Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ УКРАЇНИ

КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

Облік і аналіз інвестиційної діяльності підприємств чорної металургії

Спеціальність 08.06.04 - Бухгалтерський облік, аналіз та аудит

Шелест Яна Вікторівна

Київ - 1999

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана на кафедрі обліку і аудиту в промисловості Київського національного економічного університету Міністерства освіти України.

Науковий керівник:

доктор економічних наук, професор

Кужельний Микола Васильович,

Київський національний економічний університет,

завідувач кафедри обліку і аудиту в промисловості

Офіційні опоненти:

доктор економічних наук, професор

Осадчий Юрій Іванович,

Міжрегіональний інститут післядипломної підготовки,

професор кафедри економіки

кандидат економічних наук, доцент

Горбаток Микола Іванович,

Київський національний економічний університет,

доцент кафедри обліку і аудиту в кредитних та бюджетних установах,

Провідна установа:

Житомирський інженерно-технологічний інститут Міністерства освіти України, кафедра економіки, обліку і аудиту

Захист відбудеться 5 березня 1999 року о 14⁰⁰ годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д.26.006.02 при Київському національному економічному університеті за адресою: 252057,м. Київ, пр. Перемоги, 54/1, ауд. 214.

З дисертацією можна ознайомитися у бібліотеці Київського національного економічного університету.

Автореферат розісланий 5 лютого 1999 року.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради, кандидат економічних наук, професор А.М. Поддєрьогін

Загальна характеристика дисертаційної роботи

Актуальність дослідження. У ринковому середовищі умовою виживання і основою стабільного становища підприємства є здійснення їм ефективної інвестиційної діяльності, при якій підприємство, вільно маневруя фінансовими ресурсами, здатне шляхом ефективного їх використання забезпечити безперебійний процес виробництва і реалізації продукції, а також витрати по розширенню і відновленню виробництва. Сучасне макроекономічне середовище в Україні стримує інвестиційну діяльність підприємств, що поглиблює кризові явища в економіці. Інвестиційна діяльність підприємств характеризується скороченням обсягів нагромаджень, зменшенням частки прибутку підприємств, що спрямовується на розширення виробництва. Проте на фоні економічної кризи накопичується досвід роботи в умовах ринку, йдуть процеси приватизації і реорганізації, пошуку нових ефективних механізмів управління і планування діяльністю підприємства.

Дієвість прогресивних змін, обумовлених розвитком ринкових відносин, багато в чому залежить від інвестиційних рішень на рівні окремих підприємств, тому що ефективна діяльність підприємств у довгостроковій перспективі, забезпечення високих темпів їхнього розвитку і підвищення конкурентоспроможності значною мірою визначається рівнем їхньої інвестиційної активності і діапазоном інвестиційної діяльності. У комплексі проблем, пов'язаних з визнанням ролі інвестицій підприємства, в сучасних умовах більшого значення набуває процес управління інвестиціями підприємства, що визначає збільшення уваги до інформаційного забезпечення керівництва відповідними даними про інвестиції. Таку інформацію повинна надати, насамперед, система бухгалтерського обліку, що покликана виявляти і систематизувати дані про всі аспекти фінансово-господарської діяльності підприємства.

Розвитку теорії та практики бухгалтерського обліку і аналізу в Україні присвячено багато наукових робіт. Поряд з цим, при усій їх значущості, проблеми ролі інвестицій у відтворювальному процесі підприємства та аспекти теорії і практики обліку і аналізу інвестицій підприємств з урахуванням особливостей економічних процесів останніх років, вимагають проведення подальших досліджень та розробки нових підходів. Виконані наукові розробки торкаються лише окремих сторін обліку та аналізу інвестиційної діяльності, не забезпечують збалансованого сполучення загальнотеоретичних питань, які складають суть проблеми, з аналізом та роз'ясненням питань прикладного характеру.

З погляду на сказане вище, цілком виправданою є необхідність вивчення особливостей вітчизняного бухгалтерського обліку з метою теоретичного удосконалення та практичного рішення комплексу питань, пов'язаних з обліком і аналізом інвестицій. Можна зробити висновок про необхідність розробки та використання системи обліку та аналізу інвестицій підприємств, яка б могла достатньо ефективно поєднати багаторічний світовий досвід обліку та аналізу інвестицій з урахуванням особливостей української облікової системи. Саме науково-теоретична та практична значимість вказаних питань обумовили вибір теми та цільову направленість дисертаційного дослідження, його основні завдання.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційне дослідження виконане відповідно з планом науково-дослідних робіт кафедри "Обліку і аудиту в промисловості" Київського національного економічного університету (тема: "Організація та методологія обліку, аналізу і контролю в галузях народного господарства", № державної реєстрації 0198 V 000785).

Мета і задачі дослідження. Метою дослідження є розробка методики і організації бухгалтерського обліку та аналізу інвестиційної діяльності, яка базується на результатах вивчення теоретичних і практичних основ обліку і аналізу, критичного аналізу практики організації обліку інвестицій на підприємствах чорної металургії.

Відповідно до мети дослідження в дисертаційної роботі визначені задачі теоретичного і прикладного характеру:

критично оцінити теоретико-методологічні засади щодо категорії "інвестиції" і у цьому контексті визначити їх місце і роль як об'єкту бухгалтерського обліку;

обґрунтувати модель взаємозв'язку процесів обліку, аналізу і управління інвестиціями і джерелами їх фінансування, яка б дозволила керувати процесом інвестування на підприємстві для досягнення головної мети діяльності підприємства - одержання прибутку у довгострокової перспективі для ефективного функціонування на ринку;

визначити організаційні та методологічні основи бухгалтерського обліку інвестиційної діяльності та розробити пропозиції щодо удосконалення методики обліку інвестицій;

вирішити питання інформаційного забезпечення аналізу інвестиційної діяльності підприємства;

розробити методику аналізу інвестиційної діяльності та дослідити сучасний стан інвестиційної активності окремого підприємства чорної металургії.

Предмет і об'єкт дослідження. Предметом дослідження є методика обліку та аналізу інвестицій підприємства, оцінка діючої системи їх бухгалтерського обліку і аналізу та можливість удосконалення з урахуванням міжнародної практики, особливостей українського обліку та сучасного рівня розвитку економіки України.

Об'єктом дослідження є інвестиційна діяльність підприємств, а саме здійснення ними капіталовкладень в матеріальні, нематеріальні та фінансові активи. В роботі проведений доскональний аналіз законодавчої та методологічної бази з питань обліку і аналізу інвестицій, зроблені відповідні висновки та рекомендації з метою покращення їх організаційно.

облік інвестиція чорна металургія

Наукова новизна одержаних результатів. До найбільш вагомих результатів, які характеризують наукову новизну дисертаційного дослідження, належать:

уточнення класифікації інвестицій з метою визначення правомірності вживання поняття "інвестиції" стосовно бухгалтерського обліку;

узагальнення та систематизація теоретичних і методологічних принципів бухгалтерського обліку і аналізу, які забезпечують гармонізацію обліково-аналітичних процесів, розробку методичних і організаційних форм, направлених на підвищення ефективності інвестиційної діяльності підприємства;

оцінка чинної системи бухгалтерського обліку, яка діє на підприємствах чорної металургії України;

уточнена методика обліку інвестицій підприємства, яка базується на узагальненні зарубіжного досвіду та оцінці можливостей його використання в умовах України;

принципове розмежування підходів до обліку реальних та фінансових інвестицій, джерел їх фінансування, що впливає на методику бухгалтерського обліку;

розробка форми реєстру оперативного і аналітичного обліку, призначеного для систематизації інформації про джерела фінансування інвестицій;

обґрунтування пропозицій щодо вдосконалення чинної системи бухгалтерської звітності, які дозволяють значно підвищити інформаційні та аналітичні її властивості;

розробка і апробація методики аналізу інвестицій для підприємств чорної металургії, яка дозволяє користувачам аналітичної інформації самостійно проводити оцінку інвестицій підприємства і гарантує об'єктивність отриманих результатів.

Теоретичне та практичне значення одержаних результатів. Теоретична значимість проведеного дослідження полягає в уточненні та розробці науково-методичних положень удосконалення обліку та аналізу інвестиційної діяльності підприємств.

Практичне значення дослідження полягає в розробці методики обліку і аналізу інвестицій.

Висновки і рекомендації адресовано потенційним користувачам бухгалтерської інформації та підприємствам, які здійснюють інвестиційну діяльність. Запропонована методика обліку і аналізу інвестицій буде сприяти формуванню інформаційної структури інвестиційного процесу. Вона опрацьована як з метою оцінки якості системи обліку інвестицій на підприємствах чорної металургій, так і з метою оцінки їх інвестиційної діяльності.

Апробація результатів дослідження. Основні положення, результати, висновки та рекомендації дослідження знайшли відображення в наукових статтях, опублікованих в фахових та інших виданнях. Ряд пропозицій впроваджені в практику роботи підприємств чорної металургії. Вони пройшли апробацію на КДГМК "Криворіжсталь" (довідка № 12-144 від 24.04.98 р.), на КДЗ "Криворіжсталь-прокат" (довідка №10-55 від 27.04.98 р.), у коксохімічному виробництві КДГМК "Криворіжсталь" (довідка №5-110 від 20.04.98 р.).

Публікації. Основних положеннях дисертаційного дослідження знайшли відображення в опублікованих шістьох наукових працях загальним обсягом 1,65 др. арк., з них три наукові праці у фахових виданнях.

Структура, зміст та обсяг дисертаційної роботи. Дисертація складається з вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел та додатків. Робота нараховує 166 сторінок друкованого тексту, 23 таблиці, 31 рисунок та 13 додатків. Список використаних джерел налічує 151 найменування.

Основний зміст дисертаційної роботи

У дисертаційній роботі розглядаються нові теоретичні і науково-методичні розробки по удосконаленню методів бухгалтерського обліку і аналізу інвестиційної діяльності підприємств, які дозволяють підвищити оперативність, аналітичність та дієвість бухгалтерського обліку.

В першому розділі дисертаційної роботи досліджені методологія інвестиційної діяльності, питання кризи в інвестиційної сфері і створення сприятливого інвестиційного клімату. Дослідженням встановлено, що в Україні, на фоні загального падіння основних макроекономічних показників, спад тих, що характеризують інвестиційну активність держави і господарських суб'єктів, найбільший. Проте аналіз сукупності основних передумов формування інвестиційного процесу в Україні дозволяє зробити висновок, що процес створення сприятливого інвестиційного клімату набув певного динамізму. Існують політичні, економічні та організаційні умови для вітчизняних та іноземних інвестицій.

Враховуючи, що у вітчизняній економічній літературі інвестиції є відносно новим поняттям, в дисертації наведені його теоретичні узагальнення, обґрунтовано визначення сутності економічної категорії "інвестиції". Визначено, що під інвестиціями необхідно розуміти всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інші види діяльності з метою одержання прибутку або досягнення соціального ефекту.

В дисертації обґрунтовується, що особливого значення набуває облік інвестицій підприємства, рівень якого багато в чому залежить від їх науково-обгрунтованої класифікації. В роботі представлена уточнена класифікація, згідно з якою принциповою ознакою класифікації інвестицій стосовно до бухгалтерського обліку є їх розподіл в аспекті напрямку залучення, як-от виділяючи інвестиції в реальні (матеріальні і нематеріальні) і фінансові активи. Ця класифікація відображає найбільш суттєві ознаки інвестицій і є базою для організації процесу накопичення інформації з метою ефективного управління інвестиційною діяльністю. В той же час в економічній теорії існує велика кількість ознак, згідно з якими інвестиції виділяються в залежності від цілей дослідження об'єкту інвестування, тому у разі необхідності запропонована класифікація може бути розширена в залежності від дослідницьких або виробничих потреб.

При характеристиці інвестиційної діяльності підприємства об'єктивною необхідністю є урахування галузевих особливостей, бо вони обумовлюють якісні характеристики інвестиційної діяльності підприємств однієї галузі, впливають на її здійснення, на формування джерел фінансування і напрямки інвестування, на відтворювальний процес підприємства. Від рівня постанови бухгалтерського обліку багато в чому залежать достовірність і своєчасність одержання інформації про діяльність підприємства і окремих його підрозділів, необхідної для рішення задач управління, планування, контролю і аналізу. Тому в дисертації досліджені особливості інвестиційного процесу підприємств чорної металургії на підставі певних критеріїв оцінки впливу їх галузевої специфіки.

В другому розділі дисертації досліджені питання методологічного характеру, які пов'язані з методикою обліку інвестиційної діяльності. Обґрунтовано, що бухгалтерський облік інвестиційної діяльності являє собою структуру, що складається з трьох блоків, кожний з яких виконує відповідні інформаційні завдання в системі управління інвестиціями підприємства: облік реальних інвестицій (вкладання у матеріальні і нематеріальні активи), облік фінансових інвестицій (вкладання у фінансові активи), облік джерел фінансування інвестиційної діяльності. Побудова обліку інвестицій за такою схемою дозволяє забезпечувати своєчасне і достовірне відображення всіх інвестиційних проектів підприємства.

Виконання завдань інвестиційної діяльності системою бухгалтерського обліку можливо завдяки певної схеми робіт. Тому в дисертації пропонується вірогідна схема організації бухгалтерського обліку інвестицій на підприємствах металургійної промисловості (рис.1).

В результаті проведеного аналізу чинної системи бухгалтерського обліку активів, які є об'єктами інвестиційної діяльності підприємства, обґрунтовано висновок, що діюча методика обліку як реальних, так і фінансових інвестицій, а також джерел їхнього фінансування потребує суттєвого доопрацювання.

У теперішніх умовах діюча методика обліку витрат на капітальні вкладення по закінченим і введеним в експлуатацію об'єктам капітального будівництва, відповідно до якої ці витрати списуються на рахунки джерел фінансування капітальних вкладень, потребує значних коригувань, тому що така бухгалтерська операція суперечить принципам обліку кругообігу коштів підприємства.

Рис. 1. Схема розподілу обов'язків по здійсненню обліку і аналізу інвестиційної діяльності

Метою капітальних вкладень як господарського процесу є створення об'єктів основних засобів. Споживчі властивості цих об'єктів реалізуються у виробництві, у ході виробничого застосування основних засобів, а не в ході фінансування капітальних вкладень. Тому в сучасних умовах існуюча методика повинна бути піддана докорінному перегляду. Включення об'єктів капітальних вкладень до складу основних засобів пропонується відображати бухгалтерським записом: дебет рахунку "Основні засоби", кредит рахунку "Капітальні вкладення" у розмірі інвентарної вартості, що калькулюється на рахунку капітальних вкладень. Застосовується він без урахування стану рахунків статутного фонду і фінансування капітальних вкладень, незалежно від виділення операцій по капітальних вкладеннях на окремий баланс. Відповідно до такої постанови обліку, всі витрати на зведення і придбання об'єктів основних засобів відображаються через рахунок "Капітальні вкладення". Сальдо цього рахунку завжди віддзеркалює незавершені капітальні вкладення. Завершені капітальні вкладення по об'єктам основних засобів, прийнятим в експлуатацію, відображаються по дебету рахунку "Основні засоби" і кредиту рахунку "Капітальні вкладення".

У цьому випадку витрати на власне будівництво попередньо будуть враховуватися на рахунку витрат "Капітальні вкладення", а прийняття в експлуатацію готового об'єкту відображатися записом: дебет рахунку "Основні засоби", кредит рахунку "Капітальні вкладення". При цьому, якщо має місце просте відтворення основних засобів, тобто капіталовкладення здійснюються у межах сум нарахованого в звітному періоді зносу основних засобів (з урахуванням не використаного на початок року залишку), то обмежуються приведеним записом операцій. В разі розширеного відтворення основних засобів (понад суми нарахованого в звітному році зносу з урахуванням не використаного на початок року залишку) при прийнятті основних засобів в експлуатацію додатково на ту ж суму відображається використання фінансування капітальних вкладень (фонду накопичення, чистого прибутку або нерозподіленого прибутку) в залежності від наявних джерел фінансування. Перевагою даного методу обліку витрат на капітальне будівництво є можливість безпосереднього одержання інформації про обсяги здійснених капітальних вкладень. Інші витрати на придбання основних засобів потрібно прямо відносити до складу експлуатованих об'єктів і відображати по дебету рахунка "Основні засоби".

У нових умовах є неприйнятною система обліку витрат на придбання інших позаоборотних активів - основних засобів, нематеріальних активів, довгострокових фінансових активів. Так, у вітчизняній практиці дотепер застосовується бухгалтерський запис, що став звичайним для радянського обліку, який передбачає включення знов упроваджених об'єктів або об'єктів, що надійшли по інших каналах, до складу фондів: дебет рахунку "Основні засоби", кредит рахунку "Статутний фонд". Цей запис не відображає руху коштів фінансування капітальних вкладень, правомірності віднесення цих коштів до власних і збільшення на цю суму статутного фонду, тому що створення основних засобів за рахунок амортизаційного фонду, якщо воно відтворює об'єкти, що вибувають, не збільшує статутного фонду. Неправомірним є також включення в статутний фонд позикових коштів, спрямованих на фінансування капітальних вкладень до погашення заборгованості банку і іншим кредиторам. Така кореспонденція виправдана при зарахуванні на баланс основних засобів збудованого і починаючого діяльність державного підприємства. Її можна застосовувати при безоплатному надходженні на діюче державне підприємство окремих об'єктів основних засобів (із балансу на баланс). У всіх інших випадках у бухгалтерському обліку необхідне чітке розмежування операцій, пов'язаних із рухом матеріальних цінностей - об'єктів капітальних вкладень і основних засобів, і рухом джерел фінансування, їхнім включенням у статутний фонд.

Крім того в сучасних умовах, відповідно до прийнятих на сьогодні рекомендацій по організації обліку, передбачається порядок обліку придбання інших позаоборотних активів (нематеріальних активів і довгострокових фінансових активів), відповідно до якого витрати на придбання цих активів у сумі всіх фактичних витрат на придбання і приведення до стану готовності для використання відображаються по дебету відповідного рахунка і по кредиту рахунків грошових коштів або розрахунків, хоча по своїй суті ці витрати є не що інше, як капіталовкладення.

Відповідно до діючого положення підприємства можуть уточнювати зміст субрахунків, вводити субрахунки за потребою. Тому доцільно для обліку витрат підприємств на придбання об'єктів довгострокового інвестування відкривати субрахунки по видах інвестицій до рахунку 33 "Капітальні вкладення". Через ці субрахунки транзитом відображати витрати на придбання будь-яких об'єктів позаоборотних активів, будь то витрати на придбання основних засобів, цінних паперів інших підприємств, об'єктів інтелектуальної власності, прав і привілеїв, або витрати на покупку цілих підприємств, або їхніх філій. В такому разі рахунок 33 "Капітальні вкладення" з урахуванням чинних на цей час вказівок щодо застосування Плану рахунків бухгалтерського обліку буде мати наступні субрахунки:

"Будівництво об'єктів основних засобів";

"Витрати, які не збільшують вартості основних засобів";

"Придбання окремих об'єктів основних засобів";

"Придбання нематеріальних активів";

"Придбання довгострокових фінансових активів".

Облік операцій по придбанню основних засобів, нематеріальних активів, довгострокових фінансових вкладень у такому випадку варто відображати як подано на рисунку 2. Використання субрахунків у практиці діяльності підприємств дозволить встановити реальний контроль за інвестиціями звітного періоду і джерелами їхнього фінансування.

Серед проблем, висунутих практикою переходу до ринкової економіки, особливої актуальності набуває оцінка довгострокових активів підприємства і їхнє відображення у бухгалтерському балансі. Точність показників обсягу, стану і руху довгострокових активів багато в чому залежить від правильності їхньої оцінки, яка може не лише спотворити загальну картину, але і визвати негативні наслідки.

Питання про удосконалення оцінки активів викликало дискусії і раніше, але в умовах розвитку ринкових відносин воно стає особливо актуальним. Спроби рішення даного питання шляхом проведення разових індексацій балансової вартості основних фондів довели свою неефективність. Проте компенсувати можливі втрати вартості матеріальних і нематеріальних основних засобів, довгострокових фінансових активів і незавершених капітальних вкладень у нестабільних умовах ринкового господарювання можливо також шляхом запровадження у вітчизняній практиці резервів по знеціненню активів. Вирахування розміру залишку резерву по знеціненню довгострокових активів із залишку вартості відповідних активів дає можливість визначити реальну оцінку активів. Умови для втілення у практику подібних резервів у сучасних вітчизняних умовах вже зроблені - у зв'язку з регулярністю проізводимих переоцінок основних засобів.

Тому при створенні відповідних умов на макроекономічному рівні пропонуємо впровадити у практику українських підприємств облік операцій по утворенню резервів. Використання резервів по знеціненню активів у системі обліку українських підприємств дозволить, крім іншого, одержувати з балансових даних більш достовірну інформацію про вартість майна підприємства, а також буде сприяти реалізації на практиці одного з основних міжнародних принципів обліку - принципу обачності, який вимагає обліку потенційних збитків у момент одержання інформації про можливість їхнього одержання.

Застосування в Україні такого варіанту організації обліку знецінення активів має такі переваги: по-перше, дає можливість зберігати в бухгалтерському обліку інформацію про початкову вартість придбаних активів; по-друге, ведення окремих рахунків по обліку резервів по знеціненню нерухомості матеріальної, нематеріальної і фінансової дозволяє одержувати з бухгалтерської звітності інформацію про активи в розгорнутому виді, коли відповідно довгострокові і короткострокові інвестиції в активі балансу представляються по трьох позиціях: початкова вартість, резерв по знеціненню вкладень, ринкова вартість (різниця між початковою вартістю і резервом). У підрахунок валюти балансу повинна бути включена сума по третій позиції, тобто реальна вартість активів.

Наступне питання, яке розглянуто в дисертаційній роботі, пов'язано з обліком фінансових інвестицій. Доведено, що чинна методика обліку надходження і наявності цінних паперів, коли відповідно до встановленого порядку цінні папери обліковуються на синтетичному рахунку 58 "Фінансові вкладення", який має два субрахунки: "Короткострокові фінансові вкладення", які відображаються в третьому розділі активу балансу, і "Довгострокові фінансові вкладення", які відображаються в першому розділі активу балансу, не є досконалою. Тому за доцільне пропонується для обліку фінансових вкладень використовувати два самостійних рахунки: "Довгострокові фінансові вкладення" і "Короткострокові фінансові вкладення", відповідно з рекомендацій Міжнародного комітету по бухгалтерських стандартах. Вартість акцій, облігацій, пайової участі, придбаних або випущених на тривалий період повинна відноситися до фінансових основних засобів, тобто до системи фінансової участі, а вартість акцій, облігацій, придбаних на короткостроковий період, відноситися до поточних активів.

В дисертації також розглядаються питання обліку фінансування інвестиційної діяльності. В результаті було доведено, що чинна методика бухгалтерського обліку фінансування інвестицій не задовольняє вимогам сучасного періоду. Функціонування підприємств у ринкових умовах припускає, що підприємство витрачає власні кошти на інвестування в основні фонди, нематеріальні активи, фінансові вкладення. Фонди всіх власних коштів формуються в процесі обертання. У сучасному господарському механізмі на фінансування капітальних вкладень направляються кошти фонду розвитку виробництва, науки і техніки, фонду соціального розвитку. Ця частина фондів відокремлюється від обігових коштів і перераховується на рахунок у банку по коштах на капітальні вкладення, але при цьому продовжує значитися на рахунку фонду розвитку виробництва, науки і техніки або інших аналогічних фондів. В результаті, чинна на даний момент система обліку фінансування капітальних вкладень зберегла закладені ще в тридцяті роки принципи їх обліку як централізованого фінансування, коли для відображення сум, що спрямовуються на фінансування капітальних вкладень, відкривається рахунок 93 "Фінансування капітальних вкладень". Відображення фінансування за рахунок позикових коштів також здійснюється на рахунку "Фінансування капітальних вкладень", що породжує необхідність мати в балансі цілком не виправданий з економічної точки зору активний рахунок "Використання позикових коштів".

Така постанова обліку фінансування в умовах ринкового господарювання неприйнятна, вона спотворює характеристику джерел капіталовкладень, тому як не забезпечує повного відокремлення коштів на самофінансування від джерел обігових коштів. На підставі такої методики обліку фінансування немає можливості визначити за рахунок яких джерел здійснювалося фінансування - власних або позикових, що утруднює проведення аналізу процесів фінансування. З даних бухгалтерського обліку навіть важко виділити інформацію про те, чи всі кошти, призначені по кошторису на фінансування капітальних вкладень, переведені на відповідний рахунок у банку.

У закордонних країнах із розвиненою економікою спеціальних джерел на фінансування капітальних вкладень і придбання інших позаоборотних активів не створюється. Тому в дисертаційної роботі пропонується відмовитися від застосування рахунку 93 "Фінансування капітальних вкладень" і виключити його з плану рахунків через непотрібність. В наслідок цього фактичне фінансування капіталовкладень за рахунок власних та позикових коштів буде враховуватися одноразово, що відповідає реальному надходженню коштів на підприємство.

В третьому розділі дисертації досліджені питання методики аналізу інвестиційної діяльності підприємств. На підставі аналізу економічних джерел зроблено висновок, що досягнення економічної думки у області економічного аналізу інвестицій не вирішили всіх проблем їх аналізу, теорія і методологія розроблені недостатньо системно і комплексно, не враховують багатьох факторів, не створена інформаційна інфраструктура. Тому методика оцінки і аналізу інвестицій підприємства, яка пропонується, призвана визначити не тільки поточні орієнтири для потенційних користувачів аналітичної інформації, але й допомогти підприємствам у здійсненні оцінки ефективності їх інвестиційної діяльності.

На базі поставлених цілей і завдань дисертаційного дослідження в основу створення методики були покладені такі методологічні принципи.

Перший - специфіка підходу до емпіричної бази дослідження, яка полягає у відображенні типових об'єктивних економічних відносин у сфері інвестиційної діяльності підприємств чорної металургії на базі конкретного підприємства.

Другий методологічний принцип аналізу - це аналітичне визначення інвестицій, яке є предметом дискусії аналітиків. В дисертаційній роботі використовується розширена концепція: базу для роботи складають активи, відображені у балансі, але скориговані з урахуванням орендованих засобів і не використаних нематеріальних активів. Ішимі словами, всі витрати капіталу розглядаються як інвестиції. Динаміка інвестицій дорівнює зміні певних статей скоригованих капіталовкладень.

Третій методологічний принцип - це комплексний підхід до інвестиційної діяльності підприємства. Він базується на розумінні підприємства як єдиного цілого, яке складається з сукупності підкомплексів, і в якому інвестиційна діяльність постає одним з основних підкомплексів. Комплексний підхід до аналізу знайшов відображення у схемі аналізу інвестицій (рис.3). Схема дозволяє комплексно згрупувати складові системи аналізу інвестиційної діяльності:

загальна оцінка динаміки і структури інвестицій;

оцінка ліквідності інвестицій;

оцінка забезпеченості інвестицій джерелами фінансування та впливу результатів інвестиційної діяльності на фінансову стабільність підприємства;

аналіз фінансових коефіцієнтів, які характеризують інвестиції підприємства.

Запропонована методика оцінки інвестицій основана на використанні у ході аналізу прийомів горизонтального, вертикального, спеціального аналізу, аналізу фінансових коефіцієнтів за допомогою складання таблиць-матриць для поглибленого вивчення причин, які впливали на фінансові показники діяльності підприємства.

Системний аналіз інвестицій - це четвертий принцип дослідження. Складові аналізу, побудовані по певній системі, відображають взаємозв'язок частин у цілому. Послідовність аналізу визначається переходом від одиничного до цілого і пояснюється тим, що всі його складові мають багато спільного, тому що походять від одних тих самих джерел інформації.

П'ятим методологічним принципом розробки методики аналізу є принцип послідовності відбору. Це відноситься і до послідовності відбору важливіших показників, які характеризують кожну з складових аналізу інвестицій, і до відбору критеріальних коефіцієнтів, у вигляді яких виступають загальні показники.

Шостим принципом є економіко-математична визначеність границь ризику по узагальненим показникам, сьомим - оцінка поточної і довгострокової інвестиційної діяльності підприємства, що дає можливість проведення стратегічного аналізу.

Розроблена методика оцінки інвестиційної діяльності опрацьована з метою оцінки інвестицій підприємства на прикладі Криворізького державного гірничо-металургійного комбінату "Криворіжсталь". На підставі результатів оцінки інвестиційної діяльності зроблено висновок, що діяльність комбінату була витратною, інвестиції не призводили до підйому ефективності підприємства в цілому. Але підприємство має високий потенціал її підвищення, для чого потрібні спеціальні заходи як з боку керівництва комбінату, так і в масштабах держави.

Рис. 3. Загальна схема аналізу інвестицій підприємства

Висновки

Здійснене дослідження теорії і практики бухгалтерського обліку і аналізу інвестицій, їх складових елементів і джерел фінансування дозволило зробити такі висновки і пропозиції, спрямовані на створення умов для ефективного формування і використання економічного потенціалу підприємств чорної металургії України, підвищення якості управління їх активами і капіталом:

У працях провідних економістів, в енциклопедичній, навчальній, нормативній і спеціальній літературі немає чіткого визначення інвестицій. Це призводить до того, що поняття "інвестиції" іноді трактується помилково або занадто вузько: як довгострокові вкладення капіталу в різноманітні галузі і сфери економіки; як будь-яке вкладення коштів, що може і не призводити ні до росту капіталу, ні до одержання прибутку. Вважаємо доцільним розглядати інвестиції як усі види майнових і інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької і інших видів діяльності з метою одержання прибутку або досягнення соціального ефекту. Це визначення відповідає міжнародним підходам, коли інвестиційна діяльність розцінюється як процес вкладення ресурсів (благ, майнових і інтелектуальних цінностей) з метою одержання прибутку, дивідендів, соціального ефекту в майбутньому.

Процес управління інвестиційною діяльністю підприємства є однією з основних складових процесу управління фінансово-господарською діяльністю підприємства. Бухгалтерський облік і аналіз інвестиційної діяльності підприємства, як інформаційна база, мають велике значення для прийняття своєчасних управлінських рішень щодо стратегії розвитку підприємства. Поряд з цим, дотепер відсутні чіткі методологічні підходи щодо місця інвестицій як окремого об'єкту обліку та аналізу. Тому пропонується виділити в бухгалтерському обліку і аналізі напрямки обліку і аналізу інвестиційної діяльності. Поняття "інвестиції" стосовно до бухгалтерського обліку і аналізу правомірно вживати у відношенні видів інвестицій - реальних та фінансових.

Вітчизняну методику обліку капіталовкладень на зведення і придбання об'єктів основних засобів доцільно удосконалити. Включення об'єктів капітальних вкладень до складу основних засобів пропонується відображати бухгалтерським записом: дебет рахунку "Основні засоби", кредит рахунку "Капітальні вкладення" у розмірі інвентарної вартості, що калькулюється на рахунку капітальних вкладень. Застосовується він без урахування стану рахунків статутного фонду і фінансування капітальних вкладень, незалежно від виділення операцій по капітальним вкладенням на окремий баланс.

З метою одержання достовірної інформації про загальну суму інвестицій, профінансованих у звітному періоді, для обліку витрат підприємства на придбання об'єктів довгострокового інвестування запропоновано відкривати субрахунки по видам інвестицій до рахунку 33 "Капітальні вкладення" та через ці субрахунки транзитом відображати витрати на придбання будь-яких об'єктів позаоборотних активів.

Для компенсування можливої втрати вартості матеріальних і нематеріальних основних засобів, довгострокових фінансових активів і незавершених капітальних вкладень обґрунтовано пропозицію щодо виділення в бухгалтерському балансі статті "Резерв по знеціненню довгострокових активів". Вирахування розміру залишку резерву по знеціненню довгострокових активів із залишку вартості відповідних активів дає можливість визначити реальну оцінку активів.

Для організації обліку надходження і наявності цінних паперів в обліку фінансових вкладень доцільно використовувати два самостійних рахунки: "Довгострокові фінансові вкладення" і "Короткострокові фінансові вкладення" відповідно до рекомендацій Міжнародного комітету по бухгалтерських стандартах.

З метою реального відображення надходження коштів на підприємство, запропоновано відмовитися від застосування рахунку 93 "Фінансування капітальних вкладень" і виключити його з плану рахунків через непотрібність. В наслідок цього фактичне фінансування капіталовкладень за рахунок власних та позикових коштів буде враховуватися одноразово.

Узагальнення існуючого досвіду фінансового аналізу надало можливість запропонувати оцінку інвестицій підприємства проводити комплексно, що дозволяє згрупувати складові аналізу інвестиційної діяльності: загальна оцінка динаміки, структури і ліквідності інвестицій; оцінка забезпечення інвестицій джерелами фінансування; аналіз фінансових коефіцієнтів, які характеризують інвестиції підприємства. Прийоми і техніка аналізу інвестицій спрямовані на виявлення зв'язків та змін показників інвестиційної діяльності. Серед багатьох прийомів, які використовуються, у ході оцінки інвестицій були застосовані методи горизонтального та вертикального аналізу, аналізу тенденцій, метод складання таблиць-матриць фінансових коефіцієнтів.

Публікації за темою дисертації

У фахових виданнях:

Шелест Я.В. Економічна сутність інвестицій: сучасні погляди та концепції // Проблеми праці, економіки та моделювання: Збірник наукових праць Технологічного університету Поділля. Ч.2. - Хмельницький, НВП "Евріка" ТОВ, 1998. - С.148-150.

Шелест Я.В. Инвестиционная деятельность как объект бухгалтерского учёта и анализа // Академічний огляд. - 1997. - №1-2. - С.59-64.

Шелест Я.В. Організаційні та методологічні питання обліку інвестицій // Економіка та підприємництво: Збірник наукових праць молодих вчених та аспірантів. Вип.1. - К.: КНЕУ, 1997. - С. 198-203.

В інших виданнях:

4. Шелест Я.В. "Інвестиційна діяльність в Україні: проблеми розвитку та регулювання" (наукові доповіді міжнародної науково-практичної конференції). Частина 2., Чернівці 8-10 квітня 1997 року. - С.28-31.

5. Шелест Я.В. Некоторые вопросы финансирования инвестиций предприятий в рыночных условиях // Разработка рудных месторождений: Сборник научных трудов. - Кривой Рог. - 1997. - №60. - С.5-9.

6. Шелест Я.В. Ускоренная амортизация как источник инвестиций // Разработка рудных месторождений: Сборник научных трудов. - Кривой Рог. - 1996. - №59. - С.12-16.

Анотації

Шелест Я.В. Облік і аналіз інвестиційної діяльності підприємств чорної металургії. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.06.04. - "Бухгалтерський облік, аналіз та аудит". - Київський національний економічний університет. Міністерство освіти України, Київ, 1998.

Дисертація присвячена питанням удосконалення організації і методології обліку і аналізу інвестиційної діяльності підприємств. Визначено місце і роль інвестицій як об'єкту бухгалтерського обліку. Обгрунтовано модель взаємозв'язку процесів обліку, аналізу і управління інвестиціями і джерелами їх фінансування. Запропоновано методику обліку інвестицій підприємства, яка базується на принциповому розмежуванні підходів до обліку реальних, фінансових інвестицій і джерел їх фінансування. Розроблено методику аналізу інвестицій, яка дозволяє користувачам аналітичної інформації самостійно проводити оцінку інвестицій підприємства.

Ключові слова: інвестиції, капітальні вкладення, основні засоби, нематеріальні активи, фінансові активи.

Шелест Я.В. Учет и анализ инвестиционной деятельности предприятий черной металлургии. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.06.04. - "Бухгалтерский учет, анализ и аудит". - Киевский национальный экономический университет. Министерство образования Украины, Киев, 1998.

Диссертация посвящена исследованию теоретических, методических и прикладных вопросов усовершенствования организации и методологии учета и анализа инвестиционной деятельности предприятий. В условиях значительных перемен в экономической жизни Украины данные вопросы требуют серьёзного изучения и использования множества фундаментальных положений, принятых в странах с развитой рыночной экономикой, с учётом особенностей украинского бухгалтерского учёта и современного уровня развития экономики страны.

Диссертационная работа охватывает вопросы, связанные с учётом и анализом инвестиций, независимо от форм их осуществления и характера взаимоотношения участников данного процесса, а также рассматривает вопросы учёта и анализа финансирования инвестиций по используемым источникам.

В работе исследованы методология инвестиционной деятельности, кризисное состояние инвестиционной сферы и создания благоприятного инвестиционного климата. Определена экономическая сущность инвестиций в соответствии с современными требованиями, а также место и роль инвестиций как объекта бухгалтерского учета.

Работа выполнена с учётом отраслевых особенностей чёрной металлургии, которые определяют качественные характеристики инвестиционной деятельности предприятий отрасли: влияют на осуществление инвестиционной деятельности, формирование источников финансирования и направления инвестирования и, в конечном итоге, на воспроизводственные процессы предприятий.

В диссертационной работе раскрыты вопросы методологического характера, связанные с методикой бухгалтерского учёта инвестиционной деятельности. Обоснована модель взаимосвязи процессов учета, анализа и управления инвестициями и источниками их финансирования. Предложена методика учета инвестиций предприятия, которая базируется на принципиальном разделении подходов к учету реальных, финансовых инвестиций и источников их финансирования. В работе обосновано, что учёт инвестиционной деятельности представляет собой структуру, которая состоит из трёх блоков: учёт реальных инвестиций (вложения в материальные и нематериальные активы); учёт финансовых инвестиций (вложения в финансовые активы); учёт источников финансирования инвестиционной деятельности (собственных и заёмных). Каждый учётный блок исполняет соответствующие задания в системе управления инвестициями на предприятии, что позволяет обеспечивать своевременное и достоверное отображение всех инвестиционных проектов.

На основании критичного анализа действующей системы бухгалтерского учёта активов, являющихся объектами инвестиционной деятельности, в работе обосновано, что действующая методика учёта как реальных, так и финансовых инвестиций, а также источников их финансирования, требует существенной доработки. Методику бухгалтерского учёта активов предложено усовершенствовать за счёт преобразования: методики учёта затрат на капитальные вложения по законченным и введённым в эксплуатацию объектам; порядка учёта приобретения материальных, нематериальных и финансовых активов; оценки активов и их отображения в бухгалтерском балансе; методики учёта источников финансирования инвестиционной деятельности.

На основе обобщения существующих разработок в области финансового анализа, разработана методика анализа инвестиций, дающая возможность пользователям аналитической информации самостоятельно проводить оценку инвестиций предприятия. В соответствии с предложенной методикой предлагается оценку инвестиционной деятельности предприятия проводить комплексно по направлениям: общая оценка динамики, структуры и ликвидности инвестиций; оценка обеспеченности инвестиций источниками финансирования; анализ финансовых коэффициентов, характеризующих инвестиции предприятия. В ходе оценки инвестиций предложено использовать методы горизонтального и вертикального анализа, анализа тенденций, метод составления таблиц-матриц финансовых коэффициентов. Приёмы и техника анализа инвестиций направлены на выявление связей и изменений показателей инвестиционной деятельности. Предложенная методика оценки и анализа инвестиций предназначена как для определения текущих ориентиров потенциальных инвесторов, так и для помощи предприятиям в осуществлении оценки эффективности их инвестиционной деятельности.

Ключевые слова: инвестиции, капитальные вложения, основные средства, нематериальные активы, финансовые активы.

Shelest Y.V. Accounting and analysis of investment activity of enterprises operating in ferrous metallurgy. - Manuscript.

The thesis for the scientific degree of Candidate of Economic Sciences in speciality 08.06.04. - "Accounting, Analysis and Audit" - Kyiv National University of Economics, Education Ministry of Ukraine, Kyiv, 1999.

The thesis is devoted to improvement of ways and methods of accounting and analysis of enterprises investment activity. The author defines the place and role of investment as an object of accounting; grounds interconnection model of accounting, analysis and investments administration and sources of their funding (financing); proposes methods of accounting of enterprises investments that are based on principal division of approaches toward accounting of real financial investments and sources of their financing. The thesis provides the developed methods of investment analysis that allow users of analytical information to assess enterprise investment.

Key words: investments, capital investments, fixed assets, intangible assets, financial assets.

Размещено на Allbest.ru