Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего образования

«Тульский государственный университет»

Институт права и управления

Кафедра «Финансы и менеджмент»

Курсовая работа по дисциплине

Анализ финансовой отчётности

На теме: «Анализ бухгалтерского баланса»

Выполнил: Бузинова Д.В. гр. Б760631

Проверил: доцент Благова С.О.

Тула 2017



Содержание

банкротство рентабельность бухгалтерский баланс

Введение

1. Анализ бухгалтерского баланса

1.1 Структура бухгалтерского баланса

1.2 Расшифровка нумерации строк бухгалтерского баланса

1.3 Этапы проведения анализа бухгалтерского баланса

2. Расчетная часть

2.1 Горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализы бухгалтерского баланса

2.2. Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния предприятия

2.3 Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия

2.4 Анализ финансового состояния предприятия

2.5 Прогнозирование банкротства

2.6 Анализ показателей рентабельности

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Бухгалтерский учет, который в обязательном порядке ведется всеми предприятиями, помогает собрать показатели для их внесения в бухгалтерский баланс. Именно он служит для корректного анализа финансовой эффективности предприятия и его деятельности. Анализ бухгалтерского баланса является необходимой частью для оценки функционирования действующего предприятия.

Не зря зарубежные бухгалтеры называют бухгалтерский баланс «отчетом о стабильности». Именно благодаря ему, удается показать на практике, как надежно руководители предприятия управляют доверенным им капиталом, а также, насколько им удается его приумножить с течением времени.

Балансом, называется уравновешенное состояние разных аспектов одной деятельности. Это, по сути, некоторое обобщение признаков, характеристик, общих для данного вида деятельности.

Данное обобщение необходимо предприятию для того, чтобы сделать о его функционировании правильные выводы, правильно направить деятельность с учетом особенностей экономического рынка, а также составить правильное и адекватное мнение о результатах, которые данная деятельность приносит.

Бухгалтерский баланс имеет два направления. Он разделяет имущество предприятия по источникам его получения, а также по его составу. Составляется он к первому числу нового квартала.

Внешне, бухгалтерский баланс является таблицей с двумя столбцами. Первый, называемый активом, отображает имущественный показатель с учетом его состава и размещения. Второй, называемый пассивом, отражает то, откуда данное имущество взялось, то есть его источники.

Всегда, сумма пассива и актива должны быть равны между собой. Это и называется балансом.

Для того чтобы адекватно провести анализ бухгалтерского баланса на примере предприятия, необходимо, чтобы его составленный баланс имел определенную структуру.

Целью изучения дисциплины «Анализ финансовой отчетности» - формирование современных фундаментальных знаний и развитие компетенций в области теории и практики анализа отчетности; получение четкого представления о различных формах отчетности, возможности их использования.

Задачи выбранной темы:

- изучение научно-теоретических, методических и методологических основ анализа бухгалтерского баланса;

- развитие компетенций профессиональной деятельности в сфере финансовой отчетности.



1. Анализ бухгалтерского баланса

1.1 Структура бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс - способ экономической группировки имущества по его составу, размещению и источникам его формирования на конкретный момент времени. Это двусторонняя таблица. В левой части баланса показывается имущество по составу и размещению - это актив баланса, в правой части отражаются источники формирования этого имущества - это пассив баланса.

Показатели в балансе называются статьями баланса. Итоги в балансе называются валютой баланса. Особенностью баланса является то, что валюта актива баланса равна валюте пассива баланса. Баланс составляется на 1 число отчетного периода в 1000-ах рублей.

Основой построения бухгалтерского баланса является группировка объектов бухгалтерского учета по их функциональной роли в процессе хозяйственной деятельности и источникам формирования (см. рис.1).

Рисунок 1

Бухгалтерский баланс состоит из 5 разделов:

· внеоборотные активы;

· оборотные активы;

· капитал и резервы;

· долгосрочные обязательства;

· краткосрочные обязательства.

В заключении бухгалтерского баланса есть специальная строка по активу и пассиву - «валюта баланса».

Типовая структура бухгалтерского баланса содержит следующие числовые показатели:

Актив. Раздел 1. Внеоборотные активы.

1. Нематериальные активы: права на объекты интеллектуальной собственности; патенты, торговые знаки, знаки обслуживания, организационные расходы; деловая репутация организации.

2. Основные средства: земельные участки и объекты природопользования; здания, машины, оборудование, незавершенное строительство.

3. Доходные вложения в материальные ценности: имущество для передачи в лизинг, предоставляемое по договору проката.

4. Финансовые вложения: инвестиции в дочерние общества, в зависимые общества; займы, предоставленные организации на срок более 12 месяцев; прочие финансовые вложения.

Раздел 2. Оборотные активы.

1. Запасы: сырье, материалы и аналогичные ценности; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция, товары для перепродажи и отгруженные; расходы будущих периодов.

2. Дебиторская задолженность: покупатели и заказчики; векселя к получению; задолженность дочерних и зависимых обществ; задолженность участников по вкладам в уставный капитал.

3. Финансовые вложения: займы, предоставленные организацией на срок менее 12 месяцев; собственные акции, выкупленные у акционеров; финансовые вложения.

4. Денежные средства: расчетные счета; валютные счета; денежные средства.

Пассив. Раздел 1. Капитал и резервы.

Уставной капитал. Добавочный капитал. Резервный капитал: резервы, образованные в соответствии с законодательством и учредительными документами. Нераспределенная прибыль.

Раздел 2. Долгосрочные обязательства.

1. Заемные средства: кредиты, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты; займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

2. Прочие обязательства.

Раздел 3. Краткосрочные обязательства.

1. Заемные средства: кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты; займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

2. Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики; векселя к уплате; задолженность перед дочерними и зависимыми обществами; перед персоналом организации; перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами; перед участниками по выплате доходов; полученные авансы.

3. Доходы будущих периодов: резервы предстоящих расходов и платежей.

Баланс всегда составляется на определенную дату, то есть на первое число, следующее за отчетным числом месяца, квартала, года. Баланс показывает состояние средств и их источников на конец отчетного периода. Элементами актива и пассива баланса являются статьи, сгруппированные в разделы, то есть каждая строчка баланса - статья баланса.

Главный принцип баланса - равенство актива и пассива. Валюта баланса - сумма по активу и пассиву. Структура баланса - удельный вес отдельных статей в общей валюте баланса.

1.2 Расшифровка нумерации строк бухгалтерского баланса

Рассмотрим все коды строк баланса по разделам.

Раздел 1 -- Внеоборотные активы (см. таб. 1.1).

Данный раздел несет в себе информацию о том, какими активами с низкой степенью ликвидности владеет компании. Обычно это оборудование, помещения, здания, НМА и другие.

Таблица 1.1

наименование строк 1 раздела бухгалтерского баланса

Раздел 2 -- Оборотные активы (см. таб 1.2).

Оборотные -- самые высоколиквидные активы предприятия. К ним относятся товары, дебиторская задолженность, деньги в кассе и на счетах и т.д.



Таблица 1.2

наименование строк 2 раздела бухгалтерского баланса

Раздел 3 -- Капитал и резервы (см. таб. 1.3).



Таблица 1.3

наименование строк 3 раздела бухгалтерского баланса

Раздел 4 -- Долгосрочные обязательства (см. таб.1.4).

Таблица 1.4

наименование строк 4 раздела бухгалтерского баланса

Раздел 5 -- Краткосрочные обязательства (см. таб. 1.5).

Таблица 1.5

наименование строк 5 раздела бухгалтерского баланса

1.3 Этапы проведения анализа бухгалтерского баланса

Анализ бухгалтерского баланса (финансовой отчетности) предприятия является довольно трудоемким процессом, в процессе которого, в первую очередь, в ходе предварительной оценки бухгалтерской (финансовой) отчетности выявляем и оцениваем динамику «больных» статей отчетности двух видов:

1. Свидетельствующих о крайней неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (непокрытые убытки, просроченные кредиты и займы и кредиторская задолженность и т.п.);

2. Свидетельствующих об определенных недостатках в работе организации, которые в случае их регулярного повторения в отчетности нескольких смежных периодов могут существенно отразиться на финансовом положении организации (просроченная дебиторская задолженность, задолженность, списанная на финансовые результаты, взысканные с организации штрафы, пени, неустойки, отрицательный чистый денежный поток и т.п.).

Анализ бухгалтерского баланса проводится обычно в шесть этапов рассмотрим их каждый по отдельности.

1 этап: анализ динамики и структуры баланса.

В ходе анализа целесообразно определить темпы роста наиболее значимых статей (групп) баланса и сравнить полученные результаты с темпами роста выручки от продаж. Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса.

«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

1. валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;

2. при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;

3. размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;

4. доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;

5. размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;

6. в балансе отсутствуют непокрытые убытки.

При анализе баланса следует учитывать изменения в методологии ведения учета и в налоговом законодательстве, а также положения учетной политики организации.

2 этап: анализ финансовой устойчивости организации.

Производим расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости: наличие реального собственного капитала (чистых активов); наличие собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Относительные показатели финансовой устойчивости - это коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры капитала). Система основных показателей для анализа финансовой устойчивости:

1. Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства): СОС = СК - ВА + ДО

2. Чистый оборотный капитал: ЧОК = СК + ДЗК - ВА или ЧОК = ОА - КЗК

3. Чистые активы: ЧА (порядок расчета установлен письмом Минфина России и ФКЦБ)

4. Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала): Кавт = СК / А

5. Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала): Кфз = ЗК / А, где ЗК = КО + ДО

6. Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового леверижда): Кзс = ЗК / СК

7. Коэффициент сохранности собственного капитала: Кскс = СКк.п. / СКн.п.

8. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала: Кскм = СОС / СК

9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом): Косс = СОС / ОА

Где СК - собственный капитал; ВА - внеоборотные активы; ДО - дебиторская задолженность; ДЗК - сумма долгосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его долгосрочных финансовых обязательств); OA - общая сумма оборотных активов предприятия; КЗК - сумма краткосрочного заемного капитала, используемого предприятием; А - активы; ЗК - заемный капитал (обязательства); КО - краткосрочные обязательства; ДО - долгосрочные обязательства; СКк.п., СКн.п - величина собственного капитала на конец и начало периода.

3 этап: анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Ликвидность баланса означает наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации. Оценка ликвидности баланса может производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных коэффициентов ликвидности.

В расчет каждого из коэффициентов включаются определенные группы оборотных активов, различающихся по степени ликвидности (т.е. способности трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-коммерческого цикла).

4 этап: анализ состояния активов.

В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов. Для оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности и оборачиваемости.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств в целом можно рекомендовать следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств: Коб = N / ОА ср
Период оборота оборотных средств: По = ОА ср * Д / N

Где N - выручка от продаж; ОА ср - средняя величина оборотных активов; Д - количество дней в анализируемом периоде.

Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов по балансу должен быть дополнен анализом основных средств.

5 этап: анализ деловой активности.

Оценка деловой активности может быть проведена по следующим направлениям:

· по уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе - показатели оборачиваемости активов и капитала;

· по соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала.

Деловая активность характеризуется положительно при соблюдении соотношения:

ТРПДН > ТР N > ТРСВК > 100%

Где ТРПДН - темп роста прибыли до налогообложения (либо до уплаты налогов и процентов); ТР N - темп роста оборота (выручки от продаж); ТРСВК - темп роста авансированного капитала (валюты баланса).

Зависимость означает: экономический потенциал предприятия растет (масштабы деятельности увеличиваются); объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с ростом авансированного капитала, т.е. ресурсы предприятия используется более эффективно; прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении затрат. Данное соотношение называется «золотым правилом экономики предприятия».

3. по специальным показателям, характеризующим деловую активность (коэффициентам устойчивости экономического роста, способности самофинансирования, инвестиционной активности).

6 этап: диагностика финансового состояния предприятия

Наиболее распространенными подходами к диагностике финансового состояния являются: оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности и использование дискриминантных математических моделей вероятности банкротства:

1. Для оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности рассчитываются два базовых показателя: коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение 2,0); коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение 0,1).

2. Дискриминантные математические модели вероятности банкротства. В современной литературе по финансовому анализу предлагается целый ряд западных и российских моделей. В статье представлена модифицированная модель Альтмана для производственных предприятий, акции которых не котируются на бирже. Практика применения этой модели при анализе российских предприятий показала возможность ее использования и наибольшую реальность получаемых значений по сравнению с другими западными моделями.



2. Расчетная часть

Таблица 2.1

Исходные данные

Статьи баланса	На начало года, тыс. руб	На конец года, тыс. руб
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства (стр. 1130)	28000	28500
Доходные вложения в материальные ценности (стр. 1140)	6500	7000
Финансовые вложения (стр. 1150)	4000	3000
Итого по разделу 1 (стр. 1100)	38500	38500
2. Оборотные активы
Запасы (стр. 1210)	38000	37000
Дебиторская задолженность (стр. 1230)	4550	4500
Денежные средства и денежные эквиваленты (стр. 1250)	300	280
Итого по разделу 2 (стр. 1200)	42850	41780
БАЛАНС (стр. 1600)	81350	80280
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Уставной капитал (стр. 1310)	32500	32500
Нераспределенная прибыль (стр. 1370)	3000	3500
Итого по разделу 3. (стр. 1300)	35500	36000
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства (стр. 1410)	18000	17500
Итого по разделу 4 (стр. 1400)	18000	17500
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства (стр. 1510)	21000	19500
Кредиторская задолженность (стр. 1520)	4500	5000
Прочие обязательства (стр. 1550)	2350	2280
Итого по разделу 5 (стр. 1500)	27850	26780
Баланс (стр. 1700)	81350	80280



Таблица 2.2

Исходные данные, Форма 2

Наименование показателя	Код строки	За год, тыс. руб.
2	3	4
Выручка	2110	3800
Себестоимость продаж	2120	2550
Валовая прибыль (убыток)	2100	1250
Коммерческие расходы	2210	(300)
Управленческие расходы	2220	(150)
Прибыль (убыток) от продаж	2200	800
Доходы от участия в других организациях	2310	-
Проценты к получению	2320	180
Проценты к уплате	2330	-
Прочие доходы	2340	950
Прочие расходы	2350	(1300)
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	630
Текущий налог на прибыль	2410	151,2
Чистая прибыль (убыток)	2400	478,8

2.1 Горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализы бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными - темпами роста (снижения). Горизонтальный анализ проводится на основе уплотненного баланса.

Таблица 2.3

Горизонтальный анализ

Статьи баланса	На начало года, тыс. руб	На конец года, тыс. руб	Изменение, тыс. руб	Изменение, %
Актив
1.Внеоборотные активы	38500	38500
2.Оборотные активы	42850	41780	-1070	-2,5
Баланс	81350	80280	-1070	-1,3
Пассив
3.Капитал и резервы	35500	36000	500	1,4
4.Долгосрочные обязательства	18000	17500	-500	-2,8
5.Краткосрочные обязательства	27850	26780	-1070	-3,8
Баланс	81350	80280	-1070	-1,3

Следующей аналитической структурой является вертикальный анализ, позволяющий представить финансовый отчет в виде относительных показателей, позволяющий увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняющих их сопоставление в динамике.

Таблица 2.4

Вертикальный анализ

Статьи баланса	Удельный вес, %
	на начало года	на конец года
Актив
1. Внеоборотные активы	47,3	48
2. Оборотные активы	52,7	52
Баланс	100	100
Пассив
3. Капитал и резервы	43,6	44,8
4.Долгосрочные обязательства	22,1	21,8
5.Краткосрочные обязательства	34,2	33,4
Баланс	100	100

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс. При этом можно применять трендовый анализ, позволяющий произвести расчет относительных отклонений какой-либо статьи отчетности за ряд лет от уровня базового года, для которого значение всех статей принимается за 100%.

Таблица 2.5

Сравнительный аналитический баланс

Статьи баланса	Абсолютные величины, тыс. руб	Удельный вес, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютных величин, тыс. руб	удельного веса, %
Актив
1.Внеоборотные активы	38500	38500	47,3	48		0,7
2.Оборотные активы	42850	41780	52,7	52	-1070	-0,7
Баланс	81350	80280	100	100	-1070	100
Пассив
3. Капитал и резервы	35500	36000	43,6	44,8	500	1,2
4. Долгосрочные обязательства	18000	17500	22,1	21,8	-500	-0,3
5. Краткосрочные обязательства	27850	26780	34,2	33,4	-1070	-0,8
Баланс	81350	80280	100	100	-1070	100

Вывод: Валюта баланса за рассматриваемый период уменьшилась на 1070 тыс. руб., при неизменности внеоборотных активов, оборотные активы снизились на 1070 тыс. руб., капитал и резервы увеличились на 500 тыс. руб., долгосрочные обязательства уменьшились на 500 тыс. руб., краткосрочные обязательства уменьшились на 1070 тыс. руб..

В активе баланса преобладают оборотные активы на начало периода 52,7% и на конец периода 52%, за рассматриваемый период удельный вес оборотных активов уменьшился на 0,7%. Внеоборотные активы на начало периода составили 47,3% в активе баланса, и 48% на конец года, произошло увеличение этого раздела баланса на 0,7%.

В пассиве баланса преобладают собственный капитал организации на начало периода удельный вес составил 43,6%, на конец периода 44,8%, 3 раздел повысился на 1,2%. Краткосрочные обязательства преобладают над долгосрочными, хотя краткосрочные уменьшились на 0,8%, а долгосрочные сократились на 0,3%.

2.2 Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния предприятия

Рейтинговая экспресс-оценка проводится на основе пяти показателей:

§ Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К об = (3 раздел баланса - 1 раздел баланса) / 2 раздел баланса

Коб н=(35500-38500)/ 42850= -0,07

Коб к=(36000-38500)/41780= -0,06

§ Коэффициент текущей ликвидности

Клик = (2 раздел баланса - строка «НДС по приобретенным ценностям») / 5 раздел баланса - строки «Доходы будущих периодов», «Оценочные резервы»)

Клик н=42850/27850=1,54

Клик к =41780/26780=1,56

§ Интенсивность оборота капитала

Ки = выручка / среднегодовая величина валюты баланса

Ки =3800/(81350+80280)/2)= 0,047

4)Рентабельность продаж

К р = прибыль от продажи / выручка

К р =800/3800=0,21

§ Рентабельность собственного капитала

Крк = прибыль до налогообложения /среднегодовая величина собственного капитала

Крк =630/((38500+35500)/2))= 0,017

В свою очередь Величина Собственного капитала определяется

Собственный капитал = 3 раздел баланса + строки «Доходы будущих периодов», «Оценочные резервы».

На основе рассмотренных показателей определяется рейтинговое число:

Rн=2*(-0,07)+0,1*1,54+0,08*0,05+0,45*0,21+0,017= -0,13

Rк=2*0,06+0,1*1,56+0,08*0,005+0,45*0,2+0,017= 1,197

Вывод: Полученные величины рейтингового числа выше нормативного значения рейтинговой оценки - 1. На основе сравнения показателей и рейтинговой оценки можно сделать вывод об эффективности бизнеса. Повышение рейтинга на 1,067 свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

Предложенная методика дает обобщенную оценку финансового состояния предприятия. Для получения более развернутой информации целесообразно использовать детальный анализ путем проведения интегральной балльной оценки финансовой устойчивости.



2.3 Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

Для расчета используются следующие показатели

§ Коэффициент абсолютной ликвидности

Каб лик = строка «Денежные средства и денежные эквиваленты» / 5 раздел баланса - строки «Доходы будущих периодов», «Оценочные резервы»)

К_{аб лик н}=300/27850=0,0108

К_{аб лик к}=280/26780=0,0104

§ Коэффициент быстрой ликвидности

К быст. лик = 2 раздел баланса - строки «Запасы», «НДС по приобретенным ценностям», «Дебиторская задолженность» / 5 раздел баланса - строки «Доходы будущих периодов», «Оценочные резервы»)

К _{быст. лик н}=(42850-38000-4550)/ 27850=0,0108

К _{быст. лик к}=(41780-38500-4500)/26780= -0,046

§ Коэффициент текущей ликвидности

Клик - (2 раздел баланса - строка «НДС по приобретенным ценностям») / 5 раздел баланса - строки «Доходы будущих периодов», «Оценочные резервы»)

К_{лик н}=42850/27850=1,54

К_{лик к}=41780/26780=1,56

§ Коэффициент финансовой независимости

К финнез = (3 раздел баланса + строки «Доходы будущих периодов», «Оценочные резервы» / среднегодовая величина валюты баланса

К _{финнез н}=35500/((81350+80280)/2))= 0,44

К _{финнез к}=36000/((81350+80280)/2))= 0,45

§ Коэффициент обеспеченности запасов

Кобзап = (3 раздел баланса + строки «Доходы будущих периодов», «Оценочные резервы» - 1 раздел баланса) / строка «Запасы»

К_{обзап н}=(35500-38000)/ 38000= -0,08

К_{обзап к}=(36000-38500)/ 37000= -0,07

1 класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

2 класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные

3 класс - проблемные предприятия. Для этих предприятий скорее не существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным.

4 класс - предприятия с высоким уровнем риска банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

5 класс - предприятие высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 2.6

Классы

Показатель	Границы классов
	1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.25 и выше (20)	0.2-0.24 (16)	0.15-0.19 (12)	0.1-0.14 (8)	Менее 0.09 (0)
Коэффициент быстрой ликвидности	1 и выше (16)	0.9 (15)	0.8 (12)	0.7 (9)	Менее 0.6 (0)
Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше (17)	1.7-1.9 (12-15)	1.4-1.6 (6-11)	1.1-1.3 (3-6)	Менее 1 (0)
Коэффициент финансовой независимости	0.6 и выше (17)	0.54-0.59 (12-16)	0.43-0.53 (7-11)	0.41-0.42 (2-7)	Менее 0.4 (0)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0.5 и выше (15)	0.4-0.49 (12)	0.3 - 0.39 (9)	0.2-0.29 (6)	Менее 0.2 (0)
Коэффициент обеспеченности запасов	1 и выше (15)	0.9-0.99 (12)	0.8-0.89 (9)	0.7-0.79 (6)	Менее 0.7 (0)
Минимальное значение границы	86-100	64-85	57-63	28-56	Менее 27

На начало= 0+0+8+8+0+0=16

На конец= 0+0+8+8+0+0=16

Вывод: Предприятие относиться к 5 классу - предприятие высочайшего риска, практически несостоятельное.

2.4 Анализ финансового состояния предприятия

Финансовая устойчивость - такое состояние финансов, которое гарантирует организации постоянную платежеспособность.

Анализ финансовой устойчивости позволяет ответить на вопросы: насколько организация является независимой с финансовой точки зрения, является ли финансовое положение устойчивым.

Существуют ряд абсолютных показателей, которые характеризуют финансовое состояние предприятия: собственные оборотные средства, текущие финансовые потребности, чистый оборотный капитал.

§ Собственные оборотные средства (СОС)определяются по формуле:

СОС = 3 раздел баланса - раздел 1 баланса

СОС н= 35500-38500= -3000

СОС к= 36000-38500= -2500

Вывод: Величина собственных оборотных средств СОС<0, что свидетельствует о том, что внеоборотные активы финансируются не только за счёт собственного капитала, но и за счёт заемных средств. Уменьшение величины собственных оборотных средств за период говорит о неэффективном управлении оборотными активами и об увеличении риска в деятельности предприятия.

§ Чистый оборотный капитал (ЧОК) определяется по формуле:

ЧОК= 2 раздел баланса - стр.1510, 1520, 1550 баланса

ЧОК н= 42850 - 21000- 4500-2350= 15000

ЧОК к=41780 - 19500-5000-2280= 15000

Вывод: Положительная величина ЧОК характеризует текущую платежеспособность, то есть текущие обязательства могут быть покрыты за счет текущих активов.

§ Текущие финансовые потребности (ТФП )определяются по формуле:

ТФП = Запасы (стр. 1210) + Дебиторская задолженность (стр. 1230) - Кредиторская задолженность (стр. 1520)

ТФП н= 38000+ 4550- 4500= 38050

ТФП к= 37000+4500-5000= 36500

Вывод: Основную часть запасов представляют собой сверхнормативные остатки материальных запасов, готовой продукции и незавершенного производства, а большая часть дебиторской задолженности является сомнительной, то финансовое состояние является неудовлетворительным.



2.5 Прогнозирование банкротства

1.Пятифакторная модель Альтмана является наиболее популярной. Для компаний, акции которых не обращаются на фондовом рынке, в 1983 году была разработана формула. Она имеет вид:

Z = 0,717 * Х1 + 0,847 * Х2 + 3,107 * Х3 + 0,42 * Х4 + 0,995 * Х5

Где X1 - это соотношение оборотного капитала и активов предприятия. Коэффициент отражает долю чистых и ликвидных активов компании в общей сумме активов.

X2 - соотношение нераспределенной прибыли и активов компании (финансовый рычаг).

X3 - этот показатель характеризуют величину прибыли до налогообложения по отношении к стоимости активов.

X4 - балансовая стоимость собственного капитала по отношению к заемному капиталу.

X5 - коэффициент, характеризующий рентабельность активов. Рассчитывается как отношение объема продаж к общему количеству активов.

Пятифакторная модель позволяет провести финансовый анализ банкротства с более точным прогнозом. Ниже в таблице приведены значения Z и значения вероятности наступления критической ситуации на предприятии.

Таблица 2.7

значения Z и значения вероятности наступления критической ситуации на предприятии

Значение расчетного показателя Z для компаний, акции которых котируются на бирже	Значение расчетного показателя Z для компаний, акции которых не котируются на бирже	Вероятность банкротства	Комментарий
меньше 1,8	меньше 1,23	от 80 до 100%	Компания является несостоятельной
от 1,81 до 2,77	от 1,23 до 2,90	35 до 50%	Неопределенная ситуация
от 2,77 до 2,99		15 до 20%	Неопределенная ситуация
больше 2,99	больше 2,90	Риск того, что компания не сможет погасить свои долги незначителен	Компания финансово устойчива

§ Коэффициент Х₁ - отношение оборотного капитала и активов предприятия, отражает долю чистых активов и ликвидных активов компании в общей сумме активов.

§ Коэффициент Х₂ - соотношение нераспределенной прибыли и активов компании (финансовый рычаг).

§ Коэффициент Х3 - характеризует величину прибыли до налогообложения по отношению к стоимости активов.



§ Коэффициент Х₄ - балансовая стоимость собственного капитала по отношению к заёмному капиталу.

§ Коэффициент Х₅ - характеризует рентабельность активов (отношение объема продаж к общему количеству активов)

Данная пятифакторная модель Альтмана позволяет провести финансовый анализ банкротства с более точным прогнозом. Таким образом, за рассматриваемый период значение показателя Z для компаний, акции которых не котируются на бирже, находится ниже минимального значения 1,23. Это свидетельствует о том, что вероятность наступления банкротства составляет от 80 до 100 % и компания является несостоятельной.

2. Система коэффициентов У. Бивера (1966) для диагностики риска банкротства предприятия. Отличительной особенностью системы Бивера является то, что в ней не предусмотрен интегральный показатель (как, к примеру у Альтмана), а также не рассчитываются веса при коэффициентах. Значения коэффициентов сравниваются с контрольно-нормативными значениями для трех состояний предприятия.

§ Коэффициент Бивера

§ Рентабельность активов, %

§ Финансовый «рычаг»

§ Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом

§ Коэффициент покрытия

Для определения состояния предприятия воспользуемся вспомогательной таблицей 7.

Таблица 2.8

Система коэффициентов У. Бивера для диагностики риска банкротства предприятия

Показатель	Фактический уровень показателя	Значение расчетного показателя	Состояние
Коэффициент Бивера	0,022	меньше 0,17	3
Рентабельность активов, %	0,59	меньше 4	2
Финансовый «рычаг»	0,56	более 0,5	3
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом	-0,034	менее 0,3	3
Коэффициент покрытия	1,55	менее 2	3

Согласно система У. Бивера данная компания относится к 3 состоянию, при котором предприятия становятся банкротами в течение 1 года.

3. Модель Лиса оценки банкротства предприятия использует показатели ликвидности, рентабельности, финансовой независимости. Формула модели оценки банкротства имеет следующий вид:

§ К₁- доля оборотных средств в активах

§ К₂ - рентабельность активов по прибыли от реализации

§ К₃ - рентабельность активов по нераспределенной прибыли

§ К₄ - коэффициент покрытия по собственному капиталу



Рассчитав вероятность банкротства предприятия по модели Лиса (показатель L) можно сделать вывод, что L<0,037, следовательно, риск банкротства предприятия незначителен.

4. Методический подход используется на отечественных предприятиях для прогнозирования платёжеспособности на ближайшую перспективу, позволяющий определить структуру баланса. Для его определения необходимы следующие показатели:

§ Коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение не менее 2)

§ Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение не менее 0,1)

К_лик.<2, К_об.<0,1 - структура баланса неудовлетворительная, а платежеспособность предприятия нарушена, следовательно, необходимо определить коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления (К_восст.) меньше 1, следовательно, вероятность восстановления платёжеспособности в ближайшие 6 месяцев невелика.

2.6 Анализ показателей рентабельности

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оцениваются не только абсолютными, но и относительными показателями. К относительным показателям, в частности, относится система показателей рентабельности.

Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции покрывают издержки обращения и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Рассмотрим основные показатели рентабельности:

- Рентабельность активов (имущества)

где Пч - чистая прибыль;

А_сред. - средняя величина активов предприятия.

- Рентабельность текущих активов

где Та_сред. - средняя величина текущих активов.

- Рентабельность инвестиций

где П - валовая прибыль

СК_сред. - средняя величина собственного капитала;

ДО_сред. - средняя величина долгосрочных обязательств.

- Рентабельность собственного капитала

- Рентабельность основной деятельности

где З - затраты на производство продукции;

Пр - прибыль от реализации.

- Рентабельность производства

где ОПФ - средняя стоимость основных производственных фондов;

МОА - средняя величина материальных оборотных средств.

- Рентабельность продукции

где РП - выручка от реализации продукции (работ, услуг).

- Рентабельность объема продаж



Значение рентабельности активов свидетельствует о том, что с каждого затраченного рубля организация получила прибыль в размере 0,592%. Таким образом, доходность предприятия составляет 0,592%. Рентабельность чистых активов показывает, что предприятие с одного рубля, вложенного в текущие активы, получает прибыль в размере 1,132%. Эффективность использования средств, инвестированных в предприятия составляет2,336%. Рентабельность собственного капитала за рассматриваемый период составляет 0,335%, что говорит о низком уровне управления капиталом предприятия. Рентабельность от основной деятельности показывает, что с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции предприятие имеет прибыль в размере 31,373%. Эффективность использования производственных ресурсов за период составляет 1,9%. Значение рентабельности продукции свидетельствует о том, что на каждую единицу продукции приходится 12,6% прибыли. Рентабельность объема продаж показывает, что в каждом заработанном рубле содержится 21,053% прибыли.



Заключение

Итак, процесс анализа бухгалтерского баланса, проводится в шесть ключевых этапов, для того чтобы иметь представление, насколько эффективно функционирует предприятие, и какие экономические прогнозы его ждут. Анализ проводится на основании бухгалтерского баланса или агрегированного аналитического отчета. Проведение данного вида анализа говорит об экономической стабильности предприятия.

Валюта баланса за рассматриваемый период уменьшилась на 1070 тыс. руб., при неизменности внеоборотных активов, оборотные активы снизились на 1070 тыс. руб., капитал и резервы увеличились на 500 тыс. руб., долгосрочные обязательства уменьшились на 500 тыс. руб., краткосрочные обязательства уменьшились на 1070 тыс. руб..

В активе баланса преобладают оборотные активы на начало периода 52,7% и на конец периода 52%, за рассматриваемый период удельный вес оборотных активов уменьшился на 0,7%. Внеоборотные активы на начало периода составили 47,3% в активе баланса, и 48% на конец года, произошло увеличение этого раздела баланса на 0,7%.

В пассиве баланса преобладают собственный капитал организации на начало периода удельный вес составил 43,6%, на конец периода 44,8%, 3 раздел повысился на 1,2%. Краткосрочные обязательства преобладают над долгосрочными, хотя краткосрочные уменьшились на 0,8%, а долгосрочные сократились на 0,3%.

Полученные величины рейтингового числа выше нормативного значения рейтинговой оценки - 1. На основе сравнения показателей и рейтинговой оценки можно сделать вывод об эффективности бизнеса. Повышение рейтинга на 1,067 свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

Предложенная методика дает обобщенную оценку финансового состояния предприятия. Для получения более развернутой информации целесообразно использовать детальный анализ путем проведения интегральной балльной оценки финансовой устойчивости.

Интегральная бальная оценка финансовой устойчивости предприятия показала, что предприятие относиться к 5 классу - предприятие высочайшего риска, практически несостоятельное.

Внеоборотные активы финансируются не только за счет собственного капитала, но и за счет заемных средств.

Положительная величина ЧОК характеризует текущую платежеспособность, то есть текущие обязательства могут быть покрыты за счет текущих активов.

Основную часть запасов представляют собой сверхнормативные остатки материальных запасов, готовой продукции и незавершенного производства, а большая часть дебиторской задолженности является сомнительной, то финансовое состояние является неудовлетворительным.

Используя методику прогнозирования банкротства было выявлено, что К восстан ?1, вероятность восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев невелика.



Список использованной литературы

1. «Бюджетный кодекс Российской Федерации» от 31.07.1998 № 145-ФЗ // КонсультантПлюс [Электронный ресурс]: справочная правовая система / Компания «Консультант Плюс». Версия Проф, сетевая. Режим доступа: Компьютерная сеть НБ ТулГУ, свободный. Загл. с экрана.

2. «О бухгалтерском учете": федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ // КонсультантПлюс [Электронный ресурс]: справочная правовая система / Компания «Консультант Плюс». Версия Проф, сетевая. Режим доступа: Компьютерная сеть НБ ТулГУ, свободный. Загл. с экрана.

3. «О формах бухгалтерской отчетности организаций»: приказ Минфина РФ от 2.07.2010 № 66н // КонсультантПлюс [Электронный ресурс]: справочная правовая система / Компания «Консультант Плюс». Версия Проф, сетевая. Режим доступа: Компьютерная сеть НБ ТулГУ, свободный. Загл. с экрана.

4. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению"

5. Приказ Минфина России от 30.03.2001 N 26н (ред. от 16.05.2016) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01" (Зарегистрировано в Минюсте России 28.04.2001 N 2689)

6. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)"

7. Методические рекомендации для выполнения курсовой работы по дисциплине «Анализ финансовой отчетности», Направление подготовки: “Экономика ”, Профиль подготовки: “Бухгалтерский учет, анализ и аудит”,Тула 2016г., с. 41

8. Зoнoвa A.В, доктор экономических наук, профессор, декан факультета экономики Вятского государственного гуманитарного университета, советник по экономическим вопросам Вятской торгово-промышленной палаты. Статья о этапах бухгалтерского финансового фнализа. http://afdanalyse.ru

9. http://saldovka.ru

10. https://www.audit-it.ru.

Размещено на Allbest.ru