Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Особенности финансового анализа предприятия

1.1 Значение анализа финансового состояния предприятий

1.2 Бухгалтерская отчетность как информационная база анализа финансового состояния предприятия

1.3 Методологические основы оценки финансового состояния

2. Практическая часть ( вариант 5)

2.1 Составление бухгалтерской отчетности на примере ОАО «Технопарк»

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Технопарк»

Заключение

Список литературы

Введение

Тема курсовой работы актуальна потому, что бухгалтерская отчетность выполняет очень важную функцию. Во-первых, в отчетности содержится максимальное количество данных, а поскольку при необходимости отчеты можно также подготовить хоть за весь период существования предприятия - то и за максимальный временной промежуток. Во-вторых, данные максимально удобно структурированы, что позволяет специалисту легко разобраться в потоке цифр и сведений и сделать выводы об успешности деятельности предприятия.

В условиях рыночных отношений в экономике одним из основных условий создания и развития бизнеса, а, следовательно, и предприятия, является привлечение финансовых ресурсов. При этом существенную роль в формировании и повышении инвестиционной привлекательности предприятия играет именно бухгалтерская отчетность, являющаяся своеобразной визитной карточкой предприятия для всех внешних пользователей.

Кроме того, нормативно регулируемая бухгалтерская отчетность выполняет и другую очень важную роль. Государство через нее обеспечивает единство толкования правовых норм для самых различных субъектов рынка и соблюдения ими общеустановленных принципов (правил) ведения бухгалтерского учета и составления отчетности. Эта функция бухгалтерской отчетности нашла отражение как в законе «О бухгалтерском учете», так и в изданных на его основе нормативных актах по бухгалтерскому учету и бухгалтерской отчетности. Значительное место указанной функции бухгалтерской отчетности отведено в Международных стандартах финансовой отчетности.

Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. По данным отчетности, руководитель отчитывается перед трудовым коллективом, учредителями (собственниками), соответствующими структурами управления (финансовые органы, банки) и иными заинтересованными организациями. Необходимо отметить, что полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.

Вопросы теории, и методологии формирования и информации, представленной в отчетности, а также анализа бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах в частности, и бухгалтерской отчетности, в целом, рассматривались в работах зарубежных и отечественных исследователей. В качестве информационной базы курсовой работы использовались российские источники: периодические статьи, книги, учебная литература, законодательные и нормативные документы.

Основные вопросы и проблемы составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, ее нормативного регулирования исследовались многими отечественными экономистами, в частности: С.В. Камысовской, Г.Ю. Касьяновой, В. Овчинниковой, А.Н. Петровой, М.А. Рябовой, И.Р. Сухоревым и др. авторами.

Целью курсовой работы является исследование теоретических и практических аспектов аналитических возможностей бухгалтерской отчетности. финансовый бухгалтерский отчетность управленческий

Задачи работы:

- выявить значение финансового анализа организаций;

- рассмотреть бухгалтерскую отчетность как информационную базу анализа;

- обобщить некоторые аспекты проведения оценки финансового состояния предприятия.

Объектом курсовой работы является бухгалтерская отчетность. Предмет работы - оценка финансового состояния по данным отчетности.

Курсовая работа состоит из введения, теоретической и практической глав, заключения и списка литературы.

1. Особенности финансового анализа предприятия

1.1 Значение анализа финансового состояния предприятий

Под финансовым состоянием организации понимается ее способность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью их использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Оценка финансового состояния проводится по данным бухгалтерской отчетности, на основе результатов, полученных в процессе проведения анализа финансовой отчетности.

Анализ финансовой отчетности - представляет собой систему исследования финансового состояния и финансовых результатов, формирующихся в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации в условиях влияния объективных и субъективных факторов и получивших отражение в бухгалтерской отчетности [5,15].

Основная цель бухгалтерской отчетности - получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов организации для принятия оптимальных управленческих решений различными пользователями информации.

По мнению О.В. Ефимовой финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении текущего и будущего финансового состоянии хозяйствующего субъекта в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности принимаемых решений. Он охватывает широкий круг вопросов, которые выходят далеко за рамки традиционной оценки финансового состояния, проводимой, как правило, на основании данных бухгалтерской отчетности для пользователей[12, 6]. В связи с этим необходимо рассмотреть группы пользователей финансовой отчетности. Внешними пользователями бухгалтерской (финансовой) отчетности являются банки, инвесторы, кредиторы, поставщики и подрядчики, покупатели и заказчики, работающие на предприятии, органы власти, общественные организации и другие. Внешние пользователи могут знакомиться с годовой бухгалтерской отчетностью и получать ее копии с возмещением затрат на копирование.

К внутренним пользователям бухгалтерской отчетности относятся руководители, менеджеры различных уровней, учредители, участники и собственники имущества предприятия. Все они имеют какие-либо потребности в информации о предприятии для ее изучения.

Обеспечение пользователей (прежде всего внешних) полной и объективной информацией о финансовом положении и финансовых результатах деятельности хозяйствующих субъектов является важнейшей задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строятся концепции развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.

Следовательно, в современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Практически все пользователи финансовой отчетности используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, а также учредители с целью изучения эффективного использования ресурсов, повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия [13,87].

Собственники анализируют отчетность для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества их аналитической обоснованности.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

Финансовое состояние предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия [13,91].

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Анализ финансового состояния предполагает расчет ряда показателей, которые отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические, в частности финансовые, интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятий формируется в процессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучшения зависят их экономические перспективы.

Важным проявлением финансового состояния предприятия выступает его платежеспособность, под которой подразумевают способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Результаты проведения комплексного анализа финансового состояния должны позволить практически в реальном масштабе времени принимать решения по устранению негативного воздействия внешних и внутренних факторов. Именно с помощью систематического финансово-экономического анализа можно перейти к разработке действенной системы планирования и прогнозирования, рейтинговой оценке финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия, что является основой антикризисного управления. Поэтому руководители предприятий совместно с экономистами, финансистами, бухгалтерами, аудиторами должны вводить на предприятиях систему комплексного анализа финансового состояния как важнейшего элемента антикризисного управления, отслеживать параметры и определять тенденции развития, разрабатывать укрупненный прогноз [16, 122].

Анализ финансового состояния позволяет определить место каждого анализируемого предприятия на рынке и оценить общую экономическую ситуацию в стране, регионе или отрасли

Таким образом, содержание и основная цель финансового анализа заключается в оценке финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

1.2 Бухгалтерская отчетность как информационная база анализа финансового состояния предприятия

В условиях нестабильности экономики роль информационных ресурсов как основной базы для оценки финансового состояния неуклонно повышается. Для эффективного, оперативного и грамотного управления, своевременного реагирования на негативные факторы снижения эффективности деятельности любая коммерческая организация нуждается в достоверном обеспечении управленческого персонала необходимой информацией, которая включается в бухгалтерскую и статистическую отчетность, оперативные данные, а также внеучетные сведения.

В современных условиях хозяйствования бухгалтерская отчетность коммерческих организаций выступает основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения управления. Показатели финансово-хозяйственной деятельности организации и обобщаются в отчетности [15,23].

Бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой совокупность основных форм, включающих балансовый отчет, отчет о финансовых результатах, отчет об изменении капитала и отчет о движении денежных средств, подготовленных в системе показателей и в их оценке, позволяющих внешним пользователям принимать деловые и управленческие решения.

Приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» были утверждены новые формы бухгалтерской отчетности. В ее состав, как и прежде, включены бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, а также приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (отчеты об изменении капитала, о движении денежных средств, о целевом использовании полученных средств) [16,92].

В связи с вступлением в действие с 2013 года Федерального закона от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» состав годовой бухгалтерской отчетности, подаваемой в налоговые органы, был изменен. Законом «О бухгалтерском учете» уточнен состав отчетности: годовая бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним. Таким образом, отчет о прибылях и убытках за 2012 год именован как отчет о финансовых результатах. На этот момент обращает внимание и Минфин России.

Среди новых форм отсутствует аналог формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а все необходимые данные, которые должны раскрываться в бухгалтерской отчетности дополнительно, теперь отражаются в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Содержание данных пояснений определяется предприятием самостоятельно в рамках принятой им учетной политики.

Как и прежде, предусмотрена возможность составления отчетности в упрощенном виде тем организациям, которые являются субъектами малого предпринимательства. В бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах включаются показатели только по группам статей, то есть в новых формах отчетности отсутствует детализация показателей по статьям. В приложениях к основным обязательным формам можно указывать только наиболее важную информацию.

Согласно Закона о бухгалтерском учете № 402 -ФЗ, отчетность должна давать достоверное представление о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, необходимое пользователям этой отчетности для принятия экономических решений [1, 9].

Следовательно, бухгалтерская отчетность хозяйствующего субъекта служит основным источником информации о его финансово-хозяйственной деятельности. Анализ и оценка бухгалтерских отчетов позволит как внешним, так и внутренним пользователям определить и раскрыть причины достигнутых успехов и неудач, своевременно выявить ошибки, недостатки в работе, способствует разработки мероприятий по повышению финансовой устойчивости, платежеспособности и эффективности работы компании. В виду чего, основной целью бухгалтерской отчетности выступает обеспечение всех заинтересованных пользователей необходимой финансовой информацией для оценки результатов работы организации.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность служит инструментом планирования и контроля достижения экономических целей организации. Двумя важнейшими экономическими целями хозяйствующего субъекта являются получение прибыли, чтобы удовлетворить пожелания собственников, и сохранение собственного капитала, чтобы имелась основа для дальнейшего существования организации и зарабатывания прибыли.

Существует необходимость постоянного информационного отслеживания с помощью бухгалтерской отчетности этих двух целей, которые превратили бухгалтерскую отчетность в важный инструмент рыночных отношений. Еще одна важная задача бухгалтерской (финансовой) отчетности -- способствование обеспечению в рамках экономики страны единства толкования правовых норм для различных субъектов рынка и соблюдения ими общеустановленных принципов (правил) ведения бухгалтерского учета и составления отчетности. Значительное место данной задаче бухгалтерской (финансовой) отчетности отведено и в МСФО, где в обязательном порядке определяются термины, имеющие отношение к показателям финансовой отчетности.

По мнению И.А. Мироновой, изучение бухгалтерской отчетности раскрывает причины достижения успехов, недостатки в работе, помогает наметить пути совершенствования работы. Все эти задачи предопределили обязательность составления бухгалтерской (финансовой) отчетности на законодательном уровне практически во всех странах [21, 4].

Бухгалтерская (финансовая) отчетность выступает одним из важных звеньев между организацией и другими субъектами рынка. В случае недостатка информации, деловые партнеры организации не получат интересующих их сведений о финансовой устойчивости, платежеспособности, перспективах развития организации, а часто даже о ее существовании, что приведет к возникновению серьезных препятствий для развития деятельности компании - в смысле притока дополнительных капиталов как источника расширения деятельности организации.

Следовательно, важность и значимость бухгалтерской отчетности предопределяется тем, что в условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов является единственным средством коммуникации, достоверность которого высока и становится важнейшим элементом информационного обеспечения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Бухгалтерская отчетность в совокупности со статистической и текущей информацией финансового характера позволяет получить первое и достаточно объективное представление о состоянии и тенденциях изменения экономического потенциала анализируемого предприятия [34, 23].

В связи с тем, что хозяйствующий субъект ставит две основные важнейшие экономические цели предпринимательства - получение прибыли с одной стороны, и сохранение и наращивание капитала - с другой, то данные отчетности могут иметь различную степень важности в зависимости от предпочтения собственников капитала.

Если для собственника бизнеса извлечение быстрого дохода важнее работы компании в долгосрочном периоде, он будет стараться получить прибыль как можно быстрее с тем, чтобы изъять ее из предприятия.

По мнению М. А. Рябовой, изъятие собственного капитала означает одновременно, что устойчивости предприятия и вместе с тем цели сохранения собственного капитала придается меньшее значение, чем цели зарабатывания (получения дохода). Отсюда возникает необходимость постоянного информационного отслеживания этих двух целей с помощью бухгалтерской отчетности, которые превратили ее в важный инструмент рыночных отношений [28,11].

Это явилось основанием на законодательном уровне обязательность составления бухгалтерской отчетности, с целью обеспечения внутренних и внешних пользователей полезной для них информацией о хозяйствующем субъекте.

Таким образом, резюмируя вышесказанное, нужно отметить, что значение бухгалтерской отчетности в финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно кратко охарактеризовать так: отчетность выступает одним из важнейших средств руководства и контроля хозяйственной деятельности и анализа финансового состояния, дает полную, достоверную информацию, характеризующую все стороны деятельности хозяйствующего субъекта - от наличия, динамики и структуры имущества и обязательств, до расчета показателей, характеризующих платежеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость организации. Это, в свою очередь, дает возможность внутренним пользователям, в частности менеджерам организаций, принимать эффективные управленческие решения, а внешним пользователям, (например инвесторам) - решения о целесообразности и эффективности финансирования рассматриваемой компании.

1.3 Методологические основы оценки финансового состояния

Методика анализа финансового состояния предприятия призвана облегчить управление финансовым состоянием предприятия и оценку финансовой устойчивости его деловых партнеров. Она включает следующие основные направления: структурный анализ активов и пассивов предприятия; анализ финансовой устойчивости; анализ ликвидности и платежеспособности; диагностика вероятности банкротства [34,21].

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции за определенный период времени. Деловую активность предприятия характеризует скорость оборота средств (имущества). Анализ деловой активности заключается в оценке уровня и динамики различных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые рассчитываются на основе информации, представленной в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах организации.

Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия [14,305].

Дадим краткое описание основных показателей, представленных в таблице 1.

Таблица 1

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Описание показателя и его нормативное значение	Что характеризует
Коэффициент автономии	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7)	Характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Он указывает, насколько предприятие может снизить оценку своих активов без нанесения ущерба интересам кредиторов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Отношение собственного капитала к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.	характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
Коэффициент покрытия инвестиций	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,7 и более.	долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов организации
Коэффициент маневренности собственного капитала	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.	характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме
Коэффициент мобильности имущества	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.	Характеризует отраслевую специфику организации.
Коэффициент мобильности оборотных средств	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.	характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг.
Коэффициент обеспеченности запасов	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Норм. значение: 0,5 и более.	служит для измерения степени обеспеченности товарных запасов собственными средствами.
Коэффициент краткосрочной задолженности	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.	оценивает платежеспособность на дату составления баланса

При анализе финансовой устойчивости необходимо учитывать скорость оборота средств. Предприятие, скорость оборота средств у которого выше, может иметь большую долю заемных источников в совокупных пассивах без угрозы для собственной платежеспособности и без увеличения риска для кредиторов (предприятию с высокой оборачиваемостью капитала легче обеспечить приток денежных средств и, следовательно, рассчитаться по своим обязательствам). Поэтому такие предприятия более привлекательны для кредиторов и заимодателей.

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Анализ ликвидности и платежеспособности проводится с помощью абсолютных и относительных показателей.

При анализе абсолютных показателей оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу [34,68].

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на четыре группы, пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Группировка активов и пассивов представлена в Приложении А. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 >П1; А2 >П2; A3 >ПЗ; А4 <П4 (1)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости -- наличии у организации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком подругой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

По мнению О.В. Губиной и др. авторов, проводимый по этой методике анализ ликвидности баланса является не совсем точным, поскольку включение отдельных статей баланса в ту или иную группу агрегированных статей условно ввиду их комплексности и ориентировочности соответствия степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве. Поэтому необходимо перераспределение величин балансовых статей между группами актива и пассива в соответствии со среднестатистическими оценками ликвидности активов и сроков погашения обязательств. На практике ликвидность предприятия чаще оценивается различными коэффициентами [9,172].

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности), который исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель дает представление о том, какая часть этой задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 -- 0,3.

Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности, который исчисляется как отношение денежных средств, быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств и ценных бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги (т.е. за счет дебиторской задолженности). Рекомендуемым значением данного показателя является значение -- 1:1.

Общий коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных средств (активов) к краткосрочным обязательствам (пассивам). Этот показатель позволяет установить, в какой пропорции оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (пассивы). Значение этого показателя должно составлять не менее двух.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и др. О некоторых подобных «активах» и их относительной значимости можно судить по наличию и динамике одноименных статей в отчетности [5,17].

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие других «больных» статей в отчетности («Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные»). Кроме того, о тяжелом финансовом состоянии предприятия свидетельствуют следующие факторы, своевременный учет которых способен предупредить возможный риск и дать правильную оценку вероятности банкротства. В их числе: нестабильная прибыль; низкая рентабельность услуг или продукции; низкие коэффициенты ликвидности; резкое падение стоимости ценных бумаг и активов; большой процент использования заемных средств, провоцирующий формирование высокого значения эффекта финансового рычага, превышающего рекомендуемый уровень экономической рентабельности активов; низкие коэффициенты ликвидности, снижение уровня показателей деловой активности, формулы которых представлены в Приложении Б, и др. Наличие данных показателей или ряда из них, говорит о существующей вероятности банкротства. Оценка структуры баланса при вероятности банкротства проводится на основе таких показателей, как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной является выполнение одного из следующих условий:

- на конец отчетного периода значение коэффициента ликвидности < 2;

- на конец отчетного периода значение коэффициент обеспеченности собственными средствами < 0,1.

В случае, когда хотя бы один из коэффициентов меньше нормативной величины, определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период шесть месяцев (Кв.) Он показывает возможность предприятия восстановить платежеспособность в течение шести месяцев и вычисляется по формуле:

Кв = (К1Ф + 6/Т (К1Ф -- К1Н)) / 2, (2)

где: К1Ф - фактическая цифра коэффициента ликвидности (на конец);

К1Н - коэффициент ликвидности (на начало);

К1норм - коэффициент ликвидности по нормативу, К1норм = 2;

6 - продолжительность восстановления платежеспособности (расчет в месяцах);

Т - отчетный период (в месяцах).

Существует несколько способов восстановления способности выполнять текущие обязательства предприятия. К ним относится продажа имущества организации по цене, равной или близкой к рыночной, закрытие филиалов и представительств с низкой рентабельностью, приостановление инвестиционных проектов. Для восстановления способности вовремя погашать долги учредители или акционеры предприятия могут принять решение об увеличении уставного капитала путем выпуска дополнительных акций или увеличения размера взносов.

Таким образом, Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Применение приема цепных подстановок требует строгой последовательности определения влияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь определяется степень влияния количественных показателей.

2. Практическая часть (вариант 5)

2.1 Составление бухгалтерской отчетности на примере ОАО «Технопарк»

Таблица 2

Журнал хозяйственных операций по составу доходов и расходов ОАО «Технопарк»

№ опе-рации	Содержание операции, первичный документ	Сумма, руб.	Корреспондирующие счета
		2012 г.	2013 г.	Д-т	К-т
1	Начислена дебиторская задолженность по текущей аренде (у арендодателя)	133400	128000	76	91-1
	- НДС	24192	23040
	- Итого:	158592	151040
2	Списана кредиторская задолженность (истек срок исковой давности)	34755	33100	76	91-1
3	Отражается доход от реализации основных средств	14910	14200	62	91-1
	- НДС	2681	2556
	- Итого:	17594	16756
4	Списывается остаточная стоимость проданных ОС	2195	2090	91-2	01
5	Отражается доход от реализации материалов	12600	12000	62	91-1
	- НДС	2268	2160
	- Итого:	14868	14160
6	Списывается факт. себестоимость проданных материалов	9555	9100	91-2	10
7	Отражается доход от реализации готовой продукции по предъявленным счетам за отчетный период	907515	864300	62	90-1
	-НДС	163353	155574
	-итого	1070868	1019874
8	Списывается факт. себестоимость реализованной продукции	671370	639400	90-2	43
9	Списываются коммерческие расходы	20790	19800	90-2	44
10	Начислен резерв по сомнительным долгам	19215	18300	91-2	63
11	Отражается доход по облигациям (зачислены %)	13650	13000	76-3 51	91-1 76-3
12	Уплачены неустойки за нарушение договорных обязательств	1365	1300	91-2	51
13	Начислены проценты по краткосрочным кредитам банка	13125	12500	91-2	66
14	Списываются убытки по аннулированным заказам	16800	16000	91-2	20
15	Отражается доход от безвозмездного получения материалов	14700	14000	98-2	91-1
16	Начислена заработная плата за ликвидацию последствий аварии	14490	13800	91-2	70
17	Отражаются дивиденды, полученные по акциям	19950	19000	51	91-1
18	Уплачен штраф в налоговые органы за несвоевременную сдачу бух. отчетности	4200	4000	91-2	51
19	Книга продаж. Отражается НДС за проданную продукцию	163353	155574	90-3	68
20	Книга продаж. Отражается НДС за проданные ОС, материалы, услуги аренды	29144	27756	91-2	68
21	Начислен налог на прибыль (20%,)	289048	303500	99	68

Порядок формирования показателей формы «Отчет о финансовых результатах».

Формирование показателей за 2012 год

Строка «Выручка» это операция 7 (без учета НДС) : сумма 837498 тыс. руб.

Строка «Себестоимость продаж» это операция 8 : сумма 619733 тыс. руб.

Строка «Валовая прибыль (убыток)»: сумма строка «Выручка» - строка

«Себестоимость продаж»: 761900-539400= 217765 тыс. руб.

Строка «Коммерческие расходы» это операция 9: сумма 38994 тыс. руб.

Строка «Прибыль (убыток) от продаж»= Строка «Валовая прибыль (убыток)» - Строка «Коммерческие расходы»=217765-38994= 178771 тыс. руб.

Строка «Доходы от участия в других организациях» это операция 17: сумма 27160 тыс. руб.

Строка «Проценты к получению» это операция 11: сумма 15520 тыс. руб.

Строка «Проценты к уплате» - это операция 13: сумма 11640 тыс. руб.

Строка «Прочие доходы» это кредитовый оборот счета .91 (операции 1+2+3+5+15)= 138497+2910+10645+12591+13580=178223 тыс. руб.

Строка «Прочие расходы» это оборот по дебету счета 91(операции 4+6+10+12+14+16+18+20) =3985+8730+16587+1843+17460+13192+1940+24672 =88409 тыс. руб.

Строка «Прибыль (убыток) до налогообложения» это строка «Прибыль (убыток) от продаж»+ строка «Доходы от участия в других организациях»+ + строка «Проценты к получению» - строка «Проценты к уплате» + строка «Прочие доходы» - строка «Прочие расходы» = 178771+27160+15520-11640+178223-88409 = 299625 тыс. руб.

Строка «Текущий налог на прибыль» это Строка «Прибыль (убыток) до налогообложения»*20%=299625*20%= 59925 тыс. руб.

Строка «Чистая прибыль» это строка «Прибыль (убыток) до налогообложения» - строка «Текущий налог на прибыль» = 299625-59925 = =239700 тыс. руб.

Формирование показателей за 2013 год

Строка «Выручка» это операция 7 (без учета НДС) : сумма 863400 тыс. руб.

Строка «Себестоимость продаж» это операция 8 : сумма 638900 тыс. руб.

Строка «Валовая прибыль (убыток)»: сумма строка «Выручка»-строка

«Себестоимость продаж»: 761900-539400= 224500 тыс. руб.

Строка «Коммерческие расходы» это операция 9: сумма 40200 тыс. руб.

Строка «Прибыль (убыток) от продаж»= Строка «Валовая прибыль (убыток)» - Строка «Коммерческие расходы»=224500-40200= 184300 тыс. руб.

Строка «Доходы от участия в других организациях» это операция 17: сумма 28000 тыс. руб.

Строка «Проценты к получению» это операция 11: сумма 16000 тыс. руб.

Строка «Проценты к уплате» - это операция 13: сумма 12000 тыс. руб.

Строка «Прочие доходы» это оборот по кредиту счета 91 (операции 1+2+3+5+15)= 142780+3000+12980+10974+14000= 183734 тыс. руб.

Строка «Прочие расходы» это оборот по дебету счета 91(операции 4+6+10+12+14+16+18+20) =4080+9000+17100+1900+1800013600+25434 = 91114 тыс. руб.

Строка «Прибыль (убыток) до налогообложения» это строка «Прибыль (убыток) от продаж»+ строка «Доходы от участия в других организациях»+ + строка «Проценты к получению» - строка «Проценты к уплате» + строка «Прочие доходы» - строка «Прочие расходы» = 184300+28000+16000-12000+183734-91114 = 308920 тыс. руб.

Строка «Текущий налог на прибыль» это Строка «Прибыль (убыток) до налогообложения»*20%=308920*20%= 61784 тыс. руб.

Строка «Чистая прибыль» это строка «Прибыль (убыток) до налогообложения» - строка «Текущий налог на прибыль» = 308920-61784= =247136 тыс. руб.

Формирование показателей Бухгалтерского баланса

Таблица 3

Остатки по Главной книге за 2012-2013 гг.

№ п/п	Наименование средств и источников	2012г	2013 г
1	Основные средства	1748670	1665400
2	Амортизация основных средств	1215690	1157800
3	Кредит банка (краткосрочный)	189000	180000
4	Материалы	1202250	1145000
5	Готовая продукция	119700	114000
6	Расчеты с бюджетом	16212	15440
7	Расчеты с подотчетными лицами	14700	14000
8	Уставный капитал	630000	600000
9	Расчетный счет	1350720	1286400
10	Расчеты с работниками по оплате труда	1201389	1144180
11	Незавершенное производство	17010	16200
12	Расчеты с поставщиками	120225	114500
13	Резервный капитал**	?	?
14	Расчеты с покупателями	133770	127400
15	Касса	1995	1900
16	Доходы будущих периодов	150045	142900
17	Финансовые вложения в акции	58391	55610
18	Добавочный капитал	195405	186100
19	Расчеты по социальному страхованию	35700	34000
20	Нераспределенная прибыль (непок.убыток)	?	?

*Нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) необходимо рассчитать на основании задания №2

**Резервный капитал - неизвестное в остатках средств. Найти, применяя основное правило: Актив = Собственный капитал + Обязательства

Таблица 4

I раздел «Внеоборотные активы»

Наименования показателя	2012	2013	Методика расчёта (№ п/п строки из Главной книги)
Основные средства	532980	507600	№1-№2: 2012:1748670+1215690=532980 2013:1665400+1157800=507600
Финансовые вложения	58391	55610	№ 17
Итого по разделу I	591371	563210	Основные средства+ Финансовые вложения

II раздел Бухгалтерского баланса «Оборотные активы»:

Наименование показателя	2012	2013	Методика расчёта (№ п/п строки из Главной книги)
Запасы	1338960	1275200	№4+№5+№11: 2012:1202250+119700+17010=1338960 2013:1145000+114000+16200=1275200
Дебиторская задолженность	148470	141400	№7+№14: 2012:14700+133770=148470 2013:14000+127400=141400
Денежные средства	1352715	1288300	№9+№15: 2012:1350720+1995=1352715 2013:1286400+1900=1288300
Итого по разделу II	2840145	2704900	Запасы+ Дебиторская задолженность+ Денежные средства
Баланс	3431516	3268110	Итого по разделу I+ Итого по разделу II

III раздел Бухгалтерского баланса «Капитал и резервы»:

Наименование показателя	2012	2013	Методика расчёта (№ п/п строки из Главной книги)
Уставный капитал	630000	600000	№8
Добавочный капитал	195405	186100	№18
Резервный капитал	590040	531942	Валюта баланса по активу - Итого по разделу V -УК- ДК- Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)
Нераспределённая прибыль (Непокрытый убыток)	303500	289048	Отчёт о прибылях и убытках по статье: Нераспределённая прибыль (Непокрытый убыток) (чистая прибыль)
Итого по разделу III	1718945	1607090	УК+ ДК+ РК+ Нераспределённая прибыль (Непокрытый убыток)

V раздел Бухгалтерского баланса «Краткосрочные обязательства»

Наименование показателя	2012	2013	Методика расчёта (№ п/п строки из Главной книги)
Заёмные средства	189000	180000	№3
Кредиторская задолженность	1373526	1338120	№6+№10+12+19: 2012:16212+1201389+120225+35700=1373526 2013:15440+1144180+114500+34000=1338120
Доходы будущих периодов	150045	142900	№16
Итого по разделу V	1712571	1661020	Заёмные средства+ Кредиторская задолженность+ Доходы будущих периодов
Баланс	3431516	3268110	Итого по разделу III + Итого по разделу V

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Технопарк»

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

На первом этапе анализа осуществим оценку динамики и структуры активов и пассивов баланса.

Таблица 5

Анализ динамики и структуры активов баланса ОАО «Технопарк».

Показатели	2012	2013	Абсолютное изменение	Темп роста,%
	Тыс.руб.	Удел. вес.	Тыс.руб.	Удел.вес.
Основные средства	532980	15,5	507600	15,5	-25380	100
Финансовое вложения	58391	1,7	55610	1,7	-2781	100
Итого внеоборотные активы	591371	17,2	563210	17,2	-28161	100
Запасы	1338960	39,1	1275200	39,1	-63760	100
Дебиторская задолженность	148470	4,3	141400	4,3	-7070	100
Денежные средства	1352715	39,4	1288300	39,4	-64415	100
Итого оборотные активы	2840145	82,8	2704900	82,8	-135245	100
Баланс	3431516	100	3268110	100	163406	100

Результаты анализа динамики и структуры имущества ОАО «Технопарк» показали, что на предприятии наибольшую долю занимают оборотные средства. Исходя, из темпов роста можно сделать вывод, что все показатели актива баланса возросли на 5%, это свидетельствует о большом уровне инфляции т.к. возросли не какие- то отдельные показатели, а абсолютно все. Так же этот факт видно из удельного веса который за год не изменился.

Таблица 6

Анализ динамики и структуры пассивов баланса ОАО «Технопарк»

Показатели	2012	2013	Абсолютное изменение	Темп роста,%
	Тыс. руб.	Удел. Вес	Тыс.руб.	Удел. Вес
Уставный капитал	630000	18,3	600000	18,3	-30000	100
Добавочный капитал	195405	5,7	186100	5,7	-9305	100
Резервный капитал	590040	17,2	531942	16,3	-58098	100
Нераспределенная прибыль	303500	8,8	289048	8,8	-14452	100
Итого собственный капитал	1718945	50,0	1607090	50,0	-111855	100
Заемные средства	189000	5,5	180000	5,5	-9000	100
Кредиторская задолженность	1373526	40,1	1338120	41	-35406	100
Доходы будущих периодов	150045	4,4	142900	4,4	-7145	100
Итого заемный капитал	1712571	50	1661020	50	-51551	100
Баланс	3431516	100	3268110	100	163406	100

Таблица 7

Анализ абсолютных показателей ликвидности

Актив	2012	2013	Пассив	2012	2013	Платежи излишек или недостача 20122013
А1	1411106	1343910	П1	1373526	1338120	+37580	+5790
А2	148470	141400	П2	189000	180000	-40530	-38600
А3	1338960	1275200	П3	------------	----------	+1338960	+1275200
А4	591371	563210	П4	1718945	1607090	-1127574	-1043880

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ?П1; А2 ?П2; A3 ?ПЗ; А4 ?П4.

По данным таблицы видно, что эти условия не выполняется. По расчетным показателям делаем вывод, что как в 2012 году, так и в 2013 г. балансы не являются абсолютно ликвидным. По данным бухгалтерского баланса для характеристики ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия исчислим относительные показатели (коэффициенты). Результаты расчетов были занесены в таблицу 4

Таблица 8

Анализ относительных показателей ликвидности

Показатели	Формула для расчета	Оптим. значение	2012	2013	абс. изм.
Общий показатель ликвидности	К об.л. =	> 1	1.3	1.3	-
Коэффициент абсолютной Ликвидности	Кабс. л. =	> 0,2-0,25	0.9	0.9	-
Коэффициент критической Ликвидности	Ккрит. л. =	> 1	1,85	1,85	-
Коэффициент покрытия	Кп=	> 1,5 - 2	1	1	-

В результате анализа относительных показателей ликвидности можно сделать следующие выводы:

В 2012-2013 гг предприятие могло за счет наиболее ликвидных активов погасить практически своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической ликвидности составил 1,85 , что означает, что за счет денежных средств и средств, полученных от дебиторов, предприятие может покрыть более 100% краткосрочных обязательств.

Значение коэффициента текущей ликвидности, или покрытия на конец года составило 1 , что значительно выше рекомендуемого значения.

Следовательно, по данным анализа можно сделать вывод, что баланс ОАО «Технопарк» является ликвидным, а само предприятие платежеспособным и в состоянии покрывать все свои текущие обязательства за счет собственных активов.

На следующем этапе анализа осуществим оценку финансовой устойчивости по относительным и абсолютным показателям.

Таблица 9

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Технопарк»

№	Показатели	2012	2013	абс. изм.	Темп роста
1.	Собственный капитал	1718945	1607090	-111855	93
2.	Внеоборотные активы	591371	563210	-28161	95
3.	Наличие собственных оборотных средств	1127574	1043880	-83694	93
4.	Долгосрочные кредиты и заемные средства	-	-	-	-
5.	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат	1127574	1043880	-83694	93
6.	Краткосрочные кредиты	189000	180000	-9000	95
7.	Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат	1316574	1223880	-92694	93
8.	Общая величина запасов и затрат	1338960	1275200	-63760	95
9.	Излишек (+), недостаток (-) СОС1	-211386	-231320	+19934	-
10.	Излишек (+), недостаток (-) СОС2	-211386	-231320	+19934	-
11.	Излишек (+), недостаток (-) СОС3	-22386	-51320	+28934	-

Собственный капитал - это весь третий раздел баланса

Внеоборотные активы - это весь первый раздел, то есть весь раздел внеоборотных активов

Наличие собственных оборотных средств - это собств. Капитал минус внеоборотн. Активы

Долгосрочные кредиты и заемные средства - их нет

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат - просто записываешь тоже что и в наличии собст. Обор. Средств

Краткосрочные кредиты - это заемные средства в 5 разделе

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат - две предыдущие строки суммируешь или по таблице 5+6 строки

Общая величина запасов и затрат - это строка запасы во 2 разделе если я не ошибаюсь

Излишек (+), недостаток (-) СОС₁ - это 3 строка в таблице минус 8 строка

Излишек (+), недостаток (-) СОС₂ - это 5 строка в таблице минус 8 строка

Излишек (+), недостаток (-) СОС₃ - это 7 строка минус 8 строка

Вывод: Предприятие находится в кризисном финансовом состояние, так как СОС₁ < 0, СОС₂ < 0, СОС₃ < 0. Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

Таблица 10

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Технопарк».

Показатели	расчет	Оптим. значение	2012	2013	+, -
Коэффициент финансовой независимости	КФН=	Более 0,5	0,5	0,5	-
Коэффициент задолженности	КЗ=	Менее 0,5	0,1	0,1	-
Коэффициент финансирования	КФ=СК/ЗС	Свыше 1	0,41	0,41
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	К обр. СОС=	Свыше 0,1	0,65	0,65	-
Коэффициент маневренности	К моб.=	Чем больше, тем лучше	0,05	0,05	-
Коэффициент финансовой напряженности	КФН=	Не более 0,5	4,8	4,8	-

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости свидетельствует, что в организации только 20% активов, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Коэффициент задолженности представляет сбой соотношение между общей суммой долговых обязательств фирмы и ее капиталом. В исследуемой организации значение данного коэффициента равно 0,9, что выше рекомендуемого. Следовательно, у предприятия высокая зависимость от внешних источников финансирования, так как доля заемного и привлеченного капитала более чем в два раза превышает величину собственных пассивов.

Высокий уровень коэффициента маневренности, равный 5 характеризует высокую мобильность имущества организации, так как оборотные активы предприятия более чем в 5 раз превышают внеоборотный капитал.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже рекомендуемого значения и составляет 0,04, что свидетельствует о том, что всего лишь 4% оборотных активов обеспечены собственными оборотными средствами.

Таким образом, можно сделать вывод, что исследуемое предприятия имеет не устойчивое финансовое состояние, что характеризуется отсутствием у ОАО «Технопарк» собственных оборотных активов, а также высокой долей задолженности в общей сумме пассивов предприятия.

Заключение

Содержание и основная цель финансового анализа заключается в оценке финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.