26

Иностранные банки на Российском рынке. Особенности влияния на развитие российского банковского сектора

Санкт-Петербург

2007

Содержание

• Содержание 2
• Введение 3
• Влияние на Российский банковский сектор: плюсы и минусы 6
• История иностранных банков в России 14
• Дойче Банк 15
• Райффайзенбанк 17
• Сосьете Женераль Восток 19
• ЗАО КБ «Ситибанк» 22
• Заключение 23
• Литература 25

Введение

Одно из требований при вступлении в ВТО - открытие национального рынка для филиалов иностранных финансовых организаций. Иностранцы хотели полной свободы на нашем финансовом рынке, а российские власти всячески пеклись о судьбе отечественных, которые еще не доросли до конкуренции с мировыми лидерами. В результате затяжных переговоров по вступлению в ВТО всех «спасти» от иностранного вмешательства не удалось. Через девять лет после присоединения России к ВТО зарубежные банки смогут открывать у нас свои прямые филиалы, правда, с оговоркой, что действовать они будут по российскому законодательству.

Между тем в мире почти не осталось стран, которые напрямую запрещают открытие филиалов. Например, доля иностранных банков в банковских активах Чехии составляет 80%, Польши - 69%. В России - лишь около 18%. Однако упорство нашей страны, по мнению специалистов, вполне оправданно. Отечественная банковская система еще слишком уязвима, чтобы безболезненно принять огромные объемы международного капитала, которые могут хлынуть сюда в случае открытия филиалов иностранных банков. Этот объем может составить более 10 млрд. долларов ежегодно. В таких обстоятельствах малые и средние банки, которые составляют значительную часть российского банковского сектора, просто не выдержат конкуренции. Это при том, что большая его часть и сейчас не вполне конкурентна: 40% всех банковских активов принадлежит трем госбанкам [1].

В Восточной Европе приход иностранных банков в виде филиалов всегда происходил в момент, когда государственные банки были либо приватизированы, либо их приватизация обсуждалась. Иными словами, открытие филиалов было частью реформы банковского сектора, в рамках которой государство снижало свое присутствие. В России развитие банковского сектора находится на другой стадии. У госбанков есть часть акций, которая обращается на рынках. Но никто сейчас всерьез не обсуждает вопрос приватизации государственных банков, в частности Сбербанка. И в этой ситуации приход иностранных банков начал бы разрушать стоимость государственных кредитных организаций.

Есть и другой важный аргумент в пользу российской позиции: экспансия иностранных банков в Россию может серьезно изменить движение капиталов. Российский валютный рынок, в отличие от восточноевропейского, подвержен спекулятивному поведению и во многом концентрирован на нефтяном секторе. Поэтому приход крупных игроков в виде иностранных банков может вызвать серьезные колебания национального курса валюты и затруднить роль Центрального банка в проведении валютной политики [14].

До последнего момента считалось, что российским банкирам крупно повезло. Их иностранных конкурентов решили сильно ограничить в правах и возможностях. Так, филиалы по-прежнему под запретом, а вдобавок иностранцев еще и ограничили в объемах инвестиций (квота - не более 50% от уставного капитала всех российских банков). Российские власти официально признали, что не готовы до конца отстаивать конкурентную безопасность российской банковской системы.

Сейчас в России зарегистрировано почти 150 кредитных организаций с участием иностранного капитала, причем более 40 из них на 100% принадлежат крупнейшим заграничным банкам. Банки с иностранным участием успешно работают в 30 регионах страны. Важно, что они являются отечественными кредитными организациями, соблюдают банковское законодательство Российской Федерации и исправно платят налоги.

Масштабы участия иностранного капитала в российской банковской системе, в том числе путем слияний и присоединений, уже в ближайшей перспективе заметно расширятся. В последние годы темп роста инвестиций нерезидентов в уставные капиталы действующих кредитных организаций опережал темп роста совокупного зарегистрированного уставного капитала действующих кредитных организаций.

Тем не менее, можно утверждать, что фактические масштабы участия иностранного капитала в российской банковской системе остаются все еще скромными. По сравнению со странами Центральной и Восточной Европы доля банковских активов, находящихся под контролем нерезидентов, в России заметно ниже. Однако на отдельных сегментах рынка банковских услуг кредитные организации с преобладающим участием иностранного капитала уже сейчас играют заметную роль. В частности, это касается операций на межбанковском рынке. На них приходится 22,9% кредитов, депозитов и иных размещенных средств в банках. Иностранные банки проявляют активность на рынке корпоративной клиентуры. Они концентрируют в своих руках 10% средств, привлеченных всей банковской системой страны, от предприятий и организаций. Несмотря на небольшой удельный вес потребительских ссуд в кредитных портфелях и вкладов граждан в пассивах иностранных банков (3,2% от всей суммы привлеченных средств населения) ритейловый бизнес уже достаточно активно осваивается рядом банков, контролируемых нерезидентами [12].

Благоприятная ситуация в экономике и растущие доходы населения привлекают иностранные банки на российский рынок. Масштабы вхождения в капитал банков РФ нерезидентов постоянно увеличиваются -- в 2006 году иностранцы приобрели долей примерно на $2,5 млрд., увеличив свое участие в совокупном уставном капитале российских банков с 11% до 14,4%. А к июню 2007 г. доля нерезидентов в капитале российской банковской системы достигла 18% после размещения на рынке акций двух крупнейших в стране банков -- государственных ВТБ и «Сбербанка» [3]. С учетом этих размещений в капитале «Сбербанка» доля иностранного капитала превысила 21%, а в ВТБ -- превысила 12%.

Напомним, государственный банк ВТБ, второй по величине в России, в мае провел IPO в Москве и Лондоне на $8 миллиардов, которое стало крупнейшим в истории российской банковской системы. В феврале крупнейший госбанк РФ «Сбербанк» провел доразмещение акций в России на $8,8 миллиарда.

Год назад доля нерезидентов составляла около 12%, и аналитики приводили оценки роста этого показателя до 25% в ближайшие годы. Центробанк, после неудачного опыта квотирования иностранного участия в 1997 году, отказался от ограничений и неоднократно заявлял, что считает их нецелесообразными.

Сейчас банками под контролем нерезидентов аккумулировано около 18% активов банковской системы. Это не угрожающая цифра, однако с учетом масштабов трансграничных финансовых услуг ситуация складывается явно не в пользу российских банков. Основными каналами поступлений трансграничного капитала являются еврооблигационные займы, посредством которых в 2006 году предприятия нефинансового сектора РФ привлекли около $37 млрд. При этом в виде внутренних банковских кредитов предприятиями было получено ненамного больше -- около $44 млрд.

В целом же тот факт, что иностранные банки или иностранный капитал приходят в российский финансовый сектор, - это, скорее, подтверждение его привлекательности и потенциала роста. И здесь следует отметить, что иностранные инвестиции, безусловно, важны с точки зрения применения новых банковских технологий, поддержания конкуренции между банками и т.д.

Влияние на Российский банковский сектор: плюсы и минусы

По мнению экспертов, наибольшие проблемы после открытия доступа филиалов иностранных банков в Россию возникнут с игроками российского рынка. Дело в том, что на филиалы иностранных банков не распространяются российские нормы регулирования - они действуют в рамках собственной юрисдикции. «Если на российский рынок будет открыт доступ филиалам иностранных банков, все российские банки, занимающиеся противозаконными операциями - будут выведены в офшоры, недосягаемые для российских властей, откуда они преспокойно будут работать в России в виде филиалов, не соблюдая местное законодательство»,- считает представитель МДМ-банка. Таких банков, по оценкам экспертов, порядка трети из 1200 зарегистрированных в России. «Несмотря на то, что в очень многих странах действуют законы, направленные на борьбу с легализацией преступных доходов, в том числе через банковский сектор, схемы легализации, тем не менее, существуют, и масштабы этого явления составляют серьезную проблему,- сказала старший вице-президент Номос-Банка Наталья Матюнина.- Поэтому опасения о появлении новых схем легализации в связи с открытием филиалам иностранных банков доступа в российскую банковскую систему вполне обоснованны» [5]. «И это только верхушка айсберга: если присмотреться внимательно, таких проблем может всплыть великое множество»,- отметил начальник управления макроэкономических исследований банка «Зенит» Данила Левченко. Решать все эти проблемы, по словам участников рынка, придется Банку России. «Это однозначно лишает ЦБ возможности в полной мере контролировать банковский сектор»,- считает аналитик банка «Траст» Евгений Надоршин. «Для корректного допуска в Россию филиалов иностранных банков потребуется радикально изменить существующее законодательство, включая и нормативные акты Банка России, чтобы вписать в него новый объект регулирования, а это крайне сложно»,- пояснил Данила Левченко. «С приходом в Россию филиалов западных банков Банку России гораздо сложнее будет осуществлять консолидированный надзор за ними, чтобы избежать возможных злоупотреблений,- добавил директор департамента банковского аудита ФБК Алексей Терехов.- Кроме того, регулятору будет сложнее управлять размером денежной массы, поскольку размещать средства в депозиты ЦБ западные филиалы, в отличие от российских банков, не обязаны».

Павел Медведев, первый зампред комитета Госдумы по кредитным организациям и финансовым рынкам: «Иностранные банки россиянам, может быть, и нужны, я не знаю. Но мы же договорились с ВТО, что иностранные банки у нас не появятся! Мы договорились, что не будет филиалов, а ведь иностранный банк - это именно филиал. Если же это банк, название которого написано с иностранным акцентом, то он все равно российский. Пусть и с иностранным капиталом. Эти банки работают по российским законам, зарегистрированы в Центральном банке России, надзор над ними тоже Центробанк осуществляет [10].

Василий Титов, старший вице-президент, член правления ОАО ВТБ: «Нормально, когда у людей есть выбор. Ведь мы живем в условиях достаточно открытой экономики. А что касается формы присутствия иностранных банков на нашей территории, тут есть нюансы. Надо принимать в расчет реальные экономические условия. К сожалению, российская банковская система не сравнится по своим возможностям с международными финансовыми институтами. Поэтому должен быть некий переходный период, когда она будет в более защищенном состоянии. Когда-нибудь наступит время, и российская часть нашей банковской системы достаточно окрепнет для того, чтобы быть готовой к конкуренции. Вот тогда, я думаю, и будут приняты решения, связанные с открытием филиалов. А если финансовые институты, которые складывались столетиями, с активами, которые нам и не снились, сейчас всей своей мощью навалятся, то с нами произойдет то, что произошло со странами Восточной Европы: Россия свою национальную банковскую систему потеряет [7]. Не думаю, что это в интересах страны и россиян в целом».

Одно из условий, выдвигаемых США для вступления России в ВТО, - разрешить допуск прямых филиалов иностранных банков без ограничения доли иностранного капитала в данных секторах экономики. Но Россия имеет отрицательную позицию по этому вопросу, т.к. во многих странах при вступлении в ВТО процесс расширения доступа иностранных банков на внутренний рынок растянут на несколько лет. Причина такой позиции заключается в том, что суммарные активы всей банковской системы России в настоящее время существенно меньше активов одного крупного западного банка. Нормальная конкуренция в этих условиях просто невозможна. Российские банки по уровню капитализации и технологий отстают от западных, которые имеют более дешевые ресурсы. Поэтому сейчас создание филиалов иностранных банков следует считать преждевременным, прежде всего исходя из необходимости поддержания равных конкурентных условий для всех кредитных организаций, оказывающих банковские услуги [8].

По мнение Александра Лопухина, вице-президента Ассоциации региональных банков России, открытие филиалов иностранных банков в России сейчас нецелесообразно, поскольку может сильно повредить отечественной банковской системе. Зависимость развивающейся российской экономики от международных рынков в этой сфере - это серьезная опасность.

Из-за высокой по сравнению с заграницей доходности банковского бизнеса в страну могут прийти большие объемы спекулятивного капитала, который может дезорганизовать местные финансовые рынки и повысить риски банковской деятельности. К тому же деятельность филиалов не будет подконтрольна Центральному банку РФ, филиалы не формируют обязательные резервы, у них больше возможности оптимизации налогообложения, т.к. они не предоставляют в полном объеме отчетность налоговым и надзорным органам страны их пребывания.

Во всех остальных моментах условия допуска нерезидентов в российскую банковскую систему вписываются в общемировую практику лицензирования банковской деятельности и не вызывают существенных возражений со стороны зарубежных инвесторов [9].

Как считает Мишель Перирен, председатель правления МДМ-Банка, пока присутствие иностранцев в российском финансовом секторе достаточно ограничено по сравнению со странами Восточной Европы, где до 90% банковской системы контролируется нерезидентами. Российский рынок для иностранных банков до недавних пор был скорее «венчурным» -- высокодоходным, но и высокорисковым. Сейчас ситуация меняется. Продолжается чистка банковской инфраструктуры от неэффективных кредитных учреждений, существует много недоработок в законодательстве, российские стандарты финансовой отчетности пока не обеспечивают пользователей необходимым объемом информации и т. Д [6].

Увеличение присутствия иностранцев -- это естественное явление. После того как банковский сектор оправился от кризиса 1998 года, его стратегической целью стала интеграция в мировое банковское сообщество. Приход нерезидентов -- неизбежное следствие этой политики. Это позитивный процесс, который способствует повышению доверия к российской банковской системе в целом, росту ее капитализации, внедрению современных технологий корпоративного управления и риск-менеджмента.

Российские бизнесмены считают продажу акций иностранным инвесторам одним из способов устоять в конкурентной борьбе на банковском рынке. Это не единственный способ. Существует много примеров успешной работы банков без участия иностранного акционерного капитала. Все зависит от целей, которые ставит перед собой банк, и от его места в банковской системе. Чтобы выжить, банки должны расти темпами не ниже средних по рынку. Для этого необходимо привлечение относительно дешевого финансирования.

Внутренний рынок пока недостаточно развит, и большинство сделок происходит за рубежом. Поэтому наличие иностранного акционера действительно облегчает и удешевляет привлечение ресурсов [2].

Но все ли банки могут рассчитывать на внимание со стороны нерезидентов. Иностранные инвестиции не пойдут в 1000 мелких банков, на долю которых приходится всего 9% совокупных активов. Однако крупные банки сейчас находятся в хороших условиях -- их положение стабильно, перспективы развития бизнеса достаточно хороши. Поэтому их собственники не спешат отдавать контроль зарубежным инвесторам, и число сделок по приобретению иностранцами контрольных пакетов российских банков относительно невелико. В числе прочих сдерживающих факторов -- недостаточная прозрачность многих кредитных учреждений и наличие значительных долей сделок со связанными сторонами [4].

Проблема финансирования является первостепенной для российских банков. Все банки, крупные и небольшие, вынуждены искать дополнительные источники средств, чтобы не потерять своих рыночных позиций и активно развиваться [11]. Перечислим способы привлечения средств на развитие бизнеса для российских банков:

В настоящее время основную долю пассивов формируют внутренние источники, прежде всего средства клиентов, на долю которых приходится до 60% фондов (7,9 трлн. рублей). Долговые обязательства составляют всего 7,2% от общего объема пассивов, или 952 млрд. рублей. Наивысшими темпами растет задолженность по выпущенным банками облигациям -- с января 2004 года по декабрь 2006 года отмечен 11-кратный рост (с 13,8 млрд. рублей до 159 млрд. рублей). Большая доля облигаций выпускается на зарубежных рынках.

Выпуск облигаций на внутреннем рынке сдерживается высокими организационными затратами. Кроме того, на международных рынках банки имеют возможность привлекать средства по более низким процентным ставкам.

Секьюритизация - это способ привлечения финансирования, связанный с выпуском ценных бумаг, обеспеченных активами, генерирующими стабильные денежные потоки (например, портфель ипотечных кредитов, автокредитов, лизинговые активы, коммерческая недвижимость, генерирующая стабильный рентный доход и т.д.). В первую очередь секьюритизация может быть интересна коммерческим банкам, имеющим значительные портфели однородных кредитов, лизинговым компаниям, фондам недвижимости и девелоперам

У российских банков есть и конкурентные преимущества по сравнению с иностранными «дочками». Самое большое преимущество заключается в том, что они дома! Исторически многие российские банки создавались как составные части финансово-промышленных групп, и их бизнес был тесно связан с обслуживанием денежных потоков внутри них. До недавнего времени такая стратегия оправдывала себя, однако теперь собственники банков стремятся обособить свой бизнес, расширить круг клиентуры. Поэтому и право на обслуживание денежных потоков структур перестало являться преимуществом. С другой стороны, уменьшается и преимущество иностранных банков при получении дешевого зарубежного финансирования. Ведущие российские банки имеют достаточно солидную репутацию, чтобы привлекать финансирование под низкие проценты. Теперь решающее значение имеет грамотно выстроенная система управления и развитая инфраструктура предоставления услуг [13].

Как считает глава Сбербанка Андрей Казьмин, допуск иностранного капитала в Россию и так уже полный, ничем не ограниченн. Иностранные кредитные организации не заинтересованы открывать здесь филиалы, считает он, увеличивать капитал в своих дочерних банках, которые действуют по российскому законодательству и подотчетны нашему ЦБ. Они предпочитают действовать напрямую: проводить так называемые трансграничные операции, когда головные конторы иностранных банков кредитуют лучших российских экспортеров. А когда предоставляется такой кредит, естественно, зарубежный банк выдвигает свои условия: перевод всех оборотов данной компании непосредственно за границу. Несложно просчитать, к каким макроэкономическим последствиям приведет эта «политика открытых дверей». Из 40 миллиардов долларов всех кредитов, предоставленных российским предприятиям в прошлом году, по нашим оценкам, от 5 до 8 миллиардов долларов предоставлено головными конторами иностранных банков! Это уже значимые величины, то есть идет тихий переход крупных российских предприятий на банковское обслуживание за рубеж. Соответственно, российская банковская система теряет крупных клиентов. К тому же западные банки занимаются откровенным демпингом: ставки кредитов предельно низкие, для того чтобы таким путем перебить клиентов у российских банков. Есть определенная опасность, что под аккомпанемент дискуссий о том, сколько нам банков нужно, Россия может столкнуться с ситуацией, когда вопрос решится сам собой. Сегодня российские банки, подвергаются дискриминации, и в этих условиях конкурентная борьба заведомо кончится поражением российской банковской системы. Только самые крупные банки России имеют государственный капитал, и сегодня активно педалируется вопрос, что нужно эту "казенную" долю как можно быстрее оттуда убрать. Западные финансисты направлены на то, чтобы Россия пошла по пути стран Восточной Европы, которые практически утратили национальную банковскую систему...

Усилия, которые необходимо прилагать отечественным банкам для удержания доли на рынке, заключаются в клиентоориентированности. Каждый клиент, и частный, и корпоративный, желает получить весь комплекс услуг в одном банке. Универсализация -- вот ключ к успеху банковского бизнеса. В настоящее время многие направления банковского бизнеса в России находятся на начальной стадии развития. Прежде всего это ипотечное и автокредитование, кредиты малому и среднему бизнесу. Фокусирование усилий на этих направлениях позволяет добиться весьма солидных результатов.

По мнению экспертов, больше всего от допуска иностранных филиалов пострадают не коммерческие банки, а Центробанк. Участники рынка считают, что многие российские банки предпочтут изменить гражданство на офшорное, чтобы, вернувшись в Россию, избежать надзора ЦБ и правоохранительных органов.

Считается, что после прихода иностранных банков ставки по выдаваемым кредитам будут ниже, чем ставки в отечественных банках. Не нужно опасаться, что иностранные банки предоставят лучшие, чем у отечественных банков, условия по кредитованию малого бизнеса, ипотечного и потребительского кредитования, т.к. иностранные банки будут заниматься потребительским и ипотечным кредитованием. Но они снизят процентные ставки по выдаваемым кредитам не на порядок, а всего на 0,5-1,5% пункта, т.к. они заинтересованы в получении высоких прибылей. Другое дело, что иностранные банки могут кредитовать на долгосрочную перспективу, т.к. владеют длинными и более дешевыми деньгами. Схемы работы иностранных банков с российскими предприятиями будут различны. Какая-то часть российских предприятий, в основном, крупные экспортеры, будут работать с ними напрямую. Иностранные банки вряд ли будут открывать свои филиалы в небольших населенных пунктах, поэтому, скорее всего, они будут договариваться с отечественными банками о трансляции через них своих денежных средств. Пока этим занимаются только некоммерческие банки, например, Европейский банк реконструкции и развития.

История иностранных банков в России

В феврале 2007 г. Датский Westland Holding ApS покупает Объединенный банк развития, который в рэнкинге «Интерфакс-100», подготовленном «Интерфакс-ЦЭА», занимает всего 302-е место по размеру активов и даже не входит в систему страхования вкладов. Самое простое объяснение роста интереса иностранцев к столь небольшим банкам объясняется условиями вступления России в ВТО. Напомним, что во время переговоров по этому вопросу нашей стороне удалось установить максимально возможную долю иностранного капитала во всей российской банковской сфере на уровне 50%. Однако те доли, которые иностранцы сумели купить до 1 января нынешнего года, будут приравнены к российским - такое приравнивание позволило российским владельцам банков провести финансовую реструктуризацию своих владений. И теперь они могут продавать собственные банки в благоприятных налоговых юрисдикциях. Или не продавать их, оставаясь иностранными владельцами.

Стоит отметить, что сегодня далеко не все иностранные банки стремятся в Россию, полагая, что у нас еще высока политическая нестабильность и недостаточно развит финансовый рынок. Опросы, проведенные Минэкономразвития среди американских банкиров, работающих в России, подтверждают: им безразличен вопрос филиалов - достаточно и дочерних структур.

Впрочем, в России и сейчас действует более 40 банков со стопроцентным участием иностранного капитала. Среди них такие гиганты, как Ситибанк, Дойче Банк, Сосьете Женераль, Райфайзен Банк. Однако иностранные банки в России сегодня работают только в виде дочерних компаний. «Дочки» ограничены тем, что не могут в любой момент брать у материнской компании средства, должны действовать по российским законам и налоги платят в нашу казну.

На сайте ЦБ http://cbr.ru/ можно найти информацию о банках с иностранным капиталом. Изучим историю взаимодействия крупных иностранных банковских структур в России.

Дойче Банк