Роль страхования в формировании источников финансирования инвестиций в макроэкономику
История страхования. Страхование, как система защиты имущественных интересов граждан. Формы страхования. Самострахование. Доходы страховой кампании. Российская экономика и инвестиции. Характеристика экономики России. Преодоление инвестиционного кризиса.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 14.09.2008 |
| Размер файла | 370,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Брянский государственный университет имени академика И. Г.Петровского
Социально-экономический институт
Финансово-экономический факультет
Кафедра финансов и кредита
КУРСОВАЯ РАБОТА
на тему: «Роль страхования в формировании источников финансирования инвестиций в макроэкономику»
Выполнила:
студентка 2 курса 8 группы специальности «Финансы и кредит»
Лысенко С.Ю.
Проверила:
Лобзова Т.А.
Брянск 2006г.
Содержание
- ВВЕДЕНИЕ 3
- Глава I. 5
- ИСТОРИЯ СТРАХОВАНИЯ 5
- ЧТО ТАКОЕ СТРАХОВАНИЕ? 6
- ФОРМЫ СТРАХОВАНИЯ 7
- САМОСТРАХОВАНИЕ 14
- Доходы страховой компании 17
- Глава II 20
- Российская экономика и инвестиции. 20
- Характеристика экономики России на данный период. 20
- Пути преодоления инвестиционного кризиса. 21
- Глава III 29
ВВЕДЕНИЕ
Страхование, как система защиты имущественных интересов граждан, организаций и государства является необходимым элементом современного общества. Оно предоставляет гарантии восстановления нарушенных имущественных интересов в случае природных и техногенных катастроф, иных непредвиденных явлений. Страхование позволяет не только возмещать понесённые убытки , но и является одним из наиболее стабильных источников финансовых ресурсов для инвестиций. Всё это определяет стратегическую позицию страхования в странах с развитой рыночной экономикой. В современной России важным задачей является становление цивилизованного страхового рынка. Последний немыслим без наличия в страховых организациях высококвалифицированных специалистов, обладающих глубокими знаниями теории и практики в области страхования. Но и потенциальные клиенты страховых компаний, страхователи должны иметь хотя бы общее представление об основах страхования, условиях проведения отдельных его видов, специфике договоров страхования.
Серьёзной проблемой, ограничивающей возможности российских страховщиков, является их невысокая капитализация. Так, по состоянию на 1 апреля 2000 года совокупная величина уставного капитала всех страховых организаций составляла 10.2 млрд руб., или не менее 8 млн руб. в среднем на одну страховую компанию. При этом на 1 октября 2000 г. уставным капиталом в сумме свыше 10 млн руб. обладало только 142 страховщика. Невысокие размеры капитала отдельных страховых организаций ограничивают возможности страховщиков оставлять на ответственности обязательства по договорам страхования в крупных размерах. Это приводит, в частности, к тому, что значительная часть страховых обязательств, а следовательно, и страховой премии передаётся в перестрахование, в том числе зарубежным перестраховщикам. Главной целью развития национальной системы страхования является создание такой страховой защиты имущественных интересов граждан и юридических лиц, которая обеспечивала бы им реальное возмещение убытков, причиняемых различными неблагоприятными случайными событиями, а также позволяла бы формировать и эффективно использовать инвестиционные ресурсы для развития экономики. Среди основных задач формирования эффективной системы страхования следует выделить следующие:
Создание полноценной законодательной базы; способствующей развитию полноценного страхового рынка страны.
Совершенствование механизма государственного регулирования и надзора за страховой деятельностью;
Развитие форм трансформаций сбережений населения в долгосрочные инвестиции с использованием механизма долгосрочного страхования жизни;
Постепенная интеграция отечественной страховой системы в международный страховой рынок.
Глава I. ИСТОРИЯ СТРАХОВАНИЯ
Основные этапы развития страхового дела в России:
* страхование в царской России 1786--1917 гг.;
1-ый этап : крушение принципа государственной страховой монополии и идей государственного страхования.
2-ой этап : становление страхования в России, связанное с началом формирования национального страхового рынка, появлением частных акционерных компаний.
3-ий этап : зарождение национального страхового рынка.
4-ый этап : возникновение новых видов взаимного страхования - в среде землевладельцев и фабрикантов.
* страхование в Советской России 1917-- 1991 гг. (имеется в виду территория бывшего СССР);
национализация страхового дела :
1-ый этап: установление государственного контроля над всеми видами страхования
2-ой этап: объявление страхования во всех видах и формах государственной страховой монополией.
* страхование в Российской Федерации после 1991 г. (имеются в виду крупные геополитические изменения новейшего времени).
В начале 90-х годов в Российской Федерации началось воз-рождение национального страхового рынка, которое продолжа-ется в настоящее время. Законодательную базу правового регу-лирования национального страхового рынка заложил Закон РФ "О страховании" от 27 ноября 1992 г., вступивший в силу 12 ян-варя 1993 г. В это же время был создан Росстрахнадзор -- Федеральная служба России по надзору за страховой деятельностью, которой были приданы контрольные функции за отечественным страховым рынком. В 1996 г. Росстрахнадзор был преобразован в Департамент страхового надзора Министерства финансов РФ.
В 1996 г. Правительством Российской Федерации было приня-то Постановление "О первоочередных мерах по развитию рынка страхования в Российской Федерации", которым предусмотрен ряд мер, направленных на совершенствование налогового законо-дательства, связанного со страховой деятельностью, а также уча-стие международных финансовых организаций в финансировании мероприятий по развитию рынка страхования в России. В 1997 г. разрабатывается специальная целевая программа развития страхо-вания и перестрахования рисков от крупных промышленных ава-рий, катастроф и стихийных бедствий. Совершенствование страхового рынка продолжается.
В целом развитие страхового дела в России сопровождалось переходом от государственной страховой монополии к страховому рынку, за-тем последующей национализацией и восста-новлением государственной страховой монопо-лии в советский период истории. Крупные гео-политические изменения, последовавшие в связи с распадом бывшего СССР, вызвали объ-ективную необходимость возрождения нацио-нального страхового рынка в России.
ЧТО ТАКОЕ СТРАХОВАНИЕ?
Страхование -- это экономическая категория, система экономических отношений, которые включают совокупность форм и методов форми-рования целевых фондов денежных средств и их использование на возмещение ущерба, обуслов-ленного различными непредвиденными неблаго-приятными явлениями (рисками). Выражает функции формирования специализированного страхового фонда; возмещения ущерба; преду-преждения страхового случая.
Различают личное, имущественное страхо-вание и страхование ответственности. По форме проведения может быть акционерное, взаимное и государственное страхование. Осо-бую группу отношений составляет медицин-ское страхование.
Страхование - это способ возмещения убытков, которые потерпело физическое или юридическое лицо, посредст-вом их распределения между многими лицами (страховой совокупностью). Возмещение убытков производится из средств страхового фонда, который находится в ведении стра-ховой организации (страховщика). Объективная потребность в страховании обусловливается тем, что убытки подчас возникают вследствие разрушительных факторов, вообще не подконтроль-ных человеку (стихийных сил природы), во всяком случае не влекут чей-либо гражданско-правовой ответственности. В по-добной ситуации бывает невозможно взыскивать убытки с кого бы то ни было, и они "оседают" в имущественной сфере самого потерпевшего. Заранее созданный страховой фонд может быть источником возмещения ущерба. Страхование целесообразно только тогда, когда предусмотренные правоотношениями стра-хователя и страховщика страховые события (риски) вызывают значительную потребность в деньгах. Так, например, физическое лицо, у которого эта потребность возникает, как правило, не может покрыть ее из собственных средств без чувствительного ограничения своего жизненного уровня.
ФОРМЫ СТРАХОВАНИЯ
Классификация страхования представляет собой научную систему деления страхования на сферы деятельности, отрасли, подотрасли, виды и звенья.
По форме организации страхо-вание выступает как государственное, акцио-нерное и взаимное, кооперативное.
Государственное страхование представляет собой организаци-онную форму, где в качестве страховщика выступает государство в лице специально уполномоченных на это организаций. В круг интересов государства входит его монополия на проведение лю-бых или отдельных видов страхования (определенных законом о статусе страховой деятельности).
Акционерное страхование -- негосударственная организаци-онная форма, где в качестве страховщика выступает частный ка-питал в виде акционерного общества, уставный фонд которого формируется из акций (облигаций) и других ценных бумаг, при-надлежащих юридическим и физическим лицам, что позволяет при сравнительно ограниченных средствах быстро развернуть эффективную работу страховых компаний.
Взаимное страхование -- негосударственная организационная форма, которая выражает договоренность между группой физи-ческих, юридических лиц о возмещении друг другу будущих возможных убытков в определенных долях согласно принятым условиям. Реализуется через общество взаимного страхования, которое является страховой организацией некоммерческого типа, т.е. не преследует целей извлечения прибыли из созданного страхового предприятия. Это крупная организационная форма проведения страхования. Общество вза-имного страхования выступает как объединение физических или юридических лиц, созданное на основе добровольного соглаше-ния между ними для страховой защиты своих имущественных интересов. Общество взаимного страхования является юридиче-ским лицом и отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом. Каждый страхователь является членом-пайщиком общества взаимного страхования. Минимальное количество чле-нов-пайщиков определяется уставом общества. В настоящее время в Российской Федерации отсутствует правовая база для деятельности обществ взаимного страхования. За рубежом обще-ства взаимного страхования являются крупными хозяйствующи-ми субъектами регионального, национального и международного страхового рынка.
Кооперативное страхование -- негосударственная организа-ционная форма. Заключается в проведении страховых операций кооперативами. В Российской Федерации кооперативное стра-хование начало функционировать в 1918a., когда был организо-ван Всероссийский кооперативный страховой союз. С 1921г. кооперативным организациям было разрешено проводить стра-хование собственного имущества от стихийных бедствий с пра-вом самостоятельно устанавливать формы, виды страхования и размеры тарифных ставок. Всероссийский кооперативный стра-ховой союз координировал работу в части страхования объектов сельскохозяйственной, промысловой, жилищно-строительной и других видов кооперативной деятельности. Страховая секция Центросоюза осуществляла кооперативное страхование для сис-темы потребительской кооперации. В 1931г. кооперативное страхование как организационная форма была ликвидирована а все операции данного направления сосредоточены в Госстрахе СССР. Возрождение кооперативного страхования связано с принятием в 1988г. Закона СССР о кооперации, в соответствии с которым кооперативам и их союзам было разрешено создавать кооперативные страховые учреждения, определять условия по-рядок и виды страхования.
Особой организационной формой является медицин-ское страхование.
Медицинское страхование -- особая организационная форма страховой деятельности. В Российской Федерации выступает как форма социальной защиты интересов населения в охране здоро-вья. Цель его -- гарантировать гражданам при возникновении страхового случая получение медицинской помощи за счет на-копленных средств (в том числе в государственной и муници-пальной системах здравоохранения) и финансировать профилак-тические мероприятия (диспансеризацию, вакцинацию и др.). В качестве субъектов медицинского страхования выступают граж-данин, страхователь, страховая медицинская организация (стра-ховщик), медицинское учреждение (поликлиника, амбулатория больница и др.).
Исходя из отраслевого признака выделяют личное, имущественное страхование, страхование ответственности и страхование экономических рисков. Необходимость выделения четырех отраслей страхования характерна для российского националь-ного страхового рынка. Подобная классификация определяется перечнем объектов и рисками, подлежащими страхованию.
Личное страхование трактуется как отрасль страхования, где в качестве объектов страхования выступают жизнь, здоровье и трудоспособность человека. Личное страхова-ние подразделяется на страхование жизни и страхование от не-счастных случаев, сочетает рисковую и сберегательную функции, в том числе за счет выдачи ссуд под залог страхового полиса.
Имущественное страхование трактуется как отрасль страхования, в которой объектом страховых правоотно-шений выступает имущество в различных видах; его экономиче-ское назначение -- возмещение ущерба, возникшего вследствие страхового случая. Застрахованным может быть имущество как являющееся собственностью страхователя, так и находящееся в его владении, пользовании, распоряжении. Страхователями вы-ступают не только собственники имущества, но и другие юриди-ческие и физические лица, несущие ответственность за его со-хранность.
Страхование ответственности -- отрасль страхования, где объектом выступает ответственность перед третьими (физическими и юридическими) лицами, которым может быть причинен ущерб (вред) вследствие какого-либо дей-ствия или бездействия страхователя. Через страхование ответственности реализуется страховая защита экономических интере-сов возможных причинителей вреда, которые в каждом данном страховом случае находят свое конкретное денежное выражение.
В страховании ответственности выделяют следующие подотрасли: страхование задолженности и страхование на случай возмещение вреда, которое называют также страхованием гражданской ответственности.
В страховании экономических рисков (предпринимательских рисков) выделяются две подотрасли: страхование риска прямых и косвенных потерь. К прямым поте-рям могут быть отнесены, например, потери от недополучения прибыли, убытки от простоев оборудования вследствие недопо-ставок сырья, материалов и комплектующих изделий, забастовок и других объективных причин. Косвенные -- страхование упу-щенной выгоды, банкротство предприятия и пр.
По форме проведения страхование может быть обязательное (в силу закона) и добро-вольное страхование.
Инициатором обя-зательного страхования является государство, которое в форме закона обязывает юридических и физических лиц вносить сред-ства для обеспечения общественных интересов. Добровольное -- замкнутая раскладка ущерба между членами страхового сообще-ства исходя из установленных правовых норм. Инициатором добровольного страхования выступают хозяйствующие субъекты, физические и юридические лица.
Государство устанавливает обязательную форму страхования, когда страховая защита тех или иных объектов связана с интере-сами не только отдельных страхователей, но и всего общества. Обязательное страхование проводится на основе соответствую-щих законодательных актов, в которых предусмотрены: перечень объектов, подлежащих страхованию; объем страховой ответст-венности; уровень (нормы) страхового обеспечения, основные права и обязанности сторон, участвующих в страховании; поря-док установления тарифных ставок страховых платежей и неко-торые другие вопросы.
Закон определяет круг страховых организаций, которым пору-чается проведение обязательного страхования. При обязательном страховании достигается полнота объектов страхования. С другой стороны, обязательная форма страхования исключает выбороч-ность отдельных объектов страхования, присущую добровольной форме. Тем самым имеется возможность за счет максимального охвата объектов страхования при обязательной форме его прове-дения применять минимальные тарифные ставки, добиваться вы-сокой финансовой устойчивости страховых операций.
Добровольное страхование -- одна из форм страхования. В от-личие от обязательного страхования возникает только на основе добровольно заключаемого договора между страхователем и страховщиком. Часто при заключении такого договора между сторонами участвует посредник в виде страхового брокера или страхового агента. Договор страхования удостоверяется страхо-вым полисом. Нормативную базу для организации и проведения добровольного страхования создает страховое законодательство. Исходя из законодательной базы формируются условия или пра-вила отдельных видов добровольного страхования. Эти правила и условия, разрабатываемые страховщиком, подлежат обязатель-ному лицензированию со стороны органа государственного страхового надзора.
Добровольное страхование имеет, как правило, заранее ого-воренный определенный срок страхования. Начало и окончание срока страхования указывается в договоре с особой точностью, так как страховщик несет страховую ответственность только в период страхования. Договор страхования обязательно заключа-ется в письменной форме.
По добровольному страхованию можно обеспечить непрерыв-ность страхования при своевременном возобновлении договора на новый срок. Добровольное страхование вступает в силу лишь по-сле уплаты страхового взноса (страховой премии). Причем долго-срочный договор добровольного страхования действует, если взно-сы уплачиваются страхователем периодически (ежемесячно, еже-квартально) или единовременно (один раз в год).
Договоры добровольного страхования имущества или лич-ного страхования являются частью гражданских правоотноше-ний и входят в число возмездных договорных обязательств. По такому договору одна сторона обязана уплатить другой стороне обусловленную сумму взносов. В свою очередь другая сторона готова оказать оговоренную в договоре страховую услугу. По договору страхования услуга состоит в выплате страхового воз-мещения или страховой суммы за последствия произошедших страховых случаев.
Кроме того, в последние годы в качестве самостоя-тельной отрасли классифицируют противопо-жарное страхование.
Противопожарное страхование в РФ -- мера реализации Федерального закона Российской Федерации "О по-жарной безопасности". Противопожарное страхование может осуществляться в обязательной и добровольной формах. Обязательное противопожарное страхование должны проводить предприятия, иностранные юридические лица, предприятия с иностранными инвестициями, которые осуществляют предпринимательскую деятельность на территории Российской Федера-ции.
Обязательное противопожарное страхование должно прово-диться в отношении:
имущества, находящегося в их ведении, пользовании, распоряжении;
гражданской ответственности за вред, который может быть причинен пожаром третьим лицам;
работ и услуг в области пожарной безопасности.
Порядок и условия обязательного противопожарного страхо-вания устанавливаются федеральным законом. Перечень пред-приятий, подлежащих обязательному противопожарному страхо-ванию, определяется Правительством РФ.
Добровольное противопожарное страхование осуществляется в виде страхования имущества и (или) гражданской ответствен-ности, предусматривающего обязанность страховщика произве-сти страховую выплату страхователю (застрахованному, выгодо-приобретателю) в размере полной или частичной компенсации ущерба, нанесенного объекту страхования в результате пожара, в том числе действий по его тушению. Под понятием "пожар" здесь понимается неконтролируемое горение, причиняющее ма-териальный ущерб, вред жизни и здоровью граждан, интересам общества и государства.
Страховыми взносами по противопожарному страхованию, уплаченными страхователями по договорам страхования имуще-ства. признаются 15% от суммы страховых взносов, поступив-ших по указанным договорам страхования имущества. Анало-гично по договорам страхования гражданской ответственности в качестве страховых взносов по противопожарному страхованию признаются 2% от суммы страховых взносов, поступивших по указанным договорам страхования гражданской ответственности. Суммы страховых платежей (взносов) по противопожарному страхованию, уплаченные страхователями -- юридическими ли-цами относятся на себестоимость продукции (работ, услуг).
САМОСТРАХОВАНИЕ
Альтернативой покупке страхового полиса на рынке или как дополнение к нему, когда определенная часть риска не застрахована на рынке, некоторые государственные органы и промышленные концерны формируют фонды для возмещения убытков по страхуемым рискам. Так как риск страхуется внутри организации, то рыночные операции купли - продажи не совершаются. Но такие меры воздействуют на движение страховых фондов на рынке в общем и на уровень взносов организации, которая несет ответственность за возмещение ущерба по первому требованию (это называется излишком или франшизой. По отношению к очень большой сумме обычно используется термин "франшиза").
Организации приняли решение самостраховаться, потому что они понимают, что владеют большими финансовыми средствами и не хотят потерять их, а также потому, что размер взносов в резервный фонд ниже чем уровень коммерческих взносов, так как они экономят на административных расходах и прибыли страховщика.
Преимущества самострахования следующие:
а) размеры взносов должны быть ниже, так как отсутствуют затраты на выплату комиссионных брокерам, на содержание администрации страховщиков и не предусматривается их валовая прибыль;
б) доход от инвестирования средств фонда принадлежит страхователям. Он может быть использован на увеличение фонда или уменьшение поступлений от взносов в будущем;
в) размер взносов страхователей не увеличивается благодаря отсутствию требований о возмещении убытков других фирм;
г) существует прямой стимул уменьшать и контролировать риск убытков;
д) не возникает споров со страховщиками по вопросу требований о возмещении убытков;
е) поскольку решение о самостраховании ограничивается крупными организациями, то у них будет квалифицированный штат страховых работников, который будет распоряжаться этим фондом;
ж) прибыль от функционирования фонда увеличивается в пользу страхователя.
Недостатки самострахования следующие:
а) катастрофические убытки, какими бы отдаленными они ни были, все же могут иметь место, что повлечет за собой ликвидацию страхового фонда и даже вынудит организацию прекратить свою деятельность;
б) хотя организация в состоянии оплатить любой отдельный ущерб, совокупный эффект нескольких ущербов, нанесенных в течение одного года может иметь такие же последствия как один катастрофический ущерб, особенно в первые годы после образования фонда;
в) капитал следует вложить как можно быстрее, однако, и реализованные инвестиции могут не обеспечить такую же высокую прибыль, как это было бы возможно при лучшем размещении инвестиций, имеющихся в распоряжении страховой компании;
г) возможно возникнет необходимость увеличить штат страховых работников за дополнительную плату;
д) утрачена возможность привлекать технических специалистов для консультаций по вопросам избежания рисков. Эксперты страховщиков будут иметь большой опыт по сравнению со многими фирмами, и эти знания могут приносить пользу страхователям;
е) статистика обращений за возмещением убытков этой организации будет основываться на ограниченной базе данных, что затруднит прогнозирование будущих расходов по возмещению убытков;
ж) может иметь место критика со стороны акционеров и других структурных подразделений:
*по поводу перевода крупных сумм капитала для создания фонда и по поводу размера дивидендов за год;
*по поводу низкой прибыли от инвестирования средств по сравнению с прибылью, которую можно получить при вложении того же объема капитала в производственную сферу организации;
з) в период финансовых затруднений может возникнуть соблазн взять займ из этого фонда, тем самым подрывая уверенность, которую он обеспечивал.
эти трудности могут быть переложены на руководителей фонда для возмещения ущербов, которые находятся вне страхования, что приведет к уменьшению фонда, созданного для финансирования определенных целей и тем самым затруднит анализ движения страхового фонда;
и) основной принцип страхования, то есть рассеивание риска не будет реализован;
к) взносы, вносимые в фонд не облагаются корпорационным налогом, в то время как премиальные выплаты облагаются.
Страховщик, окончательно решив, что он готов понести убытки в случае крупного ущерба оказывается перед выбором. Он может отказаться от страхования риска, согласиться принять часть его (сострахование) или принять его с целью перестрахования. Важно знать, что страховщик сталкивается с той же проблемой, что и страхователь - разделить свой риск так, чтобы не пострадать от ущерба, который может быть катастрофическим. При состраховании страховщики разделяют риски (таким же образом как это делают андеррайтеры ассоциации Ллойда). В таких "лидер" оформляет полис, рассматривает изменения в условиях страхования, возобновления его, а также занимается решением выдвигаемых требований возмещения ущерба. Сострахование отличается от перестрахования лишь тем, что страхователь вступает в отношения, с каждым страховщиком, чье имя отражено в полисом документа. В перестраховании страховщик сам полностью несет ответственность перед страхователем, потому что он (страховщик) организовал перестраховку, и банкротство перестраховщика не может поэтому затронуть интересы страхователя.
III). Использование средств страхового фонда основано на принципе замкнутой раскладки ущерба. На основе этого принципа осуществляется перераспределение средств как в пространстве, так и во времени. Из-за несовпадения времени поступления средств в страховой фонд и времени выплаты из него у страховщика образуются страховые резервы, которые отражают величину обязательств страховщика по заключенным им со страхователями договорам страхования, но не исполненным на данный момент. Понятие страховых резервов определено в ст.26 закона РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации". Величина страховых резервов должна полностью покрывать сумму предстоящих выплат по действующим договорам.
Доходы страховой компании
Страхование является особым видом экономических отношений, поэтому экономико-финансовые основы деятельности страховой компании отличаются от других видов коммерческой деятельности в условиях рынка. Отличия касаются прежде всего вопросов формирования финансового потенциала и поддержания финансовой устойчивости страховщика.
Рис.1 Формирование финансов страховой компании
Основными источниками формирования финансового потенциала страховой компании являются:
· собственный капитал;
· страховые взносы (премии) клиентов;
· доходы от инвестиционной деятельности.
I). Собственный капитал (собственные средства) страховой компании состоит из оплаченного уставного капитала, резервного фонда, сформированного за счет прибыли, и нераспределенной прибыли. Кроме того, к собственным средствам могут быть отнесены сформированные за счет чистой прибыли страховщика фонд потребления и фонд накопления. Характерным для собственных средств является то, что они свободны от каких-либо внешних обязательств.
Собственные средства страховой компании формируются из двух источников: за счет взносов учредителей и за счет получаемой прибыли.
В целях обеспечения финансовой устойчивости страховщика, как в России, так и за рубежом, законодательно устанавливается требование к минимальному уровню уставного капитала. На первых этапах развития рынка страхования в России требования к минимальному размеру уставного капитала страховых компаний были занижены, что привело к созданию большого количества мелких страховых компаний. В соответствии с законом "Об организации страхового дела в Российской Федерации" минимальный размер уставного капитала страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала, равного 30 миллионам рублей и определенными коэффициентами.
II). Страховые взносы, уплачиваемые клиентами, являются основным источником формирования страхового фонда компании, предназначенного обеспечить страховую защиту страхователей и застрахованных лиц, а также возмещение расходов страховщика.
Страховой взнос (премия), уплачиваемый клиентом, определяется на основе страховых тарифов по отдельным видам страхования.
Страховой тариф представляет собой ставку страхового взноса с единицы страховой суммы или объекта страхования. Таким образом, на основе страхового тарифа определяются страховые платежи, которые формируют страховой фонд.
Глава II Российская экономика и инвестиции.
Характеристика экономики России на данный период.
Новая экономическая система только начинает создаваться, и для достижения темпов позитивного развития необходимы существенные накопления, производственные инвестиции. Поскольку российская экономика остается очень масштабной и, как следствие, чрезвычайно инерционной, необходимы инвестиции не только большие, но и концентрированные как по времени, так и по направлениям вложений.
Доля валового накопления в России имеет четко выраженную долговременную тенденцию к снижению за счет роста доли конечного потребления и чистого экспорта. При этом доля конечного потребления растет на фоне падения жизненного уровня и потребления населением товаров и услуг.
Единичные примеры, когда отдельные предприятия ценой огромных усилий поддерживают выпуск продукции, используя для этого устаревающие ресурсы, скорее подтверждают общую тенденцию, чем опровергают ее.
Различные отрасли имеют далеко не одинаковые стартовые возможности для привлечения инвестиций. Менее привлекательные отрасли уже скорее заботятся не о развитие производства, а о простом выживании.
Настоящая экономика России характеризуется глубоким и продолжительным кризисом (налицо сохранение четырехкратного сокращения к уровню 1990г. инвестиций в основной капитал: в 1997 г. - 23,9%, в 1998г. - 22,3%, в 1999 г. - 22,5%), а один из факторов его преодоления - привлечение иностранного капитала. Наиболее активно в экономику России инвестируют: Германия, США, Великобритания, Франция, Италия, Швейцария, Швеция и Япония. Лидером является Германия - 23,7%, США - 21,7%, Великобритания - 12,4 %, и т.д. Соотношение оборота рынка институциональных инвестиций в 1999 г. и суммы накоплений населения составляет около 15%, в то время как в странах с развитым рынком капитала через этот сектор проходит порядка 1/3 общего оборота капитала. Доля сбережений населения в обороте инвестиционного капитала пока остается невысокой. Это создает огромные потенциальные возможности для развития в России рынка институциональных инвестиций.
Пути преодоления инвестиционного кризиса.
За последнее десятилетие было упущено немало возможностей для проведения эффективной антикризисной политики и перехода к экономическому росту. Сегодня, после трехкратного падения выпуска промышленной продукции, пятикратного сокращения производственных инвестиций, выйти на траекторию устойчивого экономического роста гораздо сложнее, чем накануне либеральной революции 1991 г. Российский научно-производственный потенциал серьезно разрушен, а большая часть основного капитала потреблена или вывезена за границу. Для обеспечения хотя бы простого его воспроизводства объем инвестиций должен быть увеличен в 2,4-3 раза. Сделать это надо в ближайшие два-три года, поскольку вследствие чрезмерного износа производственных фондов, по оценкам, составляющего 60-70%, через три года ожидается их массовое выбытие на 25%, а к 2006 г. - на 50%.
Как свидетельствуют уроки десяти лет российских реформ и опыт преодоления структурных кризисов в других странах, самопроизвольного выздоровления рыночной экономики не бывает. Здесь требуется система мер государственной политики, направленной на поддержание экономического развития, включая структурную пере-стройку экономики на основе ее технологической модернизации.
Сложившаяся в России модель инвестиционной деятельности характеризуется неэффективностью и примитивностью. Ни фондовый рынок, ни банковская система не выполняют своих функций по аккумулированию внутренних сбережений и их трансформации в инвестиции. Главными инвесторами являются сами предприятия, на долю которых приходится 84% всего объема инвестиций, в том числе почти 70% финансируется за счет их собственных средств - прибыли и амортизации. Это существенно меньше объема потребляемого ими основного капитала. По расчетам К. Вальтуха, начисляемая в промышленности амортизация вдвое ниже уровня, необходимого для простого возмещения выбытия основных фондов, причем лишь около половины начисленной амортизации реально используется для финансирования капитальных вложений. В результате финансовые ресурсы, аккумулируемые предприятиями для осуществления инвестиций, в 3-5 раз меньше объема износа и выбытия основных фондов.
Между тем объем внутренних сбережений в стране вполне достаточен для обеспечения трехкратного увеличения капитальных вложений, необходимого для выхода на режим простого воспроизводства основного капитала в реальном секторе экономики. Так, в 1999 г. сово-купные сбережения составили 31,4% ВВП, в то время как все валовое накопление - 15,1%. Другими словами, потенциал сбережений реали-зуется в инвестициях менее чем наполовину. Недостаточно используется в этих целях амортизационный потенциал, призванный поддерживать простое воспроизводство основного капитала. Даже наличные средства банков не находят применения в производственной сфере.
Остатки средств на корреспондентских счетах кредитных организаций составляют примерно 80 млрд. руб. К этому следует добавить средства в наличной валюте, находящиеся на руках граждан. Их общая сумма оценивается в 50 млрд. долл., что превышает весь объем инвестиций, ожидаемых в 2001 г. Кроме того, из-за нелегального оттока капитала российская экономика ежегодно теряет около 20 млрд. / долл. потенциальных инвестиций.
Таким образом, имеющийся в российской экономике совокупный инвестиционный потенциал задействован менее чем на 1/3. Если все накопленные за годы реформ сбережения, включая вывезенный за рубеж капитал (по оценкам, до 300 млрд. долл.), то получается довольно внушительная величина - 10 трлн. руб., что почти на порядок превышает нынешний годовой объем инвестиций. Это означает, что решение задачи трехкратного повышения инвестиционной активности вполне реально, разумеется, при условии проведения правильной экономической политики.
Каркас инвестиционной политики государства на ближайшие годы определен упомянутым Федеральным законом “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений”: при отсутствии значительных государственных средств основными инструментами поддержки частных инвесторов послужат конкурсное распределение средств (через Бюджет развития), связанные кредиты и гарантии.
С учетом вышеизложенного из этого вытекает: разработку системы гарантий инвесторам в настоящее время следует интенсифицировать именно на федеральном уровне; точнее, предстоит органически синтезировать весь тот опыт, который накоплен и на местах, и в “центре”. Такая работа, как известно, неоднократно начиналась, но не доводилась до конца и не давала результатов. Бюджет развития России, существующий с 1997 г. и инвестиционные гарантии Правительства РФ пока невелики по объемам и не обеспечивают ощутимого эффекта.
В последние годы развивается идея создания многоуровневой системы гарантий. Специалисты Совета по изучению производительных сил Минэкономики России и РАН предлагают запустить комбинацию регионального (внутреннего) и федерального (внешнего) гарантирующих механизмов. В рамках первого из них гарантами инвестиций должны выступать органы государственной власти субъекта Федерации и соответствующие региональные агентства по страхованию и гарантированию инвестиций. В рамках второго роль страхователя отводится федеральным органам государственной власти при посредничестве Российского государственного агентства по страхованию инвестиционных рисков (не исключено также участие иностранных государств и международных финансовых институтов).
Источниками предоставления гарантий при задействовании регионального механизма призваны стать специальные статьи в основных региональных бюджетах (или соответствующие бюджеты развития), средства упомянутых региональных агентств, а также региональные гарантийно-залоговые фонды Понятно, что подобная модель применима только к благополучным регионам; применительно же к отсталым регионам, не имеющим качественных ликвидных активов для формирования залогового фонда, целесообразно использовать квоты из федерального фонда государственных гарантий (складывающегося из недвижимого имущества, ценных бумаг и ряда других инструментов, находящихся в собственности РФ). Будучи надежно законодательно урегулированной, такая система гарантирования инвестиций имеет шанс объединить столь раздробленное ныне инвестиционное пространство, ослабить территориальные диспропорции и разрядить существующую в ряде регионов социально-экономическую напряженность.
Иностранный капитал в российской экономике в 1990-х гг.
В 1990-е гг. Россия активно старалась привлечь иностранные инвестиции для финансирования своего социально-экономического развития. Статистику иностранных инвестиций по сектору нефинансовых предприятий (без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих и сберегательных банков) фиксирует Госкомстат Необходимо отметить, что, хотя Госкомстат и называет свою выборку «иностранные инвестиции в нефинансовые предприятия», в выборке присутствуют следующие предприятия финансового сектора: инвестиционные и финансовые, страховые и пенсионные компании., а статистику всех иностранных инвестиций и в финансовые, и нефинансовые предприятия отражает Центральный банк (ЦБ) РФ в Платежном балансе.
Заметим, что у публикуемых данных разная методология: если Госкомстат публикует данные о притоке иностранных инвестиций, которые не корректируются на их отток (для учета оттока используется такое понятие как накопленный объем иностранных инвестиций), то ЦБ РФ публикует данные о нетто-притоке иностранных инвестиций, т.е. приток иностранных инвестиций, скорректированный с учетом их оттока. Поэтому время от времени некоторые виды иностранных инвестиций, рассчитанные по методологии Платежного баланса, принимают отрицательные значения. Публикуемые данные ЦБ более точно отражают влияние динамики иностранного капитала на российскую экономику, но данные Госкомстата несут в себе больше информации: они структурированы в отраслевом, региональном и др. аспектах.
Инвестиции, согласно методологии, принятой МВФ и используемой Госкомстатом, и ЦБ, делятся на прямые, портфельные и прочие. Динамика иностранных инвестиций в российскую экономику в 1990-х гг. представлена в таблице 2.
Таблица 1. Иностранные инвестиции в экономику России (млрд. долл.)
|
Приток иностранных инвестиций в нефинансовые предприятия (по данным Госкомстата) |
||||||||
|
1991-1993* |
1994 |
1995 |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
||
|
Иностранные инвестиции |
1,0 |
1,1 |
3,0 |
7,0 |
12,3 |
11,8 |
9,6 |
|
|
-Прямые инвестиции |
0,9 |
0,6 |
2,0 |
2,4 |
5,3 |
3,4 |
4,3 |
|
|
-Портфельные инвестиции |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
0,7 |
0,2 |
0,0 |
|
|
-Прочие инвестиции |
0,1 |
0,5 |
0,9 |
4,4 |
6,3 |
8,2 |
5,3 |
|
Нетто-приток иностранных инвестиций (согласно Платежному балансу РФ) |
|||||||||
|
1992 |
1993 |
1994 |
1995 |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
||
|
Иностранные инвестиции |
15,6 |
9,9 |
6,4 |
7,3 |
22,4 |
37,6 |
20,6 |
1,9 |
|
|
-Прямые инвестиции |
-0,1 |
0,7 |
0,6 |
2,0 |
2,5 |
6,6 |
2,8 |
3,3 |
|
|
-Портфельные инвестиции |
0,2 |
0,7 |
-0,1 |
-0,7 |
4,6 |
46,0 |
8,9 |
-0,9 |
|
|
-Прочие инвестиции |
15,6 |
8,5 |
5,9 |
6,0 |
15,3 |
-15,0 |
9,0 |
-0,6 |
Под прямыми инвестициями понимаются инвестиции, сделанные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия. Прямые инвестиции обеспечивают иностранным инвесторам, юридическим и физическим лицам право на управление предприятием и представляют собой преимущественно взносы в уставные фонды предприятий и кредиты, полученные от зарубежных совладельцев.
Под портфельными инвестициями понимается покупка нерезидентами акций, векселей и других долговых ценных бумаг, составляющих менее 10 % акционерного капитала предприятия. Портфельные инвестиции, как правило, не дают возможности вкладчикам участвовать в управлении предприятием.
Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, указываются как прочие. Под этим названием официальная статистика учитывает торговые и банковские кредиты, кредиты международных организаций и банковские вклады.
2.1. Иностранные инвестиции в секторе нефинансовых предприятий
Динамика и структура иностранных инвестиций в 1990-х гг. В динамике притока иностранных инвестиций в российскую экономику в 1990-х гг. можно выделить два периода (см. рис. 4).
1. Первый период - 1991-1997 гг. - в целом наблюдается повышательная тенденция притока иностранных инвестиций. Приток иностранных инвестиций увеличивается, во-первых, в абсолютных объемах, хотя в 1994 г. был небольшой спад, во-вторых, происходит увеличение относительной значимости иностранных инвестиций в российской экономике по ряду относительных показателей (см. табл. 3).
2. Второй период - 1998-1999 гг. - понижательная тенденция притока иностранных инвестиций. Приток иностранных инвестиций уменьшается, во-первых, в абсолютных величинах, во-вторых, происходит уменьшение относительной значимости притока иностранных инвестиций по ряду относительных показателей.
Таблица 3. Иностранные инвестиции в нефинансовые предприятия
|
1991 |
1992 |
1993 |
1994 |
1995 |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
||
|
Иностранные инвестиции/ВВП по ППС-1993 г.* |
0,0% |
0,1% |
0,2% |
0,2% |
0,5% |
1,1% |
1,9% |
1,9% |
1,5% |
|
|
Иностранные инвестиции/инвестиции в основной капитал** |
0,4% |
0,8% |
2,3% |
2,1% |
6,6% |
18,4% |
33,5% |
34,1% |
26,1% |
|
|
Иностранные инвестиции на душу населения (долл.) |
2,7 |
4,7 |
8,4 |
7,1 |
20,2 |
47,4 |
83,8 |
80,5 |
65,7 |
Структура иностранных инвестиций на протяжении 1990-х гг. претерпела существенное изменение (см. диаграмму 1). Если в начале 1990-х гг. в притоке иностранных инвестиций доминировали прямые инвестиции, то в последующие годы их доля последовательно, с некоторыми колебаниями, сокращалась. Доля прямых инвестиций, достигнув своего минимума в 1998 г. (29 % от всех иностранных инвестиций), выросла до 45 % в 1999 г., однако, это почти в два раза меньше уровня 1991-1993 гг.
Для постоянно изменяющейся структуры иностранных инвестиций в 1991-1999 гг. была характерна одна общая черта - ничтожно малая величина портфельных инвестиций. Свою максимальную долю портфельные иностранные инвестиции достигли в 1997 г. накануне российского финансового кризиса (1998 г.). Это и определило резкое снижение их относительной доли до 1,6 % в 1998 г. и 0,3 % в 1999 г.
Самым значимым элементом притока иностранных инвестиций в 1991-1999 гг. были прочие инвестиции. В совокупном притоке иностранных инвестиций (47,56 млрд. долл.) прочие иностранные инвестиции составили 25,88 млрд. долл. (54,4 %), прямые - 20,53 млрд. долл. (43,2 %), портфельные - 1,13 млрд. долл. (2,4 %).
Диаграмма 1. Структура притока иностранных инвестиций в нефинансовые предприятия
Глава III
В настоящее время на российском фондовом рынке работают следующие институциональные инвесторы: сберегательные отделения коммерческих банков; чековые инвестиционные фонды; инвестиционные компании; негосударственные пенсионные фонды; страховые компании; паевые инвестиционные фонды. При этом процесс формирования инвестиционных институтов российского фондового рынка отличается некоторыми особенностями, в частности, наличием ограничительных рамок развития конкретного направления инвестиционной деятельности, что дифференцирует уровень привлекательности институциональных ин-весторов по показателям надежности, ликвидности и доходности.
На сегодняшний день наиболее привлекательным с точки зрения надежности и ликвидности вложений выглядит накопление средств в страховой компании. Именно эта институциональная струк-тура обеспечивает возвратность инвестиций обязательным резервиро-ванием средств самой компанией. Вложения компенсируют потери при наступлении страхового случая, что является условием сохран-ности и ликвидности средств. Однако доходность вложений в страховые компании по сравнению с другими структурами ниже
Таким образом, по критериям надежности и эффективности инвестиций среди российских институциональных инвесторов на первом месте стоят страховые компании, что подтверждается и количественными показателями функционирования данного институционального инвестора. (Следует отметить, что финансовый кризис оказал весьма негативное воздействие на деятельность страховых компаний, объемы привлеченного ими капитала в долларовом исчислении значительно сократились.) На втором месте по условиям инвестирования находятся коммерческие банки, но низкая доходность вложений и серия банкротств крупных банков породили недоверие вкладчиков к этому направлению институционального инвестирования. Список литературы
Блохина Т. Рынок институционных инвестиций: состояние и перспективы. - Вопросы экономики, 2000, № 1.
Гайдар Е. Аномалии экономического роста. М., 1997.
Гвозденко А.А. Основы страхования: Учебник. -2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2003.- 320 с:.ил.
Гвозденко А. А. «Финансово-экономческие методы страхования» // М. «Финансы и статистика» 1998
Гитман Л. Дж., Джонк М. Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. - М.: ДЕЛО, 1997.
Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса. - Вопросы экономики, 2000, № 11.
Грицина В., Курнышева И. Особенности инвестиционного процесса. - Экономист, 2000, №3.
Доничев О., Рейгольд Е. Инвестирование жилищного строительства. - Экономист, 2000, №4.
Игнатовский П. Роль заемных ресурсов в экономике. - Экономист, 2000, №8.
Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций. - Российский экономический журнал, 2000, № 5-6.
Мухетдинова Н. Инвестиционная политика. - Российский экономический журнал, 2000, № 1.
Орланюк-Малицкая Л.А. «О понятиях и факторах финансовой устойчивости страховых компаний» // Вестник Финансовой Академии, №1-1998г.
Орланюк-Малицкая Л.А. «Платежеспособность страховой организации» // М. 1994г.
Рамилова А. Прямые иностранные инвестиции как объект государственного регулирования. - Российский экономический журнал, 2000, № 7.
Страховое дело: Учеб. пособие/ М.А. Зайцева, М.Н. Литвинова, А.В. Урупин и др.; Под общ. ред. М.А. Зайцевой, Л.Н. Литвиновой.- Мн.: БГЭУ, 2001.
Сплетухов Ю.А., Дюжиков Е.Ф. Страхование: Учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2002 (Серия «Высшее образование»).
Закон «Об организации страхового дела в Российской Федерации»
Подобные документы
Сущность страхования как способа защиты имущественных интересов физических и юридических лиц. Роль и функции страхования. Классификация по видам страховой деятельности и объекту страхования. Основные участники страховых отношений и страховые посредники.
курсовая работа [26,7 K], добавлен 11.05.2011История возникновения страхования, его функции. Роль страхования в регулировании социально-экономических отношений, развитии национальной экономики и формировании инвестиционного капитала РФ. Оценка состояния, проблемы и перспективы развития страхования.
курсовая работа [400,4 K], добавлен 26.09.2010Страхование как система защиты имущественных интересов граждан, организаций и государства. Общие основы, принципы, критерии классификации, отрасли и подотрасли, виды и формы страхования. Особенности и принципы обязательного и добровольного страхования.
контрольная работа [22,2 K], добавлен 12.11.2010Истоки страхования. Частное страхование. Система государственного страхования. Развитие государственного имущественного страхования. Монополия государства в проведении страхования. Демонополизация страхования. Страховой бизнес.
реферат [21,9 K], добавлен 14.01.2007Особенности страхования, которое обеспечивает страховую защиту имущественных (материальных) интересов граждан во время туристских поездок. Виды страхования в туризме. Объекты страхования, страховые риски и страховые случаи в туристическом бизнесе.
реферат [16,0 K], добавлен 30.11.2010Понятие страхования и страховых обязательств. Формы страхования. Страховой риск и страховой случай. Суброгация при страховании. Договор страхования. Существенные условия договора страхования. Объекты страхования. Стороны договора страхования.
дипломная работа [77,0 K], добавлен 18.10.2006Функции, термины, формы и классификация страхования как системы защиты имущественных интересов граждан, организаций и государства. Содержание, конфигурация, заключение и действие соответственного договора. Его изменение, расторжение и прекращение.
курсовая работа [56,8 K], добавлен 08.11.2011Законодательство Кыргызской Республики о страховании. Понятие и содержание договора страхования, его стороны, порядок заключения и расторжения. Перечень имущественных интересов. Возможность страховой защиты. Договор личного страхования, его особенности.
курсовая работа [79,2 K], добавлен 29.01.2014Цели международного страхования. Виды и сферы страхования внешнеэкономических интересов. Условия транспортного страхования. Валютные риски, страхование иностранных инвестиций и кредитов. Сущность перестрахования, страхование транспортных средств.
контрольная работа [46,0 K], добавлен 25.01.2011Экономическая сущность страхования жизни и его социальное назначение. История страхования в РФ. Порядок осуществления страхования жизни в военно-страховой компании. Размер выплат страхования на дожитие. Тенденции развития рынка страхования жизни в России.
дипломная работа [148,6 K], добавлен 08.03.2013
