Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Государственное бюджетное образовательное учреждение среднего профессионального образования Московской области

«Ступинский авиационно-металлургический техникум им. А.Т. Туманова»

Курсовая работа

по предмету: «Основы анализа бухгалтерской отчетности»

на тему: Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия (ООО «Дубок»)

Выполнила: студентка 3 курса

Группы ПД-916

Специальность: 080114

Кочеткова Л.А.

Проверила: Горюнова М.Г.

2014г.



Содержание

Введение

1. Общая характеристика анализируемого объекта

2. Анализ финансового состояния

2.1 Анализ динамики и структуры имущества предприятия (актив баланса)

2.2 Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов (пассив баланса)

2.3 Анализ ликвидности баланса

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Заключительный вывод (общий)



Введение

В условиях рыночных отношений от предприятия требуется повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль над их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

Следующая функция анализа - контроль над выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов.

Центральная функция анализа поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.

Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.

Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.

Основным фактором, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

В анализ финансового состояния предприятия входит:

- анализ бухгалтерского учета, пассивы и активы баланса, их взаимосвязь и структура;

- анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости;

- анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

Движение любых, товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансового состояние хозяйствующего субъекта включает анализ:

Ш доходности (рентабельности);

Ш финансовой устойчивости;

Ш кредитоспособности;

Ш использования капитала;

Ш уровня самофинансирования;

Ш валютной самоокупаемости.

Источником информации для анализа финансового состояния являются бухгалтерский баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная отчетность.

По сфере доступности информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта, и являются открытой информацией. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну. Перечень сведений, составляющих коммерческую тайну, определяется руководителем предприятия.

Целью курсовой работы является проведение анализа финансового состояния на примере ООО "Дубок" с последующим выявлением основных проблем его финансовой деятельности и разработкой рекомендаций по их устранению.

Для достижения поставленной цели можно выделить следующие задачи:

Ш оценить финансовое состояние на примере баланса;

Ш исследовать тенденции хозяйственного развития;

Ш рассмотрение методов оценки и анализа предприятия.



1. Общая характеристика анализируемого объекта

ликвидность баланс финансовый устойчивость

Общество с ограниченной ответственностью "Дубок" зарегистрировано 20 октября 2001 года в МУ Москва регистрационная палата, регистрационный номер 7674/6224.

Юридический адрес: 662234 г. Москва, пр. Академический, 2/2.

Местонахождение общества: 662234 г. Москва, ул. Кровоусова, 33/8.

Директор предприятия - Бирюк Василий Макарович.

Компания ООО "Дубок" - это многопрофильная строительная компания, работающая более 10 лет на строительном рынке. Одно из основных направлений деятельности - строительство зданий и сооружений высотой до 15 м включительно.

На сегодняшний день строительная компания "Дубок" - стабильное и динамично развивающееся предприятие, имеющее развитую структуру, необходимую для проведения комплекса ремонтно-строительных работ от этапа создания проектно-сметной документации до сдачи объекта в эксплуатацию с последующим гарантийным сопровождением.

В структуре строительной компании есть все отделы и службы, необходимые для ведения больших и сложных объектов. И, конечно же, квалифицированные специалисты, руками которых выполняются работы. Так одним из факторов, свидетельствующих об активном развитии ООО "Дубок" - динамика роста численности персонала предприятия. За период с 1992г. по 2006г. численность работников возросла с 24 человек до 750-ти.

С момента создания предприятия руководство не делает ставку на один вид деятельности, постоянно ведутся работы по освоению новых видов продукции и направлений деятельности:

- 1994 год начато производство щебня для дорожного строительства фракции 0-10мм, 10-20 мм, 20-40мм, 40-70мм;

- 1996 год - открыта пекарня;

- 2003 год - начата добыча карьерного песка.

ООО "Дубок" продолжает активно и динамично развиваться.

На основе данных баланса ООО «Дубок» проанализируем финансовое положение данного предприятия.



2. Анализ финансового состояния

Баланс: содержание и структура.

Бухгалтерский баланс - это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составу и источникам его финансирования на определенную дату.

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Уметь читать баланс - означает знать содержание каждой статьи, способ оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями и характеристики этих излишний для экономики предприятия.

Чтение бухгалтерского баланса дает возможность:

1) Получить значительный объем информации о предприятии.

2) Определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

3) Установить за счет, каких статей изменилась величина оборотных средств.

4) Предварительно оценить общее финансовое состояние предприятия.

Бухгалтерский баланс является наиболее реальным средством коммуникации, благодаря которому:

1) Руководители получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования и принятия решений по вопросам применения предприятием.

2) Аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, выявления слабых сторон в системе учета и зон возможных преднамеренных и не прономерованных ошибок во внешней отчетности клиента.

3) Аналитически определяют направления финансового анализа.

В данной курсовой работе рассматривается бухгалтерский баланс на примере предприятия ООО "Дубок" за 31 декабря 2008 года.

Для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке.

Главные признаки группировки актива - его ликвидность, т.е. скорость превращения в денежную наличность.

Главные признаки группировки пассива - юридическая принадлежность используемых предприятием средств.

Укрупненная группировка актива и пассива баланса представлена в схеме 1 (актив) и схеме 2 (пассив).

На основе данных баланса методом группировки составляется сравнительный аналитический баланс, который содержит элементы горизонтального и вертикального методов баланса.

Составления сравнительного аналитического баланса на примере «основных средств»:

Расчет относительных величин:

На начало года:

Сумма на начало года / Стоимость имущества на начало года (баланс) * 100 % = 2100/ 9100* 100 % = 23,1 %

На конец года:

Сумма на конец года / Стоимость имущества на конец года (баланс) * * 100 % = 1700 / 10840 * 100 % = 15,7 %

Изменение:

Сумма на конец года - Сумма на начало года = 23,1 - 15,4 = -7,4 %



В % к величине на начало года:

Изменение (тыс. руб.) / Сумма на начало года* 100%= = -400 / 2100 * 100 % = -19,04 %

В % к величине итога баланса:

Изменение (тыс. руб.) / Изменение стоимости имущества (баланс; тыс. руб.) * 100 % = -400 / 1740* 100 % = -31,7 %

Сравнительный аналитический баланс.

Наименование статьи	Коды строк	Абсолютные величины тыс. руб.	Относительные величины %
		На начало года	На конец года	Изменения (+;-)	На начало года	На конец года	Изменения (+;-)	В % к величине на начало года	В % к величине итога баланса
Актив
1.Внеоборотные активы
1.1 Основные средства	120	2100	1700	-400	23,1	15,7	-7,4	-19,04	-23
1.2 Нематериальные активы	110	620	1200	+580	6,8	11,1	+4,3	+93,5	+33,3
1.3 Прочие внеоборотные средства	130+140+ +150	900	1200	+300	9,9	11,1	+1,2	+33,3	+17,2
Итого по разделу 1	190	3620	4100	+480	39,8	37,9	-1,8	+13,3	+27,5
2. Оборотные активы
2.1 Запасы	210+220	2480	1740	-740	27,2	16	-11,2	-29,8	-42,5
2.2 Дебиторская задолженность	230+240	2100	3700	+1600	23,1	34,1	+11	+76,2	+92
Медленно реализуемые активы	210+220+ +230+240	4580	5440	+860	50,3	50,1	-0,2	+18,8	+49,4
2.3 Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-	-	-	-
2.4 Денежные средства	260	900	1300	+400	9,9	12	+2,1	+44,4	+23
2.5 Прочие	270	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу 2	290	5480	6740	+1260	60,2	62,1	+1,9	+23	+72,5
Стоимость имущества	190+290	9100	10840	+1740	100	100	-	+19,1	100
Пассив
4. Капитал и резервы
4.1 Уставный капитал	410	1800	3600	+1800	19,8	33,2	+13,4	+100	+103,4
4.2 Добавочный и резервный капитал	420+430	700	-	-700	7,7	-	-7,7	-100	-40,2
4.3 Спец. фонды и целевые финансирования	440+450	-	-	-	-	-	-	-	-
4.4 Нераспределенная прибыль	460+470 -465-475	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу 4	490	2500	3600	+1100	27,5	33,2	+5,7	+44	+63,2
5. Долгосрочные пассивы	590	2400	1240	-1160	26,4	11,4	-15	48,3	-66,7
6. Краткосрочные пассивы
6.1 Заемные средства	610	-	-	-	-	-	-	-	-
6.2 Кредиторская задолжен.	620	3000	3100	+100	33	25,6	-7,4	+3,3	+5,7
6.3 Прочие пассивы	630+640+ +650+660	1200	2900	+1700	13,2	26,8	+13,6	+141,6	+97,7
Итого по разделу 6	690	4200	6000	+1800	46,2	55,4	+9,2	+42,8	+103,4
Всего заемных средств	520+690	4200	6000	+1800	46,2	55,4	+9,2	+42,8	+103,4
Итого баланса	700	9100	10840	+1740	100	100	-	+18,7	100
Величина собственных средств в обороте	490+590-190	1280	740	-540	14,1	6,8	-7,3	-42,2	-31

Вывод: за отчетный период произошло увеличение статьи баланса «внеоборотные активы» на 480 тыс. руб. На увеличение статьи актива повлияло: увеличение нематериальных активов на 580 тыс. руб. и прочих внеоборотных средств на 300 тыс. руб., а также снижение основных средств на 400 тыс. руб.

Таким образом, произошло увеличение труднореализуемых активов.

За отчетный период произошло увеличение оборотных активов на 1260 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения медленно реализуемых активов на 860 тыс. руб., дебиторской задолженности на 1600 тыс. руб.; но, несмотря на уменьшение запасов на 740 тыс. руб.

Таким образом, произошло увеличение наиболее ликвидных активов, что свидетельствует о росте ликвидности и платежеспособности предприятия.

Итак, в отчетном периоде предприятие работает без убытков, что является положительным фактором. Прирост активной части баланса, который произошел на данном предприятии, свидетельствует о расширении деятельности данного предприятия. На данном предприятии оборотного капитала больше, чем основного капитала, что свидетельствует о правильности составления активной части баланса.

За отчетный период произошло увеличение статьи баланса «капиталы и резервы» на 1100 тыс. руб. На увеличение активной части баланса повлияло: увеличение уставного капитала на 1800 руб.

Таким образом, произошло увеличение постоянных (устойчивых) пассивов, то есть собственных средств, что способствует финансовой устойчивости предприятия.

Долгосрочные обязательства на данном предприятии присутствуют, что свидетельствует об увеличении финансовых рисков для данного предприятия.

За отчетный период произошло увеличение краткосрочных обязательств на 1800 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения кредиторской задолженности на 100 тыс. руб. и прочих краткосрочных обязательств на 1700 тыс. руб.

Таким образом, увеличение краткосрочных обязательств является следствием нехватки собственных средств для продолжения производственного процесса.

Итак, за отчетный период произошло увеличение собственных источников формирования имущества по сравнению с долей заемных источников формирования имущества, что в свою очередь, является положительным фактором для продолжения производственного процесса.

Итак, за отчетный период баланс данного предприятия составлен правильно, это показывает равенство активной и пассивной части баланса. В этой организации на начало года наиболее ликвидные активы превышают наиболее срочные обязательства, что свидетельствует о ликвидности баланса предприятия. А на конец года наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, что свидетельствует о неликвидности баланса предприятия.

Чтобы баланс предприятия стал в новом отчетном периоде ликвидным, финансовое состояние предприятия стабильным, а степень финансовых рисков пониженной - необходимо уменьшить дебиторскую задолженность путем обращения к дебиторам с просьбой выплатить задолженность в обязательном порядке и понизить (выплатить) задолженность, которую мы должны проплатить.

2.1 Анализ динамики и структуры имущества предприятия (актив баланса)

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. Согласно требованиям Международного комитета по стандартам бухгалтерского учета отчетные балансовые показатели должны корректироваться на основе индексов, отражающих движение цен.

Сворачивание хозяйственной деятельности может быть обусловлено сокращением платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия, ограничением доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. После общей оценки актива подробно анализируются:

Ш основные средства;

Ш нематериальные активы;

Ш запасы и затраты;

Ш дебиторская задолженность;

Ш денежные средства.

Необходимо составить таблицу изменения всех статей актива баланса, проанализировать данные таблицы, объяснив, как изменился актив предприятия в течение года, как это повлияло на финансовое положение предприятия.

Результаты расчетов заносятся в аналитическую таблицу.

Данные в графах на начало и на конец года рассчитываются аналогичным способом, как в сравнительном аналитическом балансе.

Изменение за год необходимо рассчитывать с помощью абсолютного отклонения, относительного отклонения.

Относительное отклонение (на примере «Нематериальных активов»):

Абсолютное отклонение / Сумма на начало года (тыс. руб.) * 100 % = 580 / 620 * 100 % = +93,5 %

Данные в последней колонке рассчитываются следующим образом: изменение за год в тыс. руб. по каждой группе актива делим на общее изменение итога баланса:

(580 / 2140) * 100% = +27,5 %

Анализ состава и структуры баланса.

Размещение имущества	На начало года	На конец года	Изменения за год (+;-)	% к изменению итога актива баланса
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к началу года
Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)
Нематериальные активы	620	7,6	1200	11,7	+580	+93,5	+27,5
Основные средства	2100	25,7	1700	16,4	-400	-19,1	-18,7
Незавершенное строительство	900	11,1	1200	11,7	+30	+3,3	+1,4
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО	3620	44,4	4100	39,8	+480	+13,3	+22,4
Мобильные средства (оборотные активы)
Запасы и затраты	1540	18,9	1200	11,7	-340	-22,1	-15,9
Расчеты с дебиторами	2100	25,7	3700	35,9	+1600	+76,2	+74,8
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	900	11	1300	12,6	+400	+44,4	+18,7
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО	4540	55,6	6200	60,2	+1660	+36,6	+77,6
Убытки	-	-	-	-	-	-	-
ВСЕГО	8160	100	10300	100	+2140	+26,2	100

Вывод:

За отчетный период на данном предприятии произошел прирост актива на 2007 тыс. руб. - это свидетельствует о расширении деятельности предприятия.

На деятельность предприятия повлияло:

1) Положительные факторы:

Ш Увеличились нематериальные активы на 580 тыс. руб.

Ш Увеличились денежные средства на 400 тыс. руб.

Ш Увеличились расчеты с дебиторами на 1600 тыс. руб.

2) Отрицательные факторы:

Ш Уменьшились основные средства на 400 тыс. руб.

Ш Увеличилось незавершенное строительство на 30 тыс. руб.

Ш Уменьшились запасы и затраты на 340 тыс. руб.

Таким образом, прирост актива свидетельствует об увеличении его ликвидной способности, то есть величина, обратная времени, необходимого для превращения имущества в денежные средства (чем меньше затрачивается время, тем выше ликвидность). Следовательно, прирост актива свидетельствует и об улучшении платежеспособности предприятия и в целом о его финансовом положении.

2.2 Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов (пассив баланса)

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования.

Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо его финансового положения.

Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Оценка динамики состава и структуры источников, собственных и заемных средств производится с помощью аналитических таблиц.

Далее подробно анализируются:

Ш собственные средства;

Ш заемные средства;

Ш кредиторская задолженность.

Результаты сводятся в аналитическую таблицу.

Данные таблицы рассчитываются аналогично расчетам для таблицы анализа состава и структуры имущества предприятия.

На основе расчетов дается более подробный анализ пассива баланса, где должно быть указано:

Ш соотношение собственных и заемных средств;

Ш изменение собственного и заемного капитала;

Ш размер и изменение долгосрочных займов и кредиторской задолженности;

Ш изменение структуры собственных и заемных средств;

как указанные соотношения и изменения влияют на финансовое положение предприятия.

Анализ состава и структуры источников средств предприятия.



Источники средств	На начало периода (квартал, год)	На конец периода (квартал, год)	Изменения за отчетный период (+; -)	% к изменению итога пассива баланса
	тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Собственные средства (капитал и резервы)
Уставный капитал	1800	22,8	3600	45,3	+1800	+100	+4500
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	700	8,7	-	-	-700	-100	-1750
Фонд социальной сферы	-	-	-	-	-	-	-
Целевые финансирования и поступления	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	-	-	-	-	-	-	-
Непокрытые убытки	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО	2500	31,6	3600	45,3	+1100	+44	+2750
Заемные средства
Долгосрочные обязательства	2400	30,4	1240	15,6	-1160	+48,3	-2900
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	3000	38	3100	39	+100	+3,3	+250
Прочие краткосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-
Итого	5400	68,4	4340	54,7	-1060	-19,6	-2650
Всего	7900	100	7940	100	+40	+0,5	100

Вывод:

За отчетный период на данном предприятии собственные средства увеличились на 1100 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения уставного капитала на 1100 тыс. руб., несмотря на уменьшение резервного капитала на 700 тыс. руб.

Заёмные средства уменьшились на 1060 тыс. руб. При этом краткосрочная задолженность увеличилась на 100 тыс. руб., а долгосрочные обязательства уменьшились на 1160.

Количество заёмных средств на предприятии уменьшилось, а собственных увеличилось. В виду этого финансовое положение предприятия стало более устойчивым.

2.3 Анализ ликвидности баланса

Анализом ликвидности фирмы, прежде всего, интересуются лица, представляющие коммерческие кредиты. Поскольку коммерческие кредиты, как правильно краткосрочны, то лучше всего способность фирмы оплатить эти обязательства может быть оценена посредством анализа ликвидности.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в наличные деньги, то есть в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон:

1. Как время, необходимое для продажи актива.

2. Как сумму, вырученную от продажи актива.

Обе эти стороны тесно связаны, поскольку можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем фирма, оборотный капитал которой состоит из преимущественных запасов.

Предприятие считается платежеспособным, если его активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Для оценки ликвидности баланса используются коэффициенты ликвидности.

Сравнивая полученные коэффициенты на начало и конец года с их нормативными значениями, делается вывод в целом о ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса должен проводиться в несколько этапов:

1 этап.

Актив и пассив баланса группируем:

а) По степени ликвидности актива.

1) Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

А_{1 Н} = стр. 250 + 260 = 0 + 900 = 900 тыс. руб.

А_{1 К} = стр. 250 + 260 = 0 + 1300 = 1300 тыс. руб.

2) Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес.)

А_{2 Н} = стр. 240 = 2100 тыс. руб.

А_{2 К} = стр. 240 = 3700тыс. руб.

3) Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес., прочие оборотные активы).

А_{3 Н} = стр. 210 +220 + 230 + 270 = 1540 + 940 + 0+ 0 = 2480 тыс. руб.

А_{3 К} = стр. 210 +220 + 230 + 270 = 1200+ 540 + 0 + 0 = 1740 тыс. руб.

4) Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы)

А_{4 Н} = стр. 190 = 3620 тыс. руб.

А_{4 К} = стр. 190 = 4100 тыс. руб.

Итог баланса актива:



Б_Н = А₁ + А₂ + А₃ + А₄ = 900 + 2100 + 2480 + 3620 = 9100 тыс. руб.

Б_К = А₁ + А₂ + А₃ + А₄ = 1300 + 3700 + 1740 + 4100 = 10840 тыс. руб.

Б_{ИЗМЕНЕНИЯ} = Б_К - Б_Н = 10840-9100 = 1740 тыс. руб.

б) По срочности погашения заемных средств.

1) Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

П_{1 Н} = стр. 620 = 3000 тыс. руб.

П_{1 К} = стр. 620 = 3100 тыс. руб.

2) Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные обязательства, прочие краткосрочные пассивы).

П_{2 Н} = стр. 610 + 630 + 640 + 650 + 660 = 0 + 0 + 0 + 1200 + 0 = 1200 тыс. руб.

П_{2 К} = стр. 610 + 630 + 640 + 650 + 660 = 0 + 0 + 0 + 2900 + 0 = 2900 тыс. руб.

3) Долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства).

П_{3 Н} = стр. 590 = 2400тыс. руб.

П_{3 К} = стр. 590 =1240 тыс. руб.

4) Постоянные или устойчивые пассивы (капитал и резервы).

П_{4 Н} = стр. 490 =2500 тыс. руб.

П_{4 К} = стр. 490 = 3600 тыс. руб.

Итог баланса пассива:



Б_Н = П₁ + П₂ + П₃ + П₄ = 3000 + 1200+ 2400 + 2500 = 9100 тыс. руб.

Б_К = П₁ + П₂ + П₃ + П₄ = 3100 + 2900 + 1240 + 3600 = 10840 тыс. руб.

Б_{ИЗМЕНЕНИЯ} = Б_К - Б_Н = 10840-9100 = 1740 тыс. руб.

2 этап.

Составление неравенств для определения ликвидности баланса.

А₁ ? П₁

А₂ ? П₂

А₃ ? П₃

А₄ ? П₄

На данном предприятии:

На начало года	На конец года:
А1 < П1	А1 < П1
А2 > П2	А2 > П2
А3 > П3	А3 > П3
А4 > П4	А4 > П4
Баланс неликвиден	Баланс неликвиден

Таким образом, получается, что на начало года баланс данного предприятия был неликвиден, так как наиболее ликвидных активов в наличии было меньше, чем наиболее срочных обязательств. На конец года баланс также остаётся неликвидным.

3 этап.

Составляются два неравенства, на основании значений которых делаются выводы о текущей и перспективной ликвидности:

Текущая ликвидность = (А₁ + А₂) - (П₁ + П₂)

ТЛ _Н = (900 + 2100) - (3000 + 1200) = 3000 - 4200 = - 1200 тыс. руб.

Предприятие неплатежеспособно, поэтому оно не может в ближайшее время погасить задолженности и срочные обязательства.

ТЛ _К = (1300 + 1700) - (3100 + 1900) = 5000 - 6000 = -1000 тыс. руб.

У предприятия недостаточно средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Перспективная ликвидность = А₃ - П₃

ПЛ _Н = 2480 - 2400 = +80 тыс. руб.

На предприятие достаточно средств, следовательно, предприятие способно покрыть долгосрочные кредиты и займы.

ПЛ _К = 1740 - 1240 = +1500 тыс. руб.

На предприятие излишек средств, следовательно, предприятие способно покрыть долгосрочные кредиты и займы.

4 этап.

Проведенный анализ ликвидности баланса является приближенным. Необходимо провести более детальный анализ ликвидности баланса при помощи финансовых коэффициентов:

1. Общий показатель ликвидности.

L_{1 Н} = (А₁ + 0,5 * А₂ + 0,3 * А3) /( П₁ + 0,5 * П₂ + 0,3 * П₃),

L₁ > 1

L_{1 Н} = (900+ 0,5 * 2100+ 0,3 * 2480) / (3000 + 0,5 * 1200 + 0,3 *2400 ) = =(900 + 525 + 744,1) / (3000+600+740) = 2169 / 4320=5,18

L_{1 К} = (1300 + 0,5 * 3700 + 0,3 *1740) / (3100 + 0,5 *2900 + 0,3 * 1240) = = (1300+ 1850 + 522 3672) / (3100 + 1450 + 372) = 3672 / 4922 = 0,8

L₁ = L_{1 К} - L_{1 Н} = 0,8 - 0,5 = + 0,3



Таким образом, за отчетный период общий показатель ликвидности на данном предприятии увеличился на 0,3, что соответствует данному ограничению.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

L₂= А₁ / (П₁ + П₂)

L₂ > 0,2 - 0,7

L_{2 Н} = 900 / (3000+1200) = 0,21

L_{2 К} = 1300 / (3100+2900) =130/ 6000 = 0,22

L₂ = L_{2 К} - L_{2 Н} = 0,22 - 0,21 = + 0,01

В результате чего получается, что за отчетный период коэффициент абсолютной ликвидности на данном предприятии увеличился на 0,01, что соответствует данному ограничению.

Следовательно, предприятие может погасить задолженность, так как ликвидность увеличилась.

3. Коэффициент «критической оценки».

L₃ = (А₁ +А₂) / (П₁ + П₂)

L₃ > 0,7 - 0,8

L_3Н = (900+2100) / (3000+1200) = 3000 / 4200 = 0,71

L_3К = (1300+3700) / (3100+2900) = 5000 / 600 = 0,83

L₃ = L_{3 К} - L_{3 Н} = 0,83 - 0,71 = +0,12

Таким образом, коэффициент «критической оценки» за отчетный период на данном предприятии увеличился на 0,12, что соответствует данному ограничению. Следовательно, предприятие при такой оценки может погасить краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также в поступлениях по расчетам.

4. Коэффициент текущей ликвидности.

L₄ = (А₁ +А₂ + А₃) / (П₁ + П₂)

L₄ > 1 - 2

L_4Н = (900+2100+2480) / (3000+1200) = 5480 / 4200 = 1,3

L_4К = (1300+3700+1740) / (3100+2900) = 6740 / 4200 = 1,1

L₄ = L_{4 К} - L_{4 Н} = 1,1 - 1,3 = - 0,2

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности за отчетный период на данном предприятии уменьшился на 0,2, что соответствует данному ограничению. В результате чего, предприятие не может погасить текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав при этом все оборотные средства.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала.

L₅ = А₃ / (¦А₁ + А₂ + А₃¦-¦П₁ + П₂¦)

L₅ ? 0,1

L_5Н = 2480 / (¦5480¦-¦4200¦) = 2480 /1280 = 1,9

L_5К = 1740 / (¦6740¦-¦6000¦) =1740 / 740 = 2,4

L₅ = L_{5 К} - L_{5 Н} = 2,4 - 1,9 = + 0,5

Таким образом, коэффициент маневренности функционирующего капитала за отчетный период на данном предприятии увеличился на 0,5, что соответствует данному ограничению. В результате чего, предприятие может погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам, мобилизовав при этом все оборотные средства.

6. Доля оборотных средств в активах.

L₆ = (А₁ +А₂ + А₃) / Б

L₆ > 0,7

L_6Н = (900 + 2100 + 2480) / 9100 = 5480 / 9100 = 0,6

L_6К = (1300 + 3700 + 1740) / 10840 = 6740 / 10840 = 0,6

L₆ = L_{6 К} - L_{6 Н} = 0,6 - 0,6 = 0

Таким образом, доля оборотных средств в активах за отчетный период оказалась равной 0, что не соответствует данному ограничению. Следовательно, доля оборотных средств в активах показывает о нехватке в наличии у предприятия собственных оборотных средств, за счет которых оно функционирует.

5 этап.

1. Коэффициент восстановления платежеспособности.

L₇ = (L_4ф + 6/t * ?L₄) / 2

L₇ ? 1

L₇ = (1,1 + 0,5 * (- 0,2)) / 2 = 0,1 / 2 = 0,5

В результате чего, коэффициент восстановления платежеспособности за отчетный период уменьшился на 0,5, что ниже допустимого значения - это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

2. Коэффициент утраты платежеспособности.

L₈ = (L_4ф + 3/t * ?L₄) / 2

L₈ = 837 + 1,1 + 0,25 * (- 0,2) / 2 = 1,11,1 + 0,25 * (- 4,08) / 2 = 0,5

Таким образом, коэффициент утраты платежеспособности за отчетный период равен 0,5, однако, это все равно ниже нормы, а, следовательно, предприятие в ближайший период может утратить свою платежеспособность.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

Коэффициент	На начало года	На конец года	Норматив	Отклонение (+; -)
1.Общий показатель ликвидности	0,5	0,8	L1 > 1	+ 0,3
2.Абсолютной ликвидности	0,21	0,22	L2 > 0,2-0,7	+ 0,01
3.«Критической оценки»	0,71	0,83	L3 =0,83-0,71	+ 0,12
4.Текущей ликвидности	1,3	1,1	L4 = 1,1-1,3	- 0,2
5.Маневренности функционирующего капитала	1,9	2,4	L5 ? 0,1	+ 0,5
6.Доля оборотных средств в активе	0,6	0,6	L6 > 0,7	0

Вывод:

По данным расчетам на предприятии видно, что баланс данного предприятия на начало года и на конец года неликвиден. Это свидетельствует о том, что активы этого баланса меньше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

По текущей ликвидности мы видим, что предприятие неплатежеспособно, так как получилось отрицательное число, и оно не может в ближайшее время погасить задолженность и займы. А уже по перспективной ликвидности видно, предприятие платежеспособно, так как получилось положительное число, следовательно, у предприятия достаточно на данный момент средств для погашения долгосрочных кредитов и займов.

Этот расчет считается приближенным. Для того чтобы убедится действительно ли предприятие ликвидное и платежеспособно, мы должны произвести более детальный и глубокий анализ этого предприятия с помощью финансовых коэффициентов.

Общий показатель ликвидности по данным расчетам увеличился на 0,3, это свидетельствует о том, что на предприятие пока достаточно средств.

В результате расчетов абсолютной ликвидности мы видим, что показатель увеличился, это свидетельствует тому, что предприятие в силах погасить задолженность. А по текущей ликвидности уже видно средства предприятия уменьшились на 0,2, тем самым показав, что предприятие не может в данный момент погасить обязательства по кредитам.

По движению капитала на данном предприятии видно, что оно увеличилось на 0,5, это свидетельствует о том, что предприятие может погасить платежи, но при этом мобилизовав все средства на предприятие.

Но доля оборотных средств в активе на предприятие оказалась равной 0, это в данный момент не соответствует ограничениям и данный расчет показал, что на этом предприятие не сватает оборотных средств, за счет которых оно функционирует и работает.

Коэффициент платежеспособности на предприятие за отчетный год уменьшился на 0,5, это свидетельствует о том, что предприятие может в любой момент утратить платежеспособность, и ему нечем будет платить задолженности и займы.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Одной из характеристик стабильного предприятия служит его финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние такие факторы как:

Ш положение предприятия на товарном рынке;

Ш производство и выпуск продукции;

Ш потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;

Ш степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

Ш наличие не платежеспособных дебиторов;

Ш эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Анализ устойчивости предприятия на конкретную дату позволяет выяснить на сколько правильно предприятие управляло ресурсами в течении периода предшествующего этой дате.

Состояние финансовых ресурсов должно соответствовать требованиям рынка и отвечать потребностям развития предприятия, по сколку не достаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и к отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная финансовая устойчивость может привести к препятствованию его развития отягощающая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материала оборотных средств и величины собственных и заемных источников средств для их формирования.

Для анализа рассчитываются показатели финансовой устойчивости и коэффициенты:

Ш автономии;

Ш соотношения собственных и заемных средств;

Ш самофинансирования;

Ш финансовой устойчивости.

Определение характера финансовой устойчивости организации.

Расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Задачей финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественные вложения и другие внеоборотные активы.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Показатели финансовой устойчивости.

1. Наличие собственных оборотных средств.

СОС = 3р - 1р = капиталы и резервы - внеоборотные активы - /убытки/

СОСН = 2500 - 3620 = -1120 тыс. руб.

СОСК = 3600 - 4100 = - 500 тыс. руб.



2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирующих запасов и затрат или функционирующий капитал

КФ = 4руб. + 5руб. - 1 руб. (капитал и резервы + долгосрочные пассивы) - внеоборотные активы

КФ_н = 2500 + 2400 - 3620 = + 1280

КФ_к = 3600 + 1240 - 4100 = + 740

3. Общая величина стоимости источников формирования запасов и затрат

О. И. = долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы - внеоборотные активы.

В. И. = 4 руб. + 5 руб. + стр. 610 - 1руб.

В.И.н = 2500 + 2400 + 0 - 3620 = + 1280

В. И.к = 3600 + 1240 + 0 - 4100 = + 740

1) Излишки или недостатки собственных о. с.

Ф = стр. 490 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220)

Фн = 2500 - 3620 - 1540 + 940 = - 3600

Фк = 2400 - 4100 - 1200 + 540 = -3440

2) Излишек или недостач собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

Ф = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - (стр. 210 - стр. 220)

Фн = 2500 + 2400 - 3620 - (1540 - 940) = + 680

Фк = 3600 + 1240 - 4100 (1200 - 540) = + 80

3) Излишки или недостатки общей величины источников для формирования запасов и затрат

Ф = ВИ - ЗЗ

Фн = + 1280 - 1540 = -260

Фк = 740 - 1200 = - 460

Вывод: По данным расчетам мы видим, что предприятие не слишком устойчиво. Из коэффициента собственных оборотных средств видно, что собственных оборотных средств на предприятие недостаточно, чтобы оно функционировало нормально, а по капиталу, который функционирует на предприятии, мы видим, что на начало и на конец года он положительный (+ 1280 и + 740).

Показатели финансовой устойчивости

О = П₄ + П₃ - А₄

1) Ка = П₄ / Б

Кан = 2500/9100 = 0,3

Как = 3600/10840 = 0,3

2) Кс = П₁ + П₂ + П₃/ П₄

Ксн = 3000 + 1200 + 2400/ 2500 = 2,6

Кск = 3100 + 2900 + 1240/ 3600 = 2

3) Кф = О / З

О = П₄ + П₃ - А₄



Он = 2500 + 2400 - 3620 = 1280

Ок = 3600 + 1240 - 4100 = 740

З = стр. 210 + 220

Зн = 2480

Зк = 1740

Кфн = 1280/2480 = 0,5

Кфк = 740/1740 = 0,4

4) Кфу = З/П₄

Кф.у.н = 2480/2500 = 0,99

Кф.у.к = 1740/3600 = 0,49

5) Ко = П₄ /П₁+П₂+П₃

Кон = 2500/ 3000 + 1200 + 2400 = 0,4

Кок = 3600/ 3100 + 2900 + 1240 = 0,5

Показатели	На начало года	На конец года
Коэффициент автономности	0,3	0,3
Коэффициент собственных и заемных средств	2,6	2
Коэффициент финансирования	0,5	0,4
Коэффициент маневренности	0,99	0,49
Коэффициент самофинансирования	0,4	0,5

Вывод:

Из расчета финансирования предприятия видно, что произошли изменения, как на начало года, так и на конец года

Из коэффициента автономности видно, что на начало и на конец года он остался неизменным, это произошло за счет того, что в течение всего года удельный вес собственных средств в сумме источников финансирования не изменился.

Коэффициент собственных и заемных средств на конец года уменьшился, это произошло за счет того, что предприятие привлекло гораздо больше заемных средств вложенных в активы собственных средств, чем на начало года. На начало года предприятие было устойчиво за счет своих средств (0,99), а на конец года оно утратило свою устойчивость и снизилось до (0,49).



Заключительный вывод (общий)

Из расчетов по данному предприятию видно, что финансовое положение не слишком устойчиво, это свидетельствует о том, что предприятие в течение всего года использовало гораздо больше собственных средств, чем заемных средств.

По балансу предприятия видно, что оно работает без убытков, это является положительным фактором для предприятия, но долгосрочные обязательства присутствуют на нем, что свидетельствует о финансовых рисках для данного предприятия.

В данной организации ликвидные активы превышают наиболее срочные обязательства - это говорит о том, что на начало года баланс предприятия ликвиден, а вот на конец года наоборот ликвидные активы меньше, чем обязательства, это уже говорит о неликвидности баланса, чтобы избежать этого предприятие должно уменьшить дебиторскую задолженность с просьбой выплатить задолженность.

По активу предприятия произошел прирост на 2007 тыс. руб. - это говорит о расширение и работоспособности предприятия (повлияли денежные средства, нематериальные активы), но уменьшились основные средства, увеличилось не завершенное производство.

А по пассиву мы видим, что собственные средства увеличились на 1100 тыс. руб. - это произошло за счет увеличения уставного капитала, уменьшения заемных средств и резервного капитала. В связи этого финансовое положение предприятия пока достаточно устойчиво.

По ликвидности видно, что на начало и на конец года он неликвиден. Это произошло за счет того, что активы меньше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства, поэтому, что бы избежать этого предприятие должно уменьшить обязательства, за счет погашения кредитов и займов.

Размещено на Allbest.ru