Кредитный рынок и его структура. Кредитная система

32

Содержание

• Введение 2
• 1. Сущность и функции кредитного рынка 5
• 1.1 Основные понятия кредитного рынка 5
• 1.2 Кредитные отношения как элемент кредитного рынка 8
• 1.3 Объекты кредитного рынка. Инструменты кредитного рынка 12
• 1.4 Основные участники кредитного рынка 15
• 2. Кредитная система 17
• 2.1 Понятие и сущность кредитной системы 17
• 2.2 Механизм функционирования кредитной системы 22
• Заключение 29
• Библиографический список литературы 31
• Введение
• Актуальность темы курсовой работы. Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.
• Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим, прежде всего, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.
• Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров.
• Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами. Поэтому кредит выполняет перераспределительную функцию. Эта функция носит общественный характер и активно используется государством в регулировании производственных пропорций и управлении совокупным денежным капиталом.
• Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства.
• Кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии и льготы, государство ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам осуществления общенациональных программ социально экономического развития. Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вложений, жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отсталых регионов.
• Кредитная система играет важнейшую роль в поддержании высокой нормы народнохозяйственного накопления, что характерно для большинства промышленно развитых стран. Он занимает важное место в разрешении проблемы реализации товаров и услуг на рынке. Большой рост потребительского и жилищно-ипотечного кредитования населения в значительной мере расширил рынок для потребительских товаров длительного пользования и сыграл заметную роль в быстром развитии соответствующих отраслей промышленности и строительства.
• Основной целью курсовой работы является изучение кредитного рынка и кредитной системы, их состава и структуры.
• В соответствии с данной целью в работе поставлены следующие задачи:
• 1. Дать определение основным понятиям кредитного рынка.
• 2. Рассмотреть кредитные отношения как элемент кредитного рынка.
• 3. Охарактеризовать объекты и инструменты кредитного рынка.
• 4. Показать основных участников кредитного рынка.
• 5. Дать определение понятию и сущности кредитной системы.
• 6. Раскрыть механизм функционирования кредитной системы.

1 Сущность и функции кредитного рынка

1.1 Основные понятия кредитного рынка

Кредитный рынок (англ. credit market) - сфера рыночных отношений, в которой происходит аккумулирование, распределение и перераспределение кредитных ресурсов, необходимых для обеспечения непрерывности и эффективности общественного воспроизводства. Движение денежных потоков на кредитном рынке осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи. Традиционно разграничивают рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средних и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), в т.ч. и финансовый рынок (рис. 1) Обухов Н. П. Кредитный рынок и денежная политика//Финансы. - 1995. - №2. С.43..

Рис. 1. Институциональная структура кредитного рынка

Денежный капитал высвобождается в процессе воспроизводства. Он направляется туда в виде ссудного капитала через рынок, а затем вновь возвращается к кредитору (банкам и другим кредитно-финансовым институтам).

Сущность кредитного рынка не зависит от того, какой денежный капитал используется на нем: собственный или чужой, аккумулированный, т.е. не имеет значения, ведет ли банкир свое дело лишь при помощи собственного капитала или только при помощи капитала, депонированного у него.

Содержание, характер использования, закономерности развития кредитного рынка определяются социально-экономическими отношениями рыночного способа производства. В свою очередь сущность этого рынка предопределяет конкретную роль, которую он выполняет в современном механизме хозяйствования.

Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.

Экономическая роль кредитного рынка заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Важной особенностью кредитного рынка является усиление влияния на процесс интернационализации мирового хозяйства посредством обеспечения миграции капиталов. Кроме того, кредитный рынок играет большую роль в структурной перестройке экономики, особенно таких промышленно развитых стран, как США, страны Западной Европы, Россия и Япония.

Кредитный рынок выполняет макроэкономическую функцию. В современной экономике денежный капитал накапливается в основном в виде денежного ссудного капитала. Поэтому накопление денежного капитала важно не само по себе как обособленный процесс, а прежде всего с точки зрения его воздействия на весь ход воспроизводства, т.е. в макроэкономическом аспекте. В этом отношении накопление денежного капитала тесно взаимодействует с реальным накоплением, представляющим в целом иной процесс. Большая часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения, а их размеры играют значительную роль в образовании общенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в валовом национальном продукте.

Функции кредитного рынка определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе народного хозяйства, а также задачами по воспроизводству производственных отношений.

Следует выделить пять основных функций кредитного рынка:

- обслуживание товарного обращения через кредит;

- аккумуляция или собирание денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;

- трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;

- обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;

- ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово-промышленных групп.

Отражая накопление и движение денежного капитала, кредитный рынок органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие капиталистического общественного воспроизводства, воздействие его на социально-экономические отношения.

Таким образом, кредитный рынок объединяет его участников, объекты кредитных отношений и сами эти отношения.

Виды отношений кредитного рынка находят свое проявление в различных видах юридических договоров, заключаемых на данном рынке.

Объектами кредитных отношений преимущественно являются деньги, но могут быть и вещи.

Профессиональные участники кредитного рынка образуют кредитную систему, которая включает банки и другие кредитные организации, а также органы регулирования кредитного рынка.

1.2 Кредитные отношения как элемент кредитного рынка

Кредитные отношения разделяются по виду объекта на кредитование деньгами и кредитование вещами. По виду участников кредитные отношения разделяются на кредитование государства, что ведет к возникновению государственного долга, и кредитование остальных участников рынка. Кредитование может осуществляться без залога со стороны должника или с залогом. Кредитование может иметь место в непосредственном виде (прямое кредитование) или иметь скрытые формы (скрытое кредитование). К видам скрытого кредитования относятся факторинг, учет векселей и покупка ценных бумаг.

Ссудное отношение есть отношение, в котором стоимость, т.е. деньги или вещи, отдаются владельцем, но только с условием возврата через оговоренный срок и за плату со стороны владельца, например, в случае хранения, или получателя в случае использования им полученных денег или вещей.

Ссужаемая стоимость (вещи, деньги) называется ссудой. Плата за ссуду со стороны ее получателя называют процентом, или процентным доходом, а само ссудное отношение в этом случае - процентным отношением.

Кредитор есть участник рынка, который временно и за плату отдает стоимость. Должник (или обязанное лицо) есть получатель этой ссужаемой стоимости и плательщик процентного дохода по ней.

Процентное отношение различается в зависимости от того, в каком виде капитал отдается в ссуду. Если отданная взаймы ссуда имеет вид оборотного капитала, т.е. денег или вещей, находящихся в процессе обращения, такое процентное отношение является кредитным. Если же отданная взаймы ссуда используется для производительного (в качестве основного капитала) или личного потребления, такое процентное отношение называется арендным.

Свойства кредитного отношения

Кредитное отношение есть отдача стоимости (в виде денег или вещей) с возвратом через установленный его сторонами срок и с уплатой процентного дохода по ссуде.

В кредитном отношении всегда имеется две стороны: кредитор - лицо, которое отдает деньги (вещи) в долг, и должник - лицо, которое берет деньги (вещи) в долг и уплачивает за это процентный доход. Поэтому одна и та же ссуда как бы удваивается на кредит и на заем.

Заем - это ссуда, полученная должником.

Кредит - это ссуда, выданная кредитором.

Кредит и заем - это разные названия одной и той же денежной ссуды (или ссужаемой вещи) в зависимости от того, кто ее дает и кто ее получает.

Кредитное отношение в совокупности связанных с ним действий применительно к деньгам можно изобразить следующим образом (рис. 2).

Рис. 2. Суть кредитования

Деньги или вещи, отданные в кредит, поступают в собственность должника, который использует их по своему усмотрению, но обычно в целях получения прибыли, поскольку в этом случае у него есть возможность уплатить процентный доход по займу и вернуть долг (номинал ссуды). Кредитные отношения на бесплатной основе имеют место крайне редко.

Однако и кредитор не прерывает свою связь с предоставленными в кредит деньгами (вещами): обычно он систематически получает от должника процентный доход, а по окончании срока действия кредитного соглашения ему возвращается и исходная денежная сумма.

Особенность кредитного отношения - ни одна из сторон не может изменить его условия без согласия другой стороны.

Виды кредитных отношений

Кредитное отношение может существовать в виде долевого отношения, когда период существования этого отношения задан временем существования получателя ссуды (должника), и в виде долгового отношения, когда срок ссуды задан каким-то определенным отрезком времени.

Долговое (кредитное) отношение может существовать в двух юридических формах: кредитор может досрочно вернуть выданную ссуду без каких-либо потерь процентного дохода, или форма ценной бумаги; кредитору нельзя досрочно по своей инициативе прекратить долговое отношение, или форма договора кредитования.

Наиболее распространенным видом договора кредитования является кредитный договор, или договор банковского кредита, согласно которому кредит предоставляется денежными средствами, и притом обязательно банком (иной кредитной организацией).

Разновидностью договора кредитования являются товарный кредит - кредитор обязан передать вещь в ссуду, и коммерческий кредит - обязательства должника возникают в результате передачи ему кредитором денег или вещей, но при этом сами вещи и деньги ссудой не являются.

Отличие кредита как денежной ссуды от денег вообще состоит в следующем. В кредитном отношении деньги выступают в качестве капитала, т.е. приносят процентный доход, в то время как использование денег как покупательного средства или средства платежа не связано с получением процентного дохода.

В современном рыночном хозяйстве кредит выполняет целый ряд важных экономических функций: перераспределения, привлечения денежных средств, концентрации капитала, замены золотых денег кредитными деньгами и др.

Юридические виды кредитных отношений

Существуют четыре основных юридических вида кредитного отношения, или договоров кредитования:

1. Договор займа.

2. Кредитный договор.

3. Договор товарного кредита.

4. Договор коммерческого кредита.

Во всех случаях в юридическом договоре, фиксирующем кредитное отношение, деньги или вещи передаются в собственность должника, а не в пользование, как это имеет место в арендном договоре, который отражает арендное отношение.

Основные различия между указанными видами договоров кредитования состоят в следующем.

Предметом договора займа могут быть деньги или вещи, а сторонами - любые участники рынка. Это самая общая форма договора кредитования.

Предметом кредитного договора могут быть только деньги, а кредитором по данному договору - только банк (кредитная организация). В результате договор займа является более общей формой кредитного договора. Но из этого вовсе не следует, что кредитный договор можно заключить в форме договора займа. Например, банк не может дать деньги в долг (предоставить кредит) путем заключения договора займа - это будет незаконно (или не по закону). Кредит денежными средствами, который предоставляет банк или иная кредитная организация, является самым массовым видом кредитного отношения.

Предметом договора товарного кредита является только вещь. По условиям этого вида договора кредитор обязан передать вещь в ссуду.

Предметом договора коммерческого кредита могут быть деньги или вещи. По условиям этого договора обязательства должника возникают в результате передачи ему кредитором денег или вещей, но при этом сами эти передаваемые вещи и деньги не являются ссудой.

1.3 Объекты кредитного рынка. Инструменты кредитного рынка

Главным объектом кредитного рынка являются денежные средства, которые могут отдаваться в кредит. Наряду с деньгами в ссуду могут предоставляться любые вещественные блага, ценные бумаги и другое имущество.

К инструментам кредитного рынка относятся всевозможные юридические договоры, в которых проявляются долговые отношения. Основными видами договоров кредитного рынка являются:

* договор займа - это договор временной возмездной передачи денег или вещей в собственность должнику (плата - процент);

* договор государственного займа - это договор займа, в котором должником выступает государство, а кредиторами - граждане и / или коммерческие организации;

* кредитный договор - это договор временной возмездной передачи банком денег в собственность должнику (плата - процент);

* договор банковского вклада - это договор временной возмездной передачи денег вкладчиком банку (плата - процент);

* договор банковского счета - это договор с банком об открытии счета клиенту и о ведении его денежных расчетов по этому счету (обычно плата за открытие и ведение счета банком не взимается);

* договор финансирования под уступку денежного требования - это договор о передаче банком (кредитной организацией) денег клиенту в обмен на его денежные требования к третьей стороне (доход банка - разница между полученными банком деньгами по денежным требованиям клиента и суммой денег, переданных клиенту).

В юридических договорах отражаются различные виды долговых отношений.

Не следует смешивать вроде бы близкие по смыслу понятия «договор кредитного рынка» и «договор кредитования». Например, договор банковского счета и банковского вклада не является договором кредитования, так как деньги вкладчика не переходят в собственность банка, а потому не есть кредит в юридическом смысле. Однако в экономическом плане все эти договоры есть договоры кредитного рынка, так как в их основе лежит одно и то же долговое отношение - отношение временного отчуждения денег за плату в виде процента.

Операции кредитного рынка

Кредитный рынок имеет свои специфические операции, отвечающие его сущности. Эти операции включают:

* выдачу ссуды (отдачу в ссуду);

* получение ссуды;

* учетно-расчетные операции, связанные с движением ссуд;

* гарантирование ссуд;

* выплату процентного дохода и др.

Суть перечисленных операций следует из их названия. Не надо смешивать операции кредитного рынка с операциями участников кредитного рынка, так как:

* во-первых, участники кредитного рынка обычно одновременно являются участниками и многих других рынков, а потому проводимые ими рыночные операции часто являются комбинациями операций, совершаемых одновременно или последовательно на разных рынках;

* во-вторых, операции участников кредитного рынка обычно нацелены на получение прибыли (чистого дохода), а не просто на совершение той или иной кредитной операции. Сама

по себе кредитная операция не несет целевой нагрузки, кроме ее предметного содержания. Целеполагание появляется как результат осуществления операции конкретным участником рынка. Поэтому с позиций участника рынка операции на кредитном рынке можно разделять на прибыльные и убыточные, спекулятивные и неспекулятивные и т.п.

Виды кредитования на кредитном рынке

Существуют различные способы отдачи капитала в ссуду, или виды кредитов.

По отношению к участию банка (кредитной организации) в кредитовании оно возможно в двух формах (рис. 3):

1) банковское кредитование - это кредитование участников рынка как вид обособленной (профессиональной) коммерческой деятельности банка, или это кредитование со стороны банка (в более общем случае - со стороны кредитного учреждения) по кредитному договору. Доход от такого вида кредитования является процентным. Предоставляется такой кредит в денежной форме (денежное кредитование);

2) коммерческое кредитование - это кредитование участниками рынка друг друга в процессе купли-продажи ими товаров или услуг, минуя банк.



Рис. 3. Виды кредитования на кредитном рынке

С юридической точки зрения это разрешенные законом формы кредитования для любых участников рынка, а не только для банков (кредитных учреждений). Коммерческое кредитование всегда связано с процессом реализации товаров или услуг между кредитором и должником. В данном случае доход от кредитования существует часто не в непосредственной форме процента, а обычно скрыт в виде соответствующей скидки или надбавки к цене реализуемого товара. Данная форма кредитования подразделяется на предпоставочное и послепоставочное кредитование

1.4 Основные участники кредитного рынка

По определению сторон кредитного отношения участниками кредитного рынка являются кредиторы и должники. Данные названия отражают место, которое занимает тот или иной участник долгового отношения Абрамова М. А., Александрова Л. С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. пособие. - М.: Институт международного права и экономики, 2003. С.76-79..

Однако долговое отношение, с одной стороны, обычно заключается через профессиональных посредников данного рынка, а с другой стороны, регулируется соответствующими надрыночными органами. Поэтому в широком понимании участниками кредитного рынка являются (рис. 4).

Рис. 4. Основные участники кредитного рынка

Непрофессиональные участники - это участники рынка (организации, граждане), которые выступают в качестве клиентов кредитных организаций. Им открываются банковские счета, они берут кредиты в кредитных организациях. В широком понимании сюда включают и государство, поскольку органы государственной власти тоже в разрешенных случаях могут выступать должниками (или даже кредиторами) на рынке.

Нельзя относить непрофессиональных участников рынка только к должникам. Клиенты банка не только его должники, т.е. получатели кредитов, но и сами являются кредиторами банка, когда хранят свои денежные средства на его счетах. (Юридически вклады граждан или организаций в банке не относятся к полученным им кредитам);

Профессиональные участники кредитного рынка

Профессиональные участники - это в основном кредитные организации, т.е. прежде всего коммерческие банки и другие небанковские кредитные учреждения. Профессиональные участники рынка могут выступать не только в качестве кредиторов, но и заемщиками капитала (должников). Например, это имеет место в случаях, когда один банк берет кредит у другого банка или у Центрального банка.

Можно сказать иначе. В одних рыночных операциях на кредитном рынке его профессиональные участники обязательно выступают в качестве кредиторов (ибо это и есть их основная деятельность), но при осуществлении других рыночных операций они сами могут становиться должниками, т.е. могут брать в долг деньги или, например, оборудование; регулирующие органы - это Центральный банк России и органы государственной власти, принимающие участие в регулировании кредитного рынка в целом.

Сюда же обычно относятся и органы саморегулирования рынка, которые добровольно создаются профессиональными участниками кредитного рынка с целью налаживания деловых позитивных отношений с органами государственного регулирования и упорядочения правил профессиональной деятельности на рынке.

В своей основе профессиональные участники рынка и его регулирующие органы образуют кредитную систему страны Деньги, кредит, банки. / Под ред. О. И. Лаврушина.- М. Финансы и статистика, 2002.С.203..

2. Кредитная система

2.1 Понятие и сущность кредитной системы

Необходимость кредитных отношений в рыночной экономике общеизвестна.

С одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства: излишки денежных средств в виде амортизационных отчислений, временно свободные средства в связи с несовпадением времени реализации товаров и услуг и времени приобретения новых партий сырья, материалов и т.д., а также в связи с сезонным производством; средства, накопленные, но не использованные для расширения производства, выплаты заработной платы, денежные доходы и сбережения населения.

С другой стороны, у участников рыночных отношений возникает потребность в дополнительных средствах, сверх тех, которые они имеют на данный момент.

Возникает противоречие, вполне разрешимое с помощью особой инфраструктуры рыночного хозяйства - кредитной системы. Кредитная система служит мощным фактором концентрации и централизации капитала, способствующим быстрой мобилизации свободных денежных средств и их использованию в экономике.

При рассмотрении кредитной системы нужно учитывать, что она базируется на реализации сложных экономических отношений, прошедших длительный исторический путь развития и играющих консолидирующую роль в структуре всех экономических взаимосвязей.

Различают два понятия кредитной системы:

- совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования (функциональная форма);

- совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду (институциональная форма).

В первом аспекте кредитная система представлена банковским, потребительским, коммерческим, государственным, международным кредитом. Всем этим видам кредита свойственны специфические формы отношений и методы кредитования. В кредитных отношениях каждый субъект рынка может выступать в двух лицах, как кредитор и как заемщик. Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке кредита.

Реализуют и организуют эти отношения специализированные учреждения, образующие кредитную систему во втором (институциональном) понимании. Кредитные организации взаимосвязаны между собой и реализуют потребности участников рыночных отношений - коммерческих организаций, физических лиц, институтов государства в денежных средствах или услугах связанных с финансами и денежным оборотом.

Кредитная система состоит из банковской и небанковской части.

Банковская часть - основная составляющая кредитной системы, так как через ее составляющие проходит основная масса денежных средств участвующих в денежном обороте, и именно банки оказываю подавляющую массу услуг на финансовом рынке.

Однако, кредитная система - более широкое и емкое понятие, чем банковская система, включающая лишь совокупность банков, действующих в стране.

Кредитная система государства складывается из банковской системы и совокупности небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита.

В мировой практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией. Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками.

Однако, несмотря на постепенное стирание различий между банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами, ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система.

В кредитной системе страны выделяется три звена: Центральный банк, коммерческие банки и специализированные финансово-кредитные учреждения. При этом каждое звено выполняет свои конкретные функции.

Главное положение в кредитной системе занимает Центральный банк (ЦБ). Он является, как правило, государственным учреждением Банковское дело. Под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой - изд. 5-е, доп. и перер. - М. Финансы и статистика, 2003.С.56-58..

К основным функциям Центрального банка относятся следующие:

1. Эмиссионная функция - старейшая и одна их наиболее важных функций ЦБ. Хотя в современных условиях безналичные деньги играют более важную роль, эмиссия центральных банков сохраняет свое значение, поскольку наличные деньги по-прежнему необходимы для осуществления значительной части платежей (в России наличные деньги составляют 30-37% совокупной денежной массы).

2. Функция аккумуляции и хранения кассовых резервов для коммерческих банков заключается в том, что каждый банк обязан хранить на резервном счете в Центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру вкладов, сделанных в данный банк. Изменение нормы резервов - один из основных методов денежно-кредитной политики государства.

3. ЦБ является хранителем официальных золотовалютных резервов страны.

4. ЦБ осуществляет кредитование коммерческих банков и кассовое обслуживание государственных учреждений.

5. Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов. ЦБ ведет счета правительственных учреждений и организаций, местных органов власти, аккумулирует на этих счетах средства и проводит выплаты с них. Кроме того, он осуществляет операции с государственными ценными бумагами; предоставляет государству кредит в форме прямых, краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. ЦБ также проводит по поручению правительства операции с золотом и иностранной валютой.

6. ЦБ осуществляет безналичные расчеты, основанные на зачете взаимных требований и обязательств (клиринг).

Коммерческие банки представляют собой центры кредитной системы. Современный коммерческий банк является кредитно-финансовым учреждением универсального характера: он не только принимает вклады населения и предприятий, выдает кредиты, но и выполняет финансовое обслуживание клиентов Усоскин В. М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. - М: ИПЦ"Вазар-Ферро", 2004.С.134..

Операции коммерческого банка подразделяются на пассивные (привлечение средств) и активные (размещение средств). Кроме того, коммерческие банки могут заниматься посредническими операциями (по поручению клиента на комиссионной основе) и доверительными операциями (управление имуществом, ценными бумагами).

Функции коммерческих банков - это, прежде всего, аккумулирование бессрочных депозитов (ведение текущих счетов) и оплата чеков, выписанных на эти банки, а также предоставление кредитов предпринимателям. На базе этих операций возникают кредитные деньги (чеки, банковские векселя).

Важное место в современной кредитной системе занимают специализированные кредитно-финансовые организации (они возникли в XIX в. и длительное время играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам, однако, за последние годы их роль резко возросла), а именно:

1. Инвестиционные банки занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т.е. проводят операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на этом доход. Они не имеют права принимать депозиты и привлекают капитал, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства.

Обширна группа сберегательных учреждений (сберкассы и сбербанки). Они привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал.

В России среди сберегательных учреждений доминирует Сбербанк РФ (имеет 34426 тыс. филиалов).

2. Страховые компании, для которых характерна специфическая форма привлечения средств - продажа страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают, прежде всего, в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги. Они также предоставляют долгосрочные кредиты предприятиям и государству

3. Пенсионные фонды различаются по организации и управлению, по структуре активов. В России созданы также негосударственные пенсионные фонды (НПФ). По своей сути они являются сберегательными институтами, причем некоторые из них основаны на пирамидальных схемах, что, скорее всего может привести их к банкротству.

4. Инвестиционные компании размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для закупки ценных бумаг различных отраслей хозяйства. Мелкие инвесторы охотно покупают обязательства инвестиционных компаний, так как из-за значительной диверсификации (вложение средств в различные предприятия) достигается известное рассредоточение активов, снижается опасность потери сбережений из-за банкротств фирм, в чьи акции вложен капитал.

2.2 Механизм функционирования кредитной системы

Кредитная система функционирует через кредитный механизм. Он представляет собой, во-первых, систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала между кредитными институтами и различными секторами экономики, во-вторых, отношения, связанные с перераспределением денежного капитала между самими кредитными институтами в рамках действующего рынка капитала, в-третьих, отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами.

Кредитный механизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, консультативной, аккумуляционной, перераспределительной деятельности кредитной системы в лице ее институтов

На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий кредит и банковский. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.

Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Как правило, объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления.

Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита - ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту, цель которого - получение прибыли по ссудам (займам, кредитам). Размеры этого кредита ограничены величиной резервных (свободных) капиталов, имеющихся у предпринимателей.

Достоинства коммерческого кредита в следующем:

- посредством его осуществляются прямые (без посредников) кредитные отношения, которые укрепляют кооперацию, взаимосвязь и технологическое взаимодействие предприятий;

- путем предоставления отсрочки платежа происходит укрепление старых и завоевание новых рынков сбыта продукции, так как поставщик является одновременно и кредитором;

- он способствует ускорению кругооборота средств предприятий всей технологической цепи за счет более быстрого продвижения товаров без заминок, вызванных необходимостью предварительного оформления ссуды в банке и проведения оплаты поставок;

- с его помощью регулируют объем оборотных средств, необходимых заемщику для его деятельности;

- при стабильных хозяйственных связях предприятий он служит подтверждением кредитоспособности заемщика;

- он ускоряет реализацию продукции поставщика-кредитора и обеспечивает получение прибыли не только от продажи продукции, но и за счет процентов за кредит.

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам, населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд. Объект банковского кредита - денежный капитал. Банковский кредит обслуживает и накопление капитала, превращая в него сбережения всех слоев общества.

Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по направлению, срокам, размерам. Он имеет более широкую сферу применения. Замена коммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Различна также динамика банковского и коммерческого кредитов. Так, объем коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и товарооборота, спрос же на банковский кредит в основном определяется состоянием долгов в различных секторах экономики.

Для современной рыночной экономики характерно переплетение коммерческого и банковского кредитов. Это проявляется при кредитовании не только предприятий, но и потребителей.

В настоящее время существует несколько форм банковского кредита.

Потребительский кредит, как правило, предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования (например автомобили, мебель и т.д.).

Потребительский кредит выступает в форме кредита коммерческого (продажа товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины) и банковского (предоставление ссуд кредитными учреждениями на потребительские цели). В ряде случаев банки заключают соглашения с магазинами, которые продают товары в кредит клиентам банков. При этом банки сразу оплачивают магазинам наличные деньги за проданные товары, а покупатели постепенно погашают ссуду банка. Максимальный срок потребительского кредита - три года. Разновидностью потребительского кредита являются долгосрочные (на очень длительный срок) ссуды частным лицам на приобретение или строительство жилищ (ипотечный, жилищный кредит).

Доля россиян, воспользовавшихся за последние два-три года какими-либо кредитами, на сегодняшний день составляет 37 процентов. Треть заемщиков брали кредит непосредственно в банке, чуть более трети оформляли кредит в магазине при покупке каких-либо товаров, еще четверть делали за последние два-три года и то, и другое.

Почти половина пользовались всего одним кредитом, практически столько же брали кредит два, а то и три раза за последние два-три года, примерно каждый десятый пользовался четырьмя кредитами и более.

Средняя сумма, которую заемщики выплачивают по кредитам (независимо от их типа), составила по России 4,8 тысячи рублей в месяц. При этом потребительские кредиты в магазинах, разумеется, «дешевле» - по ним средний ежемесячный взнос равен 3,1 тысячи рублей, а вот кредиты на неотложные нужны, наоборот, «дороже» - 5,5 тысячи рублей.

В связи с мировым финансовым кризисом, в ноябре 2008 г.резко замедлился рост потребительского кредитования. Некоторые крупные игроки рынка и вовсе сократили розничные кредитные портфели. Сами банкиры объясняют это ужесточением требований к заемщикам в связи с возросшими рисками Газета «Коммерсант» № 231(4048) от 18.12.2008. .

Ипотечный кредит выдается на приобретение либо строительство жилья, либо покупку земли. Предоставляют его банки (кроме инвестиционных) и специализированные кредитно-финансовые институты.

Государственный кредит следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом государственные облигации покупают население, юридические лица, различные предприятия и компании.

Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.

Ростовщический кредит сохраняется как анахронизм в ряде развивающихся стран, где слабо развита кредитная система. Обычно такой кредит выдают индивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки.

Одной из важных составляющих кредитного рынка является рынок межбанковских кредитов (МБК). Значение рынка МБК состоит в том, что коммерческие банки могут пополнять свои кредитные ресурсы за счет ресурсов других банков. Свободными кредитными ресурсами торгуют устойчивые в финансовом отношении коммерческие банки, у которых всегда есть излишек ресурсов. Чтобы эти ресурсы приносили доход, банки стремятся разместить их в других банках-заемщиках. Кроме солидных, финансово устойчивых банков, свободными кредитными ресурсами обладают банки, находящиеся в стадии развития, так как они пока еще испытывают недостаток в клиентуре.

Сроки возмещения кредитных ресурсов самые различные. В международной практике наиболее распространены депозиты сроком 1, 3 и 6 месяцев. Ставка МБК, как правило, ниже процентных ставок по кредитам, предоставленным хозяйственникам. Причиной привлечения кредитных ресурсов банком-заемщиком из других банков являются удовлетворение потребности своих клиентов в заемных средствах, т.е. расширение своих кредитных вложений, и необходимость регулирования банковской ликвидности.

Межбанковские кредиты начинают играть все большую роль в формировании ресурсов коммерческих банков. Однако у них имеются существенные недостатки - отсутствие оперативности в перераспределении средств, ограниченность в размерах и сроках.

Ликвидировать эти недостатки можно благодаря привлечению ресурсов Центрального Банка как кредитора «в последней инстанции» или, как еще говорят, кредитора «последней руки». Именно этот банк осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики страны и в зависимости от направления кредитной политики строит свои отношения с коммерческими банками. Центральный банк проводит по отношению к коммерческим банкам политику, направленную на расширение или сокращение ими объемов кредитных вложений.

При этом используются такие инструменты, как изменение уровня учетной ставки, размера минимальных требований по обязательному резервированию части привлеченных банками ресурсов, объема операций, проводимых на открытом рынке. Использование ЦБ того или иного метода регулирования или же их совокупность зависит от степени развития рыночных отношений в данной стране.

Существенное значение имеет также рынок ценных бумаг, как составная часть рынка ссудных капиталов. Первоначальной формой фиктивного капитала являлись облигации государственных займов в период домонополистического капитализма и «свободной конкуренции». Трансформация капитализма в государственно-монополистический, сопровождавшаяся образованием и ростом акционерных обществ, способствовала появлению нового вида ценных бумаг - акций. Сейчас структура фиктивного капитала складывается из трех основных элементов: акций, облигаций частного сектора и государственных облигаций.

Для привлечения заемного капитала акционерные коммерческие банки могут выпускать собственные долговые обязательства - облигации. Облигации коммерческих банков - это любые ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа между владельцем облигации (кредитором) и банком, выпустившим их. Средства, мобилизованные банком на основе выпуска облигаций, считаются заемными в отличие от остатка денежных средств на счетах клиентов, которые в банковской практике называются привлеченными. При выпуске облигаций банк играет активную роль, инициатива выпуска принадлежит ему, в то время как при привлечении вкладов роль банка пассивна.

От депозитных и сберегательных сертификатов и банковских векселей облигации банка отличаются, во-первых, сроком выпуска (они не могут выпускаться на срок менее 1 года), во-вторых, порядком выпуска. К акционерным банкам, выпускающим облигации, предъявляются такие же требования, что и при выпуске акций.

Банковские облигации в Российской Федерации не получили широкого распространения. Однако в других странах облигации банков - наиболее популярный вид ценных бумаг. Так, в Германии, например, банки выпускают наибольшее число облигаций, значительная часть которых обеспечивается залогом или государственными гарантиями. На основе выпуска собственных облигаций немецкие банки формируют устойчивые среднегодовые долгосрочные ресурсы, но чтобы получить право на их выпуск, они должны выполнить целый ряд условий.

Заключение

Цель курсового исследования достигнута путём реализации поставленных задач. В результате проведённого исследования по теме «Кредитный рынок и его структура. Кредитная система» можно сделать ряд выводов.

Кредит - это предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения.

Следовательно, под кредитными правоотношениями понимаются все правоотношения, возникающие вследствие предоставления (передачи), использования и при условии возврата денежных средств или иных вещей. На практике кредит может существовать как в чистом виде (займы, банковские ссуды), так и служить составной частью самых различных гражданско-правовых обязательств.

Кредитный рынок - это, прежде всего механизм перераспределения капитала, который обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный. При его помощи временно свободные денежные средства могут быть отданы во временное пользование за определенную плату (процент).

Кредит разрешает противоречия между необходимостью свободного перехода капитала из одной отрасли производства в другую и закрепленностью капитала в определенной форме, стимулирует развитие производственных сил и ускоряет формирование источников капитала.

Очевидно, что для устойчивого функционирования кредитного рынка необходима инфраструктура, которая обеспечивала бы нормальное взаимодействие между имеющими свободные денежные ресурсы и нуждающимися в них. Такая инфраструктура, состоящая из совокупности кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющая затем их в ссуду, представлена банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями.

Банки концентрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляя в широком диапазоне банковские операции и предоставляя финансовые услуги. Функции банков достаточно широки и не ограничиваются только посредничеством между владельцами капитала и заемщиками.

В широком смысле слова, участниками кредитных отношений являются все, начиная от государства и заканчивая гражданами. При этом также все являются как кредиторами так и заемщиками. В самом деле, вкладывая деньги в банк гражданин является кредитором, так как предоставляет свои средства во временное пользование, а получая ссуду, например на приобретение автомобиля, земельного участка и т.д., является заемщиком.

Государство, размещая ценные бумаги на рынке, является заемщиком, а предоставляя кредит коммерческим банкам - кредитором. Таким образом, круг участников кредитного рынка очень широк и включает в себя хозяйствующих субъектов, население и государство.

Кредитная система является неотъемлемой и важной частью экономики любой страны, так как от ее функционирования зависит форма и динамика развития страны, и в первую очередь в экономическом плане. Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на кредитном рынке и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.

Кредитную систему можно рассматривать в двух аспектах проявления:

· во-первых, кредитная система как совокупность кредитных отношений, форм, способов и типов кредитования;

· во-вторых, кредитная система как совокупность банковских и иных кредитных организаций, работающих в правовом поле, определенном законодательными актами.

Библиографический список литературы

1. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 года №395-1 (в ред. Федерального закона от 04.12.2007 №325-ФЗ).

2. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. пособие. - М.: Институт международного права и экономики, 2003.

3. Лаврушин О.И., Мамонтова И.Д., Валенцева Н.И., и др. Банковское дело. - М.: Финансы и статистика, 2002.

4. Банковское дело. Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой - изд. 5-е, доп. и перер. - М. Финансы и статистика, 2003.

5. Горчаков А.А., Половников В.А. Тенденции развития кредитного рынка России // Банковское дело. - 1995. - №3.

6. Деньги, кредит, банки. / Под ред. О.И. Лаврушина. - М. Финансы и статистика, 2002.

7. Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андрисова Л.Д. и др. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002

8. Жукова Е.Ф. Банки и банковские операции. Учебник. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.

9. Курочкин А.В. Особенности формирования ресурсной базы коммерческих банков в современных условиях // Финансы и кредит. - 2000.- №4. - С. 32-34.

10. Лаврушин О.И. Кредит. Российская банковская энциклопедия. - М, 2001.

11. Обухов Н.П. Кредитный рынок и денежная политика // Финансы. - 1995. - №2.

12. Общая теория денег и кредита. / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003.

13. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. - М: ИПЦ «Вазар-Ферро», 2004.