Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Анализ бухгалтерского баланса (формы №1)

1.1 Анализ платежеспособности предприятия

1.2 Анализ Отчета о прибылях и убытках (формы №2)

2. Анализ финансовой реализуемости инвестиционных проектов во взаимосвязи с денежными потокоми

2.1 Оценка реализуемости инвестиционного проекта

Заключение

Список литературы

Введение

В современных экономических условиях существенно возрастает значение финансовой информации, достоверность, оперативность и объективность которой позволяют всем участникам хозяйственного оборота представить и понять финансовое состояние и финансовые результаты деятельности конкретной организации. На этой основе предприниматели и другие заинтересованные лица могут делать необходимые и полезные выводы, оценивать экономические перспективы и финансовые риски, принимать оптимальные управленческие решения.

Анализ финансовой отчетности -- один из главных видов экономического анализа представляет собой систему исследования финансового состояния и финансовых результатов, формирующихся в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации в условиях влияния объективных и субъективных факторов и получающих отражение в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Цель анализа финансовой отчетности -- получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов организации для принятия оптимальный управленческих решений различными пользователями информации.

Наиболее значимой составляющей финансовой отчетности, безусловно, является бухгалтерская отчетность. Главная цель бухгалтерской отчетности -- достоверное, полное представление информации о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях финансового положения. В соответствии с действующими нормативными документами в состав годовой бухгалтерской отчетности включаются: Бухгалтерский баланс (форма № 1); Отчет о прибылях и убытках (форма № 2); Отчет об изменениях капитала (форма № 3); Отчет о движении денежных средств (форма № 4); Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5); Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6); пояснительная записка; итоговая часть аудиторского заключения.

В контрольной работе проведен анализ пяти форм бухгалтерской отчетности предприятия - Открытое акционерное общество «514 авиационный ремонтный завод». Вид деятельности - предоставление услуг по ремонту, техническому обслуживанию и переделка летательных аппаратов и двигателей летательных аппаратов.

В своей деятельности предприятие руководствуется Уставом предприятия, требованиями законодательства, нормативными актами Российской Федерации. Деятельность предприятия осуществляется в целях получения прибыли и обслуживания военной техники. Имущество предприятия составляет: уставный фонд, основные фонды и оборотные активы, а также иные ценности, которые отражаются на балансе предприятия.

1. Анализ бухгалтерского баланса (формы №1)

Вертикальный анализ

Актив
I. Внеоборотные активы	Начало года	Конец года	Структура на начало года, %	Структура на конец года, %	Темп роста. %
Нематериальные активы	---	---	---	---	---
Основные средства	48566	59960	9,54	4,07	- 5,47
Незавершенное строительство	17289	24046	3,39	1,63	- 1,76
Доходные вложения в материальные ценности	---	---	---	--	---
Долгосрочные финансовые вложения	---	---	---	---	---
Отложенные налоговые активы	53	12996	0.01	0,88	+ 0,87
Прочие внеоборотные активы	---	---	---	---	---
Итого по разделу I	65908	97002	12,94	6,58	- 6,36
II. Оборотные активы
Запасы	209602	945627	41,15	64,17	+ 23,02
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	38224	98423	7,50	6,68	- 0,82
животные на выращивании и откорме	---	---	---	---	---
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	169604	837206	33,30	56,81	+ 23,51
готовая продукция и товары для перепродажи	179	3352	0,03	0.23	+ 0,20
товары отгруженные	---	---	---	---	---
расходы будущих периодов	1595	6646	0,31	0,45	+ 0,14
прочие затраты и запасы	--	--	---	---	---
НДС по приобретенным ценностям	12731	34798	2,50	2,36	- 0,14
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	---	---	---	---	---
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	75766	275139	14,88	18.67	+ 3,79
в том числе:
покупатели и заказчики	17234	86887	3,38	5,90	+ 2,52
Краткосрочные финансовые вложения	90000	---	17,67	---	---
Денежные средства	55325	121106	10,86	8,22	- 2,64
Прочие оборотные активы	---	---	---	---	---
Итого по разделу II	443424	1376670	87,06	93,42	+6,36
Баланс	509332	1473672	100%	100%	---
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	82298	82298	16,16	5,58	- 10,58
Собственные акции, выкупленные у акционеров	---	---	---	---	---
Добавочный капитал	4787	4787	0,94	0,32	- 0,62
Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества	---	---	---	---	---
Резервный капитал	4115	4115	0,80	0,28	- 0,52
в том числе: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	4115	4115	0,80	0,28	- 0,52
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	82438	122750	16,19	8,33	- 7,86
Целевое финансирование	---	---	--	---	---
Итого по разделу III	173638	213950	34,09	14,52	- 19,57
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
отложенные налоговые обязательства	---	1	---	---	---
прочие долгосрочные обязательства	---	---	---	---	---
Итого по разделу IV	---	1	---	---	---
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	---	216097	---	14,66	---
Кредиторская задолженность	314284	984600	61,71	66,81	+ 5,10
в том числе:
поставщики и подрядчики	4230	162051	0,83	11,00	+ 10,17
Задолженность перед персоналом организации	12653	18696	2,48	1,27	- 1,21
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	5778	14864	1,13	1,01	- 0,12
задолженность по налогам и сборам	40130	19716	7,88	1,34	- 6,54
прочие кредиторы	251493	769273	49,38	52,20	+ 2,82
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	---	---	---	---	---
Доходы будущих периодов	13622	12716	2,67	0,86	- 1,81
Резервы предстоящих расходов	7788	46308	1,53	3,14	+ 1,61
Итого по разделу V	335694	1259721	65,91	85,48	+ 19,57
Баланс	509332	1473672	100%	100%	---

Горизонтальный анализ

Актив	Начало года	Конец года	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп роста. %
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	---	---	---	---
Основные средства	48566	59960	11494	123,46
Незавершенное строительство	17289	24046	6757	139,08
Доходные вложения в материальные ценности	---	---	---	---
Долгосрочные финансовые вложения	---	---	---	---
Отложенные налоговые активы	53	12996	12943	24520,75
Прочие внеоборотные активы	---	---	---	---
Итого по разделу I	65908	97002	31094	147,18
II. Оборотные активы
Запасы	209602	945627	736025	451,15
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	38224	98423	60199	257,49
животные на выращивании и откорме	---	---	---	---
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	169604	837206	667602	493,62
готовая продукция и товары для перепродажи	179	3352	3173	1872,63
товары отгруженные	---	---	---	---
расходы будущих периодов	1595	6646	5051	416,68
прочие затраты и запасы	--	--	---	---
НДС по приобретенным ценностям	12731	34798	22067	273,33
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	---	---	---	---
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	75766	275139	199373	363,14
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	17234	86887	69643	504.16
Краткосрочные финансовые вложения	90000	---	---	---
Денежные средства	55325	121106	65781	218,90
Прочие оборотные активы	---	---	---	---
Итого по разделу II	443424	1376670	933246	310,46
Баланс	509332	1473672	964340	289,33
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	82298	82298	---	---
Собственные акции, выкупленные у акционеров	---	---	---	---
Добавочный капитал	4787	4787	---	---
Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества	---	---	---	---
Резервный капитал	4115	4115	---	---
в том числе: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	4115	4115	---	---
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	82438	122750	40312	148,90
Целевое финансирование	---	---	--	---
Итого по разделу III	173638	213950	40312	123,22
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
отложенные налоговые обязательства	---	1	---	---
прочие долгосрочные обязательства	---	---	---	---
Итого по разделу IV	---	1	---	---
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	---	216097	---	---
Кредиторская задолженность	314284	984600	670316	313,28
в том числе:
поставщики и подрядчики	4230	162051	157821	3831,00
Задолженность перед персоналом организации	12653	18696	6043	147,76
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	5778	14864	9086	257,25
задолженность по налогам и сборам	40130	19716	- 20414	49,13
прочие кредиторы	251493	769273	517780	305,88
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	---	---	---	---
Доходы будущих периодов	13622	12716	- 906	93,35
Резервы предстоящих расходов	7788	46308	38520	594,61
Итого по разделу V	335694	1259721	924027	375,26
Баланс	509332	1473672	964340	289,33

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4.

А1- наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр.250+стр.260).

Н.г. А1 = 90000 + 55325 = 145325 тыс.руб.

К.г. А1 = 0 + 121106= 121106 тыс. руб.

А2 - быстро реализуемые активы - это товары отгруженные (стр.215), дебиторская задолженность (стр.240) и прочие оборотные активы (стр.270) (стр.215+стр.240+стр.270).

Н. г. А2 = 0 + 75766 + 0 = 75766 тыс.руб.

К.г. А2 = 0 + 275139 + 0 = 275139 тыс.руб.

А3 - медленно реализуемые активы включают запасы с налогом на добавленную стоимость, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения за минусом товаров отгруженных и расходов будущих периодов (стр.210 + стр.220 - стр.215 - стр.216 + стр.135 + стр.140).

Н.г. А3 = 209602 + 12731 - 0 - 1595 + 0 + 0 = 220738тыс.руб.

К.г.А3 = 945627 + 34798 - 0 - 6646 + 0 + 0= 973779 тыс.руб.

А4 - трудно реализуемые активы - это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы», за исключением доходных вложений в материальные ценности (стр.135), долгосрочных финансовых вложений (стр.140), плюс расходы будущих периодов (стр.216) и дебиторская задолженность долгосрочная (стр.230): А4 = (стр.190 - стр.135 - стр.140 + стр.216 + стр.230).

Н.г. А4 = 65908 - 0 - 0 + 1595 + 0 = 67503 тыс.руб.

К.г. А4 = 97002 - 0 - 0 + 6646 + 0 = 103648 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (стр.620+стр.660).

Н.г. П1 = 314284 + 0 = 314284 тыс.руб.

К.г. П1 = 984600 + 0 = 984600 тыс. руб.

П2 - краткосрочные обязательства включают краткосрочные займы и кредиты (стр.610).

Н.г. П2 = 0 тыс. руб.

К.г. П2 = 216097 тыс. руб.

П3- долгосрочные обязательства, это долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства (стр.590).

Н.г. П3 = 0 тыс. руб.

К.г. П3 = 1 тыс. руб.

П4 - постоянные пассивы включают собственный капитал (стр.490+стр.630+стр.640+стр650).

Н.г. П4 = 173638 + 0 + 13622 + 7788 = 195048 тыс.руб.

К.г. П4 = 213950 + 0+ 12716 + 46308 = 272974 тыс. руб.

Начало года:

121106 < 984600- не соответствует;

275139 > 216097 - соответствует;

973779 > 1 - соответствует;

103648 < 272974 - соответствует

Баланс неликвиден.

Конец года:

145325 < 314284 - не соответствует;

75766 > 0 - соответствует;

220738 > 0 - соответствует;

67503 < 195048 - соответствует

Баланс неликвиден.

1.1 Анализ платежеспособности предприятия

Общий показатель платежеспособности:

L1= А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3

Нормальное ограничение L11

Н.г. L1 = 145325+0,5*75766+0,3*220738/314284+0,5*0 +0,3*0 = 0,79

К.г. L1= 121106+0,5*275139+0,3*973779/984600+0,5*216097+0,3*1= 0,5

Коэффициент абсолютной ликвидности:

L2= с.250+с.260/с.610+с.620+с.630+с.660

Нормальное ограничение L20,1+0,7

Н.г. L2= 90000+55325/314284= 0,46

К.г. L2= 121106/216097+984600= 0,1

Коэффициент «критической оценки»:

L3= с.250+с.260+с.240/ с.610+с.620+с.630+с.660

Нормальное ограничение L3=0,7+0,8, желательно L3?1

Н.г. L3=75766+90000+55325/314284 = 0,70

К.г. L3=121106+275139/216097+984600 = 0,33

Коэффициент текущей ликвидности L4= с.290/ с.610+с.620+с.630+с.660

Нормальное ограничение: необходимое значение L4=1,5, оптимальное L4=2,0+3,5

Н.г. L4=443424/314284 = 1,4

К.г. L4=1376670/216097+984600 = 1,15

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

L5=с.210+с.220+с.230/с.290- с.610+с.620+с.630+с.660

Уменьшение показателя в динамике - положительный факт

Н.г. L5=209602+12731/443424- 314284 = 1,72

К.г. L5=945627+34798/1376670 - 216097- 984600 = 5,57

Доля оборотных средств в активах L6=c.290/с.300

Нормальное ограничение L60,5

Н.г. L5=443424/509332 = 0,87

К.г. L5=1376670/1473672 = 0,93

Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7=с.490-с.190/с.290

L10,1

Н.г. L7=173638 - 65908/443424 = 0,24

К.г. L7=213950 - 97002/1376670 = 0,08

Анализ вероятности банкротства

Коэффициент восстановления платежеспособности L8= (L4 к.г.+6/t*( L4н.г.- L4к.г.))/2

L81

L8 = (1,15 + 6/12*(1,4-1,15) = 1,275

Коэффициент утраты платежеспособности L9= (L4 к.г.+3/t*( L4н.г.- L4к.г.))/2

L91

L9= (1,15 + 3/12*(1,4-1,15) = 1,21

Диагностика банкротства по Биверу.

Показатель	Расчет	Значение показателей
		I нормаль ное финансо вое положе ние	II Неустой чивое финансо вое положе ние	III Кризис ное финансо вое положе ние
1. Коэффициент Бивера	Чистая прибыль + Амортизация Заемный капитал	Больше 0,4	Около 0,2	До -0,15
2. Коэффициент текущей ликвидности L4		2 L43,2	1 L42	L41
3. Экономическая рентабельность (R4)		6%-8% и более	2%-5%	от 1% до - 22%
4. Финансовый леверидж		Менее 35%	40%-60%	80% и более
5. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными ОС	Собственный капитал - внеоборотные активы Оборотные активы	0,4 и более	0,3 - 0,1	Менее 0,1 или -

Начало года

Показатель	Расчет	Значение показателей
		I нормаль ное финансо вое положе ние	II Неустой чивое финансо вое положе ние	III Кризис ное финансо вое положе ние
1. Коэффициент Бивера	42704 + 99116/335694= 0,42	Больше 0,4	Около 0,2	До -0,15
2. Коэффициент текущей ликвидности L4	1,4	2 L43,2	1 L42	L41
3. Экономическая рентабельность (R4)	(42704/509332) *100% = 8,38%	6%-8% и более	2%-5%	от 1% до - 22%
4. Финансовый леверидж	(42704/509332) *100% = 8,38%	Менее 35%	40%-60%	80% и более
5. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными ОС	((173638+13622+7788) - 65908)/443424= 0,29	0,4 и более	0,3 - 0,1	Менее 0,1 или -

Конец года

Показатель	Расчет	Значение показателей
		I нормаль ное финансо вое положе ние	II Неустой чивое финансо вое положе ние	III Кризис ное финансо вое положе ние
1. Коэффициент Бивера	81157 + 104705/1260721= 0,15	Больше 0,4	Около 0,2	До -0,15
2. Коэффициент текущей ликвидности L4	1,15	2 L43,2	1 L42	L41
3. Экономическая рентабельность (R4)	(81157/1473672) *100% = 5,5%	6%-8% и более	2%-5%	от 1% до - 22%
4. Финансовый леверидж	(81157/1473672) *100% = 5,5%	Менее 35%	40%-60%	80% и более
5. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными ОС	((213950+12716+46308) - 97002)/1376670= 0,13	0,4 и более	0,3 - 0,1	Менее 0,1 или -

Анализ финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U1 = с.490-с.190/с.290

Нормальное ограничение: нижняя граница 0,1, оптимально U10,5

Н.г. U1 = (173638-65908)/443424 = 0,24

К.г. U1 = (213950-97002)/1376670 = 0,08

Коэффициент автономии U2= с490/с.700

Нормальное ограничение: 0,4 U2 0,6

Н.г. U2 = 173638/509332 = 0,34

К.г. U2 = 213950/1473672 = 0,15

Коэффициент финансирования U3 = с.490/(с.590+с.690)

Нормальное ограничение: U3 0,7

Н.г. U3 = 173638/(0+335694) = 0,52

К.г. U3 = 213950/(1+1259721) = 0,17

Коэффициент финансовой устойчивости U4 = (с.490+с.590)/с.700

Нормальное ограничение: U4 0,7

Н.г. U4 = (173638+0)/509332 = 0,34

К.г. U4 = (213950+1)/1473672 = 0,15

Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. устойчивость отчетность баланс инвестиционный

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы или СОС = (стр. 490 - стр.190)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства]-- Внеоборотные активы

или КФ = ([стр. 490 + стр. 590] - стр. 190)

3. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы -- Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + + Краткосрочные кредиты и займы] -- Внеоборотные активы или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190 Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (--) собственных оборотных средств: ±ФС = СОС - Зп или ±ФС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

2. Излишек (+) или недостаток (--) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов: ±ФТ= КФ - Зп или ± Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210

3. Излишек (+) или недостаток (--) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Ф° = ВИ - Зп или ± ФО = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210 С помощью этих показателей мы можем определить трех- компонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф > 0,

0, если Ф < 0

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная зависимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±ФС = СОС - Зп	Фс 0	Фс < 0	Фс < 0	Фс < 0
±ФТ= КФ - Зп	Фт 0	Фт 0	Фт < 0	Фт < 0
±Ф° = ВИ - Зп	Ф° 0	Ф° 0	Ф° 0	Ф° < 0

Н.г. ФС= 173638 - 65908 - 209602 = -101872

К.г. ФС = 2139590 - 97002 - 945627 = -828679

Н.г. ФТ = 173638+0 - 65908 - 209602 = -101872

К.г. ФТ = 2139590 + 1 - 97002 - 945627 = -828678

Н.г. ФО = 173638+ 0 +0 - 65908 - 209602 = -101872

К.г. ФО = 2139590 + 1 + 216097 - 97002 - 945627 = -612581

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций на начало года

показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная зависимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±ФС = СОС - Зп	Фс 0	Фс < 0	Фс < 0	Фс < 0
±ФТ= КФ - Зп	Фт 0	Фт 0	Фт < 0	Фт < 0
±Ф° = ВИ - Зп	Ф° 0	Ф° 0	Ф° 0	Ф° < 0

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций на конец года

показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная зависимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±ФС = СОС - Зп	Фс 0	Фс < 0	Фс < 0	Фс < 0
±ФТ= КФ - Зп	Фт 0	Фт 0	Фт < 0	Фт < 0
±Ф° = ВИ - Зп	Ф° 0	Ф° 0	Ф° 0	Ф° < 0

1.2 Анализ Отчета о прибылях и убытках (формы №2).

Вертикальный анализ

Наименование показателя	код	Начало года	Конец года	Структура на конец года, %	Структура на начало года, %	Темп роста. %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	634962	787232	100	100	-
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(518063)	(691802)	81,59	87,88	6,29
Валовая прибыль	029	116899	95430	18,41	12,12	-6,29
Коммерческие расходы	030	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	040	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	050	116899	95430	18,41	12,12	-6,29
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	-	224	-	0,03	-
Проценты к уплате	070	-	(14093)	-	1,79	-
Доходы от участия в других организациях	080	-	-	-	-	-
Прочие доходы	090	299769	21979	47,21	2,79	-44,42
Прочие расходы	100	(310983)	(53952)	48,98	6,85	-42,13
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	105685	49588	16,64	6,30	-10,34
Отложенные налоговые активы	141	17	26	0,003	0,003	-
Отложенные налоговые обязательства	142	-	(1)	-	-	-
Текущий налог на прибыль	150	(24436)	(5726)	3,88	0,73	-3,15
Иные аналогичные обязательные платежи в том числе: штрафные санкции	181	(109)	(1183)	0,02	0,15	0,13
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	81157	42704	12,78	5,42	-7,36
СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	(945)	(4216)	0,15	0,54	0,39

Горизонтальный анализ

Расчет рентабельности

Расчет рентабельности от продаж R1 = с.050 (ф.2)/с.010(ф.2) * 100%

Н.г. R1 = 116899/634962 *100%= 18,41%

К.г. R1 = 95430/787232 *100%= 12,12%

Наименование показателя	код	Конец года	Начало года	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп роста. %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	634962	787232	152270	123,98
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(518063)	(691802)	173739	133,54
Валовая прибыль	029	116899	95430	-21469	81,63
Коммерческие расходы	030	-	-	-	-
Управленческие расходы	040	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	050	116899	95430	-21469	81,63
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	-	224	-	-
Проценты к уплате	070	-	(14093)	-	-
Доходы от участия в других организациях	080	-	-	-	-
Прочие доходы	090	299769	21979	-277790	7,33
Прочие расходы	100	(310983)	(53952)	-257031	17,35
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	105685	49588	-56097	46,92
Отложенные налоговые активы	141	17	26	9	152,94
Отложенные налоговые обязательства	142	-	(1)	-	-
Текущий налог на прибыль	150	(24436)	(5726)	-18710	23,43
Иные аналогичные обязательные платежи в том числе: штрафные санкции	181	(109)	(1183)	1074	1085,32
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	81157	42704	-38453	52,62
СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	(945)	(4216)	3271	446,14

Расчет рентабельности от обычной деятельности R2 = с.140 (ф.2)/с.010(ф.2) *100%

Н.г. R2 = 105685/634962 *100%= 16,64%

К.г. R2 = 49588/787232 *100%= 6,30%

Расчет чистой рентабельности R3 = с.190 (ф.2)/с.010(ф.2) * 100%

Н.г. R3 = 81157/634962 *100%= 12,78%

К.г. R3 = 42704/787232 *100%= 5,42%

Расчет рентабельности активов R4 = с.190 (ф.2)/с.300(ф.1) * 100%

Н.г. R4 = 81157/509332 *100%= 15,93%

К.г. R4 = 42704/1473672 *100%= 2,90%

Расчет рентабельности собственного капитала R5 = с.190 (ф.2)/с.490(ф.1) * 100%

Н.г. R5 = 81157/173638 *100%= 46,74%

К.г. R5 = 42704/213950 *100%= 19,96%

Анализ динамики показателей деловой активности и финансового цикла

Коэффициент общей оборачиваемости d1 = с.010 (ф.2)/с.300(ф.1)

Н.г. d1 = 634962/509332=1,25

К.г. d1 = 787232/1473672=0,53

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств d2 = с.010 (ф.2)/с.290(ф.1)

Н.г. d2 = 634962/443424=1,43

К.г. d2 = 787232/1376670=0,57

Фондоотдача d3 = с.010 (ф.2)/с.120(ф.1)

Н.г. d3 = 634962/48566=13,07

К.г. d3 = 787232/59960=13,13

Коэффициент отдачи собственного капитала d4 = с.010 (ф.2)/с.490(ф.1)

Н.г. d4 = 634962/173638=3,66

К.г. d4 = 787232/213950=3,68

Оборачиваемость материальных средств d5 = с.210 (ф.1)*t(дн)/с.010(ф.2)

Н.г. d5 = 209602 * 365/634962 = 120,49 дн

Н.г. d5 = 945627 * 365/787232 = 438,44 дн

Оборачиваемость денежных средств d6 = с.260 (ф.1)*t(дн)/с.010(ф.2)

Н.г. d6 = 55325 * 365/634962 = 31,80 дн

Н.г. d6 = 121106 * 365/787232 = 56,15 дн

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности d7 = с.010 (ф.2)/с.240(ф.1)

Н.г. d7 = 634962/75766=8,38

К.г. d7 = 787232/275139=2,86

Срок погашения дебиторской задолженности d8 = с.240 (ф.1)*t(дн)/с.010(ф.2)

Н.г. d8 = 75766 * 365/634962 = 43,55 дн

Н.г. d8 = 275139 * 365/787232 = 127,57 дн

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности d9 = с.010 (ф.2)/с.620(ф.1)

Н.г. d9 = 634962/314284=2,02

К.г. d9 = 787232/984600=0,80

Срок погашения кредиторской задолженности d10 = с.620 (ф.1)*t(дн)/с.010(ф.2)

Н.г. d8 = 314284 * 365/634962 = 180,66 дн

Н.г. d8 = 984600 * 365/787232 = 456,51 дн

Финансовый цикл

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):

ФЦ = ОЗ + ОДЗ - ОКЗ, (в днях),

где ОЗ -- производственно-коммерческий процесс (оборачиваемость запасов);

ОДЗ -- оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ -- оборачиваемость кредиторской задолженности.

Н.г. ФЦ = 120,49 дн + 43,55 дн - 180,66 дн = -16,62

К.г. ФЦ = 438,44 дн + 127,57 дн - 456,51 дн = 109,44

Величина высвобождения или дополнительное привлечение средств в оборотные активы ±ЭОА = с.290(ф1)к.г. - с.290(ф1)н.г * с.010 (ф2)оп/ с.010 (ф2)пп ±ЭОА = 1376670 - 443424 * 787232/634962 = 826908 тыс. руб.

Эффект финансового рычага ЭФР = (1-Нп)*(Ра-Цзк)*ЗК/СК, Ра=R4

Н.г. ЭФР = (1-0,2)*(0,16-0,12)*335694/(173638+0+13622+7788)= 0,5

Н.г. ЭФР = (1-0,2)*(0,03-0,12)*1259722/(213950+12716+46308)= -0,33

Анализ Приложений к бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках (форм №3, 4, 5)

Оценка состава и движения собственного капитала, расчет чистых активов

показатели	Остаток на 01.01.2009 г	Остаток на 31.12.2009г	Отклонение +/-	Темп роста %
Уставный капитал	82298	82298	-	-
Резервный капитал	4787	4787	-	-
Добавочный капитал	4115	4115	-	-
Нераспределенная (чистая) прибыль (непокрытый убыток)	82438	122750	40312	148,90
Итого собственный капитал	173638	213950	40312	123,22

показатели	Остаток на 01.01.2009 г	Остаток на 31.12.2009г	Структура % начало года	Структура % конец года	Изменение %, +/-
Уставный капитал	82298	82298	47,40	38,47	-8,93
Резервный капитал	4787	4787	2,76	2,24	-0,52
Добавочный капитал	4115	4115	2,37	1,92	-0,45
Нераспределенная (чистая) прибыль (непокрытый убыток)	82438	122750	47,48	57,37	+9,89
Итого собственный капитал	173638	213950	100	100	-

Коэффициент поступления Кп= поступило/остаток на конец года

Кп= 42704/213950 = 0,2

Коэффициент выбытия Кв= выбыло/остаток на начало года

Кв= 2392/173638= 0,01

Расчет чистых активов

Наименование показателя	Код стр. баланса	На начало года	На конец года
Активы
1.1. Нематериальные активы	110	-	-
1.2. Основные средства	120	48566	59960
1.3. Незавершенное строительство	130	17289	24046
1.4. Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
1.5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	140 + 250	90000	-
1.6. Прочие внеоборотные активы	150	-	-
1.7. Запасы	210	209602	945627
1.8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	12731	34798
1.9. Дебиторская задолженность	230+240	75766	275139
1.10. Денежные средства	260	55325	121106
1.11. Прочие оборотные активы	270	-	-
1.12. Итого активы (сумма пунктов 1.1 -- 1.11)	--	509279	1460676
Пассивы
2.1. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	510	-	-
2.2. Прочие долгосрочные обязательства	515+520	-	1
2.3. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	610	-	216097
2.4. Кредиторская задолженность	620	314284	984600
2.5. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-
2.6. Резервы предстоящих расходов и платежей	650	7788	46308
2.7. Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
2.8. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 2.1 -- 2.7)		322072	1247005
Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов, п.1.12 -- п.2.8)		187207	213671

Анализ движения денежных средств

Показатели денежных потоков	Сумма, тыс.руб.	Темп роста, %	Структура, %
	2008 г.	2009 г.	Изменение (+/-)		2008 г.	2009 г.	Изменение, (+/-)
А	1	2	3	4	5	6	7
Положительный -- всего	1201499	1629043	427544	135,58	100	100	-
Отрицательный -- всего	1071980	1653262	581282	154,26	100	100	-
Чистый - всего	129519	-24219	-153738	-534,78	-	-	-
В том числе по видам деятельности:	текущей	положительный	1129006	1352926	223920	119,83	93,97	83,05	-10,92
		отрицательный	990051	1571466	581415	158,73	92,36	95,05	+2,69
		чистый	138955	-218540	-357495	-157,27	-	-	-
	инвестицион- ной	положительный	-	245	245	-	-	0.02	-
		отрицательный	9436	22021	12585	233,37	0,88	1,33	+0,45
		чистый	-9436	-21776	-12340	230,78	-	-	-
	финансовой	положительный	72493	275872	203379	380,55	6,03	16.93	+10.9
		отрицательный	72493	59775	-12718	82,46	6,76	3,62	-3,14
		чистый	-	21097	21097	-	-	-	-

Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
	сумма, тыс. руб.	Удель- ныи вес, %	сумма, тыс. руб.	Удель- ный вес, %	сумма, тыс. руб.	Удель- ный вес, %
А	1	2	3
Дебиторская задолженность
Краткосрочная -- всего	75766	100	275139	100	+199373	-
В том числе: расчеты с покупателями и заказчиками	17324	22,87	86887	31,58	+69563	+8,71
авансы выданные	37233	49,14	171001	62,15	+133768	+13,01
прочая	21209	27,99	17251	6,30	-3958	-21,69
Долгосрочная -- всего	-	-	-	-	-	-
В том числе: расчеты с покупателями и заказчиками	-	-	-	-	-	-
авансы выданные	-	-	-	-	-	-
прочая	-	-	-	-	-	-
Итого	75766	100	275139	100	+199373	-
Кредиторская задолженность
Краткосрочная -- всего	314284	100	1200697	100	+886413	-
В том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками	4230	1,35	162051	13,50	+157821	+12,15
авансы полученные	251420	80,00	769130	64,06	+517710	-15,94
расчеты по налогам и сборам	40130	12,77	34580	2,88	-5550	-9,89
кредиты	-	-	216097	18,00	-	-
займы	-	-	-	-	-	-
прочая	18504	5,89	18839	1,57	+335	-4,32
Долгосрочная -- всего	-	-	-	-	-	-
В том числе: кредиты	-	-	-	-	-	-
займы	-	-	-	-	-	-
Итого	314284	100	1200697	100	+886413	-

Анализ состояния и эффективности использования основных средств

Элементы состава основных средств	На начало года, тыс. руб., Со	Посту-пление тыс. руб., Сп	Выбы-тие, тыс. руб., Св	На конец года, тыс. руб., С1	Коэф-фициент обнов- ления, % Кобн	Коэф фи- циент интен- сивности обнов- ления, % Kиоб	Коэф фи- циент выбы- тия,% КВ	Темп поступления % KТП
Здания	39773	7073	-	46846	15,10	-	-	17,78
Сооружения и передаточные устройства	20530	888	-	21418	4,14	-	-	4,33
Машины и оборудование	73631	13850	6870	80611	17,18	49,60	9,33	9,48
Транспортные средства	3730	931	34	4627	20,12	3,65	0,91	24,05
Производственный и хозяйственный инвентарь	3911	1156	33	5034	22,96	2,85	0,84	28,71
Другие виды основных средств	2669	21	-	2690	0,78	-	-	0,79
Земельные участки и объекты природопользования	3438	-	-	3438	-	-	-	-
Итого:	147682	23919	6937	164664	14,53	29,00	4,70	11,50

Характеристика изношенности основных средств предприятия за 2009 год

Элементы состава основных средств	Первоначальная стоимость, тыс.руб.	Сумма износа, тыс.руб.	Коэффициент износа, %	Коэффициент годности, %
	на начало перио- да	на конец перио- да	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
Здания	39773	46846	16830	17697	42,31	37,78	57,68	62,22
Земельные участки и объекты природопользования	3438	3438	-	-	-	-	-	-
Инструмент	1031	1898	471	799	45,68	42,10	54,32	57,90
Машины и оборудование	73816	80610	60678	63870	82,20	79,23	17,80	20,77
Производственный и хозяйственный инвентарь	2880	3135	1802	2069	62,57	66,00	37,43	34,00
Прочие основные фонды	2482	2690	413	648	16,64	24,09	83,36	75,91
Сооружения	12570	12622	10311	10477	82,03	83,00	17,97	17,00
Транспортные средства	3729	4626	2659	3000	71,30	64,85	28,70	35,15
Итого:	147682	164664	99116	104704	67,11	63,59	32,89	36,41

Показатели эффективности использования основных средств	2008 год	2009 год
Fо фондоотдача	4,41	5,04
Fем фондоёмкость	0,23	0,20
Fв фондовооруженность	165,73	160,51
Rос рентабельность	0,81	0,61

Относительная экономия использования основных средств:

ОЭ= 164664 - (147682 * (787232/634962)) = -18433 тыс. руб.

Срок обновления основных средств (лет):

Кс.обн. = 147682/23919 = 6,17

2. Анализ финансовой реализуемости инвестиционных проектов во взаимосвязи с денежными потокоми

2.1 Оценка реализуемости инвестиционного проекта

Важным условием инвестирования является финансовая реализуемость инвестиционного проекта, без которой финансовые возможности осуществления проекта отсутствуют.

Методическими рекомендациями финансовая реализуемость рассматривается как показатель (принимающий два значения - «да» или «нет»), характеризующий наличие финансовых возможностей осуществления проекта. Требование финансовой реализуемости определяет необходимый объем финансирования инвестиционного проекта.

Финансовая реализуемость проверяется для совокупного капитала всех участников проекта, исключая общество (но включая государство и всех коммерческих участников, в том числе и кредиторов). Денежные потоки, поступающие от каждого участника в проект, являются в этом случае притоками (и берутся со знаком «плюс»), а денежные потоки, поступающие к каждому участнику из проекта, - оттоками (берутся со знаком «минус»). Помимо этого, рассматривается денежный поток самого проекта (в данном случае сумма потоков от выручки и прочих доходов - это притоки, записывающиеся со знаком «плюс», плюс инвестиционные и производственные затраты, не считая налогов, - это оттоки, записывающиеся со знаком «минус»).

Проект является финансово реализуемым, если на каждом шаге расчета алгебраическая (с учетом знаков) сумма притоков и оттоков всех участников и денежного потока проекта является неотрицательной [9, c.51].

Финансовая реализуемость проверяется для совокупного капитала. Достаточным (но не необходимым!) условием финансовой реализуемости инвестиционного проекта является неотрицательность на каждом шаге n величины накопленного сальдо потока Фn:

Ф = Ф0 + Ф1 +…+ Фn > 0,

где Фi (i = 0, 1, … n) - суммарное сальдо потоков от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности на i-м шаге расчётов.

При разработке схемы финансирования определяется потребность в привлеченных средствах. При необходимости предусматривается вложение части положительного сальдо суммарного денежного потока на депозиты или в долговые ценные бумаги, если это предусмотрено проектом. Такое вложение будет в дальнейшем называться включением в дополнительные фонды.

В дополнительные фонды могут включаться средства из амортизации и чистой прибыли, предназначенные для компенсации отрицательных значений сальдо суммарного денежного потока на отдельных будущих шагах расчета (например, при наличии больших ликвидационных затрат) или для достижения на них приемлемого значения финансовых показателей. Включение средств в дополнительные фонды рассматривается как отток. Притоки от этих средств рассматриваются как часть внереализационных притоков инвестиционного проекта (от операционной деятельности).

Амортизация, остающаяся после оплаты инвестиций и возврата долга, накапливается на депозите (в так называемых дополнительных фондах). Недостаток амортизации пополняется из чистой прибыли. При этом условие выражения (1) финансовой реализуемости проекта должно быть заменено более точным условием выражения (2). Отрицательные значения суммарного сальдо на отдельных шагах расчета покрываются за счет поступления из «дополнительных фондов» амортизации и чистой прибыли, вложенных туда на предыдущих шагах. Остаток чистой прибыли на каждом шаге идет на выплату дивидендов и налога на них. Остаток амортизации наращивается в «дополнительных фондах» и за вычетом налога распределяется между акционерами в конце проекта. Для этого расчета надо знать депозитный процент d.

В частном (но часто встречающемся) случае, когда проект реализуется одной фирмой с привлечением внешнего (в том числе заемного) финансирования, для проверки финансовой реализуемости проекта удобно «встать на точку зрения фирмы»: исключить кредиторов и государство из числа участников, но дополнительно включить:

в качестве притоков - получение займов и иного внешнего финансирования (например, государственных дотаций);

в качестве оттоков - налоговые и аналогичные выплаты, возврат и обслуживание долга и пр.

В этом случае условие финансовой реализуемости проекта может быть сформулировано в следующем более привычном виде.

При отсутствии неопределенности и риска необходимым и достаточным условием финансовой реализуемости инвестиционного проекта является неотрицательность для каждого шага расчета n величины обобщенного накопленного сальдо потока _, учитывающего в дополнение к доходам от предусмотренных проектом операций, равных сальдо суммарного денежного потока на этом шаге, депозитный доход - доход (внереализационный), получаемый за счет процента от средств, вкладываемых на каждом шаге на депозит и равных сальдо суммарного денежного потока на этом шаге.

Если в конце шага i (i= 0, 1, 2, ..., n) величина сальдо суммарного денежного потока равна Ф, a d - ставка депозитного процента за период шага, то депозитный доход в конце шага n [ДД (n)] будет определяться выражением:

ДД (n) = Ф0Ч(1+d)n + Ф1Ч(1+d)n-1 +…+ Фn-1Ч(1+d) +…+ Фn, (2)

а в качестве достаточного (но необязательно необходимого) условия получается условие (1). При этом сальдо Ф может быть разным для разных сценариев реализации проекта [9, c.54].

Если депозитный доход (ДД) образуется не за счет включаемых в инвестиционные затраты оттоков в дополнительные фонды, он не является притоком из дополнительных фондов. В этом случае депозитный доход не относится к данному проекту и учитывается только при оценке финансовой реализуемости этого проекта, поскольку финансовая реализуемость, в отличие от эффективности, оценивается по всем видам притоков и оттоков. При оценке эффективности учитываются лишь потоки от самого проекта.

Заключение

По проведенному анализу финансовой отчетности предприятия ОАО «514 АРЗ» выявили следующее:

валюта баланса на конец 2009 года увеличилась почти в три раза, что, в общем, является положительным моментом в деятельности предприятия в целом, увеличение стоимости активов более чем в три раза, но вместе с тем произошел рост дебиторской задолженности на 363,14%, кредиторской - на 313,28%, что привело к увеличению доли кредиторской задолженности в структуре активов с 14,88% в начале года до 18,67% в конце года; доля кредиторской задолженности в структуре пассивов предприятия увеличилась с 61,71% до 66,81% в конце года. На предприятии отмечается рост доли запасов в формировании активов на 23,02%, и уменьшение доли основных средств на 5,47%.

Расчеты ликвидности баланса показали, что на начало 2009 года и на конец 2009 года баланс предприятия неликвиден. Анализ платежеспособности при помощи соответствующих коэффициентов указывает на то, что предприятие является неплатежеспособным, так как только показатель доли оборотных средств в активах соответствует норме, остальные же показатели все ниже нормы, причем их значение к концу анализируемого года еще больше снижается, но значение коэффициента восстановления платежеспособности указывает на то, у предприятия есть возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность. Диагностика банкротств по Биверу показала, что в начале года финансовое положение предприятия ближе устойчивому, на что и указывает значение непосредственно коэффициента Бивера, в конце же года положение предприятия становится по большинству показателей неустойчивым, а значение коэффициента Бивера указывает на то, что предприятию может грозить банкротство.

Анализ финансовой устойчивости при помощи системы коэффициентов показал, что предприятие находится в сильной зависимости от заемных источников финансирования, так как значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования, коэффициента автономии, коэффициента финансирования и коэффициент финансовой устойчивости ниже установленных ограничений и наблюдается снижение их значений к концу анализируемого года.

Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов указывает на недостаток источников средств для формирования запасов, трех- компонентный показатель типа финансовой ситуации на начало и конец года принимает отрицательное значение, что соответствует кризисному состоянию предприятия.

Анализ Отчета о прибылях и убытках (формы №2) показал темп рост выручки от продаж 123,98% при темпе роста себестоимости 133,54%, что привело к уменьшению валовой прибыли на 21469 тысяч рублей, и к уменьшению чистой прибыли почтив два раза или на 38453 тысячи рублей, все это как следствие привело к возрастанию доли себестоимости в структуре выручки с 81,59% до 87,88%, уменьшению доли валовой прибыли с 18,41% до 12,12%, и уменьшению доли чистой прибыли с 12,78% до 5,42%, все это в целом свидетельствует о неполном, неэффективном и нерациональном использовании ресурсов предприятия.

Анализ динамики показателей деловой активности и финансового цикла показал, что произошло замедление оборачиваемости почти всех средств предприятия и увеличение срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности, причина этого в том, рост выручки от продаж значительно отстает от роста стоимости средств предприятия. По этой же причине произошло снижение значение всех показателей рентабельности предприятия.

Значение эффекта финансового рычага является отрицательным. Так как дифференциал выражения на конец года принял отрицательное значение за счет значительного уменьшения значения рентабельности активов, значит привлечение значительного количества заемных средств оказалось неэффективным и привело к снижению рентабельности собственных средств предприятия и «проеданию» собственного капитала.

Анализ Приложений к бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках (форм №3, 4, 5) выявил увеличение общей суммы собственного капитала на 40312 тысяч рублей только за счет увеличения нераспределенной прибыли. Основную долю собственного капитала составляет уставный капитал, на который приходится в начале года 47,40% а в конце 38,47% и нераспределенная прибыль её доля в структуре собственного капитала увеличилась с 47,48% до 57,37%, так как произошло увеличение только её суммы, а остальные показатели не изменились. На предприятии наблюдается процесс наращивания собственного капитала, так как коэффициент поступления превышает коэффициент выбытия собственного капитала. Об этом же свидетельствует и рост чистых активов предприятия с 187207 тысяч рублей до 213671 тысяч рублей в конце года, что говорит об увеличении активов предприятия от обязательств и является положительным моментов в его деятельности.

Анализ движения денежных средств показывает негативную динамику чистого денежного потока по предприятию в целом, наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по текущей деятельности предприятия, удельный вес данного показателя в общей сумме всех денежных поступлений 83,05%, отмечается его снижение на 10,92%, с увеличением объема оттока денежных средств на 2,69%. Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности отрицательный, из-за значительного оттока денежных средств. Предприятию необходимо более рациональное управление денежными средствами.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия выявил общий положительный момент, проявляющийся в том, что предприятие не имеет долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности. Но вместе с тем краткосрочная дебиторская задолженность выросла на 199373 тысячи рублей, в основном за счет авансов выданных на 133768 тысяч рублей. Краткосрочная кредиторская задолженность возросла на 886413 тысяч рублей, так же за счет авансов только полученных на 517710 тысяч рублей. Значительное же превышение кредиторской задолженности над дебиторской требует постоянного контроля за состоянием расчетов предприятия.

Анализ основных средств предприятия показал, что стоимость основных средств увеличилась в 2009 году на 11,5%, в 2009 году увеличились коэффициенты обновления и интенсивности обновления, фондоотдачи, отрицательный момент - это большой износ основных средств, уменьшение фондовооруженности и рентабельности основных средств. Относительная экономия использования основных средств составила 18433 тысячи рублей, срок обновления основных средств 6,17 лет.

Список литературы

1. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Бахрушиной, Н.С. Пласковой. -- М.: Вузовский учебник, 2007. - 367 с.

2. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие для студентов, под ред. О. В. Ефимовой и М. В. Мельник. -- 4-е изд., испр. и доп. -- М. : Издательство «Омега-Jl», 2009. --451 с.

3. Донцова JI.B., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. -- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. -- 144 с

4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. -- 2-е изд. -- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. -- 336 с.

5. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения). - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 432 с.

Размещено на Allbest.ru