Страхование относится к финансовым отношениям, связанным с выполнением специфических функций в экономике. В страховании реализуются определенные экономические отношения, складывающиеся между людьми в процессе производства, обращения, обмена и потребления, материальных благ. Оно предоставляет всем хозяйствующим субъектам и членам общества гарантии в возмещении ущерба и тем самым является одним из важнейших элементов рыночных отношений.

Реальные условия функционирования компании требуют объективного и всестороннего финансового анализа. Финансовый анализ страховой организации позволяет выявить эффективность функционирования экономического субъекта, недостатки в работе, причины их возникновения и позволяет на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации его деятельности. Анализ финансовой устойчивости страховщиков позволяет выявить важные количественные параметры деятельности, их сильные и слабые стороны, наметить пути решения возникающих проблем. Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что результаты анализа фин. устойчивости и ликвидности являются источником информации для разработки обоснованных управленческих решений страховой компании.

Целью выпускной квалификационной работы является анализ финансовой устойчивости и ликвидности страховой организации.

Для достижения цели, поставленной в выпускной квалификационной работе, были определены следующие задачи:

- изучить сущность, значение финансовой устойчивости и ликвидности в деятельности страховой организации;

- рассмотреть основные условия, методику финансовую устойчивости и ликвидности страховщика;

- рассчитать и проанализировать показатели финансовой устойчивости страховой компании;

- провести коэффициентный анализ ликвидности страховщика.

Объектом работы является финансово-хозяйственная деятельность публичного страхового акционерного общества «ВСК».

Предметом работы является система показателей оценки финансовой устойчивости и ликвидности страховой организации, направленной на повышение эффективности и результативности деятельности компании.

Теоретической основой выпускной квалификационной работы послужили ФЗ № 4015-1 «Об организации страхового дела в РФ», учебные пособия по страхованию, финансовому анализу страховой организации под авторством А.Р. Иванова, П.Р. Петрова, И.О. Воронина, а также информация, полученная из Интернета.

Практическая часть работы выполнялась на основании документов бухгалтерской отчетности страховой компании «Военно-страховая компания» за 2012-2014 годы. Были использованы: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах.

Выпускная квалификационная работа состоит из оглавления, введения, двух глав, заключения, списка источников информации и приложения.

В теоретической части рассматриваются сущность и основные условия, обеспечивающие финансовую устойчивость и ликвидность в страховых организациях, а также методика анализа финансовой устойчивости и ликвидности.

В практической части приводится характеристика анализируемой страховой организации и выполнен анализ финансовой устойчивости и ликвидности.

1. теоретические основы анализа финансовой устойчивости и ликвидности страховой организации

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. Финансовая устойчивость и её оценка - часть финансового анализа в организации. Для того чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

Под финансовой устойчивостью страховой компании понимается такое состояние ее финансовых ресурсов, при котором страховщик в состоянии своевременно и в предусмотренном объеме выполнять взятые на себя текущие и будущие финансовые обязательства перед всеми субъектами за счет собственных и привлеченных средств Н.Г.Кабанцев. Страховое дело. Учебное пособие..

Эффективность деятельности страховой компании характеризуется показателями финансовых результатов. Оценка финансовой деятельности страховой компании, ее финансовой устойчивости происходит путем анализа формирования ее финансовых результатов. Финансовый результат от деятельности страховой компании складывается из трех элементов Миляков Н.В.. Финансы: Учебник. - 2-е издание - М.: ИНФРА-М. (Высшее образование)., 2012 г.:

- финансового результата от проведения страховых операций;

- финансового результата от проведения инвестиционной деятельности;

- финансового результата от прочей деятельности.

Конечный финансовый результат деятельности компании -- это балансовая прибыль или убыток. Прибыль является одним из важнейших показателей финансового результата деятельности страховой компании. Она служит основным источником, за счет которого происходит увеличение собственного капитала компании, а также выполнение обязательств перед бюджетом, кредиторами, выплата дивидендов инвесторам.

В процессе осуществления своей деятельности страховая компания выполняет множество функций: заключение договоров страхования, расчет тарифных ставок, сбор взносов и принятие на себя страховой ответственности, формирование страховых резервов и их инвестирование с целью получения дохода, обработка и оплата предъявляемых претензий. Для проведения страховой деятельности компании необходимо обладать достаточной финансовой устойчивостью к страховому, финансовому, а также инвестиционному риску. Финансовая устойчивость подразумевает способность страховщика выполнять обязательства по договорам страхования, как при нормальных, так и при неблагоприятных экономических условиях.

Низкая платежеспособность организации бывает, как случайной (временной), так и длительной (хронической). Причинами могут быть:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение коммерческих планов;

- нерациональная структура денежных средств;

- несвоевременное поступление страховых премий по договорам страхования.

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития.

Финансовая устойчивость страховой компании как системы, адаптирующейся к изменениям внешней среды, имеет два признака: платежеспособность, то есть возможность расплачиваться по своим обязательствам, и наличие финансового потенциала для развития, чтобы соответствовать возможным изменениям внешних условий.

Внешним проявлением финансовой устойчивости страховой организации является ее платежеспособность, под которой, в свою очередь, следует понимать способность страховщика исполнить обязательства по выплате страховой суммы или страхового возмещения страхователю или страхового возмещения страхователю или застрахованному лицу по договорам страхования, причем как в «нормальных», так и в неблагоприятных экономических условиях Скамай Л.Г., Мазурина Т.Ю. Страховое дело: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2014 г. (Высшее образование).. Именно платежеспособность страховых организаций является главным объектом контроля со стороны органов страхового надзора.

В соответствии со ст. 25 ФЗ №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются:

- экономически обоснованные страховые тарифы;

- страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования;

- собственные средства;

- перестрахование.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховой компании, является показатель ликвидности. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. способности страховщика своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам со страхователями. страховой финансовый ликвидность

Показатели ликвидности отражают финансовое состояние страховой компании, показывают общую структуру вложений, которая должна быть такова, чтобы в любое время у страховой компании были в наличии ликвидные средства или капитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, страховая компания в любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям.

Анализ ликвидности баланса заключается в проверке возможности покрытия обязательств, отражаемых в пассиве баланса, активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств К.К. Жуйриков, С.Р. Раимов. «Корпоративные Финансы». (Учебник), 2012 г.. Показатели ликвидности отражают достаточность средств, находящихся в распоряжении страховой организации, для покрытия имеющихся обязательств. По суммам и по времени показатели ликвидности являются относительными и выражаются в процентах. В процессе анализа, прежде всего, рассчитываются фактические показатели текущей и критической ликвидности и сравниваются с нормативными.

Для расчета показателей ликвидности используются данные бухгалтерского баланса, аналитического и синтетического учета об инвестициях и страховых резервах.

1.2 Основные условия, обеспечивающие финансовую устойчивость и ликвидность страховщика

Для обеспечения финансовой устойчивости и ликвидности страховой организации, прежде всего, устанавливается определенная зависимость между ее собственными средствами и принятыми обязательствами, так как, собственные средства страховщика - это мера ответственности по долгам, источник восстановления нормальной хозяйственной деятельности.

Для страховых компаний установлены обязательные нормативы. Прежде всего, это достаточный размер свободных активов.

Свободные активы - это активы, свободные от обязательств страховой компании. Определяются как разница между всеми активами и обязательствами страховщика. Под активами понимается все имущество страховщика (основные средства, материалы, денежные средства, финансовые вложения).

Обязательства - это задолженность перед физическими и юридическими лицами: сумма страховых резервов, займы и кредиты банков, иные заемные и привлеченные средства, обязательства по перестрахованию, кредиторская задолженность.

Фактический размер свободных активов страховщика должен соответствовать нормативной величине. Норматив по страхованию жизни составляет 5% резерва взносов.

По иным видам страхования - 20% годовой суммы поступивших страховых взносов.

Страховые организации, осуществляющие операции, как по страхованию жизни, так и по другим видам страхования, рассчитывают нормативный размер свободных активов отдельно по видам страхования.

Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается достаточным и оплаченным уставным капиталом, адекватными принятым обязательствам страховыми резервами, а также принятой системой перестрахования Чернова Г. В. «Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования» - СПб.: Питер. - (Серия «Учебник для вузов»), 2013 г.. Использование системы перестрахования предполагает, что на ответственности страховщика остаются только те риски, по которым он может выполнять обязательства, исходя из своих финансовых возможностей. Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страховых резервов и собственных свободных средств для выполнения обязательств страховщика.

Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; сформированные страховые резервы; средства страховых резервов, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию; собственные средства (капитал); перестрахование.

Собственные средства (капитал) страховщиков (за исключением обществ взаимного страхования) включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенную прибыль.

Страховщики должны инвестировать собственные средства (капитал) на условиях диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 28.11.2015, с изм. от 30.12.2015) "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016). Статья 25. Условия обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика.. Страховщики не вправе инвестировать собственные средства (капитал) в векселя юридических лиц, физических лиц и выдавать займы за счет собственных средств (капитала), за исключением случаев, установленных органом страхового надзора.

Орган страхового надзора в зависимости от специализации страховщиков, особенностей условий страхования, внедрения новых инвестиционных проектов устанавливает перечень разрешенных для инвестирования активов, а также порядок инвестирования собственных средств (капитала), предусматривающий требования к эмитентам ценных бумаг и (или) выпускам ценных бумаг в зависимости от присвоенных рейтингов, включения в котировальные списки организаторами торговли на рынке ценных бумаг, к структуре активов, в которые допускается размещение части собственных средств (капитала) страховщиков (в том числе требования, предусматривающие максимально разрешенный процент стоимости каждого вида активов или группы активов от размера собственных средств (капитала) страховщика или их части).

Инвестирование собственных средств (капитала) осуществляется страховщиками самостоятельно или путем передачи части средств в доверительное управление управляющей компании.

Как на любой другой объект исследования, на финансовую устойчивость страховой организации влияют внутренние и внешние факторы. Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость страховой организации представлены на рисунке 1.

Рис.1. Факторы обеспечения финансовой устойчивости страховой деятельности

Внешние обстоятельства организация не может изменить, и вынуждена к ним приспосабливаться, поэтому они имеют особое значение при формировании финансовой политики страховой организации.

Внутренние факторы обеспечения финансовой устойчивости охватывают управляемые параметры организации страхования, включая характер специализации страховой компании, организационную структуру, андеррайтинговую политику, сбалансированность страхового портфеля, тарифную, перестраховочную и инвестиционную политику и др. Внутренние возможности должны использоваться таким образом, чтобы эффективно противостоять негативному влиянию и в полной мере использовать благоприятные эффекты внешних факторов.

К важнейшим факторам финансовой устойчивости отнесем: ценовую политику, сбалансированность страхового портфеля, политику управления затратами, перестрахование, точную оценку страховых обязательств (резервов), управление ликвидностью, инвестиционную политику, достаточность собственного капитала.

Под ценовой политикой подразумеваются принципы и методы, применяемые для исчисления (построения) страховых тарифов, и последующий контроль над использованием этих тарифов и установлением цен на страховые услуги, а также контроль над адекватностью тарифов и взносов (премий).

Требование сбалансированности страхового портфеля определяется необходимостью его (портфеля) соответствия условиям применимости закона больших чисел.

Управление затратами определяется как установление их планового уровня и контроль за соблюдением бюджета расходов, а также оптимизация бизнес-процессов страховой организации в целях снижения элементов себестоимости.

Говоря о достаточности капитала страховщика, понимается в широком смысле, вкладывая в это понятие:

- достаточность рискового капитала для выполнения законодательных требований, требований рейтинговых агентств и требований собственной модели оценки потребности в капитале;

- достаточность капитала развития для реализации стратегии страховой организации, т.е. достаточность капитала в обычном, не страховом смысле как источника средств для создания материальной базы развития компании.

Это приводит к широкому пониманию инвестиционной политики страховщика, куда включаются: размещение средств страховых резервов, размещение рискового капитала, инвестирование в развитие компании.

Для менеджмента страховых организаций обеспечение финансовой устойчивости - предмет их непосредственной деятельности, позволяющий страховым организациям функционировать на страховом рынке. При этом требования к финансовой устойчивости страховых организаций существенно выше аналогичных требований к финансовой устойчивости потребителей страховых услуг, для которых страховщики выступают гарантами финансовой стабильности.

Оценка и контроль платежеспособности важна как для отдельной страховой организации, так и для страхового рынка в целом. В современных условиях основными тенденциями развития страховых рынков являются их интернационализация и глобализация, возрастание финансовых интеграционных процессов, в силу чего проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций имеют международный характер.