Основы финансовой отчетности

Капитализация ПАО "Магнит" на Московской бирже 28 октября впервые превысила 1 трлн рублей, что является рекордом для российского ритейла.

Очень интересная и прогрессивная компания. Ведущая уверенную деятельность на российском и зарубежном рынке. Активный участник внешнеэкономической деятельности. Занимается импортом продуктов, инвестиционной деятельностью. Так, Британский инвестфонд Baring Emerging Europe увеличил долю в сети "Магнит" до 4,05%

Данные ее бухгалтерского баланса и станут предметом исследования.

2.2 Анализ бухгалтерского баланса

Центральное место в составе бухгалтерской финансовой отчетности организации занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. Элементы формируемой в бухгалтерском учете информации находят отражение в бухгалтерском балансе. Этими элементами являются активы, обязательства и капитал.

Сравнение разделов актива и пассива бухгалтерского баланса позволяет установить общий уровень финансовой устойчивости, определив, за счет каких источников были сформированы внеоборотные активы, что явилось источником формирования оборотных активов.

Финансовое состояние отражается через систему абсолютных и относительных показателей, которые либо уже имеются в активе и пассиве баланса, либо определяются на основе показателей бухгалтерского баланса.

По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие показатели финансового состояния организации:

- состав, структура и динамика показателей актива и пассива баланса;

- наличие собственного оборотного капитала;

- величина чистых активов организации;

- коэффициенты финансовой устойчивости;

- коэффициенты платежеспособности и ликвидности.

Один из создателей балансоведения 20-хх гг. Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния при помощи сравнительного аналитического баланса, который получается из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетной период.[12. стр.58]

Как видно из аналитического баланса, представленного в Приложении 1, активы за анализируемый период увеличились на 34967054 тыс. руб. или на 4,51 % , причем за период 2010-2011 гг. увеличение составило 26298145 тыс.руб., за 2011-2012 гг. - 8668909 тыс.руб. Такое изменение связано с увеличением внеобротных активов на 26439128 тыс.руб. или 84,41% и оборотных активов на 8527926 тыс.руб. или 399.37%. Таким образом, имущественная масса увеличилась в основном за счет увеличения оборотных активов. Увеличение внеобротных активов в основном связано с увеличением основных средств на 74085 тыс.руб. или 9,41%. Анализ структуры активов показывает, что наибольший удельный вес составляет доля внеоборотных активов. Наблюдается увеличение доли оборотных активов с 6,38% по состоянию на 31.12.2010 г. до 15,58% по состоянию на 31.12.2012 г. и снижение доли внеобротных активов с 93,61% до 84,41%. В структуре внеобротных активов наибольший удельный вес составляют финансовые вложения. Их доля составляет 83,13% на конец анализируемого периода. В составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность. Ее доля составляет 8,12% на конец анализируемого периода.

Рисунок 1. Структура активов по состоянию на 31.12.2012 г.

Анализ пассивной части баланса показывает, что увеличение произошло на 104,52%. Такое изменение произошло в связи с увеличением всех статей пассива, и особенно за счет заемного капитала. Собственный уменьшился на 13,78% за период, за счет уменьшения добавочного капитала.

Уменьшение долгосрочных обязательств в 2012 г по сравнению с 2011 г. является положительным моментом, так как это означает что организация отказалась от долгосрочных займов, выплаты процентов по которым негативно влияют на финансовые результаты и финансовую независимость организации, а следовательно и на все ее финансовое состояние.

Краткосрочные обязательства за анализируемый период увеличились на 5645730 тыс.руб. , а именно за счет перевода средст из долгосрочной в краткосрочную задолженность.

Наибольший удельный вес в структуре пассива баланса занимает добавочный капитал. Его доля уменьшилась на 10,6 % в 2010-2011 гг., а так же 2011-2012 гг. она уменьшилась на 8,9%.

Проверив баланс на признаки "хорошего баланса", можно сделать вывод, что большинство условий выполняется: валюта баланса в конце анализируемого периода увеличилась на 34967054 тыс.руб.; темп прироста оборотных выше, чем темп прироста внеобротных активов; собственный капитал организации превышает заемный, однако темп прироста заемного капитала выше, чем темп прироста собственного капитала; темп прироста в 2011г дебиторской задолженности очень велик, чем кредиторской, но в 2012г. дебиторская задолженность уменьшилась на 199631 тыс.руб; также отсутствует статья «Непокрытый убыток».

Вывод по задолженности: было взято много обязательств, преимущественно долгосрочных. Так как компания быстро и активно развивается, ей необходимы свободные денежные средства для расширения своих возможностей , для реализации поставленных планов развития. Из-за этого возросла дебиторская задолженность, и стал активен товарно-денежный поток. Не все контрагенты покрывают свои обязательства.

Главное, чтобы это дебиторская задолженность отслеживалась и с дебиторами велась работа. Это видно в 2012г по сравнению с 2011г. , где дебиторская задолженность уменьшилась. Такое увеличение обязательств перед партнерами должно быть оправдано и денежные средства должны использоваться предельно эффективно.

Для того, чтобы более детально изучить финансовое состояние предприятия необходимо оценить его ликвидность и платежеспособность.

Для того, чтобы оценить ликвидность предприятия, необходимо сгруппировать активы по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности погашения по данным бухгалтерских балансов за 2010, 2011, 2012 гг. Результаты представлены в таблице 1.

Таблица 1.

Анализ ликвидности ПАО «Магнит»

Группы показателей	Сумма,тыс.руб.	Группы показателей	Сумма,тыс.руб.
	2010г.	2011г.	2012г.		2010г.	2011г.	2012г.
А1 -наиболее ликвидные активы	(денежные средства)	П1- наиболее срочные обязательства	(краткосрочная кредиторская задолжность)
	99	22	221		33586	33619	45689
А2-быстро реализуемые активы	(краткосрочная дебиторская задолжность)	П2- краткосрочные пассивы	(заемные средства)
	117426	5756311	5556680		0	0	5645730
А3- медленно реализуемые активы	(запасы + НДС по приобретенным ценностям)	П3- долгосрочные пассивы	(долгосрочные обязательства+ доходы будущих периодов)
	31008	770	6869		5645342	15849429	15337045
А4 - трудно реализуемые активы	(внеоборотные активы)	П4 - постоянны пассивы	(капитал и резервы)
	31320219	53485900	57759347		27776639	43867664	47377703

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами , срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). [12. стр.72]. Расчет представлен в таблице 2.

Таблица 2.

Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности
Активы	Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав	Название группы	Обозначение	Состав
		Баланс с 2011г.	2012г	2011г	2010г			Баланс с 2011г.	2012г	2011г	2010г
Наиболее ликвидные активы	А1	стр. 1250 + 1240	5099724	510731	1986815	Наиболее срочные обязательства	П1	стр. 1520	45689	36438	33586
Быстро реализуемые активы	А2	стр. 1230	5556680	5756311	117426	Краткосрочные пассивы	П2	стр. 1510 + 1540 + 1550	5662184	181	0
Медленно реализуемые активы	А3	стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605	6870	770	31008	Долгосрочные пассивы	П3	стр. 1400	15337045	15849429	5645342
Трудно реализуемые активы	А4	стр. 1100	57759347	53485900	31320219	Постоянные пассивы	П4	стр. 1300 + 1530 - 12605	47377703	43867664	27776639
Итого активы			68422621	59753712	33455468	Итого пассивы			68422621	59753712	33455567

А.Д. Шеремет указывает на необходимость: вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстрореализуемых активов.

Таблица 3.

Результаты расчета

2010 год	2011 год	2012 год
А1>П1	А1>П1	А1>П1
А2>П2	А2>П2	А2<П2
А3<П3	А3<П3	А3<П3
А4>П4	А4>П4	А4>П4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства: А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4.

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4.

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

В данном случае (таблица 3), ликвидность баланса отличается от абсолютной, так как не выполняются некоторые неравенства. В 2010 и 2011гг. долгосрочная платежеспособность была под угрозой(А3 и П3), в 2012г. еще и текущая платежеспособность(А3 и П3, А2 и П2), а именно предприятие не может покрыть краткосрочную дебиторскую задолженность за счет имеющихся денежных средств.

Рассмотрим в таблице 4 следующие финансовые показатели.

Таблица 4.

Относительные показатели, характеризующие ликвидность и структуру баланса предприятия

показатель	формула расчета	значение	оптимальное значение
		2010 г.	2011 г.	2012 г.
общий показатель ликвидности	(А1+0,5А2+0,3А№)/ П1+0,5П2+0,3П3)	0,03	0,13	0,19	>1
коэффициент текущей ликвидности	(оборотные активы- Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) /Краткосрочные обязательства (А1+А2+А3)/(П1+П2)	0,9	1	0,9	>2
коэффициент критической (промежуточной) ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	0,35	0,28	0,14	>0,8
коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	0,03	0,006	0,08	>0,2
коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	(П4+П3-А1)/(А1+А2+А3)	0,4	0,37	0,09	>0,1

Коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода имел значение 0,9, однако на 2012 год он не изменился. Его значение не соответствует норме. Это означает, что предприятие не может погасить краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

Значение коэффициента критической ликвидности также не соответствует норме - 0,35 при норме 0,8. Это говорит о недостатке у предприятия ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. При этом данный показатель за анализируемый период изменился до 0,14.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. Значение данного коэффициента при норме 0,2 на 2012 год составляет 0,08. Наблюдается его рост на 0,05.

Коэффициент автономии (таблица 5) (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Коэффициент финансового левериджа - это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении анализируемого периода имеет оптимальное значение, однако его значение значительно уменьшилось на 0,22.

Коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого периода значительно снизился на 0,2 и на 2012 год составляет 0,59.Данное значение не соответствует нормативному значению.

Таблица 5.

Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия

Показатель	Значение показателя	Изменение (гр.4-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
1. Коэффициент автономии	0,59	0,64	0,58	-0,01	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли :0,5 и более (оптимальное 0,5-0,6)
2. Коэффициент финансового левериджа	0,76	0,57	0,74	0,07	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение 1,5 и менее.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,28	0,44	0,3	-0,22	Отношение собственных оборотных средств к оборотных активам. Нормальное значение 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива	0,40	0,5	0,68	0,19	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала предприяия
5. Коэффициент покрятия инвестиций	0,65	0,71	0,57	-0,1	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение не менее 0,65
6. Коэффициент мобильности имущества	0,67	0,58	0,61	-0,06	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
7.Коэффициент мобильности оборотных средств	0,00002	0,0007	0,004	0,00396	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств(денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
8 Коэффициент обеспеченности запасов	0,69	0,46	0,34	-0,35	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение не менее 0,5
9 Коэффициент краткосрочной задолженности	0,88	0,85	1	0,19	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности

Коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого периода значительно снизился на 0,2 и на 2012 год составляет 0,59.Данное значение не соответствует нормативному значению.

Коэффициент краткосрочной задолженности на конец анализируемого периода составляет 1.Это означает, что на 2012 год у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства.

Одной из задач анализа финансового состояния предприятия является предотвращение угрозы банкротства.

Наиболее адекватно оценить состояние предприятия позволяет анализ кредитоспособности. Проведем его по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. № 285-5-р).

Коэффициенты ликвидности рассчитаны в таблице 6. Рентабельность продукции рассчитана как отношение чистой прибыли к выручке от реализации, и составляет 0,06.

Рентабельность деятельности рассчитана как отношение чистой прибыли к выручке от реализации, и составляет 0,05.

В соответствии с методикой Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р) заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

- первого класса - кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);

- второго класса - кредитование требует взвешенного подхода ( свыше 1,25, но меньше 2,35);

- третьего класса- кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

Данные представлены в таблице 7.

Таблица 7.

Анализ кредитоспособности

показатель	фактическое значение 2012 г.	Категория	вес показателя	расчет суммы баллов	справочно: категории показателя
					1 категория	2 категория	3 категория
коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	3	0,06	0,15	0,1 и выше	0,015-0,1	Менее 0,05
коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,14	3	0,1	0,3	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
коэффициент текущей ликвидности	0,9	2	0,4	0,8	1,5 и выше	1,0-1,5	Менее 1,0
коэффициент наличия собственных средств	0,9	1	0,5	0,2	0,4 и выше	0,25-0,4	Менее 0,25
рентабельность продукции	0,04	3	0,15	0,45	0,1 и выше	Менее 0,1	Нерентаб.
рентабельность деятельности предприятия	0,03	3	0,1	0,3	0,06 и выше	Менее 0,06	Нерентаб.
итого	-	-	1	2,2

В данном случае сумма баллов равна 2,2. Следовательно, организация находится в устойчивом финансовом положении без риска банкротства, поэтому может рассчитывать на получение банковского кредита.

Таким образом, баланс обладает ликвидностью, а это означает, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально- производственных запасов превысят все внешние обязательства. Величина денежных средств увеличилась на 2139 тыс. рублей.

2.3 Анализ Отчета о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках содержит показатели доходов, расходов, прибыли за отчетный и предыдущий годы и является главным источником информации, необходимой для анализа финансовых результатов деятельности организации. В таблице 6 представлены основные финансовые результаты деятельности ПАО «Магнит» в течении анализируемого периода.

Из таблицы 8 видно, что выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг) по состоянию на 31.12.2012 г. составила 309230 тыс.руб. При этом необходимо отметить, что за рассматриваемый период значение данного показателя увеличилось на 82004 тыс.руб.

Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг) по состоянию на 31.12.2012 г. составила 60489 тыс. руб. В течение анализируемого периода данный показатель увеличился на 14572 тыс. руб.

Прибыль (убыток) от продаж по состоянию на 31.12.2012 г. составила 21402 тыс. руб. Значение данного показателя по сравнению с 2010 г. уменьшился на 63174 тыс.руб.

Таблица 8.

Исходные данные для оценки результатов деятельности ПАО «Магнит»

показатель	2010 г., тыс. руб.	2011 г., тыс. руб.	2012 г., тыс. руб.	Изменение, тыс.руб.
				2012-2010 гг. (гр.4-гр.2)	%(гр.5/гр.2)
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг)	227226	274802	309230	82004	0,36
Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг)	(45917)	(62339)	(60489)	14572	0,31
Валовая прибыль	181349	212463	248741	67392	0,37
Прибыль (убыток) от продаж	84576	102836	21402	-63174	-0,74
Прочие доходы	58281	617649	31673	-26608	-0,45
Прочие расходы	(223551)	(1833576)	(452739)	229188	1,02
Прибыль (убыток) до налогообложения	752922	2156067	7980376	7227454	9,59
Текущий налог на прибыль и аналогичные обязательные платежи	(14519)	(0)	(233244)	87425	6,02
Чистая прибыль (убыток)	598225	2165022	7737404	7139179	11,9

Как видно, рентабельность продаж по валовой прибыли на 31.12.2012 г. отрицательна и составляет -3,23, рентабельность продаж по EBIT -5,89, рентабельность продаж по чистой прибыли -4,87.

В таблице 9 представлены основные показатели, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Таблица 9.

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или копейках с рубля)	Изменения показателя
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	коп., (гр.4-гр.2)	% ((4-2):2)
Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки).	5,63	-23,95	-3,23	-8,86	-157,46
рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	1,78	-22,6	-5,8	-7,6	-430,2
Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	0,66	-20,6	-4,8	-5,5	-832,8

Таблица 10.

Показатели рентабельности активов

Показатель рентабельности	Значение показателя, %	Изменение показателя (гр.3-гр.2)	Расчет показателя
	2011 г.	2012
Рентабельность собственного капитала (ROE)	-29,9	-13,1	16,78	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала.
Рентабельность активов (ROA)	-19,07	-7,6	11,47	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов.
Рентабельность инвестированного капитала (ROCE)	-31,43	-15,9	-15,47	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	-25,8	-7,9	17,84	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных фондов
Справочно: фондоотдача, коэфф.	258,96	494,72	235,76	Отношение выручки к средней стоимости осн.ср-в

Из представленной таблицы видно, что за анализируемый период показатели рентабельности имеют отрицательные значения. Это связано с полученными убытками в результате производственной деятельности.

Анализ деловой активности заключается в исследовании динамики разнообразных финансовых коэффициентов. Для анализа необходимо рассчитать показатели деловой активности по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Таблица 11.

Анализ коэффициентов деловой активности

Показатель оборачиваемости	Значение в днях	Изменение, в днях. (гр.3-гр.2)
	2011 г.	2012 г.
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке)	170	53	- 117
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке)	22	9	- 13
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке)	144	40	- 104
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)	144	53	- 91
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)	386	142	- 244
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)	219	83	-136

Таким образом, как видно из результатов таблицы оборачиваемость средств предприятия за анализируемый период увеличилась, что является положительной тенденцией, так как оборачиваемость оборотных средств, дебиторской задолженности и запасов в 2012 составила 53 дня, 40 и 9 дней соответственно. При этом наиболее благоприятным является снижение сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности на 140 и 91 день соответственно. Это свидетельствует о более эффективном функционировании предприятия, так как позволяет не задерживать средства в расчетах, а использовать непосредственно на осуществление основной деятельности предприятия.

Также об эффективности деятельности свидетельствует снижение сроков оборачиваемости активов, в 2012 г. на 244 и 136 дней соответственно.

2.4 Анализ Отчета об изменениях капитала

Анализ структуры и движения собственного капитала предприятия осуществляется по данным отчета об изменении капитала за 2010, 2011 и 2012 гг. Используя данные Приложения 1, можно сделать следующие выводы. Уставный капитал, который состоит из акций на сумму 945 613,55 руб. (это 94561355 штук обыкновенных акций) изменился лишь в 2011г и остался на прежнем уровне в 2012г.

Наибольший удельный вес в величине собственного капитала занимает добавочный капитал. (рис.2). При чем в 2012 г по сравнению с 2011г он не изменился. Зато увеличился почти вдвое в 2011г по сравнению с 2010г, на 55,2%. За 2011г он вырос на 14934842 тыс .руб. за счет дополнительного выпуска акций. Резервный капитал был увеличен на 9 тыс.руб.

Нераспределенная прибыль составляет 7,87% в доле пассива в 2012г. Эта доля увелтичивалась с 2010 г и составляла 2,16%, 3,14%, 7,87%. То есть общество наращивало этот показатель, что происходит и в этом году.

На рисунке 2 представлена структура собственного капитала за анализируемые года.

Рисунок 2. Структура собственного капитала

2.5 Анализ Отчета о движении денежных средств

Анализ движения денежных средств проводится по данным отчета о движении денежных средств за 2010, 2011 и 2012 года. Расчеты и результаты представлены в Приложении 2.

В 2010 году преобладало увеличение денежных средств и их эквивалентов в размере 453 тыс. рублей, в 2011 году преобладало чистое уменьшение денежных средств и их эквивалентов в размере 7 тыс. рублей, таким образом, с 2010 по 2011 года чистое увеличение денежных средств уменьшилось на 446 тыс. рублей или на 11,4 % за счет отрицательного чистого денежного потока от текущей деятельности.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом чистый денежный поток от текущей деятельности уменьшился на 453 тыс. рублей, или на 11,6 %, за счет увеличения средств, направленных на выплату дивидендов, процентов на 253 тыс. рублей, или 6,02%.

С 2011 по 2012 год преобладало чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов в размере 2139 тыс. рублей, или 13,4%.

Таким образом, результаты анализа результативного чистого денежного потока и чистых денежных потоков от каждого вида деятельности организации в целом удовлетворительные.

2.6 Результаты анализа

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на последний день анализируемого периода) и результатов деятельности ОАО ""Магнит" в течение анализируемого периода, которые приведены ниже.

Показатели финансового положения и результатов деятельности ПАО «Магнит», имеют хорошие значения:

- чистые активы превышают уставный капитал в 53233 раза;

- величина денежных средств увеличилась на 2139 тыс. рублей;

- коэффициент автономии соответствует нормативному значению.

Среди положительно характеризующих финансовое состояние ОАО ""Магнит", можно выделить:

- баланс обладает ликвидностью, а это означает, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально- производственных запасов превысят все внешние обязательства;

- индекс постоянного актива увеличился на 0,19;

- чистое увеличение денежных средств выросло на 2139 тыс. рублей;

- валюта баланса увеличилась на 8668909 тыс. рублей.

Приведенные ниже показатели финансового положения ПАО ""Магнит" имеют неудовлетворительные значения:

- уменьшение резервного капитала на 8 тыс. рублей;

- коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого периода значительно снизился на 0,1;

- показатель прочих доходов уменьшился на 585976 тыс. рублей.

Следующие показатели финансового состояния имеют хорошие значения:

- оборачиваемость средств предприятия за анализируемый период увеличилась, что является положительной тенденцией, так как оборачиваемость оборотных средств, дебиторской задолженности и запасов в 2012 составила 134 дня;

- показатели рентабельности имеют положительные значения;

- выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг) по состоянию на 31.12.2012 г. увеличилась на 34428 тыс.руб..

Заключение

В курсовой работе рассмотрены теоретические аспекты проведения анализа финансовой отчетности, а на практике проанализировано финансовое состояние ПАО «Магнит».

Годовая бухгалтерская отчетность содержит наиболее полную информацию о деятельности предприятия. Она позволяет всесторонне и глубоко провести анализ деятельности предприятия, вскрыть имеющиеся резервы ее улучшения, правильно оценить положительные и отрицательные тенденции в развитии производства и финансовом положении предприятия.

На основании качественной оценки значений показателей на конец анализируемого периода, а также их динамики в течение периода и прогноза на ближайший год, получены следующие выводы.

Финансовое положение организации характеризуется как удовлетворительное.

За исследуемый период с 2010 по 2012 года выявлено:

- чистые активы превышают уставный капитал в 53233 раза;

- величина денежных средств увеличилась на 2139 тыс. рублей;

- коэффициент автономии соответствует нормативному значению.

Среди положительно характеризующих финансовое состояние ПАО ""Магнит", можно выделить:

- баланс обладает ликвидностью, а это означает, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально- производственных запасов превысят все внешние обязательства;

- индекс постоянного актива увеличился на 0,19;

- чистое увеличение денежных средств выросло на 2139 тыс. рублей;

- валюта баланса увеличилась на 8668909 тыс. рублей.

Приведенные ниже показатели финансового положения ПАО "Магнит" имеют неудовлетворительные значения:

- уменьшение резервного капитала на 8 тыс. рублей;

- коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого периода значительно снизился на 0,1;

- показатель прочих доходов уменьшился на 585976 тыс. рублей.

Следующие показатели финансового состояния имеют хорошие значения:

- оборачиваемость средств предприятия за анализируемый период увеличилась, что является положительной тенденцией, так как оборачиваемость оборотных средств, дебиторской задолженности и запасов в 2012 составила 134 дня;

- показатели рентабельности имеют положительные значения;

- выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг) по состоянию на 31.12.2012 г. увеличилась на 34428 тыс.руб..

Список использованной литературы

1) Налоговый кодекс РФ (часть II) от 05.08.2000 г. №117-ФЗ (ред. от 07.06.2011 г.).

2) Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) // "Собрание законодательства Российской Федерации" 1994, № 31, ст.3823; 2000, № 32, ст.3339; 2007, № 18, ст.2117.

3) Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от от 06.12.2011г. № 402-ФЗ.

4) Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации : утверждено Приказом Минфина РФ от 29.07.1998 №34н // Электронный ресурс СПС «КонсультантПлюс». - доступ: раздел «Законодательство»

5) Федеральный закон от 26.12.95 № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (в редакции от 21.11.2010 г.) // "Собрание законодательства Российской Федерации" 1995, № 30, ст. 3613

6) Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99 (в ред. приказов Минфина от 08.11.2010 №142н).

7) Приказ Минфина РФ от 2 июля 2010 г. №66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от 05.10.2011 г.).

8) Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 г. №34н «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (ред. от 24.12.2010 г.).

9) Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу: одобрена Приказом Минфина России от 01.07.2004 №180.

10) Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / коллектив авторов ; под общ. ред. В.И. Бариленко. -- 4-е изд., перераб. -- М. : КНОРУС, 2014. -- 240 с. -- (Бакалавриат).

11) Бакаев А. О годовой бухгалтерской отчетности коммерческих организаций за 2011г.

12) Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. Пособие. - М.:Проспект. 2009. - 352 с.

13) Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособие. -М.: ИНФА-М, 2010-215с.

14) Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности "Бухгалт. учет, анализ, аудит" / под. ред. В.Д. Новодворского. - М.: Издательство "Омега Л", 2009.

15) Бухгалтерский учет: учеб. пособие/ Э.К. Салахова; Астрахан.гос.техн.ун-т. - Астрахань: Изд-во АГТУ, 2013.- 472 с.

16) Бухгалтерский и финансовый учет : учебник для вузов / Под ред. Ю.А. Бабаева. - Москва: Вузовский учебник, 2006. - 524, с.

17) Герасименко А. Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов / А. Герасименко. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. - 436 с.

18) Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. Учебник для вузов - М.: ЮНИТИ, 2011 - 522с.

19) Городецкая И.А., Зенкин И.В.. Кредиторская и дебиторская задолженность предприятий: актуальные правовые и экономические проблемы. - М.: АФПИ еженедельника "Экономика и жизнь", 2010. - 224 с.

20) Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2009.

21) Камышанов П.И, Бухгалтерская финансовая отчетность: составление и анализ / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. - 7-е изд., испр. - М.: Омега - Л, 2011. - 283 с.

22) Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. / Л. Т. Гиляровская [и др.]. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 360 с.

23) Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учеб. пособие. - 4-е изд., перераб., и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008.

24) Любушин Н.П. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2011.

25) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание,2010. - 704с.

26) Сугаипова И.В. Бухгалтерская финансовая отчетность. Учебное пособие. Серия «Высшее образование». - Ростов н/Д: Феникс. 2004. - 224 с

27) Панягина А. Е. Развитие механизмов венчурного финансирования в России / А. Е. Панягина // Муромский институт (филиал) государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования им. А. Григорьева. 2012. С.63-72.

28) Парушина Н.В. Основные направления анализа и прогнозирования финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций [Электронный ресурс] / Н.В. Парушина // Международный бухгалтерский учет, 2012, №2. - СПС «КонсультантПлюс».

29) Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие. - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010. - 320 с.

30) Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2009 - 360с.

31) Шадрина Г.В., Алексеенко В.Б. - Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - МГУ, 2010-240с.

32) Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В.. Методика финансового анализа - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфа-М, 2009 - 208с.

33) Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.: Издательство: ИНФРА-М, 2011. - 416 с.

34) Справочная правовая система «КонсультантПлюс»

35) Информационно-правовой портал «Гарант»

36) http://GAAP.ru

37) http:// klerk.ru

38) http://magnit-info.ru

Размещено на Allbest.ru