Кредитная деятельность банков и ее влияние на инвестиционный климат в экономике

сведений из других отделов банка.

В период действия кредита от заемщика следует требовать предоставление банку балансов, отчетов о прибылях и убытках, отчетов о поступлении наличности и других материалов. Их тщательный анализ и сопоставление с прошлыми отчетами могут указать на возникающую опасность. Банк должен обратить внимание на:

непредставление финансовых отчетов в установленные сроки;

резкое увеличение дебиторской задолженности;

замедление оборачиваемости запасов;

снижение доли краткосрочных активов;

непропорциональный рост краткосрочной задолженности;

снижение коэффициента ликвидности;

увеличение доли основного капитала в сумме активов;

снижение объема продаж;

рост просроченных долгов;

возникновение убытков от операционной деятельности;

изменение условий коммерческого кредитования и т. д.

Для банка важно постоянно поддерживать персональные контакты с клиентом - посещать компанию и ее филиалы, встречаться с руководящими кадрами, что позволяет выявить наличие неустановленного оборудования, незанятого персонала, избыточных запасов. Банковских работников должны насторожить такие факты, как:

изменение поведения или привычек высшего руководящего состава;

супружеские проблемы руководителей;

резкое изменение отношений с банком, нежелание сотрудничать;

замена ключевых сотрудников;

увлечение созданием новых предприятий, скупка недвижимости;

плохое составление финансовых отчетов;

принятие необоснованного риска;

установление нереалистичных цен на продукцию;

медленная реакция на ухудшение рыночных условий;

слабый операционный контроль;

отсутствие преемственности в руководстве;

потеря важных клиентов;

создание спекулятивных запасов;

отсрочки замены устаревшего оборудования и т. д.

Много могут раскрыть банку изменившиеся взаимоотношения заемщика с другими деловыми партнерами:

получение банком запросов о кредитоспособности заемщика в связи с его просьбами о предоставлении льгот в оплате товаров;

запросы о компании со стороны новых ее кредиторов;

извещение страховой компании об аннулировании страховки из-за неуплаты страховых премий;

предъявление к оплате платежных документов (требований) при отсутствии средств на банковском счете;

появление практики покупки компанией товаров исключительно на условиях предоплаты.

Наконец, другие отделы банка могут сообщить важные сведения о значительном сокращении остатков на банковском счете клиента и т. п. При выявлении неблагополучной (проблемной) ссуды необходимо немедленно принять меры для обеспечения погашения кредита. Наилучший вариант -- разработка совместно с заемщиком плана мероприятий для восстановления стабильности компании и устранения диспропорций. Если эти усилия не достигнут цели, банк должен обеспечить свои интересы, потребовав платежа от заемщика, продажи обеспечения, предъявления претензий к гаранту и т. п. Последний вариант -- объявление неплательщика банкротом, но это наименее желательный путь для каждой из сторон и наиболее затратный по времени (см. Закон РФ от 19.11.92 г. № 3929-1 "О несостоятельности (банкротстве) предприятий").

Банк должен действовать без промедлений, так как если заемщик задержит платежи торговым кредиторам, страховой компании, налоговым органам, то будет наложен арест на имущество, и банк окажется в длинной очереди кредиторов, требующих возмещения долга.

Первый при выявлении проблемной ссуды шаг - объективная проверка сложившейся ситуации. Необходимо уяснить позицию заемщика (хочет ли он исправить положение, можно ли ему доверять, способно ли руководство компании восстановить прибыльность). Кроме того, необходимо учесть и позицию банка, много ли у него безнадежных долгов. Если много, то не следует ввязываться в дорогостоящую операцию судебного взыскания и предложить уладить дело миром, аннулировав часть оставшегося долга.

Затем кредитный работник банка должен организовать встречу с представителем компании и обсудить сложившееся положение. При этом необходимо предпринять попытку к сотрудничеству, независимо от того, решил ли банк продолжать работу с клиентом или ликвидировать ссуду.

Если удастся убедить клиента, что положение можно исправить, следует наметить план действий, который может включать:

продажу активов;

сокращение накладных расходов;

изменение маркетинговой стратегии;

смену руководства и назначение новых лиц на ключевые посты.

Другое решение может заключаться в продаже банком залога. Для этого следует прежде всего проверить документы и установить, что банк действительно имеет безусловное право распоряжаться залогом. Затем необходимо выяснить, каковы возможности реализации залога: обычно это дорогостоящая и отнимающая время процедура. Идеальный вариант - сотрудничество с заемщиком в продаже залога.

IV. Четвертая стадия кредитного процесса - возврат банковской ссуды.

Возврат ссуд означает обратный приток денежных средств в банки и уплату соответствующей суммы процентов. Возврат ссуд является венцом всей проведенной работы всего кредитного подразделения и ответом на вопрос, насколько качественно и профессионально сработали сотрудники на всех предшествующих стадиях кредитного процесса.

Если должник без проблем возвращает ссуду и уплачивает проценты по ней, то остается только закрыть кредитное дело (досье) и иметь в виду на будущее этого заемщика как перспективного и уже имеющего положительную кредитную историю в нашем банке.

Если происходит невозврат ссуды и неуплата процентов, то тогда всем сотрудникам кредитного подразделения банка предстоит провести колоссальную работу по ликвидации этого проблемного кредита, а затем должен обязательно пройти анализ совершенных ошибок в процессе принятия решения о выдаче кредита и проверке использования его. А вот в случае принятия качественного обеспечения кредита, позволяющего быстро провести его реализацию и погашение суммы основного долга, процентов по нему, штрафов и пени за просрочку, можно говорить о закрытии проблемного кредита при возникновении любой кризисной ситуации.

Вот здесь и проходит проверка квалификации оценщиков, удобства выбранной схемы принятия обеспечения в банк. Зачастую в практике из-за непродуманности схемы реализации залога банки испытывают большие трудности в легитимности реализации обеспечения. Здесь уместно напомнить о требованиях Гражданского Кодекса РФ к реализации залога и о сложностях и проблемности их практического применения.

Институциональная экономическая теория рассматривает банк как особый вид предприятия, исключительным предметом деятельности которого является работа с финансовыми средствами.

Деятельность банков носит двойственный характер. Они представляют собой не только коммерческие учреждения, но и важные социальные институты. Как и коммерческие предприятия, они заинтересованы в получении максимально возможной прибыли, как социальные институты они служат главным звеном финансовой инфраструктуры и призваны обеспечить стабильные условия развития экономики.

Социально-экономическое развитие страны во многом зависит от того, пойдут ли финансовые ресурсы в реальный сектор экономики и желания коммерческих банков финансировать различные проекты. В качестве основных направлений развития банковского сектора Центральный банк рассматривает обеспечение финансовой устойчивости банковской системы, стимулирование операций банков с реальным сектором экономики и расширение перечня услуг, предоставляемых коммерческим банком.

Перспективным направлением проведения активных операций банков является развитие кредитных операций с розничными клиентами, а именно: кредитование малого и среднего бизнеса, кредитование жилищного строительства (ипотека) и потребительский кредит, проектное финансирование. Приоритетным направлением активных операций банков должны стать различные формы финансирования экономики.

Важной предпосылкой развития операций банков с реальным сектором экономики является достаточная капитализация кредитных организаций. В качестве ключевых направлений деятельности кредитных организаций в плане финансирования реального производства могут быть рассмотрены инвестиционные проекты, связанные с развитием передовых технологий, и финансирование экспортно-ориентированных и импортозаменяющих производств.

В идеале кредитные операции коммерческого банка - наиболее сильная и доходная статья всего бизнеса. За счет доходов от кредитования формируется основная часть чистой прибыли банка как кредитного учреждения, которая в свою очередь, отчисляется в резервные фонды и распределяется между акционерами банка в качестве дивидендных выплат. Банки кредитуют хозяйствующих субъектов как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Цена последних значительно выше для банка, так источники их формирования - средства клиентов банка на расчетных текущих счетах, срочные пассивы полученные межбанковские кредиты, мобилизация банком средств путем выпуска собственных долговых обязательств и прочие источники.

Безусловно, подобные операции сопряжены с определенным риском, который является неотъемлемой частью банковского дела. Полностью избежать кредитного риска вряд ли удастся, но прогнозирование кредитного, риска его сдерживание, грамотное управление кредитным портфелем, как в целом, так и в рамках отдельно взятых ссуд позволяет значительно сгладить возможные негативные последствия. В этом существенно помогает грамотно сформулированная кредитная политика коммерческого банка.

Кредитование различного рода бизнеса, в общем, жизненно необходимо, но чрезвычайно рискованно [31; с. 145].

Это мотивируется различными факторами, в том числе политическими, экономическими, психологическими и прочими. Между тем огромные неплатежи в банковской сфере во многом связаны с недооценкой кредитных рисков, с нецивилизованным подходом банков к формулированию своей кредитной политики.

Кредитному подразделению банка необходимо постоянно учитывать, анализировать зарубежный и возрастающий российский опыт в процессе анализа кредитоспособности заемщика на всех стадиях нахождения кредитного дела.

Несомненно, банковская система России молода, профессионально только начинает конкурировать с некоторыми банками. Здесь не следует забывать о длительной эволюции западной банковской системы, и российские банкиры имеют возможность перенять наиболее актуальный и прогрессивны и опыт ведения банковского бизнеса за рубежом.

Проблема недостаточной капитализации российских банков может быть решена в качестве приоритета развития банковской системы на государственном уровне путем введения реальных гарантированных, высокодоходных финансовых инструментов для инвестирования ресурсов коммерческих банков.

Глава III. Принципы кредитования

Банковское кредитование осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования, которые предоставляют собой требования к организации кредитного процесса. В зависимости от конкретной стадии процесса кредитования принципы кредитования необходимо увязывать со спецификой каждого этапа. Например, на стадии программирования последние необходимо увязывать с бизнес-планом предприятий; на стадии предоставления- с целевым характером ссуд; на стадии контроля за использованием- с эффективностью проводимой заемщиком работы; на стадии возврата- с поступлением выручки, погашением задолженности и уплатой процентных денег. Изолированность в применении принципов кредитование дает однобокость в оценке кредитного процесса, что может вызвать ошибки в принятии решений и возникновении проблемных ссуд.

К принципам кредитования относятся:

а) возвратность и срочность кредитования;

б) дифференцированность кредитования;

в) обеспеченность кредита;

г) платность банковских ссуд.

Рассмотрим подробнее каждый из принципов.

1. Возвратность является той особенностью, которая отличает кредит как экономическую категорию от других экономических категорий товарно-денежных отношений. Без возвратности кредит не может существовать, поэтому возвратность является неотъемлемой частью кредита, его атрибутом.

Возвратность и срочность кредитования обусловлена тем, что банки мобилизуют для кредитования временно свободные денежные средства предприятий, учреждений и населения. Эти средства не принадлежат банкам, и, в конечном итоге, они, придя в банк с различных сегментов рынка, в них и уходят (потребительское, коммерческое кредитование и т.д.). Главная особенность таких средств состоит в том, что они подлежат возврату (правильнее отметить, должна быть готовность к возврату) владельцам, вложившим их в банк на условиях срочных депозитов. Поэтому "золотое" банковское правило гласит, что величина и сроки финансовых требований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств. Нарушение этого основополагающего принципа и приводит к банкротству банка.

Срочность кредитования представляет собой необходимую форму достижения возвратности кредита. Принцип срочности означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок, т.е. в нем находит конкретное выражение фактор времени. И, следовательно, срочность есть временная определенность возвратности кредита. Срок кредитования является предельным временем нахождения ссуженных средств в хозяйстве заемщика и выступает той мерой, за пределами которой количественные изменения во времени переходят в качественные. Если нарушается срок пользования ссудой, то искажается сущность кредита, он теряет свое подлинное назначение.

2. Дифференцированность кредитования означает, что коммерческие банки не должны однозначно подходить к вопросу о выдаче кредита своим клиентам, претендующим на его получение. Ссуда должна предоставляться только тем хозорганам, которые в состоянии его своевременно вернуть. Поэтому дифференциация кредитования должна осуществляться на основе показателей кредитования, под которой понимается финансовое состояния предприятия, дающее уверенность в способности и готовности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок. Эти качества потенциальных заемщиков оцениваются посредством анализа их баланса на ликвидность, обеспеченность хозяйства собственными источниками, уровень рентабельности на текущий момент и в перспективе.

Степень кредитоспособности (или уровень кредитоспособности) клиента является показателем индивидуального или частного кредитного риска для банка, связанного с конкретным клиентом, конкретной ссудой, выданной клиенту.

3. Обеспеченность кредита закрывает один из основных кредитных рисков - риск непогашения ссуды. Если бы не принимался во внимание этот принцип, то банковское дело превратилось бы в спекулятивное занятие, где высокий риск ведения операций привел бы к резкому росту процентных ставок.

Надо отметить, что решение проблемы обеспеченности кредита зависит от типа кредитования и от субъекта ссуды. Если говорить о большой компании, успешно работающей на протяжении десятилетий, имеющую хорошую и длительную кредитную историю, занимающую лидирующие позиции на рынке, возглавляемую известными профессионалами, то решение вопроса с обеспечением кредитов требует одного подхода. Правда, надо сказать, что российская банковская практика дает примеры проблемных кредитов, приводящих к банкротству крупных банков. Например, Западно-Сибирский металлургический комбинат не вернул кредит Кредобанку, что выразилось в банкротстве старейшего российского банка. Господин Агапов, являясь одним из ведущих профессионалов в финансовой области, не принял в учет чисто российский "форс-мажор" - "завод решил не возвращать кредит и вот банка нет, а завод продолжает работать." Конечно, такой российской специфики кредитной работы нельзя научится ни по каким учебникам и здесь возможно только обучение на ошибках других, чтобы не допускать своих.

Если рассматривать вопрос ссуды для малого предприятия, только зарегистрированного и начинающего свою предпринимательскую деятельность с нуля - то здесь без решения вопроса с обеспечением выдавать кредит нельзя. Интересна позиция с обеспечением при потребительском кредитовании, где возможен статистический подход оценки кредитного риска (например, метод кредитного скоринга для отбора заемщиков) и обеспечением может являться хороший набор определенных критериев ссудополучателя.

Техника кредитного скоринга была впервые предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х г.г. для отбора заемщиков по потребительскому кредиту. Дюран отмечал, что выведенная им формула "может помочь кредитному работнику легко и быстро оценить качество обычного претендента на ссуду, но в экстраординарных случаях ее прогнозные качества ослабевают."

В российских условиях чистое применение коэффициентов Дюрана невозможно (наверное, именно наши случаи кредитования попадают в разряд экстраординарных), хотя мне были известны успешные попытки применения подобного подхода при массовом кредитовании физических лиц (пример разработанной в российском банке анкеты унифицированного сбора сведений о потенциальном заемщике см. в Приложении 6).

4. Платность банковских ссуд означает внесение получателями кредита определенной платы за временное пользование для своих нужд денежными средствами. Реализация этого принципа на практике осуществляется через механизм банковского процента. Ставка банковского процента - это своего рода "цена" кредита. Платность кредита призвана оказывать стимулирующее воздействие на хозяйственный (коммерческий) расчет предприятий, побуждая их на увеличение собственных ресурсов и экономное расходование привлеченных средств. Банку платность кредита обеспечивает покрытие его затрат, связанных с уплатой процентов за привлеченные в депозиты чужие средства, затрат по содержанию своего аппарата, а также обеспечивает получение прибыли для увеличения ресурсных фондов кредитования (резервного, уставного) и использования их на собственные и другие нужды.

При рассмотрении вопроса размера платы за кредит, банки должны учитывать следующие факторы:

- ставка рефинансирования ЦБ РФ;

- средняя процентная ставка привлечения (ставка привлечения межбанковских кредитов или ставка, уплачиваемая банком по депозитам различного вида);

- структура кредитных ресурсов (чем выше доля привлеченных средств, тем дороже должен быть кредит);

- спрос на кредит со стороны потенциальных заемщиков (чем меньше спрос, тем дешевле кредит);

- срок, на который испрашивается кредит, вид кредита, а точнее степень его риска для банка в зависимости от обеспечения;

- стабильность денежного обращения в стране (чем выше темп инфляции, тем дороже должна быть плата за кредит, т.к. у банка повышается риск потерять свои ресурсы из-за обесценивания денег).

Совокупное применение на практике всех принципов банковского кредитования позволяет соблюсти как макроэкономические интересы, так и интересы на микроуровне обоих субъектов кредитной сделки - банка и заемщика.

Глава 4. Инвестиционная деятельность банков

Под инвестициями понимается долгосрочное вложение средств в промышленность сельское хозяйство и другие отрасли экономики внутри страны и за границей в целях получения прибыли. Прямые инвестиции представляют собой непосредственное вложение средств в производство, приобретение реальных активов. Портфельные инвестиции осуществляются в форме покупки ценных бумаг или предоставления денежных средств в долгосрочную ссуду в национальной или иностранной валюте. Специфика осуществления частных, государственных, а также иностранных инвестиции регулируется в инвестиционном законодательстве, определяющим основные виды инвестиционной деятельности отдельных хозяйственных образований и защищающем права инвесторов.

В нашей стране согласно законодательству под инвестициями понимаются ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль или социальный эффект. Участниками инвестиционной деятельности выступают физические и юридические лица, в том числе и иностранного происхождения, а также государство.

Под инвестиционной политикой банков понимается совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиции, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидность баланса. Она разрабатывается руководством банка.

Важнейший элемент инвестиционной политики - разработка стратегии и тактики управления валютно-финансовым портфелем банка, включающим наряду с прочими его элементами портфель инвестиций.

Инвестиционный портфель - совокупность средств, вложенных в ценные бумаги сторонних юридических лиц и приобретенных банком, а также размещенных в виде срочных вкладов иных банковских и кредитно-финансовых учреждений, включая средства в иностранной валюте и вложения в ценные иностранные бумаги. Критериями при определении структуры инвестиционного портфеля выступают прибыльность и рискованность операции, необходимость регулирования ликвидности баланса и диверсификация активов [8; с. 145].

Так как под инвестициями банков обычно понимаются вложения денежных средств на срок в целях получения доходов или прибыли, то с этой точки зрения практически все активные операции банков можно рассматривать в качестве инвестиций.

Формирование двухуровневой банковской системы и связанные с этим изменения сложившихся отношении между предприятиями и обслуживающими их банками приводят к тому, что одной из важнейших задач, стоящих перед руководителями хозяйственных образований становится решение проблем мобилизации финансовых ресурсов, а также поиски путей наиболее эффективного их использования.

Поэтому особые требования предъявляются к организации финансовой работы банка по двум основным направлениям: обслуживание инвестиционных операций клиентов, связанное с выполнением банком агентских функций; обслуживание собственных инвестиционных нужд и операций банков, осуществляемых за свой счет.

В соответствии с указанными двумя направлениями работы финансовой службы банка организуется и инвестиционная деятельность банка. Поскольку расчетно-финансовое и инвестиционное обслуживание, как клиентов, так и самого банка - процессы трудноразделимые, как правило, финансовая работа в банке организовывается в двух ракурсах: выполнение чисто бухгалтерских, учетно-операционных и инвестиционных видов операций.

Естественно, что основной целью деятельности банков в условиях рыночных отношений является максимизация прибыли как в краткосрочном, так и в долгосрочном плане.

4.1 Источники инвестиций, их виды и сущность

Инвестиции - это любые имеющиеся средства, облеченные, призванные служить удовлетворению будущих потребностей, для чего они отвлекаются от текущего использования и для чего вкладываются в определенное дело, приносящее выгоду [35; с. 201].

В экономике неизбежно приходится вначале вкладывать в дело средства, создавать условия, предпосылки протекания производственных процессов и только затем получать желаемый результат, отдачу от вложенных средств.

Инвестиции обладают разветвленной структурой.

В соответствии с делением капитала на физический и денежный, инвестиции также принято делить на инвестиции в материально-вещественной и денежной формах.

Инвестиции в материально-вещественной форме - это строящиеся производственные и непроизводственные объекты, оборудование и машины, увеличение материальных запасов и другие и инвестиционные товары, призванные развивать и приумножать основные средства экономики, ее материально-техническую базу. Инвестиции в денежной форме - есть денежный капитал, направленный на создание материально-вещественных инвестиции, обеспечение выпуска инвестиционных товаров [33; с. 464].

Валовыми инвестициями в производство называют инвестиционный продукт, направляемый на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Валовые инвестиции складываются из двух составляющих. Одна из них - амортизация, представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до исходного уровня, предшествующего производственному использованию. Вторая составляющая - чистые инвестиции - есть вложение капитала с целью увеличения, наращивания основных средств посредством строительства здании и сооружений, производства и установки нового дополнительного оборудования, модернизации действующих производственных мощностей [4; с. 146].

Наряду с инвестициями в отрасли материального производства значительная часть их направляется в социально-культурную сферу, отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, охраны окружающей среды, для строительства новых объектов этих отраслей. В научной и учебной литературе последних лет много говорят об инвестициях в человека, в человеческий капитал.

Это особый вид вложений, преимущественно в образовании и здравоохранении, направляемых на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепления здоровья людей, продление жизни, расширение возможностей творческого участия человека в трудовой деятельности и повышения ее отдачи.

Существуют разные виды инвестиции, различающиеся в зависимости от их источника, способов использования, типа и продолжительности вложений, степени риска. По признаку сферы, в которую направляются инвестиции, и характера достигаемого результата их использования они делятся на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции - это вложение в отрасли экономики и виды экономической деятельности, увеличивающие средства производства, материально-вещественных ценностей, запасов, информационно-интеллектуальных ресурсов.

Финансовые инвестиции представляют избой вложения в акции, облигации, векселя, ценные бумаги и финансовые инструменты. Они не увеличивают средства производства, но способны приносить прибыль, в том числе спекулятивную, за счет изменения курса ценных бумаг во времени.

Прямые финансовые инвестиции - это денежные вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта, в акции акционерного общества, осуществляемые как с целью получения доходов в виде дивидендов, так и в целях получения прав на участие в управлении имуществом акционерной компании. Прямые финансовые инвестиции могут быть контролирующими и неконтролирующими, в зависимости от обладания количеством акции компании [29; с. 132].

В составе финансовых инвестиции выделяют портфельные инвестиции. Инвестиционный портфель представляет совокупность разного рода инвестиционных активов, вложений, осуществляемых одним вкладчиком.

Инвестиции с высоким уровнем риска называют рисковыми. Чаще всего инвестиции связаны с вложениями в осуществление инновационных проектов, в новые сферы деятельности.

Специфическую форму инвестиции представляет аннуитет. Это инвестиции на длительный срок, предоставляющие вкладчику возможность получать фиксированный доход через регулярные промежутки времени, обычно ежегодно [22; с. 675].

Как уже говорилось выше, инвестиции в целом есть вложение денег, ресурсов на продолжительные сроки. Но эти сроки могут быть разными, в связи с чем их различают как долгосрочные и краткосрочные инвестиции. Краткосрочные - на период месяца или нескольких месяцев. Долгосрочные инвестиции сопряжены с вложением средств на год или несколько лет, иногда десятилетий.

В зависимости от инвестора определяется вид инвестиции. Они делятся:

государственные, представляющие собой часть национального дохода в виде средств государственного бюджета;

частные - негосударственные вложения средств, принадлежащих компаниям, предприятиям, населению;

иностранные инвестиции, поступающие из-за рубежа [27; с. 94].

Инвестиции теснейшим образом связаны со сбережениями, накоплениями государства, предприятий, населения, поэтому накопления и сбережения всех субъектов экономики тем или иным путем переходят в инвестиции.

Инвестиции - основной побудитель и главный фактор экономического роста. Хорошо известно, что без стартового, первоначального капитала практически невозможно завести собственное дело.

Существует три основных экономических субъекта - потребителя инвестиционных ресурсов. Это государство в лице органов государственного управления, предприятия предприниматели, а также население, представленное в виде совокупности домашних хозяйств.

Чтобы привлечь необходимые инвестиции, государство использует внутренние и внешние источники.

Основной внутренний источник представляют доходы, средства государственного и региональных, местных бюджетов, полученные посредством налогообложения предприятий, предпринимателей, населения, платежей, взимаемых за государственные услуги.

Наряду с налогами государство прибегает к другим видам обложения, целевым сборам, обязательным платежам. Использует также прибыль от государственной внешнеэкономической деятельности.

Весомым источником формирования государственных инвестиционные ресурсов является продажа облигаций государственных займов с их последующим выкупом (погашением) и выплатой процентов по облигациям.

Государство способно прибегать и к другим способам займа, получать внутренние кредиты от центрального банка, использовать доходы от продажи разного вида ценных бумаг, в том числе лотерейных билетов.

Государство способно привлекать инвестиции из внешних источников в виде кредитов, иностранной помощи.

Государственная инвестиционная политика должна основываться на привлечение иностранных инвестиций в реальный сектор экономики.

Потребность домашних хозяйств в инвестициях ограничивается вложениями в предметы длительного пользования, дома, квартиры, приусадебные участки. Источники инвестиций домохозяйств, которые лишь косвенно могут быть отнесены к производственным, служат сбережения (накопления), образуемые как разница между доходами и расходами.

Определенное участие, содействие в привлечении инвестиционных ресурсов, товаров домашних хозяйств могут оказывать кредиты государства, банков, предприятии, в которых заняты члены семей.

Центральным агентом привлечения и использования инвестиций служат, несомненно, предприятия разных форм собственности, компании, фирмы, предприниматели.

Основным внутренним источником инвестиционного финансирования предприятий является прибыль, получаемая от всех видов хозяйственной деятельности.

Наиболее устойчивым, к тому же адресным источником инвестирования предприятий являются амортизационные отчисления.

Амортизационные отчисления в обязательном порядке в соответствии с установленными нормами амортизации начисляются на все виды используемых в производстве основных средств и включаются в издержки производства (себестоимость) и обращения продукции.

К внутренним инвестиционным источникам предприятий, компаний правомерно относить паевые, учредительные и другие инвестиционные взносы, денежные и имущественные вложения [13; с. 18-19].

Одним из основных внешних источников получения инвестиции в денежной форме является среднесрочный (на срок от одного года до пяти лет) или долгосрочный (на срок более пяти лет) банковский кредит.

Банковский инвестиционный кредит обычно предоставляется предприятиям, предпринимателям под определенное обеспечение, гарантии возврата.

В качестве такого обеспечения может потребоваться, например, залог недвижимости. Подобный кредит называют ипотечным.

Инвестиционные кредиты, предоставляемые предприятиям, фирмам, компаниям со стороны отечественных и зарубежных банков, других финансово-кредитных организаций, представляют в мировой практике один из основных источников привлечения капитала.

В России инвестиционное кредитование предприятии со стороны появившихся многочисленных коммерческих банков не получило распространения. Виной тому два основных обстоятельства. Во-первых, основное условие надежного возврата инвестиционного кредита - превышение прибыли, получаемое предприятием в итоге его инвестирования над кредитным банковским процентом.

Иначе прибыль окажется недостаточной для обеспечения возврата кредита. К тому же банк-кредитор опасается инфляции. Во-вторых, коммерческие банки, в России, обладающие к тому же довольно ограниченными капиталами, предпочитают вкладывать их не в реальный сектор экономики, а в ценные спекулятивные бумаги, разного рода государственные облигации.

Что же касается государственных банков, ЦБ России, то у них просто не было свободных средств для низко процентного кредитования предприятий [23; с. 117].

В условиях проводимых в России реформ, экономических преобразований особо важную роль приобретает управление инвестиционными процессами, направленное, в свою очередь, на обеспечение притока денежного капитала в те экономические объекты, где он способен возродить рост экономики и обеспечить решение социальных проблем.

Привлечение и размещение инвестиций с ориентацией на экономическую эффективность, сроки окупаемости, обеспечение экономического роста является очень важным, но не единственным фактором принятия решении по инвестиционным проектам. В процессе управления инвестициями неизбежно их направление и в другое русло, где определяющим условием целесообразности инвестирования становится социальная эффективность и общественная потребность.

Возвращаясь к инвестиционному финансированию в целом, рассматривая самый общий внутренний источник поступления инвестиции ко всем хозяйствующим субъектам, надо указать, что таковым является фонд накопления в национальном доходе страны.

Страны, у которых преобладает доля накопления, способны расходовать на инвестиции от четверти до трети национального дохода, тогда как обычно расходуется его пятая или шестая часть. Увеличение доли накопления ведет к снижению доли потребления, поэтому социальная реакция на подобные действия правительства компании чаще всего неблагоприятна. Поэтому основной путь к увеличению инвестиционных возможностей страны - рост национального дохода, чему способствуют и сами инвестиции.

4.2 Место коммерческих банков в инвестициях экономики

Коммерческий банк является активным элементом рыночной экономики. Главное назначение банка состоит в том, чтобы аккумулировать денежные средства и предоставлять их в кредит. Поэтому коммерческий банк представляет собой деловое предприятие, которое оказывает услуги своим клиентам, т.е. вкладчикам (кредиторам) и заемщикам, извлекая прибыль за счет разницы процентов, получаемых от заемщиков (кредиторов) за предоставленные денежные средства.

Коммерческие банки - это социально-экономическая отрасль, которая наиболее гибко реагирует на любые изменения, как в экономической, так и в политической жизни общества. Если рассматривать коммерческий банк с позиции удовлетворения общественных потребностей, а также их структуры, то банк существует там, где имеется потребность в его услугах.

Коммерческие банки и кредитно-банковская система в целом в условиях России стали определяющим и одним из главных факторов сохранения и развития экономики, реализации и продвижения инвестиционных программ, в том числе государственных, все большего слияния промышленно-производственного и банковского капитала в форме финансово-промышленных групп - основы развития экономики.

Для подъема производственного капитала страны и выводу России из экономического кризиса нужна активизация инвестиционного процесса.

Ситуация в инвестиционном процессе слишком сложна, чтобы рассчитывать на его значительное улучшение, без которого длительный экономический рост невозможен.

Среди множества сохранившихся антиинвестиционных условий, существующих с отмеченными положительными сдвигами в экономической политике, можно назвать несколько главных.

Пассивность государства как инвестора, прежде всего на федеральном уровне. Улучшение наполняемости бюджета в последнее время принципиально не меняет ситуации.

Как кредитор государство так же не может не учитывать большой риск невозвратности одалживаемых денег, финансовые трудности большинства предприятий, большие долги многих из них перед бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками и другими субъектами.

Коммерческие банки тоже, как известно, не склонны, в сложившихся условиях, рисковать своими свободными средствами. Они ограничиваются главным образом краткосрочными кредитами, избегают финансировать строительство и промышленное производство. Их опасения небезосновательны, если учесть размах неплатежей, состояние фактического банкротства многих предприятий, отсутствие достаточной помощи со стороны обедневшего государства, диктат криминала и алчность коррумпированного чиновничества, безответственное отношение управленцев и собственников к акционерной и государственной собственности [24; с. 56].

Если банки и связывают себя с реальным производством, то во многих случаях не в целях его модернизации, а чтобы поучаствовать в контроле за финансовыми потоками предприятий, в присвоении их воспроизводительных ресурсов.

Нужно сказать, что наши банки изначально ориентировались на операции со значительными бюджетными средствами при чрезвычайной выгоде для себя и не были должным образом нацелены на мобилизацию средств для финансирования народного хозяйства.

4.3 Стратегии развития банковской системы

Тенденции, сложившиеся в финансовом секторе российской экономики, дают основание полагать, что наметившаяся в последние годы стабилизация доходности по операциям на финансовых рынках на достаточно низком уровне сохранится и впредь. В такой ситуации банки, зачастую работавшие как финансовые компании, для поддержания конкурентоспособности и обеспечения рентабельности своего бизнеса будут вынуждены и в дальнейшем расширять кредитные портфели, в первую очередь за счет кредитования реального сектора экономики. При этом можно ожидать замедления темпов роста краткосрочного кредитования в связи с объективным насыщением потребностей предприятий в данном банковском продукте и ростом спроса на долгосрочные финансовые ресурсы по мере износа и выбытия основных фондов предприятий.

В поведении крупнейших российских банков выделяются две стратегии: а) преимущественное наращивание кредитного портфеля и б) ориентация на валютные операции и обслуживание корпоративного сектора. В частности, большинство дочерних банков крупнейших сырьевых корпораций выбирают именно “обслуживающую” стратегию. Схожее поведение характерно и для банков, принадлежащих нерезидентам. В совокупности эти группы контролируют не менее 20% активов банковской системы, а их доля в общем объеме кредитов не превышает 13%.

При увеличении этими банками доли кредитов в своих активах общий уровень кредитования реального сектора даже при существующей ресурсной базе мог бы повыситься на 2-2,5% ВВП. Еще одним резервом являются возможности средних банков, многие из которых фактически выполняют функции расчетных центров или финансовых компаний. В совокупности же при изменении стратегии поведения российских банков в пользу большей ориентации на кредитование объем кредитов экономике мог бы, по крайней мере, на 1/3 превысить существующий уровень. Конечно, относительное сокращение ликвидных активов и повышение кредитной нагрузки способствуют увеличению рисков и формально снижают надежность этих банков и банковской системы в целом. Однако решающее слово здесь - за качеством кредитного портфеля и управления проектами.

Макроэкономические условия развития российской экономики в 2002-2005 гг. во многом будут зависеть от темпов роста инвестиций, которые пока остаются на низком уровне. Если банковская система сможет увеличить свой вклад в кредитование инвестиций, то это станет серьезным фактором не только сохранения сравнительно высоких темпов роста, но и модернизации производства. В противном случае внутренний инвестиционный “голод” неизбежно затормозит развитие российской экономики и будет подталкивать денежные власти к проведению периодических микродевальвации как средству поддержания “на плаву” неконкурентоспособной отечественной промышленности.

В условиях интенсивного роста объемов кредитования требования к качеству банковских кредитов существенно повысятся, тем более что доля просроченных кредитов может увеличиться. В целом при прогнозируемых параметрах развития банковской системы маловероятно наступление “кризиса плохих долгов”, хотя актуальность мер по улучшению качества кредитного портфеля может резко возрасти, особенно для банков, ориентированных на кредитование узкого круга клиентов.

Основную угрозу для российских банков представляют не возможные макроэкономические катаклизмы, а внутренние проблемы менеджмента, снижающаяся доходность операций и кэптивный характер значительного числа крупных банков. Важнейшим является вопрос, в состоянии ли большой российский бизнес и контролируемые им банки принять новые вызовы, создаваемые открытием российской экономики перед мировым рынком и исчерпанием действия защитного девальвационного эффекта. И российский бизнес, и банковская система, успешно справившись с валютным кризисом и обратив себе на пользу резкое сжатие импорта, могут оказаться неспособными к глубокой модернизации производства и предпринимательского поведения, что угрожает стагнацией экономики и ослаблением конкурентных позиций российского бизнеса в мире.

При умеренно благоприятном сценарии развития экономики и банковской системы ее активы к 2005 г. могут составить 43-46% ВВП, а кредиты экономике - 20-23% ВВП. Эти высокие по российским меркам показатели означают, что в среднем отечественный банковский бизнес достигнет уровня восточноевропейских стран, однако для поддержания его конкурентоспособности перед лицом объединенной Европы необходим дальнейший качественный скачок в 2006-2007 гг. Возможно, первым барьером, имеющим большой макроэкономический эффект, станет необходимость значительного повышения доли инвестиционного и потребительского кредитования. По оценке, его масштабы сейчас примерно в четыре раза уступают кредитованию текущего хозяйственного оборота и не превышают 3% ВВП. Второй барьер -обеспечение высоких оборотов операций с корпоративными бумагами и масштабное развитие ипотечного кредитования.

Отечественная банковская система может эволюционировать в двух направлениях. Либо крупнейшие банки посредством концентрации капиталов усилят свои позиции и будут постепенно "выдавливать" своих мелких конкурентов, либо менее крупные и средние банки за счет качественной работы со средним и малым бизнесом смогут выдерживать конкуренцию с крупными “коллегами”, а сами системо-образующие банки станут более открытыми и конкурентными.

В пользу первого варианта свидетельствуют усилившиеся в конце 2001 - начале 2002 гг. процессы слияний и поглощений, затрагивающие банки первой российской “сотни”, а также объявленное рядом крупнейших банков стремление сократить долю операций со своими основными клиентами-собственниками. Кроме того, отчетливо прослеживается региональная экспансия крупнейших московских банков. Несмотря на это, пока удельный вес активов кредитных организаций Центрального, Северо-Западного и Приволжского федеральных округов во всех активах банковской системы составляет около 90%.

В то же время структурный анализ банковской системы показывает, что основными “локомотивами” кредитования являются уже не госбанки (Сбербанк и ВТБ), а банки, хотя и входящие в число первых пятидесяти, но не играющие там первые роли (их чистые активы составляют от 350'млн. до 600 млн. долл.). Вместе с тем средние банки (чистые активы - от 50 млн. до 350 млн. долл.) характеризуются меньшей долей кредитов в активах, а многие мелкие банки (чистые активы - меньше 50 млн. долл.) либо работают в экономически не самых сильных регионах, либо обслуживают небольшое число предприятий, фактически осуществляя только расчеты, либо вообще созданы для выполнения отдельных, зачастую весьма специфических функций.

Несмотря на все стоящие перед российской банковской системой проблемы, она способна превратиться в самую крупную в Центральной и Восточной Европе, что предопределено масштабами российской экономики. Только инвестиционные потребности в электроэнергетике оцениваются в 5 млрд. долл. в год, 8 млрд. долл. в год необходимы для стабилизации и увеличения добычи нефти и примерно столько же - для развития газовой отрасли. Эти суммы сопоставимы со всем совокупным капиталом российских банков.

Заключение

В России развитие практически всех сегментов финансового рынка происходит при непосредственном участии коммерческих банков. Они аккумулировали значительные денежные ресурсы, показали умение высокими темпами осваивать новые для нашей страны финансовые операции.

В качестве основных направлении развития банковского сектора ЦБ России рассматривает обеспечение финансовом устойчивости банковской системы с реальным сектором экономики и расширение перечня услуг предоставляемых коммерческими банками.

Перспективным направлением проведения активных операций банков является развитие кредитных операции с различными клиентами. Приоритетным направлением активных операции банков должны стать различные формы финансирования экономики. В качестве ключевых направлении деятельности кредитных организации в плане финансирования реального производства могут быть рассмотрены инвестиционные проекты связанные с развитием передовых технологии и финансирование экспортно-ориентированных и импортозаменяющих производств.

В идеале кредитные операции коммерческого банка наиболее сильная и доходная статья всего бизнеса. Но эти операции, безусловно, сопряжены с определенным риском, обычно закреплены в кредитной политике банка.

Помимо принятой в коммерческом банке кредитной политики, должны также применяться различные методы управления кредитными рисками, а также анализ кредитоспособности заемщика.

Многие специалисты считают, что эффективного управления кредитами является управление портфелем, которое позволяет балансировать и сдерживать риск всего портфеля, ожидая и контролируя риск. Управление портфелем становится особенно актуальным в связи с диверсификацией банками своих операций: оно тесно связано с процессом стратегическою планирования банка.

Кредитный портфель должен расти в соответствии со стратегическими целями банка и его осторожной оценкой рисков.

В банке должна осуществляться разработка мероприятий по повышению доходности, прибыльности, снижению риска и повышение качества управления кредитным портфелем.

Кредитование различного рода бизнеса, в общем, жизненно необходимо, но чрезвычайно рискованно. Поэтому кредитному подразделению банка необходимо постоянно учитывать, анализировать зарубежный и возрастающий российский опыт в процессе анализа кредитоспособности заемщика на всех стадиях нахождения кредитного дела.

В любом банковском учреждении, независимо от страны, местонахождения, как при осуществлении кредитных, так и инвестиционных операций главное внимание уделяется проблеме ликвидности баланса и контролю за предельными показателями выдачи ссуд.

В условиях проводимых в России реформ, экономических преобразований особо важную роль приобретает управление инвестиционными процессами, направленное, в первую очередь, на обеспечение притока денежного капитала в те экономические объекты, где он способен возродить рост экономики и обеспечить решение социальных проблем.

Достаточно очевидно, что возможности отдельных предприятий, объектов в получении инвестиций извне и формирование их из собственных доходов и накоплении крайне ограничены не только для государственных, но и для частных предприятий.

Поэтому на нынешнем этапе экономических реформ объективно необходимо усиление централизации управления инвестициями в производственную сферу. Целесообразно рассмотреть возможность создания крупных региональных и межрегиональных инвестиционных банков, концентрирующих инвестиционные ресурсы.

Для привлечения свободных средств населения в виде инвестиций необходимо обеспечить гарантированность возврата кредитов и эффективность вложения средств.

Для задействования иностранных инвестиции в экономику России необходимо, с одной стороны, создание благоприятного инвестиционного климата, обеспечение гарантированности капиталов, вкладываемых в экономику, и с другой стороны, - усиление роли государства в проведении инвестиционной политики.

Чрезвычайно важно вкладывать инвестиции в проекты, объекты, которые становятся точками, зонами последующего экономического роста благодаря возникновению цепной реакции вовлечения в производство предприятий разных отраслей. С учетом острой ограниченности инвестиций, их следует вкладывать в проекты с быстрой окупаемостью вложений.

Инвестиции неизбежно надо направлять и в то русло, где определяющим условием целесообразности инвестирования становится социальная эффективность, общественная потребность. Это неизбежные вложения, обычно приносящую отдачу в отдаленном будущем. Поэтому на данное направление инвестирования следует выделять хотя бы минимум инвестиционных ресурсов, необходимый для обеспечения жизнеспособности, а также общественной безопасности.

Для выхода из кризиса России и возрождения передового уровня ее экономики нужны интенсивные вложения капитала в экономически эффективные и экологически чистые технологии производства, гарантирующие выпуск продукции новых поколений, конкурентоспособной на внутреннем и мировом рынках.

Список литературы:

Бюллетень банковской статистики. 1999 №4(71).

Банковское дело/ Под ред. Ю.А. Бабичевой. - М.: Экономика. 1994.

Банковское дело/ Под ред. д.э.н. проф. О.И. Лаврушина. - М., 2000.

Борисов Е.Ф. Основы экономики. Практикум (Задачи, тесты, ситуации). - М., 2001, с. 194.

Бутов В.И. Основы региональной экономики: Учеб. Пособие. - М.: “Университет”, 2000.

Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования - Спб., изд-во С-Петербург Ун-та, 1998.

Деньги, кредит, банки / Под ред. д.э.н. О.И. Лаврушина. - М., 2000.

Деньги и финансовые институты. Учеб. Пособие // Под ред. И.Т. Балабанов, О.В. Гончарук, Н.А. Савинская. С-Петербург, 2002.

Ермаков С.А. Работа коммерческого банка по кредитованию заемщиков: Методич. Рекомендации. - М.: Компания “Алее”, 1995.

Жуков Е.Ф. “Банки и банковские операции” - М.: Банки и биржи, 1995.

Игошин Н.В. Инвестиции: организация управления и финансирование. - М.: ЮНИТИ, 2001.

Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Кэмпбелл Р., Макконелл, Стенли Л. Брю. Экономикс. Принципы, проблемы и политика. - М.: Изд. “Республика”, 1992.

Любимов Л.Л., Липсиц И.В. “Основы экономики”. - М.: “Просвещение”, 1996.

Малеева А.В. Бизнес-планирование в коммерческом банке. - М.: Финансы и статистика, 2002.

Мировые финансы. Максимо В., Френсис А. Лис, Лоуренс Жд. Мауер. Университет Сент Джон. Перевод с англ. - М.: “Издательско-консалгинговая компания”. Дека, 1998.

Ольшаный А.И. Банковское кредитование (российский и зарубежный опыт). М., 1997.

Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М., 1997.

Поляков В.П., Мосовкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита: Учеб. Пособие. М.: ИНФРА. - М., 1995.