Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА,

НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ И АУДИТА

Курсовая работа

по дисциплине «Бухгалтерский учет»

на тему «Бухгалтерская отчетность: порядок составления и анализ

(на примере ОАО «Связьинвест»)»

Выполнила:

студентка группы 10эд2

Логинова М.С.

Проверил д.э.н., профессор

Свиридова Н.В.

Пенза, 2013

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы составления и анализа бухгалтерской отчетности

1.1 Понятие бухгалтерской отчетности

1.2 Порядок и сроки предоставления бухгалтерской отчетности

1.3 Состав бухгалтерской отчетности

Глава 2. Анализ финансовой отчетности в ОАО «Связьинвест»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Связьинвест

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Связьинвест

Заключение

Список литературы

Введение

Одним из важнейших условий функционирования экономики, ее элементов в виде хозяйствующий субъектов, инфраструктуры и органов исполнительной власти является наличие определенной информации, удостоверяющей ряду требований, позволяющей принимать обоснованные решения. Исторически и теоретически доказано, что такую информацию может давать только бухгалтерский учет в виде бухгалтерской отчетности.

В результате своей деятельности любая организация осуществляет какие-либо хозяйственные операции, принимает те или иные решения. Практически каждое такое действие находит свое отражение в бухгалтерском учете и отчетности. Отчетность выполняет важную функциональную роль в системе экономической информации. Она интегрирует информацию всех видов учета и представляется в виде таблиц, удобных для восприятия информации объектами хозяйствования. В нашей стране среди руководителей организаций и бухгалтеров сложилось мнение, что бухгалтерская отчетность составляется в первую очередь для налоговых органов. Действительно, налоговые органы и Федеральное казначейство в отличие от других сторонних внешних пользователей бухгалтерской информации имеют право пользоваться не только отчетной, но и всей другой учетной информацией, необходимой для проверки правильности уплаты налогов. Однако международный опыт свидетельствует, что наиболее важной группой пользователей бухгалтерской информации являются настоящие и потенциальные инвесторы, поскольку именно они поставляют капитал для организации, и, следовательно, информация, удовлетворяющая их потребностям, также будет в большой степени удовлетворять потребностям других пользователей финансовой отчетности.

Несмотря на наличие стабильно действующих в течение ряда лет правил формирования бухгалтерской отчетности, приближенных к международно-признанным требованиям раскрытия информации, положение у большинства российских компаний в части представления качественной отчетности не улучшается, а, следовательно, не решаются поставленные перед ней задачи и цели. Можно отметить много недостатков в ведении бухгалтерского учета и отчетности, свидетельствующих о несоблюдении правил.

В экономической литературе широко освещаются вопросы формирования бухгалтерской отчетности, в России и международной практике, анализируется взаимосвязь форм бухгалтерской отчетности, а также порядок трансформации российской отчетности по международным стандартам. Таким образом, проблемы формирования бухгалтерской отчетности в нестандартных условиях российской экономики актуальны и перспективны, что и определило выбор темы дипломной работы.

Целью курсовой работы является исследование теории и практики составления бухгалтерской (финансовой) отчетности на примере конкретного предприятия. В соответствии с этой целью в работе поставлены следующие задачи:

дать краткую характеристику деятельности предприятия, по материалам которого выполнена работа (местонахождение, цели, задачи и основные виды деятельности);

на основе данных бухгалтерской отчетности оценить основные экономические показатели деятельности организации и провести анализ финансового состояния;

- сделать соответствующие выводы по предприятию.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Связьинвест».

Предметом исследования является бухгалтерская отчетность предприятия ОАО «Связьинвест» за период 2011-2012 гг.

Методологической и теоретической основой для выполнения дипломной работы послужили законодательные и нормативные акты, а также труды отечественных и зарубежных экономистов.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы.

Во введении обоснованы актуальность выбранной темы, определены цель, задачи, объект и предмет исследования. В первой главе описаны понятие и состав бухгалтерской отчетности как завершающего этапа учетного процесса, требования к информации, которая в ней формируется, порядок и сроки ее предоставления.

Во второй главе показана краткая характеристика и финансовый анализ ОАО «Связьинвест», В заключении предложены рекомендации по совершенствованию бухгалтерского учета и составлению отчетности в ОАО «Связьинвест».

Глава 1. Бухгалтерская отчетность: понятие, состав и требования к ней

1.1 Понятие бухгалтерской отчетности

Для контроля за выполнением производственных и финансовых планов, выявления недостатков и их устранения, анализа хозяйственной деятельности на отдельных участках производства, определения его положительных и отрицательных сторон, причин отклонений от заданных параметров организации используют отчетность. В российских законодательных и нормативных актах отсутствует определение отчетности.

В большой экономической энциклопедии записано: «отчетность - это систематизированная совокупность показателей, связанных между собой и являющихся характеристикой результатов работы организации за отчетный период, включает таблицы, которые составляют по данным бухгалтерского, статистического и оперативного учета [18, с. 44].

Профессор В.В. Ковалев дает следующее определение отчетности: «комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период» [16, с. 88, 94-95].

Экономист О.А. Заббарова раскрывает сущность отчетности в широком и узком смысле. Она пишет: «под отчетностью в широком смысле подразумевается вся совокупность учетных записей, по которой можно проследить хозяйственную деятельность организации. В более узком смысле отчетность представляет собой систему таблиц, отражающих сводные данные, по которым судят о финансовом состоянии организации и эффективности ее деятельности» [15, с. 7].

В ходе исследования было изучено большое количество научной и учебной литературы, посвященной бухгалтерской отчетности. В приложении 2 представлены авторские трактовки термина «бухгалтерская отчетность».

Одним из методов познания изучаемых объектов или явлений является классификация, т.е. распределение тех или иных объектов по классам (отделам) в зависимости от их общих признаков. Чем больше выделено признаков классификации, тем выше степень познания. Рассмотрим классификацию отчетности по различным признакам.

1. По видам отчетность подразделяется на:

а) бухгалтерскую - содержит сведения об имуществе, обязательствах и финансовых результатах деятельности организации в стоимостных показателях;

б) статистическую - составляется на основе данных бухгалтерского учета, в ней находят отражение отдельные показатели хозяйственной деятельности предприятия, как в стоимостном, так и в натуральном выражении;

в) оперативную - составляется на основе данных оперативного учета, в ней отражаются данные за короткие промежутки времени (день, декада и т.п.). Эти показатели используют для оперативного контроля и управления предприятием;

2. По периодичности составления отчетность подразделяется на:

а) внутригодовую (промежуточную) - это отчетность за день, декаду, месяц, квартал, полугодие. Эта периодическая бухгалтерская отчетность организации.

б) годовую - это отчетность организации за год, составляется на 1 января года, следующего за отчетным;

3. По степени обобщения отчетных данных отчетность подразделяется на:

а) первичную - составляет организация, как самостоятельный хозяйствующий субъект;

б) сводную - составляет вышестоящая (головная) организация на основании первичных отчетов зависимых организаций;

4. По объему сведений отчетность подразделяется на:

а) внутреннюю - характерна для деятельности отдельного участка организации, составляется для использования внутри организации;

б) внешнюю - характерна для организации в целом, составляется для внешних пользователей.

Бухгалтерская отчетность является завершающим этапом учетного процесса и включает бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, а также дополняется другими отчетными данными с пояснениями в соответствии с требованиями стандартов бухгалтерского учета. Определение бухгалтерской отчетности закреплено в ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность». В стандарте записано: бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Отчетным формам бухгалтерской отчетности присуща логическая информационная взаимосвязь. Сущность логической связи состоит во взаимно дополнении отчетных форм, их разделов и статей. Логические связи дополняются информационными данными, представленными контрольными соотношениями между отдельными показателями отчетных форм (рис. 1.) [11]. Знание этих контрольных соотношений поможет лучше разобраться в структуре отчетности, проверить правильность ее составления.

В международных стандартах нет понятия «бухгалтерская отчетность», в МСФО такая отчетность называется «финансовой». Актуальной проблемой для современной российской экономики является приведение существующей в нашей стране системы бухгалтерского учета и отчетности в соответствие с требованиями рыночной экономики и международными стандартами.

Международные стандарты - это стандарты исключительно отчетности, т.е. заключительного этапа бухгалтерской работы. Бессмысленно искать в МСФО традиционные для российской бухгалтерии план счетов, бухгалтерские проводки, формы первичных документов и учетных регистров. Они не предъявляют никаких специальных требований непосредственно к счетоводству. Более того, отчетность по МСФО может быть подготовлена путем трансформации (преобразования) российской отчетности, что при прочих условиях ни в коей мере не скажется на ее качестве и полезности. Компания вправе выбирать любой доступный способ получения международной отчетности. Единственным критерием, предъявляемым к способу ее получения, является не противоречие принципам подготовки и предоставления информации, принятым в МСФО [17, с. 35]. Новые стандарты во многом основаны на концепции справедливой стоимости, что сделает отчетность организаций более прозрачной, чем сейчас, и предоставит инвесторам более ясную картину корпоративных финансов. Очевидно, что наибольшее влияние переход на МСФО окажет на банки и другие финансовые организации, бизнес которых предусматривает, в первую очередь, операции с различными финансовыми инструментами. Переход на МСФО предполагает серьезный сдвиг от использования исторической амортизированной стоимости, что позволяло равномерно учитывать доходы и расходы за период пользования инструментом, к подходу, при котором компании должны будут учитывать существенную часть инструментов по справедливой стоимости, сразу относя ее изменения на доходы либо расходы. Вследствие этого результаты деятельности финансовых организаций будут более подвержены колебаниям, и, значит, влияние перехода затронет не только те компании, которые сами должны перейти на МСФО, но и их инвесторов, поставщиков, покупателей и конкурентов. МСФО нельзя внедрить одномоментно. Переход на МСФО требует очень серьезной, большой и кропотливой подготовки. Причем подготовки не только компаний и профессионального сообщества, но и в не меньшей степени регулирующих органов и инвестиционного сообщества. Без нее любые действия в этой области способны лишь дискредитировать идею МСФО и нарушить нормальное функционирование экономики. Как и любое новшество, введение МСФО разделило бизнес-сообщество на две группы с противоположными позициями: «вопреки отдельным недостаткам переход на МСФО все-таки по большому счету - это хорошо» и «несмотря на ряд несомненных достоинств, внедрение международных стандартов в нынешнем виде ничего позитивного нам не даст». Тем не менее, никто из оппонентов не отрицает самой необходимости в унификации национальных систем финансовой отчетности.

1.2 Порядок и сроки предоставления бухгалтерской отчетности

Организации составляют месячную, квартальному и годовую бухгалтерскую отчетность. При этом первая и вторая бухгалтерские отчетности являются промежуточными. Отчетный год для всех организаций охватывает период с 1 января по 31 декабря календарного года включительно. Организации, которые подлежат ликвидации или реорганизации, изменяющие государственную форму собственности на иную в отчетном периоде, представляют отчетность за период с начала года до момента ликвидации или реорганизации. Закон «О бухгалтерском учете» устанавливает сроки представления бухгалтерской отчетности: квартальной - в течение 30 дней по окончании квартала, а годовой - в течение 90 дней по окончании года. Федеральные законы конкретизируют эти сроки. Например: согласно п. 4 ст. 88 федерального закона от 26.12.1995 г. №208 «Об акционерных обществах»: «Годовой отчет общества подлежит предварительному утверждению советом директоров (наблюдательным советом) общества, а в случае отсутствия в обществе совета директоров (наблюдательного совета) общества - лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа общества, не позднее, чем за 30 дней до даты проведения годового общего собрания акционеров» [6].

В соответствии с Федерального закона 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011: «бухгалтерская отчетность составляется, хранится и представляется пользователям бухгалтерской отчетности в установленной форме на бумажных носителях. При наличии технических возможностей и с согласия пользователей бухгалтерской отчетности, организация может представлять бухгалтерскую отчетность в электронном виде в соответствии с законодательством Российской Федерации» [3].

Пользователи информации различны, цели их конкуренты, а нередко и противоположны. Обособление пользователей бухгалтерской информации может быть выполнено различными способами, в частности, одна из наиболее наглядных классификаций дана американскими учеными Р. Сайертом и Ю. Идзири. Они выделили три укрупненные группы пользователей (рис. 2):

- пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию;

- само предприятие (точнее, его управленческий персонал);

- собственно бухгалтеры предприятия, как представители этой профессии.

Из приведенной схемы следует, что каждая из групп пользователей имеет собственные интересы; причем только область I отражает совокупность интересов, общих для всех групп. Назначение финансовой отчетности как раз и состоит в том, чтобы в максимально возможной степени сгладить противоречия между интересами различных пользователей.

Рисунок 2 - Схема взаимосвязи интересов различных групп пользователей финансовой отчетности

Внутренние пользователи: руководители организации - лица, назначаемые собственниками для осуществления оперативного управления, нуждаются в информации о финансовом состоянии организации. Акционеры - на основе данных бухгалтерской отчетности оценивают, насколько эффективно администрация выполняет свои функции, то есть насколько финансово успешно функционирует организация. Работники организации - хотят иметь информацию о финансовом положении и о доходах, поскольку от этого зависит размер их заработной платы, стабильность рабочих мест.

Внешние пользователи: коммерческие партнеры - поставщики, которым необходимо знать о платежеспособности организации и покупатели, которые должны быть уверены в том, что организация является надежным источником поставок. Кредиторы - банки и другие заимодавцы, предоставляющие организации краткосрочные и долгосрочные кредиты, должны быть уверены в том, что организация будет способна погасить ссуду и выплатить проценты. Налоговые органы - им необходимо иметь информацию о прибыли организации и её имущественном состоянии для определения сумм налогов.

Обобщая всё вышеуказанное, можно сделать вывод. Внешние пользователи бухгалтерской информации по данным отчетности получают возможность:

оценить финансовое положение потенциальных партнеров;

принять решение о целесообразности в условиях ведения дел с тем или иным партнёром;

избежать выдачи кредитов ненадежным клиентам;

оценить целесообразность приобретения активов той или иной организации;

правильно построить отношения с заказчиками и т.д.

Для внутренних пользователей бухгалтерская отчетность, а также данные учета, послужившие основой для ее формирования, являются важными показателями, как для оперативного управления, так и для контроля сохранности своего имущества.

1.3 Состав бухгалтерской отчетности

Состав бухгалтерской отчетности определен Федеральным законом от 06.12.2011 г. №402-ФЗ «О бухгалтерском учете», а ПБУ 4/99 утверждено Приказом Минфина РФ №43н от 06.07.99 и Приказ МФ России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 г. №66н состав бухгалтерской отчетности конкретизируют. В состав годовой бухгалтерской отчетности включаются:

Бухгалтерский баланс;

Отчет о прибылях и убытках;

Поясненияк бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках;

Отчет об изменениях капитала;

Отчет о движении денежных средств;

Отчет о целевом использовании полученных средств;

Рассмотрим каждую форму бухгалтерской отчетности в отдельности

Бухгалтерский баланс

Главная отличительная черта нового баланса -- это увеличенное количество столбцов, предназначенных для показателей прошлых периодов. Теперь предусмотрено три столбца: «На отчетную дату», «На 31 декабря предыдущего года» и «На 31 декабря года, предшествующего предыдущему». Так, при оформлении баланса по итогам первого квартала 2011 года бухгалтеру понадобятся данные по состоянию на 31 марта 2011 года, на 31 декабря 2010 года и на 31 декабря 2009 года соответственно.

Появился дополнительный столбец «Пояснения». В нем следует указать номер пояснений, которые относятся к той или иной строке баланса. Предположим, сведения о наличии и движении основных средств сгруппированы в таблице 2.1. Тогда в балансе перед строкой «Основные средства» необходимо поставить «2.1».

Некоторые строки баланса переименованы (например, показатель «Займы и кредиты» теперь называется «Заемные средства»). Ликвидирован раздел, посвященный остаткам на забалансовых счетах. Однако, бухгалтер вправе его восстановить, если сочтет необходимым.

Отчет о прибылях и убытках

В новом отчете о прибылях и убытках, как и в хорошо знакомой форме № 2, нужно указывать сведения за отчетный период текущего года и за аналогичный период прошлого года.

Здесь тоже добавлена графа «Пояснения». Заполнять ее нужно так же, как и в балансе. То есть указывать номер пояснений, соответствующих той или иной строке отчета о прибылях и убытках. Так, если пояснения относительно выручки оформлены в таблице с номером 10.5, то перед строкой «Выручка» надо поставить «10.5».

Новый состав показателей аналогичен тому, что был приведен в форме № 2. Правда, есть и незначительные расхождения. В частности, к строкам, предназначенным для постоянных налоговых обязательств и активов, добавилось «Изменение отложенных налоговых обязательств» и «Изменение отложенных налоговых активов».

Появился новый показатель «Совокупный финансовый результат периода». Чтобы его найти, нужно сложить чистую прибыль (убыток), результат от переоценки внеоборотных активов и результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода.

Упразднена таблица, где расшифровывались отдельные прибыли и убытки (штрафы и пени, убытки прошлых лет, списание задолженности и пр.). Но если подобная детализация представляется бухгалтеру важной, он может ее оставить.

Отчет об изменениях капитала

Он состоит из трех разделов. Первый посвящен движению капитала в отчетном периоде, а также в двух предыдущих годах. В этом разделе перечислены показатели увеличения и уменьшения капитала отдельно для уставного, добавочного и резервного капиталов, для нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), а также для собственных акций, выкупленных у акционеров. Второй раздел -- принципиально новый, в старом отчете ничего подобного не было. Раздел называется «Корректировки в связи с изменениями учетной политики и исправлением ошибок». Здесь помещается информация о корректировках и исправлениях за год, предшествующий отчетному периоду. В числе прочего в данной таблице приводятся сведения о существенных ошибках прошлых лет, выявленных в отчетном периоде и отраженных по счету 84 согласно ПБУ 22/2010.

Третий раздел -- «Чистые активы» -- состоит из трех граф, где нужно указывать чистые активы по состоянию на 31 декабря текущего года, прошлого года, и года, предшествующего прошлому.

Раздел «Резервы», который существовал в старой версии отчета, сейчас упразднен.

Отчет о движении денежных средств

В этой форме, есть две колонки: для показателей отчетного периода и для показателей аналогичного периода предыдущего года. Сам отчет по-прежнему состоит из трех блоков: движение денежных средств по текущей деятельности, по инвестиционной деятельности и по финансовой деятельности. По каждому из блоков нужно перечислить поступившие и израсходованные суммы. Правда, разбивка по статьям несколько изменилась. В новой форме осталось всего три строки: поступления от продажи ОС и иного имущества, дивиденды, проценты по финансовым вложениям и прочие поступления.

После заполнения каждого блока нужно вычислить результат, то есть разницу между полученными и направленными денежными средствами. Прежде подобные строки назывались «Чистые денежные средства».

Пояснения

Цель пояснений -- расшифровать строки баланса и отчета о прибылях и убытках, чтобы у пользователей отчетности не осталось вопросов, каким образом выведена та или иная цифра. Бухгалтер вправе оформить пояснения так, как ему удобно. Если главбух выберет табличный формат, он может воспользоваться образцом, составленным авторами приказа № 66н. Образец представляет собой ряд таблиц, где сгруппированы данные по различным счетам: по основным средствам, нематериальным активам, запасам, дебиторской задолженности и пр. Например, таблица по «дебиторке» состоит из граф «На начало года», «Изменения за период» и «На конец периода». В столбцах отдельно проставляются суммы краткосрочных и долгосрочных долгов, суммы, учтенные по договорам и включенные в резерв и т. д.
Те, кто предпочтет текстовый формат пояснений, должны показать на словах и цифрах, какие операции совершены за год. По сути это будет ряд отдельных фрагментов текста, каждый из которых посвящен своему счету: основным средствам, НМА, запасам, задолженности и пр.

Независимо от выбранного формата важно, чтобы каждый фрагмент пояснений (будь то таблица или часть текста) имел свой номер. Его необходимо указать перед соответствующей строкой баланса или отчета о прибылях и убытках, чтобы пользователь мог легко найти нужные пояснения.

Глава 2. Финансовый анализхозяйственной деятельности ОАО «Связьинвест»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Связьинвест»

Открытое акционерное общество «Инвестиционная компания связи» (ОАО «Связьинвест») было образовано для обеспечения притока иностранных и отечественных инвестиций в телекоммуникационную отрасль в соответствии с Указом Президента РФ №1989 от 10 октября 1994 года «Об особенностях государственного управления сетью электросвязи общего пользования Российской Федерации» и Постановлениями Правительства РФ №1297 от 25 ноября 1994 года и №742 от 24 июля 1995 года. В соответствии с этими документами уставный капитал ОАО «Связьинвест» был сформирован путем консолидации закрепленных в федеральной собственности пакетов акций 85 акционерных обществ электросвязи. В июне 1997 года «Связьинвесту» были также переданы принадлежавшие государству пакеты акций еще четырех предприятий - ОАО «Ростелеком», ОАО «Центральный телеграф», ОАО «Екатеринбургский телефон» и ОАО «Гипросвязь». бухгалтерский финансовый отчет

ОАО «Связьинвест» было официально зарегистрировано 18 сентября 1995 года.

По истечении трехгодичного срока закрепления в федеральной собственности контрольных пакетов акций предприятий связи, в октябре 1995 года, Правительство РФ приняло решение продать блокпакет акций ОАО «Связьинвест» (25% + 1 акция) на коммерческом конкурсе с инвестиционными условиями. Однако конкурс не состоялся. Вплоть до середины 1997 года государство было единственным акционером холдинга.

В июле 1997 года Российский фонд федерального имущества и Государственный комитет по управлению государственным имуществом в соответствии с Постановлением Правительства РФ №618 от 23 мая 1997 года выставили блокпакет ОАО «Связьинвест» (25% +1 акция) на денежный аукцион без инвестиционных условий. Участвовать в торгах разрешалось как резидентам, так и нерезидентам.

В результате состоявшегося аукциона пакет акций ОАО «Связьинвест» был продан за 1,875 млрд долларов (при стартовой цене 1,180 млрд долларов) кипрскому консорциуму Mustcom Ltd, в состав которого вошли «ОНЭКСИМ-банк», инвестиционная компания «Ренессанс Капитал», инвестиционный банк Deutsche Morgan Grenfell, Morgan Stanley Asset Management и фонд Джорджа Сороса Quantum Fund.

Продажа второго пакета акций ОАО «Связьинвест» была запланирована на 1998 год, однако реализации этих планов помешал финансовый кризис. В 1999 году продажа второго пакета акций не проводилась из-за недостаточной капитализации зависимых обществ и, следовательно, низкой оценки самого ОАО «Связьинвест».

В конце 2000 года Мин имущества РФ приняло решение отложить продажу этого пакета до завершения реорганизации холдинга, когда, по мнению министерства, стоимость госпакетов акций ОАО «Связьинвест» существенно возрастет. Реорганизация Группы в форме создания семи межрегиональных компаний связи завершилась в 2002 году, однако к вопросу продажи второго пакета акций ОАО «Связьинвест» Мин имущество РФ более не возвращалось.

В декабре 2006 года консорциум Mustcom Ltd продал 25% + 1 акцию ОАО «Связьинвест» компании «Комстар - Объединенные ТелеСистемы». В результате совершенных сделок ОАО «Комстар-ОТС» и контролируемая им компания «MGTS Finance S.A.» приобрели соответственно 17,31% и 7,69% уставного капитала ОАО «Связьинвест». Общая сумма сделки составила 1,3 млрд долларов.

В октябре 2010 года в рамках сделки по обмену активами с ОАО АФК «Система» «Комстар-ОТС», дочерняя компания «Системы», продала ОАО «Ростелеком» 25% + 1 акцию ОАО «Связьинвест» за 26 млрд рублей. Кроме того, в рамках сделки ОАО «Связьинвест» получило 100% акций оператора мобильной связи ЗАО «Скай Линк» в обмен на 23,3% голосующих акций ОАО «МГТС».

3 декабря 2010 года Председатель Правительства РФ Владимир Путин подписал распоряжение №2165 о передаче ОАО «Связьинвест» госпакетов акций «Центрального телеграфа», «Башинформсвязи», «Чукоткасвязьинформа» и «Московской междугородной телефонной станции N9» (ММТС-9).

Для повышения эффективности работы входящих в Группу «Связьинвест» компаний было принято решение о ее реорганизации. В мае 2009 года Правительственная комиссия по транспорту и связи одобрила концепцию реорганизации Группы «Связьинвест» в форме присоединения межрегиональных компаний связи и ОАО «Дагсвязьинформ» к ОАО «Ростелеком». В октябре 2009 года Совет директоров ОАО «Связьинвест» одобрил решение о реорганизации. В декабре 2009 года план-график реорганизации получил одобрение Правительственной комиссии по транспорту и связи. Все процедуры в рамках реорганизации завершились 1 апреля 2011 года. Объединенный «Ростелеком» должен войти в десятку крупнейших компаний России и стать сильным универсальным оператором, способным занять лидирующие позиции в ключевых сегментах российского телекоммуникационного рынка.

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Связьинвест»

Представленный в данном отчете анализ финансового состояния ОАО "Связьинвест" выполнен за период c 01.01 по 31.12.2012 г. Качественная оценка значений финансовых показателей ОАО «Связьинвест» проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации (отрасль - "Связь", класс по ОКВЭД - 64).

Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.3-гр.2)	± % ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	31.12.2011	31.12.2012	на начало анализируемого периода (31.12.2011)	на конец анализируемого периода (31.12.2012)
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Внеоборотные активы	208 727 623	166 429 710	99,5	97,1	-42 297 913	-20,3
в том числе: основные средства	80 349	67 641	<0,1	<0,1	-12 708	-15,8
нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные, всего	1 006 119	4 973 201	0,5	2,9	+3 967 082	+4,9 раза
в том числе запасы	289	76	<0,1	<0,1	-213	-73,7
дебиторская задолженность	40 583	46 703	<0,1	<0,1	+6 120	+15,1
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	963 530	4 925 741	0,5	2,9	+3 962 211	+5,1 раза
Пассив
1. Собственный капитал	209 612 913	171 289 614	99,9	99,9	-38 323 299	-18,3
2. Долгосрочные обязательства, всего	2 670	4 125	<0,1	<0,1	+1 455	+54,5
в том числе: заемные средства	-	-	-	-	-	-
3. Краткосрочные обязательства*, всего	118 159	109 172	0,1	0,1	-8 987	-7,6
в том числе: заемные средства	-	-	-	-	-	-
Валюта баланса	209 733 742	171 402 911	100	100	-38 330 831	-18,3

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.

Соотношение основных качественных групп активов организации на последний день анализируемого периода (31.12.2012) характеризуется значительной долей (97,1%) внеоборотных средств и незначительным процентом текущих активов. Активы организации за весь период уменьшились на 38 330 831 тыс. руб. (на 18,3%). При этом собственный капитал организации изменился практически пропорционально активам организации (уменьшился на 38 323 299 тыс. руб.).

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

Снижение активов организации связано, в первую очередь, со снижением показателя по строке "долгосрочные финансовые вложения" на 42 214 976 тыс. руб. (или 99,8% вклада в снижение активов).

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение произошло по строке "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" (-45 204 368 тыс. руб., или 100% вклада в снижение пассивов организации в течение анализируемого периода).

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "денежные средства и денежные эквиваленты" в активе и "добавочный капитал (без переоценки)" в пассиве (+2 131 877 тыс. руб. и +6 319 807 тыс. руб. соответственно).

На 31.12.2012 собственный капитал организации равнялся 171 289 614,0 тыс. руб. Собственный капитал организации за 2012 год уменьшился на 38 323 299,0 тыс. руб.

Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2012 намного (в 8,5 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. При этом следует отметить снижение чистых активов на 18,3% за рассматриваемый период. Несмотря на нормальную относительно уставного капитала величину чистых активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению данного соотношения. Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено на следующем графике.

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя	Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2011)	на конец анализируемого периода (31.12.2012)	на 31.12.2011	на 31.12.2012
1	2	3	4	5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	885 290	4 859 904	+885 001	+4 859 828
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	887 960	4 864 029	+887 671	+4 863 953
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	887 960	4 864 029	+887 671	+4 863 953

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

По всем трем вариантам расчета на 31 декабря 2012 г. наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов в течение анализируемого периода (2012 г.) улучшили свои значения.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Норм. соотношение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/недостаток платеж. Средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	4 925 741	+5,1 раза	?	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	49 235	-17,2	+4 876 506
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	46 703	+15,1	?	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	59 937	+2,1	-13 234
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	757	-62,3	?	П3. Долгосрочные обязательства	4 125	+54,5	-3 368
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	166 429 710	-20,3	?	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	171 289 614	-18,3	-4 859 904

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. Организация способна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которых больше в 100 раз. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение не выполняется - краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства организации только на 78%. Однако следует учесть, что это стало следствием неоправданного завышения величины высоколиквидных активов - их величины достаточно не только для покрытия наиболее срочных обязательств, но и хватает в совокупности с быстрореализуемыми активами для покрытия среднесрочных обязательств.

Основные финансовые результаты деятельности ОАО "Связьинвест" за 2012 год приведены ниже в таблице.

Из "Отчета о прибылях и убытках" следует, что за 2012 г. организация получила прибыль от продаж в размере 4 434 101 тыс. руб., что составляет 79,7% от выручки. Данный результат кардинально отличается от аналогичного периода прошлого года, когда был получен убыток в размере 1 213 416 тыс. руб.

По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдался рост выручки от продаж на 5 450 708 тыс. руб. при одновременном снижении на 196 809 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2.

Убыток от прочих операций в течение всего анализируемого периода составил 46 279 390 тыс. руб.,что на 73 188 911 тыс. руб. меньше, чем сальдо прочих дохдов-расходов за аналогичный период прошлого года.

Таблица

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя	Средне-годовая величина, тыс. руб.
	2011	2012	тыс. руб. (гр.3 - гр.2)	± % ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка	109 892	5 560 600	+5 450 708	+50,6 раза	2 835 246
2. Расходы по обычным видам деятельности	1 323 308	1 126 499	-196 809	-14,9	1 224 904
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	-1 213 416	4 434 101	+5 647 517	^	1 610 343
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	26 909 521	-46 279 390	-73 188 911	v	-9 684 935
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	25 696 105	-41 845 289	-67 541 394	v	-8 074 592
5a. EBITDA (прибыль до процентов, налогов и амортизации)	25 758 221	-41 785 517	-67 543 738	v	-8 013 648
6. Проценты к уплате	-	-	-	-	-
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	-1 902	-24 957	-23 055	v	-13 430
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)	25 694 203	-41 870 246	-67 564 449	v	-8 088 022
Справочно: Совокупный финансовый результат периода	25 694 203	-41 870 246	-67 564 449	v	-8 088 022
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса(измен. стр. 1370)	x	-45 204 368	х	х	х

Сопоставление убытка по данным "Отчета о прибылях и убытках" и формы №1 показало, что в 2012 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 3 334 122 тыс. руб. (разница между показателем убытка по форме №2 и изменением показателя нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по балансу).

Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы №2 за отчетный период подтвердила формальную корректность отражения в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.

Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)	Изменение показателя
	2011	2012	коп., (гр.3 - гр.2)	± % ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 20% и более.	-1 104,2	79,7	+1 183,9	^
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	23 383,1	-752,5	-24 135,6	v
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	23 381,3	-753	-24 134,3	v
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	-91,7	393,6	+485,3	^
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	-	-	-	-

За год организация получила прибыль от продаж и убыток в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения первого и отрицательные значения двух других показателей рентабельности, приведенных в таблице.

Также, имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за такой же период прошлого года.

В качестве одного из показателей, отражающих эффективность использования трудовых ресурсов, рассчитана производительность труда - отношение выручки от реализации к средней численности работников ОАО "Связьинвест".

За последний год значение производительности труда составило 47 730 тыс. руб./чел.

Ниже обобщены ключевые финансовые показатели ОАО "Связьинвест".

В ходе анализа были получены следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:

· значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами можно характеризовать как исключительно хорошее;

· полностью соответствует нормальному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;

· коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

· коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

· рост рентабельности продаж;

· коэффициент покрытия инвестиций имеет хорошее значение;

· абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;

· за год получена прибыль от продаж (4 434 101 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+5 647 517 тыс. руб.).

С хорошей стороны финансовое положение организации характеризуют такие показатели:

· коэффициент автономии неоправданно высок;

· чистые активы превышают уставный капитал, однако за весь анализируемый период произошло снижение величины чистых активов;

· хорошее соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Негативно финансовое положение организации характеризует следующий показатель - изменение собственного капитала практически равно общему изменению активов ОАО "Связьинвест".

Среди показателей результатов деятельности организации, имеющих критические значения, можно выделить следующие:

· убыток от финансово-хозяйственной деятельности за рассматриваемый период (31.12-31.12.2012) составил -41 870 246 тыс. руб.;

· ухудшение финансового результата до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации от аналогичного показателя за аналогичный период года, предшествующего отчётному).

Рейтинговая оценка финансового состояния организации

Финансовые результаты за период 01.01-31.12.2012			Финансовое положение на 31.12.2012
	ААА	АА	А	ВВВ	ВВ	В	ССС	СС	С	D
Отличные (AAA)	*
Очень хорошие (AA)	*
Хорошие (A)	*
Положительные (BBB)	*
Нормальные (BB)	*
Удовлетворительные (B)	*
Неудовлетворительные (CCC)	*
Плохие (CC)	V	*	*	*	*	*	*	*	*	*
Очень плохие (C)	*
Критические (D)	*
Итоговый рейтинг финансового состояния ОАО "Связьинвест" по итогам анализа за период с 01.01.2012 по 31.12.2012 (по данным одного отчетного периода): BBB (положительное)

По результатам проведенного выше анализа получены следующие результаты: финансовое положение ОАО "Связьинвест" - результаты деятельности за последний год. Согласно рейтинговой шкале это AAA (отличное положение) и CC (плохие результаты) соответственно. Оценка произведена с учетом как значений ключевых показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозируемые значения на последующий год. На основе двух указанных оценок рассчитана итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ОАО "Связьинвест". Финансовому состоянию присвоена оценка BBB - положительное.

Рейтинг "BBB" свидетельствует о положительном финансовом состоянии организации, ее способности отвечать по своим обязательствам в краткосрочной (исходя из принципа осмотрительности) перспективе. Имеющие данный рейтинг организации относятся к категории заемщиков, для которых вероятность получения кредитных ресурсов высока (хорошая кредитоспособность).

Следует отметить на то, что данный рейтинг подготовлен по исходным данным за период с 01.01.2012 по 31.12.2012. Однако для получения достоверного результата необходим анализ минимум за 2-3 года.

Определение неудовлетворительной структуры баланса

В следующей таблице рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

Показатель	Значение показателя	Изменение (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало периода (31.12.2011)	на конец периода (31.12.2012)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	16,92	101,01	+84,09	не менее 2	соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,88	0,98	+0,1	не менее 0,1	соответствует
3. Коэффициент утраты платежеспособности	x	61,02	x	не менее 1	соответствует

Поскольку оба коэффициента на 31 декабря 2012 г. оказались в пределах допустимых норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента утраты платежеспособности (61,02) указывает на низкую вероятность значительного ухудшения показателей платежеспособности ОАО "Связьинвест" в ближайшие три месяца.

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ОАО "Связьинвест" взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):

Z-счет = 6,56T₁ + 3,26T₂ + 6,72T₃ + 1,05T₄ , где

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2012	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,03	6,56	0,19
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0,84	3,26	2,73
T3	Отношение EBIT к величине всех активов	-0,24	6,72	-1,64
T4	Отношение собственного капитала к заемному	1 511,86	1,05	1 587,46
Z-счет Альтмана:	1 588,73

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

· 1.1 и менее - высокая вероятность банкротства;

· от 1.1 до 2.6 - средняя вероятность банкротства;

· от 2.6 и выше - низкая вероятность банкротства.

Для ОАО "Связьинвест" значение Z-счета на 31 декабря 2012 г. составило 1 588,73. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства ОАО "Связьинвест".

Заключение

В ходе анализа были получены следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:

· значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами можно характеризовать как исключительно хорошее;

· полностью соответствует нормальному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;

· коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

· коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

· рост рентабельности продаж;

· коэффициент покрытия инвестиций имеет хорошее значение;

· абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;

· за год получена прибыль от продаж (4 434 101 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+5 647 517 тыс. руб.).

С хорошей стороны финансовое положение организации характеризуют такие показатели:

· коэффициент автономии неоправданно высок;

· чистые активы превышают уставный капитал, однако за весь анализируемый период произошло снижение величины чистых активов;

· хорошее соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Негативно финансовое положение организации характеризует следующий показатель - изменение собственного капитала практически равно общему изменению активов ОАО "Связьинвест".

Среди показателей результатов деятельности организации, имеющих критические значения, можно выделить следующие:

· убыток от финансово-хозяйственной деятельности за рассматриваемый период (31.12-31.12.2012) составил -41 870 246 тыс. руб.;

· ухудшение финансового результата до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации от аналогичного показателя за аналогичный период года, предшествующего отчётному).

По результатам проведенного выше анализа получены следующие результаты: финансовое положение ОАО "Связьинвест" - результаты деятельности за последний год. Согласно рейтинговой шкале это AAA (отличное положение) и CC (плохие результаты) соответственно. Оценка произведена с учетом как значений ключевых показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозируемые значения на последующий год. На основе двух указанных оценок рассчитана итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ОАО "Связьинвест". Финансовому состоянию присвоена оценка BBB - положительное.

Рейтинг "BBB" свидетельствует о положительном финансовом состоянии организации, ее способности отвечать по своим обязательствам в краткосрочной (исходя из принципа осмотрительности) перспективе. Имеющие данный рейтинг организации относятся к категории заемщиков, для которых вероятность получения кредитных ресурсов высока (хорошая кредитоспособность).

Следует отметить на то, что данный рейтинг подготовлен по исходным данным за период с 01.01.2012 по 31.12.2012. Однако для получения достоверного результата необходим анализ минимум за 2-3 года.

Список литературы

1. Налоговый Кодекс РФ (часть вторая) №117-ФЗ от 05.08.2000 г. .

2. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ

3. Федеральный закон от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском учете»