Банк и банковская система

4

Содержание

• Введение 4
• 1. Принципы двухъярусной банковской системы 6
• 1.1 Общая схема 6
• 1.2 Центральный банк - контрагент коммерческих банков 7
• 1.3 Виды коммерческих банков 9
• 2. Банковское дело в России 11
• 2.1 Первые шаги Государственного банка 11
• 2.2 Формирование коммерческого кредита 13
• 2.2 Дискуссия вокруг «национального» или «дочернего» характера российского финансового капитала 14
• 2.3 Преобразования банковской системы 18
• 3. Операции коммерческих банков 20
• 3.1 Балансы коммерческих банков 20
• 3.2 Как банки создают деньги 21
• 3.3 Клиент требует наличные 23
• 3.4 Рынок ценных бумаг 25
• 3.5 Как сочетать рентабельность и законопослушность 27
• 4. Уязвимые точки в банковской деятельности 31
• 4.1 Банковские кризисы 32
• Словарь 35
• Список литературы 36
• Введение
• Что представляет собой банк?
• В некоторых учебниках его определяют как институт, аккумулирующий временно свободные средства, сбережения и предоставляющий их в качестве кредита своим клиентам. Это, так сказать, описательное, констатирующее определение, подтверждающее введение в экономический анализ равенства S=1. Другие авторы выдвигают на первый план активную, самостоятельную деятельность банка и называют его предприятием, покупающим и продающим деньги, т.е. средства платежа. Дальнейшее изложение покажет, что эта разносторонность в подходах полезна для ориентации в финансовых джунглях.
• Привлекая средства (вклады на депозитные счета), банк становится должником и платит процент (цену за «воздержание» заимодавца). Продажа денег или предоставление их в ссуду предлагает более высокую ставку за пользование деньгами. Разница (маржа) между процентными ставками является источником банковской прибыли.
• Депозиты делятся на текущие или вклады до востребования, возвращаемые по первому требованию вкладчика, и срочные. Как правило, клиент дает распоряжение банку об уплате своих расходов с текущего счета.
• Помещенные в банк денежные суммы обычно не расходуются вкладчиками сразу и полностью, к тому же изъятия средств компенсируются притоком в банк новых вкладов. Это означает, что для удовлетворения требований о возврате вкладов необходимо держать наготове лишь часть банковских депозитов. Практика показала, что в нормальных условиях в виде ликвидных средств достаточно иметь около 10% обжей суммы вкладов, хотя законодательное регулирование обычно устанавливает более высокие нормы банковской наличности. Разумеется, нормы эти дифференцированы в зависимости от срочности вкладов. Движение привлекаемых средств свидетельствует, таким образом, о том, что депозитный банк имеет возможность проводить активные операции, т.е. ссужать деньги в размерах, значительно превышающих собственные капиталы.
• Кредиты предоставляются под гарантии. В качестве таковых выступают векселя и другие ценные бумаги должника (облигации, пакеты акций, варранты, т.е. документы о нахождении товара на складе и т.п.). Чтобы избежать риска от возможного обесценивания этих документов, банк выдает в качестве кредита сумму, составляющую лишь часть стоимости ценной бумаги (например, треть или половину).
• Существует и так называемый открытый кредит, предоставляемый без залога, но предполагающий, что клиенту можно доверять.
• Технически предоставление ссуд оформляется в виде открытия вторичных депозитных счетов, снятие денег с которых происходит посредством выписки клиентов платежных распоряжений (счетов).
• 1. Принципы двухъярусной банковской системы
• 1.1 Общая схема
• В начале 19 века крупные частные банки получают право эмиссии кредитных билетов (банкнот), замещающим металлические деньги. Если в основе этой деятельности лежат потребности товарооборота, то полезный эффект эмиссии кредитных билетов несомненен.
• По мере развития банковского обращения и связанных с ним проблем и даже катастроф, а также распространение титулов государства (казначейских билетов, ассигнаций, облигаций), превращавших последнего в должника банков, возникает потребность в сосредоточении эмиссионных операций в руках одного национального банка, находящегося под контролем государства. Переход к бумажноденежному обращению без размена банкнот на золото завершил процесс огосударствления эмиссионного центра.
• Итак, частные коммерческие банки возникли задолго до создания института государственного банка, но их деятельность подготовила и в значительной мере простимулировала переход к двухъярусности банковской системы. Сегодня в каждой стране существует центральный эмиссионный банк, обслуживающий коммерческие банки. И если отдельные банки предоставляют клиентам наличные, то это не кредитные билеты данного банка, а национальные банкноты.
• Государственный банк - это банк банков, он выступает кредитором, контролером и координатором по отношению к частным (акционерным, кооперативным) банкам. Существуют еще муниципальные банки, где в число учредителей входят местные власти; финансовая поддержка может исходить от местных бюджетов, а кредиты используются для местных нужд или предприятий данного региона.

1.2 Центральный банк - контрагент коммерческих банков

Если взглянуть на формирование двухъярусности банковской системы исторически то примером здесь выступает, конечно же, Английский банк, возникший еще 1694 г. Билеты Английского банка стали обязательными к приему по всем платежам. Однако уже с 1797 г. количество выпускаемых банкнот стало строго ограничиваться. А с 1833 г. Английский банк получил монопольное право на денежную эмиссию. В основу денежной политики Великобритании были положены работы Д. Рикардо (великого предшественника современных монетаристов), считавшего, что установление пределов для эмиссии банкнот, а также металлических денег обеспечит стабильность и конвертируемость валюты. Представители рекардианской школы полагали, что при возникновении недостатка в денежном материале стихийно начинается приток золота из-за границы. Ведь нехватка денег приводила к снижению внутренних цен и, следовательно, форсировало экспорт. Таким образом, равновесие на денежном рынке было бы восстановлено. Избыток денег будет действовать в противоположном направлении и приведет к увеличению импорта, т.е. вывозу золотых монет за границу. Но здесь в какой-то момент возникает опасность для сохранения свободного размена банкнот государственного банка на золото.

В английском банке были образованы два отдела: эмиссионный (выпуск банкнот) и банковский (обычные операции). По традиции до сих пор Английский банк находится в ведении министерства финансов. Банковскую систему Великобритании считают жесткой, хотя во времена кризисов, когда требовалось больше ликвидных средств, ограничения на эмиссию банкнот ослабевали.

Американская банковская система сложилась значительно позже, после принятия Акта о федеральном резерве (декабрь 1913 г.). Сегодня Федеральная резервная система (ФРС США) является своего рода образцом, на который ориентируются многие страны, совершенствующие свое банковское дело. Деятельность ФРС США изучают европейские финансовые круги, намеревающиеся создать центральный европейский банк.

ФРС состоит из 12 региональных государственных банков, имеющих около 40 отделений.

Во главе ФРС стоит совет управляющих, каждый из семи членов которого назначается президентом страны сроком на 14 лет. В связи с различиями во времени назначения, Глава Белого дома за время своего президентства может назначить на более двух членов совета управляющих ФРС. Совет вырабатывает национальную монетарную политику, выясняет предположительные потребности в деньгах, уровни инфляции и безработицы.

Важнейшим органом ФРС является Федеральный комитет открытого рынка (ФКОР). Он отвечает за организацию торговли государственными ценными бумагами, состоит из семи управляющих ФРС и 5 (из 12) президентов региональных государственных банков.

Деятельность ФРС находится вне контроля исполнительной власти. Заседания совета происходят за закрытыми дверями, и лишь постфактум отчет о деятельности ФРС предлагается на утверждение Конгресса США. Независим от государства и Бундесбанк Германии. Его отношения с коммерческими банками были определены знаменитой реформой 1948 г.

Но достичь подлинной независимости ЦБ совсем не просто. Даже ее юридическое призвание, особенно в развивающихся странах, не дает реальных гарантий. ЦБ продолжает испытывать давление различных социально-политических сил, сохраняется стремление правительств вовлечь ЦБ в орбиту своего влияния, превратить в исправного кредитора национальных программ.

В США каждый «первоклассный» коммерческий банк входит в ФРС. Она охватывает около 6.000 частных банков, сосредоточивших у себя 80% депозитов. Часть коммерческих банков США остается вне этой системы. Правда, теперь различия между первыми и вторыми практически незначительны. Коммерческий банк, входящий в ФРС, получает чартер - лицензию на свое существование и кредитную поддержку, но представляет в отделение Госбанка полную отчетность о движении средств. Право на получение кредита ФРС имеют и не входящие в систему банки. Их насчитывается около 8.000. это в основном небольшие банковские конторы. Все коммерческие банки (их, таким образом, около 14.000) обязаны хранить свои резервы на счетах ФРС.

Итак, коммерческие банки принимают вклады и кредитуют промышленные, торговые и другие хозяйственные предприятия. Банки заняты, кроме того, торговлей ценными бумагами - облигациями и др. сертификатами. Различают первичный и вторичный рынки ценных бумаг. В первом случае речь идет об эмиссии и первичном размещении ценных бумаг. Госбанк, например, продает облигации государственных займов. Во втором случае происходит обращение этих ценных бумаг, т.е. их купля-продажа по складывающимся на рынке ценам. Порою разница между номинальной и рыночной ценами бывает весьма значительной. «Вестник коммерческой информации» сообщал в свое время о том, что государственные облигации Перу продавались на вторичном рынке за 5% номинала. Подобные казусы обычны в отношении так называемых рисковых ценных бумаг - как государственных, так и частных.

1.3 Виды коммерческих банков

Коммерческий банк в собственном смысле слова призван привлекать депозиты и размещать кредиты. По мере индустриального развития все более актуальной становилась потребность в крупном и долгосрочном инвестиционном кредитовании. Проблема эта решилась по-разному.

На европейском континенте (Германия, Италия, малые страны) появляются банки (их принято называть смешанными или немецкими), которые мобилизуют средства из самых различных источников (сбережения, временно свободные средства предприятия, госкредиты) и предоставляют ссуды как для увеличения оборотного капитала (кратко и среднесрочные), так и под инвестиции в основной капитал (долгосрочные). Этот путь развития банковского дела стимулировал, естественно, его тесное переплетение с промышленностью.

Постепенно возникают, а затем становятся мощными финансовыми институтами инвестиционные кредитные банки, отличающиеся отраслевой специализацией.

В Великобритании экономический вес приобрели инвестиционные тресты, занимавшиеся вложениями средств в железнодорожное строительство, кредитованием экспорта инвестиционного капитала (например, в Америку) и предоставлением досрочных иностранных займов.

Уже в конце 19 века возникли специализированные сберегательные банки, собиравшие сбережения населения, а также банки земельного (ипотечного), строительного, морского кредита. Широко распространились страховые институты.

Черты возникшей в Великобритании ранее, чем в других странах, специализации банков мы обнаруживаем практически повсеместно. В США прототипом кредитных учреждений явились крупные частные банковские дома, приступившие после первой мировой войны к созданию инвестиционных холдингов (институтов кредитования и финансового контроля).

2. Банковское дело в России

2.1 Первые шаги Государственного банка

Государственный банк был учрежден в 1860 г., но вплоть до конца века (1897 г.) не обладал правом самостоятельной эмиссии банкнот. Она осуществлялась лишь «по высочайшим указам», во благо казны и правительства. Самостоятельно Госбанк мог лишь заменять ветхие купюры новыми, имел право принимать вклады и выдавать ссуды, осуществлять куплю-продажу золота, серебра, иностранной валюты и ценных бумаг. С самого начала Госбанк России находился в подчинении министерства финансов.

Подлинным эмиссионным центром Госбанк России стал после реформы 1897 г. Перед первой мировой войной он имел уже 10 контор и 124 отделения, расширилась кредитная деятельность Госбанка, он превратился в реальный «банк банков».

В России долгое время широкое распространение имел такой архаический предшественник банковского кредита, как ростовщичество. Ссуды были дорогими, что противоречило интересам купечества и промышленников, нуждавшихся в оборотных средствах.

Альтернативную форму кредитования представляла собой земское «вспомоществование». Еще в 17 веке проект местных коммерческих банков был предложен А.Л. Ордин-Нащекиным, задумавшим использовать средства земств для кредитования «маломожных» купцов и повышения их конкурентоспособности в отношениях с иностранцами. Эти идеи были частично воплощены в жизнь через 100 лет, когда появились местные казенные банки (уездные казначейства), хотя отдача денег «в рост» оставалась весьма распространенной. Сохранялась и высокая «лихва», т.е. процентная ставка, - естественное следствие недостатка денежного предложения и неразвитости кредита. Правда, при Елизавете Петровне правительством был определен «указной» максимальный процент - 6% годовых, но, как говаривал А.Н. Радищев, чем строже запрещения, тем выше плата за риск при нарушении закона.

Мы обнаруживаем, таким образом, что банковский коммерческий кредит начал формироваться в России при содействии казенных институтов и на местном региональном уровне. После реформы 1861 г. на Госбанк была возложена задача ликвидации казенных кредитных учреждений, прежде всего двух - заемного и коммерческого банков, имевших местные отделения. Интересно отметить, что накопившиеся убытки от их деятельности поглотили в первые годы существования Госбанка значительную часть ресурсов.

Вспомним о проекте организации Трудопоощрительного банка (начало 19 века). Будучи председателем государственного совета Н.С. Мордвинов полагал, что он станет государственным, функционирующим за счет правительственных ассигнований с целью поощрения предпринимательства - насаждения новых производств и технологий, существования земледелия. Но проект не имел практических результатов.

В последующем, однако, Госбанк России был вынужден сочетать свою роль «банка банков» с прямым коммерческим кредитованием предприятий. Он поощрял грюндерство, осуществлял прямое кредитование такой экспортной отрасли как заготовка хлеба. На эти цели расходовалось около 10% размещаемых средств.

Сохранялись государственные ипотечные банки. Один из них - Государственный крестьянский земельный банк - проводник столыпинской аграрной реформы - кредитовал переход земель в руки зарождавшегося фермерства.

Рассмотрение деятельности Госбанка в дооктябрьский период позволяет систематизировать ее «отклонение» от западноевропейской и американской моделей: Госбанк России был более зависимым от правительства; он продолжал непосредственное кредитование предприятий; через второй государственный ипотечный банк - дворянский земельный - оказывал поддержку помещичьему землевладению частично за счет перекачки средств из Крестьянского земельного банка, выдававшего кредиты под высокие проценты.

Думается, что читатель найдет немало аналогий между давними традициями российского Госбанка и его сегодняшней деятельностью.

2.2 Формирование коммерческого кредита

Развитие денежного рынка в России 19 века связано с именем адмирала Мардвинова, предложившего учреждать губернские частные коммерческие банки, которые привлекали бы вклады населения и предоставляли кредиты на производственные цели посредством операций по учету векселей, выдачи подтоварных ссуд, кредитов под залог недвижимости. Кроме того, предполагалось предоставить губернским банкам право эмиссии под залог векселей своих банкнот, разменных на серебро. Проект (1818 г.) остался на бумаге.

Частные (акционерные) коммерческие банки начали успешно произрастать на российской почве лишь в последней трети 19 века.

Первый частный коммерческий банк (Санкт-Петербургский) открылся 1 ноября 1864 г., затем в столице возник еще ряд банковских контор; в 1870 г. был образован Волжско-Камский банк, затем Азовско-Донской и др. Стимулятором форсированного банковского грюндерства в России явились экономический подъем 90-х годов и денежная реформа 1897 г. С 1865-1918 гг. число коммерческих банков увеличилось с 1 до 31, количество их отделений возросло до 493, а сумма капиталов - с 2.000.000 до 237.000.000 рублей. Оборот по ссудным операциям достиг в 1910 г. 1.440.000 рублей. Долгосрочные кредитные операции составляли к концу прошлого века около 30% активов коммерческих банков.

Происходила концентрация банковского дела: к 1914 г. 7 крупнейших коммерческих банков (с капиталом 20.000.000 р. и более) сосредоточили 52,1% уставного капитала всех подобных учреждений в России. Но многие провинциальные банки (Харьковский торговый, Екатеринославский коммерческий и др.) не выдержали ударов кризиса, разразившегося в первые годы 20 века.

Сфера частного коммерческого кредита оставалась связанной многочисленными предписаниями и правилами, исходившими от министерства финансов. Государственные службы вмешивались в составление банковской отчетности; Госбанк был организатором банковского синдиката, созданного для поддержки курсов ценных бумаг. Однако в кризисные годы (1900-1902 гг.) Госбанк предоставил коммерческим банкам дополнительные кредиты в размере 160.000.000 р. в год.

Переход к частному коммерческому кредиту осуществился с запозданием, хотя строительство системы частного коммерческого кредитования происходило в последние предоктябрьские десятилетия бурным темпом.

В свободном балансе петербургских банков обращают на себя внимание крупные суммы счетов под негарантированные ценные бумаги (онкольные кредиты и лоро-счета).

2.2 Дискуссия вокруг «национального» или «дочернего» характера российского финансового капитала

В работе «Империализм, как высшая стадия капитализма» (1916 г.) В.И. Ленин, ссылаясь на исследования Е. Агада, делает вывод о том, что крупнейшие банки России представляли собой «в сущности, общества - дочери заграничных банков, в первую голову парижских (знаменитое банковское трио: Парижский союз, Парижский и Нидерландский; Генеральное общество)».

В экономической литературе утвердилась концепция зависимого, «дочернего», характера российского финансового капитала.

Обратимся, однако, к историческим фактам:

начавшееся с 70-х гг. 19 столетия формирование системы коммерческих банков осуществлялось на фундаменте российских капиталов, на базе временно свободных средств российской промышленности и торговли. Удельный вес иностранного участия составлял до конца 19 века не более 6-10% капиталов коммерческих банков.

В дальнейшем конкурировавшие между собой германские и французские банки сосредоточились на крупных банковских учреждениях России. Германские банки владели портфельными пакетами акций в Санкт-Петербургском частном коммерческом, Международном коммерческом и Российском внешнеторговом банках. Французские банкирские дома имели акции Азовско-Донского, Российского торгово-промышленного банков. В 1895 г. при содействии французов возник Русско-Китайский банк, имевший целью упрочить российское влияние на китайском рынке (например, продажу керосина). Позднее в эти и некоторые другие коммерческие банки приливает и английский капитал. Но даже в вышеуказанных банках, являвшихся как бы форпостами иностранных партнеров, последние не обладали контрольными пакетами.

Итак, частная банковская система имела российское происхождение. Иностранцы, получавшие свои дивиденды, помогали наладить банковскую деятельность, изучить западный опыт и технологию банковских операций.

приверженцы «дочернего» характера банковского капитала России берут за основу анализа относительно короткий период 1907-1910 гг., когда обнаружилась нехватка «туземного» (по их изящной терминологии) накопление и в эту инвестиционную щель потек иностранный капитал. Роль российских банковских учреждений была якобы сведена к простому посредничеству между иностранным капиталом и российской промышленностью. Действительно, в 1907-1910 гг. проворные французские банкиры скупили почти 35% акций 9 коммерческих банков, уставной капитал которых составлял 254.000.000 р., германская группа имела 21% участия в 10 банках (их капитал равнялся 219.000.000 р.), англичане владели почти 30% акций двух банкирских контор (капитал - 15.000.000 р.).

В 1909 г. 14 российских коммерческих банков получили от кредитных учреждений Франции 66,5 млн. р., Германии 35,8 млн. р.; Англии 28,1 млн. р.; Бельгии 0,4 млн. р.; других стран 0,3 млн. р., а всего 131,1 млн. р.

Понятно, что зависимость российской экономики от иностранного капитала возрастала, что влекло за собой не только положительные, но и отрицательные последствия.

что касается оттока из страны прибавочной стоимости, экономического обескровливания России, то с этими тезисами сторонников «дочернего» характера российского финансового капитала вряд ли можно согласиться. Здесь на помощь приходят исследования М.Н. Покровского, утверждавшего приоритет национального компонента в российском финансовом мире первого десятилетия 20 века, несмотря на приток иностранных средств и реинвестицию прибыли. В 1910 г., например, возникло лишь 17 компаний с иностранным участием (33,7 млн. р.), а российских - 181 с капиталом в 190,4 млн. р. В 1913 г. число российских акционерных обществ составляло 348 с капиталом 501 млн. р., количество же АО иностранного происхождения - 29 с капиталом 44 млн. р. По мнению М.Н. Покровского, вложение иностранного капитала в российскую промышленность как через посредство банков, так и на прямую помогали экономическому развитию (в отличии от внешнего государственного долга, достигшего к 1910 г. 903 млн. ф. ст.).

Статистика дореволюционной России была основательной и достаточно корректной. Но опасения, связанные с привлечением иностранного капитала, живы и поныне. Не следует, однако, сгущать краски и забывать о масштабах страны, ее потенциале, делающих угрозу подчинения России иностранному капиталу весьма сомнительной. Вместе с тем открытость экономики позволяет интегрироваться в мировое хозяйство, использовать зарубежный опыт, технологию, финансовые средства, создать здоровую конкуренцию на внутреннем рынке.

Особенно полезными могут стать иностранные инвестиции сегодня. Пока что вес капиталовложений частных иностранных инвесторов не превышает их уровень в Венгрии. Не секрет, что еще в середине 90-х годов амортизационные фонды предприятия проедались, а прибыли утекали за границу. В тоже время естественным следствием подавленной инфляции стал крайний недостаток кредитных средств. В 1996 г. удалось заметно понизить процентную ставку по кредитам коммерческих банков (до 50-40%), без излишнего шума и рекламы в Россию потек иностранный капитал, оживился спрос на акции, другие ценные бумаги России. Главным препятствием для полноводного прилива иностранных инвестиций остается проблема риска - политического, валютно-денежного, правового.

Добрым знаком является на наш взгляд, проникновение иностранных коммерческих банков на российский финансовый рынок. На территории страны снова действует отделение французского банка «лионский кредит», банки Германии и Австрии, Польши и Китая, хотя их деятельность долгое время была ограничена обслуживанием иностранцев. Лишь в 1996 г. иностранные банки получили лицензии на проведение некоторых операций с резидентами страны.

Ряд отечественных коммерческих банков (Инкомбанк, «Столичный» и др.) имеет свои филиалы за рубежом. Распространенной становится практика открытия кредитных линий с иностранными банками (корсчетов), проведение конверсионных (обменных) и депозитных операций.

2.3 Преобразования банковской системы

После октября Госбанк вообще перестал существовать, т.к. началось создание системы коммунистического распределения, при котором деньги и кредит представлялись не нужными. Затем (1921 г.) Госбанк был все еже воссоздан, но в виде монобанка. Эта система привела к исчезновению классических функций ЦБ и характеризовалась полным отсутствием конкуренции между кредитными учреждениями. Движение средств происходило лишь по вертикали. Кредит превратился в канал государственного распределения ресурсов, играя пассивную роль. Строго разграничивались наличный и безналичный оборот. После 1987 г. советские особенности банковской системы стали исчезать, хотя процесс этот еще далек от завершения.

Контрагентами ЦБ в современной России являются коммерческие банки - акционерные и кооперативные, численность которых составляла в конце 1996 г. 2098 с общим капиталом в 15,9 трлн. р.

В числе крупнейших российских банков - наследники советских спецбанков: Промстройбанк, Агропромбанк, преобразовавшиеся в товарищества. Продолжая традиции, они зачастую действуют как распределительный аппарат ЦБ России. Сберегательный банк работает на коммерческих началах, концентрирует более 60% вкладов физических лиц. Сбербанк находится на первом месте крупнейших банков России.

Среди «новых» банков также есть уже довольно крупные, капиталы некоторых из них превысили триллион рублей. Но пока что ЦБ сосредоточены в Москве, Питере. Коммерческие банки России слабо специализированны, каждый из них пытается заниматься «всем» - предоставлением кредитов, операциями с ценными бумагами, всякого рода трастовскими услугами (т.е. действует по доверенности организаций, вложивших свои средства в этот банк), сделками с иностранной валютой (при наличии лицензии), финансированием производственных и прочих проектов, куплей-продажей недвижимости и т.п.

В некоторых регионах России возникли по аналогии с развивающимися странами так называемые «карманные» банки местных предприятий-учредителей. Они не стабильны в финансовом положении, страдают от нехватки профессионально подготовленных кадров, совершают ошибочные действия, увлекаясь, например, перекачкой долгосрочных ресурсов в спекулятивной сделке или посредничеством в «долларизации» кредитов, полученных предприятиями.

3. Операции коммерческих банков

3.1 Балансы коммерческих банков

Как правило, физическое перемещение денег и превращение их в наличные незначительны. Клиенты банка получают чеки, расплачиваются ими, а денежные суммы переписываются с одного счета на другой. Подобные операции совершаются при безналичных расчетах, распространенных в операциях между юридическими лицами, и при оплате государственных обязательств.

Картина деятельности банка отражена в балансовых отчетах. В балансе все денежные операции банка получают как бы два измерения, фигурируя в пассиве и активе.

Особое значение в балансовой структуре принадлежит обязательным резервам. Их размеры устанавливаются ЦБ для всех учреждений, принимающих вклады и выдающих ссуды. Обязательные резервы - это часть суммы вкладов, которую каждый коммерческий банк должен зачислить на счет отделения ЦБ. По разным вкладам устанавливается своя резервная норма - процент от суммы депозитов.

Возьмем в качестве примера депозит на сумму 1 млн. р. Если резервная норма составляет 10%, то, стало быть, в качестве ссудного капитала, или избыточного резерва, или кассовой наличности, могут быть использованы 900 тыс. р. Реальная же денежная наличность в кассе коммерческого банка, как правило, не превышает 4-5% общей суммы активов.

Повторим еще раз, что резервную норму (в нашем примере 10%) следует отличать от суммы обязательных резервов (100 тыс. р.). Дело в том, что при изъятии вкладчиками части своих средств норма резерва не изменяется, но сумма обязательных резервов будет сокращена. Если в нашем случае общая сумма вкладов снизится с 1 млн. р. до 800 тыс. р. при той же норме 10%.

3.2 Как банки создают деньги

Речь пойдет не о технической стороне дела. Последняя понятна: купюры печатают монетные дворы, находящиеся в подчинении министерства финансов и казначейства. Но пока купюры в опломбированных тюках лежат на складе - это еще не деньги. Эмиссию осуществляет ЦБ, но непосредственным «созданием» денег на практике занимаются коммерческие банки. Договоримся об условных обозначениях, которые будут использованы в дальнейшем:

D - депозиты банка.

OR - обязательные резервы.

D-OR - избыточные резервы (кредитный ресурс).

m - денежный мультипликатор.

r - норма резерва.

с - норма обналиченных денег.

Знакомство с банковскими действиями начнем с обычных межбанковских расчетов.

Допустим, что фирма «здоровье», производящая безалкогольные напитки, должна оплатить тару, которую ей поставляет комбинат «коробейник». Фирма «здоровье» имеет счет в банке А, а комбинат - в банке Б. Фирма «здоровье» выписывает чек на банк А, который передается в банк продавца. Текущий счет «коробейника» в банке Б возрастает. Но банк Б обязан послать этот чек на инкассацию (учет) в соответствующее отделение ЦБ. В результате сумма обязательных резервов банка Б увеличивается, а банка А - уменьшается. Однако банковская система в целом убытков не несет и дополнительных приобретений пока что не получает.

Следующая операция - ссуда.

Наша первоклассная фирма «здоровье» решила поставить новое оборудование и обращается в банк А за кредитом. Зная эту фирму как добропорядочного клиента, банк выдает ей кредит в размере 20 млн. р. Обычно это не означает, что представитель фирмы покидает банк с полным портфелем денежных купюр, - просто соответствующая сумма поступает на текущий счет фирмы, и ее ответственные должностные лица получают возможность выписывать чеки поставщикам. Таким образом, дополнительные деньги создаются в виде чеков, которые участвуют в обороте, используются как средства платежа. Но эта операция ведет к уменьшению резервов у банка А. Когда ссуда погашается, то D, OR, D-OR банка А вновь увеличиваются, так же как и его потенциальная способность предоставлять новые ссуды. Вместе с тем общая денежная масса, обслуживающая оборот, несколько уменьшается.

Эффект создания дополнительных денег возникает также при покупке банком государственных ценных бумаг. При этом банк зачисляет на текущий счет продавца соответствующие суммы. В России депозитно-кредитная деятельность выступает в виде межбанковских кредитов (МБК).

Пока мы рассуждаем о том, как отдельный банк может создавать и ликвидировать деньги. Теперь задача усложняется. Надо рассмотреть уже не отдельные банки А и Б, а систему банков в целом.

Предоставляя ссуды, банк не может выйти за пределы своих избыточных резервов.

Обратимся теперь к практике США. Предположим, что некто вложил в банк А денежную сумму в размере 10.000$. Исходя их резервной нормы в 10%, банк может использовать для целей кредитования 9.000$. пусть именно на эту сумму он выдает кредит. Для облегчения анализа примем, что банк перечисляет всю сумму в одни руки, а клиент сразу же выписывает чек на нее. После совершения сделки с поставщиками и оплаты ее чеком последний поступает в банк Б. При той же норме резерва банк Б может, в свою очередь, использовать из этой суммы на цели кредитования 8.100$. Клиент банка Б, также расплатившись чеком, позволяет банку В увеличить свои депозиты и D-OR на сумму 7.290$. Выдав на эту сумму кредит, банк В создает новые дополнительные деньги, которые увеличат избыточные резервы банка Г, и т.д. Если мы не сочтем за труд продолжать ряд (D-OR: 6581, 5923 и т.д.), то общая сумма (D-OR) составит 90.000$.

Способность системы коммерческих банков создавать новые деньги ограничена лишь общей суммой избыточных резервов.

Мы максимально упростили схему взаимосвязей. В реальной жизни нормы резерва могут меняться, банки вовсе не обязаны отдавать в кредит всю сумму избыточных ресурсов; наконец, получивший приращение на своем текущем счете клиент не должен выписывать платежные поручения сразу и в один адрес. Кроме того, мы отвлеклись здесь еще от одного существенного обстоятельства - весьма вероятного превращения части средств в банкноты.

3.3 Клиент требует наличные

А если заемщик хочет получить сумму кредита частично или полностью в виде банкнот? В нормальной рыночной практике банк обязан удовлетворить требование клиента безоговорочно. Однако что произошло бы, если бы наш первый заемщик (фирма «здоровье») попросил банк А выдать ему кредит наличными (9.000$)? Операция не имела бы продолжения: 9.000$ остались бы единственной инъекцией в сферу обращения. По истечении срока деньги возвратились бы в банк, а денежная масса в обращении несколько сократилась. Подобного рода тупиковые операции возникают неизбежно как при частном превращении первых D в банкноты, так и тогда, когда цепочка прерывается в каком-то из последующих звеньев. Например, наличные может потребовать заемщик банка В или Е. поскольку перекачка части чековых счетов в банкноты - явление неизбежное и естественное, то внесение поправок в формулу самовозрастания денег представляется необходимым.

Итак, кроме дополнительных обязательных резервов с чековых счетов уходят деньги, превратившиеся в наличные. Обозначим их через С. Это значит, что в знаменателе денежного мультипликатора к норме резерва следует прибавить относительную величину с=С/D средств, превратившихся в банкноты. Пусть, например, с будет составлять 40% или 0,4.

Каждый доллар дополнительных депозитов может теперь создать лишь 2$ новых кредитных денег. А вообще приращение денежной массы составит: 9.000 ? 2 = 18.000$. Таким образом, уход в наличные резко сокращает кредитный потенциал коммерческих банков.

Фактором, осложнявшим общую. Экономическую ситуацию, является и то, что банки, принимая вклады и выдавая кредиты, руководствуются естественным интересом прибыли и, следовательно, эксплуатируют выгодное соотношение спроса и предложения на денежный товар. Разумеется, они оглядываются на прогнозные оценки конъюнктуры. Все это означает, что в условиях нарастающей инфляции спроса банкам может быть выгодно, повышая процентные ставки, расширять предложение денег. Объективно же деятельность коммерческих банков становится в этих условиях проинфляционной. Между тем в фазе депрессии, при угнетенном состоянии деловой активности, относительно низкий процент по вкладам не стимулирует приток средств и необходимое для оживления экономики предложение кредита. Банки могут выжидать лучших времен, затягивая тем самым фазу застоя.

Великая способность системы коммерческих банков создавать деньги, исходя из потребностей товарооборота, нуждается, таким образом, в коррекции, в регулировании на макроуровне.

Приведенная модель создания и самовозрастания кредитных денег выстроена на базе рыночной экономики, двигателем выступает здесь потребность товарооборота. Для того, чтобы отладить банковский механизм нужны были столетия.

Модель самовозрастания кредитных денег складывается и в российской банковской практике. Но наш опыт принимает зачастую извращенные формы, ведет к разрушительным последствиям: ведь строительство коммерческих банков происходило в условиях жесткой инфляции, спада производства, т.е. в обстановке, напоминавшей западную стагфляцию или, скорее, неприглядную картину первых послевоенных лет в Европе. Возникавшие, как ядовитые грибы на тонких ножках, опрокинутые финансовые пирамиды использовали, пусть в самой примитивной форме, принцип денежного мультипликатора, хотя их крах был неизбежен и даже по-своему естественен.

3.4 Рынок ценных бумаг

Клиентов, которые не готовы проводить рискованные операции, приглашают покупать на акции предприятий, а свидетельства о предоставлении займа, т.е. облигации и векселя. От акций они отличаются тем, что их держатель не становится совладельцем компании - он лишь ее кредитор. Тем самым он не несет ответственности за состояние дел, но и не может претендовать на дополнительный доход от ее успешной деятельности. зато держатель получает фиксированный доход на свою облигацию - либо в форме выигрышей, либо путем получения процентов.

Торгуют ценными бумагами банки. Цена облигаций подвержена колебаниям. К тому же реальная стоимость облигации может сильно упасть из-за инфляционных всплесков.

Процент по облигациям выплачивается равными долями на протяжении всего срока действия займа. Если же облигации выпускаются без купонов, то процент выплачивается в виде разницы между ценой, по которой они выпускаются, и ценой, по которой были проданы.

Наиболее надежными считаются государственные облигации. За ними следуют облигации местных органов власти, а также крупных корпораций. В ряде областей и краев России начался выпуск местных займов. Они привлекательны тем, что население реально представляет себе, куда направляются собранные путем займа средства. Облигации выпускаются также компаниями. Так, АО «Рязанский торговый дом Барс» выпустило для открытой продажи облигации на 40 млрд. р. Всего на эту сумму выпущено 40 тыс. облигаций, т.е. номинальная цена каждой из них составила 100 тыс. р. Заем выпущен на 7 лет с ежемесячными тиражами выигрышей. Причем выигравшие облигации не погашаются и могут принять участие в последующих тиражах.

На нашем рынке ценных бумаг значительное место занимают векселя (16% банковского портфеля). Вексель - это обязательство должника выплатить долг в назначенный срок и процент по нему. Но долг этот можно переступить - тогда новый кредитор, владея векселем, потребует его оплаты. Подобные векселя называются переводными, или тратта векселями. На рынке ценных бумаг часто пользуются успехом казначейские векселя - краткосрочные долговые обязательства, вводимые для финансирования государственных нужд (КО). Казначейский вексель - ценная бумага на предъявителя; срок его действия колеблется от 10 дней до нескольких лет. На практике казначейские векселя «работают» 2-3 месяца, обеспечивая держателям доход в виде процента.

Во взаимоотношениях между предприятиями применяются так называемые расчетные векселя. Не имея необходимой суммы денег для оплаты товарной поставки, фирма выдает долговое обязательство. Здесь многое зависит от ее надежности, порой кредитор требует банковской гарантии. Понятно, что вексельное обращение расширяется по мере укрепления коммерческих связей. Если между партнерами существует взаимное доверие, то вексельное обращение может помочь преодолению неплатежей, возникших, так сказать, по объективным причинам.

Ряд компаний и банков начал размещать свои векселя среди населения. Срок их действия - от 1 месяца до года. Векселя гарантируются инвестициями в нефтедобычу и нефтепереработку, конверсионными программами ряда оборонных заводов, инвестициями в добычу и обработку алмазов и т.п.

Банки, торгующие ценными бумагами, берут на себя серьезную ответственность, ибо ажиотажный спрос недоброкачественных обязательств грозит посредникам не только убытками, но и порой банкротством. Фондовые отделы КБ обычно тщательно проверяют качество ценных бумаг, их текущую и перспективную ликвидность, финансовое состояние эмитента. Понятно, что находящимся зачастую в экстремальных условиях российским коммерческим банкам осуществлять все это затруднительно.

3.5 Как сочетать рентабельность и законопослушность

Мы рассмотрели основную линию в деятельности коммерческого банка: депозиты - кредиты. Главным источником активных операций банка являются депозиты, в том числе вклады частных лиц. Население нашей страны обнаруживает уже склонность к сбережению. Вклады частных лиц в коммерческие банки достигли к концу 1996 г. 110 трлн. р., а общая сумма банковских депозитов поднялась до 170 трлн. р.

Различают номинальную и реальную процентные ставки, причем последняя может быть и положительной, и отрицательной. Если номинальная ставка предполагает процент, назначаемый банками по вкладам и кредитам, то реальная изменяется в соответствии с ожидаемым ростом цен. Пример: ежемесячный доход по депозиту составляет 4,5%, а цены растут на 4%. Реальная ставка по депозиту окажется на уровне +0,5%. Реальная процентная ставка в России начала 90-х годов была устойчиво отрицательной. Подобное состояние процентной ставки теоретически должно снижать предложение денег и увеличивать спрос на кредиты. Но на практике общая неустойчивость, рост цен на факторы производства не вселяли надежд на выигрыш.

Одной из задач финансовой политики является поддержка реальной процентной ставки на плюсовом уровне. Эта модель была предложена Кейнсом еще в 30-х гг. Мастер краткосрочного анализа предложил рассматривать склонности к потреблению, к инвестированию, состояние бюджетных расходов и налогов в качестве отдельных самостоятельных факторов, ответственных за поддерживание реальной процентной ставки на стабильном уровне. Взаимодействие этих факторов мы выясним в дальнейшем.

Для последовательной ориентации потока сбережений в пользу рублевых депозитов необходимы, во-первых, поддержание процентных ставок на положительном уровне, компенсирующем инфляционный рост цен, и, во-вторых, надежность банков, надзор за деятельностью частных финансовых структур со стороны ЦБ, а также создание более совершенной системы страхования депозитов. На рынке сбережений депозиты в рублях конкурируют с валютой. Связь между этими двумя каналами помещения денежных средств подобна взаимодействию сообщающихся сосудов: если курс рубля падает, то стоимость валютных накоплений автоматически повышается и соответственно снижается сравнительная доходность рублевых вкладов. Банки в этой связи призваны внимательно следить за соотношением депозитной ставки и валютного курса.

У банка складывается достаточно широкий и сложный круг обязанностей:

необходимо квалифицированно управлять портфелем своих депозитных и кредитных обязательств;

соблюдать равновесие между использованием срочных и бессрочных вкладов;

не увлекаться долгосрочным кредитованием при наличии преимущественно коротких вкладов;

предусматривать возможности неожиданных депозитных изъятий;

проводить экспертизу платежеспособности заемщика или ликвидности залога.

До сих пор банки не всегда соблюдают старое английское правило: «не класть все яйца в одну корзину», т.е. не выдавать в одни руки слишком крупные суммы.

Составным элементом банковской деятельности является мониторинг - контроль за использованием заемщиком полученных ссуд по назначению, отслеживание этого процесса, что позволяет повысить вероятность возврата заемных средств в предусмотренные сроки.

Банальный смысл банковских операций можно сформулировать просто: покупать ресурсы дешевле, а продавать подороже. Чтобы не оказаться в убытке, банку следует иметь хотя бы небольшую камерную службу прогнозирования динамики процентных ставок рынка капиталов; разрабатывать стратегию действий, избегая хаотичности в банковских операциях.

В число дополнительных услуг, оказываемых банками, входят:

траст - соглашение, по которому банк берет на себя заботу о сохранности средств, фондов или недвижимости клиента, о прибыльном управлении ими и получает оговоренный процент;

охрана ценностей, предполагающая, что банк держит в своих подвалах и сейфах ликвидные средства клиентов;

кредитные карточки, которые выдаются клиентам, имеющим текущий счет в банке, за что последний получает комиссионные из остатка средств клиента;

брокерская практика, состоящая в том, что банки продают и покупают акции и другие ценные бумаги своих клиентов;

страховые полисы: по лицензии ЦБ некоторые банки имеют право предоставлять клиентам гарантии под их финансовые операции;

консалтинг - консультирование по вопросам финансовой деятельности коммерческих предприятий;

Кроме перечисленных услуг, которые общеприняты, в банковском деле многих стран существуют и специфические услуги, касающиеся, например, работы с векселями, ценными бумагами правительства.

4. Уязвимые точки в банковской деятельности

Российская банковская система еще не устоялась, находится в состоянии неравновесия между использованием ЦБ и Минфином административных рычагов, с одной стороны, и сил естественно складывающегося кредитно-денежного рынка - с другой. Сложным остается положение с банковскими пассивами: повышается удельный вес краткосрочных вкладов граждан и счетов до востребования юридических лиц. Частные депозиты сосредоточены в Сбербанке, пользующемся некоторым доверием. В результате кредиты на срок сокращаются, в активе преобладают спекулятивные операции.

Фактором, тормозящим кредитную эмиссию банков, остается ограниченность чекового обращения. Из-за опасности поделки движение «чеков России» было сокращено, их используют теперь лишь во внутригородском обороте. Техническая отсталость системы информации и связи не позволяет перейти к повсеместному распространению кредитовых карточек. Но кроме слабой защищенности чеков или технических несовершенств возникают также естественные психологические препятствия - недоверие населения ко всяческим нововведениям.

Однако, несмотря на неблагоприятные условия, чековое обращение в виде кредитных карточек пробивает себе дорогу. Уже 11 крупных банков перешли к системе “Eurocard - Master Card”, т.е. стали членами международной организации, производящей и снабжающей банки пластиковыми кредитными карточками. Клиент может расплачиваться ими в торговых точках всего мира. А банк-эмитент тем самым расширяет клиентуру и межбанковское сотрудничество. В числе членов системы “Master Card” находятся Московский и Санкт-Петербургский банки Сбербанка России. Некоторые другие московские и российские банки находят для себя более целесообразным создавать собственную систему кредитных карточек, учитывающих специфику банковского дела и клиентуры в России.

В поддержке нуждается рынок межбанковского кредита, понесший серьезные потери от кризиса осенью 1995 г. и последующей рестрикционной политики ЦБ. Наиболее уязвимым, естественно, оказались мелкие и средние банки. Перспективной, возможно, станет Ассоциация развития межбанковского сотрудничества (АРМБС), начавшая действовать с октября 1996 г. Она объединяет вокруг расчетного центра Торибанка около 60 участников.

4.1 Банковские кризисы

Банки призваны способствовать экономическому росту и равновесию путем мобилизации свободных денежных средств и их рационального размещения. В этом, повторим, состоит объективная функция учреждений, торгующих деньгами.

Но экономическая целесообразность кредитных операций условна. И по-своему прав был А.И. Радищев, который называл кредитные инструменты «мнимым богатством», поскольку «их чрезмерный выпуск ввергает государство в нищету». Эта сторона финансового рынка со всей очевидностью обнаруживается в таком нередком в российской практике явлении, как банковские кризисы.

Риск почти всегда сопутствует банковским операциям - покупке ценных бумаг, продаже депозитных сертификатов и кредитов. Мы уже упоминали о рискованности пирамидальных финансовых структур.

В 1995-1996 гг. банковские кризисы, более или менее масштабные, выражались в неплатежах, недостатке наличности, потере доверия со стороны вкладчиков. Например, в конце 1996 г. просроченная задолженность банкам составляла около 30 трлн. р. До сих пор у директорского корпуса сохраняется советская привычка к «безвозвратным» кредитам, доставшимся по распределению. В 1995 - 1996 гг. цепочка банкротств захватила многие коммерческие банки. Число убыточных банков выросло почти до трети всех российских коммерческих банков. В этих условиях ЦБ пошел на экстраординарные меры: на временное ограничение депозитной деятельности с собственным капиталом коммерческих банков, на передачу активов и пассивов банков-банкротов другим, более стабильным банковским учреждениям.

Причины банковских кризисов многообразны. Среди них - ситуация продолжительного спада, сопряженного с инфляцией. Кредитование производства уходит на задний план, банки занимаются в основном депозитами и валютными операциями. Некоторые профессионально слабо подготовленные банкиры были ослеплены возможностью получения легкой прибыли из этих источников, стали выходить за пределы правил и нормативов. Отдельные коммерческие банки, например, рискнули выдавать выгодные долгосрочные кредиты из портфеля краткосрочных ресурсов или стали строить великолепные офисы за счет привлеченных средств.

Для коммерческих банков высокая инфляция превратилась в привычную, к ней как бы приспособились. В ситуации поставленной инфляции необходимо менять стратегию, работать с более низкими процентами.

В банковской системе России еще не отработана модель хеджирования финансовых рисков. Клиенты порою видят в страховании лишь повод для удорожания кредитов.

Следствием финансовых штормов явились концентрация банковского капитала, волны слияний и поглощений. За 1994 - 1996 гг. количество российских коммерческих банков сократилось на 200 учреждений. В то же время несколько российских банков заняли прочные позиции в списке крупнейших банков мира. По данным на 1996 г., в первой тысяче представлено 8 банков России, занимающих соответственно 221, 390, 674, 723, 812, 880, 919 и 963 места.

Россия конца 90-х гг. находится в ожидании экономического оживления. Перед банками стоит задача привлечения валютных сбережений, в значительной мере находящихся на руках, превращение их в рублевые депозиты. Эта работа не из легких, поскольку оправданная в условиях низкой инфляции тенденция к снижению процентов по вкладам тормозит рост депозитной наличности, а порой даже стимулирует отлив сбережений в валюту. Между тем «дедолларизация» экономики может форсировать инвестиции.

Ряд российских банков имеет свои представительства за рубежом, девять банков создали отделения в столице финансового мира - Лондоне. Вместе с тем российские коммерческие банки дружно «держат оборону» против расширения деятельности иностранных банков на территории страны. Доля иностранных банков, вместе взятых, не может превышать 12% всего банковского капитала России. В 1996 г. иностранным банкам было разрешено, наконец, работать с российскими резидентами, имеющими на счете не менее 5.500 ЭКЮ (примерно 6.600$), а также открывать по одному филиалу на территории РФ.