Финансовая безопасность предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Объективная оценка финансовой безопасности банка - чрезвычайно сложная задача, в решении которой особое место занимает система показателей, комплексно характеризующих его деятельность. При этом одну из основных ролей в оценке финансовой безопасности предприятия играет его финансовое состояние.

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. финансовый баланс актив

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.

Структура активов организации в разрезе основных групп : Анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО "Лукойл"за период с 01.01.2006 по 31.12.2008 г. URL: http://62.152.62.178/finan/load_report.php?id=12&type=html&ext=1

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса:

- долгосрочные финансовые вложения - 88301368 руб. (86,6%)

- краткосрочные финансовые вложения - 22381051 руб. (8,3%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

- краткосрочные займы и кредиты - 119551243 тыс. руб. (69,7%)

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 31468066 тыс. руб. (27,4%)

C 236 892 662,0 тыс. руб. до 328 181 421,0 тыс. руб. ( 91 288 759,0 тыс. руб.) вырос собственный капитал ОАО "Лукойл" за период с 2006 года.

На конец отчетного периода произошло увеличение имущества на балансе организации за 2008 год на 34744624 рубля и составило 658557446 рублей. Объем внеоборотных активов организации увеличился на86613466 рублей и на конец отчетного периода их сумма составила 502003570 рублей. На увеличение объема внеоборотных активов повлияло увеличение долгосрочных финансовых вложений на 88301368 рублей иувеличение объема основных средств на 32213 рублей. Доходные вложения в материальные ценности снизились с 1 329 174 рублей на начало года по 28 104 рубль на его конец.

Прирост внеоборотных активов происходит за счет введения новых основных средств. Вложение денежных средств в основные фонды являются показателем расширения производства, увеличения производственного потенциала организации. Долгосрочные финансовые вложения в другие организации отражают инвестиционную тенденцию во внешней стратегии предприятия.

На 31 декабря 2008 г. в активах организации доля текущих активов составляет 1/4, а иммобилизованных средств, соответственно, 3/4. Активы организации в течение анализируемого периода значительно увеличились (на 82,5%). Учитывая значительный рост активов, отмечается, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 38,5%. отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

Наблюдается уменьшение оборотных активов - на 51868842 рубля, в том числе за счет снижения объема дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 8551339 рублей и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 2942967 рублей.

На конец 2008 года дебиторская задолженность сократилась почти вдвое и в целом составила 90637243 рубля.

Денежные средства возросли на сумму 14080658 рублей и на конец отчетного периода составили 17435540 рублей.

Пассивная часть баланса организации характеризуется преобладающим сокращением долгосрочных обязательств на 58605393 рубля.

Собственные источники средств на конец отчетного периода возросли на 31468066 рублей и составил 328181421 рубль.

В течение года изменений в резервном, уставном и добавочном капитале не произошло.

Анализ показал, что в структуре источников собственных средств большая часть приходится нераспределенную прибыль прошлых лет .

Структура заемных средств организации в течение анализируемого периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам и прочими кредиторами уменьшилась, соответственно на 4313688 рублей и на 13109231 рубль. Практически не изменился уровень задолженности организации перед государственными внебюджетными фондами и перед персоналом организации.

В целом сумма по займам и кредитам организации возросла вдвое и на конец года равнялась 262166766 рублям .

Краткосрочные обязательства компании на конец 2008 года составили 303934781 рубль, что на 61881951 рубль меньше начального периода.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов организации характеризуется превышением в их составе доли долгосрочных финансовых вложений.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности.

Анализ показателей ликвидности очень важен. Способность предприятия платить по своим обязательствам при наступлении сроков платежа - определяющий фактор прочности финансового положения.

Таблица 1 Группировка статей актива и пассива за 2008 год

Сравнив группы по активу и пассиву ,получаем следующие выводы.

Таблица 2 Оценка ликвидности баланса за отчетный период 2008 года

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются три. Организация способна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которых больше на 64,6%.. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение не выполняется - у ОАО "Лукойл" недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности (34% от необходимого) для погашения среднесрочных обязательств.

Также компании способна погасить задолженность по краткосрочным пассивам путем привлечения медленнореализуемых активов- запасов, долгосрочной дебиторской задолженности.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «Лукойл» как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 0,5% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсо-лютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изме-нения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свиде-тельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ2008 (А1+А2) - (П1+П2) = -36 710 551-на начало года

ТЛ2008 (А1+А2) - (П1+П2) =-147 504 051 -на конец года

Такая ликвидность свиде-тельствует о неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

То есть на протяжении всего анализируемого периода текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ОАО «ЛУКОЙЛ» краткосрочной дебиторской задолженно-сти, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является при-ближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения фи-нансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потен-циальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса на 2008 год ОАО«ЛУКОЙЛ» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:

Таблица 3 Коэффициенты ликвидности

Анализ расчетных значений коэффициентов текущей ликвидности (Кл1) за анализируемый период в 2008 году соответствовал рекомендуемому значению - 1,48.

Расчетные значения коэффициента срочной ликвидности (Кл2) за последние два года меньше рекомендованного значения (больше 1). В то же время руководству предприятия следует активизировать работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности (Кл3) в 2007 году составившие 0, 12 показывает, что у предприятия недостаточное количество денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств. В 2008 году динимика показателя улучшилась по сравнению с прошлым годом и коэффициент составил 0,32,что выше нормы. Абсолютно ликвидные активы завывают 70% долгосрочных обязательств.

Коэффициент покрытия показывает, во сколько раз операционная прибыль превышает выплаты по заемному капиталу, насколько обременительно для корпорации привлечение заемного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависи-мость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше зай-мов у компании, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффи-циента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Савицкая Г.В. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости предприятия

Для детального отражения разных видов источников (собственных, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей

Таблица 4 Коэффициенты структуры капитала ОАО «ЛУКОЙЛ»

На конец 1 кв. 2009г. собственный капитал Лукойла составлял $52 134 млн. (+2,2% по сравнению с 2008г.). При этом, доля собственных средств в валюте баланса достаточно высока: 71,8%. Необходимо также отметить, что основной удельный вес капитала компании приходится на нераспределенную прибыль, доля которой в капитале на конец анализируемого периода составляет почти 90%..

Величина собственных средств увеличилась в 2,5 раза . Показатели ликвидности соответствовали нормативам. На 2014 год ,на мой взгляд , финансовая безопасность предприятия довольно неустойчева, потому что внешние факторы воздействия на финансовую безопасность довольно неблагоприятны . Такие показатели ,как цена на нефть , курс доллара , не самым лучшим образом влияют на финансовую безопасность предприятия нефтедобывающей промышленности. Внутренние факторы ,которые зависят от самого предприятия довольно благоприятны , что нам подтверждает финансовый анализ . В целом можно сказать ,что финансовая безопасность ОАО «Лукойл» находится на среднем уровне.

Размещено на Allbest.ru