Возникновение и формы кредита

28

1 Возникновение, формы кредита

1.1 Понятие кредита. Эволюция кредитных отношений

В рыночной экономике широко используются кредитные отношения, поэтому знание теоретических основ кредита является необходимым условием для рационального использования ссуд в качестве инструмента, позволяющего обеспечить удовлетворение потребностей в финансовых ресурсах с целью получения дохода.

Кредит происходит от латинского слова «creditum» (ссуда, долг). В то же время переводится как «верую», «доверяю». В широком смысле слова - и с юридической, и с экономической точки зрения - кредит - это сделка, договор между юридическими или физическими лицами о займе или ссуде. Один из партнеров (ссудодатель, кредитор) предоставляет другому (ссудополучателю, заемщику) деньги (иногда имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процентов.

Исторически первоначальной формой кредитных отношений было ростовщичество. Ростовщичество - это предоставление денег в долг с условием уплаты заемщиком высоких процентов при погашении долга. В древней Греции в IV в. до н.э. были известны случаи ростовщических ссуд с уплатой 42% в месяц (свыше 570% годовых). Позже по обычным займам взимались от 62% до 900% годовых [8, с. 715].

Кредитные связи между людьми играли не столь заметную роль в развитие экономики. Ростовщики предоставляли ссуды простым людям для того, чтобы те возвращали старые долги и покупали новые товары. А знать брала кредит для строительства замков и дворцов, приобретения предметов роскоши, ведения войн и т.п.

Ростовщический капитал существует до сих пор во многих странах Азии, Африки и Латинской Америки. Его предпосылками служат слаборазвитые товаро-денежные отношения, а также преобладание отсталых мелкотоварных форм хозяйства. Местные торговцы и богачи при помощи денежных ссуд закабаляют беднейшие слои населения.

С возникновением индустриального производства и классического капитализма без развитого кредита стала невозможна нормальная производственная деятельность. Ведь предпринимателям не хватало собственного капитала для перевода экономики на индустриальные рельсы и высоких темпов расширенного производства.

Однако ростовщичество с его чрезвычайно высокими процентами превратилось в преграду для развития капиталистической экономики. Поэтому нарождающаяся буржуазия повела упорную борьбу против него, за снижение ссудного процента до общественно нормального уровня. В результате были созданы новые источники денежного, ссудного капитала, который предоставляется под приемлемый процент. В отличие от ростовщичества этот капитал расходуется не для потребительских целей, а для ведения хозяйства в интересах получения прибыли.

В современных рыночных условиях все ссуды оформляются в виде денежного кредита, и кредитные отношения являются частью всех денежных отношений. Главное, что отличает ссуду от всех других форм денежных отношений - это возвратное движение стоимости.

Под кредитом подразумевают все денежные отношения, связанные с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией наличных денежных знаков, кредитованием инвестиций, использованием государственного кредита, совершение страховых операций и т.д., деньги выступают как средства платежа всюду, где присутствует кредит.

Следовательно, кредит - особая форма движения денег. Это категория рыночной экономики. Рынок должен обслуживаться особым фондом денежных средств - ссудным фондом, который может предоставляться экономическим субъектом на условии возвратности.

В экономической теории ссудный фонд традиционно рассматривается как совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента. Ссудный фонд это:

-денежные резервы предприятия, высвобождающиеся в процессе кругооборота капитала;

-денежные резервы, выступающие в виде специальных фондов, а также фонд амортизационных отчислений, используемых для капиталовложений;

-государственный денежный резерв, состоящий из сумм текущих денежных ресурсов бюджета;

-фонд денежных средств, специально выделяемых для развития кредитных отношений;

-денежные накопления населения, аккумулируемые банками;

-эмиссия денежных знаков, осуществляемая в соответствии с потребностями роста оборота наличных денег.

Формой движения ссудного фонда и является кредит [10, с. 17].

Кредитные отношения обусловлены непрерывным кругооборотом средств в хозяйстве и позволяет эффективно использовать все фонды денежных средств для нужд производства, торговли и потребления. Кредит является средством межотраслевого и межрегионального перераспределения денежного капитала.

1.2 Возникновение и необходимость кредита

Возникновение кредита следует искать не в сфере производства продуктов для их внутреннего потребления, а в сфере обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, юридически самостоятельные лица, готовые выступить в экономические отношения. Товарообмен как перемещение товара из рук в руки, обмен услугами являются той почвой, где могут возникнуть и возникают отношения по поводу кредита. Движение стоимости - ядро движения кредита.

Конкретной экономической основой, на которой появляются и развиваются кредитные отношения, выступают кругооборот средств (капитала).

Средства и предметы труда в стоимостном выражении на предприятиях в каждый данный момент могут находится в денежной, производственной и товарной формах. При этом их назначение различно.

На первой стадии кругооборота капитала денежная форма «входит» в производственную: за счет денежных средств приобретаются средства производства. На второй стадии (в процессе производства) создается готовый продукт (товар), производственная форма переходит в товарную, к стоимости средств производства здесь присоединяется вновь созданная стоимость. На третьей стадии реализуется готовая продукция. Товарная форма переходит в свою начальную денежную форму, чаще всего с некоторым количественным приращением в виде чистого дохода.

Движение средств не замыкается их переходом из одной формы в другую. Движение средств - не только их кругооборот, но и оборот. Денежные средства, полученные после реализации продукции, вновь расходуются: приобретаются новые средства производства, выплачивается заработная плата; кругооборот вновь и вновь повторяется, происходит постоянное кругообращение средств.

Последовательное превращение из одной формы в другую, а также постоянное круговращение капитала, кругооборот и оборот не везде одинаковы; в каждом конкретном случае они отражают особенности производства и обращения продукции. Индивидуальные кругооборот и оборот выражают специфику производственной и сбытоснабженческой деятельности того или иного предприятия. Каждый из индивидуальных кругооборотов тесно взаимосвязан с другими кругооборотами как часть единого хозяйственного оборота.

Кругооборот и оборот капитала отличаются непрерывностью. Вместе с тем это не исключает колебаний в его кругообороте и обороте. В процессе его движения образуются приливы и отливы денежных средств, колебания потребности в ресурсах и источниках ее покрытия. Их можно наблюдать в связи с движением как основных, так и оборотных капиталов предприятий.

В процессе движения основных капиталов, прежде всего, наблюдается высвобождение ресурсов. Средства труда используются в процессе производства длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями. Постепенное восстановление стоимости основных капиталов в денежной форме приводит к тому, что высвобождающееся денежные средства оседают на счетах предприятий. При этом предприятие может использовать их, лишь накопив определенную сумму, достаточную для приобретения новых средств труда взамен изношенных, в том числе для очередной покупки новых машин и механизмов.

Однако постепенное высвобождение стоимости основных капиталов по своему размеру не может удовлетворить потребности предприятий в приобретении их новых партий, так как новая техника (машины, механизмы и т.д.) приобретаются не в виде отдельных частей и деталей, а целиком. Замена изношенных средств труда новыми осуществляется за счет амортизационных отчислений, накапливаемых в амортизационном фонде. Эти затраты каждый раз достаточно крупные, требующие накопления ресурсов в течение длительного времени. Внутри кругооборота и оборота основных капиталов происходит неравномерное их движение, вызванное природой восстановления их стоимости. Следует заметить, что подобная неравномерность может привести к тому, что у одних предприятий образуются свободные денежные средства, у других в связи с потребностью в крупных единовременных затратах образуется их недостаток. Аналогичная ситуация возникает и в движении оборотных капиталов. Более того, здесь колебания в их кругообороте и обороте проявляют себя более разнообразно. Прежде всего, они возникают вследствие сезонности производства, несовпадения времени производства и времени обращения продукции. Значительная потребность в привлечении дополнительных денежных средств может быть вызвана также импортными поставками, разовым завозом товарно-материальных ценностей, ценностными факторами и др.

Неравномерность в движении средств возникает и в связи с отгрузкой готовой продукции. Как известно, момент отгрузки продукции зачастую не совпадает с моментом получения выручки от ее реализации. Это происходит вследствие того, что место производства продукции отдалено от места ее потребления, причем эта отдаленность от рынка сбыта может быть значительной и вызвать потребность в дополнительных ресурсах.

На базе неравномерности кругооборота и оборота капиталов естественным становится появление отношений, которые устраняют несоответствие между временем производства и временем обращения средств, разрешают относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью их использования в народном хозяйстве. Таким отношением является кредит. Кредит становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства. Кредит берут не потому, что заемщик беден, а потому, что у него в силу объективности кругооборота и оборота капитала в полной мере недостает собственных ресурсов. Как подчеркивалось ранее, их нерационально накапливать про запас, они все время находятся в движении, в обороте.

Общество становится заинтересованным, во-первых, в том, чтобы избежать праздного омертвления высвободившихся ресурсов; во-вторых, в том, чтобы экономика развивалась непрерывно в расширенных масштабах.

Для того чтобы возможность кредита стала реальностью, нужны определенные условия, по крайней мере, два:

- кредит становится необходимым в том случае, если происходит совпадение интересов кредитора и заемщика;

участники кредитной сделки - кредитор и заемщик - должны выступать как юридически самостоятельные субъекты, материально гарантирующие выполнение обязательств, вытекающих из экономических связей.

1.3 Функции кредита

Кредит выполняет важные функции в рыночной экономике в соответствии с рисунком 1

Рисунок 1.

- кредит выполняет, прежде всего, перераспределительную функцию. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, домашних хозяйств, государства аккумулируются и превращаются в ссудный капитал, который передается за плату (в виде процента) во временное пользование. Через кредитный механизм ссудный капитал перераспределяется на основе возвратности между отраслями хозяйства, устремляясь в те сферы, которые обеспечивают получение большей прибыли или к которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами развития экономики;

- кредит выполняет функцию ускорения концентрации и централизации капитала. Кредит активно используется в конкурентной борьбе, содействует процессу поглощений и слияний фирм;

- стимулирующая функция кредита производит ускорение экономических процессов благодаря ускорению оборота денег в экономике;

- заместительная функция кредита замещает наличные деньги кредитными деньгами;

- создание кредитных средств обращения и замещение наличных денег. Эта эмиссионная функция проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, то есть обороту предоставляются деньги как в наличной, так и в безналичной формах. Данная функция кредита обнаруживается и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные расчеты;

- исторически кредит позволил существенно раздвинуть рамки общественного производства по сравнению с теми, которые устанавливались наличным количеством имеющегося в той или иной стране предложения денег, то есть золотых монет в тот период;

- контрольная функция реализуется в процессе наблюдения за деятельностью заемщиков и кредиторов, при оценке кредитоспособности и платежеспособности клиентов, при контроле за соблюдением принципов кредитования.

Контрольная функция кредита реализуется и в случае целевого займа. Если договор заключен с условием использования заемщиком полученных средств на определенные цели (целевой заем), заемщик обязан обеспечить возможность осуществления заимодавцем контроля за целевым использованием суммы займа;

- функция создания кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций. Функция регулирования объема совокупного денежного оборота;

- кредит содействует экономии трансакционных издержек, частично через замещение наличных денег (векселями, банкнотами, чеками), а так же через развитие безналичных расчетов (через банки и расчетные палаты) и ускорение обращения денег. В процессе его развития появляются разнообразные средства использования банковских счетов и вкладов (кредитные карточки, различные виды счетов депозитные сертификаты), происходит опережающий рост безналичного оборота, ускорение движения денежных потоков [14, с. 333].

Специфической функцией современной рыночной экономики является использование кредита наряду с деньгами и дотациями как инструмента ее регулирования. Кредитное регулирование экономики - это совокупность мероприятий, осуществляемых государством для изменения объема и динамики кредита в целях воздействия на хозяйственные процессы. Государство участвует в процессе движения ссудного капитала от источников к сферам приложения, регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, облегчая или затрудняя получение ссуд. Путем дифференциации процентных ставок за кредит, предоставления правительственных гарантий и льгот стимулируется преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует общенациональным программам экономического развития. Данной цели служит так же государственный кредит.

2 Формы кредита

В зависимости от способа кредитования, а также пространственно временных характеристик процесса кредитования различают следующие формы кредита в соответствии с рисунком 2.

Рисунок 2

1) По способу кредитования

По способу кредитования различают натуральный и денежный кредиты. Объектами натурального кредита могут быть сырье, ресурсы, инвестиционные, потребительские товары. Объектами денежного кредита являются денежный капитал, денежные платежные средства, акции, векселя, облигации и другие долговые обязательства [13, с. 68].

2) По сроку кредитования

По сроку кредитования различают следующие виды кредита:

Краткосрочный, при котором ссуда выдается на срок до 1 года;

Среднесрочный со сроком от 2 до 5 лет;

Долгосрочный - от 6 до 10 лет;

Долгосрочный специальный - от 20 до 40 лет.

Краткосрочный кредит классифицируется:

а) по экономическому характеру объектов кредитования:

под товарно - материальные ценности (сырье и основные материалы, запасы, незавершенное производство), а так же на временные нужды под сверхплановые запасы;

под затраты (сезонное производство, подготовка новых производств);

расчетные (в связи с отгрузкой готовой продукции, открытие аккредитива);

платежные кредиты (несвоевременное поступление средств за отгруженный товар);

на распределительные операции (под покрытие временных разовых потребностей при отсутствии свободных денежных средств);

б) по срокам погашения: срочные, отсроченные (пролонгированные), просроченные;

в) по источникам погашения: за счет средств заемщика; за счет средств гаранта; за счет новых кредитов;

г) по связи с принципом обеспеченности: с прямым обеспечением; с косвенным обеспечением; не имеющие обеспечения (бланковые кредиты).

Краткосрочный кредит служит одной из форм образования и движения оборотного капитала предприятий. Он содействует формированию их оборотных фондов, своевременному осуществлению расчетов, повышает платежеспособность и укрепляет финансовое положение хозяйств. Благодаря своей способности реагировать на изменяющиеся потребности краткосрочный кредит представляется идеальным источником формирования той части оборотного капитала, которая подвержена наиболее частым колебаниям.

Большое значение для обеспечения потребностей инвестиций имеют среднесрочный и долгосрочный кредит. Эти средства обслуживают преимущественно капитальные вложения и используются на строительство новых производств, внедрение новых технологий и осуществление затрат, возмещающихся в течении трех-пяти лет [7, с. 643].

3) По характеру предоставления

По характеру предоставления кредит может быть межгосударственный, государственный, банковский, коммерческий, потребительский, ипотечный.

Межгосударственный (международный) кредит - движение и функционирование ссудного капитала между странами в сфере международных экономических отношений. Кредитные от ношения существуют не только внутри каждой страны, но и между государствами, их компаниями и банками как одна из форм международного движения капитала. Он имеет либо товарную, либо денежную (валютную) форму. Кредиторами и заемщиками могут быть международные организации (Всемирный банк, МВФ), правительства, банки, корпорации [14, с. 330].

По назначению внешнеторговый кредит может экспортным и импортным. Экспортный кредит предоставляется экспортеру в виде дополнительных средств для продолжения процесса производства на основе отгрузочных и иных требуемых документов, подтверждающих проведение экспортной операции. Импортный кредит служит дополнительным источником оплаты ввозимых товаров или перевода за них иностранной валюты.

Межбанковский кредит - это такая форма кредита, при которой и заемщиком, и кредитором выступают банки и когда у одних возникают свободные ресурсы, а у других их недостает.

Межхозяйственный кредит - это относительно новая форма кредита, здесь субъектами кредитных отношений выступают различные предприятия и организации, дающие средства взаймы друг другу. Межхозяйственный кредит имеет сходство с коммерческим кредитом, но в отличие от последнего носящего главным образом товарный характер, когда продаются товары с рассрочкой платежа, межхозяйственный кредит подразумевает предоставление денежных средств взаймы. Такие ссуды предприятия могут получать при временных финансовых затруднениях, для выполнения совместных программ, при оказании финансовой помощи корпорациям своим предприятиям и так далее.

Государственный кредит - совокупность кредитных отношений, в которых и заемщиками, и кредиторами выступает государство, и местные органы власти. Он предполагает предоставление государством населению и предпринимателям денежных ссуд. Источником средств государственного кредита являются облигации государственных займов. Они заимствуют средства на рынке ссудных капиталов путем выпуска займа через финансово-кредитные учреждения. Доходы от внутренних займов стали вторым после налогов источником финансирования государственных расходов. Одновременно государство является кредитором, особенно низко рентабельных, но необходимых для воспроизводства отраслей (жилищное строительство, инфраструктура, сельское хозяйство и т.д.).

Потребительский кредит - это кредит, предоставляемый частным лицам для различных целей на определенный срок (от 1 года до 3 лет) под определенный процент. Его объектами являются обычно товары длительного пользования (мебель, автомобили, холодильники, телевизоры и др.), разнообразные услуги. Потребительский кредит может выступать в форме или продажи товаров с отсрочкой платежа через розничную торговлю, или предоставления банковской ссуды [12, с. 59].

Потребительский кредит выступает в форме кредита коммерческого (продажа товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины) и банковского (предоставление ссуд кредитными учреждениями на потребительские цели). В ряде случаев банки заключают соглашения с магазинами, которые продают товары в кредит клиентам банков. При этом банки сразу оплачивают магазинам наличные деньги за проданные товары, а покупатели постепенно погашают ссуду банка. Максимальный срок потребительского кредита - три года. Разновидностью потребительского кредита являются долгосрочные (на очень длительный срок) ссуды частным лицам на приобретение или строительство жилищ (ипотечный, жилищный кредит). В России потребительский кредит только начинает развиваться, прежде всего, в продаже автомобилей, приобретении и строительстве жилья.

Ипотечный кредит - это кредит, предоставляемый в форме ипотеки, т.е. денежной ссуды, выдаваемой специальными банками и учреждениями частным лицам под залог недвижимости (земли, жилых зданий, строений). Она выдается на приобретение, строительство жилья, покупку земли, то есть имеет долгосрочный характер. Источником этого кредита служит ипотечные облигации, выпускаемые ипотечными банками. Ипотечный кредит считается одним из наиболее «надежных» для кредитора [12, с. 65].

4) Коммерческий кредит

Коммерческий кредит -это кредит, предоставляемый одними предприятиями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Он возникает часто, когда покупатель продукции не может немедленно вслед за получением её расплатиться наличными деньгами. В этом случае орудием, средством коммерческого кредита служит вексель - специальное долговое обязательство заемщика уплатить определенную сумму денег в указанный срок. Зачастую предприниматель, получивший вексель, делает на нем передаточную надпись (индоссамент) и использует вместо денег для покупки нужных благ у другого продавца, а этот - у третьего и так далее. Тем самым, попадая в торговый оборот, вексель становится простейшим видом кредитных денег.

Впервые он стал использоваться в Италии в 12-13 вв. Векселя делятся на простые и переводные. Простой вексель представляет собой вексельное обязательство, выдаваемое заемщиком на имя кредитора, с указанием места и времени выдачи долгового обязательства, суммы последнего, места и времени платежа. Переводный вексель, или тратта - это письменный приказ одного лица (кредитора) другому (заемщику) об оплате определенной суммы третьему лицу или предъявителю. Лицо, выдающее переводный вексель, именуется трассантом: лицо, обязанное совершить платеж, - трассатом, а лицо, которому передается право получения денег, - ремитентом. Объект переводного векселя - товарный капитал.

Коммерческий заем является основой кредитной системы, поскольку он непосредственно обслуживает движение капитала в сфере производства. Этот кредит имеет определенные границы применения. Он возможен только между фирмами, непосредственно связанными хозяйственными отношениями (лишь тем предприятиям, которые создают средства производства, и теми фирмами, которые их употребляют). Его невозможно использовать, например, для оплаты труда работников.

Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и получение заключенной в них прибыли. Процент по нему, входящий в цену товара и в сумму векселя, ниже, чем по банковскому кредиту, цель которого - получение прибыли по ссудам (займам, кредитам). Размеры этого кредита ограничены величиной резервных (свободных) капиталов, имеющихся у предпринимателей.

5) Банковский кредит

Банковский кредит это кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями, имеющими лицензию, различного типа хозяйственным субъектам (фирмам, частным предпринимателям, населению) в виде денежных ссуд. В отличие от коммерческого данный кредит может предоставляться в значительно большем объеме, на более длительные сроки каждому бизнесмену и на любые цели. Классифицируются по срокам погашения, способам взимания ссудного процента, наличию обеспечения, целевому назначению, категориям заемщиков.

Отличительной чертой банковского кредита является его строго целевой и срочный характер. В качестве субъектов банковского кредита выступает, с одной стороны, банк-кредитор, а с другой предприятия, организации и население - заемщики. В условиях командной экономики все функции, связанные с обслуживанием кредита выполнялись централизовано. Прямой банковский кредит давал возможность государству административно-командными методами распределять ссудный фонд, определять направление ссуд и порядок их возврата. Таким образом, данный кредит является важнейшим средством управления хозяйством. Такое административное распределение заемных средств не отвечает требованиям и условиям рыночных отношений.

Объект банковского кредита - денежный капитал. Банковский кредит обслуживает и накопление капитала, превращая в него сбережения всех слоев общества. Это наиболее развитая и универсальная форма кредита.

Для современной рыночной экономики характерно переплетение коммерческого и банковского кредитов. Это проявляется при кредитовании не только предприятий, но и потребителей [12. с. 57].

6) Лизинг, факторинг, фарфейтинг, траст

В последнее время получили развитие такие формы кредитования, как лизинг, факторинг, фарфейтинг, траст.

Лизинг- это безденежная форма кредита, форма аренды с передачей в пользование машин, оборудования и других материальных средств с последующей постепенной выплатой их стоимости. Его применение основано на разделении функций собственности и пользования, когда право собственности на имущество остается за арендодателем, арендатор пользуется им определенное время до полной оплаты стоимости этого имущества. Лизинговые сделки заключаются на срок от одного года до десяти лет. Обычно компании сдают технику в аренду не самостоятельно, а через лизинговые фирмы. В качестве лизинговых компаний выступают различные организации: банки или их филиалы, подразделения промышленных корпораций.

Факторинг- это перекупка или перепродажа чужой задолженности или коммерческие операции по доверенности. Банк покупает «дебиторские счета» предприятия за наличные, а за тем взыскивает долг с фактического покупателя, которому ассоциация продала товар или оказала услугу.

Фарфейтинг - это долгосрочный факторинг, связанный с продажей банку долгов, взыскание которых наступит через 1-5 лет.

Траст- это операции по управлению капиталом клиентов [13, с. 67].

3 Принцип кредитования

Принципами кредитования являются:

возвратность;

срочность;

обеспеченность;

целевое назначение;

платность.

Когда говорят о правилах кредитования, имеют в виду главные правила, которые должны соблюдаться при его осуществлении. Эти положения и правила определяются природой, ролью, функциями кредита и теми общественными условиями, где они проявляются. Принципы могут меняться в зависимости от конкретных условий использования кредита.

Возвратность означает, что средства должны быть возвращены, а экономической основой возврата служат не прерывность кругооборота средств и их наличие к сроку возврата ссуды. Кредит как определенная система экономических отношений отличается от других денежных отношений тем, что здесь движение денег происходит на условиях возвратности. Следовательно, в данном принципе закреплена сущность кредитных отношений: ссуда возвратна и важно обеспечить возврат средств в установленный срок. И в этом смысле срочность, которая должна обеспечиваться в соответствии с установленными договорными рамками, выступает как важнейший принцип, основное условие возвратности кредита, так как срок представляет конкретный фактор времени, зафиксированный в договоре (частичным исключением являются онкольные ссуды, срок погашения которых договором не определяется) [7, с. 650].

Обеспеченность ссуд как принцип кредитной сделки показывает, что имеющееся у заемщика имущество, ценности, недвижимость или солидный гарант позволяют кредитору иметь уверенность в том, что возврат ссуженных средств будет обеспечен в срок. Данный принцип подразумевает реальное обеспечение предоставляемых заемщику ссуд различными видами имущества или обязательствами сторон. В качестве обеспечения своевременного возврата ссуды кредиторы по договору принимают в залог поручительство и обязательства в других формах, принятых практикой.

Кредитор, давая ссуду под залог, проверяет обеспеченна ли ликвидность залогового имущества, то есть способность активов к превращению в деньги. Проверяются так же способность ценности к длительному хранению, стабильность цен на заложенное имущество, издержки по хранению и реализации залога. В зависимости от того, на сколько заложенное имущество отвечает данным требованиям, определяется объем выдаваемой ссуды.

Для рыночной экономики проблема возвратности кредита и его обеспечения становится более актуальной. В связи с этим практика применения различных способов обеспечения кредитов должна расширятся и совершенствоваться.

В современной банковской практике формы обеспечения ссуд достаточно многообразны, это залог, заклад, гарантия или поручительство, страховой полис, переуступка в пользу банка требований заемщика к третьему лицу и другие. В ряде случаев кредитор может предоставлять необеспеченные (бланковые) ссуды [8, с. 715].

Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщика [14, с. 330].

Реализация принципа платности осуществляется через механизм банковского процента, ставка которого выражает цену кредита. Экономический смысл платы за кредит заключается в распределении дополнительно полученной за счет использования заемных средств прибыли между кредитором и заемщиком.

Так же контролируется и целевое направление ссуды, что ограничивает биржевые спекуляции заемщиков и снижает риск банкротства.

4 Механизм системы кредитования

Сущность и формы кредита в его различных формах реализуются через кредитную систему. Кредитные отношения связаны с движением ссудного капитала.

Кредитная система - совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования, осуществляемых кредитно-финансовыми институтами, которые создают, аккумулируют и предоставляют экономическим субъектам денежные средства в виде кредита на условиях срочности, платности и возвратности.

Традиционно кредитная система рассматривается в двух аспектах: функциональном и институциональном.

С точки зрения функционального аспекта, под кредитной системой понимается совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, т. е. кредитная система представлена банковским, коммерческим, потребительским, государственным и международным кредитом.

С точки зрения институционального аспекта, кредитная система как совокупность финансово-кредитных институтов аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляют их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам в соответствии с основными принципами кредитования.

Отметим, что кредитная система тесно связана с денежной, поэтому часто говорят об их совокупности - денежно-кредитной системе.

Основой кредитной системы исторически являются кредитные организации (финансово-кредитные институты), прежде всего банки.

Выполнение отдельных банковских функций восходит к глубокой древности (Древний Вавилон, Египет, Греция и Римская империя). Первые предшественники современных банков возникли во Флоренции и Венеции (1587г.) на основе меняльного дела - обмена денег различных областей и стран. Главными операциями банков были прием денежных вкладов и безналичные расчеты. Позднее по такому принципу организовались банки в Амстердаме (1605 г.) и Гамбурге (1618 г.)

Финансово-кредитные институты на страновом уровне подразделяются на центральные банки, коммерческие банки и специализированные финансово-кредитные институты (кредитные организации) в соответствии с рисунком 3. Все они являются примером того, насколько тесно переплетены денежная и кредитная системы.

Центральные банки - это банки, осуществляемые выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое место, будучи «банками банков», и являются, как правило, государственными учреждениями. Основной целью деятельности центрального банка является поддержка покупательной способности денег через борьбу с инфляцией, обеспечение стабильности кредитно-банковской системы, с издержками денежной эмиссии [5, с. 282].

Рисунок 3

В разных странах центральные банки исторически выделились из массы коммерческих банков, кок главные эмиссионные центры, то есть государство предоставило им исключительное право эмиссии банкнот. Некоторые из центральных банков были сразу учреждены как государственные институты (Немецкий федеральный банк, Резервный банк Австралии), другие были национализированы в период Второй мировой войны или в послевоенный период (Банк Франции, Банк Англии, Банк Японии, Банк Канады, Банк Нидерландов). Некоторые центральные банки до сих пор существуют на основе смешанной государственно-частной собственности (например, Федеральная резервная система США, возникшая в 1913г.). Центральный банк России был создан в 1991 г. и действует в соответствии с закон о центральном банке.

Центральные банки выполняют ряд важных функций, среди которых следует выделить:

эмиссия национальных денежных знаков, организация их обращения и изъятие их из обращения; регулирование величины предложения денег;

предоставление кредитов коммерческим банкам в качестве кредитора в последней инстанции;

общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны и исполнением финансового законодательства;

выпуск и погашение государственных ценных бумаг, управление счетами правительства, расчетно-кассовое обслуживание государственных институтов и учреждений; осуществление зарубежных финансовых операций;

регулирование банковской ликвидности с помощью традиционных методов воздействия на активы банков: политика учетных ставок на открытом рынке и обязательных резервов;

регламентация валютного обращения в стране и контроль за валютными операциями экономических субъектов;

хранение государственных золотовалютных резервов;

хранение резервного фонда других валютных учреждений

проведение расчетов и переводных операций.

Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки, главные «нервные» центры кредитно-денежной системы. Современный коммерческий банк является кредитно-финансовым учреждением универсального характера. На ранних этапах развития банковского дела коммерческие банки обслуживали преимущественно торговлю, кредитовали транспортировку, хранение и другие операции, связанные с товарным обменом. В настоящее время коммерческие банки способны предложить своим клиентам до 200 видов разнообразных банковских услуг. Конституирующие операции коммерческих банков подразделяются на пассивные (прием депозитов, то есть привлечение средств клиентов) и активные (выдача кредитов, то есть размещение средств). Прибыль банков формируется как разница между суммой процентов, получаемых ими по выданным кредитам, и суммой процентов, уплачиваемых ими по депозитам.

Кроме того, коммерческие банки осуществляют денежные платежи и расчеты, могут заниматься посредническими операциями (по поручению клиента на комиссионной основе), к которым относятся, например, обязательства по торговым сделкам или предоставление финансовых гарантий. Банки также осуществляют доверительные операции), есть банки принимают на себя функции доверенного лица и выполняют в этом качестве операции по управлению имуществом, ценными бумагами клиентов). В последние десятилетия важной тенденцией в развитых странах стало дерегулирование финансовых рынков, выразившееся в смягчении или полной отмене ограничений и запретов в области финансовой деятельности. В частности, были отменены ограничения на территориальную экспансию банков, на предельный уровень ставок и тарифов по различным операциям, появилась возможность использования новых финансовых инструментов и новых видов обслуживания. Все что привело к резкому усилению конкуренции в банковском секторе экономики.

Особое место в современной рыночной экономике занимают специализированные кредитно-финансовые институты, такие, как пенсионные фонды, страховые компании, взаимные фонды, инвестиционные банки, ипотечные банки, ссудно-сберегательные ассоциации и т.п. Они включают банковские и не банковские организации, специализирующиеся на определенных видах кредитования. Так, внешнеторговые банки специализируются на кредитовании экспорта и импорта товаров, а ипотечные банки и компании - на предоставлении долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли и строений). Аккумулируя громадные денежные ресурсы, эти институты активно участвуют в процессах накопления и эффективного размещения капитала. Суммарные активы участвуют в процессах накопления и эффективного размещения капитала. Суммарные активы всех этих специализированных кредитно-финансовых учреждений США почти вдвое превышает активы коммерческих банков.

Кроме того, с целью регулирования валютных и денежно-кредитных отношений на основе межгосударственных соглашений созданы межгосударственные (международные) банки: Международный банк реконструкции и развития (Всемирный банк) и его филиалы - Международная ассоциация развития и Международная финансовая корпорация, а так же Банк международных расчетов и различные региональные международные банки развития, в том числе Европейский банк реконструкции и развития, а так же другие банки.

Кредитные институты представляют собой юридическое лицо, которое для извлечения прибыли может осуществлять все или часть из следующих банковских операций:

- привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады, причем привлекать денежные средства физических лиц могут только организации старше одного года;

- размещение этих средств от своего имени и за свой счет;

- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

- осуществление расчетов по поручению владельцев счетов;

- инкассация денежных документов, средств и кассовое обслуживание;

- купля и продажа иностранной валюты;

- привлечение и размещение драгоценных металлов;

- выдача гарантий.

При этом банки - это кредитные организации, которые имеют право в комплексе осуществлять первые три операции, а небанковские кредитные организации могут осуществлять лишь отдельные банковские операции. Кредитные организации могут также осуществлять различные виды сделок: факторинговые, трастовые и лизинговые операции, выдавать поручительства, сдавать в аренду сейфы, консультировать и заниматься иной деятельностью, кроме производственной, торговой, страховой.

Для решения совместных задач, не преследующих цели извлечения прибыли, кредитные организации могут образовывать союзы и ассоциации, а для совместного осуществления банковских операций - группы и холдинги. Кредитные организации осуществляют свою деятельность на основании действующего законодательства, своего устава и полученной лицензии, формируют свой уставный капитал не ниже определенного уровня.

Кредитные системы отдельных стран при всем их разнообразии имеют общие черты. Они складываются из банковской системы и совокупности, так называемых небанковских банков, т.е. небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их на условиях срочности, платности и возвратности. В мировой практике небанковские кредитно-финансовые учреждения представлены инвестиционными фондами, финансовыми и страховыми компаниями, негосударственными пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами. Эти институты, формально не являются банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками. Однако, несмотря на общие функции, выполняемые банками и кредитно-финансовыми организациями, ядром кредитной системы государства остается банковская система.

5 Денежно-кредитная политика Национального Банка Республики Казахстан на 2002-2004 гг.

Под денежно-кредитной политикой государства понимается совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечения устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.

Денежно-кредитная политика важнейший метод государственного регулирования развития рыночной экономики. Оно проводится Национальным Банком РК, который, регулирует денежную эмиссию, воздействует на частную инвестиционную активность, динамику потребительского спроса и уровень цен.

К основным инструментам денежно-кредитной политики относятся операции на открытом рынке, изменения учетной ставки (дисконтная политика), изменения нормы обязательных резервов.

С 2002г. ориентиры денежно-кредитной политики будут определяться Национальным Банком на 3 года вперед, с ежегодным уточнением, что связано с достижением в стране относительной макроэкономической стабильности, которая позволяет осуществлять прогнозы и разработку стратегических направлений на более длительный период с учетом ситуации в экономике и на финансовых рынках.

Основным направлением денежно-кредитной политики Национального Банка Казахстана в ближайшие 3 года станет подготовка и переход к принципам инфляционного таргетирования, что предлагает постепенный отход от целевых показателей по денежной базе и золотовалютным резервам к целевым показателям по инфляции.

Такая денежно-кредитная политика более отвечает основной цели Национального Банка по снижению инфляции и, кроме того, обеспечивает ей большее доверие участников рынка к проводимой денежно-кредитной политики, в виду полной прозрачности поставленной цели. Опыт других стран, что основой для успешного введения системы целевых показателей инфляции являются: устойчивое состояние бюджета и гарантии макроэкономической стабильности, стабильности финансовой системы, независимость центрального банка, достаточное понимание взаимосвязи между инструментами центрального банка и инфляции, информационная открытость.

Основными инструментами денежно-кредитной политики при инфляционном таргетировании являются операции открытого рынка. В качестве оперативного показателя обычн6о используются различные виды краткосрочных процентных ставок. Действительность денежно-кредитной политики оценивается с помощью модели трансмиссионного механизма, отражающего влияние изменений инструментов денежно-кредитной политики на оперативный и далее, на целевой показатель.

Перспективным направлением денежно-кредитной политики также является осуществление дальнейшей либерализации валютного режима в Республике Казахстан, что предполагает, в первую очередь, изменения валютного регулирования и контроля над вывозом и ввозом капитала. Либерализация вывоза капитала будет включать в себя поэтапную отмену лицензирования или расширения круга не лицензируемых операций, связанных с движением капитала.

В2002-2004 гг. денежно-кредитная политика будет проводится Национальным Банком, исходя из определенной законом его основной задачи - обеспечения внутренней и внешней устойчивости тенге. Основной цели денежно-кредитной политики станет удержание инфляции в пределах 5 -7 % в 2002г. и в пределах 4-6% в 2004г. За три года суммарный уровень инфляции составит 18-20 %. Намечаемый переход к инфляционному таргетированию увеличивает роль низкого уровня инфляции как якоря денежно-кредитной политики, что соответственно снижает роль обменного курса.

В этих условиях Национальный Банк планирует сохранить режим свободно плавающего обменного курса тенге, который обуславливает колебание курса в зависимости от внешних факторов. Это будет способствовать сохранению ценовой конкурентоспособности казахстанских товаров на внешних рынках. Национальный Банк не будет вмешиваться в формирование обменного курса, осуществляя минимальное присутствие на внутреннем валютном рынке при необходимости предотвращения спекулятивных скачков обменного курса тенге.

Ожидается, что значительный приток внешнего финансирования в виде прямых иностранных инвестиций обеспечит полное покрытие дефицита текущего счета, расширение которого может быть вызвано ростом инвестиционной активности в экономике и реализацией крупных инвестиционныхпроектах в добывающей отрасли, и обеспечит прирост золотовалютных резервов Национального Банка до уровня, достаточного для покрытия международными резервами не менее 3-х месяцев импорта товаров и услуг.

Золотовалютные активы Национального Банка вырастут в 2002 году на 4,9%, а за 3-х летний период - более на 11%.

Основными инструментами денежно-кредитной политики в 2002-2004гг. останутся операции открытого рынка, официальные ставки и переучетные операции с векселями. Национальный Банк будет делать упор на операции открытого рынка. Ожидается, что с увеличением объемов операций открытого рынка и операций по переучету векселей будет усиливаться регулирующая роль учетной ставки Нацбанка и его ставки по операциям КЕПО, которые и будут официальными ставками финансирования.

Рост денежной базы в2002г. составит 22-24% (на уровне 200 млрд. тенге), а за 3-хлетний период - 55-58%. Это мультиплицирует прирост денежной массы в 2002г. на 24-26 % млрд. тенге), что приведетк повышениюкоэффициента монетизации экономики до 23-25%.

Национальный Банк в ближайшее 3 года намерен поддерживать все свои официальный ставки слабо положительными в реальном выражении. Ожидается, что снижение официальных ставок Нацбанка приведет к снижению ставок вознаграждения по срочным тенговым депозитам физических лиц к концу 2002г. до 11% и к концу 2004г. - до 7,5% годовых, а по выданным тенговым кредитам юридических лиц - к концу 2002г. до 16% и к концу 2004г. до 13,5% годовых.