Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

“САМАРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АЭРОКОСМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ АКАДЕМИКА С.П. КОРОЛЕВА ” (СГАУ)

КАФЕДРА (ФИНАНСОВ И КРЕДИТОВ)

ЛАБОРАТОРНАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ: «Оценка нематериальных активов»

Определение расчетной рыночной стоимости торгового знака

Выполнил: Рыжов С.К.

САМАРА 2014



Содержание

• 1. Основные факты и выводы
• 1.1 Общая информация, идентифицирующая объект оценки
• 1.1.1 Итоговая величина стоимости объекта оценки
• 1.2 Задание на оценку
• 1.3 Сведения о заказчике оценки и об оценщике
• 1.4 Допущения
• 1.5 Применяемый стандарт стоимости
• 1.7 Оцениваемые права
• 1.8 Список использованных при проведении оценки материалов
• 1.9 Применяемые стандарты оценки
• 2. Описание объекта оценки
• 3. Расчетная часть (дебиторская задолженность)
• 3.1 Технология оценки, применяемые подходы
• 4. Оценка рыночной стоимости в рамках затратного подхода
• 5. Расчет итоговой стоимости товарного знака
• Выведение итоговой величины рыночной стоимости
• Список литературных источников


1. Основные факты и выводы

Данный Отчет об оценке должен рассматриваться как цельный документ. Приложения являются неотъемлемой частью данного Отчета. Структура Отчета соответствует логике проведения процедуры оценки.

В первом разделе определено задание на оценку, приведены допущения и ограничения, сделанные в процессе работы, объяснены профессиональные термины и указаны источники использованной информации. Второй раздел Отчета посвящен анализу собранной информации по внешним и внутренним источникам, дано описание и характеристика объекта оценки сделан анализ рынка объекта оценки. Третий раздел посвящен непосредственно определению рыночной стоимости объекта оценки.

Выводы, содержащиеся в данном Отчете, основаны на расчетах, заключениях и иной информации, полученной в результате исследования рынка, на нашем опыте и профессиональных знаниях, на деловых встречах, телефонных интервью, в ходе которых нами была получена определенная информация. Источники информации и методика расчетов и заключений приведены в соответствующих разделах Отчета.

Исходя из целей оценки, все расчеты были проведены, а Отчет составлен в соответствии с Федеральным Законом Российской Федерации «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» №135-ФЗ от 29 июля 1998 года, Федеральными стандартами оценки, утвержденными Приказами Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 20 июля 2007 года №№256,255,254 (ФСО №1, ФСО №2, ФСО №3).

Определение стоимости осуществлялось с учетом всех факторов, существенно влияющих как на рынок в целом, так и непосредственно на ценность объекта оценки. При определении стоимости объекта оценки использовался затратный подход.



1.1 Общая информация, идентифицирующая объект оценки

Таблица №1 Информация по объекту оценки

Место нахождения объекта оценки	АО «Лада» г. Самара, ул. Садовая 280
Объект оценки	товарный знак с номером регистрации 413704
Имущественные права на объект оценки	Субъект права Вид права	АО «Лада»
		Собственность (выписка из реестра товарных знаков и знаков обслуживания)
Существующие ограничения и обременения	Обременения и ограничения прав на объект оценки отсутствуют. Нематериальный актив не отчужден, в споре и под арестом не состоит
Балансодержатель объекта оценки	АО «Лада»
Балансовая стоимость объекта оценки по состоянию на 12.__201__ года	Первоначальная стоимость, руб.	30 000
Краткая характеристика объекта оценки

1.1.1 Итоговая величина стоимости объекта оценки

Таблица №3 Итоговая величина рыночной стоимости

Итоговая величина расчетной стоимости нематериального объекта по состоянию на 12 ___ 201__ г. составляет:

1.2 Задание на оценку

Таблица №4 Задание на оценку

Основание для проведения оценки	Договор № … на оценку от __ ___ 201__ года между АО «Лада» города Самара в лице Главного инженера АО «Лада» города Самары И.В. Бочкарева и ООО «Лиценз» в лице генерального директора ООО «Лиценз» Ватрушкина М.Н.
Объект оценки	Товарный знак АО «Лада»
Адрес объекта оценки	Ул. Садовая 280
Правообладатель	АО «Лада»
Цель оценки:	Определение стоимости объекта оценки
Вид стоимости	Рыночная
Задача оценки	Задачей настоящей работы является выявление особенностей ценообразования объекта оценки применительно к характеристикам соответствующего сегмента рынка, правового титула, количественным и качественным характеристикам объекта оценки, а также специфики правоприменительной практики по совершению предполагаемой сделки. Это позволит однозначно идентифицировать объект оценки в системе вещных и обязательных прав, дать надлежащее обоснование вида определяемой стоимости. Анализ документации позволит выявить основные составляющие рисков, связанных с проведением оценки, и рассчитать величину их покрытия. В результате должно быть проведено надлежащее экономическое и правовое обоснование итоговой оценки объекта для указанного назначения
Предполагаемое использование результатов оценки и связанные с этим ограничения (Назначение оценки)	Определение рыночной стоимости объекта оценки для продажи на торгах.
Имущественные права на объект оценки	Право собственности
Балансовая стоимость, руб.	30 000
Остаточная стоимость, руб.
Текущее использование объекта:	-
Применяемые стандарты оценки:	- Федеральные стандарты оценки ФСО №№1-2 - Свод стандартов оценки Российского общества оценщиков (ССО РОО 2010)
Форма отчета	Письменная
Дата осмотра объекта оценщиком:
Дата определения стоимости:
Дата составления отчета, порядковый номер
Дата оценки (дата проведения оценки)
Срок проведения оценки
Итоговая величина стоимости объекта оценки должна быть указана	Результаты оценки должны быть указаны в рублях, в виде дискретной величины с учетом округления по правилам математики
Допущения и ограничения, на которых должна основываться оценка	нет

1.3 сведения о заказчике оценки и об оценщике

Таблица №5 Сведенияо заказчике и оценщике

Сведения о заказчике
Полное наименование	АО «ЛАДА» 443010, Россия, г.Самара. улСадовая д. 280 ИНН 7411009901 КПП: 743001001 Банк получателя: ОАО «Сбербанк» г.Самары Расч. /счет 40702810207280003298 К/счет 30101810400000000711 БИК 047501711 Тел. бухг. 229-00-72, 226-30-96
Организационно-правовая форма	Коммерческое учреждение
ОГРН	1066312052443
Дата присвоения ОГРН	25 марта 2003 года
Сведения об оценщике
Юридическое лицо, с которым у Оценщика заключен трудовой договор	ООО «Лиценз» 443117, Россия, г.Самара. ул. Красноармейская д. 23 ИНН 7423009901 КПП: 743009801 Банк получателя: ОАО «Сбербанк» г.Самары Расч. /счет 407028102072765003298 К/счет 30101810300000000711 БИК 042501711
Оценщик	Панин Алексей Алексеевич свидетельство о членстве в СРО ООО «Российскоеобщество оценщиков» №000867 от __ ____ 20___ года, диплом№ 557369 Самарского государственного аэрокосмического университета от 20 мая 20__ года, тел (8332) 46 36 45, 781-786, e-mailmainaleks@mail.ru
Местонахождение оценщика	г. Самара, ул. Красноармейская д. 23

Пояснения к общей части

1. Дата составления отчета - дата, соответствующая календарной дате, на которую было сделано последнее изменение в оформленном отчете об оценке

2. Дата проведения оценки - календарная дата, по состоянию на которую определяется стоимость объекта оценки

1.4 Допущения

Нижеследующие Условия, допущения и ограничения являются неотъемлемой частью настоящего Отчета.

1. Общие условия

Исходя из нижеследующей трактовки и договоренностей, настоящие условия подразумевают их полное однозначное понимание Сторонами, а также факт того, что все положения, результаты

переговоров и заявления, не оговоренные в тексте Отчета, теряют силу. Настоящие условия не могут быть изменены или преобразованы иным образом, кроме как за подписью обеих Сторон.

Настоящие условия распространяются и на правопреемника, то есть на администрацию и исполнителей Сторон. Заказчик должен и в дальнейшем исполнять настоящие условия, даже в случае, если право собственности на объект оценки полностью или частично перейдет к другому лицу.

2. Общая цель отчета

Настоящий Отчет достоверен в полном объеме лишь в указанных в настоящем тексте целях.

Понимается, что проведенный нами анализ и данные нами заключения не содержат полностью или частично предвзятые мнения.

3. Положения об ответственности

Оценщик утверждает, что проведенная по настоящему договору работа соответствует признанным профессиональным стандартам, и что привлеченный для ее выполнения персонал соответствует существующим требованиям.

Оценщик не принимает на себя ответственность за достоверность предоставленной информации, ответственность за это несет Заказчик. Оценщик не проводил юридической экспертизы полученных документов и исходил из собственного понимания их содержания и влияния такового на оцениваемую стоимость. Он не несет ответственности за точность описания (и сами факты существования) оцениваемых прав, но ссылается на документы, которые явились основанием для вынесения суждений о составе и качестве прав на оцениваемое имущество Заказчика.Оценщикне проводил аудиторской и иной проверки документации и информации,

представленной для проведения оценки, а исходил из того, что предоставленная информация являлась точной и правдивой. 5. Описание имущества

Оценщик исходил из того, что на объект оценки имеются все подлежащие оценке права в соответствии с действующим законодательством. Однако анализ правоустанавливающих документов и имущественных прав на объект оценки выходит за пределы профессиональной компетенции Оценщика, и он не несет ответственности за связанные с этим вопросы. Право оцениваемой собственности считается достоверным и достаточным для рыночного оборота оцениваемого объекта. Оцениваемая собственность считается свободной от каких-либо претензий или ограничений, кроме оговоренных в Отчете.

Согласно положениям договора об оценке, от Оценщика не требовалось проведение технических экспертиз, Оценщик исходил из отсутствия каких-либо скрытых фактов, влияющих на величину стоимости оцениваемого объекта, которые не могли быть обнаружены при визуальном осмотре. На Оценщике не лежит ответственность по обнаружению подобных фактов.

6. Особые положения

Все иллюстративные материалы использованы в настоящем Отчете исключительно в целях облегчения читателю визуального восприятия.

Выдержки из Отчета или сам Отчет не могут копироваться без письменного согласия Оценщика.

Все расчеты, описанные в настоящем Отчете, произведены с использованием программного обеспечения MicrosoftExcel 2010©. Использование иного программного обеспечения может дать несколько иной результат, в связи с особенностями округления. Разница между результатами, полученными с использованием различного ПО, не существенна.

Оценка проводится в условиях ограниченной исходной информации. В частности, Заказчиком не предоставлены данные относительно текущего использования товарного знака, а также данные о деятельности компании правообладателя.

7. Заключительные положения

Мы учитываем ответственное отношение собственника и должное управление в отношении имущества или имущественных прав.

Данные, использованные Оценщиком при подготовке Отчета, были получены из надежных источников и считаются достоверными. Тем не менее, Оценщик не может гарантировать их абсолютную точность и во всех возможных случаях указывает источник информации.

Оценщик исходил из того, что все необходимые решения законодательных и исполнительных органов местного или общероссийского уровня существуют или могут быть получены, или обновлены для исполнения любых предполагаемых функций на объектах, для которых производились расчеты.

Содержащиеся в Отчете анализ, мнения и заключения принадлежат самому Оценщику и действительны строго в пределах ограничительных условий и допущений, являющихся частью настоящего договора.

1.5 Применяемый стандарт стоимости

В настоящей оценке Оценщиком использовалась рыночная база оценки (вид стоимости).

Понятие рыночной стоимости определяется в соответствии с Федеральным Законом Российской Федерации от 29 июля 1998 №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» и Федеральными стандартами оценки, утвержденными Приказом Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 20 июля 2007 года (ФСО №1, ФСО №2, ФСО №3), в частности, ФСО № 2 «Цель оценки и виды стоимости».

Рыночная стоимость - наиболее вероятная цена, по которой данный объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацие, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

- одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;

- стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;

-объект оценки представлен на открытый рынок в форме публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;

- цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;

- платёж за объект оценки выражен в денежной форме.

1.6 Используемая терминология при определении рыночной стоимости

Объект оценки - к объектам оценки относятся объекты гражданских прав, в отношении которых законодательством Российской Федерации установлена возможность их участия вгражданском обороте.

Цена объекта оценки - денежная сумма, предлагаемая, запрашиваемая или уплаченная за объект оценки участниками совершенной или планируемой сделки.

Стоимость объекта оценки - расчетная величина цены объекта оценки, определенная на дату оценки в соответствии с выбранным видом стоимости. Совершение сделки с объектом оценки не является необходимым условием для установления его стоимости.

Итоговая стоимость объекта оценки - определяется путем расчета стоимости объекта оценки при использовании подходов к оценке и обоснованного оценщиком согласования (обобщения) результатов, полученных в рамках применения различных подходов к оценке.

Подход к оценке - совокупность методов оценки, объединенных общей методологией.

Методом оценки является последовательность процедур, позволяющая на основе существеннойдля данного метода информации определить стоимость объекта оценки в рамках одного изподходов к оценке.

Дата оценки (дата проведения оценки, дата определения стоимости) - дата, по состояниюна которую определяется стоимость объекта оценки. Если в соответствии с законодательствомРоссийской Федерации проведение оценки является обязательным, то с даты оценки до датыОтчет об оценке рыночной стоимости товарного знака с номером регистрации 41370410составления отчета об оценке должно пройти не более трех месяцев, за исключением случаев,когда законодательством Российской Федерации установлено иное.

Затраты - денежное выражение величины ресурсов, требуемых для создания или производства объекта оценки, либо цену, уплаченную покупателем за объект оценки.

Наиболее эффективного использования объекта оценки - использование объекта оценки,при котором его стоимость будет наибольшей.

Срок экспозиции объекта оценки - срок с даты представления на открытый рынок (публичная оферта) объекта оценки до даты совершения сделки с ним.

Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных наопределении ожидаемых доходов от использования объекта оценки.

Сравнительный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки,

основанных на сравнении объекта оценки с объектами - аналогами объекта оценки, в отношениикоторых имеется информация о ценах. Объектом - аналогом объекта оценки для целей оценкипризнается объект, сходный объекту оценки по основным экономическим, материальным,техническим и другим характеристикам, определяющим его стоимость.

Затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанныхна определении затрат, необходимых для воспроизводства либо замещения объекта оценки сучетом износа и устареваний. Затратами на воспроизводство объекта оценки являются затраты,необходимые для создания точной копии объекта оценки с использованием применявшихся присоздании объекта оценки материалов и технологий. Затратами на замещение объекта оценкиявляются затраты, необходимые для создания аналогичного объекта с использованием материалови технологий, применяющихся на дату оценки.

Корректировка - операция (часто - математическая), учитывающая разницу в стоимости

между оцениваемым и сравнительным объектами, вызванную влиянием конкретного элементасравнения. Все корректировки выполняются по принципу «от объекта сравнения к объектуоценки».

Платежный период - интервал времени между установленными условиями договора

аренды датами арендных платежей.

Элементы сравнения - характеристики объектов недвижимости и сделок, которые

вызывают изменения цен или арендных ставок на недвижимость.

1.7 Оцениваемые права

Объект оценки - товарный знак с номером регистрации ….. Оценке подлежат права собственности (права требования) на объект оценки.

Согласно статье 209 «Содержание права собственности» Гражданского кодекса Российской Федерации (далее - ГК РФ), право собственности включает права владения, пользования и распоряжения имуществом. Собственник вправе по своему усмотрению совершать в отношении принадлежащего ему имущества любые действия, не противоречащие закону и иным правовым актам и не нарушающие права и интересы других лиц, в том числе отчуждать свое имущество в собственность другим лицам; передавать им, оставаясь собственником, права владения, пользования и распоряжения имуществом; отдавать имущество в залог и обременять его другими способами, распоряжаться им иным образом.

1.8 Список использованных при проведении оценки материалов

I. Документы, устанавливающие количественные и качественные характеристики объекта оценки:

1. Свидетельство о регистрации товарного знака № 413704 Отчет об оценке рыночной стоимости товарного знака с номером регистрации 413704

II. Законодательные и нормативные акты:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 года №51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21 октября 1994 года).

2. Федеральный закон Российской Федерации от 29 июля 1998 года

№135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», в последней редакции.

3. Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 20 июля 2007 года №256 г. Москва «Об утверждении федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки» (ФСО №1).

4. Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 20 июля 2007 года №255 г. Москва «Об утверждении федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости» (ФСО №2).

5. Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 20 июля 2007 года №254 г. Москва «Об утверждении федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке» (ФСО №3).

1.9 Применяемые стандарты оценки

В данной оценке применены следующие стандарты оценки:

Свод стандартов оценки Российского общества оценщиков ССО РОО 2010, гармонизированных с Международными стандартами оценки (2007) и обязательных к применению членами саморегулируемой организации оценщиков.

Свод стандартов оценки (ССО 2010) Российского общества оценщиков (РОО) предназначен для оценки стоимости имущества в Российской Федерации и в других странах СНГ -- в полном соответствии с принятыми документами:

ФЕДЕРАЛЬНЫЕ СТАНДАРТЫ ОЦЕНКИ:

· Федеральный стандарт оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО № 1)» (утв. приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 256)

· Федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)» (утв. Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 255)

· Федеральный стандарт оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)» (утв. Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 256)

МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ОЦЕНКИ (МСО) 2007



2. Описание объекта оценки

В рамках настоящего Заключения определяется ориентир рыночной стоимости Товарного знака, номер регистрации №…. Информация о Товарном знаке приведена ниже.

Таблица 6. Информация о товарном знаке

Номер регистрации	413704
Номер заявки	2009700459
Дата подачи заявления	15.08.2010
Дата приоритета	15.08.2010
Дата регистрации	16.10.2012
Дата публикации	15.12.2012
Дата истечения срока действия	15.08.2020
Тип товарного знака	Изобразительный
Изображение товарного знака
Правообладатель	АО «Лада»
Указание цвета или цветового сочетания	Желтый и красный
Количество охраняемых классов МКТУ	1

Товарный знак зарегистрирован по следующим классам МКТУ:

* 35 - услуги снабженческие для третьих лиц (закупка и обеспечение предпринимателей товарами), а именно: оптовые продажи всего спектра комплектующих для производства и монтажа свето-прозрачных ограждающих конструкций.

По данным, представленным на сайте Федеральной службы по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам по состоянию на __ __ 201_ года, свидетельство на Товарный знак действительно.

По данным Заказчика, Товарный знак с момента его регистрации использовался для идентификации товаров/услуг правообладателя, однако анализ информации, имеющейся в открытых источниках, в том числе в сети Интернет, показал, что данный Товарный знак не отличается крайне малой узнаваемостью. Каких-либо договоров отчуждения прав на товарный знак зарегистрировано не было.

оценка стоимость рыночный стандарт



3. Расчетная часть (дебиторская задолженность)

3.1 Технология оценки, применяемые подходы

Оценка объекта собственности предусматривает использование трех подходов для расчета его стоимости, которые традиционно установились практикой независимой оценки и которые вошли в Стандарты профессиональной деятельности в области оценки: затратный, сравнительный (рыночный) и доходный.

Затратный подход основан на принципе замещения, состоящем в том, что осведомленный покупатель не заплатит за объект цену большую, чем цена создания (замещения) собственности, которая имела бы полезность, аналогичную с рассматриваемой собственностью.

При этом предполагается, что затраты производятся одномоментно и без задержки.

Сравнительныйподход - совокупность методов, основанных на сравнении объекта с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними.

При использовании метода сравнительного анализа продаж проводятся следующие работы:

* собирается информация о состоявшихся сделках по аналогичным объектам

интеллектуальной собственности;

* определяется перечень показателей, по которым проводится сопоставление объектов интеллектуальной собственности;

* корректируются фактические цены сделок по ОИС с учетом значений показателей

сравнения с идентифицируемым ОИС.

Стоимость ОИС определяется на основе скорректированных фактических данных по сопоставимым сделкам.

Российский рынок купли/продажи ОИС не является эффективно функционирующим, в открытом доступе предоставлено недостаточное количество информации по купле/продаже сопоставимых ОИС, права на которые закреплены свидетельствами, что делает невозможным применение сравнительного подхода.

Кроме этого, при определении стоимости нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности сравнительный подход является наименее достоверным, что связано с уникальность каждого ОИС, приводящей в большинстве случаев фактически к невозможности внесения необходимых корректировок в стоимость аналогов для обеспечения достаточной сопоставимости с рассматриваемым объектом.

Стоимость ОИС определяется на основе скорректированных фактических данных скорректированных фактических данных по сопоставимым сделкам.

Российский рынок купли/продажи ОИС не является эффективно функционирующим, в открытом доступе предоставлено недостаточное количество информации по купле/продаже сопоставимых ОИС, права на которые закреплены свидетельствами, что делает невозможным применение сравнительного подхода. Кроме этого, при определении стоимости нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности сравнительный подход является наименее достоверным, что связано с уникальность каждого ОИС, приводящей в большинстве случаев фактически к невозможности внесения необходимых корректировок в стоимость аналогов обеспечения достаточной сопоставимости с рассматриваемым объектом. Таким образом, для определения рыночной стоимости объекта оценки сравнительный подход не применим.

Доходный подход основывается на принципе ожидания, согласно которому текущаястоимость объекта определяется доходами и выгодами, которые ожидает получить собственник объекта в будущем от его использования.

В рамках настоящего Заключения рассматривается товарный знак с номером регистрации № 41370424

По данным Заказчика, Товарный знак с момента его регистрации использовался для идентификации товаров/услуг правообладателя.

Оценщику не предоставлены данные о деятельности правообладателя товарного знака, в том числе его бухгалтерская отчетность или информация о величине выручки от продукции, маркированной товарным знаком. Указанные данные также отсутствуют в открытых источниках.

Кроме этого, в отношении Товарного знака не заключались лицензионные либо иные договоры. В подобных условиях спрогнозировать поток доходов от Товарного знака не представляется возможным, в связи с чем доходный подход не применим.

Таким образом, единственным возможным подходом для определения рыночной стоимости объекта оценки, является затратный подход.



4. Оценка рыночной стоимости в рамках затратного подхода

Затратный подход для объектов интеллектуальной собственности основан на определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта с учетом его морального устаревания и экономического износа. Использование затратного подхода осуществляется при условии наличия возможности восстановления или замещения объекта и связанных с ними затрат.

Методы затратного подхода предполагают, что стоимость объекта интеллектуальной собственности определяется не только его полезностью, что формирует спрос, но и предложением подобных объектов на рынке, а предложение будет иметь место тогда, когда стоимость выше затрат производителя. Таким образом, затраты являются важным критерием в формировании стоимости, особенно при создании нового, оригинального объекта интеллектуальной собственности. Не исключен и такой вариант, когда инвестор сам готов создать интересующий его объект и нести в связи с этим некоторые расходы, которые и будут отражать стоимость этого объекта.

Сумма затрат на создание нового ОИС, аналогичного рассматриваемому объекту, включает в себя прямые и косвенные затраты, связанные с созданием ОИС и приведением его в состояние, пригодное к использованию, а также прибыль инвестора - величину наиболее вероятного вознаграждения за инвестирование капитала в создание ОИС.

Сумма затрат на создание нового ОИС, аналогичного рассматриваемому объекту может быть определена путем индексации фактически понесенных в прошлом владельцем ОИС затрат на создание ОИС или путем калькулирования в действующих на дату определения стоимости ценах и тарифах всех элементов затрат, необходимых для создания аналогичного, то есть схожего с рассматриваемым по экономическим, функциональным, техническим и другим характеристикам объекта. Прибыль инвестора может быть рассчитана исходя из ставок отдачи на капитал при его наиболее вероятном аналогичном по уровню риска инвестировании и периода времени, необходимого для создания рассматриваемой интеллектуальной собственности.

Необходимо отметить, что достоверное определение затрат на создание ОИС, при отсутствии фактических данных, полученных от Заказчика, крайне затруднительно, что связано с отсутствием типовых норм затрат на разработку ОИС, в том числе за счет уникальности каждого объекта.

При определении ориентира стоимости товарного знака была

Стоимость товарного знака определяется по следующей формуле:

ТЗ = ?[(ЗДi+ЗПi+ЗМi + ЗРi) Ч(1 + Р/100) ЧКИi] ЧКВ x М ЧКЭВ, где:

ЗДi - затраты на дизайн в i-м году;

ЗПi - затраты на правовую охрану в i-м году;

ЗМi - затраты на маркетинг в i-м году;

ЗРi - затраты на рекламу в i-м году;

Р - рентабельность, в %;

КИi - коэффициент индексации в i-м году;

КВ - коэффициент времени использования товарного знака;

М - коэффициент масштабности использования товарного знака;

КЭВ - коэффициент эстетического восприятия.

Затраты на дизайн были определены исходя из рыночных цен на услуги по разработке логотипа для его регистрации в Роспатенте.

Таблица 7. Расчет стоимости разработки логотипа, изобразительного/комбинированного ТЗ .

Источник	Стоимость, руб.
Дизайн-Студия	19900
Агентство «Вербена»	25000
Студия дизайна «Восток»	35000
Компания PATENT	29500
Дизайн-студия "Мак»	24000
OOO "Интеллектуальные системы"	30000
Средняя стоимость разработки изобразительного товарного знака	27233
Средняя стоимость разработки изобразительного товарного знака	23079

Затраты на правовую охрану определены на основании «Положения о патентных и иных пошлинах за совершение юридически значимых действий, связанных с патентом на изобретение, полезную модель, промышленный образец, с государственной регистрацией товарного знака и знака обслуживания, с государственной регистрацией и предоставлением исключительного права на наименование места происхождения товара, а также с государственной регистрацией перехода исключительных прав к другим лицам и договоров о распоряжении этими правами», утвержденного постановлением Правительства Российской Федерации от 10 декабря 2008 г. № 941.

Таблица 8. Пошлины за регистрацию товарного знака

Юридически значимое действие	Сумма пошлин, руб.
Регистрация заявки на регистрацию товарного знака, знака обслуживания и принятие решения по результатам формальной экспертизы	2000
Проведение экспертизы обозначения, заявленного в качестве товарного знака, и принятие решения по ее результатам (за 1 класс МКТУ)	8500
Каждый дополнительный класс МКТУ	1500
Регистрация товарного знака и выдача свидетельства на него	12000
Продление срока действия исключительного права на товарный знак	15000

Заказчиком не предоставлена информация о затратах на маркетинг или рекламу Товарного знака, однако, принимая во внимание отсутствие какой-либо рекламы Товарного знака в открытых источниках, а также его крайне низкую узнаваемость (фактически отсутствие оной),

- затраты на маркетинг приняты равными 0 руб.

Поскольку затраты на регистрацию, как и стоимость разработки ТЗ взяты на уровне текущих цен, индексация не требуется.

Соответственно КИ? = 0.

Рентабельность определена на уровне средневзвешенной ставки по долгосрочным рублевым депозитам нефинансовых организаций, в соответствии с Бюллетенем банковской статистики № 242, 2013 г., - 8,0%.

Коэффициент времени использования определяется по следующей формуле.

Кв = 1 + ТфТн, где:

Тф - фактический срок службы товарного знака;

Тн - номинальный (нормативный) срок службы товарного знака.

В соответствии со ст. 1491 части 4 Гражданского кодекса Российской Федерации, срок действия исключительного права на товарный знак - 10 лет со дня подачи заявки на государственную регистрацию товарного знака, при этом срок действия исключительного права может быть продлен на десять лет неограниченное число раз.

Поскольку информация о планируемом продлении срока действия Товарного знака отсутствует, номинальный срок службы принят на уровне 10 лет.

Коэффициент масштабности использования товарного знака зависит от товарооборота.



Таблица9. Значения коэффициента масштабности использования ТЗ

Значение коэффициента	Объем товарооборота в мес.
2,0	Более 1 млн. долл.
1,8	500-1000 тыс. долл
1,6	100-500 тыс. долл
1,4	50-100 тыс. долл
1,2	10-50 тыс. долл
1,0	До 10 тыс. долл

Поскольку информация о размере выручки Правообладателя не предоставлена, данный коэффициент взят на минимальном уровне.

Коэффициент эстетического восприятия рекомендовано принимать согласно следующим значениям.

Таблица 10. Значения коэффициента эстетического восприятия

Значение коэффициента	Описание
1,30	при использовании более 10 лет, мировая известность у потребителей.
1,20	при использовании более 5 лет, широкая узнаваемость.
1,10	при использовании менее 5 лет, устойчивая ассоциация у потребителей по отношению к производителю
1,05	при использовании не менее 3 лет.
1,00	- при использовании в течение 1 года

Данные о сроке использования Товарного знака не предоставлены, однако принимая во внимание степень его узнаваемости, данный показатель взят на минимальном уровне.



5. Расчет итоговой стоимости товарного знака

Таблица 11. Определение ориентира рыночной стоимости Товарного знака в рамках затратного подхода

Показатель	Значение
Дата подачи заявки	15.08.2010
Тип товарного знака	Изобразительный
Количество зарегистрированных классов МКТУ	1
Возраст Товарного Знака	4,3
Количество продлений свидетельства	0
Государственные пошлины за регистрацию и продление	22500
Стоимость разработки товарного знака	23079
Рентабельность	8%
Кэв -- коэффициент эстетического восприятия	1
М -- коэффициент масштабности использования товарного знака	10
Стоимость товарного знака	65018

Таким образом, рыночная стоимость товарного знака с номером регистрации 41370428, определенная в рамках затратного подхода, составила 65018 рублей.(шестьдесят пять тысяч восемнадцать рублей)



Выведение итоговой величины рыночной стоимости

Заключительным элементом аналитического исследования ценностных характеристик объекта оценки является сопоставление расчетных стоимостей, полученных при помощи использованных классических методов оценки.

Целью анализа и согласования результатов, полученных с помощью использованных подходов, является определение преимуществ и недостатков каждого из них (с учетом цели и назначения оценки), и тем самым, получение единой стоимостной оценки.

Эти преимущества и недостатки оцениваются по следующим критериям:

1. Достоверность, адекватность и достаточность информации, на основе которой проводится анализ.

2. Способность отразить действительные намерения типичного покупателя/инвестора и/или продавца, прочие реалии спроса/предложения.

3. Действенность метода в отношении учета конъюнктуры и динамики рынка финансов и инвестиций (включая риски).

4. Способность метода учитывать структуру и иерархию ценообразующих факторов, специфичных для объектов.

В предыдущих разделах Отчета была проведена оценка рыночной стоимости объекта оценки в рамках только затратного подхода. Таким образом, согласование результатов не требуется.

Итоговый расчет рыночной стоимости объекта оценки по состоянию на дату оценки приведен в таблице ниже.



Таблица 12. Итоговый расчет рыночной стоимость объекта оценки

Подход	Стоимость НА полученная в рамках подхода	Удельный вес	Рыночная стоимость
Затратный	Не применялся	-	-
Доходный	Не применялся	-	-
Сравнительный	65018	100%	65018
Итого		100%	65018

С учетом анализа полученных результатов и на основе имеющейся в распоряжении Оценщика информации, можно сделать заключение о том, что рыночная стоимость товарного знака с номером регистрации 413704 на дату оценки ………_ ___ 2014 года составляет:



Список литературных источников

I. Документы, устанавливающие количественные и качественные характеристики объекта

оценки:

1. Свидетельство о регистрации товарного знака№ 413704.

Отчет об оценке рыночной стоимости товарного знака с номером регистрации 41370411

II. Законодательные и нормативные акты:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 года

№51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21 октября 1994 года).

2. Федеральный закон Российской Федерации от 29 июля 1998 года

№135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», в последнейредакции.

3. Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от20 июля 2007 года №256 г. Москва «Об утверждении федерального стандарта оценки«Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки»(ФСО №1).

4. Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от20 июля 2007 года №255 г. Москва «Об утверждении федерального стандарта оценки«Цель оценки и виды стоимости» (ФСО №2).

5. Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от20 июля 2007 года №254 г. Москва «Об утверждении федерального стандарта оценки«Требования к отчету об оценке» (ФСО №3).

III. Монографии и методологические материалы:

1. Инвестиционная оценка, 2-е издание, исправленное. ДамодаранАсват, 1341 стр.,2005г.

2. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). А.Г. Грязнова, М.А. Федотова, М.А.Эскиндаров, Т.В. Тазихина, Е.Н. Иванова, О.Н. Щербакова.-М.: Интерреклама, 2003.-544с.

3. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1999. -XII, 1028с. и др.

4. Как защитить интеллектуальную собственность в России. Правовое и экономическоерегулирование. Под ред. Корчагина А.Д., -М.: Инфра-М, 1995г.

5. Азгальдов Г.Г., Карпова Н.Н. Оценка стоимости интеллектуальной собственности инематериальных активов. Учебное пособие. -М.: МАОК, 2003.

6. Леонтьев Б.Б., Мамаджанов Х.А. Принципы и подходы к оценке интеллектуальнойсобственности и нематериальных активов. Учебное пособие. -М.: Ринфо, 2003.

7. Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и

интеллектуальной собственности. Учебное пособие -М.: Интерреклама, 2003.

8. Леонтьев Ю.Б. Техника профессиональной оценки интеллектуальной собственности инематериальных активов. -М.: ООО «Издательтсво «Октопус», 2005.

9. Бюллетень банковской статистики №7 (242), 2013 г.

IV. Информация сети Интернет:

1. Сайт информационного агентства «CbondS», www.cbonds.info.

2. Сайт Банка России, www.cbr.ru.

3. Сайт Министерства экономического развития Российской Федерации,

www.economy.gov.ru.

4. Сайт Федерального государственного бюджетного учреждения «Федеральныйинститут промышленной собственности», http://www1.fips.ru и другие.

Размещено на Allbest.ru