3) анализ денежных потоков производится на основе платежного календаря и фактических данных. По результатам анализа выявляются факторы отклонения от платежного календаря;

4) контроль денежных средств проводят при помощи бюджета денежных средств.

На предприятии консервативный подход к формированию оборотных активов, который предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, обеспечивающий нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия товарами, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т.п. Такой подход гарантирует минимизацию коммерческих рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов - их оборачиваемости и уровне рентабельности.

Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость их анализа по характеру финансовых источников формирования. Выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.

Валовые оборотные активы - общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. Чистые оборотные активы характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Собственные оборотные активы - та их часть, которая сформирована за счет собственного капитала.

Таблица 6 - Анализ оборотных активов по источникам формирования

Так как предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают. На конец 2012 года у предприятия отсутствуют чистые и собственные оборотные активы. Собственный капитал направляется на формирование внеоборотных активов. А оборотные активы сформированы за счет краткосрочных заемных средств. Оборотный капитал полностью покрывается краткосрочными обязательствами. Это рискованно с точки зрения ликвидности.

В случае экстремальной ситуации (необходимость полного расчета с большинством кредиторов) предприятие вынуждено будет для покрытия кредиторской задолженности продать часть основных средств.

Заключение

Анализ политики управления оборотным капиталом ООО "Строительный мир" показал следующее: на предприятии отсутствует программное обеспечение для управления оборотными активами;

- доля запасов в активах организации не является критической но, залежалые неходовые запасы приводят к снижению оборачиваемости запасов и оборотных активов в целом, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча товаров, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Поэтому надо стремиться к своевременному и полному обеспечению всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы ресурсы не залеживались на складах;

- на предприятии планирование ассортимента не ведется, что также повлияло на рост остатков товарных запасов. Товарные запасы в 2012 году были завышены, фактические запасы превышали плановые, что создавало нормальные условия для торговли. Это свидетельствует о достаточных запасах, обеспечивают развитие товарооборота и бесперебойное снабжение покупателей необходимыми товарами. С другой стороны, это повлекло увеличение товарных потерь и остатков товарных запасов на конец года;

- нестабильная структура оборотных средств свидетельствует о неустойчивом, плохо отлаженном процессе сбыта продукции;

- консервативный подход к формированию оборотных активов предусматривает полное удовлетворение текущей потребности в них. Обеспечивается нормальный ход операционной деятельности, но и создается высоких размеров резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении товарами, задержки инкассации ДЗ, активизации спроса покупателей и т.п. Такой подход гарантирует минимизацию коммерческих рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов - их оборачиваемости и уровне рентабельности;

Список литературы

1. Волков, Ю.Е. Предприятия работают так, как ими управляют // ЭКО. 2009. - №10. - с. 69-74.

2 Гиляровская, Л.Т. Об оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов // Финансы. - 2009. - №4. - с. 53-54.

3 Глазунов, В.Н. Анализ финансового состояния предприятия // Финансы. - 2009. - №2. - с. 15-17.

4 Щербаков, В.А. Оценка стоимости предприятия // Финансы. -2008. - №12. - с. 27-28.

10 Дронов, Р.И. Оценка финансового состояния предприятия // Финансы 2009. - №4. - с. 15-19.

13 Кондратова, И.Г. Экономический анализ. // Роль комплексного экономического анализа в управлении деятельностью коммерческой организации. - 2008. - №23. - с. 47 - 48.

14 Колпакова, О.М. Как управлять дебиторской задолженностью. - М.: Современная экономика и право, 2009.

15 Левчаев, П.А. Экономический анализ. // Система финансовых ресурсов предприятия. - 2009. - №16. - с. 42.

16 Миролюбова, А.А. Экономический анализ. // Организация работ по анализу труда и заработной платы на промышленном предприятии с использованием системного подхода. - 2008. - №6. - с. 51 - 60.

18 Парушина, Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, // Бухгалтерский учет / 2009. №4. С. 46.

22 Финансовый менеджмент / Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2009.

23 Финансовый менеджмент / Под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008.

25 Финансы предприятий. Н.В. Колчина, ГОДБ. Поляк, Л.П. Павлова и др. / Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

Приложение А

Размещено на Allbest.ru