Учет собственного капитала предприятия

Таблица 2 Динамика совокупного и собственного капитала ОАО «Лидер» 1999 - 2001 г. г.

Показатели	Базисный период	%	n+1	Изменения в %%	n+2	Изменения в %%
	1999 г.		2000г.		2001г.
Совокупный капитал в том числе Собственный Привлечен.	160361 103206	100 100	259307 139944 119363	+ 61,7 + 35,6	329949 187311 142638	+ 105,7 + 81,5
Коэффициент накопления	64,4		54,0	- 10,4	56,8	- 7,6

Конец формы

В результате анализа установлено, что в течении 1999 г. по 2001 г. на предприятии происходило накопление собственного капитала и по отношению к базисному периоду рост составил 81,5 %. В то же время коэффициент накопления собственного капитала на 01.01.02г. составил по отношению к базисному периоду минус 7,6 %, т.к. у предприятия происходит значительный рост совокупного капитала на 105,7 % в результате привлечения заемного капитала.

В 2000г. совокупный капитал на 54,0 % состоит из собственного капитала, а в 2001г. происходит рост собственного капитала и данный показатель возрос до 56,8 %. Рост собственного капитала произошел за счет полученной и неиспользованной в отчетном периоде прибыли, а также увеличения фонда накопления.

Привлеченный капитал увеличился в динамике за счет:

- долгосрочного займа;

- кредиторской задолженности.

Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия (Таблица 5):

К автономии на начало года = 139944 / 259307 = 0,54

К автономии на конец года = 187311 / 329949 = 0,568

Показатели коэффициента автономии обозначают, что обязательства предприятия покрываются собственными средствами. На конец года произошло увеличения К автономии , что свидетельствует об увеличении финансовой независимости и уменьшении коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой независимости.

При расчете коэффициента автономии следует брать реальный собственный капитал, представленный в Таблице 3.



Таблица 3 Реальный собственный капитал ОАО «Лидер» тыс. руб.

Показатели	На начало года (периода)	На конец года (периода)	Изменения
1	2	3	4
1. Капитал и резервы (итог разд. IV баланса)	139944	187311	+ 47367
2. Доходы будущих периодов (стр.640 разд.VI баланса)	-	-	-
3. Фонды потребления (стр.650 разд.VI баланса)	-	-	-
4. Убытки (итог разд.III баланса)	-	-	-
5. Балансовая стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров (стр.252 разд.II баланса)	-	-	-
6. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр.244 разд.II баланса)	-	-	-
7. Целевые финансирование и поступления (стр.460 разд.IV баланса)	-	-	-
8. Реальный собственный капитал (п.1 + п.2 + п.3 - п.4 - п.5 - п.6 - п.7)	139944	187311	+ 47367

Скорректированные заемные средства представлены в

Таблице 4. Скорректированные заемные средства ОАО «Лидер» тыс. руб.

Показатели	На начало года (периода)	На конец года (периода)	Изменения
1	2	3	4
1. Долгосрочные пассивы (итог разд.V баланса)	-	-	-
2. Краткосрочные пассивы (итог разд.VI баланса)	119363	142638	+23275
3. Целевые финансирование и поступления (стр.460 разд. IV баланса)	-	-	-
4. Доходы будущих периодов (стр.640 разд. VI баланса)	-	-	-
5. Фонды потребления (стр.650 разд.VI баланса)	-	-	-
6. Скорректированные заемные средства (п.1 + п.2 + п.3 - п.4 - п.5)	119363	142638	+23275

Отражение доли изменений по каждому виду источников средств, собственных и заемных, в изменении общей величины источников средств ОАО «Лидер» представлено в Таблице 5.

Таблица 5 Анализ структуры пассивов ОАО «Лидер» тыс. руб.

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине пассивов	Изменения
	На начало года (периода)	На конец года (периода)	На начало года (периода)	На конец года (периода)	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей величины пассивов
1	2	3	4	5	6	7	8
Реальный собственный капитал	139944	187311	54,0%	56,8%	+ 47367	+ 2,8	+ 67,1
Заемные средства (скорректированные долгосрочные + скорректированные краткосрочные пассивы)	119363	142638	46,0%	43,2%	+ 23275	- 2,8	+ 32,9
Итого источников средств	259307	329949	100	100	+ 70642	0	100
Коэффициент автономии	0,54	0,568	Х	Х	+ 0,028	Х	Х
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,46	0,43	Х	Х	- 0,03	Х	Х

Из анализа структуры пассивов видно, что в ОАО «Лидер» за отчетный год произошло значительное увеличение собственного капитала и снижение заемного капитала. В его структуре доля собственных средств увеличилась на 2,8 %, а заемных соответственно уменьшилось. Наибольшее влияние на увеличение имущества собственных средств свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, также о снижении степени финансовой зависимости предприятия свидетельствует уменьшение имущества заемных средств.

Для анализа состояния и движения собственного капитала на 01.01.02 года в ОАО «Лидер» составлена аналитическая Таблица 6.

Таблица 6 Анализ движения собственного капитала ОАО «Лидер» тыс. руб.

Показатели	Уставный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Фонды накопления, всего	Фонды социальной сферы	Целевые финансирования	Фонды потребления	Резервы предстоящих расходов и платежей
Остаток на начало года	31093	75923	-	13560	-	-	-	-
Поступило	-	77	-	4300	-	-	-	-
Использовано	-	1223	-	-	-	-	-	-
Остаток на конец года	31093	74772	-	17860	-	-	-	-
Абсолютное изменение остатка	-	-1152	-	+4300	-	-	-	-
Темп роста, %	-	0,001	-	31,7	-	-	-	-
Коэффициент поступления	-	0,001	-	0,241	-	-	-	-
Коэффициент выбытия	-	0,016	-	-	-	-	-	-

Данные таблицы показывают, что в ОАО «Лидер» за отчетный год в составе собственного капитала произошло увеличение фонда накопления на 31,7 %., также произошло движение добавочногокапитала, незначительное увеличение на 0,001%. Движение уставного капитала не было. При анализе коэффициента поступления и выбытия установлено, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала, так как значение коэффициента поступления 0,242 % превышает значение коэффициента выбытия 0,016 %.

Расчет показателя чистых активов по состоянию на 01.01.02 года представлены в Приложении 2.

Показатель чистых активов в ОАО «Лидер» на начало года был больше уставного капитала на 101197 (132290 - 31093), а к концу года сумма чистых активов увеличилась на 40132 (172422 - 132290) и показатель превышает уставной капитал на 141329. Тенденция положительна.

На основе анализа структуры реального собственного капитала (Таблица 7, Приложение 10) установлено, что наибольшее увеличение общей величины источников средств произошло за счет фонда накопления (остатки фонда в соответствии с требованиями нормативных документов по бухгалтерскому учету перенесены в отчетности в состав резервного капитала).

Внутренний анализ состояния источников формирования собственных средств показал, что изменения в течение 2001 года произошли в размере и структуре собственного капитала, а именно значительно увеличились сумма и доля фонда накопления при одновременном уменьшении удельного веса уставного капитала. Нераспределенная прибыль у предприятия на конец года составила 63586,0 тыс. руб. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 47 367,0 тыс. руб. или на 33,8 % ((47367 / 139944) * 100 %).

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходимо для рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятий и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен для предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработки финансовой стратегии.

Результаты анализа нашли отражение в Приложении 11 и 12 и наглядно представлены Диаграммами. По данным Приложения 10 коэффициент накопления собственного капитала, отражающий долю источников собственных средств, составил:

Кн на начало года =13560 + 19367 / 139943 = 0,24 %

Кн на конец года = 17860 + 63586 / 187311 = 0,44 %

Рост данного коэффициента в течении года свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала, направляемого на развитие основной деятельности.

Таблица 8 Анализ разности реального собственного капитала и уставного капитала ОАО «Лидер» тыс. руб.

Показатели	На начало года (периода)	На конец года (периода)	Изменения
1	2	3	4
1. Добавочный капитал 2. Резервный капитал 3. Фонды 4. Нераспределенная прибыль 5. Доходы будущих периодов	75923 13560 19367	74772 17860 63586	- 1151 + 4300 + 44219
6. ИТОГО прирост собственного капитала организации	108850	156218	+ 47368
7. Убытки 8. Собственные акции, выкупленные у акционеров 9. Задолженность участников по взносам в уставный капитал	- - -	- - -	- - -
10. ИТОГО отвлечение собственного капитала	-	-	-
11. Разница реального собственного капитала и уставного капитала	108850	156218	+ 47368

Начало формы

Таким образом, анализ динамики собственного капитала показал, что за отчетный период в ОАО «Лидер» произошел прирост собственного капитала в основном за счет нераспределенной прибыли и фонда накопления (в отчетности остатки данного фонда в соответствии с требованиями нормативных документов показаны по стр. «Резервный капитал»). Отвлечение собственного капитала нет. Следовательно, выполняется необходимое условие устойчивости и развития предприятия.

2.3 Анализ эффективности использования собственного капитала организации

При анализе эффективности использования собственного капитала ОАО «Лидер», в первую очередь рассмотрены внеоборотные и оборотные активы, которые характеризуют имущественное положение, а также деловую активность организации. Проведен анализ интенсивности обновления основных производственных фондов и реальной стоимости основных фондов на конец отчетного периода. Расчеты были произведены на основании формы № 5, так как данные формы позволяют рассчитать коэффициенты движения и состояния внеоборотных активов (Приложение 8).

Кобновления = 11328 / 102878 = 11,01 %



Квыбытия = 2246 / 93796 = 2,39 %

Кизноса = 34806 / 102878 = 33,83 %

Кгодности = 68072 / 102878 = 66,17 %

Креальной стоимости = 66281,0 / 152781,0 = 43,4 %

- 2000г. К фондоотдачи = 630094 / 64449 = 9,77

- 2001г. К фондоотдачи = 698234 / 68073 = 10,25

В результате проведенного анализа установлен реальный состав используемого в 2001 году основного капитала по формам его функционирования:

- в отчетном году доля поступивших основных средств составила - 11,01 %. Цель обновления основных средств - снижение простоев оборудования, рост производительности труда, повышение качества продукции, т. е. доля вводимых основных средств, направляемая на за мену выбывших, составила - 19,8 %

((2246 : 11328)* 100%);

- накопления суммы амортизации, показывающая степень изношенности основных фондов и составила - 33,83 %;

- долю основных фондов, которые могут использоваться в хозяйственной деятельности составляют - 66,17 %;

- эффективность использования основных средств составила - 43,4 %,

Следует отметить, что согласно принятой предприятием учетной политике, в соответствии с ПБУ 6/01, амортизация объектов основных средств производится линейным способом, от первоначальной стоимости объектов по единым нормам, утвержденным постановлением Совета Министров СССР от 22.10.90г. № 1072, с учетом постановлений Правительства РФ от 31.12.97г. № 1672 и от 24.06.98г. № 672.

В составе внеоборотного капитала произошли значительные изменения.

Увеличилась стоимость амортизируемого имущества, по которому начисляется амортизация, преимущественно за счет роста доли основных средств в составе этой группы активов, напротив, наблюдается тенденция снижения их удельного веса. Оценивая степень изношенности производственного капитала, следует отметить ее рост до 33,8 % к концу отчетного года:

К нач.изн. = 29347 / 93796 х 100% = 31,3 %; Ккон.изн. = 34806 / 102878 х 100 % = 33,8 %.

Таким образом, увеличение коэффициента износа в 2001 году означает ухудшение состояния основных средств организации и обусловлено невысоким уровнем коэффициента обновления.

- в 2001 году прослеживается рост фондоотдачи, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и расценивается как положительная тенденция. Рост фондоотдачи произошел за счет увеличение роста выручки от реализации.

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов и их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации, проведен анализ эффективности использования оборотного капитала. Расчеты произведены на основании данных формы № 1, 2, 5 (Приложение 6, 7, 8).

Анализ собственного капитала в обороте показал, что собственный капитал в обороте в ОАО «Лидер» равен:

- на начало года - 59619 (139944 - 80325)

- на конец года - 107350 (187312 - 79962)

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. На конец года наличие собственногокапитала в обороте увеличилось на 80 %, и недостатка собственных оборотных средств предприятие не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов, что в динамике является положительной тенденцией.

Результаты анализа структуры оборотных активов приведены в Таблице 9 и анализ структуры запасов в Таблице 10 (Приложение 13,14), а также анализ проведен по данным Приложения 6.

- производственные запасы составили наибольший удельный вес в структуре оборотных активов:

- на начало года - 34,7 %;

- на конец года - 46,1 %.

Удельный вес в структуре оборотных активов на конец года увеличился на 11,4 % (53 023,0 тыс. руб.), что свидетельствует о:

- наличие запасов в незавершенном состоянии;

- наращивание производственного потенциала организации;

- стремление, путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания, под воздействием инфляции.

Нахождение большей части оборотных средств в виде:

- сырья и материалов, на конец 2001 года увеличение составило 12 416,0 тыс. руб., свидетельствует об обеспеченности производственного цикла необходимыми ресурсами и наименьшим влиянием инфляционных процессов на сохранность капитала;

- готовой продукции и товаров, на конец 2001 года увеличение составило 35 405,0 тыс. руб., значительный рост свидетельствует о проблемах со сбытом, значительных складских расходов на их содержание, падение спроса на отдельные виды изделий.

Накопление излишнего количества запасов свидетельствует о спаде активности предприятия, увеличении налога на имущество, возникает проблема с ликвидностью, росте затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и снижении прибыли, росте кредиторской задолженности, а также отрицательной работе маркетинговой службы предприятия.

Основной причиной накопления большого количества запасов является, упущение маркетинговой службы по изучению спроса на продукцию, рынка ее сбыта, реальных и потенциальных конкурентов, потенциальных покупателей, что привело к:

- неправильному составлению прогноза спроса на продукцию;

- искажению ценовой политике на рынках сбыта;

- неэффективной организации процесса сбыта;

- недостаточной рекламы продукции.

- денежных средств, на конец 2001 года увеличение составило 26 271,0 тыс. руб., что свидетельствует о избыточном денежном потоке, происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, теряется часть потенциального дохода от неиспользования денежных средств в деятельности предприятия, замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Анализируя движение денежных средств и оценив показатели формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» (Приложение 15) можно считать состояние предприятия удовлетворительным, так как сумма поступивших денежных средств превышает израсходованную. Предприятие имеет достаточно собственных денежных средств для текущей деятельности и покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств.

- анализ дебиторской задолженности показал, что на конец года произошло уменьшение задолженности на 7318,0 тыс. руб.:

- на начало года - 60 166;

- на конец года - 52 848.

Дебиторская задолженность уменьшилась в связи с уменьшением отгрузки готовой продукции, сокращением продаж в кредит. Сомнительной дебиторской задолженности, нереальной для взыскания, не имеется.

Анализ кредиторской задолженности показал, что на конец года произошло увеличение задолженности на 32 592,0 тыс. руб.:

- на начало года - 52 118;

- на конец года - 84 710.

Сопоставляя показатели средней величины дебиторской и кредиторской задолженности установлено:

- средняя величина дебиторской задолженности - 56507

- средняя величина кредиторской задолженности - 76581

рост кредиторской задолженности превысил дебиторскую задолженность на 35,5 % (20074,0 тыс. руб.), что представляет для организации проблему снижения ликвидности.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод: кредиторская задолженность превышает дебиторскую, т. е. организация временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает от оборота, но надо помнить, что кредиторскую задолженность организация обязана погасить независимо от состояния дебиторской задолженности.

Далее проведен сравнительный анализ для более детального рассмотрения эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

так как коэффициент обеспеченности оборотными средствами больше 0,1 можно сделать вывод, что структура баланса удовлетворительна, а организация - платежеспособна. Темп роста коэффициента обеспеченности оборотными средствами свидетельствует об обеспеченности организации оборотными средствами и характеризует положительную тенденцию;

- 2000 г. - К рент. обортного кап. = 19636 / 178982 = 0, 11

коэффициент рентабельности оборотного капитала в 2001году значительно возрос, что свидетельствует о эффективности использования оборотного капитала;



- 2000 г. - К сред. выручки = 52508 / 284 = 184,88

- 2001 г. - К сред. выручки = 58186 / 286 = 203,45

при сравнении значения коэффициентов среднемесячной выработки на одного работника наблюдается рост, что является исключительно позитивной тенденцией. Рост коэффициента произошел за счет увеличения выручки от реализации, что характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия.

Для более детального исследования эффектности использования оборотных средств был использован метод цепной подставки на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств и определена высвободившаяся в течение отчетного периода сумма денежных средств. Расчеты произведены на основании Приложений 6, 7.

По данным Таблицы 11 (Приложение 16) видно, что оборачиваемость оборотных средств ОАО «Лидер» за год ускорился на 1,9 дня - с 30,2 до 28,3 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0,8 оборота - с 11,9 до 12,7 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,53 руб. - с 8,39 до 7,86 руб.

Изменение скорости оборота оборотных средств было достаточно в результате взаимодействия двух факторов:

- увеличение объема выручки на 68141тыс. руб.;

- увеличения среднего остатка оборотных средств на 183 тыс. руб.

Коэффициент загрузки уменьшился на 0,53 руб., следовательно, общая сумма экономии оборотных средств от всего объема выручки составляет:

В результате величина экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств высвободилось 3700,6 тыс. руб.

Для эффективности использования собственного капитала произведен анализ:

увеличения роста рентабельности продаж в 2001 году составило 5,9 %, что свидетельствует о эффективности продаж. Доходность вложений в основное производство считается среднерентабельной, где на каждые 100 рублей условных вложений приходится 17,2 рубля прибыли.

Рентабельность собственного капитала:

- 2000 г. = 19636 / 139944 = 14,0 %

- 2001 г. - = 63586 / 187312 = 33,9 %

значительный рост рентабельности собственного капитала свидетельствует о эффективности использования собственного капитала.

Выводы:

Анализ эффективности использования собственного капитала показал:

- в течении анализируемого периода на предприятии происходило накопление собственного капитала, по отношению к базисному периоду, на конец 2001 года рост составил 81,5 %;

- структура пассивов характеризуется преобладающим удельным весом собственный капитал - на начало 2001 г. составил 54,0 %. На конец 2001 г. доля в общем объеме возросла на 2,8 % и составил 56,8 %;

- рост коэффициента автономии - с 0,54 до 0,568, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости;

- уменьшилась доля заемных средств - с 46,0 % до 43,2 %, что отражает уменьшение финансовой независимости;

- в структуре совокупного капитала увеличилась доля собственного капитала

за счет роста фонда накопления (темп роста на конец 2001 года составил

31,7 %), а также наращивания собственного капитала;

- увеличение суммы чистых активов (на конец 2001 года увеличилась на 40132,0 тыс. руб.) и превышение уставного капитала - на 141329,0 тыс. руб.;

- увеличение доли источников собственных средств, о чем свидетельствует коэффициенты накопления собственного капитала ( на начало 0,24 %, а на конец - 0,44%);

Таким образом, работа ОАО «Лидер» в течении 2001года характеризуется положительными тенденциями:

- увеличение финансовой независимости;

- наращивание собственного капитала;

- повышение финансовой устойчивости.

Вместе с тем, следует отметить определенно негативные моменты:

а) отрицательная работа маркетинговой службы, что привело к недостаточно эффективному использованию собственных оборотных средств:

- накопление излишнего количество запасов;

- неправильное составление прогноза спроса на продукцию;

- искажение ценовой политики на рынках сбыта;

- неэффективной организации процесса сбыта;

- недостаточной рекламы продукции;

- избыточное накопление денежных средств;

- отсутствие должного контроля по видам дебиторской и кредиторской задолженности;

- значительное увеличение кредиторской задолженности;

- отсрочки платежей (авансы).

б) неэффективное использование прибыли:

- значительная сумма нераспределенной прибыли в 2001 году, что сказалось на невыплате дивидендов (Приложение 17).

Исходя из изложенного, предлагаю следующие мероприятие по повышении эффективности использования собственного капитала:

1. Для улучшения использования оборотных средств:

- изучение платежеспособного спроса на продукцию, рынков ее сбыта, обоснование плана производства и реализации продукции соответствующего объема и ассортимента;

- анализ факторов, формирующих эластичность спроса на продукцию, оценка степени риска невостребованной продукции;

- оценка конкурентоспособности продукции и изыскание резервов повышения ее уровня;

- разработка стратегии, тактики, методов и средств формирования спроса и стимулирование сбыта продукции;

- вести постоянный поиск новых рынков, новых потребителей, новых видов продукции, новых областей применения традиционной продукции, способных обеспечить предприятию наибольший уровень прибыли;

- следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности;

- использовать систему скидок при долгосрочной оплате;

- расширить систему авансовых платежей. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что организация реально получает лишь часть стоимости выполненных работ;

- усилить контроль и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет; кредиторская задолженность по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба;

- расширить круг потребителей продукции с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

При этом необходимо:

- установить обеспеченность организации нормальными переходящими запасами сырья, материалов, готовой продукции;

- выявить излишки запасов сырья, материалов, готовой продукции;

- выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей.

2. Для улучшения использования прибыли:

- расширять свое производство;

- обновлять основные фонды, приобретать новые технологии, инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;

- погасить кредиты банков и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга;

- компьютеризация - для получения максимальной пользы от компьютеризации, надо полностью проанализировать, задокументировать и затем реорганизовать финансовые функции, чтобы обеспечить эффективную работу системы в существующей отчетной среде;

- обучение - внедрение программ обучения и повышение квалификации сотрудников. Бизнес постоянно изменяется и поэтому сотрудники должны поддерживать необходимый уровень квалификации. Обучение дает сотрудникам чувство общности целей и доказательство того, что предприятие их ценит. Надо помнить, что квалификационный труд всегда высоко ценится;

- на расширение воспроизводство - работники заинтересованы в повышении оплаты труда.



Заключение

В современной российской экономике капитал предприятия выступает как важнейшая экономическая категория и представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Собственный капитал, как основной источник финансирования в развития предприятия и как источник получения дохода, способствует достижению главной цели любого бизнеса - получению прибыли и росту благосостояния.

В данной выпускной квалификационной работе рассмотрены и изложены теоретические и практические вопросы учета собственного капитала в бухгалтерской отчетности, анализ эффективности его использования.

Отражение в бухгалтерской отчетности величины собственного капитала, обеспечивает его владельцем контроль за ожидаемым наращением капитала. Способствует оценить реальное финансовое состояние предприятия, что важно как для внутренних, так и для внешних пользователей, также для принятия определенных деловых решений.

В связи с введением в действие нового Плана счетов, освещены основные изменения, нашедшие отражение в новом Плане счетов и Инструкции по его применению. Счета, входящие в раздел VII «Капитал» Плана счетов, комплексно отражают состояние собственного капитала организации и операций, характеризующих движение капитала: 80 «Уставной капитал», 81 «Собственные акции (доли)», 82 «Резервный капитал», 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», 86 «Целевое финансирование».

В действующей системе международных стандартов, установлено, что структура и содержание собственного капитала раскрыта в стандарте IAS «Информация, подлежащая раскрытию в финансовой отчетности». Учет собственного акционерного капитала в системе IAS ведется для того, чтобы показать источники собственного капитала и права различных вкладчиков капитала. В соответствии с ISA акционерный капитал представляет собой сумму капитала, полученного предприятием в результате различных операций, но основным источником оплаченного капиталаявляется выкуп акций.

Методика эффективности использования собственного капитала представлена в виде процесса исследования основных коэффициентов и абсолютных показателей функционирования собственногокапитала, выявление источников формирования собственных средств и оценка влияния их динамики на финансовую устойчивость организации.

Исследованы специальные системы и методы анализа, позволяющие получить количественную оценку результатов деятельности предприятия по использованию капитала, как в статике, так и в динамике.

Учет собственного капитала и анализ эффективности его использования рассмотрено на конкретном предприятии ОАО «Лидер» и сделаны следующие выводы:

1. Анализ динамики собственного капитала показал:

- в течении анализируемого периода на предприятии происходило накопление

собственного капитала;

- структура пассивов характеризуется преобладающим удельным весом собственный капитал;

Начало формы

- рост коэффициента автономии, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости;

- уменьшилась доля заемных средств;

- в структуре совокупного капитала увеличилась доля собственного капитала за счет роста фонда накопления;

- увеличение суммы чистых активов;

- увеличение доли источников собственных средств.

2. Анализ эффективности использования собственного капитала вложенного во внеоборотные и оборотные активы показал:

- на предприятии происходило обновление старого оборудования на высокопроизводительное, что способствовала снижению простоев оборудования, росту производительности труда, повышению качества продукции;

- издержки производства повысились на сумму расходов по амортизации;

- основным резервом собственного капитала является повышение эффективности использования основных производственных фондов;

- наличие собственного капитала в обороте увеличилось, недостатка предприятие не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов;

- увеличение производственных запасов, свидетельствует о наличии запасов в незавершенном состоянии, наращивание производственного потенциала организации, стремление, путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания;

- остатки готовой продукции увеличились к концу года, что свидетельствует о проблемах со сбытом, значительных складских расходах, падение спроса на отдельные виды продукции;

- сомнительной дебиторской задолженности, нереальной для взыскания, не имеется. При сравнении состояния дебиторской и кредиторской задолженности установлено, что в организации преобладает сумма кредиторской задолженности. Обесценивания оборотных средств, в условиях инфляции, перекрывается суммой кредиторской задолженности;

- предприятие имеет достаточно собственных денежных средств для текущей деятельности и покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств.

При детальном исследовании эффектности использования оборотных средств, проанализировано ускорение оборачиваемости оборотных средств и определена высвободившаяся в течение отчетного периода сумма денежных средств, позволяющие в планируемом периоде высвободить из оборота 3 700,6 тыс. руб.

При анализе эффективности использования собственного капитала выявлены и отрицательные моменты:

а) отрицательная работа маркетинговой службы, что привело к недостаточно эффективному использованию собственных оборотных средств:

- накопление излишнего количество запасов;

- неправильное составление прогноза спроса на продукцию;

- искажение ценовой политики на рынках сбыта;

- неэффективной организации процесса сбыта;

- недостаточной рекламы продукции;

- избыточное накопление денежных средств;

- отсутствие должного контроля по видам дебиторской и кредиторской задолженности;

- значительное увеличение кредиторской задолженности;

- отсрочки платежей (авансы).

б) неэффективное использование прибыли:

- значительная сумма нераспределенной прибыли в 2001 году, что сказалось на невыплате дивидендов (Приложение 17).

Рекомендуется: в целях более эффективного использования собственного капитала, учитывая невысокую прибыльность продаж ОАО «Лидер» необходимо стремиться к ускорению оборота капитала, улучшению использования прибыли и совершенствования политики цен.



Список использованных источников

1. Налоговый кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 года N 146-ФЗ с изменениями и дополнениями от 2 февраля 2006 г. N 19-ФЗ

2. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: Учебное пособие. - М.: Финпресс, 2002. - 176 с.

3. Акчурина С.Р. Учет уставного капитала // Финансовые и бухгалтерские консультации. - 2001. - №5.

4. Ануфриев В.Е. Учет капитала предприятия // Бухгалтерский учет. - 2001. - №5.

5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: ФиС, 2002. - 208 с.

6. Басовский Л.Е., Лунёва А.М., Басовский А.Л.. Экономический анализ. - М.: Инфра-М, 2004.

7. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- М.: ИНФРА-М, 2002.

8. Бланк И.А., Управление прибылью - Киев, 2002. - 321 с.

9. Бондасов О.В. Анализ рентабельности собственного капитала. //Научные труды Вольного экономического общества России. Том сорок первый - М. - 2003. - С. 131- 174.

10. Бондасов О.В. Исследование эффективности использования собственного капитала. //Научные труды аспирантов и докторантов. Выпуск 2004*2(25) - М.: МосГУ. - 2004. - С. 29 - 31.

11. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - СПб.: Питер, 2003.

12. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. - М.: ИКФ «Альф», 2003. - 50 с.

13. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. - М.: ИКЦ «Маркетинг», 2001. - 320 с.

14. Воробьев С.Ю. Стратегия финансирования деятельности предприятия на основе показателей риска. Научные труды IV Международной научно-практической конференции «Фундаментальные и прикладные проблемы приборостроения, информатики, экономики и права». Секция «Экономика», ч. 2 / МГАПИ. - Москва, 2001.

15. Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики. - М.: ИКФ «Альф», 2003. - 25 с.

16. Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. - М.: ДИС., 2002. - 208 с.

17. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы, 2003., № 3

18. Гусева Т. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005.

19. Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент - 2003, № 1

20. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала // Финанс - 2004 - № 1.- с. 95-101.

21. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2001. - 526 с.

22. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. - Чебоксары: РГУП «ИПК «Чувашия», 2002.

23. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. - М.: ИКФ «ЭКМОС», 2002.

24. Злобина Л.В. Резервы: их виды и источники формирования // Главный бухгалтер. - 2000. - №23.

25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: ФиС, 2002. - 560 с.

26. Ковалева А.М. Финансы фирмы: Учебник для вузов / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамей -2-е издание - М.: Инфра - М., 2002.

27. Конторович С. П. Управление инвестиционной привлекательностью предприятия (системно-оценочный аспект) - М.: Дело, 2004.

28. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.

29. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - (Библиотека журнала «Финансовые и бухгалтерские консультации». - Вып. 2(18). - М.: ФБК-Пресс, 2002. - 224 с.

30. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под ред. А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета - М.: ФиС, 2002.

31. Наумова Н.В., Герасимов Б.И., Пархоменко Л.В. Эффективное управление капиталом и источниками его покрытия на промышленных предприятиях региона. - Тамбов: Изд-во ТГТУ, 2004.

32. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. - 2002. - № 3.- с. 72 - 78.

33. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. - М.: Дашков и К, 2003. - 120 с.

34. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учеб. пособие. - М.: Академический Проект, 2002.

35. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 336 с.

36. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. - М.: БИНОМ, 2003. - 480 с.

37. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: Юнити, 2002. - 479 с.

38. Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности - Мн.: Высшая школа, 2003.

39. Тихонович Н.С. Анализ хозяйственной деятельности. Курс лекций. - С-Пб.: СГИУ, 2003

40. Тренев Н.Н. Управление финансами. - М.: ФиС, 2002. - 496 с.

41. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. - М.: Норм-М, 2003.

42. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2003.

43. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негалиев Е.В. Методика финансового анализа предприятий - М.:ИНФРА-М, 2002

44. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

Размещено на Allbest.ru