банки производят акцепт, учет, переучет коммерческих векселей, принимают их в залог. Поскольку за каждым таким векселем стоят определенные товары, продажа которых позволяет погасить обязательства по нему, то эти операции с векселями считаются для банков наиболее безопасными и ликвидными.
Существенный недостаток кроется в реальной возможности выписки «бронзовых», «дружеских» векселей. Они не имеют товарного обеспечения и выписываются только лишь для того, чтобы дисконтировать их в банке или получить под них ссуду. Предъявляя такие векселя различным банкам, партнеры стремятся учесть их. При наступлении срока платежа по векселям операция повторяется, и новыми суммами, полученными в банках, погашаются старые долги. Так, в XIX веке предоставление предприятиями взаимных кредитов, оформляемых дружескими и фиктивными (бронзовыми) векселями, было довольно широко распространенным явлением. Предотвращению выписки таких векселей может служить информирование банков о взаимоотношениях между векселедателем и векселедержателем, об их хозяйственных связях. С этой целью в большинстве развитых стран центральные банки переучитывают лишь первоклассные коммерческие векселя, т.е. такие, которые выставляются на основе реально совершенных сделок купли-продажи, и по которым отвечают как минимум три лица, известных этим банкам безупречной платежеспособностью.
Одна из особенностей коммерческого кредита - возможность включения в себестоимость выпускаемой предприятием продукции процентов по данному кредиту. В состав себестоимости включаются затраты на оплату процентов за отсрочки оплаты (коммерческие кредиты), предоставляемые поставщиками (производителями работ, услуг) по поставленным товарно-материальным ценностям (выполненным работам, оказанным услугам) (подп. «с» п.2 «Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли»). Действующее законодательство не содержит каких-либо требований к форме оплаты коммерческого кредита и процентов по нему, а это означает, что возможно отнесение на себестоимость процентов, которые были оплачены путем предоставления отступного не в денежной форме (например, поставки товаров и т.п.), а также путем зачета взаимных требований.
Коммерческий кредит в большой степени способствует укреплению связей между продавцом и покупателем. Продавец, располагая временно свободными средствами, передает их покупателю на относительно короткий срок путем коммерческого кредитования, получая от него довольно большое вознаграждение (в виде процентов), большее, чем, скажем, ставка по депозитам на такой же срок, но меньшее, чем по прямому банковскому кредиту (что очень важно для покупателя). Таким образом, коммерческий кредит обеспечивает более выгодное размещение временно свободных средств, хотя и не может исключить определенного риска в связи с возможностью задержки платежа по векселю. Покупатель, воспользовавшись такой формой кредитования, может направить имеющиеся у него средства на другие цели. При прямом банковском кредитовании такое маневрирование собственными средствами затруднено. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/М.В. Романовский; под редакцией М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.2001.
Среди преимуществ коммерческого кредита как инструмента краткосрочного кредитования, пожалуй, главное - его доступность. Ведь кредиторская задолженность большинства фирм представляет собой форму непрерывного кредитования. В этом случае нет необходимости формально организовывать кредитование, оно уже имеет место. Если в настоящее время фирма использует скидку, возможно дополнительное кредитование посредством уплаты по счетам точно в установленный срок. При этом не нужно вести переговоры с поставщиками, решение принимает фирма.
Использование механизма договора банковского кредита влечет за собой трудности, связанные, прежде всего, со значительно более высокими издержками и, как правило, необходимостью изъятия из оборота определенного объема имущества (например, при залоге). Кредитор может устанавливать некие ограничения и требовать гарантий. При коммерческом кредите тоже возможны ограничения, но практически они маловероятны.
Коммерческий кредит - наиболее гибкая форма кредитования. Как правило, поставщик к сбоям в выплатах относится менее категорично, чем банкир или иной кредитор.
2. Форфетирование
В современной практике коммерческий кредит в чистом виде практически не встречается, он входит в категорию косвенного банковского кредитования в качестве его начальной составной части. Одним из самых распространенных методов рефинансирования коммерческого кредита является форфетирование.
Форфетирование - термин, обычно употребляемый для обозначения покупки обязательств, погашение которых приходится на какое-либо время в будущем и которые возникают в процессе поставки товаров и услуг (большей частью экспортных операций) без оборота на любого предыдущего должника. Слово «a forfait» французского происхождения и выражает отказ от прав, что составляет самую суть операций по форфетированию.
При форфетировании, могущего принять, например, форму переводного векселя, продавец защищает себя от любого регресса включением слов «без оборота на меня» в индоссамент. Продавцом форфетируемого векселя обычно является экспортер; он акцептует его в качестве платежа за товары и услуги и стремится передать все риски и ответственность за инкассирование форфетеру (т.е. банку, учитывающему векселя) в обмен на немедленную оплату наличными деньгами.
Обычно форфетированию подлежат торговые тратты или простые векселя, хотя теоретически задолженность в любой форме могла бы быть форфетирована. Менее употребительные формы включают аккредитив и вытекающие из него отсроченные платежи. Преобладание простых и переводных векселей объясняется их употреблением в качестве инструментов торгового кредитования в течение длительного времени и свойственной им операционной простоте. Окончательный выбор того или иного платежного средства в международных торговых и кредитных сделках зависит от многочисленных юридических, экономических и политических соображений, что не позволяет выработать какое-либо общее, универсальное правило.
Если импортер не является первоклассным заемщиком, пользующимся несомненной репутацией, любая форфетируемая задолженность обязательно должна быть гарантирована в форме аваля или безусловной и безотзывной банковской гарантии, приемлемой для форфетера.
Выполнение этого условия особенно важно, если рассматривать сделку под углом зрения ее необратимости, т.к. в случае неплатежа со стороны должника, форфетер как на свою единственную гарантию может положиться только на эту форму банковской гарантии.
Форфетирование - наиболее часто применяющаяся и важная из среднесрочных сделок, поскольку охватывает срок от 6 месяцев до 5-6 лет. Однако каждый форфетер устанавливает свои временные рамки, исходя, главным образом, из рыночных условий для определенной сделки.
При форфетировании покупка векселей осуществляется за вычетом (дисконтом) процентов авансом за весь срок кредита. Экспортер, таким образом, фактически превращает свою кредитную операцию по торговой сделке в операцию с наличностью. В этом случае он отвечает единственно лишь за удовлетворительное изготовление и поставку товаров, и правильное оформление документов по обязательствам. Это последнее обстоятельство вместе с наличием фиксированной процентной ставки, взимаемой за всю операцию в самом ее начале, делает форфетирование вполне приемлемой услугой для экспортера и относительно недорогой альтернативой другим современным формам коммерческого рефинансирования.
Форфетирование как метод рефинансирования коммерческого кредита представляет для экспортера и преимущества, и недостатки.
К преимуществам можно отнести:
1. Упрощение балансового соотношения возможных обязательств;
2. Улучшение состояния ликвидности (эти два преимущества важны в случае растущей задолженности экспортера);
3. Уменьшение возможности потерь, связанных лишь с частичным государственным или частным страхованием и возможных затруднений с ликвидностью, неизбежных в период предъявления застрахованных ранее требований;
4. Отсутствие рисков, связанных в колебанием процентных ставок;
5. Отсутствие рисков, связанных с курсовыми колебаниями валют и с изменением финансового положения должника;
6. Отсутствие рисков и затрат, связанных с деятельностью кредитных органов и взысканием денег по векселям и другим платежным документам.
Недостатки для экспортера сводятся к возможным относительно более высоким расходам по передаче рисков форфетеру. Разумеется, прибегая к форфетированию, фирма-экспортер исходит из стратегических соображений, а с этой точки зрения форфетирование может оказаться ей очень выгодным.
Форфетирование является наиболее юридически разработанным способом рефинансирования внешнеторгового коммерческого кредита. Преимущества форфетирования для экспортера, связаны в первую очередь с полным перенесением валютных, коммерческих, политических, переводных и других видов рисков на форфетера (банк), делают форфетирование наиболее предпочтительным для продавца.
3. Вексель как инструмент коммерческого кредита
Вексель представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую ничем не обусловленное обязательство векселедателя или безусловное предложение иному плательщику, указанному в векселе, выплатить по наступлении предусмотренного срока указанную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Иными словами, вексель представляет собой составленное в строго установленном законом виде письменное безусловное, абстрактное, бесспорное обязательство или предложение уплатить определенную денежную сумму.
В отношении формы векселя в ст.4 Закона «О переводном и простом векселе» №48-ФЗ от 11 марта 1997 года сказано, что «…переводной и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе)». Как письменный документ, вексель обладает рядом обязательных реквизитов.
Платеж по векселю невозможно поставить в зависимость от наступления каких-либо событий, он осуществляется непременно, строго в установленный срок. В этом заключается безусловность вексельного обязательства. Вексель полностью отрешен от условий сделки, в результате которой он возник, в установленной для него форме для каких-либо упоминаний для этого нет места. В этом и состоит его абстрактность: по нему должно платить вне зависимости от чего-либо, в том числе от причин его появления. Вексельное обязательство есть акт односторонний. Согласно ст.2 Закона «По переводному и простому векселю вправе обязываться граждане РФ и юридические лица РФ. Российская Федерация, субъекты РФ, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования имеют право обязываться по переводному и простому векселю только в случаях, предусмотренным Федеральным законом…». Началом вексельного правоотношения является момент выдачи векселя. Окончание непосредственно связано с моментом исполнения.
Вексель может быть рассмотрен как одна из форм оформления кредита. С его помощью можно оформлять различные кредитные обязательства: оплатить купленный товар, предоставить кредит, возвратить полученную ссуду или предоставить услуги на условиях коммерческого кредита. В связи с возможностью подобных операций практика вексельного обращения породила множество широко используемых терминов: «финансовый вексель», «торговый вексель», «банковский вексель», «коммерческий вексель» и т.д., которые необходимо различать. Нужно, однако, отметить, что все они носят чисто хозяйственно-экономическую нагрузку и никоим образом не отражаются на самом вексельном правоотношении. Причиной их возникновения явилось стремление теоретиков классифицировать векселя по основаниям их выдачи.
Так, финансовые векселя применяются для оформления финансовых сделок, нынешние векселя банков - это форма частной эмиссии расчетных средств, не обеспеченных конкретной сделкой по продаже товара или услуги. По сути дела - это частные банкноты, не обладающие силой законного платежного средства, но обеспеченные обязательством банка по их обмену на банкноты Центробанка.
Коммерческий вексель - это вексель предприятия, оформляющий товарную сделку.
3.1 Классификация векселей
Класс векселей достаточно многообразен, они отличаются по эмитенту, обслуживаемым сделкам и субъекту, получающему оплату.
По признаку эмитента различают:
Ш казначейские векселя - краткосрочные долговые обязательства, выпускаемые правительством страны обычно при посредничестве Центрального банка со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней;
Ш частные векселя - эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.
Вексель может обслуживать чисто финансовые и товарные сделки. Финансовый вексель, упомянутый выше, отражает отношение займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Посредством финансового векселя осуществляется выдача кредита, перечисление в бюджет налогов, получение бюджетного финансирования, заработной платы, обмен валюты и т.п. Разновидностями этого финансового векселя являются:
Ш дружеский вексель - выдается одним лицом другому без намерения векселедателя произвести по нему платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке. Обычно дружескими векселями (на равные суммы, сроки) встречно обмениваются два реальных лица, находящиеся в доверительных отношениях, для того, чтобы потом учесть или отдать под залог в банке, получив под него реальные деньги, или совершить платеж за товары.
Ш бронзовый вексель - это вексель, за которым не стоит реальная сделка, нет никакого реального финансового обстоятельства, при этом хотя бы одно лицо, участвующее в сделке является вымышленным. Цель такого векселя - получить под него деньги в банке либо использовать для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.
Бронзовые и дружеские векселя возникают при затруднительном финансовом положении кредитора или при проведении им мошеннической операции. Такие векселя фальсифицируют денежный оборот, провоцируя налоговые неплатежи.
В основе товарного векселя лежит сделка по купле-продаже. В этом качестве может выступать, с одной стороны, как орудие кредита, а с другой стороны - выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая вместо денег многочисленные акты купли-продажи товаров.
В настоящее время страны-участницы Женевской вексельной конвенции 1930 года, в том числе, и Россия, как правопреемница СССР, применяют на своих территориях «Единообразный вексельных закон». Этот закон предусматривает два вида векселя: простой и переводной.
Простой вексель (собственный вексель, соло-вексель) представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или по его приказу другому лицу. В простом векселе с самого начала участвуют два лица:
1. векселедатель, который сам обязуется уплатить по выданному векселю;
2. векселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю.
Простой вексель имеет следующие реквизиты:
1. Наименование «вексель» (вексельная метка), выраженное на том языке, на котором составлен документ. Такое непременное условие делает невозможным использование какого-либо другого документа в качестве векселя написанием вверху его слова «вексель».
2. Простое и ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму. Введение в вексель каких-либо условий, наступление которых становится необходимым для осуществления платежа, отрицает саму сущность векселя как платежного средства, потому что векселедержатель должен быть уверен, что в день срока платежа по векселю он получит деньги независимо от чего.
3. Указание срока платежа (дата, либо «оплатить при предъявлении», либо через определенное время после предъявления, либо через определенное время после даты составления).
4. Указание места платежа (обычно место нахождения должника).
5. Наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен. Указывается наименование получателя денег по векселю, его местонахождение, местонахождение банка, в котором ему открыт счет.
6. Указание даты и места составления векселя (число, месяц, год).
7. Подпись векселедателя.
Отсутствие любого из перечисленных выше реквизитов влечет за собой недействительность векселя. Эту особенность вексельного правоотношения принято именовать «вексельной строгостью».
Поскольку вексель - строго формальный документ, в отношении него действует правило «чего нет в векселе, того не существует». Недействительность векселей вследствие недостатков формы является относительной и приводит лишь к лишению документа вексельной силы, после чего применяются нормы гражданского законодательства.
Под переводным векселем (тратта) понимается письменный документ, содержащий безусловное предложение векселедателя (трассанта) плательщику (трассату) уплатить определенную сумму денег в определенное время и в определенном месте векселедержателю (ремитенту) или по его приказу другому лицу.
Очевидно, что в переводном векселе, изначально, участвуют не два, как в простом, а три - лица:
1) векселедатель (трассант) - лицо, выдавшее вексель;
2) векселедержатель (ремитент), имеющий право на получение платежа у трассата;
3) трассат, являющийся плательщиком по векселю.
Векселедатель обязывает оплатить вексель некоторое лицо, а сам становится гарантом платежа. Ремитент может до истечения срока векселя рассчитаться им со своим кредитором путем индоссамента в таком же порядке, как и в случае с простым векселем.
Переводной вексель имеет свои обязательные реквизиты:
1. Наименование «вексель», включенное в текст документа, выраженное на том языке, на котором составлен документ.
2. Простое и ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму, выраженное безусловным предложением трассанта трассату платить указанную в векселе сумму ремитенту.
3. Наименование того, кто должен платить по векселю (плательщика).
4. Указание срока платежа.
5. Указание места платежа.
6. Наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж.
7. Указание даты и места составления векселя.
8. Подпись векселедателя.
На практике предпочтение отдается переводному векселю, т.к. при наличии на нем сразу двух подписей - векселедателя и трассата (акцептанта) - гарантии платежа по векселю повышаются, и последний кредитор может приобрести вексель при меньшей степени риска операции. Таким образом, чаще всего появление переводного векселя связано с появлением товарной сделки.
3.2 Вексельные функции и индоссамент
Преимущества векселя заключаются в сочетании двух функций - кредитной и расчетной.
Рассмотрим расчетную функцию векселя. В сущности, вексель выступает как средство расчетов, т.е. заменяет деньги, важнейшей функцией которых является то, что они могут быть средством обращения, поскольку векселедатель может рассчитываться векселем, выпускать векселя в обращение. Мы наблюдаем эволюцию: деньги в части заменили бартер, натуральный обмен, отделив акт продажи от акта покупки, - вексель в части заменил деньги, отделив акт платежа от акта получения денег. Второй функцией денег является выступление их мерой стоимости. Общество считает удобным использование денежной единицы в качестве масштаба для соизмерения относительной ценности благ и ресурсов. Это имеет очевидные преимущества. И снова вексель являет собой следующую ступень: он аккумулирует в себе эту функцию денег, выражая собой стоимость того или иного товара в денежном выражении. Кроме того, в каждой стране обычно устанавливается своя мера стоимости. В США мерой стоимости является доллар, в России - рубль. Вексель помогает не только вести расчеты, но и обменивать деньги. Средство обмена - самая древняя функция векселя. Ради нее он собственно и был рожден в далекой средневековой Италии. Следующая функция денег - деньги как средство накопления, сохраняемый после продажи товаров и услуг, и обеспечивающий его владельцу покупательную способность в будущем. Вексель полностью выполняет и эту функцию. Он сохраняет деньги векселедателю, позволяя вместо наличных денег выпускать вексель, а наличные деньги использовать в обороте, наращивая капитал, т.е. снова вексель более приемлем и выгоден - он является средством сохранения денег.
Таким образом, получается, что вексель выполняет все функции денег, являясь к тому же средством платежа и обязательством. А это означает, что вексель выступает как деньги, помогает отсрочить платеж, вместе с ним и уплату налогов. На базе вексельного оборота возникают кредитные деньги, выпускаемые банком-эмитентом и поддерживаемые его авторитетом. Деньги должны работать. А средством расчета, мерой стоимости и средством накопления с успехом выступает вексель.
Что касается кредитной функции, то обычным являлось оформление товарного кредита переводным векселем по следующей схеме: поставщик товара (векселедержатель коммерческого векселя) одновременно с заключением сделки выставляет переводной на покупателя с указанием себя, как получателя платежа по векселю (приказу векселедержателя).
Покупатель после акцепта (принятия к платежу) векселя становится основным должником по нему (акцептантом), векселедержатель в данном случае является кредитором и становится держателем векселя. Таким образом, кредит оформляется с помощью «унифицированного кредитного договора» - векселя.
Векселедержатель может оставить вексель в своей собственности и, при наступлении срока платежа, предъявить его должнику к погашению, он может оплатить векселем новый товар, покупаемый им самим, или перепродать вексель, как ценную бумагу, следующему кредитору.
Надежность векселя значительно повышается, если на нем имеется вексельное поручительство - аваль. Оно дается третьим лицом, безупречным плательщиком, как правило, банком. Лицо, поручившееся за платеж по векселю - авалист, несет солидарную ответственность с тем, за кого выдано поручительство - векселедателем или индоссантом.
Обращение векселя имеет как общие черты, так и свои особенности, отличающие его от других ценных бумаг. Общее - то, что так же, как и облигации, депозитные сертификаты и другие ценные бумаги на предъявителя, вексель на предъявителя обращается путем простого вручения новому владельцу (векселедателю). Особенностью является то, что в отличие от акций и облигаций, которые передаются путем купли-продажи или имеющихся сертификатов, которые передаются путем совершения цессии - двусторонней уступки требований, векселя передаются путем совершения передаточной надписи - индоссамента, удостоверяющего переход прав по векселю от одного лица к другому. Индоссамент должен быть непрерывным, простым и ничем не обусловленным. Он помещается на самом векселе или на аллонже (присоединенному к векселю листе). Количество передаточных надписей на векселе не ограничивается. Она обычно имеет такое содержание: «платите приказу» или «вместо меня заплатите» и скрепляется подписью индоссанта и штампом, печатью предприятия. Если на обороте векселя недостаточно места для очередного индоссамента, то к нему прилагается добавочный лист - аллонж.
Существует несколько видов индоссамента:
1. Полный индоссамент - переносит на нового держателя все права, связанные с векселем. Индоссамент должен быть только полным.
2. Частичный индоссамент - переносит на нового держателя векселя лишь часть прав, связанных с векселем. Частичный индоссамент не допускается.
3. Бланковый индоссамент - не содержащий указание лица, в пользу которого он сделан, или состоящий из подписи индоссанта. Превращает именной вексель в вексель на предъявителя.
4. Именной индоссамент - содержащий указание лица, в пользу которого он сделан.
5. Безоборотный индоссамент - совершаемый с оговоркой «без оборота на меня», снимающий ответственность с индоссанта, сделавшего такую надпись, по неоплаченному и опротестованному в неплатеже векселю.
6. Оборотный индоссамент - совершаемый без оговорки «без оборота на меня».
7. Индоссамент с оговорками - индоссамент может содержать оговорки «на инкассо», «как доверенному», «валюта к поручению», имеющий ввиду простое поручение провести операции по векселю, «валюта в обеспечение», «валюта в залог», имеющие ввиду залог векселя. Индоссат может в этом случае индоссировать вексель только в порядке препоручения, т.е. с аналогичными оговорками.
8. Индоссамент без оговорок - не содержащий вышеуказанных оговорок, дающий право индоссировать вексель в обычном порядке.
9. Препоручительский индоссамент - совершаемый с целью передачи векселя лицу, которое по поручению индоссата проведет те или иные операции по векселю.
3.3 Платеж по векселю
В силу того, что одной из самых привлекательных сторон векселя является его платеже обеспеченность, особо хочется сказать о платеже по векселю. В ст.3 Закона об этом говорится так: «В отношении векселя, выставленного к оплате и подлежащего оплате на территории Российской Федерации, проценты и пеня, указанные в статьях 48 и 49 Положения о переводном и простом векселе (Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 года №104/1341), выплачиваются в размерах учетной ставки, установленной Центральным Банком РФ по правилам, установленным статьей 395 Гражданского Кодекса РФ».
Платеж по векселю имеет существенные отличия, которые обусловлены самой природой векселя. Платеж должен быть сделан не первоначальному кредитору, а векселедержателю, т.к. при возможности индоссирования векселя, только это последнее лицо является полноправным владельцем ценности, представляемой векселем. Для платежа вексель должен быть предъявлен должнику кредитором в установленный срок, таким образом, видоизменяется общее предписание о платеже, требующее, чтобы должник доставил кредитору нужную сумму. В случае отсутствия должника в месте платежа, а так же в случае несостоятельности должника в данный момент времени, платеж может быть сделан за него простым лицом.
Неуплата по предъявленному векселю ведет к протесту; не предъявление и отсутствие протеста ведет к потере векселем его силы. Согласно п.39 Закона векселедержатель не может отказаться от принятия частичного платежа.
Нормальный процесс вексельного обращения завершается оплатой векселя в срок и, оплачивая вексель, плательщик освобождает себя от вексельного обязательства.
В практике осуществления расчетов, особенно при предоставлении коммерческих кредитов с помощью векселя, часто возникают вопросы, связанные с отсрочкой платежа по векселю (его пролонгацией). Такая отсрочка может произойти либо в силу договоренности между кредитором и должником, либо в силу закона (установленного государством моратория на осуществление подобного рода операций).
Пролонгация может осуществляться в двух формах - прямой и косвенной. Прямая пролонгация, в свою очередь, может быть произведена без изменения установленного срока платежа по векселю, путем простой договоренности между должником и кредитором и приостановлении на некоторый срок исполнения по векселю, а также путем определения более позднего срока платежа нанесением соответствующей надписи на векселе. С юридической точки зрения пролонгация путем договоренности между должником и кредитором по векселю выходит за пределы вексельного правоотношения, так как существует правило «чего нет в векселе, того не существует». Косвенная пролонгация - заключается в выставлении нового векселя с новым, более поздним сроком платежа.
В условиях взаимной ответственности по вексельному платежу можно быть уверенным, что именно вексель - то, что нужно предприятиям для обеспечения непрерывного процесса производства и оплаты за поставленные товары и оказанные услуги.
3.4 Инкассирование векселей
Банки часто выполняют поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Если платеж поступит, вексель возвратиться должнику. Если нет, вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста.
Путем этих операций банки могут сосредоточить на своих счетах значительные средства и получают их в бесплатное пользование. Вместе с тем, они довольно прибыльны, т.к. за инкассо взимается определенная плата.
Они выгодны и для клиента, поскольку банки благодаря тесным взаимоотношениям между собой могут исполнять поручения клиента быстрее и дешевле, клиент так же освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей к платежу, что требовало затрат значительно больших, чем комиссионные банка.
3.5 Домициляция векселей
При вексельной форме расчетов помимо банка векселедержателя, инкассирующего векселя, может участвовать и банк плательщика в качестве так называемого домицилянта (специально назначенного третьего лица), т.е. выполнять поручение своего клиента-плательщика по своевременному совершению платежа по векселю. Другими словами, банк в противоположность инкассированию векселей является не получателем платежа, а плательщиком. Назначение по векселю плательщиком какого-либо третьего лица называется домициляцией, а такие векселя - домицилированными; внешним признаком их служат слова «уплата» или «платеж в ... банке», помещенные под подписью плательщика. Для банка эта операция является прибыльной, поскольку за домициляцию векселей он получает комиссионное вознаграждение, в то же время, не неся никакого риска ответственности, поскольку оплачивает вексель только в том случае, если плательщик внес ему раньше вексельную сумму или если клиент имеет у него на своем расчетном (текущем) счете достаточную сумму и уполномочивает банк списать с его счета сумму, необходимую для оплаты векселя. В противном случае банк отказывает в платеже, и вексель протестуется обычным порядком против векселедержателя.
3.6 Протест векселя
Особое место в обращении векселей занимает протест векселя, то есть официально подтвержденное требование платежа и его неполучение. В обусловленный срок векселедержатель должен предъявить его к платежу. Платеж может быть совершен полностью или частично. Отказ в платеже (или даже в акцепте) должен быть удостоверен публично, путем совершения акта протеста в неплатеже (или в неакцепте). Протест осуществляется уполномоченным на это государственным органом, обычно нотариусом, в связи с отказом оплатить или акцептовать вексель, по месту нахождения плательщика или лица, совершающего платеж по поручению плательщика (домицилианта). Обычно им выступает банк.
Выражается протест в составлении нотариусом акта о неплатеже или неакцепте векселя, одновременно, с чем делается соответствующая надпись на самом векселе и в реестре, к которому прилагается вексель при передаче его нотариусу. После протеста векселя в связи с неоплатой его векселедателем наступает ответственность лиц, поставивших на нем передаточные надписи - индоссантов, а по переводному векселю и векселедателя - трассанта. В требование об оплате опротестованного векселя включаются, кроме, конечно, самой суммы векселя и процентов, если они были предусмотрены, штрафные санкции, пени и издержки, связанные с осуществлением протеста.
Главное, пожалуй, что вынуждает векселедателя (при тратте - акцептанта) избегать протеста векселя - это отношение банков к предприятиям, чьи векселя хотя бы один раз были опротестованы. Авторитет таких предприятий страдает очень существенно, и их последующие векселя банком не принимаются ни к дисконту, ни в залог по ссуде. А такое делает нежелательными векселя эти организаций для их кредиторов. Таким образом, протест векселя есть свидетельство низкой кредитоспособности векселедателя. По опротестованным векселям векселедержатели вправе обращаться в судебные органы с иском, по которому те выносят соответствующие решения. Сроки предъявления иска для переводного акцептованного векселя ограничены тремя годами, а для простого - одним годом после дня его протеста. Индоссант, выкупивший опротестованный вексель, вычеркивает на его обороте свою передаточную надпись и надписи всех тех, кто совершил их после него, чем он оставляет за собой право получить платеж с векселедателя (акцептанта) и всех тех индоссантов, которые совершили передаточные надписи до него. При выкупе векселя дается расписка, в которой указывается от кого, в какой сумме и когда был получен платеж по векселю. Взаимные требования индоссантов друг к другу и к векселедателю ограничены шестью месяцами со дня выкупа векселя одним из индоссантов. Неплатежей между областями и республиками путем преобразования части долга из межреспубликанского во внутренний. Дело значительно облегчается тем, что вексельные законодательства республик СНГ имеют один источник - Положение о переводном и простом векселе. Согласно ему, вексель допустимо выписывать в различных валютах, платеж будет осуществлен в соответствии с установленным порядком расчетов в месте платежа (по курсу). Такая трансформация долгов полезна как с точки зрения упрощения и ускорения расчетов, так и для взыскания долга.
3.7 Вексель - решение проблемы неплатежей
Обеспечение производства оборотными средствами и средствами для расчетов является одной из узловых проблем нынешней экономической ситуации. Нужно иметь в виду, что отказ от старого расчетно-платежного механизма, просуществовавшего с некоторыми изменениями с начала 30-х годов и вплоть до 90-х произошел в условиях, когда новый расчетный механизм не был создан и не был даже намечен в общих чертах. Его нужно создавать заново, хотя бы и с большим опозданием.
Лишившись дешевого и доступного банковского кредита, хозяйство, вполне естественно, пошло по пути наращивания коммерческого кредита в форме кредиторской задолженности. Однако этот коммерческий кредит столкнулся с отсутствием в хозяйстве тех форм, которые придали бы ему подвижность, мобильность, позволили бы временно свободным оборотным капиталам быстро переходить от одного хозяйства к другому, обслуживать хозяйственный оборот. Вместо цепочки расчетов возникла инертная масса неплатежей. Сам факт огромной инертной массы дебиторской и кредиторской задолженности позволяют сделать три кардинальных вывода. Во-первых, в народном хозяйстве имеются ресурсы, которые могут быть реализованы и, при определенных условиях, пополнить оборотные средства. Во-вторых, необходимо возродить цивилизованные формы такой мобилизации - вексель и вексельное обращение. В-третьих, необходимо провести соответствующую корректировку кредитной политики, с тем, чтобы банковские ресурсы притекали в экономику, в частности, по каналам учета и переучета векселей. Отсюда следует и четвертый вывод - о переориентации (хотя бы частичной) эмиссионной политики Центробанка и политики рефинансирования на переучет векселей. В СССР во внутреннем обороте вексель был отменен упомянутой в кредитной реформой 1930 года, сохранившись только во внешних хозяйственных связях. Поэтому подавляющему большинству российских предпринимателей институт векселя и порядок его применения известны плохо. А между тем вексель является весьма действенным рыночным инструментом взаимокредитования и взаимозачетов между предприятиями (в этом заключается его важная двуединая функция), а также обеспечения исполнения обязательств и возврата долгов. Весьма важен способ осуществления взаимозачетов между предприятиями с помощью векселя, поскольку взаимозачеты решают многие проблемы - от присущих отдельному предприятию до народного хозяйства в целом. Их действенное проведение в условиях рынка отнюдь не простая задача. Но достижение цели стоит приложения усилий, так как проведение посредством векселя эффективного взаимозачета и взаимокредитования предприятий (коммерческого кредита) будет способствовать:
Ш в силу отказа от практики предоплаты, сокращению потребного объема оборотных средств предприятий, и целевому их использованию, что, в свою очередь, приведет к уменьшению масштабов их индексации и кредитной эмиссии;
Ш ускорению расчетов между предприятиями, достижению ритмичности сбыта и поставок;
Ш хозяйственной самостоятельности и устойчивости хозяйства городов и областей, отдельных отраслей, финансово-промышленных групп.
С помощью вексельных взаимозачетов можно решать проблемы неплатежей между областями и республиками путем преобразования части долга из межреспубликанского во внутренний. Дело значительно облегчается тем, что вексельные законодательства республик СНГ имеют один источник - Положение о переводном и простом векселе. Согласно ему, вексель допустимо выписывать в различных валютах, платеж будет осуществлен в соответствии с установленным порядком расчетов в месте платежа (по курсу). Такая трансформация долгов полезна как с точки зрения упрощения и ускорения расчетов, так и для взыскания долга. Маневич В.Е., Перламутров В.Л. Вексельное обращение и вексельный кредит. -М.: Финансы. 1996г. №5.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Завершая курсовую работу, хотелось бы сделать некоторые выводы и дать некоторые рекомендации, касающиеся применения и использования коммерческого кредитования в России.
В работе рассмотрены основные способы предоставления коммерческого кредита, особое место отведено рассмотрению векселю как инструменту коммерческого кредита.
В настоящее время, несмотря на определенную активизацию вексельного рынка нашей страны, остается много нерешенных проблем. Но хочется верить, что в дальнейшем вексельное обращение в России примет более цивилизованные формы, когда досконально будут исполняться соответствующие законы.
Следует отметить, что векселя в России необходимы, поскольку
активизация вексельного обращения приводит:
· во-первых, к ускорению расчетов и оборачиваемости оборотных средств;
· во-вторых, уменьшается потребность в банковском кредите, соответственно снижаются процентные ставки за его использование и в результате сокращается эмиссия денег.
Оборот векселей в ближайшее время должен оставаться массовым. Серьезные опасения вызывают неблагоприятная экономическая ситуация в стране: дефицитность госбюджета, нарушение стоимостных пропорций обмена, крайняя нестабильность инфляционных процессов. Вместе с тем, внедрение коммерческого кредитования и вексельного обращения помогло бы решить проблему взаимных неплатежей предприятий, организаций, стабилизировать денежное обращение в России. Коммерческий кредит дополнительно к существующему кредитному механизму позволил бы последнему более гибко реагировать на хозяйственную ситуацию в стране, не расширяя при этом автоматически общей массы платежных средств. В этой связи необходимо активизировать работу как учреждений Центрального банка России, так и организаций, заинтересованных во внедрении вексельного обращения, поскольку для них станут предсказуемыми сроки поступления платежей и они смогут получать банковский кредит под векселя [5].
Подобные документы
Роль банковского кредита в условиях рыночной экономики. Сущность, функции и принципы кредита. Понятие и классификация процентных ставок. Тенденции в изменении процентных ставок по кредитам, предоставленным физическим лицам, предприятиям и организациям.
курсовая работа [1,7 M], добавлен 06.12.2013Роль и способы предоставления коммерческого кредита. Изучение кредита как важного экономического явления. Анализ зарубежного опыта использования коммерческих кредитов. Особенности, проблемы и пути развития коммерческого кредита в Республике Беларусь.
курсовая работа [43,5 K], добавлен 16.05.2015Экономическая сущность, виды и роль коммерческого кредита в экономике. Взаимодействие коммерческого кредита с банковским кредитованием. История возникновения векселей и их классификация по эмитенту, обслуживаемым сделкам и субъекту, получающему оплату.
курсовая работа [1,5 M], добавлен 21.09.2013Исследование понятия, функций и основных видов коммерческого кредита в российской экономике, а также необходимости его дальнейшего развития. Характеристика применения хозяйствующими субъектами коммерческого кредита в периоды подъема и кризиса экономики.
курсовая работа [1,0 M], добавлен 27.01.2012Особенности получения кредита и займа в коммерческом банке в условиях рыночных отношений, при нестабильных рыночных условиях (спад производства, кризис неплатежей, создание новых предприятий, недостаток оборотных средств). Расчет предоставления кредита.
курсовая работа [37,7 K], добавлен 04.03.2011Необходимость и сущность кредитных денег. Характеристика отдельных видов кредитных денег: вексель, банкнота, чек. Эмиссии безналичных денежных средств: проблемы правового регулирования. Влияние скорости обращения денег на изменения денежной массы.
курсовая работа [662,0 K], добавлен 06.08.2013Понятие потребительского кредита. Предоставление банками ссуд на покупку потребительских товаров. Роль потребительского кредита в экономике и его влияние на эффективность труда. Границы обращения полноценных наличных денег. Условия предоставления кредита.
курсовая работа [668,3 K], добавлен 20.02.2011Порядок выпуска, обращения и погашения ценных бумаг банком. Влияние векселя, как формы договора, расчетов и коммерческого кредита, на денежное обращение и функционирование финансово-кредитной системы. Экспертиза векселей, подлинности подписей и печатей.
реферат [91,2 K], добавлен 16.01.2015Экономическая сущность операций предоставления денежных средств в форме кредита физическим лицам, их классификация и роль в формирования доходов банка. Организация жилищного кредитования физических лиц. Состав, структура и динамика кредитных операций.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 23.08.2014Кредит как финансовая сделка, заключающаяся в передаче кредитором заемщику денежных средств либо иных материальных ценностей на определенное время. Основные виды банковского кредита в рыночной экономике. Принципы, их развитие в современных условиях.
курсовая работа [41,5 K], добавлен 25.12.2015
