Основные функции Центрального банка РФ и Банка Англии

13

13

Основные функции Центрального Банка России и Банка Англии

Функции Банка России

В соответствии со ст. 4 Федерального закона "О Центральном банке РФ /Банке России/" от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ Банк России выполняет следующие функции:

1) во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

4) устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;

5) устанавливает правила проведения банковских операций;

6) осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;

7) осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

8) принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

9) осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

10) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

11) осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

12) организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;

13) определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

14) устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;

15) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

16) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса РФ;

17) устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;

18) проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам;

Годовой отчет Банка России

В соответствии со ст. 25 данного закона Банк России ежегодно не позднее 15 мая года, следующего за отчетным, представляет в Государственную Думу годовой отчет Банка России.

Годовой отчет Банка России включает:

- отчет о деятельности Банка России, в том числе перечень мероприятий по реализации единой государственной денежно-кредитной политики, проведенных Банком России, и анализ выполнения основных параметров единой государственной денежно-кредитной политики;

- анализ состояния экономики Российской Федерации, в том числе анализ денежного обращения и кредита, банковской системы Российской Федерации, валютного положения и платежного баланса Российской Федерации;

- годовую финансовую отчетность Банка России;

Под годовой финансовой отчетностью Банка России понимаются:

- годовой баланс, счет прибылей и убытков, в том числе отчет о полученной прибыли и ее распределении; отчет о формировании и об использовании резервов и фондов Банка России; отчет об управлении Банком России ценными бумагами и долями участия в капиталах организаций, входящими в состав имущества Банка России; отчет о расходах на содержание служащих Банка России; отчет об исполнении сметы капитальных вложений.

Рассмотрим как в балансе ЦБ находит отражение функция по монопольному осуществлению эмиссии наличных денег и организации наличного денежного обращения.

Основу всей денежной массы страны составляют банкноты и монеты, поэтому их называют денежной базой. Банкноты поступают в обращение двумя путями. Во-первых, Центральный банк расплачивается ими при покупке у населения или государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг. Во-вторых, Центральный банк предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами. Общий размер денежной базы страны в каждый данный момент можно определить по балансу Центрального банка. В схематическом виде он представлен в табл.1, а реальный баланс Центрального банка РФ -- в табл. 2.

Таблица 1

Основные статьи баланса Центрального банка

Таблица 2

Баланс Банка России на 01.09.2003 (млн. руб.)

Представим баланс банка в виде балансового уравнения статей актива и пассива:

ВР + ЦБ + ККБ + КП + ПА = НДО + ДКБ + ДП + ПП.

Если из суммы кредитов правительству вычесть его депозиты, то получится чистая задолженность правительства (ЧЗП):

ЧЗП = КП - ДП.

Кроме того, обозначим разность между прочими активами и «прочими пассивами»: П = ПА -- ПП. Тогда балансовое уравнение Центрального банка можно записать так:

ВР + ЦБ + ККБ + ЧЗП + ДП = НДО + ДКБ. (1)

Левая часть уравнения (1) показывает, как возникает денежная база. Увеличивая свои активы, Центральный банк создает деньги, а, сокращая активы, уничтожает их.

Правая часть уравнения (1) показывает, что в каждый данный момент денежная база распределена между наличными деньгами, находящимися в обращении, и депозитами коммерческих банков в Центральном банке. В качестве средств платежа может быть использовано только первое слагаемое денежной базы (НДО), поэтому второе слагаемое (ДКБ) не является деньгами. Депозиты коммерческих банков служат резервами денежной системы.

Приведенный в таблице 3 типовой баланс центрального банка в аналитической форме показывает, какие именно активы центрального банка изменяются при создании денежной базы.

Таблица 3

Аналитический баланс Центрального банка

RM = NFA* + NDA* + OIN* = NFA* + (NCG* + CDMB* + CPS*) + OIN*

Как видно из аналитического баланса, первой группой операций, в ходе проведения которых создается денежная база, являются операции с иностранной валютой. Покупая иностранную валюту на рынке, центральный банк увеличивает остатки на корреспондентских счетах банков, одновременно растут иностранные активы центрального банка. Стоимость, переходящая в распоряжение центрального банка, равна сумме всей купленной таким образом иностранной валюты. Кроме того, приобретенная иностранная валюта размещается на внутреннем или вторичном рынке, принося дополнительный доход центральному банку.

Вторая группа операций, в ходе которых создается денежная база, -- это операции кредитного характера (кредитование правительства, банков и других секторов экономики).

Центральный банк выдает кредиты правительству и банкам, что в конечном итоге увеличивает корреспондентские счета банков, одновременно увеличивается внутренний кредит по балансу центрального банка. Когда кредиты возвращаются, уменьшаются средства на счетах банков и одновременно внутренний кредит центрального банка. В результате этих операций в распоряжении центрального банка остается стоимость, равная выплаченным по этим кредитам процентам. Кредитование правительства возможно также в форме покупки центральным банком государственных ценных бумаг на первичном рынке. В данном случае центральный банк также получает доход по этим ценным бумагам.

Третьей группой операций, в ходе которых центральный банк создает денежную базу, являются операции с наличностью. Считается, что банкнотная эмиссия (в просторечии “печатание денег”) -- основной канал эмиссии центрального банка. Однако банкнотная эмиссия лишь изменяет структуру денежной базы, поскольку центральный банк выпускает в обращение расчетные билеты и монеты, подкрепляя кассы банков при одновременном уменьшении безналичных средств на счетах коммерческих банков на сумму выпущенных в обращение наличных.

Таким образом, осуществляя операции, в ходе которых создается денежная база, центральный банк получает в распоряжение стоимость, равную потоку процентных доходов от операций по кредитованию правительства (в том числе и доходов от ценных бумаг правительства, приобретенных на первичном рынке), банков и экономики, а также приросту чистых иностранных активов и доходам от их размещения на внутреннем и внешнем рынках. Эту стоимость центральный банк получает в обмен на свои денежные обязательства (выраженные в официальной денежной единице -- единственном законном платежном средстве на территории страны), которые экономические агенты через банки вынуждены покупать и обслуживать.

Стоимость, переходящая в распоряжение центрального банка в течение определенного периода вследствие наличия монопольного права центрального банка на создание денежной базы, и составляет сеньораж -- доходы от создания денежной базы (валовые или чистые) в реальном выражении или в процентах от номинального ВВП.

Впоследствии часть этих доходов перераспределяется в пользу правительства.

Как следует из балансов центральных банков ведущих зарубежных государств, денежная база во многих случаях не покрывается официальными золотовалютными резервами.

Если для аналитических целей рассмотреть возможность монетизации внутреннего госдолга, то есть примеры, когда держатели государственных ценных бумаг предъявляют их к погашению и не реинвестируют в них свои средства, а превращают их в деньги, то обеспечение такого "расширенного долларового навеса" будет крайне низким - 3,8% в 1998 г.

При этом для российского рубля покрытие денежной базы золотовалютными резервами составляло в конце 2000 г. свыше 160%.

В частности, из балансов Федеральной резервной системы (центрального банка) США и Центрального банка Японии видно, что долларовая денежная база и денежная база иены на 80% сформированы за счет различных эмиссионных механизмов самих центральных банков. (Другими словами все доллары и иены в мире имеют в своей основе, главным образом, чисто эмиссионную природу, и их выпуск не был связан с обеспечением резервами или внешними кредитами.) Это, естественно, позволяет проводить автономную денежно-кредитную политику, главным звеном которой являются национальные денежные власти.

Центральные банки всегда традиционно считались эмиссионными центрами. В наших условиях эта, применявшаяся во всех основных странах практика (особенно на этапе формирования финансовых систем) фактически не считается допустимой.

Любые попытки ЦБ использовать такие рычаги наталкиваются на серьезную оппозицию, а главным каналом увеличения ликвидности остается приток валюты.

Как показывает баланс Центрального банка США, объемы государственных казначейских облигаций, находящихся на балансе Федеральной резервной системы (то есть, по сути, накопленная эмиссия), составляли к концу 1990-х годов около 500 млрд. долл., в то время как величина денежной базы - около 600 млрд. долл. Приобретение Центральным банком Японии одних только правительственных облигаций на величину 48 трлн. иен составило 65% формируемой денежной базы.

На золото и валютные активы приходится около 3%. Причем в обеих странах роль госбумаг в формировании денежной базы экономики из года в год существенно не меняется, а сама их абсолютная величина на балансе претерпевает текущие корректировки в зависимости от конкретных параметров денежно-кредитной политики.

Место Банка Англии в системе государственных органов

Банк Англии занимает достаточно своеобразное место в системе государственных органов. Он призван осуществлять связь между государственными органами и частным сектором, проводить государственную политику в области финансов и кредита специфическими средствами (в частности, путем варьирования процентных ставок). С другой стороны, Банк Англии сам находится под контролем казначейства. Последнее вправе потребовать от него ведения особых реестров с данными о держателях определенных акций или облигаций, а также давать Банку Англии рекомендации, которые оно сочтет необходимым в государственных интересах.

Отношения Банка Англии с центральным правительством и местными органами власти отмечены еще одной особенностью. Банк Англии осуществляет их кредитование в различных формах. Поступление денежных средств на счета государства происходит как путем обязательных для Банка Англии отчислений из полученной им прибыли, так и путем операций, осуществляемых им с государственными ценными бумагами. Наконец, Банк Англии управляет государственным долгом.

Размер собственного капитала Банка Англии неизменен со времени принятия Акта Роберта Пиля (1844 г.) и составляет сумму, равную 14 553 млн. ф.ст. Банк Англии разделяется на два департамента Эмиссионный и Банковский. Первый отражает на своих счетах лишь операции по выпуску банкнот и их обеспечению, второй все остальные операции, производимые Банком Англии. Основные статьи баланса Банка Англии приведены в таблице 4.

Таблица 4

Основные статьи баланса Банка Англии на 27 сентября 1999 г., млн. ф.ст.

Эмиссионный департамент

Банковский департамент

Литература

Федеральный закон "О Центральном банке РФ /Банке России/" от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ

Банковское дело / под ред.проф.Г.Н.Белоглазовой. -- М.: Финансы и статистика, 2003. -- 592с.

Баланс Банка России в 2003 году. www. cbr. ru

Ершов М.В. К вопросу о капитализации банковской системы. Аналитический вестник Совета Федерации ФС РФ. - 2002. - № 3 (159) . - стр. 53

Котлов Г.Н. Банки в системе финансового капитала современной Англии. М.: МГИМО. 1987.

Фишер Дж. Д. Американская банковская система. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. 1994 г.