Операции российских банков на фондовом рынке

7

Содержание

Введение

1. Теоретические основы операций российских банков на фондовом рынке

1.1 Сущность и значение фондового рынка

1.2 Основные операции банков на фондовом рынке

1.2.1 Эмиссионные операции

1.2.2 Инвестиционные операции

1.2.3 Операции под залог ценных бумаг

2. Анализ операций российских банков на фондовом рынке

2.1 Анализ баланса банка

2.2 Анализ операций российских банков на фондовом рынке

Заключение

Введение

На данный момент банковские операции на фондовом рынке, на мой взгляд, самая актуальная сфера деятельности, лишь потому, что банковская деятельность и фондовый рынок развиваются динамично. А если говорить об их взаимодействии, то можно прийти к выводу, что эти отрасли взаимозависимы, так как основным и очень весомым источником получения средств для банков, в настоящее время, является фондовый рынок. На нём банки могут размещать свои акции, тем самым формировать уставный капитал (IPO), инвестировать средства вкладчиков, с целью получения прибыли и проводить многие другие операции.

Эти и многие другие операции я попытаюсь рассмотреть в данной курсовой работе. Многие банки пренебрегают работать на рынке ценных бумаг, лишь потому, что они боятся рисков и не умеют правильно инвестировать средства, то есть анализировать информацию. Эти проблемы решаются, на мой взгляд, просто, за счёт риск-менеджмента и правильно отсортированной информации. Именно этими средствами можно воспользоваться при прямых и портфельных инвестициях, которые в дальнейшем будут рассмотрены в моей работе. Так же в моей работе будут рассмотрены эмиссионные операции, как я уже подмечал, с помощью них банки формирует свой уставный капитал, и операции под залог ценных бумаг.

Целью данной работы является рассмотрение и анализ взаимосвязи банковской системы и рынка ценных бумаг, активность банков на фондовом рынке. Для достижения этой цели будут рассмотрены следующие проблемы:

- сущность фондового рынка

- роль банков на рынке ценных бумаг;

- условия выпуска и обращения ценных бумаг;

- инвестиционную деятельность банков;

- проблемы и перспективы проведения операций банками на рынке ценных бумаг.

В соответствии с этими задачами построены главы и параграфы данной работы.

1. Теоретические основы операций российских банков на фондовом рынке

1.1 Сущность и значение фондового рынка

Фондовый рынок - это рынок, на котором торгуют специфическим товаром - ценными бумагами. Реально эти бумаги практически ничего не стоят. Однако их ценность определяется активами (имуществом, драгоценностями и т.п.), которые стоят за этими бумагами. Это документы установленной формы и реквизитов, удостоверяющие имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении.

Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают. Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.

Фондовая биржа - это организованный рынок для торговли стандартными финансовыми инструментами, создаваемая профессиональными участниками фондового рынка для взаимных оптовых операций.

Признаки классической фондовой биржи:

- это централизованный рынок, с фиксированным местом торговли, т.е. наличием торговой площадки;

- на данном рынке существует процедура отбора наилучших товаров (ценных бумаг), отвечающих определенным требованиям (финансовая устойчивость и крупные размеры эмитента, массовость ценной бумаги, как однородного и стандартного товара, массовость спроса, четко выраженная колеблемость цен и т.д.);

- существование процедуры отбора лучших операторов рынка в качестве членов биржи;

- наличие временного регламента торговли ценными бумагами и стандартных торговых процедур;

- централизация регистрации сделок и расчетов по ним;

- установление официальных (биржевых) котировок;

- надзор за членами биржи (с позиций их финансовой устойчивости, безопасного ведения бизнеса и соблюдения этики фондового рынка).

На фондовом рынке движение средства идет от сберегателей к пользователям. В определенных секторах экономики возникает избыток финансовых средств, в других - недостаток. В связи с этим идет перелив капитала из одного сектора в другой. Движение средств может быть опосредовано через финансовые институты, а может осуществляться напрямую от инвестора к потребителю финансовых ресурсов. Главная задача фондового рынка - обеспечить перелив капитала от финансово избыточных секторов в экономике в те сферы деятельности, где испытывается недостаток финансовых средств. Таким образом, рынок ценных бумаг возникает тогда, когда появляется необходимость привлечение дополнительных финансовых ресурсов для предприятия, корпорации, государства и есть юридические и физические лица, обладающие свободными денежными средствами. Именно на рынке ценных бумаг находят друг друга продавцы и покупатели финансовых ресурсов.

Любой фондовый рынок делится на первичный и вторичный.

Первичный рынок объединяет фазу конструирования нового выпуска ценных бумаг и их первичное размещение.

Вторичный рынок -- рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги. В свою очередь вторичный фондовый рынок подразделяется на организованный и неорганизованный рынки. Но в последнее время получила признание так называемая «концепция четырех рынков»:

Фондовая биржа, на которой осуществляются сделки с зарегистрированными на ней фондовыми ценностями (котируемыми);

Внебиржевой рынок, где осуществляются операции с незарегистрированными фондовыми ценностями;

Внебиржевой рынок, на котором происходит купля-продажа ценных бумаг, зарегистрированных через посредников и в обход фондовых бирж, где установлены высокие ставки комиссионных;

Компьютеризированный рынок, где торговля ведется через компьютерные сети, объединяющих соответствующих фондовых посредников. С помощью такой системы инвесторами достигается крупная экономия на комиссионных и риск дестабилизации фондового рынка уменьшается.

Традиционной же формой вторичного рынка выступает фондовая биржа - организованный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг и других финансовых инструментов, один из регуляторов финансового рынка, обслуживающий движение денежных капиталов.

Цель рынка ценных бумаг - аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. Задачами рынка ценных бумаг являются:

- мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;

- формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам;

- развитие вторичного рынка;

- активизация маркетинговых исследований;

- трансформация отношений собственности;

- совершенствование рыночного механизма и системы управления;

- обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования;

- уменьшение инвестиционного риска;

- формирование портфельных стратегий;

- развитие ценообразования;

- прогнозирование перспективных направлений развития.

Роль и значение фондового рынка в системе рыночных отношений определяются следующими факторами:

- привлечение свободных средств в виде инвестиций для развития производства;

- обеспечение перелива капитала из затухающих отраслей в быстро прогрессирующие отрасли;

- привлечение средств для покрытия дефицита федерального и местного бюджетов;

- возможность оценить состояние экономики по индикаторам фондового рынка;

- влияние на изменение темпов инфляции.

Таким образом, состояние фондового рынка играет важное значение для стабильного развития экономики, его крах, т.е. сильное падение курсовой стоимости ценных бумаг за короткий промежуток времени, может вызвать застой в экономике - ведь падение стоимости ценных бумаг делает вкладчиков абсолютно беднее. Как следствие, они сокращают свое потребление, спрос на товары и услуги падает, у предприятий накапливается нереализованная продукция, они начинают сокращать производство и увольнять работников, что еще больше сокращает уровень потребления. Кроме того, падение курсовой стоимости уменьшает возможности предприятий аккумулировать необходимые им средства за счет выпуска новых бумаг.

1.2 Основные операции банков на фондовом рынке

1.2.1 Эмиссионные операции

Эмиссионные операции банков:

- выпуск акций с целью формирования уставного капитала (фонда);

- выпуск собственных долговых обязательств: облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя - для привлечения дополнительных заемных средств.

Эмиссия ценных бумаг производится на основании:

- федерального закона «О рынке ценных бумаг» от 22.07.1996 (с изменениями от 27.07.2006);

- приказа ФСФР от 16.03.2005 № 05-4/пз-н Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг.

Цель выпуска ценных бумаг может быть:

- учредительство - создание нового коммерческого банка или преобразование паевого банка в акционерный, т.е. осуществление первой, учредительной эмиссии акций;

- увеличение акционерного капитала банка путем выпуска и размещения на открытом рынке последующих эмиссий акций;

- формирование заемного капитала путем выпуска облигаций и выпуска неэмиссионных ценных бумаг;

- финансовое управление - совершенствование схем платежей, оптимизация финансовых потоков и т.д.

Выпуск акций коммерческими банками. Акционерные коммерческие банки для формирования и расширения своего уставного капитала прибегают к выпуску собственных ценных бумаг - акций. Выпуская собственные акции, коммерческие банки выступают как эмитенты ценных бумаг. Они несут от своего имени обязательства по выпускаемым ценным бумагам перед владельцами этих бумаг.

Кредитные организации могут выпускать как обыкновенные так и привилегированные акции.

Привилегированные акции банка могут иметь разную номинальную стоимость, если это не противоречит уставным документам банка, наделяющим правом голоса привилегированные акции. Последние как объект инвестиций связаны с меньшим риском, чем обыкновенные, но и уровень дивидендов по ним ниже среднего уровня дивидендов, выплачиваемых по обыкновенным акциям. Спрос на привилегированные акции на рынке крайне низкий, поскольку крупные инвесторы предпочитают принимать активное участие в управлении банком. В Гражданском кодексе РФ (ст. 102,) налагаются ограничения на выпуск привилегированных акций, доля которых в общем объеме уставного капитала не должна превышать 25%. Целесообразность выпуска привилегированных акций определяется на основе расчета финансовой нагрузки на прибыль, связанной с выплатой фиксированных дивидендов.

Выпуск облигаций коммерческими банками. С целью привлечения дополнительных денежных средств для осуществления активных операций коммерческие банки могут выпускать облигации. Обязательным условием выпуска облигаций является полная оплата всех выпущенных банком акций (для акционерного банка). Выпуск облигаций допускается банками не ранее третьего года его существования и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов. Банки могут выпускать облигации ранее установленного срока только при наличии обеспечения, предоставленного третьими лицами. Объем выпускаемых облигаций не может превышать сумму уставного капитала банка. При выпуске облигаций на величину, превышающую размер уставного капитала необходимо обеспечение, предоставленное банку третьими лицами. При этом обеспечение, представляемое третьими лицами по облигационным займам, должно предусматривать конкретную сумму, равную объему выпуска облигаций по номинальной стоимости, и общую сумму процентов, причитающихся по облигациям. При выпуске дисконтных облигаций величина обеспечения должна быть равна объему выпуска облигаций номинальной стоимости.

Выпуск коммерческими банками сертификатов. К другим ценным бумагам, эмитируемым коммерческими банками, относятся депозитные и сберегательные сертификаты. Депозитные или сберегательные сертификаты - это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Право выпуска сберегательных сертификатов предоставляется коммерческим банкам при условии:

- осуществления ими банковской деятельности не менее 2 лет;

- публикации годовой отчетности, подтвержденной аудиторской фирмой;

- соблюдения банковского законодательства и нормативных актов ЦБ РФ, в том числе директивных экономических нормативов;

- наличии законодательно создаваемого резервного фонда в размере не менее 15% от фактически оплаченной суммы уставного капитала и резервов на покрытие кредитных рисков, созданных в соответствии с требованиями ЦБ РФ.

Коммерческие банки имеют право приступить к выпуску сертификатов только после утверждения условий их выпуска и обращения главными территориальными управлениями ЦБ РФ. Условия должны содержать полный порядок выпуска и обращения сертификатов, описание внешнего вида и образец (макет) сертификата.

Депозитные и сберегательные сертификаты - это вид доходной ценной бумаги, поэтому они не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Имеются также и ограничения по передаче их от одного владельца к другому. Депозитный сертификат может быть передан только от юридического лица к юридическому, а сберегательный - соответственно от физического лица к физическому. Бланк именного сертификата должен иметь место для передаточных надписей.

Выпускаемые банком сертификаты должны быть изготовлены типографским способом, отвечать требованиям, предъявляемым к подобного рода ценным бумагам.

Выпуск коммерческими банками собственных векселей. В практике российских банков широкое распространение получил выпуск собственных векселей, что позволяет им увеличить объем привлеченных средств, а его клиенты получают универсальное платежное средство. Банковский вексель удостоверяет, что юридическое или физическое лицо внесло в банк депозит в сумме и в валюте, указанной в векселе. Банк, в свою очередь, обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход, если он продан по номинальной стоимости. При продаже векселя с дисконтом сумма дисконта является будущим доходом векселедержателя. Это говорит о депозитной природе банковского векселя и делает его похожим на депозитный сертификат. Однако в отличие от последнего банковский вексель может быть использован его владельцем не только в качестве средства накопления, но и в качестве покупательного и платежного средства. Держатель векселя может расплатиться им за товары и услуги, передавая вексель по индоссаменту новому векселедержателю, к которому по закону переходят все права по векселю.

К преимуществам векселя для формы привлечения свободных средств относится несколько факторов:

- простота выпуска векселя в обращение, так как отсутствует необходимость регистрации эмиссии в финансовых органах;

- наличие правовой базы функционирования векселей;

- право эмитента самостоятельно устанавливать срок погашения векселя, производить досрочный выкуп своих векселей;

- возможность выпуска векселей как сериями с равным номиналом, так и в разовом порядке на произвольную сумму;

- возможность его передачи по индоссаменту юридическими и физическими лицами;

- высокая ликвидность при достаточно высоком и фиксированном уровне дохода;

- возможность использования векселя в качестве средства платежа, залога и высокодоходного сберегательного средства.

1.2.2 Инвестиционные операции

Обобщая ежегодные отчеты инвестиционных банков, можно вычленить следующий спектр предоставляемых ими услуг:

- привлечение финансовых ресурсов;

- брокерские услуги на рынке акций, долговых обязательств и производных финансовых инструментов;

- услуги по управлению портфелем ценных бумаг;

- депозитарно-кастодиальные услуги;

- предоставление аналитических материалов и инвестиционных рекомендаций клиентам.

Привлечение финансовых ресурсов. Суть этой услуги состоит в следующем. Клиент инвестиционного банка нуждается в получении финансовых ресурсов на продолжительный срок (для реконструкции предприятия или для освоения нового бизнеса). Так как этот клиент не занимается профессиональной деятельностью на финансовом рынке, он обращается за помощью к инвестиционному банку. Инвестиционный банк помогает клиенту привлечь финансовые ресурсы, т.е. разрабатывает механизмы и инструменты привлечения финансовых ресурсов и находит конечных инвесторов. Классические инвестиционные банки в процессе своей инвестиционной деятельности выступают очень часто андеррайтерами Андеррайтер - в РФ - биржевой брокер, принявший на себя обязательство разместить ценные бумаги от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента. по размещению прежде всего долговых обязательств, поскольку имеют тесные контакты как с корпорациями и правительственными структурами, так и с крупными клиентами, желающими надежно и выгодно разместить свои средства. А все другие виды деятельности создают необходимые предпосылки для успешного осуществления этой основной деятельности.

Андеррайтинг. Основной функцией инвестиционных банков, определяющей их сущность, является посредническая функция на рынке капиталов. Иными словами в основе его деятельности лежит мобилизация долгосрочного ссудного капитала и предоставление его заемщикам путем выпуска и размещения ценных бумаг. Основываясь на таком определении, посредническую функцию можно разделить на две части. Первая функция будет заключаться в организации эмиссии ценных бумаг для клиентов (государства или корпораций), нуждающихся в капитале, и гарантирование в той или иной форме их размещения на первичном рынке. Иначе данный вид услуг называют андеррайтингом. Вторая функция представляет собой продажу ценных бумаг на вторичном рынке. При выполнении такой функции инвестиционные банки действуют как брокеры или дилеры при покупке и продаже ценных бумаг (данный вид деятельности будет рассмотрен ниже).

Андеррайтер - на рынке ценных бумаг - сторона, гарантирующая эмитенту выручку от продажи выпуска ценных бумаг. Фактически андеррайтер приобретает ценные бумаги у эмитента и перепродает их инвесторам.

Андеррайтинг по принципу максимальных позиций - андеррайтинг, при котором андеррайтеры соглашаются приложить "максимальные усилия" для размещения акций по поручению эмитента. В этом случае андеррайтеры не берут на себя обязательств выкупить нереализованные акции.

Обычно андеррайтинг осуществляет не один профессиональный участник рынка ценных бумаг, а их группа, то есть создается эмиссионный (андеррайтинговый) синдикат. Эмиссионный синдикат не является юридическим лицом, это временное объединение участников рынка для выполнения одной задачи - размещение определенного выпуска ценных бумаг.

На современном фондовом рынке выбор андеррайтера является важной частью подготовки эмиссии ценных бумаг. Компания, планирующая выпуск ценных бумаг, должна выбрать такого андеррайтера, квалификация и опыт которого в наибольшей степени отвечали бы его запросам. Привлечение андеррайтера для осуществления эмиссии не является обязательным. Однако для эмитента, не обладающего достаточным опытом работы на рынке ценных бумаг и не владеющего техникой эмиссии ценных бумаг, использование услуг инвестиционного банка для размещения ценных бумаг является гарантией успешной эмиссии.

Брокерские услуги. Инвестиционные банки предоставляют своим клиентам брокерские услуги по самому широкому спектру финансовых инструментов. Кроме традиционных брокерских услуг по покупке/продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиентов, они могут предложить клиентам:

- выполнение поручений клиентов по малоликвидным и неликвидным ценным бумагам;

- предоставление «плеча» по денежным средствам в иностранной валюте под 11-15% годовых;

- продажа ценных бумаг без покрытия;

- операции с ADR и GDR;

- организация скупки акций по заказам клиентов;

- торговля крупными пакетами акций;

- покупка акций иностранных эмитентов на мировых биржевых и внебиржевых площадках.

У крупных банков брокерские услуги приносят сравнительно небольшую долю общего дохода. Это связано с высоким уровнем конкуренции в данной сфере финансовых услуг. Несмотря на низкую рентабельность подобных операций, оказание инвестиционным банком высококачественных и доступных по цене брокерских услуг - это первый шаг к привлечению нового клиента, который в дальнейшем может перейти от потребления брокерских услуг к услугам по доверительному управлению портфелем ценных бумаг, более прибыльным для банка.

Услуги по управлению портфелями. Клиент инвестиционного банка, обладающий определенным количеством свободных финансовых ресурсов, имеет возможность разместить их на финансовом рынке. Он может сделать это самостоятельно, обращаясь к инвестиционному банку как к брокеру и, используя его рекомендации, а может и доверить размещение и последующее управление своими ресурсами инвестиционному банку. В последнем случае инвестиционный банк не просто продает или покупает ценные бумаги или другие финансовые активы по поручению клиента (что имеет место при осуществлении брокерских операций), а распоряжается финансовыми ресурсами по своему усмотрению, преследуя цель максимизировать доход клиента.

1.2.3 Операции под залог ценных бумаг

Залог ценных бумаг - активно развивающаяся на отечественном кредитном рынке операция. Следует отметить и возрастающий интерес банков к операциям, связанных с закладом.

В соответствии с законодательством РФ закладом признается договор о залоге, по условиям которого заложенное имущество(ценные бумаги) передается залогодержателю во владение. В договоре заклада должно быть предусмотрено право банка-кредитора самостоятельно, по поручению залогодателя реализовать заложенные ценные бумаги и из суммы вырученных средств погасить долг кредитору, причитающиеся проценты, а также возместить расходы по взысканию задолженности.

Предметом заклада могут быть облигации, акции, депозитные сертификаты, векселя и другие ценные бумаги. Передаваемые в заклад ценные бумаги должны принадлежать заемщику на правах собственности. Только в этом случае, в соответствии с действующим законодательством РФ, ценные бумаги могут быть отчуждены в пользу банка-кредитора.

Кредитование под залог векселей имеет определенную специфику.

Цель проведения операции:

- повышение надежности обеспечения ссуды. Выдача ссуд производится под залог векселей. При невозможности получить возврат ссуды, банк может заявить протест векселя и иметь возможность безусловного выполнения вексельного обязательства вплоть до банкротства клиента.

- расширение сферы коммерческого кредитования за счет использования векселедержательского кредита.

При векселедержательском кредите собственная кредиторская задолженность оформляется векселями.

2. Анализ операций российских банков на фондовом рынке

2.1 Анализ баланса банка

В своей работе по анализу баланса банка я хочу проанализировать баланс «Банка Москвы», потому что этот банк является одним из перспективных банков на отечественном рынке, так как он занимает четвёртое место в РФ по активам (316,7 млрд. руб.), шестое место по капиталу (29,2 млрд.руб.), шестое место по прибыли (7,3 млрд. руб. до налогов), второе место по депозитам (84,8 млрд. руб.) Forbes №4 (37) Апрель 2007, на мой взгляд есть перспектива развития, в том числе международной и региональной сети банка.

В первую очередь я проанализирую пассив баланса с помощью таблицы

Анализ пассива баланса:

Пассивы	У по состоянию на дату отчёта	Изменение за период
	Базисный период	Отчётный период	V1:V0	V1-V0	(V1-V0):УV0
	Всего, тыс.руб.	Удельный вес, %	Всего, тыс.руб.	Удельный вес, %
Кредиты, полученные банком от ЦБ РФ	0	0	0	0	0	0	0
Средства других кредитных организаций	10913858	4,94	41828023	11,56	3,83	30914165	0,14
Средства клиентов в т.ч. вклады физических лиц	183554184	83,06	279670940	77,31	1,52	96116756	0,43
Выпущенные банком долговые обязательства	3796747	1,72	8066778	2,23	2,12	4270031	0,02
Прочие обязательства	1289813	0,58	2903923	0,8	2,25	1614110	0,0073
Средства акционеров	11750092	5,32	12310093	3,4	1,02	167563	0,00076
Прибыль (убыток) за отчётный период	4245442	1,92	5519415	1,53	1,3	1273973	0,0058
Прочие источники собственных средств	5446291	2,46	11446561	3,16	2,05	6392708	0,029
Всего пассивов	220996427	100	361745773	100	1,64	140746306	163,69

Из таблицы мы видим, что самая большая доля пассивов приходится на средства вкладчиков (83,06% в базисном периоде и 77,31% в отчетном периоде в отношении ко всей сумме пассивов), что свидетельствует о больших обязательствах банка (332 млрд. руб.). В настоящее время коммерческие банки за счет собственных средств формируют 8 - 18% всех пассивов, привлеченные ресурсы в структуре пассивов занимают 70 - 80%, что в целом отвечает сложившейся структуре в мировой банковской практике. В структуре нашего анализа видно, что источники собственных средств составляют 9,7% в базисном периоде и 8,09% в отчетном периоде, снижение доли собственных средств произошло на фоне увеличения обязательств банка с 200 млрд. руб. до 332 млрд. руб., а в частности увеличения средств вкладчиков и выпуска долговых обязательств. Соотношение собственных и привлеченных средств коммерческие банки должны поддерживать в соответствии с установленным нормативом. Этот норматив обеспечивает минимально необходимый уровень ликвидности банка.

На втором этапе анализа я построю вторую таблицу

Анализ актива баланса

Статьи активов баланса	Базисный период	Текущий период	Изменение	Влияние каждой статьи на общее изменение активов, %
	всего тыс.руб.	в % к общему объёму активов	всего тыс. руб.	В % к общему объёму активов	относи-тельное, %	абсо-лютноетыс. руб.
Денежные средства	8313794	3,76	13523008	3,74	1,63	5209214	2,36
Средства кредитных организаций в Центральном банке РФ	10292007	4,66	28412814	7,85	2,76	18120807	8,2
Средства в кредитных организациях	2071482	0,94	2561467	0,71	1,24	489985	0,22
Чистые вложения в торговые ценные бумаги	20042734	9,07	44599460	12,33	2,23	24556726	11,1
Чистая ссудная задолженность	169947242	77	257534088	71,19	1,52	87586846	39,63
Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи	5919160	2,68	10220951	2,83	1,73	4301791	1,95
Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	2762533	1,25	3081568	0,85	1,12	319035	0,14
Прочие активы	1647475	0,76	1812377	0,5	1,1	164902	0,074
Всего активов	220996427	100	361745733	100	1,64	140749306	63,69

Структурный анализ баланса показывает, что банк ведёт относительно агрессивную кредитную политику, доля ссудной задолженности составляет 77% в базисном периоде и 71,19% в текущем периоде. Снижение доли кредита в текущем периоде ознаменовалось увеличения доли вложения в торговые ценные бумаги с 9,07% до 12,33%. Так же значительную долю активов занимает средства в Центральном банке 7,85% в текущем периоде. Что же говорить о наиболее ликвидных активов, то они на протяжении двух периодов остаются стабильными 3,76% в базисном периоде и 3,74% в текущем периоде.

Следующим шагом будет расчёт коэффициентов, необходимых для наиболее детального анализа, среди них:

- Н1 - норматив достаточности капитала;

- Н2 - норматив мгновенной ликвидности;

- Н5 - норматив общей ликвидности;

- коэффициент рычага;

- коэффициент эффективного использования активов;

- коэффициент диверсификации клиентской базы;

- К1;

- К2;

Начнём с первого коэффициента:

Н1;

В базисном периоде этот показатель составлял 9,7%, а в отчетном периоде этот показатель снизился, за счёт увеличения чистой ссудной задолженности (входящей в состав актива) на 52%, и составил 8,09%, на мой взгляд это снижение не значительно и его можно повысить за счёт увеличения средств акционеров (выпуск акций).

Второй коэффициент:

Н2=, где

ЛАмнг - ликвидные активы мгновенные,

ОВмнг - обязательство до востребования мгновенные.

Данный показатель равен 10,63% в базисном периоде, при нормативе 15-20%, этот показатель значительно не велик за счёт маленькой суммы денежных средств в кассе банка и средств кредитных организаций в ЦБ РФ. В отчетном периоде коэффициент подрос, но не значительно, и составил 13,8%, увеличился за счёт денежных средств в кассе (вырос на 62,5%) и средств кредитных организаций в ЦБ РФ (рост составил 176%), в свою очередь рост коэффициента сдержало увеличения средств клиентов (на 52,4%), если же этот рост был бы не столь значителен, то Н2 соответствовал нормативам.

Коэффициент Н5:

Н5=;

Норматив по этому показателю составляет минимум 20%, по анализируемому балансу коэффициент равен 9,35% в базисном периоде и 12,3% в отчётном периоде.

Коэффициент рычага:

Кр=;

Характеризует отношения привлечённых и собственных средств. Если коэффициент достаточно высокий, то у банка больше возможности получить прибыль, но при этом растёт риск. В базисном периоде равен 9,3, а в отчётном периоде 11,4, как видно, с каждым годом растёт риск, но при этом же растёт и вероятность получения большей прибыли.

Коэффициент эффективного использования активов:

Кэиа=;

Этот коэффициент показывает долю рабочих активов во всей сумме активов. Чем выше этот показатель тем лучше, а точнее тем больше прибыли получит банк. В базисном периоде 88,65% и в отчётном 86,35%, уменьшение произошло за счёт суммарного увеличения актива.

коэффициент диверсификации клиентской базы:

Кдкб=;

В отчётном периоде этот показатель снизился по сравнению с базисным периодом, за счёт того что банк начал привлекать больше средств от юридических лиц (рост составил 52%), но и не исключён рост средств привлекаемых от физических лиц, хотя он не значителен всего 22%, коэффициент составил 35,1% в отчётном и 47,86% в базисном.

Теперь нужно выяснитьна сколько ярко выражена кредитная политека в банке, в этом нам поможет коэффициент К1:

К1=;

В базисном периоде коэффициент равен 85,16% это запредельный показатель, все средства (точнее обязательства) направлены на кредитную политику, максимально допустимый показатель равен 78%, что соответствует показатель за отчётный период - 77,5%, банк стремится к диверсификации актива.

Коэффициент К2:

К2=;

Значения выше 8,0 свидетельствует о недостаточности капитала или агрессивной кредитной политики банка. В базисном периоде К2=7,92, а в отчётном периоде 8,8, что свидетельствует о недостаточности капитала, хотя в больше степени об агрессивной кредитной политики (как мы могли видеть из К1).

Анализируя все вышеперечисленные коэффициенты, можно сделать вывод: банку необходимо увеличивать высоколиквидные активы, за счёт увеличения средств в кассе банка и средств на корреспондентских счетах в ЦБ РФ, если это невозможно то нужно снижать средства кредитных организаций в банке (в пассиве).

Коэффициент достаточности капитала, приблизительно, соответствует норме, но на мой взгляд, его нужно повысить за счёт увеличения средств акционеров (дополнительной эмиссии акций). Наряду с этим нужно снижать обороты кредитной политики, банк ведет агрессивную политику направляя порядка 80% средств на кредитования, это значительный показатель и его нужно снижать. Есть предложения перевода средств из кредитной задолженности, например, в средства в кредитных организациях (в активе), этим мы можем убить двух зайцев сразу, повысив сумму высоколиквидных активов и уменьшив коэффициент К1.

2.2 Анализ операций российских банков на фондовом рынке

Банки на фондовом рынке занимают весомое место по операциям. Из 88 крупнейших банков Российской Федерации 53 предоставляют услуги в которые входят:

- брокерской обслуживание;

- дилерской обслуживание;

- интернет-трейдинг;

- доверительное управление;

- продажа\покупка ПИФов;

- андеррайтинг.

Основная доля операций приходит на брокерское, дилерское обслуживание и ПИФы. Небольшая доля приходится на доверительное управления.

В инвестиционных банках доля доверительного управления и ПИФы занимают около 10%, это значительный показатель говорит об инвестиционнонаправленной политики банка. Данные услуги очень прибыльны, в туже очередь очень рискованные, за счёт того, что российский фондовый рынок не стабилен, и на нём работа банков идёт очень осторожна, так как он рискует потерять средства. А те банки, которые работают на Лондонской или Нью-йоркской биржах, имеют меньше рисков (но риск не исключён).

ПИФы рискованные, но в них применяются диверсификация активов, за счёт этого риск снижается. На ПИФах в короткое время большой прибыли не заработать, так как средства распределяются среди нескольких эмитентов (одни могут расти, другие падать), но в сумме за год, за два года они растут в диапазоне 40-70%, отсюда растет и доход на ПИФ.

На данный момент этими услугами пользуются обеспеченные слои населения, так как цены на данные услуги велики, отсюда мы видим, что численность пайщиков (купивших ПИФ) не велико, порядка 300000 человек. Банку нужно задуматься о том, чтобы привлекать средства в том числе и среднего слоя населения, так как его в РФ большинство. Некоторые банки для того чтобы воспользоваться услугами на фондовом рынке устанавливают минимальные суммы для этих операций, на мой взгляд это не совсем верно, так как рядовой гражданин хотел бы приобрести один пай стоимостью, например, 1000-1500 рублей, но это не возможно, так как минимальная сумма (средняя) 35000 рублей, для того чтобы приобрести пропорциональное количество паев.

А если говорить о дилерском и брокерском обслуживании, то тут, на мой взгляд, дела обстоят лучше, потому что с небольшой суммой на рынок не возможно выйти, а минимальный размер счёта, который должен быть у клиента составляет 200000рублей. Это вполне приемлемо, для предприятий у которых есть свободные средства.

Если же обобщать всё вышеизложенную информацию, можно прийти к выводу, банкам необходимо пересмотреть свои инвестиционные политики, и снизить барьер для физических лиц. Государству в свою очередь нужно ужесточить контроль над банками, в связи с участившимися махинациями в сфере рынка ценных бумаг, то есть нужно принимать регулирующие законодательные акты. обслуживание и ПИФы.

Заключение

На сегодняшний день операции на фондовом рынке, среди банков, являются самыми перспективными, так как судя по развитию западных банков, они также переходили от кредитования клиентов к инвестированию средств на фондовом рынке. В настоящее время российских фондовый рынок находится в стадии развития, роста, если обратиться к статистике, то мы видим за 2005 год рост стоимости акций в среднем составил 150%, такая тенденция сохранилась и в 2006 году, что характеризует фондовый рынок как доходный. Специалисты утверждают, после такого бурного роста будет частичный спад на рынке в 2007 году, но общая тенденция роста сохранится и составит 50-70%.

Банки зарабатывают на услугах связанных с размещением акций (IPO), брокерским и дилерским обслуживанием (доход составляет комиссия от операций). Российские банки уверены, что фондовый рынок является золотой жилой. Есть банки, которые в своё время занимались только ценными бумагами (были инвестиционными компаниями), они решили разделить бизнес и образовались и банк, и инвест фонд. На мой взгляд это разделение произошло очень правильно, одна компания (в разных активах) занимается разными и одинаковыми операциями. Привлечения средств идёт не только со стороны инвест фонда, но и со стороны банка (эти средства вкладываются в ценные бумаги).