Информационные возможности анализа отчетности компании

Размещено на http://www.allbest.ru/

УДК 311.313 (470.6)

Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия

Информационные возможности анализа отчетности компании

Рыбянцева Мария Сергеевна к.э.н., доцент кафедры теории бухгалтерского учета

Аннотация

В данной статье рассматриваются информационные возможности анализа отчетности компании. Описаны следующие индикаторы финансового состояния компании: показатели оценки экономического потенциала и результативности деятельности компании

In the article, informational possibilities of financial statements analysis are considered. There are such indicators of company's financial position as indexes of the corporate economic potential appraisal and company's effectiveness

Ключевые слова: Анализ финансовой отчетности, бухгалтерский баланс, результативность, финансовое положение

Keywords: FINANCIAL STATEMENTS ANALYSIS, BALANCE SHEET, EFFECTIVENESS, FINANCIAL POSITION

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности компании проводится с целью получения обобщенной оценки ее финансового состояния в динамике. Финансовое состояние - это категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота (снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности), т.е. служит индикатором способности компании к саморазвитию.

Финансовое состояние может быть: устойчивым; неустойчивым (предкризисным); кризисным.

Каждое из этих состояний может быть определено через значения системы показателей (индикаторов), примерный перечень которых (в силу их значительного количества и множественности трактовок) и раскрывается в настоящей статье.

Оценка экономического потенциала компании осуществляется посредством анализа значений значительного числа индикаторов, которые могут быть условно разбиты на три блока показателей [3]:

- имущественного потенциала (отражают величину средств, контролируемых компанией, а также структуру активов и их состояние);

- ликвидности и платежеспособности;

- финансовой устойчивости (рисунок 1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 - Индикаторы оценки экономического потенциала фирмы

В рамках настоящей статьи представляет интерес не порядок расчета входящих в указанные группы показателей, а информация, которая формируется на их основе.

Имущественный потенциал компании - это способность достигать поставленные стратегические и тактические цели, используя имеющиеся ресурсы (материальные, трудовые и финансовые).

Оценку имущественного потенциала компании следует начать с проведения вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса. Вертикальный анализ баланса заключается в оценке структуры определенных активов и источников их образования (рассчитываются относительные показатели, т.е. доли в общей величине). Горизонтальный анализ предполагает оценку темпов роста (снижения) каждой из групп активов и источников за рассматриваемых период (в условиях инфляции данный вид анализа недостаточно информативен).

При наличии данных о состоянии оборотных активов следует проводить их классификацию по категориям риска:

- минимальная (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги);

- малая (дебиторская задолженность организаций с нормальным финансовым положением, запасы (без залежалых), готовая продукция, пользующаяся спросом);

- средняя (продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство);

- высокая (дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, залежалые запасы и т.п.).

Формирование подобной информации позволит получить представление о состоянии оборотных активов организации.

Экономический смысл показателей, отражающих уровень имущественного потенциала фирмы, отражен в таблице 1.

Таблица 1 - Экономический смысл показателей, отражающих имущественный потенциал фирмы

Экономический смысл показателей, отражающих уровень ликвидности и платежеспособности фирмы, отражен в таблице 2.

Таблица 2 - Экономический смысл показателей, отражающих ликвидность и платежеспособность

Следует помнить, что ликвидность актива - это его способность перейти в денежную форму, а степень ликвидности характеризует промежуток времени, в течение которого этот переход возможен. Ликвидность компании - превышение величины оборотных активов над краткосрочными обязательствами, характеризующее гипотетическую возможность погасить свои обязательства в будущем.

Платежеспособность - наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов для погашения кредиторской задолженности. Различие ликвидности и платежеспособности приводит к тому, что компания может быть ликвидной, но неплатежеспособной.

Платежеспособность может быть выражена через ликвидность баланса компании, что предусматривает классификацию активов по степени убывания ликвидности, а обязательств - по степени срочности.

Для получения абсолютно ликвидного баланса требуется выполнение четырех соотношений (первые три нестрогие):

- наиболее ликвидные активы должны превышать наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

- быстрореализуемые активы должны превышать краткосрочные обязательства;

- медленнореализуемые активы должны превышать долгосрочные обязательства;

- труднореализуемые активы должны быть меньше постоянных пассивов (собственного капитала, находящегося в распоряжении организации).

Выполнение первых двух неравенств сигнализирует о платежеспособности организации в ближайшей перспективе.

Выполнение третьего неравенства характеризует перспективную ликвидность.

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у компании собственных оборотных средств.

Следующей группой индикаторов, характеризующих экономический потенциал компании, являются показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость компании - это такое состояние и распределение ее финансовых ресурсов, которые обеспечивают развитие компании, ее платежеспособность и инвестиционную привлекательность в условиях допустимого уровня риска.

Экономический смысл показателей, отражающих уровень финансовой устойчивости фирмы (т.е. способности поддерживать целевую структуру источников финансирования), отражен в таблице 3.

Таблица 3 - Экономический смысл показателей, отражающих финансовую устойчивость

Помимо отраженных выше индикаторов финансовая устойчивость может быть определена посредством трехкомпонентного показателя обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования, который может быть сформирован с использованием следующей таблицы 4.

Таблица 4 - Показатели по типам финансовой устойчивости

Значение больше нуля позволяет в трехфакторной модели поставить единицу, меньше нуля - ноль. Таким образом, можно выделить четыре типа финансовой устойчивости, в зависимости от значения показателей, составляющих модель:

- абсолютная финансовая устойчивость (1,1,1) - отражает высокий уровень платежеспособности и независимость от внешних кредиторов;

- нормальная финансовая устойчивость (0,1,1) - гарантирует платежеспособность компании, отражает рациональное использование заемных средств;

- неустойчивое финансовое состояние (0,0,1) - отражает нарушение платежеспособности, но допускает возможность восстановления равновесия за счет привлечения дополнительных источников финансирования;

- кризисное состояние (0,0,0) - предприятие неплатежеспособно (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд) и находится на грани банкротства.

Индикаторы результативности деятельности фирмы состоят из двух блоков показателей:

- показатели оценки эффективности использования ресурсов;

- показатели оценки прибыльности и рентабельности фирмы (рисунок 2).

бухгалтерский отчетность актив ликвидность

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2 - Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы

Среди показателей оценки эффективности использования ресурсов (таблица 5) важное значение имеют показатели оборачиваемости, которые выражаются в двух составляющих:

- скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал компании или его составляющие);

- период оборота (средний временной отрезок, за который возвращаются денежные средства, вложенные организацией в производственно-коммерческие операции).

Таблица 5 - Экономический смысл показателей оценки эффективности использования ресурсов

Следует отметить, что компания, скорость оборота средств которой высока (а период оборота незначителен), может иметь большую долю заемных средств в совокупных пассивах без угрозы потери платежеспособности и без увеличения риска для кредиторов.

Показатели оценки прибыльности и рентабельности характеризуют эффективность работы компании, различных направлений деятельности и являются одним из составляющих критерия выбора при принятии решений об инвестировании средств в организацию. Данные показатели представлены двумя блоками:

- оценка рентабельности инвестиций (капитала);

- оценка рентабельности продаж.

Экономический смысл показателей рентабельности отражен в таблице 6.

Таблица 6 - Экономический смысл показателей рентабельности

Эффективность деятельности компании проявляется также в повышении рыночной привлекательности фирмы, которая находит выражение в ряде индикаторов (таблица 7).

Таблица 7 - Экономический смысл показателей оценки рыночной привлекательности фирмы

Результативность деятельности компании проявляется и в повышении кредитоспособности, а также в снижении вероятности банкротства (наиболее известной является методика Z-счета Альтмана).

Таким образом, информация, раскрываемая в бухгалтерской (финансовой) отчетности, позволяет рассчитывать широкий спектр индикаторов, отражающих различные аспекты деятельности организации.

Список литературы

1 Анализ финансовой отчетности / под ред. О. В. Ефимовой и М. В. Мельник. - М.: «Омега-Л», 2008. - 451 с.

2 Гиляровская, Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л. Т. Гиляровская, Д. А. Ендовицкий, Д. В. Лысенко.- М.: Велби, 2006.- 360 с.

3 Ковалев, В. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): учеб. пособие / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 432 с.

4 Шредер, Н. Г. Анализ финансовой отчетности / Н. Г. Шредер. - М.: Изд-во «Альфа-Пресс», 2008.-176 с.

Размещено на Allbest.ru