Оценка эффективности управления дебиторской задолженностью

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оценка эффективности управления дебиторской задолженностью

Демьяненко Т.В.

Тема статьи раскрыта на базе исследования данных ОАО "Дальневосточная энергетическая компания".

ОАО "Дальневосточная энергетическая компания" является холдинговой компанией, основным Гарантирующим поставщиком электроэнергии для населения и предприятий II неценовой зоны оптового рынка электроэнергии, а также имеет статус Единого Закупщика, выполняющего функцию покупки и продажи электроэнергии (мощности) участникам оптового рынка второй неценовой зоны Дальнего Востока.

Как единый закупщик электроэнергии компания ежегодно покупает порядка 25,5 миллиарда киловатт-часов, что составляет 100 % отпуска электроэнергии поставщиками оптового рынка второй неценовой зоны. В целях энергоснабжения потребителей розничного рынка ОАО "ДЭК" приобретает свыше 23 миллиардов киловатт-часов, или 91 % от всего объема поставок электроэнергии. Клиенты ОАО "ДЭК" - это свыше 38 тысяч юридических лиц и более 1,5 миллиона жителей региона.

ОАО "ДЭК" владеет 100%-ым пакетом акций ОАО "ДРСК", которое отвечает передачу электрической энергии по распределительным сетям на территориях Амурской области, Хабаровского края, Еврейской автономной области, Приморского края, Южного района Республики Саха (Якутия) и 100%-ым пакетом акций ОАО "ДГК" - крупнейшем производителе электрической и тепловой энергии на Дальнем Востоке России, ответственным за электростанции региона. Сам ОАО "ДЭК" обеспечивает сбыт электроэнергии, а также осуществляет стратегическое и корпоративное управление ОАО "ДГК" и ОАО "ДРСК". В составе ОАО "ДЭК" 4 региональных филиала: Амурэнергосбыт, Дальэнергосбыт, Хабаровскэнергосбыт, Энергосбыт Еврейской автономной области. Кроме того, холдинговая комания имеет ряд ремонтно-сервисных и непрофильных дочерних и зависимых обществ. Сегодня ОАО "ДЭК" реализует ряд стратегических программ по повышению энергетической эффективности, сокращению затрат, клиенториентированному подходу в сбыте электроэнергии, а также организации центров комплексного обслуживания юридических и физических лиц.

Определим, насколько эффективно осуществляется управление дебиторской задолженностью на рассматриваемом предприятии.

Таблиц 1 - Состав дебиторской задолженности ОАО "Дальневосточной энергетической компании" за период с 2011 по 2013 года.

Анализ данной таблицы свидетельствует о том, что в период с 2011 года по 2013 год на предприятии значительную часть оборотных активов составляла дебиторская задолженность. Данная дебиторская задолженность имеет как долгосрочный вид, так и краткосрочный. Рассматривая структуру дебиторской задолженности, можно отметить, что значительную ее часть составляет краткосрочная задолженность. Основная часть обязательств перед организацией обусловлена расчетами с покупателями и заказчиками. Задолженность поставщиков в счет выданных авансов, а также задолженность по расчетам с бюджетом составляют незначительную долю. [2] Показатель "Краткосрочная дебиторская задолженность" имеет тенденцию роста. В 2011 году он составлял 5117585 тысяч рублей, а к 2013 году уже составил 5774588 тысяч рублей. Причиной этому стало увеличение задолженности показателя " Покупатели и заказчики", а так же показатель "прочая дебиторская задолженность". У показателя долгосрочная дебиторская задолженность имеет тенденцию снижения. В 2011 году показатель составил 84770 тысяч рублей, а к 2013 году сократился и составлял уже 63185 тысяч рублей. Причиной этому явилось увеличение краткосрочной дебиторской задолженности, а так же сокращение такого показателя как "Покупатели и заказчики".

Для определения уровня и динамики размера дебиторской задолженности рассчитаем коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность. дебиторский задолженность аванс

Таблица 2 - Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность ОАО "Дальневосточной энергетической компании" за период с 2011 по 2013 года.

Анализ данной таблицы показывает долю оборотных активов, находящихся в форме дебиторской задолженности. Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов увеличилась по сравнению с 2012 годом и составила 11,671%.Причиной этому явилось, что такой показатель как "Покупатели и заказчики" имел тенденцию роста. Абсолютное отклонение по коэффициенту отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность на 2013 год по отношению к 2011 сократился на 0,026 %, а по отношению к 2012 году увеличился на 1,091 %.

Для определения скорости обращения инвестированных в дебиторскую задолженности средств определим коэффициент ее оборачиваемости. Чем выше скорость оборота, тем меньше средств инвестировано в дебиторскую задолженность.

Таблица 3 - Оборачиваемость дебиторской задолженности ОАО "Дальневосточной энергетической компании" за период с 2011 по 2013 года.

Анализ данной таблицы показывает оборачиваемость дебиторской задолженности в разах и в днях. Долгосрочная дебиторская задолженность несет положительный результат, так как число оборотов в разах превышает на много число оборота в днях. Абсолютное отклонение по оборачиваемости в разах 2013 года по отношению к 2011 увеличилось на 294,7 раз, а по отношению к 2012 году увеличилось на 169 раз. Для предприятия это благоприятные условия, так как число оборотов в разах превышает число оборотов в днях. Краткосрочная дебиторская задолженность показывает не благоприятные условия. Предприятие затрачивает большое количество дней, а число оборотов в разах минимальное, то есть оно затрачивает большое количество времени на период обращения поставляемых товаров и услуг в денежные средства. Абсолютное отклонение показало, что 2013 год по отношению к 2011 году уменьшился на 0,6 раз, а по отношению к 2012 году увеличился на 0,3 раза. В общем, оборачиваемость дебиторской задолженности за рассматриваемый период замедлилась и составила 11 оборотов в год. Значение данного коэффициента является достаточно высоким, однако его снижение показывает отрицательную динамику. Средний срок погашения обязательств дебиторами составляет 35 дней в 2013 году, что на 3 дня дольше, чем в 2011 году. Это свидетельствует об увеличении продолжительности финансового цикла предприятия, что неблагоприятно для ее деятельности. [1]

В процессе анализа важно определить какое место занимает просроченная задолженность в составе всей дебиторской задолженности, а также выявить прогноз образования безнадежной задолженности. Для этого применяется коэффициент просроченной дебиторской задолженности.

Таблица 4 - Коэффициент просроченной дебиторской задолженности ОАО "Дальневосточной энергетической компании" за период с 2011 по 2013 года.

Данные таблицы показывают, что на протяжении рассматриваемого периода, доля просроченной дебиторской задолженности в общем, ее объеме изменялась существенно. В 2013 году по отношению к 2012году коэффициент сократился на 0,003 и составил 0,167, показывая, что на просроченную задолженность приходится 16,7% от ее общей суммы. Наличие просроченных счетов может привести к проблеме низкой ликвидности задолженности и, как следствие, к трудностям финансирования деятельности.

Особое внимание также стоит уделить соотношению размеров дебиторской и кредиторской задолженности в организации. Их уровни не должны значительно отличаться друг от друга, так как существенное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой неустойчивости и возникает необходимость привлечения дополнительных ресурсов. Обратная ситуация, когда кредиторская задолженность преобладает над дебиторской, может привести к неплатежеспособности организации.

Таблица 5 - Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ОАО "Дальневосточной энергетической компании" за период с 2011 по 2013 года.

Анализируя данную таблицу, расчеты показали, что соотношение уровней дебиторской и кредиторской задолженностей было нестабильным, однако за весь рассматриваемый период сумма кредиторской задолженности преобладает над дебиторской. Абсолютное отклонение по соотношению дебиторской задолженности к кредиторской в 2013 году по отношению к 2011 году сократилось на 0,033 % а по отношению к 2012 году увеличилась на 0,054 %.Причиной этому явилось что покупатели и заказчики своевременно не выплачивают денежные средства, то есть идет отток денежных средств у предприятия. Итог этому что средства весят в дебиторской задолженности, этими деньгами пользуются, эффект от денежных средств не у предприятия а у контрагента.

Таким образом, можно сделать вывод, что в составе оборотных активов ОАО "Дальневосточной энергетической компании" за период с 2011 по 2013 года дебиторская задолженность занимает существенную долю. Количество совершаемых оборотов в год равно 10,7, однако наблюдается замедление оборачиваемости и увеличение периода возврата долгов. В общей сумме задолженности на долю просроченных обязательств приходится около 1/3. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской не является критическим, однако значительная доля текущих обязательств организации требует повышенного контроля и управления.

Анализируя данные расчеты ОАО "Дальневосточной энергетической компании" по дебиторской задолженности можно дать как положительную, так и отрицательную оценку по политики управления дебиторской задолженности предприятия. Дебиторская задолженность занимает в оборотных активах значительную часть, в основном это краткосрочная дебиторская задолженность. Это не является положительным для предприятия так, как средства предприятия находятся у контрагентов которые не выплачивают в срок. Оборачиваемость долгосрочной дебиторской задолженности несет благоприятные результаты для предприятия, так как затрачивает наименьшее количество средств для оборота. По поводу краткосрочной дебиторской задолженности можно сказать, что она не положительно сказывается для ОАО "Дальневосточной энергетической компании" так, как число дней оборота превышает число оборотов в разах, это свидетельствует тому, что предприятие затрачивает денежные средства, они оборачиваются в долгих период иными словами предприятие теряет денежные средства. Коэффициент просроченной дебиторской задолженности предприятия сокращается, то есть рост риска непогашения долгов предприятия тоже сокращается.

Кредиторская задолженность превышает дебиторскую, создавая угрозу финансовой устойчивости предприятия.

У предприятия не благоприятная стратегия управления дебиторской задолженность. Это влечет отток собственных средств и задолженности контрагентов предприятию. ОАО "Дальневосточной энергетической компании" нужно сокращать краткосрочную дебиторскую задолженность так как предприятие не получает выплаты за свои товары и услуги.

Таким образом, увеличение дебиторского долга означает рост неплатежей за отгрузку продукции, что приводит к снижению оборотных активов и платежеспособности. Управление дебиторской задолженностью включают в себя: разработку способа реализации продукции фирмы с непрерывным поступлением денежных средств, эффективное взаимодействие с контрагентами для получения долгов.

Информационные источники

1. Анализ дебиторской задолженности [Электронный ресурс] Режим доступа: http://knowledge.allbest.ru/finance/3c0b65625a3ad78a5d53b89521206d26_0.html

2. Анализ дебиторской задолженности на примере ОАО "Мосэнергосбыт" [Электронный ресурс] Режим доступа: http://bibliofond.ru/view.aspx?id=657308

Размещено на Allbest.ru