Концепция трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета корпоративных образований

Таблица 3 - Формы проявления синергии в вертикально-интегрированных корпоративных образованиях

Вид синергического эффекта	Причины возникновения
Операционная синергия: проявляется в увеличении доходов и в снижении расходов	Обусловлена оптимизацией постоянных затрат, повышением операционной эффективности при разделении видов деятельности в технологической цепочке, функционированием единой логистической информационной системы, включающей подсистему производственной логистики, направленную на выработку единой политики в области использования основных средств, оптимизации закупок сырья и материалов, проведения обучения персонала
Синергия продаж: проявляется в минимизации трансакционных издержек	Обусловлена созданием подсистемы логистики распределения, для которой характерны: минимизация затрат по продвижению товаров и затрат по контрактам, совершенствование ценообразования и маркетинга, исключение перенасыщения рынка, оптимизация продуктового ряда, оптимизация клиентских связей, выигрыш за счет маржи дистрибьюторов
Финансовая синергия: проявляется в повышении финансового рейтинга, рационализации структуры капитала и доступности источников финансирования	Обусловлена доступностью обширного круга источников финансирования текущей деятельности и развития, их относительно низкой стоимостью, нежели для недиверсифицированного и неинтегрированного бизнеса; снижением волатильности доходов и рисков; наличием возможностей осуществления крупномасштабных инвестиционных проектов и применения реальных опционов. При вертикальной интеграции выявляется эффект трансфертных цен и экономия на налогах, что в свою очередь, отражается на росте стоимости корпорации. Материнская компания обеспечивает консолидацию ресурсов на важнейших направлениях деятельности, переток капитала из одной организации-участницы КО в другую с целью оптимизации бизнес-портфеля и увеличения капитализации КО
Инвестиционная синергия: проявляется в экономии инвестиционных ресурсов	Обусловлена высоким инвестиционным рейтингом, инвестиционной мощностью и активностью КО, оптимизацией инвестиционных возможностей, обеспечивающих реализацию стратегии наращивания стоимости
Информационная синергия: проявляется, в первую очередь, в эффективности рынка ценных бумаг	Вызвана наличием единой информационной системы, широкой доступностью информационных каналов и их эффективностью, возможностью получения достоверной и полной информации о конкурентах и о национальном и международных фондовых рынках и региональных бизнес-инициативах

6. Рекомендации по использованию в процессе анализа и прогнозирования в качестве их информационного обеспечения системы бухгалтерских балансов и их дескриптивных моделей, представляющих большую объективность для целей принятия экономических решений, и определение в контексте основных положений концепции прибыли информационной значимости различных показателей отчета о прибылях и убытках для основных групп участников корпоративных отношений.

Бухгалтерский баланс как финансовая модель является основным информационным источником, характеризующим КО как участника экономических отношений. В этой связи исходя из критерия существенности статей и показателей баланса и удовлетворения запросов пользователей на основе предложенного методологического подхода рекомендованы дескриптивные модели агрегированного аналитического (прогнозного) баланса для российской отчетности и для отчетности, составленной по международным стандартам, и предложена новая классификация балансов, представляющих наибольшую значимость для принятия экономических решений. Классификационными признаками выступают: время (период) составления, реорганизация или реструктуризация организации (смена организационно-правовой формы), тип хозяйствующего субъекта, функциональное назначение, цели анализа, применяемые оценки статей баланса, характер деятельности организации, порядок группировки статей.

В контексте основных положений концепции прибыли определена с долей условности информационная значимость того или иного показателя прибыли как наиболее приоритетного результирующего показателя деятельности КО для основных групп участников корпоративных отношений (табл. 4).

Стратегическое управление консолидированной прибылью КО требует качественного информационного обеспечения и соответствующего инструментария для обоснования стратегических решений и предполагает реализацию основной цели финансового управления - постоянного прироста рыночной стоимости имущественного комплекса КО, то есть увеличения его капитализации.

Таблица 4 - Показатель прибыли как финансовый результат с позиций различных групп участников корпоративных отношений

Группа участников	Показатель прибыли в РСБУ и (МСФО)	Информационная значимость показателя
Собственники (акционеры)	Нераспределенная прибыль отчетного периода (Чистая прибыль, прибыль после налогообложения)	Источник резервного капитала (в соответствии с законодательством) Источник резервов и фондов, предусмотренных учредительными документами Источник выплаты дивидендов по привилегированным и обыкновенным акциям Источник реинвестированной прибыли
Кредиторы, инвесторы и другие контрагенты	Прибыль от продажи (Прибыль от операционной деятельности)	Источник покрытия постоянных финансовых расходов (проценты по кредитам и займам, лизинговые платежи)
	Чистая прибыль	Стабильность деловых отношений
Менеджмент	Высший (КО)	Чистая прибыль	Источник резервов и фондов, предусмотренных учредительными документами Источник специальных фондов финансирования - фондов поощрения, пенсионных фондов, фондов для реализации программы наделения акциями работников компании 3) Источник реинвестированной прибыли
		Валовая прибыль (Маржинальная прибыль)	Объем выручки
	Производственный (ДЗО)	Валовая прибыль (Маржинальная прибыль)	Объем выручки Уровень себестоимости Покрытие текущих затрат, включая вознаграждения менеджеров
Государство, представленное налоговыми органами	Налогооблагаемая прибыль	База для налогообложения, определенная в соответствии с налоговым законодательством Источник уплаты налога на прибыль, штрафов и пеней Предоставление налоговых кредитов в форме отложенных налоговых обязательств

Сам процесс реализации стратегии развития бизнеса основывается на использовании системы качественных и количественных отчетных и прогнозных экономических и финансовых показателей, объективно характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности КО. В качестве таких системообразующих показателей предлагается использовать: консолидированную чистую прибыль и консолидированную прибыль до налогообложения, чистую прибыль и прибыль до налогообложения организации-участницы КО, экономическую добавленную стоимость, стоимость акционерного капитала, стоимость источников финансирования.

Таким образом, с общесистемных позиций реализация концептуальных основ финансовой отчетности направлена на формализацию управленческих действий, позволяющих собственникам (акционерам), инвесторам и менеджерам согласовывать свои экономические интересы и, в конечном счете, перманентно увеличивать рыночную стоимость бизнеса.

7. Разработка и внедрение в практическую деятельность корпоративных образований:

- методики трансформации консолидированной отчетности, составленной по российским стандартам, в формат отчетности по МСФО.

В основу подхода к совершенствованию методики трансформации консолидированной отчетности заложена посылка: процедура трансформации отчетности трудно формализуема, мало унифицируема, а перечень возможных расхождений может значительно варьировать в зависимости от вида деятельности. Методика разработана для трансформации отчетности крупных бизнес-структур машиностроения и в автоматизированном варианте апробирована при трансформации отчетности ОАО «КАМАЗ» в отчетность по МСФО, используемую для внутренних целей управления в группе, в рамках проекта TACIS LRU 0215 «Management Course of Changes and Use of Project Management Techniques».Отличительными особенностями предлагаемой методики трансформации отчетности (табл. 5) являются: детальная структуризация целевых установок и решаемых задач, процедур трансформации на каждом их ее шести этапов; необходимое информационное обеспечение; регламентированный перечень выработанных на каждом этапе документов и отчетных форм;

Таблица 5 - Методика трансформации российской отчетности в формат международной

Этапы	Задачи	Информация и процедуры трансформации
1	2	3
Этап I	Определение цели трансформации 1.2 Оценка организационной структуры корпорации - ДЗО и др. компаний, отчетность которых подлежит консолидации 1.3 Выявление необходимости аудиторского сопровождения процесса трансформации отчетности 1.4 Анализ (или разработка) учетной политики материнской компании и ДЗО 1.5 Определение функциональной валюты и валюты трансформированной отчетности 1.6 Выявление отраслевых особенностей (видов деятельности), подготовка дополнительной информации для расчета трансформационных корректировок и валюты конвертации 1.7 Разработка таблиц соответствия российского плана счетов счетному плану для составления отчетности по МСФО 1.8 Выбор способа и разработка модели трансформации (системы трансформационных таблиц) 1.9 Сбор информации финансового и нефинансового характера, необходимой для составления отчетности и примечаний к ней в соответствии с МСФО 1.10 Определение общей стоимости работ	Местонахождение материнской компании и организаций-участниц корпорации, время образования и правовой статус Характеристика видов деятельности (наличие лицензий) Информация об операциях с уставным (акционерным) капиталом, в том числе: возможность продажи долей другим участникам или обращения задолженностей в акции; сведения о приобретении и продаже акций Дивидендная политика Информация о существенных событиях после отчетной даты Сведения о приоритетных контрактах Сведения об обязательствах и связанных с ними расходах или возможном ущербе Информация о возможных доходах, расходах и убытках, обусловленных ограничениями в использовании активов группы Сведения о наличии сомнительной дебиторской задолженности и имущества, переданного в залог Содержание кредитных договоров Обобщенная информация со счетов бухгалтерского учета Данные о персонале (среднесписочная численность работников по категориям, уровень квалификации кадров)
Этап II	2.1 Реклассификация статей российской отчетности 2.2 Формирование рабочей отчетности в формате МСФО	Детализация по классам для разделения неоднородных по экономическому содержанию объектов учета Детализация по видам учитываемых операций Метод переоценки остатков по счетам
Этап III	3.1 Составление трансформационных корректировок в целях: а) признания активов и обязательств, требующих признания МСФО б) исключения элементов, признаваемых в российской отчетности активами и обязательствами, если МСФО исключает такое признание в) включения в отчетность всех статей в оценке, соответствующей МСФО	Корректировки отчетного периода: реклассиционные восстановительные изменяющие оценку элементов отчетности Инфляционные корректировки Корректировки предшествующих отчетных периодов
Этап IV	4.1 Расчет сумм корректировочных записей (проводок) 4.2 Заполнение рабочих трансформационных таблиц по статьям баланса и отчета о прибылях и убытках	Ведомость корректировок Рабочие таблицы с данными российского учета, данными в соответствии с МСФО и суммами корректировки Итоговые трансформационные таблицы
Этап V	5.1 Заполнение форм финансовой отчетности в соответствии с МСФО	Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях капитала
Этап VI	6.1 Подготовка приложения к финансовой отчетности	Раскрытие учетной политики Формирование примечаний к финансовой отчетности

- методики формирования сегментной отчетности на уровне материнской компании и уровне дочерних (зависимых) организаций, учитывающей влияние внешних и внутренних факторов функционирования КО, использование которой заинтересованными пользователями направлено на расширение информационного поля финансово-хозяйственной деятельности вертикально-интегрированного КО с элементами организационной дезинтеграции и диверсификацией деятельности.

Методика основана на применении стохастической модели с аддитивным критерием. Для построения математической модели формирования отчетных показателей по сегментам на уровне материнской компании использованы обозначения:

- I - индекс хозяйствующего субъекта (ОАО, ДЗО);

- j -индекс показателя, характеризующего хозяйственно-финансовую деятельность субъекта;

- xij (t) - значение j-го показателя, характеризующего деятельность i-го субъекта в отчетном периоде (t);

- k - индекс вида деятельности;

- s - индекс показателя по соответствующему виду деятельности;

- r - индекс транспортно-экономического региона;

- - весовые коэффициенты, используемые при k-м виде деятельности для определения s-го показателя в отчетном периоде t;

- zks (t) - значение s-го показателя k-го вида деятельности в отчетном периоде t;

- - весовые коэффициенты для вычисления s-го показателя, соответствующего k-му виду деятельности, в r-м регионе в отчетном периоде t;

- ykrs (t) - значение s-го показателя k-го вида деятельности в r-ом регионе в отчетном периоде t;

- - весовые коэффициенты, используемые для вычисления p-го показателя сегментной отчетности на уровне КО в отчетном периоде t;

- - значение p-го показателя по соответствующему формату сегментной отчетности на уровне КО в отчетном периоде t.

Агрегированные показатели по видам деятельности определяются по формуле:

. (1)

Показатели первичного формата отчетности на уровне КО можно рассчитать следующим образом:

. (2)

Для определения показателей сегментной отчетности по транспортно-экономическим регионам используется формула:

. (3)

Показатели вторичного формата отчетности на уровне КО можно определить, применив выражение:

. (4)

Приведенные этапы расчетов являются базовыми для вычисления показателей макроуровня по отчетным показателям дочерних (зависимых) организаций КО. В предложенной модели отчетные показатели xij (t), и параметры агрегирования являются случайными величинами с известной функцией распределения и зависят от формы корпоративного образования, организационно-правовой формы организаций-участниц КО, видов деятельности, рисков, влияющих на деятельность КО, природно-климатических условий, уровня развития законодательной базы, регулирующей экономическую и хозяйственную деятельность, тенденции изменения российских стандартов бухгалтерского учета и отчетности и других факторов. Методика апробирована при составлении отчетности по операционному сегменту «Ремонт подвижного состава» в филиале ОАО «РЖД».

Варианты формирования сегментной отчетности на основе предложенной модели и информационные потоки по операционному сегменту «Ремонт подвижного состава» представлены в виде схемы (рис.7). Хозяйствующими субъектами выступают предприятия различных организационно-правовых форм;

- методического инструментария информационного обеспечения и обоснования стратегических решений в области финансовой и инвестиционной политики.

Отличительной особенностью предлагаемого методического подхода является методика анализа системы финансовых показателей консолидированной отчетности, методика составления прогнозной отчетности КО на основе индикативных значений финансовых показателей и имитационных факторных моделей инновационного развития КО.

Методика анализа финансовой отчетности на основе финансовых показателей в целях прогнозирования развития КО включает ряд последовательных этапов (рис. 8)

Рисунок 8 - Этапы методики анализа финансовой отчетности в целях прогнозирования развития КО

Совокупность ключевых финансовых показателей (коэффициентов), отражающих тенденции и сравнительную эффективность деятельности КО и предназначенных для прогнозирования и моделирования стратегического развития представлена пятью группами: показатели платежеспособности корпорации и ликвидности ее активов; показатели финансовой устойчивости; показатели эффективности деятельности; показатели деловой активности (внутрикорпоративной эффективности); показатели рыночной привлекательности (стоимости).

Для интерпретации и анализа полученных показателей предлагается использовать их индикативные значения. Выбор индикативных значений финансовых показателей основан на применении метода оценки уровня показателя с использованием приема нормирования (5).

Для выбора индикативных значений коэффициентов следует выделить минимальный и максимальный уровни по всем принятым для анализа коэффициентам:

(5)

где x j - нормированная величина (изменение уровня) показателей a p j;

amin j - минимальное значение j-го показателя;

a max j - максимальное значение j-го показателя;

a p j - рекомендуемое (эталонное) значение j-го показателя;

a u j - индикативное значение показателя a p j.

Значения x j варьируют в пределах от 0 до 1 (0 < x j <1) и исчисляются при условии, если a min j a p j a max j.

Индикативное значение показателя a p j определяется:

a u j = a p j ? (1 + x j) (6)

Причем a u j = a min j, если a p j < a min j; a u j = a max j, если a p j > a max j.

Индикативные значения финансовых коэффициентов, рассчитанные на основе нормированных величин, позволяют оценивать уровень каждого показателя финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности в отдельности относительно наилучшего и наихудшего значения этих показателей.

Ориентация на перспективы развития КО через реализацию прогнозных расчетов и оценок органически увязывает бухгалтерский учет, отчетность и анализ с бизнес-планированием, инвестиционной политикой, стратегическим управленческим учетом, финансовым менеджментом и обеспечивает реализацию концептуальной идеи повышения информативности и востребованности отчетности всеми участниками корпоративных отношений.

Используя предлагаемый подход, можно определить на основе финансовой отчетности сложившиеся значения выделенных факторов-показателей, тенденции их изменения для любого корпоративного образования, устойчиво функционирующего в течение определенного периода и сформировать стратегическую прогнозную отчетность в составе определенных форм для различных участников корпоративных отношений.

Предлагаемая методика составления прогнозной финансовой отчетности включает:

- формирование аналитических балансов и отчетов о прибылях и убытках КО (с включением структурных показателей) в формате РСБУ, МСФО и ОПБУ США;

- расчет финансовых коэффициентов на основе аналитической отчетности и определение их индикативных значений;

- использование имитационной модели управления консолидированной прибылью группы (определение коэффициента реинвестирования прибыли);

- определение прогнозируемого темпа прироста выручки от продаж на основе пропорциональных зависимостей между показателями ресурсоотдачи, структурой источников средств, рентабельностью продукции и рентабельностью собственного капитала;

- составление прогнозного баланса и прогнозного отчета о прибылях и убытках на основе полученных зависимостей, рассчитанных показателей и структурных соотношений (структурного анализа) статей баланса и отчета о прибылях и убытках.

Разработка прогнозной отчетности выполняется с использованием имитационных моделей (8) и (9) и индикативных финансовых показателей, а также допущений на основе соотношений между показателями выручки от продаж и ресурсоотдачи. Предложенная методика составления прогнозной отчетности КО апробирована на фактической информации из сводной отчетности ОАО «НЛМК» и ОАО «ММК».

Показатели, использованные при разработке прогнозной отчетности ОАО «НЛМК», систематизированы в табл. 6.

Таблица 6 - Система показателей для составления прогнозной отчетности ОАО «НЛМК»

Годы	Ресурсоотдача (RO)	Коэффициент финансовой зависимости (FD)	Рентабельность продукции, % (p)	Рентабельность собственного капитала, % (ROE)	Коэффициент реинвестирования прибыли (kr)	Коэффициент реинвестирования прибыли в инновационное развитие (kri)	Величина индексов инфляции*	Прогнозируемый темп прироста выручки от продаж, % (g)
2004	0,92	1,08	39,51	58,17	0,633	0,2202	112,3	14,69
2005	0,94	1,07	29,54	30,26	0,489	0,1929	110,3	16,49
2006	0,90	1,08	39,49	31,71	0,644	0,2221	111,6	17,21
2007	0,78	1,23	32,13	22,24	0,555	0,1506	116,6	19,14
Прогноз	0,87	1,11	35,17	35,60	0,580	0,2105	114,0	18,31

Прогнозные расчеты показателей отчета о прибылях и убытках основаны на системе индикативных показателей - прогнозируемом темпе прироста выручки от продаж и структурных соотношениях прогнозируемых показателей, выявленных в результате анализа показателей структуры отчетности за предшествующие периоды.

8. Разработка теоретических и эмпирических моделей управления нераспределенной консолидированной прибылью группы и нераспределенной прибылью организаций-участниц КО, используемых для сценарного прогнозирования инновационного развития, выраженного темпом роста капитала КО и оценка прогнозируемых альтернатив развития интегрированных бизнес-структур на основе полученных зависимостей доли реинвестируемой прибыли и темпов роста капитала КО для выбора рационального варианта, обусловленного стратегическими целями участников корпоративных отношений.

В авторском подходе к моделированию инновационного развития КО доминирующим фактором, определяющим стратегическую оценку стоимости бизнеса, является рентабельность капитала в сочетании с долей прибыли, направляемой на развитие, что и определяет, главным образом, максимально возможную в сложившихся условиях величину чистого денежного потока. В диссертации решена задача определения доли чистой прибыли отдельной организации-участницы КО, достаточной для безрискового роста будущей стоимости бизнеса в рамках заданного интервала экономического роста.

Алгоритм решения задачи управления чистой консолидированной прибылью КО основан на аналитическом разложении показателя экономической добавленной стоимости.

Темпы прироста прибыли организаций-участниц и консолидированной прибыли КО (вызванные реинвестированием прибыли, направляемой на развитие) опережающие темпы прироста рыночной стоимости их имущественных комплексов, обусловлены, как правило, финансовой и инвестиционной составляющей эффекта синергии, что во многом определяется осуществлением инноваций. В этой связи при стратегической оценке направлений развития КО и разработке долгосрочной финансовой политики, прежде всего, необходимо определить рациональные или оптимальные интервальные значения темпов роста финансово-инвестиционной составляющей эффекта синергии с позиции увеличения экономической добавленной стоимости КО, т.е. с позиции увеличения стоимости бизнеса.

Модель, отражающая зависимость между долей отчислений от консолидированной прибыли КО на инновационное развитие и ростом всей бизнес-системы (реинвестированной прибылью и экономической добавленной стоимостью) при постоянной рентабельности и фиксированных значениях стоимости различных элементов капитала, а также между стоимостью отдельных источников финансирования и эффективностью использования активов КО имеет вид:

= *{[(1+ Rин)*(1- Ккред* Цгос* Дз)-1]*[(1-0,24)*(1-(Цз- Ккред* Цгос)*Дз)]*

*[(1-(1- Дз)* Цсоб)]+1}n (7)

где ПR - сумма реинвестируемой прибыли, направляемой на финансирование капитальных вложений (реальные инвестиции) в имущественный комплекс КО, ден.ед.;

Rин - рентабельность инвестированного капитала, отн.ед.; %;

Дз - доля заемного капитала при финансировании операционной деятельности, отн.ед.; %;

Цз - стоимость заемных источников финансирования (плата за использование заемных средств), отн.ед.; %;

Цсоб - стоимость собственного капитала КО, отн.ед.; %;

Цгос - стоимость капитала, предоставляемого коммерческим банкам Центральным банком РФ, или ставка рефинансирования, отн.ед.; %;

Ккред - коэффициент, учитывающий экономический интерес (экономическую выгоду) банка-кредитора, предоставляющего заемные средства для операционной деятельности, отн.ед.; %;

tn - год периода планирования (1,2,3, … n), лет.

Следующим шагом является моделирование темпов роста капитала КО в прогнозируемом периоде, то есть определение соотношения сумм реинвестированной прибыли по соответствующим годам прогнозируемого периода:

Тин=={[(1+Rин)*(1- Ккред* Цгос*Дз)-1]*[(1-0,24)*(1-(Цз-Ккред* Цгос)*

*Дз)]*[(1-(1--Дз)*Цсоб)]+1}n. (8)

Решение задачи определения предельных сумм отчислений от чистой прибыли дочерних и зависимых обществ в централизованные фонды и резервы КО основывается на использовании имитационной модели, в которой, кроме выбранных ранее финансовых параметров, задаются фиксированные по годам прогнозируемого периода темпы роста капитала организаций-участниц группы (ДЗО).

Для интерпретации предлагаемого подхода в имитационную модель введен новый параметр Д - уровень организации-участницы, характеризующий предельно допустимую в заданных финансовых параметрах долю отчислений от чистой прибыли каждой организации-участницы КО при сохранении их финансовой устойчивости на всем протяжении прогнозируемого периода. После проведения нескольких итераций из зависимости (8) получено следующее выражение:

Д=(-1)/0,76[(1+Rинв)*(1-Ккред*Цгос*Дз)-1]*[(1-(Цз-Ккред*Цгос)*Дз)]*

*[(1-(1- Дз)* Цсоб)] -1. (9)

где Тинв - заданные темпы роста капитала ДЗО, отн.ед.; %;

при Д= 0 вся сумма (100 % чистой прибыли) остается в распоряжении организации-участницы, что составляет 76 % налогооблагаемой прибыли.

Модель (9) позволяет определять оптимальную долю отчислений от чистой прибыли ДЗО и период, в течение которого прибыль направляется в централизованные инвестиционные фонды материнской компании для обеспечения заданных темпов роста капитала.

Результаты полученных расчетов оптимальной доли отчислений от чистой прибыли организации-участницы КО показали, что максимально возможная доля отчислений от чистой прибыли организаций-участниц инициирует увеличение инвестиционной составляющей в темпах роста консолидированного капитала КО. В то же время рост доли заемного капитала при снижении его стоимости, неизменной в течение прогнозируемого периода, как и рост других источников финансирования хозяйственной деятельности приводит к необходимости оптимизации доли отчислений от прибыли организаций-участниц на инновационное развитие КО в заданных интервалах времени.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Монографии

1. Федорович Т.В. Информационно-аналитическое обеспечение экономических интересов субъектов корпоративных отношений / Т.В. Федорович. - Новосибирск: САФБД, 2009. - 417 с. (23,5 п. л.).

2. Федорович Т.В. Финансовая отчетность крупных промышленных и транспортных корпораций в условиях реформирования / Т.В. Федорович. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2007. - 215 с. (13 п. л.).

Статьи в изданиях, рекомендованных перечнем ВАК

3. Федорович Т.В. Использование гибких бюджетов общепроизводственных расходов в целях управления операционной деятельностью / Т.В. Федорович Управленческий учет. - 2009. - № 3. - С.106 - 112. (0,7 п. л.).

4. Федорович Т.В. Прибыль и ее отчетно-аналитические характеристики с позиций физической и финансовой концепций капитала / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. 2009. - № 1. - С. 68 - 80. (1,8 п.л.).

5. Федорович Т.В. Информационное обеспечение финансового менеджмента как одна из функций управления в крупных бизнес-структурах / Т.В. Федорович // Финансы и кредит. - 2008. - № 21. - С.20 - 27. (1,0 п. л.).

6. Федорович Т.В. Методические аспекты обоснования эталонных значений финансовых показателей для анализа консолидированной отчетности / Т.В. Федорович // Экономический анализ: теория и практика. - 2008.- № 19. - С. 25 - 34. (1,0 п. л.).

7. Федорович Т.В. Сегментная отчетность транспортной корпорации / Т.В. Федорович // Бухгалтерский учет. - 2008. - № 13. - С.68 - 72. (0,7 п. л.).

8. Федорович Т.В. Финансовая отчетность как индикатор инвестиционной привлекательности корпорации / Т.В. Федорович // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 12. - С. 29 - 35. (0,9 п. л.).

9. Федорович Т.В. Реструктуризация госсектора: формирование ядерного энергопромышленного холдинга / В.О. Федорович, Т.В. Федорович, Ю.А. Кунгуров // Всероссийский экономический журнал - ЭКО. - 2008. - № 7. - С. 16 - 29. (1,1 п. л., авт. 0,8 п. л.).

10. Федорович Т.В. Капитализация крупных корпораций: экономическая оценка структурных преобразований в национальной экономике России / Т.В. Федорович, Ю.А. Кунгуров, В.О. Федорович // Финансы и кредит. - 2008.- № 18. - С.32 - 38. (0,9 п. л., авт. 0,7 п. л.).

11. Федорович Т.В. Выделение финансовой и инвестиционной составляющей эффекта синергии и их роль в повышении системной эффективности бизнеса Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Экономический анализ: теория и практика. - 2008.- № 21. - С. 24 - 33. (1,5 п. л., авт. 1,3 п. л.).

12. Федорович Т.В. Прогнозная отчетность как инструмент финансового управления стратегическим развитием корпорации / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. 2008. - № 5. - С. 100 - 107. (1,2 п.л.).

13. Федорович Т.В. Обоснование показателей финансового механизма управления для оценки экономических интересов участников корпоративных отношений / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2007. - № 1. - С. 148 - 154. (1,1 п.л., авт. 0,8 п.л.).

14. Федорович Т.В. Конкурентное преимущество крупных интегрированных бизнес-структур: Изменение отраслевых пропорций в национальной экономике России / В.О. Федорович, Т.В. Бунтуш // Экономика и управление. 2006. - № 1. - С. 32 - 41. (1,2 п. л., авт. 1,0 п. л.).

15. Федорович Т.В. Государственная собственность: управление структурными изменениями и капитализация крупных корпоративных образований / В.О. Федорович, Т.В. Федорович Всероссийский экономический журнал - ЭКО. - 2006 № 7С. 28 - 41. (1,1 п. л., авт. 0,7 п. л.).

16. Федорович Т.В. Раскрытие информации о связанных сторонах в финансовой отчетности организаций-участниц корпорации / Т.В. Федорович Экономика железных дорог. - 2007. - № 2. - С. 39 - 47. (0,75 п.л.).

17. Федорович Т.В. Проблемы формирования консолидированной финансовой отчетности / Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2006. - № 5. - С.26 - 37. (0,9 п.л.).

18. Федорович Т.В. Моделирование показателей сегментной отчетности корпорации / Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2006. - № 10. - С. 40 - 49. (0,8 п.л.).

19. Федорович Т.В. Организационно-экономический механизм управления имущественным комплексом крупных промышленных корпоративных образований / В.О. Федорович, Т.В. Федорович // Промышленная политика в Российской Федерации. - 2006. - № 9. - С. 43 - 60. (1,3 п.л., авт. 0,9 п.л.).

20. Федорович Т.В. Организационно-правовые механизмы формирования железнодорожной транспортной корпорации - холдинга / В.О. Федорович, Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2005. - № 11. - С. 25 - 37. (1,2 п.л., авт. 0,9 п.л.).

21. Федорович Т.В. Структурные преобразования в производственном комплексе России / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2005. - № 3. - С. 73 - 79. (1,1 п.л., авт. 0,8 п.л.).

22. Федорович Т.В. Информационные модели управленческого анализа в кризисных корпорациях (группах) / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2005. - № 3. - С. 18 - 28. (1,4 п.л., авт. 1,0 п.л.).

23. Федорович Т.В., Финансовые аспекты управления имуществом государственного (муниципального) унитарного предприятия / В.О. Федорович, Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2002. - № 3. - С. 151 - 155. (1,0 п.л., авт. 0,5 п.л.).

24. Федорович Т.В. Проблемы организации учета накладных расходов по целям управления на промышленном предприятии / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2001. - № 1. - С. 65 - 71. (1,2 п.л.).

25. Федорович Т.В. Методические подходы к адаптации управленческого учета в российской практике / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. 2000. - № 1. - С. 10 - 17. (1,2 п.л.).

26. Федорович Т.В. Анализ страхового рынка Сибири и реальные инвестиционные возможности страховщиков / В.О. Федорович, Т.В. Федорович, В.И. Ногин // Сибирская финансовая школа. - 1999. - № 3. - С. 44 - 52. (1,1 п.л., авт. 0,8 п.л.).

Статьи в журналах, сборниках научных трудов и материалах конференций

27. Федорович Т.В. Анализ консолидированной отчетности транспортной корпорации / Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2009. - № 2. - С.59 - 72. (0,8 п.л.).

28. Федорович Т.В. Влияние стоимостной оценки бизнеса на формирование финансовой отчетности корпорации / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2008. - № 2. - С. 146 - 151. (0,7 п.л.).

29. Федорович Т.В. Экономические последствия укрупнения российских корпораций: финансовая оценка организационного реформирования / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2008. - № 2. - С. 21 - 27. (1,1 п. л., авт. 0,8 п.л.).

30. Федорович Т.В. Финансовая отчетность с позиций информационных ожиданий участников корпоративных отношений / Т.В. Федорович // Современные проблемы и перспективы развития финансовой и кредитной сфер экономики России XXI века: Сб. науч. ст. - Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2008. - С. 212 - 214. (0,4 п.л.).

31. Федорович Т.В. Методические аспекты обоснования и выбора эталонных значений финансовых показателей (коэффициентов) / Т.В. Федорович // Перспективы развития финансово-кредитных и учетно-аналитических систем в Российской Федерации: Матер. межрегион. науч.-практич. конф. - Новокузнецк: Изд-во СГИУ, 2008. - С. 51 - 54. (0,4 п.л.).

32. Федорович Т.В. Прозрачность финансовой отчетности как фактор экономической стабильности хозяйственной деятельности / Т.В. Федорович Социально-экономические и культурные проблемы современной России: Матер. междунар. науч.-практич. конф. - Новосибирск: Архивариус-Н, 2008. С. 77 - 82. (0,5 п.л.).

33. Федорович Т.В. Теоретические аспекты влияния синергии на системную эффективность бизнеса / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2007. - № 3. - С. 42 - 46. (0,7 п.л., авт. 0,5 п.л.).

34. Федорович Т.В. Формирование корпоративной отчетности в соответствии с МСФО: методологические и методические аспекты / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2007. - № 2. - С. 45 - 51. (0,9 п.л.).

35. Федорович Т.В Исследование влияния синергии и самоорганизации на повышение системной эффективности деятельности корпораций / Т.В. Федорович // Вестник СГУПСа. Вып.19. Новосибирск: СГУПС, 2007. - С. 140 - 147. (0,9 п.л.).

36. Федорович Т.В. Стратегическое планирование прибыли корпорации как основа для определения рыночной стоимости ее имущественного комплекса / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент - 2007: Сб. статей межрегиональной науч.-практич. конф. - Новосибирск: СИФБД, 2007. - С. 183- 198. (1,7 п,л., авт. 0,9 п.л).

37. Федорович Т.В. Новые подходы к формированию отчетности корпоративных структур: теоретико-методологические и концептуальные аспекты / Т.В. Федорович // Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент - 2007: Сб. статей межрегиональной науч.-практич. конф. - Новосибирск: СИФБД, 2007. - С. 5 - 14. (1,0 п,л.).

38. Федорович Т.В. Методические основы формирования консолидированной отчетности корпоративных образований / Т.В. Федорович // Аудит, налоги и бухгалтерский учет в Российской Федерации: Сб. статей VI Междунар. науч.-практич. конф. - Пенза, 2007. - С.62- 65. (0,4 п.л.).

39. Федорович Т.В. Нормативное регулирование информационного обеспечения экономических отношений в системе корпоративного управления / Т.В. Федорович // Сб. науч. тр. по матер. междунар. науч.-практ. конф.-й. - Новосибирск: СИФБД, 2006. - С.79 - 90. (1,3 п.л.).

40. Федорович Т.В. Анализ тенденций развития организационных форм производственного комплекса сибирского региона (на примере Новосибирской области) / Т.В. Бунтуш, В.О. Федорович / Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. - 2006. - № 2. - С. 37 - 46. (1,0 п.л., авт. 0,7 п.л.).

41. Федорович Т.В. Совершенствование управления государственными финансами в системе межбюджетных отношений / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Вестник СГУПСа. Вып. 15. Новосибирск: СГУПС, 2006. - С. 67 74. (1,0 п.л., авт. 0,6 п.л.).

42. Федорович Т.В. Формирование сквозной и консолидированной отчетности при расчете трансфертных цен на услуги и продукцию промышленных (ремонтных) предприятий ж.-д. транспорта / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Современные проблемы экономики, менеджмента, финансов и банковского дела: Сб. науч. тр. - Новосибирск: СИФБД, 2005. - С. 293 - 298. (0,7 п.л., авт. 0,4 п.л.).

43. Федорович Т.В. Управление расходами бюджетов как один из факторов экономического роста / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Вестник СГУПСа. Вып. 10. Новосибирск: СГУПС, 2005. - С. 188 - 193. (0,8 п.л., авт. 0,6 п.л.).

44. Федорович Т.В. Управленческий учет: вопросы методологии и практическое применение в современных условиях хозяйствования / Т.В. Федорович // Вестник СГУПСа. Вып.10. Новосибирск: СГУПС, 2005. - С. 178 -187. (1,0 п.л.).

45. Федорович Т.В. Управление затратами в целях роста экономической эффективности деятельности / Т.В. Федорович // Социально-экономическое развитие регионального, инвестиционного, инновационного промышленно-строительного комплекса: Матер. II Междунар. очно-заочной науч.-практич. конф. - Новосибирск: Междунар. академия науковедения, 2005. - С. 237 - 241. (0,5 п.л.).

46. Федорович Т.В. Реформирование отраслевого учета как следствие реструктуризации железных дорог / Т.В. Федорович // Современные проблемы экономики, менеджмента, финансов и банковского дела: Сб. науч. тр. - Новосибирск: СИФБД, 2005. - С.299 -304. (0,5 п.л.).

47. Федорович Т.В. Проблемы реформирования учета при казначейском исполнении бюджета / Т.В. Федорович // Актуальные врпросы бухгалтерского учета, аудита и налогообложения: Матер. науч.-практ. конф.- Новосибирск: СибУПК, 2004. - С. 88 - 92. (0,5 п.л.).

48. Федорович Т.В. Методология учета доходных поступлений и доходов в филиале ОАО «РЖД» «Красноярская железная дорога» / Т.В. Федорович // Актуальные проблемы развития транспорта России: стратегические, региональные, технические: Сб. тр. междунар. науч. конф. - Ростов-на-Дону: РГУПС, 2004. - С. 385 - 386. (0,2 п.л.).

49. Федорович Т.В. Аналитическая оценка развития крупных корпоративных образований в России / Т.В. Федорович, А.И. Щербаков, В.О. Федорович // Социально-экономические проблемы региона: Сб. науч. тр. ин-та регионального развития. - Караганда: Санат-Полиграфия, 2004. - Вып. 10. - С. 11 - 19. (1,0 п.л., авт. 0,7 п.л.).

50. Федорович Т.В. Методические аспекты бухгалтерского учета расходов железных дорог в целях управления / Т.В. Федорович // ВУЗы Сибири и Дальнего Востока - Транссибу: Матер. региональной науч.-практ. конф.- Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2002. - С. 343. (0,1 п.л.).

51. Федорович Т.В. Современные проблемы вексельного рынка / Т.В. Федорович // Актуальные вопросы бухгалтерского учета, финансов и анализа в современных условиях: Сб. науч. тр. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 1999. С. 61 - 68. (0,5 п.л.).

52. Федорович Т.В. Анализ действующей системы внутрихозяйственных отношений в системе планирования Магнитогорского металлургического комбината / В.О. Федорович, Т.В. Федорович // Организация и самоорганизация сложных систем: управленческий аспект: Межвуз. сб. - Наб. Челны, 1996. - С. 42 - 48. (0,8 п.л., авт. 0,6 п.л.).

53. Федорович Т.В. Стимулирование работников и групп с целью повышения результативности (обобщение опыта управления персоналом на предприятиях группы FIAT) / Т.В. Федорович // Организация и самоорганизация сложных систем: управленческий аспект: Межвуз. сб. науч. тр. - Наб. Челны: Камский политехн. ин-т, 1996. - С.31 - 37. (0,6 п.л.).

54. Федорович Т.В.Управление затратами на основе системы «директ-костинг» / Т.В. Федорович // Молодая наука - новому тысячелетию: Матер. междунар. науч.-техн. конф. Наб. Челны, 1996. - С. 134. (0,1 п.л.).

55. Федорович Т.В. Региональное планирование кадрового потенциала в условиях спада промышленного производства / Т.В. Федорович // Научно-методические и социально-экономические проблемы подготовки кадров: Матер. межвуз. науч. конф. - Наб. Челны, 1995. - С. 39. (0,1 п.л.).

56. Федорович Т.В. Рост фондовооруженности труда - важнейший фактор повышения эффективности строительного производства / Т.В. Бунтуш // Пути повышения эффективности и качества строительства, снижения его материалоемкости и трудоемкости: Межвуз. сб. науч. тр. - Казань, 1990. - С. 26 - 30. (0,6 п.л.).

57. Федорович Т.В. Методические вопросы формирования социальной инфраструктуры машиностроительных предприятий / Т.В. Федорович // Наука - производству: Матер. республиканск. науч.-техн. конф.- Наб. Челны, 1990. - С. 280. (0,1 п.л.).

58. Федорович Т.В. Совершенствование методов анализа показателей развития строительства в регионе / Т.В. Бунтуш, В.И. Кудасов // Совершенствование управления строительством в крупном городе: Межвуз. сб. науч. тр. - Л.: Ленингр. инж.-эконом. ин-т, 1983. - С. 32 - 39. (0,5 п.л., авт. 0,35 п.л.).

59. Федорович Т.В. Методический подход к анализу строительного производства в регионе / Т.В. Бунтуш, В.И. Кудасов, А.А. Новиков // Совершенствование региональной системы управления строительством: Межвуз. сб. науч. тр. - Л.: Ленингр. инж.-эконом. ин-т, 1982. - С. 65 - 69. (0,5 п.л., авт. 0,3 п.л.).

Учебные пособия

60. Федорович Т.В. Бухгалтерский учет в промышленности: Учеб. пособие. / Т.В. Федорович. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2006. - 182 с. (11,5 п. л.).

61. Федорович Т.В. Бухгалтерский учет и отчетность бюджетных учреждений: Учеб. пособие / Т.В. Федорович. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2003. - 212 с. (Гриф УМО-ж.д.; 9,5 п. л.).

Размещено на Allbest.ur