Анализ кредитоспособности и платежеспособности предприятия ООО "Управляющая компания №3"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Актуальность анализа кредитоспособности предприятия обусловлено тем, что платежеспособность и кредитоспособность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Исходя из актуальности определен объект анализа ООО "Управляющая компания №3".

Предмет анализа - кредитоспособность ООО "Управляющая компания №3".

Цель работы - обоснование рекомендации по укреплению кредитоспособности ООО "Управляющая компания №3".

Для достижения цели решены следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические аспекты анализа кредитоспособности предприятия.

2. Проанализировать кредитоспособность предприятия.

3. Разработать рекомендации по укреплению кредитоспособности предприятия.

Теоретическими аспектами настоящего исследования послужили труды российских и зарубежных авторов.

кредитоспособность предприятие финансовый прибыль



1. Теоретические и методологические основы анализа кредитоспособности предприятия

1.1 Экономическая сущность категории "кредитоспособность"

Кредитоспособность хозяйствующего субъекта - его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика [Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: Учебно-практическое пособие - М.: КНОРУС, 2010 г. С. 39].

Кредитоспособности опирается главным образом на анализ данных о деятельности заемщика в предшествующем периоде. При всем значении такой оценки она не может исчерпывающем образом характеризовать кредитоспособность заемщика в предстоящем периоде. При использовании главным образом данных отчетности оценка платежеспособности и финансовой устойчивости рассматривается лишь как предварительная. При оценке кредитоспособности нужно учитывать предстоящие изменения конъюнктуры, в том числе наличие реальных условий поступления средств заемщику от реализации продукции, принимая во внимание возможность реализации с учетом намечаемого уровня цен и предстоящих изменений платежеспособного спроса на соответствующие виды продукции. Значительные размеры процентных ставок сказываются на увеличении расходов заемщиков, а соответственно и на их кредитоспособности и это необходимо учитывать при оценке кредитоспособности. Состояние платежной дисциплины заемщика имеет немаловажное значение для характеристики его кредитоспособности. При оценке кредитоспособности предприятия следует рассматривать неплатежи, в том числе суммы просроченных платежей - поставщикам, банку, финансовым органам - как самостоятельную группу, а не распределять их в различные виды кредиторской задолженности [Балабанов И. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2011. - С. 48].

Современные экономисты кредитоспособность заемщика определяют по-разному. Они рассматривают кредитоспособность с разных точек зрения, преобладающих в тот или иной момент времени.

Таблица 1 - Определение кредитоспособности

Автор	Определение	Достоинства	Недостатки
А.И. Ачкасов	Способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам)	Учитывается принцип возвратности и платности кредитных отношений	Не разграничиваются термины "кредитоспособность" и "платежеспособность". Платежеспособность - способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, кредитоспособность - способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам.
Л.Т. Гиляровская	Возможность экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита	Обозначены точный срок и полный объем погашения кредита.	Подходит данное определение больше к юр. лицам.
Д.А. Ендовицкий	Комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить возможность хоз. субъекта в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.	Определение более точное, учитывает различные показатели, есть оценка на будущее.	При оценки кредитоспособности должен учитывать большой объем информации.
Г.М. Кирисюк	"Кредитоспособность" представляет собой то реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого банк принимает решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с ссудозаемщиком.	Оговаривается такой важный аспект в определении, как правоспособность.	Нет оценки будущей платежеспособности заёмщика.
О.И. Лаврушин	Кредитоспособность заемщика означает способность юридического лица полностью и в срок рассчитаться по своим обязательствам.	Указаны полный объём и сроки возврата	Отмечены только юр.лица, не затронуты физические лица.
В.А. Москвин	Возможность погашения заемщиком ссудной задолженности.	Общее определение, его суть лежит в основе всех других определений.	Не учитывается что кредит и проценты по нему должны возвращаться в срок.
М.О. Сахарова	Это такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора	Учитываются условия, при которых кредитный договор будет исполнен.	Для банка не столь важна эффективность использования заёмных средств, на первом месте - погашение в сроки и в полном объёме.

Таким образом, анализируя различные суждения авторов позволяет сделать вывод, что кредитоспособность - это оценка финансового и нефинансового состояние заемщика, позволяющее ему для совершения кредитной сделки дать банку гарантии о способности полностью и своевременно погасить кредит.

1.2 Методы анализа кредитоспособности

При определении потребности в кредитоспособности, его объемах, сроках, исчислениях, суммах заимствовании предприятие разрабатывает собственные методы, которые основываются в своей массе на коэффициентном анализе.

Оборотные активы являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия в целом. Одним из наиболее важных элементов анализа оборотных активов организации является анализ изменения их состава и структуры. При анализе оборотных активов можно выделить следующие показатели:

1. Собственные оборотные средства (СОС) - это денежные средства, которые закрепляются за предприятием в постоянное пользование для осуществления производственно-хозяйственной деятельности. Размер их устанавливают с таким расчетом, чтобы обеспечить деятельность предприятий при минимальной потребности в оборотных средствах.

Собственные оборотные средства рассчитываются по следующей формуле:

СОС=ТА-ТО, (1)

где ТА - текущие активы;

ТО - текущие обязательства.

Собственные оборотные средства показывают, в каком объеме оборотные активы сформированы за счет собственного капитала.

2. Коэффициент обеспеченности запасов (Коб.зап) - это отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.

где СОС - собственные оборотные средства;

З - запасы.

3. Ликвидность предприятия - это его способность отвечать по своим краткосрочным обязательствам, т.е. вовремя погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Ликвидность характеризуется степенью покрытия обязательств активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

- Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе также относятся краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.

- Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы.

- Медленнореализуемые активы (А3) - запасы и затраты, за исключением иммобилизованных оборотных средств;

- Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования хозяйственной деятельности в течении относительно продолжительного периода.

Пассивы баланса по степени срочности погашения обязательств группируются следующим образом:

- Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность.

- Среднесрочные обязательства (П2) - краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы.

- Долгосрочные обязательства (П3) - долгосрочные кредиты и займы.

- Постоянные пассивы (П4) - собственный капитал.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 (3)

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) - это отношение всей суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств.

где ОА - оборотные активы;

ДЗд - долгосрочная дебиторская задолженность;

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кб.л.) - отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) - это отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.

где ДС - денежные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

4. Платежеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:

1. Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств.

2. Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для погашения обязательств.

При анализе первого изучают наличие у организации чистых активов (собственного капитала). Если у организации отрицательные чистые активы, т.е. отсутствует собственный капитал, то она в принципе не может расплатиться по всем своим обязательствам ввиду превышения суммы обязательства суммой на всех имеющих активов. Такая организация может быть платежеспособной в короткой перспективе, рассчитывать по текущим долгам, но в долгосрочной перспективе велика вероятность банкротства.

Второй важной частью является анализ изучения состава и структуры основных производственных фондов. Под составом основных фондов понимают их перечень по функциональному назначению и материально-вещественное содержание. В процессе анализа устанавливают абсолютную динамику, а также структурные изменения в составе основных средств учреждения. Выделяют следующие показатели:

1. Коэффициент загрузки (Кз) - характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции:

где Сг - среднегодовая стоимость оборотных средств;

РП - стоимость реализованной продукции.

2. Коэффициент сменности (Ксм) - характеризует количество смен, отработанных каждой единицей оборудования за определенный период времени.



где Чс - фактически отработанное число станков за сутки;

Н - общее количество наличных станков (машин).

3. Коэффициент износа (Ки) - коэффициент равный отношению суммы начисленной амортизации к первоначальной стоимости основных средств.

где А - амортизация;

ПС - первоначальная стоимость основных средств.

4. Коэффициент обновления (Ко) - отношение балансовой стоимости поступивших за определенный период основных средств к балансовой стоимости основных средств на конец этого периода.

где Сн - стоимость новых основных средств;

Ск.г - стоимость основных средств на конец года.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

1. Коэффициент автономии (Ка) - характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации.

где СК - собственный каптал;

Ак - активы.

Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косос) - характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

где ОС - оборотные средства.

3. Коэффициент покрытия инвестиции (Кпи) - характеризует долю собственных средств и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия.

где ДО - долгосрочные обязательства;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

4. Коэффициент маневренности (Км) - коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств.

где СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

5. Коэффициент краткосрочной задолженности (Ккз) - выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме задолженности.

где КЗ - краткосрочная задолженность;

СЗ - сумма задолженности.

Коэффициент показывает, какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения. Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

Рентабельность более плотно отражает окончательные результаты хозяйствования, поскольку показатель рассчитывается соотношение эффекта с наличными или используемыми ресурсами.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы в целом, а также доходность различных направлений деятельности.

Рентабельность собственного капитала (ROE) - показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал.

где ЧП - чистая прибыль;

СК - средняя величина собственного капитала.

Рентабельность активов (ROA) - финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала, качество управления активами.

где Ак - средняя стоимость активов.

Прибыль на инвестированный капитал (ROCE) - показатель отдачи от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала организации и долгосрочно привлеченных средств (долгосрочных кредитов, займов).



где EBIT - прибыль до уплаты процентов и налогов;

ДО - долгосрочные обязательства.

Таким образом, исходя из особенностей ведения финансово-хозяйственной деятельности предприятия, важным в достижении успеха предприятия является, во-первых, обеспечение платежеспособности, т.е. способности в должные сроки и в полной сумме отвечать по своим обязательствам перед кредиторами, государством, поставщиками, работниками (по заработной плате) и др., во-вторых, обеспечение ликвидности. Необходимо также уметь выбрать правильную стратегию управления своими средствами, уметь преумножать их и правильно распределять по отраслям. Тогда предприятие может наравне с другими предприятиями конкурировать на рынке.

1.3 Нормативная и информационная база для анализа кредитоспособности

Одним из важнейших элементов методики анализа кредитоспособности является его информационная база. Особенность формирования и использования базы данных для анализа кредитоспособности заключается в том, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений кредитных ресурсов в тот или иной хозяйствующий субъект.

Основной информационной базой и источником финансовой информации для проведения анализа платежеспособности кредитоспособности предприятия служит бухгалтерская отчетность.

Годовую бухгалтерскую отчетность формируют:

- бухгалтерский баланс (форма №1);

- отчет о прибылях и убытках (форма №2);

- отчет об изменениях капитала (форма №3);

- отчет о движении денежных средств (форма №4);

- приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);

- отчет о целевом использовании полученных средств за определенный период (форма №6);

- пояснительная записка;

- специализированные формы, устанавливаемые министерствами и ведомствами РФ, и итоговое аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она прошла процедуру аудита.

Начальным этапом проведения любого финансового анализа (в том числе анализа платежеспособности и кредитоспособности) является анализ бухгалтерского баланса для получения первоначальных сведений о деятельности предприятия. Целями этого этапа анализа являются: 1) оценка масштабов предприятия (по размерам имущества и масштабам деятельности); 2) оценка источников финансирования имущества предприятия; 3) оценка стабильности деятельности и развития предприятия.

В целях проведения вертикального и горизонтального анализа баланс переводят в агрегированную форму. В агрегированной форме бухгалтерского баланса, рассчитываются показатели, характеризующие структуру (доли, удельные веса) и динамику (темпы роста и прироста) имущества (активов) и источников финансирования (пассивов). В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса показателей в общем итоге баланса предприятия.

Анализ платежеспособности строится на показателях ликвидности и платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ ликвидности баланса и коэффициентный анализ.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.

Отчет о прибылях и убытках (форма №2) позволяет судить о финансовых результатах предприятия - главной цели коммерческой организации, является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающийся в распоряжении предприятия и других показателей.

Рассмотрим различные виды коэффициентов анализа кредитоспособности и платежеспособности по источникам информации:

1) собственные оборотные средства (2 раздел - 5 раздел баланса);

2) коэффициент текущей ликвидности (2 раздел / 5 раздел баланса);

3) коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (стр.1230 + стр.1250/ 5 раздел баланса);

4) коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1250 / 5 раздел баланса);

5) коэффициент автономии (3 раздел / стр. 1600 баланса);

6) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (2 раздел - 5 раздел / 2 раздел баланса);

7) коэффициент покрытия инвестиций (3 разднл+4 раздел/ стр.1700 баланса);

8) коэффициент маневренности (2 раздел - 5 раздел / 3 раздел баланса);

9) коэффициент краткосрочной задолженности (5 раздел/4 раздел + 5 раздел баланса);

10) рентабельность собственного капитала (2400 / 3раздел);

11) рентабельность активов (стр.2400/ стр.1600);

12) прибыль на инвестированный капитал (с.2300/3 раздел + 4 раздел).

Таким образом, информационная база анализа для обеспечения управления финансовыми ресурсами компаний является одним из приоритетных заданий в современных условиях.

Проведем анализ кредитоспособности и платежеспособности предприятия ООО "Управляющая компания №3" в главе 2.1.



2. Обоснование получения кредита предприятием ООО "Управляющая компания №3"

2.1 Экспресс-анализ финансового состояния ООО "Управляющая компания №3"

ООО "Управляющая компания №3" была создана в августе 2008 года на базе муниципального предприятия городского округа Тольятти, объединившего в 1994 году несколько ЖЭКов, компания управляет ЖКХ 453 домов Центрального района Тольятти.

В настоящее время "Управляющая компания №3" проводит реорганизацию управления, делая его при этом гибким и оперативным. Это значит, что компания трудится над обучением персонала и улучшением качества жизни населения. А в условиях кризиса ищут новые источники финансирования, что в свою очередь облегчает жителям города своевременно производить оплату.

В любых ситуациях осуществляют помощь ветеранам войны, инвалидам и малоимущим слоям населения. Безработным предоставляется возможность для рассрочки платежей за коммунальные услуги. Кроме того, в компании существует система льгот для ветеранов войны и инвалидов. Проводят полный комплекс работ по обслуживанию жилых домов и прилегающих к ним территорий: это могут быть как бесплатные, так и платные услуги по ремонту квартир.

Для анализа финансового состояния необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Таблица 2 - Структура имущества и источников его формирования

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	на начало анализируемого периода (базис)	на конец анализируемого периода (отчет)	тыс. руб.	%
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Иммобилизованные средства	8370	97,9	8880	88	510	6,1
2. Текущие активы, всего	177	2,1	1215	12	1038	58,6
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	159	1,9	244	2,4	85	53,5
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	-	-	-	-	-	-
НДС по приобретенным ценностям	-	-	-	-	-	-
ликвидные активы, всего	18	0,2	971	9,6	953	52,9
из них: - денежные средства и краткосрочные вложения;	18	0,2	971	9,6	953	52,9
- краткосрочная дебиторская задолженность и товары отгруженные;	-	-	-	-	-	-
Пассив
1. Собственный капитал	274	3,2	274	2,7	0	0
2. Долгосрочные обязательства, всего	-	-	-	-	-	-
из них: - кредиты и займы;	-	-	-	-	-	-
- прочие долгосрочные обязательства.	-	-	-	-	-	-
3. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего	8273	96,8	9821	97,3	1548	18,7
из них: - кредиты и займы;	2921	34,2	3237	32,1	316	10,8
- прочие краткосрочные обязательства.	5352	62,6	6584	65,2	1232	23
Валюта баланса	8547	100	10095	100	1548	18,1

Данные сравнительного баланса показывают, что в отчетном периоде валюта баланса возросла на 1 548 тыс. руб.(+18,1%). На это повлияло увеличение иммобилизированных средств на 510 тыс. руб. (+ 6,1%) и текущих активов 1038 тыс. руб.(58,61%). Запасы в течение периода увеличились на 85 тыс. руб. и концу года составили 244 тыс. руб. денежные средства также увеличились на 953 тыс. руб. и концу года составили 971 тыс. руб.

Собственный капитал в течение года не изменялся и на конец года составил 274 тыс.руб. краткосрочные обязательства в течении рассматриваемого периода увеличилась на 1548 тыс.руб. и на конец отчетного периода составили 9821 тыс. руб.

Рисунок 1 - Структура актива на начало года, в процентах

Рисунок 2 - Структура актива на конец года, в процентах



Рисунок 3 - Структура пассивов на начало года, в процентах

Рисунок 4 - Структура пассивов на конец года, в процентах

Далее проведем вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках.

Таблица 3 - Основные финансовые результаты деятельности

Показатель	Базис	Отчет	Изменения
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	22 030	18 390	- 3 640
2. Расходы по обычным видам деятельности	19 464	15 264	- 4 199
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	2 566	3 125	559
4. Прибыль (убыток) от прочих операций	- 3 031	- 2 596	435
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	- 465	529	64
6. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли	- 678	529	149
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+4+6)	- 1143	0	1 143

Рассмотрим на графике изменение выручки и прибыли ООО "Управляющая компания №3" в течение всего анализируемого периода.

Рисунок 5 - Динамика выручки и чистой прибыли, в тысячах рублей

По данным таблицы видно, что выручка за отчетный период составила 18390 тыс. руб., за рассматриваемый период видно снижение выручки и составило 3640 тыс. руб. Прибыль от продаж за рассматриваемый период увеличилось и составило 559 тыс. руб. Чистая прибыль была отрицательная в прошлом году, но в течение рассматриваемого периода она возросла, составивший 1143 тыс. руб.

Таким образом, в целом анализ баланса предприятия позволяет считать его имущественное положение удовлетворительным, при этом нельзя однозначно сделать вывод, необходимо проанализировать деловую активность предприятия. Анализ отчета о прибылях и убытках выявило снижение выручки.



2.2 Анализ структуры и состава внеоборотных активов и оборотных активов

Для более точного определения кредитной обеспеченности ООО "Управляющая компания №3", необходимо произвести расчет чистых активов, представленный в таблице 4.

Таблица 4 - Расчет чистых активов организации

Показатель	Значение показателя	Изменение
	Базис	Отчет	тыс. руб.	%
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1. Чистые активы	274	3,21	274	2,71	0	- 0,5
2. Уставный капитал	10	0,1	10	0,1	0	0
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом	264	3,09	264	2,62	0	- 0,5

Представим графически рост чистых активов и уставного капитала.

Рисунок 6 - Динамика чистых активов и уставного капитала, в тысячах рублей

Чистые активы организации превышаю уставный капитал, хотя чистые активы не изменились за отчетный период по сравнению с прошлым (274 тыс. руб.), это свидетельствует о том, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост. На графике представлена динамика чистых активов и уставного капитала организации.

Для того чтобы определить какая сумма оборотных средств предприятия формируется за счет собственных средств, необходимо рассчитаем показатели финансовой устойчивости ООО "Управляющая компания №3" по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.

Таблица 6 - Расчет показателя собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	На начало анализируемого периода	На конец анализируемого периода
	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)
СОС	274	115	274	30

Рассмотрим собственные оборотные средства на рисунке.

Рисунок 8 - Собственные оборотные средства, в тысячах рублей

Собственные оборотные средства не изменились и составили 274 тыс. руб. Но наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющиеся затраты, поэтому финансовое состояние предприятия можно считать устойчивое.

Для определения, не окажут ли негативного влияния заёмные средства на финансовую устойчивость предприятия, необходимо рассчитать ряд показателей, представленных в таблице 5.

Таблица 5 - Коэффициенты финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя
	Базис	Отчет
Коэффициент автономии	0,03	0,03	-
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,03	0,03	-
Коэффициент покрытия инвестиций	0,03	0,03	-
Коэффициент маневренности собственного капитала	1	1	-
Коэффициент мобильности имущества	1	1	-
Коэффициент обеспеченности запасов	1,72	1,12	-0,6
Коэффициент краткосрочной задолженности	1	1	-

Рассмотрим структуру капитала организации на диаграмме.

Рисунок 7 - Структура капитала, в процентах

Коэффициент автономии не изменился и составил 0,03, т.е. предприятие находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников. Предприятие представляет слишком мало гарантий погашения своих обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не изменился и на конец отчетного года составил 0,03 .Это свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

Коэффициент покрытия инвестиции будут равны коэффициентам автономии, так как организация не привлекает долгосрочные заемные средства, а все активы финансируются за счет собственного капитала предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов снизился на 0,6, но на конец отчетного года равен 1,12, это говорит о достаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

Для того чтобы определить какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств или оборотных активов, проводится анализ ликвидности.

Таблица 7 - Показатели ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение показателя
	на начало	на конец
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,03	1,03	-
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,002	0,1	0,098
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,1	0,098

Коэффициент текущей ликвидности не изменился, но на конец 2011 года составил 1,03, это говорит о низкой платежеспособности предприятия. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности изменился 0,098 и концу года составил 0,1, это говорит о том, что предприятие не сможет погасить часть текущих обязательств не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Динамика коэффициент абсолютной ликвидности является положительной и составила 0,098 (0,1-0,002). Однако показатели абсолютной ликвидности не соответствуют нормативу на конец периода.

Для оценки качества активов, их способности трансформироваться в денежные средства осуществим группировку активов баланса на четыре группы: абсолютно и наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы, медленно реализуемые активы, труднореализуемые активы.

Рассмотрим динамику коэффициентов ликвидности на рисунке 9.

Рисунок 9 - Динамика коэффициентов ликвидности

Таблица 8 - Соотношение активов ликвидности и обязательств

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб.,
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	971	53,9	?	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	3 516	34,82	- 2 545
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	8 880	6,1	?	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	6305	24,2	2575
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)	244	53,46	?	П3. Долгосрочные обязательства	0	-	244
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	0	-	?	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	274	0	-274

По результатам таблицы можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО "Управленческая компания №3" как недостаточную, так как не соблюдаются условия первого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам.

Так как предприятие берет кредит в банке необходимо проанализировать кредитоспособность ООО "Управляющая компания №3" по методике Сбербанка России.

Таблица 12 - Анализ кредитоспособности предприятия

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов	Справочно: категории показателя
					1 категория	2 категория	3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1	3	0,08	0,008	0,1 и выше	0,05-0,1	менее 0,05
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,1	3	0,08	0,008	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	1,03	3	0,8	0,824	1,5 и выше	1,0-1,5	менее 1,0
Коэффициент наличия собственных средств (кроме торговых и лизинговых организаций)	0,03	3	0,02	0,0006	0,4 и выше	0,25-0,4	менее 0,25
Рентабельность продукции	0	2	-	-	0,1 и выше	менее 0,1	нерентаб.
Рентабельность деятельности предприятия	0,03	2	0,02	0,0006	0,06 и выше	менее 0,06	нерентаб.
Итого	1,29		1	0,841

По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

1) первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);

2) второго класса - кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);

3) третьего класса - кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

Сумма балов равна 0,841, это значит, что предприятие относится к первоклассным заемщикам - кредитование которых не вызывает сомнений.

Таким образом, из приведенных выше расчетов можно сделать вывод, что предприятие находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников и представляет слишком мало гарантий погашения своих обязательств.

Оборотные средства предприятия сформированы за счет заемных источников. Предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства, а все активы финансируются за счет собственного капитала предприятия. Также видна низкая платежеспособность предприятия.

Предприятие не сможет погасить часть текущих обязательств только за счет наличности, но и за счет выполнение работ, оказание услуг.

2.3 Коэффициентный анализ целесообразности получения кредита

Для того чтобы определить целесообразность затраченных ресурсов в отношении к вновь приобретенным ресурсам рассчитаем рентабельность.



Таблица 9 - Рентабельность деятельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)	Изменение показателя
	Начало периода	Конец периода	Абсолютные	относительные
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли	11,65	16,99	5,34	45,84
2. Рентабельность продаж по EBIT	-2,13	2,88	5,01	-35,21
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли	5,18	-	-5,18	-

Рентабельность продаж по валовой прибыли за отчетный период составила 16,99%. Это говорит о том, что 16,99 коп. валовой прибыли компания зарабатывает на каждый рубль выручки. Рентабельность продаж по EBIT на конец отчетного периода составляет 2,88%, то есть в каждом рубле выручки организации содержалось 2,88 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рассмотрим изменение показателей рентабельности на графике.

Рисунок 10 - Динамика показателей рентабельности, в процентах



Таблица 10 - Показатели рентабельности

Показатель рентабельности	Значение показателя (в годовом выражении), %	Изменение показателя
	базис	отчет
Рентабельность собственного капитала (ROE)	-417,15	0	417,15
Рентабельность активов (ROA)	-12,26	0	12,26
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	-169,71	193,07	362,78

Рентабельность собственного капитала в течении всего периода увеличился, составив 417,15%, но на конец отчетного периода рентабельность собственного капитала равна 0%. Рентабельность активов так же увеличился за весь рассматриваемый период (12,26%), но на конец отчетного периода равен нулю. Прибыль на инвестированный капитала на конец отчетного периода составило 193,07, это говорит о том, что выгодной является инвестиция.

Для того чтобы определить насколько эффективно предприятие использует свои средства рассчитаем показатели оборачиваемости.

Таблица 11 - Показатели оборачиваемости

Показатель оборачиваемости	Значение показателя	Изменение, дни
	базис	отчет
	коэфф.	в днях	в днях	коэфф.
Оборачиваемость оборотных средств	2,36	155	185	1,97	30
Оборачиваемость запасов	91,04	4	3	109,06	-1
Оборачиваемость дебиторской задолженности	2,55	143	171	2,13	28
Оборачиваемость кредиторской задолженности	7,15	51	61	5,97	10
Оборачиваемость активов	2,36	155	185	1,97	30
Оборачиваемость собственного капитала	80,4	5	5	67,12	-



На конец отчетного периода оборотные средства оборачиваются 1,97 раза в год. Каждый оборот длится 185 дней, этот показатель не соответствует нормальному значению, уменьшившись на 30 дней. Запасы оборачиваются 109,06 раза в год, каждый оборот длится 3 дня. Дебиторская задолженность оборачивается 2,13 раза в год, каждый оборот длится 171 день. Этот показатель снизился на 28 дней. Кредиторская задолженность оборачивается 5,97 раза в год, каждый оборот длится 61 день.

Для улучшения финансового состояния и результатов финансового состояния предприятия необходимо добиться оптимизации величины запасов, увеличения показателей прибыли и рентабельности предприятия.

Анализ платежеспособности и кредитоспособности ООО "Управляющая компания №3" выявил неплатежеспособность предприятия, неликвидность баланса и финансовую неустойчивость.

Рекомендации - внедрение системы бюджетирования на предприятии и уделить основное внимание бюджету денежных средств. Для снижение дебиторской и кредиторской задолженности необходимо:

? проанализировать ценовую политику;

? проанализировать дебиторов;

? пересмотреть условия договоров с поставщиками и покупателями.

Размещено на Allbest.ru