Банковское регулирование, рейинг и оценка кредитоспособности

36

Содержание

1. Банковское регулирование и надзор

2. Рейтинг ссудозаёмщиков

3. Сравнительная характеристика брокерских операций коммерческого банка

4. Расчётная часть

Список использованной литературы

Приложение

1. Банковское регулирование и надзор

Основной целью банковского регулирования и надзора в России является поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов. Конкретные задачи, которые ставятся перед надзорными органами в каждый данный период времени, непосредственно определяются этой главной целью осуществления надзора за кредитными организациями и современным состоянием банковской сферы. Основной акцент в деятельности надзорных органов перенесен на обеспечение надлежащего качества работы функционирующих кредитных организаций, их ликвидности и платежеспособности.

Правовые основы организации надзора и контроля.

Правовое регулирование банковской деятельности осуществляется Конституцией Российской Федерации, настоящим Федеральным законом, Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", другими федеральными законами, нормативными актами Банка России.

В ФЗ от 27.06. 2002 г. «О Центральном Банке РФ (Банке России) в главе I «Общие положения», ст. 4 , пунктах 8 и 9 говорится что, Банк России выполняет следующие функции относительно кредитных организаций:

- принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдаёт кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

- осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп.

В главе X. "Банковское регулирование и банковский надзор" в статье 56 сказано, что: " Банк России является органом банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций. Банк России осуществляет постоянный надзор за соблюдением кредитными организациями банковского законодательства, нормативных актов Банка России, в частности установленных ими обязательных нормативов Приказ ЦБ РФ от 30.01.96 N 02-23 (ред. от 20.08.96) "О введении в действие инструкции №1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций» ( вместе с инструкцией № 1).

В статье 73 выше названного Закона говорится ,что:" Для осуществления своих функций банковского надзора и регулирования Банк России проводит проверки кредитных организаций и их филиалов, направляет им обязательные для исполнения предписания об устранении выявленных в их деятельности нарушений и применяет предусмотренные настоящим Федеральным законом санкции по отношению к нарушителям.

Проверки могут осуществляться уполномоченными Советом директоров представителями Банка России и по его поручению -аудиторскими фирмами".

В ст. 74 выше названного Закона указаны меры Банка России, применяемые им в порядке надзора в случаях нарушения кредитной организацией федеральных законов и нормативных актов Банка России: "В случае нарушения федеральных законов, нормативных актов и предписаний Банка России, устанавливаемых им обязательных нормативов, непредставления информации, представления неполной или недостоверной информации, а также совершения действий, создающих реальную угрозу интересам вкладчиков и кредиторов, Банк России имеет право требовать от кредитной организации устранения выявленных нарушений, взыскивать штраф в размере до 0,1 процента от размера минимального уставного капитала либо ограничивать проведение отдельных операций на срок до шести месяцев.

В случае невыполнения в установленный Банком России срок предписаний об устранении нарушений, а также в случае, если эти нарушения или совершаемые кредитной организацией операции создали реальную угрозу интересам кредиторов (вкладчиков), Банк России вправе:

1) взыскать с кредитной организации штраф до 1 процента от размера оплаченного уставного капитала, но не более 1 процента от минимального размера уставного капитала;

2) потребовать от кредитной организации:

а) осуществления мероприятий по финансовому оздоровлению кредитной организации, в том числе изменения структуры её активов;

б) замены руководителей кредитной организации;

в) реорганизации кредитной организации;

3) изменить для кредитной организации обязательные нормативы на срок до шести месяцев;

4) ввести запрет на осуществление кредитной организацией отдельных банковских операций, предусмотренных выданной лицензией, на срок до одного года, а также на открытие филиалов на срок до одного года;

5) назначить временную администрацию по управлению кредитной организацией на срок до 6 месяцев;

6) ввести ограничения на величину процентной ставки, которую кредитная организация определяет в договорах банковского вклада, в виде максимального значения процентной ставки на срок до 1 года (пункт действует до 31.12. 2006 г.)

7) Банк России вправе отозвать лицензию на осуществление банковских операций.

Лицензирование деятельности банков.

Лицензирование (первый этап надзора за деятельностью ) имеет целью ограничить совершение банковских операций только теми юридическими лицами , которые имеют разрешение на их проведение от уполномоченного органа.

Для получения лицензии подавший заявку кредитное учреждение должно соблюдать ряд требований , прежде всего относительно:

- минимального размера уставного капитала;

- источников первоначально инвестируемого капитала;

- состава основных акционеров;

- квалификации и моральной характеристики руководства;

- круга предполагаемых операций и стратегии деятельности;

- правильности оценки банковских активов по их рыночной стоимости;

- комплекса мер по созданию резервов на случай возникновения сомнительной задолженности.

Помимо этого, при решении вопроса о выдаче лицензии надзорные

органы могут учитывать, например, условия по формированию сети филиалов нового банка, возможное влияние создаваемого учреждения на уровень конкуренции в кредитно-финансовом секторе, национальную принадлежность капитала или учредителя в тех случаях, когда в стране действует особый порядок рассмотрения заявок от иностранных лиц.

Лицензия должна содержать положения о сроках ее действия , условиях их продления ,возможности внесения в нее поправок или ее аннулирования. В ней может быть оговорено утверждение центрального банка кандидатур на высшие руководящие посты в банке после проверки их квалификации и опыта, существенных (свыше 5%) изменений в структуре собственности, слияний, а также перемены названия, уменьшения оплаченного капитала.

Аннулирование лицензии возможно при следующих обстоятельствах:

- неспособность создаваемого банка начать по истечении определенного срока осуществление операций;

- невыполнение банком условий лицензии или осуществление операций ,не предусмотренных в лицензии;

- нарушение законов или нормативных актов;

- нанесение ущерба интересам кредиторов и вкладчиков при проведении операций.

Банковский надзор - это надзор в банковской сфере. Организация банковского надзора основывается на национальной законодательной базе и рекомендациях международных банковских комитетов. Система банковского надзора обычно включает:

- типы банковских учреждений, подлежащих надзору;

- процедуру выдачи лицензий на совершение банковских операций;

- стандарты бухгалтерского учета, банковской и статистической отчетности;

- порядок аннулирования лицензий на банковскую деятельность или ограничения банковских операций;

- обязательность аудиторских проверок;

- порядок назначения временной администрации по управлению банком;

- объявление банков неплатежеспособными.

Можно выделить следующие виды контроля за деятельностью коммерческих банков : государственный, ведомственный и независимый.

Государственный контроль за деятельностью коммерческих банков выражается действующей системой банковского законодательства.

Ведомственный контроль включает надзор за деятельностью коммерческих банков со стороны Центрального банка страны. Задачи , цели и границы ведомственного контроля определены соответствующими законодательными актами.

Независимый контроль - это контроль, осуществляемый независимыми вневедомственными организациями ,т.е. аудиторскими фирмами.

Как говорилось выше первым этапом надзорной деятельности является лицензирование банков.

Второй этап надзорной деятельности - дистанционный (документарный) надзор, или проверка отчетности, предоставляемой банками. Постоянный контроль за деятельностью, осуществляемый органами надзора, позволяет заранее выявить проблемы, которые могут вызвать риск неплатежеспособности банков, их банкротство.

Для оценки финансового положения банка обычно используют периодическую отчетную документацию и ежегодные финансовые отчеты, включающие годовой баланс, счет прибылей и убытков, пояснительную записку. Как правило, ежемесячно или ежеквартально должны составляться отчеты о соблюдении ими экономических нормативов и предоставлять их в течение месяца, следующего за отчетным. Несоблюдение срока предоставления отчета свидетельствует о наличии у банка проблем. Примерно 1 раз в год внешний аудитор должен проверять ежемесячные и ежеквартальные финансовые отчеты , по которым он делает заключения.

Важнейшими показателями финансового состояния банка, зависящего от внутрибанковской системы управления, являются:

- достаточность капитала (отношение собственных средств к ликвидным активам);

- качество его активов с точки зрения риска ликвидности;

- доходность, или прибыльность (уровень прибыли на 1 акцию или 1занятого);

- ликвидность (способность банка своевременно оплачивать своиобязательства) - соотношение ликвидности и прочих активов.

Финансовое состояние банка во многом определяется качеством его активов. Глубокий анализ качества активов, выявление невозвращаемых или завышенных по стоимости их элементов могут быть осуществлены в процессе инспектирования на месте. Представляемая банком отчетная документация может использоваться как показатель состояния его активов, и на ее основе в некоторой мере можно оценить кредитный риск, или риск неуплаты по кредиту, со стороны заемщика.

Инспектирование на местах.

Проверка степени достоверности передаваемой надзорным органам информации, формирование максимально точного представления о положении банка, качестве его менеджмента могут быть обеспечены только в ходе проверки на месте.

Во время общей проверки анализируются различные аспекты деятельности банка и главные области риска. Как правило, выявляются соблюдение банком законов, правильность составления отчетов, наличие эффективной системы управления и производится оценка общего финансового состояния банка.

Особенно четкая процедура инспектирования характерна для США. Федеральные и штатные органы банковского надзора - Служба контролера денежного обращения, ФРС, Федеральная корпорация страхования депозитов, отделы уполномоченных банков при правительстве штатов - проводят независимо друг от друга всесторонние проверки подведомственных банков не реже 1 раз в 1-2 года. В результате на 1 коммерческий банк в США из-за параллелизма в деятельности надзорных органов приходится 4-6 плановых полномасштабных ревизий в год , каждая из которых может продолжаться от нескольких дней до нескольких недель.

В Италии проверки на местах осуществляются каждые 4 года-5 лет в небольших и каждые 8-9 лет - в крупных банках. Как правило, инспекции длятся 4-6 месяцев и в них участвуют 5-6 инспекторов из Банка Италии.

Во всех странах по результатам проверок на месте составляются письменные отчеты, доводимые до сведения руководства центрального банка, оценивающего информацию инспекторов и дающего при необходимости разрешение на принятие соответствующих мер воздействия на банк.

Затем отчет вместе с сопроводительным письмом направляется в банк, где на Совете директоров обсуждается сделанные по результатам проверки заключения.

Важным моментом в регулировании деятельности банков является соблюдение обязательных нормативов установленных Банком России (ФЗ «О Центральном банке РФ» глава X):

- минимальный размер уставного капитала для создаваемых кредитных организаций, размер собственных средств для действующих кредитных организаций в качестве условия создания на территории иностранного государства их дочерних организаций и открытия их филиалов, получения небанковской кредитной организации статуса банка (ст.63)

- предельный размер имущественных вкладов в уставный капитал кредитной организации (ст.62 , п 2 );

- максимальный размер риска на одного заёмщика или группу связанных заёмщиков, являющихся по отношению друг к другу зависимыми или основными и дочерними, устанавливается в процентах от размера собственных средств кредитной организации (КО) и не может превышать 25 % размера собственных средств КО (ст.64 );

- максимальный размер крупных кредитных рисков - устанавливается как выраженное в процентах отношение совокупной величины крупных кредитных рисков и размера собственных средств КО. Крупным кредитным риском является сумма кредитов, гарантий и поручительств в пользу одного клиента, превышающая 5 % собственных средств КО. Максимальный размер крупных кредитных рисков не может превышать 800 % размера собственных средств КО (ст. 65);

- нормативы ликвидности кредитной организации. Определяются как:

· отношение её активов и пассивов с учётом сроков, сумм и типов активов и пассивов и других факторов;

· отношение её ликвидных активов (наличных денежных средств, требований до востребования) и суммарных активов (ст. 66)

- нормативы достаточности собственных средств, определяются как отношение размера собственных средств КО и суммы её активов, взвешенных по уровню риска (ст. 67);

- размеры валютного, процентного и финансовых рисков;

- минимальный размер резервов, создаваемых под риски. Банк России определяет порядок формирования и размер образуемых до налогообложения резервов КО для покрытия возможных потерь по ссудам, валютных, процентных и иных финансовых рисков (ст. 69 от 23. 12. 2003 г.)

- нормативы использования собственных средств КО для приобретения акций других юридических лиц, определяются как выраженное в процентах отношение сумм инвестируемых и собственных средств КО, и этот размер не может превышать 25 % размера собственных акций КО (ст. 70 );

- максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных КО своим участникам (акционерам), определяется в процентах от собственных средств КО и не может превышать 50 % (ст.71).

Денежное кредитное регулирование. ЦБ регулирует экономику не прямо, а через денежно-кредитную политику. Воздействуя на кредитные институты, он создаёт определённые условия для их функционирования, от этих условий зависит направление деятельности коммерческих банков. Инструментами регулирования являются:

- Дисконтная и залоговая политика. Если цель ЦБ - удорожание рефинансирования кредитных институтов для уменьшения их кредитного потенциала, он должен поднять учётную ставку. В случае действенного повышения учётной ставки, рефинансирование для коммерческих банков удорожается, что в итоге ведёт к росту стоимости кредитов в стране. Эта политика является способом воздействия на ликвидность кредитных институтов ;

- Депозитная политика, при увеличении резервов возрастает кредитный потенциал коммерческих банков, что при уравновешенном рынке ведёт к снижению процентных ставок и росту инфляции. При проведении контрактивной депозитной политики достигается обратный результат - уменьшение банковских резервов, сокращение кредитного потенциала, рост процентных ставок, снижение темпов инфляции.

2. Рейтинг ссудозаёмщиков

Накопленная информация позволяет нам рассчитать наиболее важный показатель - интегральный рейтинг ссудозаемщика.

Формула расчета интегрального рейтинга такова:

.

Интегральный рейтинг ссудозаемщика обобщает информацию по анализу платежеспособности, анализу кредитоспособности, анализу финансовой независимости и анализу структуры полученных займов. При этом "удельный вес" каждого блока в совокупной оценке финансового состояния фирмы автоматически зависит от количества коэффициентов, используемых для анализа каждого блока. Таким образом, увеличение количества характеристических коэффициентов в наиболее интересующих инвестора секторах позволяет одновременно получить более подробную информацию, и отразить значимость этого сектора в совокупной рейтинговой оценке финансового состояния.

Интегральный класс ссудозаемщика получается округлением значения рейтинга до целого числа. Точное значение рейтинга позволяет ранжировать (по степени надежности) ссудозаемщиков внутри одного класса.

Класс ссудозаемщика (F) определяется по формуле

.

На содержательном уровне полученные значения классов означают следующее:

I класс. Ссудозаемщики с абсолютно устойчивым финансовым состоянием. Зависимость предприятия от внешних источников финансирования невелика. Предприятие способно в срок рассчитаться по всем взятым на себя обязательствам благодаря одним только мобильным активам. Риск невозвращения полученного кредита минимальный.

II класс. Ссудозаемщики с нормальной устойчивостью финансового состояния. Внешние источники краткосрочного финансирования не играют в деятельности предприятия значительной роли. Запасы товарно-материальных ценностей в целом соответствуют нормам. Риск при кредитовании данного ссудозаемщика не превышает предельно допустимого уровня.

III класс. Ссудозаемщики с неустойчивым финансовым положением. Предприятие находится в зависимости от внешних источников финансирования. Риск платежей по полученным ссудам и кредитам высок.

IV класс. Ссудозаемщики с кризисным финансовым состоянием. Предприятие не способно рассчитаться по взятым на себя обязательствам и находится на пороге банкротства. Кредитование заемщиков этого класса нецелесообразно.

Таким образом, в результате обобщения итогов финансового анализа российской фирмы со стороны потенциального кредитора имеем трехпозиционный свод интегральных показателей: интегральную оценку ликвидности, интегральный рейтинг ссудозаемщика и интегральный класс ссудозаемщика. Содержательная интерпретация отнесения ссудозаемщиков к тому или иному классу определена выше. База данных о ссудозаемщиках ранжируется по интегральному рейтингу.

При сопоставлении ссудозаемщиков внутри одного класса необходимо последовательно сравнить следующие показатели:

1) интегральный рейтинг ссудозаемщика (предпочтение отдается тому заемщику, у которого значение рейтинга меньше);

2) интегральная оценка ликвидности (предпочтение отдается тому заемщику, у которого значение данного показателя больше).

Однако сравнение по интегральному рейтингу проводится с предельно допустимым отклонением ±0,0(9). В случае если ссудозаемщики одного класса, занимающие последовательные ячейки в базе данных, имеют разницу интегральных рейтингов по модулю в пределах 0,0(9), то преимущество отдается тому ссудозаемщику, у которого интегральная оценка ликвидности больше (сравнение производится без каких-либо предельных отклонений).

Такая усложненная процедура введена потому, что интегральный рейтинг имеет одним из компонентов ошибку, возникающую вследствие потери информации на разных этапах его расчета (например, при округлении или при переходе от конкретного значения финансового коэффициента к его классу). Пороговым отклонением (причем с достаточно большим запасом прочности) может служить значение 0,1. Выбор же оценки ликвидности баланса в качестве второго (проверочного) интегрального показателя был обусловлен двумя обстоятельствами:

- во-первых, оценка ликвидности в иной (нестандартизированной) форме отражает результаты анализа кредитоспособности - наиболее важного блока анализа предприятия, проводимого банком;

- во-вторых, потеря информации при расчете интегральной оценки ликвидности "микроскопична".

Таким образом, система из трех интегральных показателей (класс/рейтинг/оценка ликвидности) позволяет точно ранжировать любое подмножество потенциальных ссудозаемщиков по их надежности и тем самым уменьшить риск невозврата ссуд. Сравнительные расчеты показали, что эта система более эффективна, чем одно- или двухпозиционные наборы аналогично построенных интегральных показателей.

3. Сравнительная характеристика брокерских операций коммерческого банка

Брокерские операции - операции по купле/продаже ценных бумаг по поручению Клиента. Поручение предоставляется на каждую операцию и исполняется по факту поступления денежных средств/ценных бумаг Клиента в торговую систему соответствующей биржи.

Брокерские операции банков на основании договора комиссии

По поручению своих клиентов банки могут совершать комиссионные операции, выступая в качестве комиссионера, т.е. осуществлять от своего имени сделки купли и продажи ценных бумаг за счет клиента. При этом банк обязан выполнять все указания клиента, в частности, касающиеся ограничения курса, времени и места совершения сделки и вправе получить комиссионное вознаграждение, компенсацию накладных расходов, понесенных при выполнении поручения клиента. Типичная комиссионная сделка предусматривает заключение двух договоров:

- Комиссионного договора между банком (комиссионером) и клиентом (комитентом);

- Договор купли-продажи между комиссионером и третьим участником сделки (договора контрсделки).

Как правило, прежде чем заключить комиссионный договор на покупку ценных бумаг, комитент-покупатель перечисляет в распоряжение банка посредника на свой расчетный счет денежную сумму, достаточную для покупки требуемых ценных бумаг. При заключении договора комиссии на продажу ценных бумаг, комитент-продавец заранее депонирует у банка - посредника ту ценную бумагу, которую он захочет продать.

В случае приобретения ценных бумаг с использованием банковского кредита (если кредит получен в другом банке) клиент обязательно должен известить об этом банк-посредник, выполняющий для него операцию по покупке бумаг.

Простая комиссия ценных бумаг. При простой комиссии банк обязан совершить операцию посредством контрсделки с третьим лицом. Банк при сделке по продаже ценных бумаг находит наиболее выгодного покупателя, а при сделке по покупке - наиболее выгодного продавца и по совершении сделки немедленно извещает об этом комитента. Он несет перед клиентом полную ответственность по сделке, в случае если банк принимает на себя ручательство за исполнение третьим лицом этой сделки.

Комиссия ценных бумаг с собственным участием банка. Эта операция предусматривает покупку ценных бумаг у клиента за счет собственных средств или продажу ценных бумаг из собственного портфеля. Совершая указанные сделки на бирже, банк действует от собственного имени и за собственный счет. Комиссионные операции с собственным участием банк может осуществлять только с теми ценными бумагами, которые допущены к официальной торговле на регулируемом рынке фондовых биржах или к торговле на регулируемом рынке фондовых бирж. При этой операции банк в представляемом клиенту отчете об операции должен предоставить данные, подтверждающие, что выплаченная или полученная банком цена соответствует официальному биржевому курсу.

Транзитные комиссионные сделки. Это операции совершаемые банками, допущенных к операциям на бирже, по поручению банков и иных кредитных институтов, которые к таким операциям не допущены. Банк выполняет роль комиссионера по поручению другого комиссионера. При этом первичный комиссионер несет ответственность за добросовестность выбора транзитного комиссионера.

Брокерские операции банков на основании договора поручения

При этих операциях клиент дает поручение банку на покупку или продажу ценных бумаг от своего имени (т.е. не от имени банка). Эта деятельность осуществляется на основании договора поручения. По договору поручения одна сторона - банк (поверенный) обязуется совершать от имени и за счет другой стороны - клиента (доверитель) определенные юридические действия. Доверитель обязан уплатить поверенному вознаграждение, а поверенный - исполнить данное ему поручение в соответствии с заключенным договором. Поверенный должен исполнить данное ему поручение в соответствии с указаниями доверителя. В интересах доверителя поверенный вправе отступать от этих указаний, если он не мог предварительно запросить доверителя или не получил своевременного ответа на свой запрос.

4. Расчётная часть

Общество с ограниченной ответственностью «Стройтехцентр» зарегистрировано 11.02.1993, регистрационный №217-Р (Свидетельство №783 РНП от 30.10.1998)

Форма собственности - частная. Основным видом деятельности предприятия является оптовая и розничная торговля.

Общее количество работников ООО «Стройтехцентр» составляет 28 человек, в том числе:

руководящего состава 5 чел.,

служащих 23 чел.

Государственные заказы, доля государственного финансирования и задолженность государства перед ООО «Стройтехцентр» отсутствуют.

Основными видами деятельности общества являются:

· закуп, доставка, хранение, оптовая, розничная и выездная реализация готовых лекарственных форм заводского изготовления, предметов медицинского назначения и парфюмерии;

· организация всех видов торговли с открытием собственных предприятий торговли и общественного питания;

· строительные и ремонтные работы;

· другие виды деятельности.

ООО «Стройтехцентр» обратилось в банк с ходатайством о получении кредита в сумме 500 тыс. рублей, сроком на 2 года для увеличения объемов закупки готовых лекарственных форм.

Для определения кредитоспособности заёмщика необходимо рассчитать ряд показателей. Для этого используем данные предприятия (См.: Табл. 1, Приложение 1):

Таблица 1 Агрегированный баланс ООО «Стройтехцентр» Источник: Баланс ООО «Стройтехцентр» на 01.10.05

Статья баланса	На начало периода тыс. руб.	На конец периода тыс. руб.
Актив
Касса	0,4	6,7
Расчетный счет	40,6	24,7
Дебиторы	14,8	0
Запасы	783,0	1000,4
Оборотный капитал ( всего )	838,8	1031,8
Основные средства ( сальдо )	15,9	13,0
Прочие	8,2	5,4
Основные средства - всего	24,1	18,4
Всего активов	862,9	1043,7
Пассив
Счета к оплате банкам	60,0	313,9
Прочие кредиторы	677,4	540,4
Задолженность текущего года по налогам	16,0	18,2
Краткосрочные обязательства - всего	753,4	872,5
Обязательства - всего	109,5	171,2
Капитал (привилегированные акции )	0,0	0,0
Капитал ( простые акции )	8,4	8,4
Нераспределенная прибыль	99,0	160,7

При изучении кредитоспособности фирмы важное значение придается анализу коэффициентов, характеризующих соотношение различных статей баланса, и динамике этих показателей.

Это важные источники информации и прогнозов по поводу состояния дел фирмы и риска, связанного с выдачей ей кредита.

Таблица 2 Динамика дебиторской задолженности

	На нач. периода	На кон. периода	Изменения
Дебиторская задолженность, Тыс. руб.	14,8	5,7	-9,1
Доля дебиторской задолженности в составе активов, %	1,77	0,59	-1,18

Как видно из таблицы 2. дебиторская задолженность в течение изучаемого периода уменьшается, а также ее доля в составе активов очень мала. Это является положительным фактором, то есть длительной и просроченной задолженности и задолженности нереальной, у предприятия нет.

Практически по всем статьям кредиторская задолженность предприятия уменьшается (См.: Табл. 3). Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами - это нормальное явление, так как налоги начисляются в одном месяце, а уплачиваются в первых числах следующего. А реальной задолженности перед фондами и бюджетом у предприятия нет. Задолженность по заработной плате тоже текущая, возникающая ежемесячно, вследствие оплаты 10-го числа месяца.

Таблица 3 Динамика кредиторской задолженности Источник: Баланс ООО «Стройтехцентр» на 01.10.05

	На начало периода тыс. руб.	На конец периода тыс. руб.	Изменения тыс. руб.
Кредиторская задолженность всего:	693,4	558,6	-134,8
В т.ч.: поставщики	675,4	528,6	-146,8
Задолженность перед персоналом	2	11,8	+9,8
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	-	5,1	+5,1
Задолженность перед бюджетом	16,0	13,0	-3,0

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности и платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы

Оценка платежеспособности производится по указанной методике и приведена в таблице 4.

Таблица 4 Оценка платежеспособности

	На нач. периода	На конец периода	Платежные обязательства	На нач. периода	На конец периода
1. Денежная платежеспособность
Касса	0,4	6,7	Краткосрочные кред.	60	313,9
Расчетный сч.	40,6	24,7	Кредиты не погашен. в срок	0	0
Валютный сч.	0	0
Другие счета и денежн. ср-ва	0	0	Кредиторы	693,4	558,6
			Другие пасивы	0	0
Краткоср. фин. Вложения	0	0
ИТОГО :	41,0	31,4	ИТОГО :	753,4	872,5
Коэффициент денежной платежеспособности	0,054	0,036
2. Расчетная платежеспособность
Денежные средства	41,0	31,4	Краткосрочные кред.	60,0	313,9
Готовая продукция	760,2	977,6	Кред. не погаш. срок	0	0
Дебиторы	14,8	0	Кредиторы	693,4	558,6
Другие активы	0	0	Другие пасивы	0	0
ИТОГО :	816,0	1009,0	ИТОГО :	753,4	872,5
Коэффициент расчетной платежеспособности	1,083	1,156
3. Ликвидная платежеспособность
Денежные средства	41,0	31,4	Кредиты под запасы
расчеты и др. акт.	14,8	0	и затраты	60,0	313,9
Запасы и затраты	783,0	1000,4	Кредиты не погашен. в срок	0	0
			Кредиторы и др. пас.	693,4	558,6
			Cобств. обор. cр-ва	15,0	15,0
ИТОГО :	838,8	1031,8	ИТОГО :	768,4	887,5
Коэффициент ликвидной платежеспособности	1,092	1,163

Показатели ликвидности:

1. Величина собственных оборотных средств на коней года(стр1-стр4-стр16+стр6)=152,8 тыс. руб.(приложение 1)

2. Коэффициент текущей ликвидности (на конец года) =текущие активы/ краткосрочные пассивы Клт = (31,40+0+5,7+1000,4)/872,50=1,18

3. Коэффициент быстрой ликвидности Клб = (31,40+0+5,7)/872,5=0,04

4. Коэффициент абсолютной ликвидности Кла = (31,4+0)/872,5=0,036

Используя классификацию заёмщика по коэффициентам ликвидности получаем:

Клб относится к 3 классу 0,04 < 0,7

Клт относится к 2 классу 1,0< 1,18 < 2,0

Кла относится к 3 классу 0,036 < 0,2

Показатели финансовой устойчивости:

Финансовая устойчивость предприятия заемщика определяется на основе расчета различных экономических показателей, разносторонне оценивающих структуру пассива баланса.

Финансовую устойчивость принято оценивать достаточно большим количеством коэффициентов, к ним относятся:

· коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Предельный уровень этого показателя принимают равным 1. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнения;

· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к сумме оборотных активов. Оптимальное значение этого показателя 0,6 - 0,8. Показатель характеризует участие заемщика собственными оборотными средствами в формировании мобильной части активов баланса, т.е. оборотных средств. Он особенно важен при предоставлении краткосрочных ссуд, для предотвращения использования кредита на покрытия постоянных неснижаемых запасов

· коэффициент реальной стоимости имущества - доля производственного потенциала в общей величине активов. В состав производственного потенциала включаются основные средства, производственные запасы, незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. На основе данных хозяйственной практике нормальным считается значение коэффициента на уровне 0,5. При значении коэффициента ниже этой величины целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты отчетного периода не позволяют существенного пополнить собственные источники

· коэффициент маневренности собственных средств, т.е. отношение собственных оборотных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находиться в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения этого коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких - либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует

· коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение показателя оценивается на уровне 0,5. Это означает, что сумма обязательств предприятия равна сумме собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышает гарантированность предприятиям своих обязательств

· коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению суммы долгосрочных кредитов и займов ко всей сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.

Для характеристики финансовой устойчивости многие из перечисленных коэффициентов, а именно, коэффициент маневренности собственных средств и оценке постоянного актива находиться в функциональной зависимости и при сложении, как правило, дают единицу. Рост одного из них приводит к снижению другого. Кроме того, оценивать финансовую устойчивость по каждому из рассматриваемых двух коэффициентов нецелесообразно, т.к. их уровень зависит от структуры имущества и специфики деятельности предприятия, а рост (снижение) необязательно означает повышение (снижение) финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии предприятия оценивает финансовую устойчивость с той же стороны, что и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, т.е. повторяет последний. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств практически не работает, т.к. долгосрочные кредиты и займы у предприятий, как правило, отсутствуют; тем более предприятия едва ли могут выбирать между долгосрочными и краткосрочными кредитами и привлекать кредиты в наиболее целесообразных для себя формах.

Что касается первых четырех показателей, то посмотрим, насколько каждый из них имеет самостоятельное значение и характеризует один из аспектов финансовой устойчивости. Необходимые исходные данные для анализа и оценки финансовой устойчивости содержаться в приложение 1, рассчитанной по балансовым данным

По данным таблицы 5 (приложение 1), общество на конец года имело значительно лучшее финансовое состояние, чем в начале года. Устойчивая тенденция к снижению коэффициента соотношения заемных и собственных средств с 6,88 до 5,08 свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, что подтверждает рост коэффициента автономии (с 0,13 до 0,16).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами устойчиво рос и находился в пределах рекомендуемого оптимального уровня. Коэффициент реальной стоимости имущества за отчетный год снизился с 0,04 до 0,03, и не достиг оптимальный величины из - за высокого удельного веса готовой продукции в общей массе оборотных активов.

На основании всего вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что Общество имеет устойчивое положение, в своей деятельности не зависит от сторонних инвесторов и в различных пределах использует привлеченные средства.

Показатели рентабельности

Исходя из данных, приведенных в таблице, можно рассчитать рентабельность продукции.

Таблица 6 Финансовые результаты предприятия (тыс. руб.)

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг	830	810
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	780	770
Стоимость сырья, материалов	110	120
Прибыль (убыток) от реализации	220	200
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	220	200
Прочие внереализационные доходы	40	30
Прочие внереализационные расходы	30,2	40,1
Прибыль чистая	746	788

Рентабельность продукции = Прибыль от реализации / Себестоимость продукции х 100%:

200 / 77 * 100%= 2,59%

Рентабельность продаж: = 200 / 810= 0,24.( 2 класс)

т.е. каждая тысяча рублей, полученная от реализации продукции, приносит предприятию 240 рублей прибыли.

Рентабельность активов = 788/1025,3=0,76 (2 класс)

Рентабельность собственных средств = прибыль чистая/ собственный капитал:

788/171,2=4,6 (2 класс)

Показатели деловой активности

Фондоотдача = выручка от реализации / средняя стоимость основных средств:

810 / 0,5*(24,1+18,4)=38,2 (1 класс)

Оборачиваемость средств в расчётах:

Оборотах = 810/5,4= 150 (1 класс)

В днях = 360/150 =2,4 (2 класс)

Оборачиваемость МПЗ:

Оборотах = 770/120 = 6,4( 1 класс)

В днях = 360/6,4 = 56,25 (2 класс)

Оборачиваемость собственного капитала = 810/171,2 = 4,73 (1 класс)

Оборачиваемость общего капитала = 810/1025,36 = 0,78 (2 класс)

В соответствии с рейтингом, приведенном в методическом материале, получаем следующие расчёты:

Оценка коэффициентов: 5+15+10+5=35 (общее количество баллов). Подсчёт баллов показал, предприятие относится ко 2 классу, недостаточно устойчивый заёмщик.

Сделав анализ предприятия-заемщика, можно сделать выводы, ссудная задолженность обеспечена, ссудная задолженность не превышает 50% оборотных средств заемщика. Предприятие ОАО «Стройтехцентр» финансово устойчиво, стабильно развивается, не имеет больших задолженностей.

2. План погашения задолженности по кредиту

Исходные данные: процентная ставка 28% годовых

Сумма =500 тыс. рублей. Срок =2 года

номер платежного периода	остаток долга на начало платежного периода,. руб.	срочная уплата, руб.
1	375000	177500
2	187500	177500

Остаток задолженности на начало очередного года:

Д за 1 год = 500000*(2*2-1)/(2*2) = 375000 рублей

Срочная уплата

R = 28*375000/(100*2)+500000/(2*2) =52500+125000=177500

Д за 2 год = 375000*(1*2-1)/(1*2) =375000/2=187500

Кредитный договор

КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР № 534

Г. Хабаровск

Кредитная организация ОАО «Локобанк» , именуемая в дальнейшем КРЕДИТОР, в лице Управляющего Иванова Ивана Ивановича , действующего на оснований Устава, с одной стороны и, ОАО «Стройтехцентр», именуемая в дальнейшем ЗАЕМЩИК, в лице Директора Прокопьева Дмитрия Владимировича, действующего на основании Устава, с другой стороны, заключили настоящий договор о нижеследующем.

I. Предмет договора

1. 1. КРЕДИТОР обязуется предоставить ЗАЕМЩИКУ кредит в сумме 500000 рублей, на срок до 2 лет под 28 процентов годовых, а ЗАЕМЩИК обязуется возвратить КРЕДИТОРУ полученный кредит и уплатить проценты за пользование в (мере, в сроки и на условиях настоящего договора.

II. Условия предоставления кредита

2. 1. КРЕДИТОР открывает ЗАЕМЩИКУ ссудный счет N: 42306810612002746446

2. 2. Выдача кредита производится после надлежащего оформления указанного в пункте 5,1. настоящего договора обеспечения по кредиту, а также доставлении КРЕДИТОРУ страхового полиса на предметы залога.

2.3. Выдача кредита производится посредством оплаты платежных документов ЗАЁМЩИКА с его ссудного счёта без перечисления суммы процента на расчётный счёт ЗАЁМЩИКА

2. 4 Сроки погашения выданного кредита

Табл.1

Дата погашения	Сумма.
01.06.05	177500
01.01.06	177500
01.06.06	177500
01.01.07	177500

2.5. За проведение операций по ссудному счету ЗАЕМЩИК вносит КРЕДИТОРУ плату из расчета 28 процентов годовых с суммы фактической задолженности по кредиту.

2.6. Уплата процентов производится ежемесячно 1 числа каждого месяца и на дату возврата кредита.

2.7 Плата за проведение операций по ссудному счету вносится одновременно с уплатой процентов.

2.8 При несвоевременном перечислении платежа в погашение кредита, или уплату процентов, или за проведение операций по ссудному счету ЗАЕМЩИК уплачивает КРЕДИТОРУ неустойку с даты наступления исполнения обязательства, установленной договором, в размере 1,5 процентов годовых с суммы просроченного платежа за каждый день просрочки.

3. Условия расчетов и платежей

3.1. Погашение кредита и уплата процентов и других платежей по настоящему договору производится платежным поручением ЗАЕМЩИКА с его расчетного (текущего) счета N 40702810600000002473 в отделении ОАО "Далькомбанк", г.Хабаровск, а также других расчетных и текущих счетов ЗАЕМЩИКА.

В платежных поручениях суммы процентов, платы за проведение операций по ссудному счету и неустоек указываются отдельно.

3.2. Датой выдачи кредита является дата списания средств со ссудного
счета ЗАЕМЩИКА № 42306810612002746446

Датой погашения задолженности по кредиту, уплаты процентов, неустойки, внесения платы за проведение операций по счету является дата списания средств с расчетного / текущего счета ЗАЕМЩИКА у КРЕДИТОРА или дата поступления средств на корреспондентский счет КРЕДИТОРА.

3.3 Отсчет срока для начисления процентов за пользование кредитом и платы за проведение операций по ссудному счет/ начинается с даты образования задолженности по ссудному счету (включительно) и заканчивается датой погашения задолженности (не включая эту дату) а в случае несвоевременного погашения задолженности (Просрочки; - датой погашения, установленной по договору (не включая эту дату.)

3.4 При исчислении процентов и платы за проведение операций по ссудному счету количество дней в месяце условно принимается за 30, а в году- 380. В месяцах, имеющих 31 день, 31 число в расчет не принимается, а а феврале остаток за последнее число повторяется столько раз, сколько дней не достает до 30.

Уплата неустойки производится за фактическое количество дней просрочки платежей.

3.5. Суммы, перечисленные ЗАЕМЩИКОМ в счет погашения задолженности по настоящему договору, направляются вне зависимости от назначения платежа, указанного а платежном документе, в следующей очередности;

на оплату неустойки;

на уплату просроченных процентов;

на уплату просроченных платежей за проведение операций по ссудному счету;

на уплату срочных процентов;

на внесение платы за проведение операций по ссудному счету;

на погашение просроченной задолженности по кредиту;

на погашение срочной задолженности по кредиту.

IV. Обязанности и права КРЕДИТОРА

4.1 КРЕДИТОР обязан производить согласно п. 2.3. Настоящего договора оплату платежных документов ЗАЕМЩИКА, соответствующих п. 5.3. договора.

4.2. КРЕДИТОР имеет право в одностороннем порядке производить изменение процентной ставки по настоящему договору при условии принятия Правительством РФ или его органами мер по стабилизации денежного обращения, или принятия ЦБ РФ решений по изменению учетной ставки, или изменения налогового законодательства с уведомлением об этом ЗАЕМЩИКА без оформления этого изменения дополнительным соглашением.

4.3. КРЕДИТОР имеет право требовать от ЗАЕМЩИКА сведения и документы, подтверждающие целевое использование кредита.

4.4. КРЕДИТОР имеет право в случае возникновения просроченной задолженности по кредиту и др. платежам, предусмотренным настоящим договором.

По мере поступления средств на счета ЗАЕМЩИКА у КРЕДИТОРА в безакцептном порядке производить их списание в пределах сумм просроченных платежей и неустойки.

КРЕДИТОР письменно информирует ЗАЕМЩИКА о факте безакцептного списания средств с его счетов.

4.5 КРЕДИТОР имеет право конвертировать на внутреннем рынке денежные средства, поступившие от ЗАЕМЩИКА или третьих лиц в счет погашения обязательств по настоящему договору в валюте, отличной от еа-1юты кредита, по курсу и на условиях, установленных КРЕДИТОРОМ для совершения конверсионных операций на дату поступления средств, и направлять полученные средства на погашение задолженности ЗАЕМЩИКА о настоящему договору с учетом неустойки, а в случае превышения полученных средств над задолженностью ЗАЕМЩИКА по настоящему договору направить остаток средств на тот счет ЗАЕМЩИКА (третьего лица), с второго средства поступили.

4.6. КРЕДИТОР имеет право в удобной для него форме осуществлять проверки достоверности предоставляемых ЗАЕМЩИКОМ отчетных и плановых показателей его хозяйственно-финансовой деятельности.

4.7. КРЕДИТОР имеет право потребовать от ЗАЕМЩИКА досрочного возврата всей суммы кредита и уплаты причитающихся процентов за использование кредитом, платы за проведение операций по ссудному счету

и неустоек, предусмотренных условиями настоящего договора, и предъявить аналогичные требования поручителям и гарантам, а также обратить взыскания на заложенное имущество, в случаях:

а) неисполнения или ненадлежащего исполнения ЗАЕМЩИКОМ его обязательств по настоящему договору по погашению кредита, уплате процентов и внесению платы за проведение операций по ссудному счету;

б) утраты обеспечения или ухудшения его условий по обстоятельствам, за которые КРЕДИТОР не отвечает;

в) отсутствия продления страхования имущества, переданного в залог в обеспечение по настоящему договору, в соответствии с п. 5.2. договора и замены страхователем выгодоприобретателя по договору страхования;

г) использования кредита не по целевому назначению;

д) неисполнения ЗАЕМЩИКОМ его обязательств, предусмотренных п. 5.4. договора;

е) объявления заемщика несостоятельным (банкротом) в установленном действующем законодательством порядке;

ж) если ЗАЕМЩИКУ предъявлен иск об уплате денежной суммы или об истребовании имущества, размер которого ставит под угрозу выполнение ЗАЕМЩИКОМ обязательств по настоящему договору;

з) в случае принятия решений о реорганизации, ликвидации или
уменьшении уставного капитала ЗАЕМЩИКА.

О своих требованиях КРЕДИТОР уведомляет ЗАЕМЩИКА в порядке, предусмотренным настоящим договором п. 6.2.

4.8 КРЕДИТОР вправе отказаться от обязанности выдать кредит полностью или частично при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что сумма долга не будет возвращена ЗАЕМЩИКОМ в установленные настоящим договором сроки,

4.9 КРЕДИТОР вправе по ходатайству ЗАЕМЩИКА, представленному не позднее «ем за 15 календарных дней до наступления срока погашения кредита, пролонгировать срок возврата кредита,

V. Обязанности и права ЗАЕМЩИКА

5.1. В качестве обеспечения своевременного и полного возврата кредита и уплаты процентов за пользование им ЗАЕМЩИК предоставляет кредитору:

*Залог товаров в обороте;

*Поручительство.

5.2. ЗАЕМЩИК обязан застраховать (обеспечить страхование залогодателем) в пользу КРЕДИТОРА имущество, передаваемое в залог, от риска утраты (гибели), недостачи или повреждения на все случаи, предусмотренные Правилами страхования страховщика (полный пакет) на сумму не менее 500000 рублей в одной из следующих страховых компаний: РОСГОССТРАХ и своевременно продлевать страхование до полного исполнения обязательств по настоящему договору.

ЗАЁМЩИК обязан передать страховой полис КРЕДИТОРУ.

При продлении страхования страховая сумма может быть изменена по согласованию с КРЕДИТОРОМ.

5.3 ЗАЕМЩИК обязан предоставлять КРЕДИТОРУ правильно оформленные платежные документы и приложения, необходимые для осуществления операций по счетам в соответствии с целевым назначением кредита (п. 1.1. договора).

5.4 ЗАЕМЩИК обязан ежеквартально предоставлять КРЕДИТОРУ бухгалтерский отчет в полном объеме по формам, установленным Минфином России и др. министерствами и ведомствами, с отметкой налоговой инспекции не позднее сроков, установленных для представления бухгалтерской отчетности, и др. отчетно-финансовые документы по требованию КРЕДИТОРА в течение 3 рабочих дней.

5.5 ЗАЕМЩИК обязан как минимум за 10 рабочих дней уведомить КРЕДИТОРА о его предстоящей реорганизации, ликвидации или уменьшении уставного капитала.

5.6 ЗАЕМЩИК вправе производить досрочное полное или частичное погашение кредита с уплатой процентов, платы за проведение операций по ссудному счету и неустоек, начисленных на пату погашения, предварительно письменно предупредив КРЕДИТОРА не менее чем за 5 рабочих дней до даты возвраты кредита или его части).

В случае досрочного погашения кредита без предварительного письменного уведомления КРЕДИТОРА ЗАЕМЩИК уплачивает КРЕДИТОРУ. компенсацию а размере 2 % за каждый день от досрочно возвращаемой суммы кредита.

5.7.При увеличении КРЕДИТОРОМ процентной ставки в соответствии п. 4.2. договора ЗАЕМЩИК имеет право погасить всю сумму кредита с уплатой процентов, неустоек и др. платежей на прежних условиях в течение 5 рабочих дней с даты получения письменного уведомления КРЕДИТОРА. При этом ЗАЕМЩИК не уплачивает компенсацию, предусмотренную п.5.6. настоящего договора.

VI. Прочие условия

6.1. КРЕДИТОР вправе полностью или частично переуступить свои права и обязательства по настоящему договору, а также по сделкам, связанным с обеспечением возврата кредита, другому лицу без согласия

ЗАЕМЩИК не вправе полностью или частично переуступать свои права и обязательства по настоящему договору другому лицу без согласия КРЕДИТОРА.

6.2 Любое уведомление или иное сообщение, направляемое сторонами друг другу по настоящему договору, должно быть совершено в письменной форме. Такое уведомление или сообщение считается направленным надлежащим образом, если оно доставлено адресату посыльным, заказным письмом, телексом или телефаксом по адресу, указанному в настоящем договоре, и за подписью уполномоченного лица.

6.3. Все споры, вытекающие из настоящего договора, подлежат рассмотрению в Арбитражном суде г. Хабаровске

6.4. Изменения и дополнения к настоящему договору, кроме случаев, предусмотренных л.4.2 действительны, если они совершены в письменной форме и подписаны уполномоченными на то лицами.

6.5. В случае изменения одной из сторон своего юридического или почтового адреса она обязана информировать об этом другую сторону до государственной регистрации соответствующих изменений в учредительных документах.

В случае изменения у одной из сторон банковских реквизитов, она обязана информировать об этом другую сторону до вступления изменений в силу.

6.6. Настоящий договор составлен в 3 экземплярах, из которых один передается ЗАЕМЩИКУ, два - КРЕДИТОРУ.

Дополнительные условия:

_______________________________________________________________________________________________________________________________-

VIII. Срок действия договора

8.1. Договор вступает в силу с даты его подписания сторонами и действует до полного выполнения сторонами своих обязательств по настоящему договору

IX. Адреса и реквизиты сторон

9.1. КРЕДИТОР:

ОАО «Локобанк»

Юридический адрес: 680000, г. Хабаровск, ул. Союзная, 17

Почтовый адрес: 680000, г. Хабаровск, ул. Союзная, 17

Корр. счёт № 30101810500000000283З в ГРКЦ ГУ Банка России по Хабаровскому краю

БИК 045302283, ИНН 5628431896

Тел.: 38 55 66 Факс: 38 64 54

9.2. ЗАЁМЩИК:

ОАО «Стройтехцентр»

Юридический адрес: 680000, г.Хабаровск, проспект 60 лет Октября, 170

Почтовый адрес: 680000, г.Хабаровск, проспект 60 лет Октября, 170

Расч. счёт №40702810600000002473 в ОАО "Далькомбанк", г.Хабаровск

Корр. счёт №30101810600000000718

БИК 040813718, ИНН 2724069120