Анализ финансовой отчетности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Институт экономики и бизнеса

Факультет экономики

Кафедра бухгалтерского учёта и аудита

ОТЧЕТ ПО УЧЕБНОЙ ПРАКТИКЕ

Анализ финансовой отчетности предприятия

Студент Степнов Марк Сергеевич

3го курса группа ЭБ-О-13/2

специальность: Экономическая теория

Ульяновск 2015



Содержание

Введение

1. Характеристика ПАО «Газпром»

2. Финансовые показатели ПАО «Газпром», анализ финансовых показателей

3. Анализ тенденции развития ПАО «Газпром», их положение на рынке

Заключение



Введение

Цель производственного обучения - в процессе прохождения учебной практики следует обратить внимание на изучение экономических аспектов деятельности организации целом, а также формирование использования экономической информации.

Задачи учебной практики:

- Изучить основные функции организации.

- Определить характеристику организации.

- Ознакомиться с основными нормативными документами, регламентирующие деятельность организации: устав, положения, приказы вышестоящих организации, с нормативно-правовой базой по направлению деятельности организации.

- Ознакомиться с тенденциями развития организации, их положением на рынке.

- Ознакомится с проблемами стоящими перед компанией.

- Постараться предложить решение данных проблем.

В ходе прохождения практики применялись следующие методы исследования: монографический, метод сравнения, расчетно-конструктивный, общенаучные методы, метод наблюдения, анализа, статистический, математический, сравнения, балансовый.



1. Характеристика ПАО «Газпром

ПАО «Газпромм» -- российская энергетическая компания, занимающаяся геологоразведкой, добычей, транспортировкой, хранением, переработкой и реализацией газа, газового конденсата и нефти, а также производством и сбытом тепло- и электроэнергии. Крупнейшая компания в России (по данным журнала «Эксперт»), крупнейшая газовая компания мира, «Газпром» -- надежный поставщик газа российским и зарубежным потребителям. Компании принадлежит крупнейшая в мире газотранспортная сеть -- Единая система газоснабжения России, протяженность которой превышает 168 тыс. км. На внутреннем рынке «Газпром» реализует свыше половины продаваемого газа. Кроме того, компания поставляет газ в более чем 30 стран ближнего и дальнего зарубежья.. Является мировым лидером отрасли. Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет 17%, в российских -- 72%. На «Газпром» приходится 12% мировой и 72% российской добычи газа. Согласно списку Forbes Global 2000 (2013 год), «Газпром» по выручке занимает 17-е место среди мировых компаний. Согласно рейтингу журнала Forbes, «Газпром» по итогам 2011 года стал самой прибыльной компанией мира. Кредитный рейтинг компании -- BB+ прогноз: «негативный» (по версии Standard & Poor's).

До конца 2013 года Газпром обладал монопольным правом на экспорт любого газа из России. После декабря 2013 года за ним осталась монополия на экспорт трубопроводного газа.

Запасы газа принадлежащие компании: По состоянию на 2011 год, «Газпром» обладал 18,3 % мировых запасов природного газа. Аналогичный показатель в 2007 году -- 16,5 %. По итогам 2011 года прирост запасов природного газа у «Газпрома» за счёт геолого-разведочных работ составил 720 млрд кубометров, что является рекордным уровнем за последнее десятилетие.

По состоянию на 31 декабря 2011, запасы «Газпрома» категорий А+В+С1 составляли 35 трлн мі природного газа, 1,8 млрд тонн нефти и 1,4 млрд тонн газового конденсата. По стандартам PRMS по состоянию на тот же день, доказанные и вероятные запасы углеводородов «Газпрома» были оценены в 29,2 млрд тонн условного топлива, в том числе доказанные запасы газа -- 19,2 трлн кубометров, вероятные запасы газа -- 3,6 трлн кубометров.

Стратегия в области прироста запасов: Интенсификация геологоразведочных работ «Газпрома» направлена на дальнейшее развитие минерально-сырьевой базы в основных газодобывающих регионах и ее формирование на Ямале, континентальном шельфе, в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке.

Геологоразведочные работы сосредоточены в Надым-Пур-Тазовском регионе (включая акваторию Обской и Тазовской губ), на полуострове Ямал, в акваториях Печорского и Карского морей, в Республике Коми, Красноярском крае, Иркутской области, Республике Саха (Якутия), на шельфе острова Сахалин, в других районах с последующим получением лицензий на разработку открываемых месторождений.

Также «Газпром» проводит геологоразведочные работы в странах Центральной и Юго-Восточной Азии, Африке, Южной Америке. Компания стремится участвовать в проектах по разведке, добыче,транспортировке и сбыту углеводородов в третьих странах в рамках стратегии «глобального присутствия» на мировом рынке нефти и газа, используя при этом как участие в конкурсах и аукционах, так и операции обмена активами.

Извлечение метана из угольных пластов призвано стать одним из основных направлений стратегии расширения ресурсной базы «Газпрома». По предварительным оценкам прогнозные годовые объемы добычи в Кузбасском бассейне -- крупнейшем метаноугольном бассейне мира -- могут составить до 20 млрд куб. м после 2020 года.

В 2011 году «Газпром» добыл 513 млрд кубометров природного газа, в 2010 году -- 508,6 млрд м3, в 2009 году -- 461,5 млрд м3, в 2008 году -- 549,7 млрд м3. Добыча газового конденсата в 2010 году составила 11,3 млн т, в 2009 году -- 10,1 млн т, в 2008 году -- 10,9 млн т.

«Газпром» планирует при наличии платежеспособного спроса российских потребителей и благоприятной конъюнктуры внешнего рынка обеспечить годовой объем добычи в размере 640-660 млрд куб. м к 2020 году.

Основным газодобывающим районом страны на рассматриваемую перспективу остается Ямало-Ненецкий автономный округ, где сосредоточено более 70% всех запасов России. Стратегически приоритетными регионами добычи газа на долгосрочную перспективу станут полуостров Ямал, а также акватории северных морей России.

Другими крупными районами газодобычи в долгосрочной перспективе станут Восточная Сибирь и Дальний Восток. Здесь будут сформированы центры газодобычи в Красноярском крае, Иркутской области, Республике Саха (Якутия), Сахалинской области и Камчатском крае. Восточной газовой программой определено, что вместе с созданием центров газодобычи и единой системы транспортировки газа будут синхронно развиваться газоперерабатывающие производства, в том числе мощности по производству гелия и сжиженного природного газа.

«Газпрому» принадлежит Единая система газоснабжения России, которая включает в себя: 156,9 тысяч км магистральных газопроводов и отводов, 6,1 тысяч км конденсатопродуктопроводов, 268 компрессорных станций общей мощностью 44,8 млн кВт, 24 объекта подземного хранения газа и 6 комплексов по переработке газа и газового конденсата.

«Газпром» создает новые транспортные мощности для поставок газа из новых регионов добычи, расширяет существующие газотранспортные коридоры, диверсифицирует маршруты транспортировки газа.

Приоритетными газотранспортными проектами в настоящее время являются:

* «Северный поток» и «Южный поток» -- принципиально новые маршруты поставок российского газа в Европу в целях повышения энергетической безопасности континента;

* «Бованенково -- Ухта» и «Ухта -- Торжок» -- система магистральных газопроводов, предназначенная для вывода газа с полуострова Ямал в Единую систему газоснабжения (ЕСГ) России;

* «Грязовец -- Выборг» -- обеспечивает дополнительные поставки газа в Северо-Западный регион России, в том числе для «Северного потока»;

* «Починки -- Грязовец» -- обеспечивает дополнительные поставки газа в Северо-Западный регион России, в том числе для «Северного потока», а с приходом газа из месторождений Ямала будет работать в реверсивном режиме, обеспечивая поставки в Центральный регион страны;

* «Северные районы Тюменской области -- Торжок» -- позволит увеличить мощности по поставкам газа потребителям Северо-Западного региона России, а также обеспечит экспортные поставки по газопроводу «Ямал -- Европа»;

* «Южный коридор» -- позволит направить в регионы центральной и южной части России дополнительные объемы природного газа, а также обеспечит бесперебойную подачу газа в газопровод «Южный поток»;

* расширение газотранспортной системы «Средняя Азия -- Центр» -- повысит надежность и увеличит мощность для экспорта туркменского, узбекского и казахстанского газа;

* «Мурманск -- Волхов» (планируемый) -- обеспечит поставки газа со Штокмановского месторождения для потребителей Северо-Западного региона России и экспортные поставки по газопроводу «Северный поток»;

* «Алтай» (планируемый) -- обеспечит транспортировку газа в Китай по западному маршруту в случае достижения коммерческих договоренностей;

* Прикаспийский газопровод (планируемый) -- обеспечит транспортировку газа с месторождений Каспийского моря и других месторождений на территориях Туркменистана и Казахстана в Россию.

В соответствии с Восточной газовой программой на Дальнем Востоке России предполагается создание и развитие газотранспортной системы для обеспечения надежного газоснабжения российских потребителей, выхода на экспортные рынки стран Азиатско-Тихоокеанского региона и последующего подключения к ЕСГ России. Первым элементом газотранспортной системы на Востоке стал уже построенный газопровод «Сахалин -- Хабаровск -- Владивосток», который позволит газифицировать Хабаровский и Приморский края, а также Еврейскую автономную область. Следующим шагом станет подключение к этой системе месторождений Республики Саха (Якутия).

Перспективные планы компании предусматривают развитие подземного хранения газа на территории России и за рубежом.

В настоящее время на территории Российской Федерации эксплуатируется 25 объектов подземного хранения газа. Стратегия развития подземных хранилищ газа (ПХГ) ПАО «Газпром» до 2030 года основывается на следующих основных принципах:

* поддержание достигнутого уровня мощностей российских ПХГ за счет проведения реконструкции и замещения морально и физически устаревших мощностей;

* ускоренное наращивание суточной производительности российских ПХГ за счет расширения действующих и строительства новых ПХГ;

* обеспечение мощностями ПХГ дефицитных регионов России;

* оптимальное развитие системы ПХГ вместе с развитием Единой системы газоснабжения, синхронизация режимов эксплуатации ПХГ и магистрального транспорта газа.

В период до 2015 года «Газпром» будет вести работы по реконструкции и расширению ряда действующих ПХГ, в частности Касимовского, Кущевского, Пунгинского, Совхозного и Степновского, продолжится строительство и ввод мощностей Удмуртского резервирующего комплекса, Калининградского, Волгоградского и Беднодемьяновского ПХГ. Кроме того, планируется начать работы по созданию Новомосковского и Шатровского подземных хранилищ и ПХГ в Республике Татарстан.

Для обеспечения стабильных поставок газа в рамках обязательств по экспортным контрактам «Газпром» использует собственные и арендованные мощности ПХГ, расположенные на территории европейских государств, способные обеспечить отбор газа в осенне-зимнем сезоне в объеме 3 млрд куб. м.

В данный момент «Газпром» использует мощности подземного хранения газа в Австрии («Хайдах») и Сербии («Банатский двор»), а также арендует их в Великобритании («Хамбли Гроув»), Германии («Реден»). Также компания реализует инвестиционные проекты строительства ПХГ «Катарина» в Германии и ПХГ «Бергермеер» в Нидерландах.

«Газпром» планирует удвоить к 2015 году свои мощности по хранению газа за рубежом. К 2030 году компания рассчитывает довести данный показатель до 5% от годового объема экспортных поставок.

«Газпрому» принадлежат четыре завода по стабилизации и переработке газового конденсата, входящие в состав «Газпром добыча Астрахань», «Газпром добыча Оренбург», «Газпром переработка». Собственная добыча газового конденсата в 2005 составила около 11 млн тонн (две трети общероссийской добычи).

Компании также принадлежат два НПЗ: Омский (через «Газпром нефть») и «Газпром нефтехим Салават» (бывший «Салаватнефтеоргсинтез»). Кроме того, компания является основным владельцем Московского нефтеперерабатывающего завода (также через «Газпром нефть»).

Основной целью развития Группы «Газпром» в области газопереработки и газохимии является увеличение степени извлечения ценных компонентов природного газа, а также попутного нефтяного газа и их эффективное использование для дальнейшей переработки в высоколиквидную продукцию с высокой добавленной стоимостью, создание новых газоперерабатывающих и газохимических производств.

Для обеспечения транспортировки газа и конденсата в связи с вводом новых объектов в Западной Сибири ведутся работы по расширению и реконструкции Уренгойского завода по подготовке конденсата к транспорту с увеличением мощности до 12 млн т деэтанизированного конденсата в год к 2014 г., создание объектов подготовки и транспорта конденсата ачимовских залежей и нефти, окончание строительства недостроенных участков конденсатопровода «Уренгой -- Сургут», а также ведутся работы по расширению и реконструкции Сургутского завода по стабилизации конденсата.

Долгосрочные международные контракты «Газпрома» на поставку газа, как правило, привязаны к котировкам нефти с отставанием в 6-9 месяцев и основываются на принципе «бери или плати» (take or pay). Его суть в том, что клиент платит за газ (до 85 % стоимости) даже в том случае, если физически он его не выбрал (например, в связи с тёплой зимой). Позднее, в случае превышения лимитов, данная сумма идет в оплату «сверхпланового» газа. Так, за 2009--2010 год сумма платежей за невыбранное топливо составила $3,4 млрд.

В основе экспортной стратегии «Газпрома» лежит система долгосрочных контрактов на условиях «бери-или-плати» с привязкой контрактной цены на газ к ценам на нефтепродукты как стандарт отрасли, обеспечивающий прогнозируемую базу при планировании нормального инвестиционного цикла.

Основополагающим элементом экспортной стратегии Компании является принцип сохранения единого экспортного канала согласно принятому в 2006 году Федеральному закону «Об экспорте природного газа». Законодательное закрепление исключительного права на экспорт газа за ООО «Газпром экспорт» является дополнительной юридической гарантией надежности экспорта российского газа.

Компания также расширяет деятельность на либерализованных рынках, в том числе в сфере спотовой и краткосрочной торговли природным газом, нефтью, нефтепродуктами, электроэнергией и квотами на выброс парниковых газов, а также развивает операции по продаже газа на розничном рынке.

Крупнейший из заявленных зарубежных проектов по добыче углеводородов «Газпрома» -- участие в разработке венесуэльского месторождения Бланкия Эсте и Тортуга (совместно с Petroleos de Venezuela, итальянской Eni, малайзийской Petronas и португальской EDP). Потенциальные запасы -- 260 млрд мі газа и 640 млн т нефти; «Газпром» планирует принять участие в разведке (на этой стадии у него будет 30 % в проекте), а затем в добыче и сжижении природного газа (на этом этапе доля российской компании должна снизиться до 15 %). Общая предполагаемая стоимость проекта на апрель 2009 года -- $5,73 млрд.

Другие зарубежные проекты российской газовой монополии -- блок № 26 в Бенгальском заливе (Индия, ожидаются 375 млн т условного топлива), месторождение «Эл Ассел» (Алжир, 30 млн т нефти), проект «Рафаэль Урданета» (Венесуэла, около 100 млрд мі газа).

Общий объём продаж газа в 2010 году составил 495,6 млрд м3 (в 2009 году -- 478,5 млрд м3), в том числе в Российской Федерации -- 277,3 млрд м3 (273,5 млрд м3), в прочих странах бывшего СССР -- 70,2 млрд м3 (56,7 млрд м3), в иных странах -- 148,1 млрд м3 (148,3 млрд м3).

В 2011 году «Газпром» продал в страны дальнего зарубежья 150 млрд кубометров газа, в страны СНГ и Прибалтики -- 71 млрд кубометров.

Общая численность персонала компании на 2008 год составляла 397,3 тыс., на 2006 год -- 432 тыс., на 2003 год -- около 300 тыс. человек.

В 2011 году среднесписочная численность работников «Газпрома» составила 400 тыс. человек, из которых:

Дочерние общества по добыче, транспортировке, переработке и подземному хранению газа -- 219 тыс. человек

Группа «Газпром нефть» -- 57,6 тыс.

Группа «Газпром энергохолдинг» -- 27,7 тыс.

Прочие дочерние общества -- 99,8 тыс.

Выручка компании в 2012 году по МСФО составила 4764,4 млрд руб. (в 2011 году -- 4637,1 млрд руб., в 2010 -- 3597,1 млрд руб., в 2009 -- 2 991 0 млрд руб.), операционная прибыль -- 1289,2 млрд руб. (1656,8 млрд руб. в 2011, 1113,8 млрд руб. в 2010, 856,9 млрд руб. в 2009), чистая прибыль -- 1210,6 млрд руб. (1342,4 млрд руб. в 2011, 998,0 млрд руб. в 2010 и 793,8 млрд руб. в 2009). Из числа общей выручки, продажи в РФ составили в 2011 году 738,6 млрд руб. (в 2010 году 636,8 млрд руб., в 2009 году -- 503,1 млрд руб.), в прочих странах бывшего СССР -- 637,2 млрд руб. (450,1 млрд руб. и 309,9 млрд руб. соответственно), в «дальнем зарубежье» -- 1439,1 млрд руб. (1099,2 млрд руб. и 1105,4 млрд руб.). При этом доходы от продажи газа составили в 2011 году две трети общих доходов (порядка 2,8 трлн руб), остальное пришлось на непрофильные направления, в частности, энергетику, транспортировку газа, а также нефте- и газопереработку.

Одной из стратегических задач «Газпрома» является повышение надежности поставок газа европейским потребителям. С этой целью «Газпром» инициировал реализацию этого газотранспортного проекта «Турецкий поток», Реализация этого проекта позволит не только диверсифицировать маршруты экспорта российского газа, но и обеспечить максимально надежное снабжение газом зарубежных потребителей.

Ввод в эксплуатацию первой нитки «Северного потока» производительностью 27,5 млрд куб. м газа в год состоялся 8 ноября 2011 года. С этого дня по «Северному потоку» начались коммерческие поставки российского газа в Европейский союз.

«Газпром» реализует поэтапную стратегию наращивания своего присутствия на рынке сжиженного природного газа (СПГ). Это позволяет расширять географию деятельности компании. В 2005 году «Газпром» осуществил первые поставки СПГ в США, в 2006 году -- в Великобританию, Японию и Южную Корею. Вхождение «Газпрома» в проект «Сахалин-2» дало мощный импульс для завершения масштабного проекта в области поставок энергоносителей в страны АТР и Северной Америки. В феврале 2009 года на Сахалине начал работу первый в России завод СПГ. Общий объем реализации СПГ в 2014 году составил 3,4 млн т. (4,5 млрд куб. метров). Треть от этого объема было произведено на СПГ-заводе проекта «Сахалин-2».

Приоритетным направлением деятельности «Газпрома» является освоение газовых ресурсов полуострова Ямал, арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока.

По поручению Правительства РФ «Газпром» является координатором деятельности по реализации Программы создания в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке единой системы добычи, транспортировки газа и газоснабжения с учетом возможного экспорта газа на рынки Китая и других стран АТР (Восточная программа).

На Востоке России будет создана газоперерабатывающая промышленность, развитие которой позволит рационально использовать значительные запасы гелияи других ценных компонентов, содержащихся в восточносибирском газе.

В рамках реализации Восточной программы осенью 2010 года с вводом в эксплуатацию газопровода «Соболево -- Петропавловск-Камчатский» началась газификация Камчатки. А уже в сентябре 2011 года было закончено строительство магистрального газопровода «Сахалин -- Хабаровск -- Владивосток» -- первой на Востоке России межрегиональной газотранспортной системы.

Развитие нефтяного бизнеса и конкурентное присутствие в секторе электроэнергетики -- стратегические задачи «Газпрома».

Стратегия развития нефтяного бизнеса предусматривает рост годовой добычи до 100 млн тонн нефтяного эквивалента к 2020 году. Планируется выйти на этот уровень за счет поэтапного вовлечения в эксплуатацию всех разведанных месторождений ОАО «Газпром нефть» и других компаний Группы «Газпром», а также приобретения новых лицензий.

Группа «Газпром» является крупнейшим владельцем генерирующих активов на территории России. После приобретения ОАО «МОЭК» Группа «Газпром» стала крупнейшим производителем тепловой энергии не только в России, но и в мире. Суммарная установленная мощность основных генерирующих компаний Группы в России составляет 39 ГВт, или около 15% от общей установленной мощности российской энергосистемы. Стратегией развития Группы до 2020 года предусмотрено расширение генерирующих мощностей до 44,8 ГВт. За 2014 г. Группа ввела на территории России 905 МВт новых генерирующих мощностей.

2. Финансовые показатели ПАО «Газпром», анализ финансовых показателей

Таблица 1. Статья бухгалтерской отчетности 2014г. 2013г.

1.Чистая прибыль	188980016	628144243	439164227 (-69,914%)
2. Выручка от продажи газа	2887395036	2917451056	30056020 (-1,03%)
3.Общая выручка	3990280172	3933335313	56944859 (+1,44%)
4.Выручка от продажи иных товаров	1102885136	1015884257	87000879 (+8,564%)
5.Себестоимость	2029257577	1927545811	101711766 (+5,277%)
6.Коммерческие расходы	976374373	978592795	2218422 (-0,227%)
7.Управленческие расходы	63402712	65369929	1967217 (-3,009%)
8.Прибыль от продаж	921245510	961826778	40581268 (-4,219%)
9.Прочие доходы	3375128881	3137062487	238066394 (+7,589%)
10.Прочие расходы	4364298166	3298514899	1065783267 (+32,311%)



Таблица 2. Статья бухгалтерской отчетности 2013г. 2012г.

1.Чистая прибыль	628144243	556387169	71757074 (+12,897%)
2. Выручка от продажи газа	2917451056	2798886719	118564337 (+4,236%)
3.Общая выручка	3933335313	3659150757	274184556 (+7,493%)
4.Выручка от продажи иных товаров	1015884257	860264038	155620219 (+18,09%)
5.Себестоимость	1927545811	1708052596	219493215 (+12,85%)
6.Коммерческие расходы	978592795	895758005	82834790 (+9,247%)
7.Управленческие расходы	65369929	62133209	3236720 (+5,209%)
8.Прибыль от продаж	961826778	993206947	31380169 (-3,159%)
9.Прочие доходы	3137062487	3240450443	103387956 (-3,191%)
10.Прочие расходы	3298514899	3523946168	225431269 (-6,397%)

Проанализировав Основные статьи финансовой отчетности мы видим В 2014г. явное падение всех основных финансовых показателей компании. Чистая прибыль упала почти на 70%. И это не смотря на то что общая выручка выросла почти на 1.5%, а так же на 8.5% выручка от продажи иных товаров (Судя по всему этот рост связан с началом тенденции продажи активов), сократился темп роста себестоимости (5.2% против 12.85% в 2013г.), снизились коммерческие (0.2%) и управленческие (3%) расходы, и увеличились прочие расходы на 7.5% (В 2013г. было сокращение на 3%). Все эти не столь значительные положительные изменения в компании перекрывает увеличение прочих доходов на 32%. А так же многие накопившиеся проблемы в компании газпром. Все это привело к падению чистой прибыли практический в трое.

3. Анализ тенденции развития ПАО «Газпром», их положение на рынке

Из предыдущей главы мы видим масштабное падение прибыли компании, связано это с ростом прочих доходов. Постараемся проанализировать причину этого роста:

«Газпром» мог потратить на невостребованные проекты как минимум 2,4 триллиона рублей, что равно нынешней стоимости «Роснефти» на Московской бирже. К такому выводу пришли «Ведомости», изучив судьбу ряда проектов, в которые на протяжении нескольких лет газовый холдинг инвестировал средства.

Так, добыча газа группой «Газпром» в 2015 году, по данным Минэкономразвития, составит 414 миллиардов кубометров, что является самым низким показателем за всю историю компании. Еще в июне «Газпром» обещал добыть в этом году 450 миллиардов кубометров.

Добычные мощности «Газпрома» составляют 617 миллиардов кубометров, то есть треть из них -- более 200 миллиардов -- остаются невостребованными, отмечает издание.

Аналитик «Сбербанка КИБ» Валерий Нестеров считает, что компания допустила просчеты в оценке спроса. Однако он добавляет, что когда принимались решения об увеличении добычи, трудно было предсказать, что столько негативных факторов сойдется одновременно: это и изменение правил регулирования европейского рынка, и появление новых поставщиков, и «сланцевая революция» в США, и конкуренция с независимыми производителями в России, и обострение политической ситуации.

Более того, Европа декларирует отказ от российского газа. Еврокомиссия уже заблокировала строительство «Южного потока», а «Газпром» потратил 56 миллиардов рублей на выкуп долей в проекте у иностранных партнеров. Для газопровода уже заказаны и частично отгружены трубы на 2 миллиарда евро (130 миллиардов рублей). Застопорилось и строительство альтернативного «Турецкого потока». Расторгнут контракт с подрядчиком -- итальянской Saipem, которая теперь требует неустойку.

«Газпром» в начале июля остановил и строительство системы газопроводов «Южный коридор», по которой газ должен был поступать в «Турецкий поток», в том числе из трубы Бованенково -- Ухта. На «Южный коридор», общая цена которого 715 миллиардов рублей, уже потрачено около 300 миллиардов рублей. Компания намеревалась перенаправить газ с Ямала в Китай по газопроводу «Алтай», контракт ожидался в середине 2015 года, но теперь и этот вопрос откладывается, Китай пересматривает энергобаланс, отмечали «Ведомостям» чиновники.

Из-за «сланцевой революции» «Газпрому» пришлось отложить освоение Штокмановского месторождения, для его разработки были построены две платформы за 59 миллиардов рублей, а теперь «Газпром» собирается списать по проекту 22,3 миллиарда рублей убытка.

Эксперты считают, что «Газпром» стал жертвой любви к мега проектам. Однако выгоду от них получили подрядчики компании: все основные работы на проектах выполняли структуры Аркадия Ротенберга, Геннадия Тимченко и Зияда Манасира, чья компания «Стройгазконсалтинг» теперь принадлежит Газпромбанку.» (С)

Газпрому грозят колоссальные затраты на невостребованные проекты. на исключительно благоприятную конъюнктуру рынка. На деле ряд проектов Компания просто провалились принеся, компании убытки:

- Проекты в Ливии (С 2011 года, в силу гос. переворота и гражданской войны)

- Проекты в Ираке (С недавних пор в силу ухудшения ситуации на ближнем востоке и появление ИГИЛа)

- Проекты в Киргизии (Были приостановлены с 2011 по 2014 года в силу политической дестабилизации и смены власти)

- Проекты в Таджикистане (Были свернуты в связи с нерентабельностью)

- Активы в Сербии начинают распродаваться (В силу падения Газпрома, а так же санкций и антимонопольной борьбы ЕС с Газпромом)

- Свернут проект «Южный поток», а активы проекта распродаются.

- Пришлось отложить освоение Штокмановского месторождения, для его разработки были построены две платформы за 59 миллиардов рублей.

- Приостановлено строительство «Турецкого потока»

Продолжая анализ постараемся выяснить, в каком состоянии находятся финансовые показатели компании на данный момент и, что ждет Газпром на конец года. Эксперты заявляют по этому поводу:

«Основные показатели "Газпрома", как финансовые, так и производственные, снижаются с начала года, свидетельствует отчет компании за первый квартал. Чистая прибыль концерна упала на 11%, экспорт газа в Европу снизился почти на 20%, достигнув самого низкого уровня за последние шесть лет. Неофициально на рынке уже не раз обвиняли "Газпром" в ограничении поставок газа в Европу для предотвращения его реэкспорта на Украину. Однако сама монополия утверждает, что европейские потребители снижали закупки по собственному желанию, и рассчитывает с лихвой компенсировать потери к концу года.

"Газпром" опубликовал отчет по РСБУ за первый квартал 2015 года. Чистая прибыль головной компании группы упала на 11%, до 144,65 млрд руб., хотя выручка и выросла на 2%, до 1,22 трлн руб. При этом основной источник доходов монополии -- экспорт газа в Западную (включая Турцию) и Центральную Европу -- в январе--марте снизился на 19,1% и оказался рекордно низким с кризисного 2009 года -- 34,37 млрд кубометров (в первом квартале 2009 года 29,1 млрдкубометров). Упали поставки почти всем ключевым европейским потребителям, например, Германии (на 8,3%, до 9,5 млрд кубометров), Турции (на 1,3%, до 7,58 млрд кубометров) и Италии (на 31,2%, до 4,97 млрд кубометров).

Однако по итогам года "Газпром" рассчитывает переломить тенденцию, увеличив поставки в Европу, Турцию и страны Балтии на 3,4%, до 152-153 млрд кубометров. На прошлой неделе "Газпрома" Алексей Миллер утверждал, что ситуация уже начала выправляться и в апреле монополия увеличила поставки в ЕС и Турцию на 5,6%, до 13,5 млрд кубометров. В целом экспорт газа в дальнее зарубежье за четыре месяца снизился на 14%, до 47,85 млрд кубометров, сообщало агентство Reuters со ссылкой на данные "Газпром экспорта".

В отчете говорится, что "Газпром" все еще надеется по итогам года увеличить и добычу газа в целом -- на 6,1%, до471 млрд кубометров. Но здесь динамика негативная, буквально две недели назад монополия рассчитывала добыть в 2015 году 485,36 млрд кубометров, об этом говорилось в интервью зампреда правления, куратора производственного блока "Газпрома" Виталия Маркелова корпоративному журналу.» (С)

Мы наблюдаем дальнейшее падение прибыли компании по сравнению с 2014г. Газпром, конечно проводит ряд мероприятий по покрытию убытков и наращиванию прибыли, но по итогу 2015г они могу не исправить ситуацию до конца.

«Андрей Полищук из Raiffeisenbank отмечает, что экспорт "Газпрома" падает с конца 2014 года из-за почти полной потери Украины как рынка сбыта, а также минимизации поставок в Европу для предотвращения реэкспорта. Например, в сентябре 2014 года, когда Словакия начала активно поставлять газ Киеву, монополия снизила поставки стране до контрактного минимума, что вызвало волну негодования у европейских партнеров, которые обвиняли "Газпром" вне выполнении обязательств. Однако сама монополия в отчете уверяет, что снижала поставки в Европу с осени 2014-го по март 2015 года не по собственному желанию, а по просьбе потребителей. "В конце года отборы сократились на фоне падения цен торговых площадок, а также в связи с ожиданиями дальнейшего понижения контрактных цен по мере включения в опорный период более низких котировок нефтепродуктов",-- поясняется в отчете. По итогам года, полагает господин Полищук, "Газпром" сможет "не намного, но увеличить" поставки за рубеж, так как спрос в Европе будет высоким из-за необходимости заполнения сейчас практически пустых подземных хранилищ и снижения цен на газ вслед за нефтяными котировками.» (С)

Западные клиенты часто обвиняют газпром, называя его инструментом в руках администрации РФ, и говорят о не рациональных действиях, например воздействие на Украину, рискуя своими поставками в Европу. Сам этот вопрос дискуссионный, но потеря рынка Украины для Газпрома, по крайней мере в краткосрочной перспективе, является фактом.

Так же «Газпром» занимается реструктуризацией зарубежных активов. «В последующие годы она предусматривает выбытие крупных долевых участий, сообщила в четверг Gazprom Germania. Это происходит «в связи с изменением экономических и политических условий». О каких активах идет речь, в отчете не говорится. Gazprom Germania - «дочка» «Газпром экспорта», ей принадлежат почти все сбытовые структуры «Газпрома» за рубежом, включая США и Азию. Представитель «Газпрома» отказался от комментариев.

Источник, близкий к одной из зарубежных структур «Газпрома», говорит, что оптимизация предполагает прежде всего продажу активов по требованию Третьего энергопакета ЕС. Он запрещает производителям и поставщикам газа владеть газотранспортной инфраструктурой.

"В 2014 году в мире сложилась напряженная геополитическая ситуация. Ослабление курса рубля во втором полугодии, а также падение цен на нефть привели к замедлению темпов экономического роста в России. В связи с изменением экономических и политических условий Группа "Газпром" осуществляет реструктуризацию своих зарубежных активов", - пишет компания.

Так, в июне 2014 г. «Газпром» продал 37,1% в литовских Lietuvos dujos и Amber Grid за $163 млн государству. 19 июня эстонская госкомпания Elering сообщила, что за 20 млн евро выкупает у «Газпрома» 37% в компании Vorguteenus Valdus, которая владеет оператором эстонской газотранспортной системы. Но «Газпром» пока сохраняет аналогичную долю в компании Eesti Gaas, которая занимается импортом газа в страну. Еще 10% Eesti Gaas принадлежит «Роснефти» через Itera Latvija. Представитель «Роснефти» в четверг не смог ответить, станет ли компания продавать свои доли. Но ранее он говорил, что увеличивать их она не собирается.»

Газпром занимается реструктуризацией зарубежных активов. Частично это сделано с целью покрыть колоссальные расходы компании. Но второй причиной является давление на Газпром со стороны европейских антимонопольных регуляторов, обвиняющих Газпром в стремление завладеть всем рынком поставок газа на европейском рынке и владеть всем путем движения газа начиная с добычи и заканчивая конечным потребителем.

На данный момент Газпром делает большую ставку на поставки газа в Китай. Долгосрочные контракты, громкие проекты, но чем же на деле оборачивается смена вектора поставок:

«В мае прошлого года Москва и Пекин объявили о заключении между Газпром и китайской CNPC 30-летнего контракта на общую сумму 400 миллиардов долларов на поставки в КНР до 38 миллиардов куб м газа в год.

Однако, судя по атмосфере тайны, которой окутан этот контракт, есть причины полагать, что экономические выгоды для Газпрома представляются весьма сомнительными. И та ограниченная информация, что все-таки имеется, лишь подтверждает эти опасения.

Во-первых, это очень дорогостоящий проект. Оценки стоимости строительства разнятся от заявленных Кремлем 55 миллиардов долларов до подсчитанных газпромовскими специалистами 100 миллиардов долларов и выше. Причем российская сторона обязалась построить инфраструктуру для добычи, переработки и хранения газа, а также его транспортировки до границ КНР, за свой счет. Правда, при подписании договора заявлялось, что КНР предоставит предоплату в размере 25 миллиардов долларов, но затем и этого не произошло, и Газпром принял решение осуществлять проект на заемные деньги, что еще больше увеличивает его стоимость.

Во-вторых, не все ясно с ценой поставляемого в Китай газа. Изначально заявлялось, что сумма сделки составляет 400 миллиардов долларов, но уже через несколько месяцев чиновники заговорили о ее снижении до примерно 300-320 миллиардов долларов из-за падения цен на нефть. Учитывая, что на момент заключения контракта нефть стоила 100-105 долларов, а теперь цена упала до порядка 50 долларов, стоимость контракта с Китаем по подсчетам приближается к 200 миллиардамв долларов.

Если при общей сумме контракта в 400 миллиардов долларов и расходах на строительство в 55 миллиардов долларов проект считался едва-едва, но рентабельным, то при сокращении суммы контракта до примерно 200 миллиардов долларов и росте расходов на строительство до 100 миллиардов долларов (или выше) он представляется исключительно убыточным.

Кроме того, огромные затраты на данный проект могут лишить Газпром средств на строительство других, потенциально более выгодных проектов на Дальнем Востоке, т.е. КНР станет практически единственным возможным покупателем. Учитывая, что Китай обладает очень диверсифицированной сетью поставок газа, и зависит от импорта энергоносителей гораздо меньше, чем Россия зависит от их экспорта, Пекин практически сможет диктовать России, сколько газа и по каким ценам он будет закупать.» Заявляют эксперты "Bloomberg", США.

Налаживание продажи газа в КНР оказывается на деле не таким выгодным как изначально предполагалось. Волшебной таблетки от падения прибыли из долгосрочного договора с КНР не вышло. Договор был подписан в 2014 году, на налаживание поставок требуется долгое время (строительство газопровода "Сила Сибири"). К тому же мы наблюдаем начало рецессии Китайской экономики, что ставит под сомнения планируемые объемы продаж газа и прибыли. Налаживание поставок в КНР целесообразней было бы делать ранее. Но этого не произошло в силу того, что Газпром не предполагал таких проблем на Европейском рынке. Стоило укреплять отношения с КНР ранее, предлагая им углеводороды в момент быстрого роста их экономики. В этом случае Газпром мог рассчитывать на колоссальные инвестиции для этих проектов, а так же скорое налаживание поставок и увеличении прибыли. Компания получала бы больше прибыли в предыдущие года, а так же была более подготовлен к нынешней рецессии.

Безусловно руководство компании проводит ряд мероприятий, с целью исправления возникшей ситуации. Рассмотрим ряд этих мер, а так же их результаты.

Одной из мер является налаживание спотовой торговли: «До сих пор единственным механизмом экспорта газа в Европу у «Газпрома» были долгосрочные контракты с ключевыми потребителями. В мониторинге Минэкономразвития за первое полугодие 2015 года дан прогноз добычи газа «Газпромом» в 2015 году в 414 млрд куб. м вместо ожидаемых 617 млрд куб. м из-за падения спроса потребителей. В 2014 году экспорт «Газпрома» уменьшился по сравнению с 2013 годом на 26,3 млрд куб. м, до 207,5 млрд куб. м, продажи в России упали на 11 млрд куб. м, до 217,2 млрд куб. м. Монополия ищет любые способы роста продаж.

По мнению Нестерова, со стороны «Газпрома» аукционы по продаже газа мелкими лотами -- это готовность идти навстречу небольшому потребителю, но еще не спотовая торговля (купля-продажа небольших объемов сырья в режиме реального времени). Хотя монополия все чаще начинает применять в своих долгосрочных контрактах элементы спотового ценообразования. Как объяснил Алексей Гривач, замгендиректора ФНЭБ, у «Газпрома» сейчас примерно 10% спотовой составляющей в долгосрочных контрактах с крупными европейскими потребителями, в частности, в Германии и Нидерландах.

Перспектива новых аукционов зависит от успешности тестового проекта: 3 млрд куб. м -- это около 2% годовых поставок российского газа за рубеж (экспорт «Газпрома» в Европу в 2015 году, по прогнозу Goldman Sachs, ожидается на уровне 160 млрд куб. м), говорит аналитик Sberbank CIB»

Газпром естественно пытается исправить сложившеюся ситуацию, но на лицо временной лаг. Внедрение спотовой торговли несомненно позволит в будущем увеличить выручку компании а значит прибыль и сдвинуть практически патовую ситуацию в благоприятную сторону, но сама ситуация возникла в 2014г а тенденции к ней имели место еще в 2013г, спотовая торговля же начинает внедрятся Газпромом лишь в 2015г. Ранее управление компании не считала рациональным внедрять такой вид торговли.

(Спотовая торговля -- условия расчетов, при которых оплата по сделке производится немедленно. Сделки «спот» называются также наличными или кассовыми. В технике расчетов противопоставляются срочным сделкам, с проведением расчетов по истечении заранее обговоренного периода времени.)

«"Газпром" в июле поставил в дальнее зарубежье 14,2 млрд куб. м газа, что на 21% (на 2,5 млрд куб. м) выше показателя в июле 2014 г. Июльский показатель стал рекордным за последние полтора года и историческим рекордом для обычно провального месяца.

В первом полугодии "Газпром" поставил за рубеж 88,5 млрд куб. м газа, что на 4,2 млрд куб. м (на 4,6%) отстает от показателя 2014 г. При сохранении текущей динамики поставок экспорт через три месяца может выйти в плюс по отношению к графику прошлого года.

Европа зимой почти израсходовала запасы газа в подземных хранилищах, в июле закачка газа в ПХГ 28 европейских стран составила 11,8 млрд куб. м, что на 55% больше, чем в июле 2014 г.

Европейские хранилища заполнены сегодня на 61% (55,7 млрд куб. м активного газа) против 58,2% (45,452 млрд куб. м) в июле 2013 г.» (С)

Газпром надеется воспользоваться ситуацией и покрыть выручкой от этих рекордных объемом поставок текущие расходы. Но такая ситуация не более чем разовая, конкретная возможность исправить ситуацию и не решит всей системы накопившихся проблем. В будущем компания вполне может и не сталкиваться с подобными резкими положительными изменениями на рынке. Что требует от Газпрома проведения масштабной работы по исправлению допущенных ошибок и покрытию всех убытков.

Теперь рассмотрим положительные сдвиги в осуществлении проектов компании, в частности по проекту строительства Амурского ГПЗ и расширения «Северного потока».

«Российская компания "Газпром" и немецкий концерн BASF договорились о сотрудничестве по проекту "Северный поток-2". Компания Wintershall, дочернее подразделение BASF, заявила о намерении участвовать в проекте по расширению газопровода "Северный поток".

Председатель правления ПАО "Газпром" Александр Медведев и член правления BASF SE Ганс-Ульрих Энгель 31 июля подписали меморандум о намерениях, который предусматривает сотрудничество по проекту строительства газопровода "Северный поток-2". Данную информацию в своих пресс-релизах распространили ПАО "Газпром", BASF и Wintershall.

Таким образом, немецкий концерн BASF и его дочерняя компания Wintershall, одна из крупнейших энергетических компаний Германии, стали новым партнером проекта "Северный поток-2", который предполагает расширение пропускной мощности газопровода "Северный поток"до 55 млрд куб. м газа в год.

Оператором "Северного потока" является совместное предприятие Nord Stream AG (в котором "Газпрому" принадлежит 51%, компаниям Wintershall и E.ON - по 15,5%, Gasunie и ENGIE - по 9%).»

«"Газпром" и СИБУР договорились о сотрудничестве при строительстве Амурского ГПЗ. Инвестировать в завод или получать в нем долю СИБУР не собирается -- его структура лишь займется управлением проектом.Предполагается, что СИБУР построит рядом собственныйгазохимический комплекс (ГХК), но решение об этом компания примет не раньше 2017 года.

Структура "Газпрома" "Газпром переработка Благовещенск" и"НИПИгазпереработка" (НИПИГАЗ, входит в СИБУР) договорились о партнерстве по проектированию, координации поставок оборудования, материалов и управлению строительством крупнейшего в РФ Амурского ГПЗ (мощность около 49 млрд кубометров). Газ на завод будет идти по газопроводу "Сила Сибири" c Ковыктинского и Чаяндинского месторождений "Газпрома"; ГПЗ будет отделять метан от более тяжелых фракций (этан, пропан и т. д.) и гелия. Затем природный газ должен идти в Китай по 30-летнему контракту, который должен начать действовать с 2019 года с наращиванием поставок до 38 млрд кубометров в год, а этан будет потреблять ГХК СИБУРа (рынки продаж остальной продукции не уточняются). Стоимость ГПЗ оценивается в 791 млрд руб., но она может уточняться после разработки проектной документации в середине 2016 года и полного проектирования в конце 2017 года.

Содиректор "Инвесткафе" Григорий Бирг отмечает, что выбор СИБУРа для управления строительством логичен -- с учетом опыта и реализованных проектов компания может оптимизировать затраты. СИБУР может и помочь реализовать часть продукции ГПЗ, но основной вопрос -- сбыт гелия. По словам эксперта, как такового мирового рынка гелия нет. В "Газпроме" предполагали, что около половины гелия компания будет продавать по долгосрочным контрактам крупнейшим игрокам -- Linde, французской Air Liquide, японской Matheson и американским Praxair и Air Products, остальной объем будет поставляться на внутренний или спотовый рынок.»

Подобные договоренности Газпрома говорят о небольших изменениях ситуации в лучшую сторону. Газпром вполне может довершить расширение «Северного потока» и увеличить в ближайшее время поставки в Европу. «Сибур» обладает большим опытом в строительстве таких проектов и сможет максимально оптимизировать работу, расходы и сокартить срок выполнения работ, и в перспективе у газпрома будет крупнейший ГПЗ в мире, который будет производить сжиженый газ для Японского и Корейского рынка, а так же создаст дополнительную статью дохода, благодаря продажи гелия (Гелий является побочным продуктом деятельности ГПЗ, производство гелия на Амурском ГПЗ планируется быть крупнейшем в мире, а как такого рынка или сильных игроков по торговле гелия в мире нет.)



Заключение

финансовый бухгалтерский отчетность

Газпром переживает далеко не лучшие времена. Система проблем возникших перед Газпромом возникла не спонтанно, а из системы ошибок, просчетов и внешних негативных факторов. К внешним причинам столь патовой ситуации можно отнести:

- Геополитическая ситуация.

- Ужесточение правил на европейском рынке.

- Антимонопольная политика европы направленная против газпрома (газпром вынужден реструктуризировать западные дочерние компании а так же распродавать часть активов).

- Потеря украинского рынка.

- Снижение ВВП России и падение курса рубля, а так же цены на нефть.

- Сланцевая революция в США.

- Рецессия экономики Китая, совпавшая с подписанием крупнейшего газового контракта.

К внутренним причинам относятся:

- Синдром «Гигантомании» - нерациональное стремление к осуществлению множества масштабных проектов.

- Ошибки в просчетах конъюнктуры рынка и многих внешних негативных факторов

- Запоздалые и не системные меры по решению проблем, на деле оказываются временными лагами и полумерами.

Газпрому необходимо срочное, системное решение накопившихся проблем, пересмотрение стратегии развития и смена приоритетных направлений.

Размещено на Allbest.ru