Анализ отчета о движении денежных средств

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Основы анализа отчета о движении денежных средств

Согласно ст. 2 Федерального закона «О бухгалтерском учете» бухгалтерская отчетность это единая система учетных данных об имуществе, обязательствах, а также результатах хозяйственной деятельности, составляемых на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Из этого определения следует, что данные, отраженные в бухгалтерской отчетности, по существу представляют особый вид учетных записей, являющихся извлечением из текущего учета итоговых данных о состоянии и результатах деятельности организации за определенный период.

Бухгалтерская отчетность организации служит основным источником информации о ее деятельности, так как бухгалтерский учет собирает, накапливает и обрабатывает экономически существенную информацию о совершенных или запланированных хозяйственных операциях и результатах хозяйственной деятельности.

Каждый отчет, составляемый бухгалтерской службой, имеет свою цель. Бухгалтерский баланс (форма №1) показывает какие ресурсы вложила компания в деятельность и каковы источники их финансирования на определенную дату. Отчет о прибылях и убытках (форма №2) отражает расчет чистой прибыли, которая была получена по результатам отчетного периода. Отчет об акционерном капитале фиксирует изменения в капитале акционеров компании в течение отчетного периода, включая реинвестированную прибыль. Каждый из перечисленных отчетов имеет свое предназначение. Но ни один из указанных выше отчетов не могут ответить на такие вопросы как: "Имеется ли у компании достаточно свободных денежных средств для выплаты дивидендов? В состоянии компания погасить текущую кредиторскую задолженность? Если кредиторская задолженность уменьшалась или увеличивалась, то за счет чего это происходило? За счет каких источников происходило финансирование основных средств?" Поэтому для того, чтобы ответить на поставленные выше вопросы необходим отчет о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) должен раскрывать информацию о денежных потоках организации, характеризующую источники поступления денежных средств и направления их расходования Рогуленко Т.М., Харьков В.П. Бухгалтерский учет: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 352 с..

Отчет о движении денежных средств содержит информацию, в которой заинтересованы как собственники, так и кредиторы. Собственники, располагая информацией о денежных потоках, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у потенциального заемщика и его способности генерировать денежные средства, необходимые для погашения обязательств.

Информация, содержащаяся в отчете о движении денежных средств, необходима для оценки:

1. перспективной возможности организации создавать положительные потоки денежных средств (превышение денежных поступлений над расходами),

2. способности организации выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей,

3. потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны,

4. причин различия между чистыми доходами организации и связанными с ними поступлениями и платежами,

5. эффективности операций по финансированию организации и инвестиционных сделок в денежной и безденежной формах.

В отчете содержится информация, которая дополняет данные отчетного бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. В частности, из этого отчета можно получить информацию о том, обеспечивалось ли достижение прибыльности достаточным притоком денежных средств, способствующим расширению проводимых операций или по крайней мере позволяющим продолжать их на прежнем уровне, удовлетворяет ли приток денежных средств необходимый уровень ликвидности организации. Отчет о движении денежных средств дает представление о деятельности организации по привлечению финансовых ресурсов для финансирования ее развития и других потребностей.

Отчет о движении денежных средств должен раскрывать информацию о потоках денежных средств и их эквивалентов за период в разрезе текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.

Под текущей деятельностью понимается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли в качестве основной цели в соответствии с предметом и целями деятельности Пупко Г.М. Аудит и ревизия: Учебное пособие. - Мн.: Интерпрессервис; Писанта, 2003. - 429 с..

Инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей. Сведения о движении денежных средств по инвестиционной деятельности важны, поскольку они отражают расходы, произведенные в отношении ресурсов, которые, как предполагается, создадут в будущем прибыль и, будут способствовать притоку денежных средств Суглобов А.Е. Бухгалтерский учет и аудит: Учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2005. - 490 с..

Финансовой деятельностью признается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций. Информация о движении денежных средств по финансовой деятельности позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права поставщики капитала организации Швецкая В.М., Головко Н.А. Бухгалтерский учет: Учебник для студентов средних специальных учебных заведений. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и КО», 2006. - 404 с..

Таким образом, отчет о движении денежных средств на сегодняшний день является неотъемлемой частью бухгалтерской отчетности, так как в нем представлена информация о поступлении и выбытии денежных средств организации. Данный отчет призван помочь руководству организаций и другим пользователям бухгалтерской отчетности раскрывать причины изменений в объеме и составе денежных средств за отчетный период. Информация, содержащаяся в отчете о движении денежных средств организации полезна тем, что она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности организации привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты.

Анализ отчета о движении денежных средств (ОДДС) позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

Основная цель ОДДС состоит в предоставлении информации об изменениях объема денежных средств и их эквивалентов для характеристики способности организации генерировать денежные средства.

Денежные потоки организации классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Отчет о движении денежных средств показывает движение объема денежных средств с учетом изменений в структуре денежных притоков и оттоков с учетом сальдо остатков на начало и конец периода, что позволяет определить способность организации поддерживать и генерировать чистый денежный поток, т.е. превышение объема денежных притоков над объемом денежных оттоков с учетом сальдо остатков. отчет бухгалтерский денежный средство

Сальдо остатков позволяет управлять ликвидностью, платежеспособностью и финансовой устойчивостью организации.

Прямой метод расчета, основанный на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

* позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

* дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;

* устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Различия результатов расчета денежных потоков, полученных прямым и косвенным методом, относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия (ЧДПо) прямым методом, имеет следующий вид:

ЧДПо = РП + ППо - Зтм - ЗПо.п - ЗПау - НБб - НПв.ф - ПВо,

где РП - сумма денежных средств, полученных от реализации продукции; ППо - сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности; Зтм - сумма денежных средств, выплаченных за приобретение товарно-материальных ценностей - сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщиков; ЗПо.п - сумма заработной платы, выплаченной оперативному персоналу; ЗПау - сумма заработной платы, выплаченной административно-управленческому персоналу; НПб - сумма налоговых платежей, перечисленная в бюджет; НПв.ф - сумма налоговых платежей, перечисленная во внебюджетные фонды; ПВо - сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности.

Расчеты суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе.

В соответствии с принципами международного учета метод расчета денежных потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако предпочтительнее выглядит прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе.

Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

Косвенный метод расчета чистого денежного потока, основанный на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия; устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом. По операционной деятельности базовым элементом расчета чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде разуется затем в показатель чистого денежного потока. Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде, имеет следующий вид:

ЧДПо = ЧП + АОС+ АНА ± ДЗ ± Зтмц ± КЗ ± Р,

где ЧП - сумма чистой прибыли предприятия; АОС - сумма амортизации основных средств; АНА - сумма амортизации нематериальных активов; ДЗ - прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности; Зтмц - прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов; КЗ - прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности; Р - прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.

2. На основе данных бухгалтерского баланса ОАО «Юрьев-Польский завод «Промсвязь» (Приложение 1) проведите оценку ликвидности баланса за 2012-2014 г.г. Сделайте выводы

Ликвидность баланса возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву.

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А₂) активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А₃) наименее ликвидные активы это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А₄) активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П₂) краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

3. Долгосрочные пассивы (П₃) долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

4. Постоянные пассивы (П₄) статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».

Решение:

Наиболее ликвидные активы включают финансовые вложения (строка 1240 актива баланса) и денежные средства (строка 1250). Быстрореализуемые активы включают дебиторскую задолженность (строка 1230) и прочие оборотные активы (строка 1260). Медленно реализуемые активы включают запасы (строка 1210), НДС по приобретенным ценностям (строка 1220), доходные вложения (строка 1160) и долгосрочные финансовые вложения (строка 1170). Для определения величины труднореализуемых активов из общей стоимости внеоборотных активов (строка 1100) необходимо вычесть сумму доходных вложений (строка 1160) и долгосрочных финансовых вложений (строка 1170).

2012г. (тыс.руб.)

А₁ = 280 164 + 19 350 = 299 514 П₁ = 99 028

А₂ = 154 951 П₂ = 0

А₃ = 135 304 + 1 091 = 136 418 П₃ = 9 162

А₄ = 359 260 П₄ = 841 930

Аналогично рассчитываем по 2013 и 2014г.г. В таблице 1 осуществляем группировку активов по степени ликвидности и рассчитываем удельный вес каждой группы в их общей сумме:

Таблица 1 «Группировка активов по степени ликвидности»

Осуществляем группировку пассивов предприятия. Наиболее срочные обязательства это разница между общей суммой краткосрочных обязательств (строка 1500) и суммой краткосрочных займов (строка 1510). Краткосрочные пассивы строка 1510. Долгосрочные пассивы строка 1400. Постоянные пассивы строка 1300.

Таблица 2 «Группировка обязательств по срочности погашения»

Рассчитаем платежный дефицит (-) или излишек (+):

Таблица 3 «Платёжный излишек / недостаток»

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполнены условия: А1 ? П1; А2 ? П2; АЗ ? ПЗ; А4 ? П4

Таблица 4 «Оценка платежеспособности»

Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

На основе приведенных в таблице данных можно сделать вывод о наличии платежного дефицита по отдельным группам активов. В частности для обеспечения ликвидности баланса по первым трем группам активов полученные результаты в таблице должны быть положительными, т.е. должны выполняться следующие условия: НЛА>НСО, БРА>КСП, МРА>ДСП. А труднореализуемых активов, напротив, желательно, чтобы было меньше, чем постоянных пассивов, т.е. ТРА<ПСП.

Выполнение первых двух неравенств означает обеспечение текущей ликвидности баланса. Именно эти обстоятельства определяют уровень платежеспособности предприятия. Выполнение третьего и четвертого неравенств означает, что баланс предприятия является ликвидным в долгосрочной перспективе. Это обстоятельство является весьма важным для финансовой устойчивости предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (применяемой, например, при выборе наиболее надежного партнера) рассчитывается коэффициент общей ликвидности баланса:

К_ол = НЛА + 0,5БРА + 0,3МРА

НСО + 0,5КСП + 0,3ДСП

К_{ол (2012)} = 299 514 + 0,5154 951 + 0,3136 418 = 4,11

99 028 + 0,5 0 + 0,39 162

К_{ол (2013)} = 297 415 + 0,5148 035 + 0,3116 470 = 3,94

98 813 + 0,5 0 + 0,314 051

К_{ол (2014)} = 135 246 + 0,5182 813 + 0,3127 195 = 4,63

52 534 + 0,50 + 0,315 544

Коэффициент быстрой ликвидности = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂)

Он характеризует платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

К_{бл (2012)} = 299 514 + 154 951 / 99 028 = 4,59

К_{бл (2013)} = 297 415 + 148 035 / 98 813 = 4,51

К_{бл (2014)} = 135 249 + 182 813 / 52 534 = 6,05

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

В связи с этим, лакмусовой бумажкой текущей платежеспособности может служить коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается, как

А₁ / П₁ + П₂

и должен быть более 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг).

К_{ал (2012)} = 299 415 / 99 028 = 3,02

К_{ал (2013)} = 297 415 / 98 813 = 3,01

К_{ал (2014)} = 135 246 / 52 534 = 2,57

Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней.

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. Чистый оборотный капитал = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства.

ЧОК ₍₂₀₁₂₎ = 590 860 - 99 028 = 491 832 тыс.руб.

ЧОК ₍₂₀₁₃₎ = 561 897 - 98 813 = 463 084 тыс.руб.

ЧОК ₍₂₀₁₄₎ = 445 254 - 52 534 = 392 720 тыс.руб.

Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Величина чистого оборотного капитала должна быть выше нуля.

Приложение 1

Список литературы

1. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" (с изм. и доп.).

2. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99.

3. Богаченко В.М., Кириллова Н.А. Основы бухгалтерского учета: теория дисциплины. Практические занятия. - Ростов н/Д : Феникс, 2013.

4. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие - М.: КноРус, 2010 - 320с

5. Каморджанова Н.А., Карташова И.В. Бухгалтерский финансовый учет: Понятия и правила; Бухгалтерская отчетность; Документирование операций Изд. 3-е Питер, 2010.

6. Осипова, И.В. Бухгалтерский учет и анализ. Сборник задач: Учебное пособие / И.В. Осипова, Е.Б. Герасимова. - М.: КноРус, 2013. - 248 c.

7. Рогуленко Т.М., Харьков В.П. Бухгалтерский учет: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 352 с.

8. Пупко Г.М. Аудит и ревизия: Учебное пособие. - Мн.: Интерпрессервис; Писанта, 2003. - 429 с.

9. Суглобов А.Е. Бухгалтерский учет и аудит: Учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2005. - 490 с.

10. Швецкая В.М., Головко Н.А. Бухгалтерский учет: Учебник для студентов средних специальных учебных заведений. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и КО», 2006. - 404 с.

Размещено на Allbest.ru