Анализ финансового состояния ЗАО "Вышневолоцкий льнозавод"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Тверской области

Государственное бюджетное

профессиональное образовательное учреждения

«Вышневолоцкий колледж»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по МДК.04.02. Основы анализа бухгалтерской отчетности

Тема работы: Анализ финансового состояния ЗАО "Вышневолоцкий льнозавод"

Забирова Карина

2015 год



Содержание

Введение

1. Основная часть

1.1 Теоретическая часть

1.1.1 Краткая характеристика организации

1.1.2 Задачи анализа и источники экономической информации

1.2 Аналитическая часть

1.2.1 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

1.2.2 Анализ Структуры активов

1.2.3 Анализ структуры пассивов

1.2.4 Анализ финансовой устойчивости

1.2.5 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

1.2.6 Анализ показателей платежеспособности

Заключение

Список литературы

Приложение



Введение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом, и производственном отношении.

В своей практической деятельности каждое предприятие в разной степени сталкивается с необходимостью контролировать свое экономическое здоровье, определять первые признаки развивающегося кризиса, диагностировать стадию кризиса и его причины, идентифицировать свое финансовое состояние, прогнозировать уровень вероятности банкротства.

В зависимости от результатов такого контроля предприятие вынуждено принимать управленческие меры антикризисного характера, которые призваны предотвратить развивающийся кризис, уменьшить его негативные последствия, не допустить перехода предприятия из кризисного в несостоятельное финансовое состояние и применения процедур банкротства.

Развитие российской экономики приводит к усилению конкурентной борьбы отечественных предприятий внутри страны и к процессам их интеграции в мировую экономическую систему. Для создания долгосрочных конкурентных преимуществ необходима разработка финансовой стратегии деятельности предприятия.

Цель работы состоит в исследовании финансового состояния предприятия ЗАО «Вышневолоцкий льнозавод».

В соответствии с указанной целью работы поставлены следующие задачи:

· Раскрыть сущность анализа финансового состояния предприятия;

· Изложить методику анализа финансового состояния на основе ликвидности и финансовой устойчивости;

· Проанализировать платежеспособность и финансовую устойчивость ЗАО «Вышневолоцкий льнозавод»;

· Провести анализ чувствительности ЗАО «Вышневолоцкий льнозавод»;

· Разработать рекомендации по совершенствованию финансового состояния предприятия.

Исследование проводилось с помощью таких общенаучных методов, как обобщение, сравнение изучаемых показателей, анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, метод финансовых коэффициентов.

Работа состоит из введения, основной части, заключения, списка литературы, приложения.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, поставлена цель и задачи для ее достижения.

В теоретической части раскрываются теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия.

В аналитической части произведен анализ финансового состояния ЗАО «Вышневолоцкий льнозавод» 2012 год. С использованием показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. бухгалтерский баланс актив платежеспособность

В заключении представлены выводы и предложения по исследуемой теме.



1. Основная часть

1.1 Теоритическая часть

1.1.1 Краткая характеристика организации

Вышневолоцкий льнозавод был построен в 1954 году, пущен в эксплуатацию в 1957 году. Завод расположен в юго-восточной части города Вышнего Волочка.

Электроэнергией завод снабжается от линии электропередачи через систему «Тверьэнерго», имеет собственную котельную.

ОАО «Вышневолоцкий льнозавод» обратился в Арбитражный суд с заявлением 01.08.2002 г. О признании его несостоятельным (банкротом), как ликвидируемого должника в порядке ст. 174 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

ОАО «Вышневолоцкий льнозавод» зарегистрирован постановлением Администрации района 14.05.1997 г. Общее собрание акционеров 15.05.2002г. приняло решение о ликвидации общества и о создание ликвидационной комиссии, которой было уставлено, что общество не способно самостоятельно и в полном объеме удовлетворить требования кредиторов.

Была создана новая организация ЗАО «Вышневолоцкий льнозавод», которая зарегистрирована 27.04.2002 г. Регистрационный номер 366 в Администрации Вышневолоцкого района. Внешнее арбитражное управление длилось до 2005 года.

Основным видом деятельности является: «Прядение льняных волокон».

Организация также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям: «Удаление и обработка твердых отходов»; «Сдача внаем собственного нежилого недвижимого имущества». Основная отрасль компании - «Первичная обработка льна».

Компания работает в следующих отраслях промышленности (в соответствии с классификатором ОКОНХ):

· Промышленность;

· Легкая промышленность;

· Текстильная промышленность;

· Первичная обработка.

Деятельность ЗАО «Вышневолоцкий льнозавод»:

· Текстильное производство;

· Прядение текстильных волокон;

· Прядение хлопчатобумажных волокон;

· Кардное прядение шерстяных волокон;

· Гребенное прядение шерстяных волокон;

· Прядение льняных волокон;

· Изготовление натуральных шелковых, искусственных и синтетических волокон;

· Производство швейных ниток;

· Подготовка и прядение прочих текстильных волокон;

· Ткацкое производство;

· Производство хлопчатобумажных тканей;

· Производство шерстяных тканей из волокон кардного прядения;

· Производство шерстяных тканей из волокон гребенного прядения;

· Производство шелковых тканей;

· Производство прочих текстильных тканей;

· Отделка тканей и текстильных изделий;

· Производство готовых текстильных изделий, кроме одежды;

· Производство прочих текстильных изделий;

· Производство ковров и ковровых изделий;

· Производство канатов, веревок, шпагата и сетей;

· Производство нетканых текстильных материалов и изделий из них;

· Производство тюля, кружев, узких тканей, вышивок;

· Производство фетра и войлока;

· Производство трикотажного полотна;

· Производство трикотажных изделий;

· Производство чулочно-носочных изделий;

· Производство трикотажных джемперов, жакетов, жилетов, кардиганов, и аналогичных изделий.

1.1.2 Задачи анализа и источники экономической информации

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния. К ним относятся:

· Оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

· Оценка динамики, состава и структуры источников;

· собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

· анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

· анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются:

· информация о технической подготовке производства;

· Нормативная информация;

· Плановая информация;

· Хозяйственный (экономический учет), оперативный учет, бухгалтерский и статистический учет;

· Публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая) выборочная статистическая и финансовая отчетность.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы:

· Форма № 1 «Бухгалтерский баланс». В нем содержится об остатках внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их формирования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало и конец года, что дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако бухгалтерский баланс не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Это можно найти в формах бухгалтерской отчетности.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители , инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска.

1.2 Аналитическая часть

1.2.1 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

- структурный анализ активов и пассивов;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ платежеспособности (ликвидности);

- анализ необходимого прироста собственного капитала.

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. Основными методами анализа финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменении величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. Для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует группировать статьи баланса следующим образом:

Актив:

1.Имущество, всего

1.1 Внеоборотные активы

1.2 Оборотные активы

1.2.1 Запасы

1.2.2 Дебиторская задолженность

1.2.3Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Пассив:

1.Источники имущества, всего

1.1 Собственный капитал

1.2 Заемный капитал

1.2.1 Долгосрочные обязательства

1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы

1.2.3 Кредиторская задолженность

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Таблица 1

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса	На 31.12. 2011	На 31.12.2012	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6=4-2	7=4:2х100
1. Имущество, всего	24430	100,0	25812	100,0	+1382	105,7
1.1 Внеоборотные активы	18535	75,8	18039	69,8	-496	97,4
1.2 Оборотные активы	5895	24,2	7773	30,2	+1878	131,9
1.2.1 Запасы	5725	23,5	6507	25,3	+782	113,7
1.2.2 Дебиторская задолженность	-	-	1185	4,6	+1185	-
1.2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	170	0,7	81	0,4	-89	47,7

За отчетный период активы организации возросли на 1382 тыс.руб. или на 5,7%, в том числе за счет уменьшения объема внеоборотных активов на 496 тыс.руб. или на 2,6% и прироста оборотных активов на 1878 тыс.руб. или на 31,9%.

За отчетный период в оборотные активы было вложено больше средств, чем во внеоборотные активы, что положительно влияет на финансовое положение оганизации .

Материальные оборотные средства увеличились на 782 тыс.руб., денежные средства и краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 89 тыс. руб.

Структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили 30,2%.

Таблица 2

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6=4-2	7=4:2х100
1. Источники имущества, всего	24430	100,0	25812	100,0	+1382	105,7
1.1 Собственный капитал	765	3.2	1420	5,5	+655	185,7
1.2 Заемный капитал	23665	96,8	24392	94,5	+727	103,1
1.2.1 Долгосрочные обязательства	3570	14,6	2800	10,9	-770	78,5
1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы	1000	4,1	1000	3,9	-	100,0
1.2.3 Кредиторская задолженность	19095	78,1	20592	79,8	+1497	47,7

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемного капитала, его доля в течение года практически не изменилась и составила 94,5% .

Темпы роста заемного капитала(105,7%) не превышают темпы роста собственного капитала (185,7%) .

Доля кредиторской задолженности увеличилась и составила 79,8%.

Темпы роста кредиторской задолженности составили 47,7%. Таким образом, структура баланса данной организации удовлетворительна.

1.2.2 Анализ структуры активов

Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

К_о/в

На 31.12.2011 К_о/в0,31

На 31.12.2012 К_о/в0,43

Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных таблицы 3.

В таблице 2 представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду активов (внеоборотные, оборотные) в изменении общей величины активов предприятия.

Таблица 3

Анализ структуры активов, (тыс.руб.)

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине активов	Изменения
	На 31.12.2011	На 31.12.2012	На 31.12.2011	На 31.12.2012	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы	18535	18039	758	69,8	-496	-6	-35,8
Оборотные активы	5895	7773	24,2	30,2	+1878	6	+135,8
Итого активов	24430	25812	100,0	100,0	+1382	-	100,0
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	0,31	0,43	х	х	+0,12	х	Х

Стоимость активов организации за отчетный период возросла на 1382 тыс.руб. наибольший удельный вес на конец года имеют оборотные активы 30,2%. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов 0,43 из-за изменения структуры активов.

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств и незавершенного строительства, а также производственных запасов и незавершенного производства к общей стоимости всех активов организации. Нормальным для промышленных предприятий считается следующее ограничение показателя:

К_{п. им.} ? 0,5

В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала (например, путем увеличения уставного капитала) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

На 31.12.2011 К_{п. им} = 0,99

На 31.12.2012 К_{п. им} = 0,95

Коэффициент имущества производственного назначения в динамике не имелся и на конец года составил 0,95. Значение выше нормального ограничения (0,5). Организация обеспечена на 95% имуществом производственного назначения.

1.2.3 Анализ структуры пассивов

Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия:



К_А = ,

На 31.12.2011 К_А = 0,03

На 31.12.2012 К_А = 0,05

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:

К_з/с =

На 31.12.2011 К_з/с = 30,93

На 31.12.2012 К_з/с = 17,17

Нормальные ограничения для коэффициентов: К_А ?0,5; К_з/с ?1 означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой независимости.

Таблица 4

Анализ структуры пассивов (тыс.руб.)

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине активов	Изменения
	На 31.12.2011	На 31.12.2012	На 31.12.2011	На 31.12.2012	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Собственный капитал	765	1420	3,2	5,5	+655	+2,3	47,4
Заемные средства	23665	24392	96,8	94,5	+727	-2,3	52,6
Итого источников средств	24430	25812	100,0	100,0	+1382	0	100,0
Коэффициент автономии	0,03	0,05	х	х	-	х	х
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	30,93	17,17	х	х	-13,76	х	х

Коэффициент автономии в динамике не изменился и на конец года составил 0,03. Значение меньше нормального ограничения 0,5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в динамике увеличился и на конец года составил 17,17. Значение не соответствует нормальному ограничению ( меньше 1). Таким образом, обязательства организации не могут быть покрыты собственными средствами.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы способствуют финансовой устойчивости организации, полезно наряду с коэффициентом соотношения заемных и собственных средств рассматривать также коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала, вычисляемый по формуле:

К_{к.п./п.к.} =

Отношение заемных и собственных средств может превышать единицу при условии, что отношение краткосрочных пассивов и перманентного капитала не превышает единицы, т.е. К_з/с >1 допустимо, если К_{к.п./п.к.} ?1

На 31.12.2011 К_{к.п./п.к.} = 4,63

На 31.12.2012 К_{к.п./п.к.} = 5,11

Коэффициент соотношения заемных и собственных в динамике увеличился и на конец года составил 5,11. Значение не соответствует нормальному ограничению (меньше 1). Организация является финансово зависимой.

1.2.4 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - это характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечивая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов предприятия равна сумме величин по статьям 210-220 раздела II «Оборотные активы» баланса.

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

- наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр.230 разд. II «Оборотные активы» баланса);

- наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов;

- общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

- излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий:

1а. излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов;

2) нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:

2а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

2б. излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

3а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

3б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

3в. излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов;

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы:

4а. недостаток (-)собственных оборотных средств,

4б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

4в. недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Таблица 5

Анализ обеспеченности запасов источниками, тыс.руб.

Показатели	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Изменения
1	2	3	4
Реальный собственный капитал	765	1420	655
Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность	18535	18039	-496
Наличие собственных оборотных средств	-17770	-16619	+1151
Долгосрочные пассивы	3570	2800	-770
Наличие долгосрочных источников формирования запасов	-14200	-19419	-5219
Краткосрочные кредиты и заемные средства	1000	1000	0
Общая величина основных источников формирования запасов	-13200	-18419	-5219
Общая величина запасов	5725	6501	776
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-23495	-23120	375
Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов	-19925	-25920	-5995
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	-18925	-24920	-5995
Номер типа финансовой ситуации согласно классификации	4	4	х

Организация на начало и конец года находится в кризисной финансовой ситуации.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

Наличие собственных оборотных средств отражают коэффициент маневренности и коэффициент автономии источников формирования запасов.

Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств организации к реальному собственному капиталу:

К_м =

Он показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента можно рассматривать значение ? 0,5

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов:



К_а.и. =

Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно.

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия (включая НДС по приобретенным ценностям):

К_об. =

Для промышленных предприятий нормальное ограничение показателя имеет следующий вид: К_об ? 0,6-0,8. Кроме того, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками должен быть ограничен снизу значениями коэффициента автономии источников формирования запасов для того, чтобы организация не оказалась на грани банкротства: К_об ? К_а.и., что следует из сформулированной выше классификации финансовых ситуаций по степени устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов (итог раздела II баланса):

К_об =

Указанным документом установлено нормальное ограничение для данного показателя: К_об. ? 0,1. Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации считается неудовлетворительной, а сама организация - неплатежеспособной. Анализ динамики коэффициентов маневренности, автономии источников формирования запасов, обеспеченности запасов собственными источниками, обеспеченности (оборотных активов) собственными средствами за ряд смежных отчетных периодов позволяет выявить тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия.

1. Коэффициент маневренности:

На 31.12.2011 К_м = -23,2

На 31.12.2012 К_м= -11,7

2. Коэффициент автономии источников формирования запасов:

На 31.12.2011 К_а.и. = 1,34

На 31.12.2012 К_а.и.= 1,29

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками:

На 31.12.2011 К_об. = -3,10

На 31.12.2012 К_об.= -2,55

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

На 31.12.2011 _об == -3,01

На 31.12.2012_.об == -2,13

1.2.5 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ - Наиболее ликвидные активы - это денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

А₂- Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность.

А₃ - Медленно реализуемые активы - это запасы и затраты.

А₄ - Трудно реализуемые активы - это внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ - Наиболее срочные обязательства - это кредиторская задолженность.

П₂ - Краткосрочные обязательства - это краткосрочные кредиты и займы.

П₃ - Долгосрочные обязательства - это долгосрочные кредиты и займы.

П₄ - Постоянные пассивы - это собственный капитал.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп, на активные и пассивные. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ ? П₁

А₂ ? П₂

А₃ ? П₃

А₄ ? П₄

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса, в большей или меньшей степени, отличается от абсолютной.



Таблица 6

Анализ ликвидности баланса

Актив	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Пассив	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Платежный излишек или недостаток
						На 31.12.2011	На 31.12.2012
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1. Наиболее ликвидные активы	170	81	1. Наиболее срочные обязательства	19095	18690	-18925	-18609
2. Быстро реализуемые активы	-	1185	2. Краткосрочные обязательства	1000	1000	+1000	+185
3. Медленно реализуемые активы	5725	6501	3. Долгосрочные обязательства	3570	2800	+2155	+3701
4. Трудно реализуемые активы	18535	18039	4. Постоянные пассивы	765	3322	+17770	+14717
БАЛАНС	24430	25806	БАЛАНС	24430	25812	х	х

Анализ показателей платежеспособности

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

Показатель рассчитывается по формуле:

К_а.л. = ?0,2

Нормальное ограничение К_а.л. ?0,2 означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена на 5 дней (1:0,2).

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

К_л = ?1

Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Прогнозировать платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия:

К_П = ? 2

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Для повышения уровня коэффициента покрытия, необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост необоротных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и уточненной (текущей) ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечает интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту уточненной ликвидности. Потенциальные акционеры предприятия в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия.

Расчеты и выводы:

Таблица 7

Анализ платежеспособности предприятия

Показатели	Нормальные ограничения	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)	? 0,2
Коэффициент уточненной ликвидности (Кл)	? 1
Коэффициент покрытия (Кп)	? 2

Степень платежеспособности по текущим обязательствам - главный критерий платежеспособности, установленный Распоряжением Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности».

В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации ранжируются по трем группам:

1. Платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев

2. Неплатежеспособные показатели первой категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев

3. Неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение этого показателя превышает 12 месяцев.

Размещено на Allbest.ru