Содержание оперативного финансового планирования

Указ Президента Республики Беларусь 9 июня 2006 г. N 380 "О некоторых вопросах правового регулирования определения состава затрат по производству и реализации продукции, товаров (работ, услуг), учитываемых при налогообложении прибыли" и др.

Согласно Налоговому кодексу Республики Беларусь, каждая организация подлежит постановке на налоговый учет в налоговом органе по месту нахождения организации. Постановка на учет начинается с подачи заявления в налоговый орган, находящийся по месту расположения организации.

Статья 66 НК РБ: Порядок постановки на учет и снятия с учета в налоговом органе. Учетный номер плательщика.

Форма заявления о постановке на учет в налоговом органе, перечень документов (сведений), представляемых плательщиком одновременно с заявлением о постановке на учет, устанавливаются законодательством.

Налоговый орган обязан осуществить постановку на учет плательщика в течение пяти рабочих дней со дня получения им заявления с приложением необходимых документов (сведений).

Если состоящий на учете плательщик изменил место своего нахождения или место жительства и подлежит постановке на учет в другом налоговом органе, то снятие с учета плательщика производится налоговым органом, в котором он состоял на учете, в течение десяти рабочих дней после подачи плательщиком заявлении об изменении места нахождения или места жительства.

При постановке на учет в налоговом органе каждому плательщику присваивается единый по всем налогам, сборам (пошлинам), в том числе по таможенным платежам, учетный номер плательщика. Порядок и условия присвоения, применения, а также изменения учетного номера плательщика устанавливаются законодательством. Плата за присвоение (изменение) учетного номера плательщика, снятие с учета и выдачу плательщику соответствующих документов не взимается.

На основе данных учета плательщиков Министерство по налогам и сборам Республики Беларусь ведет Государственный реестр плательщиков.

ОАО "Интеграл" уплачивает в республиканский бюджет следующие налоги, сборы, отчисления:

НДС (20 %);

НДС на ввозимые товары на территорию Республики Беларусь;

НДС на товары из Казахстана;

Экологический налог (добыча, выбросы, отходы, пластмассовая тара);

Сбор за использование стеклянной и бумажной тары;

Земельный налог;

Налог на недвижимость с юридических лиц;

Налог на дивиденды на акции государства

Отчисления в Фонд социальной защиты населения (35%);

Отчисления в пенсионный фонд;

Подоходный налог с физических лиц;

Налог на прибыль 18 %;

Отчисления в инновационный фонд (1%);

А также ОАО «Интеграл» уплачивает налоги, сборы и отчисления в местный бюджет:

Налог на незавершенное строительство;

Налог на доходы иностранных юридических лиц (15%);

Налог на добычу иных природных ресурсов.

7. Взаимоотношения с банковской системой

Законодательные и нормативные акты, регламентирующие взаимоотношения с банками:

Банковский кодекс Республики Беларусь от 25 октября 2000 г. N 441-З.

Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 30.12.2003г. № 226 "Об утверждении инструкции о порядке предоставления (размещения) банками денежных средств в форме кредита и их возврата".

Указ Президента Республики Беларусь от 21 декабря 2005 г. N 608 "Об утверждении основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2006 год".

Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 29 марта 2001 г. N 66 "Об утверждении инструкции о банковском переводе".

Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 28 июля 2005 г. N 112 "Об утверждении инструкции о порядке совершения валютно-обменных операций с участием юридических лиц и индивидуальных предпринимателей".

Указ Президента Республики Беларусь от 04 января 2000г. №7 "О совершенствовании порядка проведения и контроля внешнеторговых операций".

Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 28 сентября 2000 г. N 24.12 "Об утверждении правил открытия банками счетов клиентам в Республике Беларусь".

Указ Президента Республики Беларусь от 02 июня 1997г. №311 "О совершенствовании порядка обязательной продажи иностранной валюты".

Закон Республики Беларусь от 22 июля 2003г. №226-З "О валютном регулировании и валютном контроле".

Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 30 апреля 2004г. №72 "Об утверждении правил проведения валютных операций и внесении изменений в правила открытия банками счетов клиентам в Республике Беларусь" и др.

7.1 Порядок открытия расчетного (текущего) счета, валютного счета, ссудных счетов, специальных счетов

Порядок открытия текущих (расчетных) счетов предприятия регламентируется Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 28 сентября 2000 г. N 24.12 "Об утверждении правил открытия банками счетов клиентам в Республике Беларусь".

ОАО "Интеграл" имеет текущий (расчетный) и валютный счета, а также спецвалютные счета в АСБ "Беларусбанк" и ОАО «БПС - Сбербанк».

7.2 Кредитные отношения, их содержание: условия предоставления кредитов. Расчет платежеспособности предприятия

Дефицит денежных ресурсов у отечественных предприятий всех форм собственности и сфер деятельности уже давно стал заурядным явлением. Реалии сложившейся экономической ситуации заключаются в том, что рентабельность производства, торговли и сферы услуг практически не позволяет предприятиям заработать достаточную прибыль, которая могла бы быть использована на пополнение собственных оборотных средств для капитальных вложений. Помимо этого, оборотные средства "тают" под воздействием инфляции. Таким образом, реальным и единственным источником финансирования оборотного капитала и капитальных затрат часто является только банковский кредит.

Кредитование Ї предоставление (размещение) банком (кредитодателем) привлеченных и (или) собственных денежных средств (небанковской кредитно-финансовой организацией Ї собственных средств) от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности и обеспеченности c заключением между кредитодателем и кредитополучателем (юридическим лицом, в том числе банком, или физическим лицом) кредитного договора.

Кредитование условно можно разделить на несколько этапов, на каждом из которых уточняются характеристики кредита, способы его выдачи и погашения:

рассмотрение кредитной заявки и собеседование с клиентом;

изучение кредитоспособности клиента;

подготовка и заключение кредитного договора, выдача кредита;

формирование резерва на возможные потери по ссудам;

контроль банка за выполнением условий договора и погашение кредита;

работа банка с проблемными кредитами.

Для получения кредита в банке кредитополучатель предоставляет пакет документов, подтверждающих правоспособность и платежеспособность юридического лица, а также документы, подтверждающие законность совершенной сделки, которая будет оплачиваться за счет кредитных средств.

На основании комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности юридического лица, изучения его потребности в кредитных средствах, анализа кредитуемого проекта, возможности своевременного погашения кредита и уплаты начисленных процентов, заключений юридической службы и службы безопасности, проверки предлагаемого обеспечения возврата кредита кредитной службой осуществляется оценка платежеспособности заявителя и подготовка заключения о целесообразности выдачи кредита.

Изучение кредитоспособности юридического лица является важным этапом в процессе кредитования. Оценка кредитоспособности субъекта предпринимательской деятельности осуществляется на основании Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004г. N81/128/65.

В соответствии с настоящей Инструкцией проводится анализ финансового состояния организаций и выявляются организации с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса (неплатежеспособные). Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций на основе настоящей Инструкции является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организаций Ї неплатежеспособными.

Источниками информации для проведения анализа в соответствии с настоящей Инструкцией являются: бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет о движении источников собственных средств (форма 3), отчет о движении денежных средств (форма 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5) и отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6), заполненные в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 17 февраля 2004 г. N 16 "О бухгалтерской отчетности организаций".

В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются следующие показатели:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации.

Рассчитывается по формуле:

ТЛ= Текущие активы ? Текущие обязательства

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов.

Основанием для отнесения неплатежеспособности организации к неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, служит неплатежеспособность организации в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса.

Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов).

Для пополнения оборотных средств ОАО "Интеграл" заключил кредитный договор об открытия возобновляемой кредитной линии. Списание денежных средств с кредитного счета осуществляется на основании предоставленных в банк документов под совершенную сделку купли-продажи. Выдача каждой части кредита осуществляется в пределах лимита задолженности с соблюдением лимита выдачи и с установлением срока погашения каждой части кредита в дополнительных соглашениях к договору.

7.3 Взаимоотношения с банком по прочим операциям (депозитные операции, факторинговые операции и др.)

Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать рефинансирование дебиторской задолженности, т. е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности - факторинг, учет векселей, форфейтинг.

Факторинг можно охарактеризовать как посредническую деятельность банка в расчетах между партнерами. Он обеспечивает получение денежных средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Особенность факторинга заключается в том, что договоры с банком могут заключать обе заинтересованные стороны. Например, покупатель -- о гарантировании его платежей в случае финансовых трудностей; продавец с покупателем -- о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка.

Факторинг Ї кредитование оборотного капитала предприятия-поставщика, связанное с уступкой другому лицу (фактору) неоплаченных плательщиком (покупателем) долговых требований (платежных документов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги) и передачей фактору права получения платежа по ним.

При заключении факторингового соглашения банк традиционно проверяет кредитоспособность обеих сторон и с учетом этого определяет предельную сумму по операциям факторинга. В границах этой суммы поставка товаров производится без риска неполучения платежа: банк автоматически оплачивает 70--90 % суммы переуступаемых ему платежей, оставшиеся 30 --10 % суммы счетов за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений банк перечисляет хозяйствующему субъекту после получения платежа по этим счетам от покупателя.

Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и других условий. Обычно она меньше пени за просрочку платежа поставщику. К другим преимуществам факторинга относятся: для поставщика -- сокращение риска несвоевременного получения платежа при временных финансовых затруднениях у плательщика; для плательщика -- получение отсрочки платежа, позволяющей накопить нужные суммы для расчета с факторингом.

8. Финансовое планирование и отчетность

8.1 Бизнес-план предприятия, финансовые расчеты к бизнес-плану (стратегия финансирования)

Планирование и прогнозирование Ї важнейшие элементы управления экономическими и социальными процессами.

Финансовое планирование Ї важная составная часть планирования деятельности предприятия в целом. Основным назначением внутрифирменного финансового планирования является расчет потребности в денежных средствах, необходимых для финансирования расходов и выполнения обязательств, объема и структуры затрат, определение эффективности итогов работы предприятия. Внутрифирменное финансовое планирование включает разработку различных финансовых планов и расчетов в целях управления финансами предприятия.

Стратегическое планирование представляет собой процесс определения целей организации и их изменений; определение вопросов, касающихся ресурсов, необходимых для достижения этих целей, а также политики, направленной на приобретение и использование этих ресурсов.

Стратегический финансовый план устанавливает важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства. В условиях переходной экономики роль стратегического плана выполняет бизнес-план.

Бизнес-план Ї это программа деятельности предприятия, обоснование его стратегий и тактических мер по их осуществлению.

В Республике Беларусь бизнес-планы разрабатываются предприятиями для обоснования:

планирования развития предприятия, выработки (выбора новых видов деятельности);

возможности получения инвестиционных и кредитных ресурсов, а также возврата кредитных ресурсов;

предложений по созданию совместных и иностранных предприятий;

целесообразности оказания мер государственной поддержки.

Основные задачи разработки бизнес-плана на предприятии ОАО «Интеграл»:

оценка инвестиций и разработка последовательности действий, позволяющих добиться максимальных экономических результатов;

контроль и управление предприятием;

информирование потенциальных инвесторов о бизнес-идеях и привлечениях инвестиций.

Важное значение имеет структура бизнес - плана:

резюме - краткий обзор всех параметров проекта (цель, стратегия реализации, сырьё и поставки, участие государства, финансовая оценка проекта);

характеристика товара: описываются товары и услуги, которые будут предлагаться на рынке;

описание и оценка рынка сбыта;

стратегия маркетинга: этот раздел отвечает на вопрос «какую стратегию следует выбрать предприятию;

план производства: здесь описывается путь, посредством которого предприятие планирует производить и продавать продукцию;

юридический план или правовое обеспечение деятельности;

финансовый план. Он является результирующей частью и занимает центральное место при обосновании проекта.

Финансовый план содержит данные о финансовых потоках, размерах инвестиций, объёмах продаж.

Бизнес-план развития ОАО «Интеграл» в 2012 году является краткосрочным прогнозом развития предприятия и разработан на основе Указа Президента Республики Беларусь от 17 октября 2005 года. Целью настоящего бизнес-плана является повышение рентабельности, повышение роста производительности труда, качества продукции и ее конкурентоспособности, расширение рынков сбыта и увеличение объемов продаж и технологий, модернизация и реконструкция производственных мощностей.

Разработанный бизнес-план развития ОАО «Интеграл» в 2012 году включает детальную проработку мероприятий по техническому переоснащению производства, наращиванию объемов выпуска продукции и расширению рынков продаж, по обновлению номенклатуры выпускаемой продукции, повышению ее качества и конкурентоспособности, повышению эффективности производства.

Реализация бизнес-плана «Развитие ОАО Интеграл» в 2012 году позволит существенно повысить устойчивость работы предприятия, обеспечить предприятия-потребители новой совершенной номенклатурой, решить ряд вопросов импортозамещения, обеспечить рост экспортного потенциала Республики Беларусь.

Бизнес-планом предусмотрена реализация инвестиционных проектов

«Организация субмикронного производства ИМС на НПО «Интеграл»», «Создание энерготехнологического производства для субмикронного производства», «Развитие производства пластин монокристаллического кремния диаметром 150-200 мм по требованию субмикронной технологии».

Планируются к освоению следующие изделия:

Микросхема совмещенного видеопроцессора и контроллера управления ТВ приемников; микросхемы кадровой развертки с мостовым выходом для бытовой техники; микросхема CAN-интерфейса для автомобильной электроники; бескорпусная КМПО БИС электронная схема МЭМС инерциального датчика; ИМС повышающих преобразователей напряжения; ИМС для источников питания для перспективных ЭЛТ и ЖКИ ТВ приемников; микросхема DC/ DC конвертеров; микросхема 8-ми разрядного электрически программируемого микроконтреллера и др.

Таблица 1. Программа разработки и освоения новых изделий

Наименования предприятия	Количество изделий
УП «Завод полупроводниковых приборов»:	50
элементная база	45
электронная техника	5
УП «Завод Транзисторов»	7
УП «Завод Электроника»	13
УП «Завод Цветотрон»	5
УП «Завод Камертон»	10
Всего:	85

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия

Таблица 2. Удельный вес новых изделий в общем объеме товарной продукции по ОАО «Интеграл» за 2010-2011 годы и прогнозы на 2012 год

Предприятия	2010	2011	2012 (прогноз)
УП «Завод полупроводниковых приборов»	32,3	42,6	35,0
УП «Завод Транзисторов»	59,6	32,7	35,0
УП «Завод Электроника»	35,2	35,1	35,0
УП «Завод Цветотрон»	17,3	9,7	12,0
УП «Завод Камертон»	31,8	28,1	37,0
НПО «Интеграл»	41,9	33,4	35,0

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия

Таблица 3. Объемы интегральных микросхем в ОАО «Интеграл», млн. долл. США

	2010	2011	2012
	план	факт	план	факт	план
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) - всего	66,1	67,7	70,1	82,3	79,0
в т.ч. интегральных микросхем	33.5	35,7	36,1	42, 591	39, 0
из них с проектной нормой:
1,0 мкм	32, 5	34, 5	31, 3	37, 681	30,4
0,8 мкм	1,0	1,2	4,8	4,8	8,1
0,5 *	-	-	0,1	0,1 **	0,5
0, 35 мкм **	-	-	-	-	0,1 **

* С учетом выполнения оборонных заказов Республики Беларусь и России

** Опытные образцы

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.

8.2 Годовой финансовый план предприятия, его содержание, порядок составления

Ведущим финансовым планом в современных условиях является текущий (расчетный баланс доходов и расходов). Он составляется на год с поквартальной разбивкой.

Финансовый план содержит данные о финансовых потоках, размерах инвестиций, объёмах продаж.

В финансовом плане должны быть отражены следующие показатели:

объём продаж и общая прибыль;

процентное соотношение доходов и расходов;

общий объём инвестиций;

- использование собственных и заёмных средств, их источники и сроки погашения задолженности;

срок окупаемости вложений;

сроки начала выплаты дивидендов;

На ОАО «Интеграл» финансовый план составляется на год с разбивкой по месяцам.

8.3 Обязательные приложения к балансу, порядок их составления

Перечень обязательных приложений к балансу и порядок их составления регламентируются постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 17 февраля 2004 г. N16 "О бухгалтерской отчетности организаций".

В соответствии с данным постановлением бухгалтерская отчетность состоит из форм:

бухгалтерский баланс (форма 1);

отчет о прибылях и убытках (форма 2);

отчет о движении источников собственных средств (форма 3);

отчет о движении денежных средств (форма 4);

приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5);

отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6);

пояснительной записки и аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с законодательством Республики Беларусь подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерский баланс ОАО "Интеграл" и приложения к балансу приведены в Приложениях 8-10.

8.4 Содержание оперативного финансового планирования

План поступления и расходования денежных средств на год с разбивкой по кварталам и месяцам дает общую основу управления денежными потоками предприятия. Однако высокий динамизм этих потоков, их зависимость от многих факторов краткосрочного действия определяют потребность в разработке финансового документа, обеспечивающего ежедневное управление движением денежных средств предприятия. Таким документом является платежный календарь.

Платежный календарь Ї основной оперативный финансовый план. Он является эффективным и надежным инструментом оперативного управления денежными потоками предприятия.

Основная цель разработки платежного календаря Ї установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до исполнителей в форме плановых заданий.

Основным оперативным планом ОАО «Интеграл» также является платежный календарь. Он состоит из двух разделов: ожидаемых поступлений и планируемых выплат. В платежном календаре планируемые выплаты учитываются по статьям затрат. Кроме того, платежный календарь отражает планируемые и фактические данные, и отклонение от плана.

В платежном календаре денежные расходы и поступления должны быть сбалансированы. В платежном календаре ОАО «Интеграл» планируемые выплаты превышают поступления выручки, и недостаток денежных средств отражен в графе "Дефицит средств".

Для оперативного управления денежными потоками в бюро финансового планирования, анализа и отчетности заполняется платежный календарь каждый день. В конце недели данные о фактических поступлениях и выплатах предоставляются заместителю генерального директора по экономике и финансам. По итогам месяца составляется итоговый платежный календарь.

8.5 Оценка финансового состояния предприятия (ликвидность баланса, эффективность использования основных и оборотных средств, платежеспособность предприятия)

Финансовое состояние предприятия характеризует его финансовые возможности для ведения непрерывной хозяйственной деятельности и функционирования в условиях рынка. Благополучное финансовое состояние способствует своевременному покрытию финансовых обязательств, а также стратегическому развитию. Предприятия, которые не могут вовремя рассчитаться со своими работниками, банками, бюджетом, партнерами, не в состоянии функционировать нормально. В такой ситуации затрудняется приобретение новых ценностей для ритмичного производства, увеличиваются потери, непроизводственные затраты (штрафы, пени и т.д.). Затянувшееся тяжелое финансовое положение становится одной из важнейших причин банкротства и прекращения деятельности субъекта.

Оценка финансового положения предприятия, уровень финансовой возможности в реализации текущих и инвестиционных решений предполагает осуществление многостороннего финансового анализа следующих групп показателей:

финансовые результаты деятельности предприятия;

объем и структура имущества;

платежеспособность (финансовая устойчивость, независимость, ликвидность баланса);

эффективность использования основных и оборотных средств.

Платежеспособность характеризуется способностью погашения текущих финансовых обязательств. Это обеспечивается наличием денежных средств на счетах в банке, возможностью превращения основных статей оборотных средств в денежные ресурсы.

Признаками платежеспособности являются отсутствие просроченных платежей и сбалансирование предстоящих расходов с денежными поступлениями в соответствующем отрезке времени. Утрата платежеспособности и возникновение финансовых затруднений могут быть вызваны внешними факторами, не зависящими от деятельности предприятия. Их влияние проявляется в случаях нарушения платежной дисциплины партнеров, просрочки платежей, изменения условий сбыта, кредитования и т.д. Однако следует признать, что главной причиной неплатежеспособности хозяйствующего субъекта остаются внутренние факторы: нерациональная структура имущества и капитала, неустойчивость финансового положения, бесхозяйственность и неэффективность использования всех ресурсов (материальных, трудовых) и других последствий неумелого управления хозяйственной деятельностью.

Поэтому анализ платежеспособности предприятия нельзя ограничивать лишь оценкой степени задолженности и размером просроченных платежей. Необходимо изучить степень ликвидности баланса, т.е. возможности погашения финансовых обязательств.

Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Анализ ликвидности баланса производится путем сравнения активов, расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Для определения ликвидности баланса используют следующие коэффициенты:

коэффициент общей (текущей) ликвидности;

коэффициент срочной ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент чистого оборотного капитала.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления суммы оборотных средств на величину краткосрочных обязательств в определенном периоде. Согласно общепринятым международным стандартам, этот коэффициент должен быть выше единицы, но не больше двух. В Республике Беларусь утверждена Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004г. N81/128/65.

Значение коэффициента общей ликвидности дифференцируется по отраслям народного хозяйства. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Значительное превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза свидетельствует об их неэффективном использовании.

Коэффициент срочной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к текущим обязательствам. По международным стандартам, уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. В Республике Беларусь его оптимальное значение определено как (0,7--1,0).

Необходимость расчета данного коэффициента вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова. Наиболее ликвидными являются денежные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности предполагает оценку предприятия по показателю денежных средств, которые имеют абсолютную ликвидность. Оптимальный уровень данного коэффициента считается равным 0,20--0,25. Чем выше величина данного коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия. Если предприятие в текущий момент может на 20--25% погасить все свои долги, то его платежеспособность, считается нормальной.

При изучении ликвидности предприятия следует обратить внимание на величину чистого оборотного капитала, которая находится как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами.

На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может быть вызван значительным увеличением краткосрочных обязательств и уменьшением суммы оборотных средств, произошедших из-за замедления оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов и их замораживанием в запасах товарно-материальных ценностей, приобретения дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления средств на эти цели, выплаты дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли и т. п.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов. Причинами являются: создание сверхнормативных запасов материальных ценностей, наличие просроченной дебиторской задолженности, накопление денежных средств на текущих счетах предприятия и т. д.

Аналогичной оценке подлежат и оборотные активы, которые играют важную роль в обеспечении деятельности предприятия. Объем оборотных средств непосредственно зависит от величины производства и реализации продукции. Эффективность использования оборотных активов находит отражение в ускорении их оборачиваемости и совершенствовании структуры оборотных средств.

Размещено на Allbest.ru