Добавочный капитал показывает прирост или уменьшение средств, вложенных собственниками, в процессе функционирования организации. В отличие от уставного капитала он не подразделяется на доли, внесенные конкретными участниками, и отражает общую собственность всех участников.

Добавочный капитал складывается из следующих составляющих:

- прирост стоимости внеоборотных активов, выявляемый по результатам переоценки;

- эмиссионный доход;

- курсовые разницы, образовавшиеся при внесении учредителями вкладов в уставный капитал организации.

Для обобщения информации о добавочном капитале используется пассивный счет 83 «Добавочный капитал». По кредиту счета отражается увеличение добавочного капитала в результате следующих операций:

1) сумма дооценки основных средств при их переоценке, определяемая как разница между восстановительной и первоначальной стоимостью:

- Дебет 01 «Основные средства»;

- Кредит 83 «Добавочный капитал»;

2) положительные курсовые разницы, образующиеся при внесении учредителями вкладов в уставный капитал в иностранной валюте. Курсовые разницы также возникают и при взносе в уставный капитал имущества иностранными инвесторами (участниками организации):

- Дебет 75-1 «Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал»;

- Кредит 83 «Добавочный капитал».

По дебету счета отражается использование добавочного капитала на следующие цели:

- увеличение уставного капитала:

- Дебет 83 «Добавочный капитал»

- Кредит 80 «Уставный капитал»;

- распределение между учредителями организации:

- Дебет 83 «Добавочный капитал»;

- Кредит 75-1 «Расчеты по выплате дохода».

Кроме того, в дебет счета 83 «Добавочный капитал» относятся суммы уценки основных средств, которые по результатам предыдущих переоценок подвергались дооценке. На добавочный капитал относится сумма уценки в размере, не превышающем сумму дооценки, ранее отнесенную в кредит счета:

- Дебет 83 «Добавочный капитал»;

- Кредит 01 «Основные средства».

По дебету счета 83 «Добавочный капитал» также отражаются отрицательные курсовые разницы по взносам в уставный капитал в иностранной валюте:

- Дебет 83 «Добавочный капитал»;

- Кредит 75-1 «Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал».

Аналитический учет по счету 83 «Добавочный капитал» организуется таким образом, чтобы обеспечить получение информации по источникам образования и направлениям использования средств. К этому счету могут быть открыты следующие субсчета:

- 83-1 «Прирост стоимости имущества по переоценке»;

- 83-2 «Эмиссионный доход»;

- 83-3 «Курсовые разницы» и др.

1.5 Учет оценочных резервов и предстоящих платежей

Победителю лотереи предлагается два варианта получения денежного выигрыша: либо 40 тыс. р. к ближайшему дню рождения, либо по 10тыс. р. к каждому дню рождения в течение пяти лет. Определите, какой вариант предпочтительнее, если ставка процента по срочным вкладам составляет 15% годовых и банк начисляет проценты ежемесячно с капитализацией.

Решение:

Чтобы квалифицированно управлять своими денежными средствами, размещаемыми в банковские депозиты, необходимо анализировать ожидаемую доходность по выбираемым видам вкладов, составляя для этого расчет процентов по депозитам.

Для этого необходимо знать: величину процентной ставки, порядок и цикличность начисления процентов, порядок получения процентов (причисление к вкладу, выдача наличными, перечисление на счет до востребования или на карточку). Все это оговаривается банками в договорах банковских вкладов и зависит от вида вклада.

В среднесрочных и долгосрочных финансово-кредитных операциях в случае, если проценты не выплачиваются сразу после их начисления, а присоединяются к сумме долга, для наращения применяются сложнее проценты. База для начисления сложных процентов увеличивается с каждым периодом выплат. Присоединение начисленных процентов к сумме долга, которая служит базой для их начисления, называется капитализацией процентов.

Предположим, что клиент положил в банк сумму, равную рублей под процентную ставку . Через один период наращения (например, через год) на его счете будет сумма, равная . Полученная сумма может быть вновь инвестирована под процентную ставку на следующий процентный период. Тогда к концу второго процентного периода на его счете будет сумма, которая может быть исчислена следующим образом:

.

Если повторить этот процесс еще раз, то к концу третьего процентного периода на счете будет сумма, которую можно определить следующим образом:

.

Нетрудно видеть, что наращение по сложным процентам описывается геометрической прогрессией, начальный член которой , а знаменатель .

Тогда -ый член прогрессии, определяющий величину накопленной к концу - го периода суммы , определяется по формуле:

Следовательно, формула для расчета наращенной суммы в конце -го года при условии, что проценты начисляются один раз в году, имеют вид:

, (3.1)

где - первоначальный размер долга,

-процентная ставка,

-число лет наращения.

Проценты за этот период ( лет) равны:

В практике финансовых соглашений часто встречаются ситуации, когда капитализация процентов происходит несколько раз в году - по полугодиям, ежеквартально, ежемесячно и даже ежедневно. Это может иметь место при заключении депозитных договоров, при получении банковского кредита, в акционерных обществах при выплате дивидендов и т.п.

В этом случае формула для нахождения наращенного капитала за n лет при m -кратном начислении процентов в год имеет следующий вид:

FV = PV(1 + i / m)^mn,

где FV -- итоговая сумма, причитающихся к возврату вкладчику по окончании срока депозита. Она состоит из суммы вклада (депозита) с процентами;

PV -- начальная сумма;

i -- годовая процентная ставка;

n - количество лет финансовой операции;

m - количество начислений процентов в год;

Величина называется множителем наращения по сложным процентам. Для облегчения расчетов со сложными процентами составлены таблицы множителей наращения и множителей дисконтирования.

Для решения задачи необходимо применить формулу сложных процентов. Так как, по условию задачи начисление процентов по вкладу, осуществляется через равные промежутки времени - ежемесячно, и начисленные проценты причисляются к вкладу, т. е. предусмотрена капитализацию процентов (начисление процентов на проценты).

Рассчитаем первый вариант получения денежного выигрыша. Если победитель получит 40000 р. к ближайшему дню рождения и разместит во вклад на 5 лет под 15% годовых с ежемесячной капитализацией:

S = 40000 * (1 + 0,15 / 12)^12*5 = 84287,25

Сумму денежных средств в размере 84287,25 рублей получит победитель по окончанию срока депозита в первом варианте. Она состоит из суммы вклада (депозита) с процентами.

Рассчитаем второй вариант получения денежного выигрыша. Если победитель будет получать по 10000 рублей к каждому дню рождения в течение пяти лет. То есть победитель разместит первоначально 10000 рублей во вклад под 15% годовых с ежемесячной капитализацией и будет ежегодно в течение 5 лет пополнять вклад на 10000 рублей:

S₁ = 10000 * (1 + 0,15 / 12)¹² = 11607,55

S₂ = (11607,55+10000) * (1 + 0,15 / 12)¹² = 25081,06

S₃ = (25081,06+10000) * (1 + 0,15 / 12)¹² = 40720,50

S₄ = (40720,50+10000) * (1 + 0,15 / 12)¹² = 58874,05

S₅ = (58874,05+10000) * (1 + 0,15 / 12)¹² = 79945,86

Сумму денежных средств в размере 79945,86 рублей получит победитель по окончанию срока депозита во втором варианте. Она состоит из суммы вклада (депозита) с процентами.

Следовательно, можно сделать вывод, что первый вариант получения денежного выигрыша для победителя предпочтительнее.

Задание № 26

Приведены данные о двух компаниях, занимающихся одинаковым бизнесом (Таблица 3):

Таблица 3 - Данные о двух компаниях, занимающихся одинаковым бизнесом.

Рассчитайте и сравните эффект финансового левериджа для этих двух компаний.

Решение:

В составе финансового кредита, привлекаемого предприятиями для расширения хозяйственной деятельности, приоритетная роль принадлежит банковскому кредиту. Этот кредит имеет широкую целевую направленность и привлекается в самых разнообразных видах. Чтобы понять, выгодно ли компании занимать деньги у кредитного учреждения, необходимо оценить эффективность использования заемного капитала.

Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли, при использования заемного капитала называется эффектом финансового левериджа (финансового рычага).

Он рассчитывается по следующей формуле:

ЭФР = (1 - Сн) Ч (КР - Ск) Ч ЗК/СК,

где: ЭФР--эффект финансового рычага, %.

Сн--ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.

КР--коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.

Ск--средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.

ЗК--средняя сумма используемого заемного капитала.

СК--средняя сумма собственного капитала.

По предприятию «А» эффект финансового левериджа составляет:

ЭФЛ = (1-0,20) * (50/400*100-10) * (100/300)=0,67%

Соответственно по предприятию «Б» этот показатель составляет:

ЭФЛ = (1-0,20) * (50/400*100-10) * (300/100)=6%

Из результатов проведенных расчетов видно, что чем выше удельный вес заемных средств в общей сумме используемого предприятием капитала, тем больший уровень прибыли оно получает на собственный капитал. То есть предприятие «Б» получает 6% дополнительной прибыли, а предприятие «А» 0,67% соответственно, при использовании заемного капитала.

По сути эффект финансового левериджа - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.

В приведённой выше формуле первый множитель зависит от уровня налогообложения. Чем ниже ставка налога на прибыль, тем выше чистая прибыль предприятия. Следовательно, и использование кредита будет оказывать большее влияние на рентабельность собственного капитала. В рамках правового поля существует не так много способов увеличения первого множителя. Самый распространенный из них -- применение специальных режимов налогообложения.

Второй множитель именуется дифференциалом финансового левериджа. Это разность рентабельности совокупного капитала (отношение валовой прибыли к сумме собственного и заемного капиталов) и среднего процента за кредит. По сути, рентабельность капитала отражает способность бизнеса генерировать доход. Фигурирующий в формуле финансового левериджа средняя расчётная ставка процента (Ск)-- это усредненное значение стоимости привлечения кредита. Значение рентабельности капитала (КР) должно превышать значение средней кредитной ставки (Кс). Это необходимое условие, формирующее положительный эффект финансового левериджа. Чем выше значение дифференциала финансового левериджа, тем выше (при прочих равных условиях) будет эффект от использования заемных денежных средств.

На предприятии может сложиться ситуация, когда стоимость кредитов превысит рентабельность капитала. (Так в период ухудшения конъюнктуры финансового рынка стоимость займов может резко возрасти и превысить уровень валовой прибыли предприятия.) Значение дифференциала финансового левериджа при этом будет отрицательным. В этой ситуации эффект финансового рычага, вызванный привлечением банковского кредита, будет действовать во вред предприятию. Теперь это будет уже не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. В этих условиях предприятию выгоднее будет полагаться в большей степени на внутренние источники финансирования.

Что же касается третьего множителя в формуле (коэффициент финансового левериджа), либо другими словами, плечо финансового рычага, которое характеризует силу воздействия финансового рычага. Это соотношение между заемными (ЗК) и собственными средствами (СК).При неизменном дифференциале финансового левериджа (например, для компаний, работающих на одном рынке с одинаковой рентабельностью совокупного капитала и привлекающих ресурсы по одной стоимости) эффект от использования кредитов будет выше у компании с большей долей заемного капитала. Чем выше доля заемных средств в структуре капитала, тем выше уровень финансового левериджа компании и эффект финансового рычага. Но нужно отметить, что коэффициент финансового левериджа является главным генератором как возрастания суммы и уровня прибыли на собственный капитал, так и финансового риска потери этой прибыли, т.е. в некоторых случаях цена привлечения заемного капитала может оказаться выше, чем цена привлечения капитала из собственных источников. Таким образом, чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение компании. Следовательно, финансовое положение компании «А» устойчивее, чем положение компании «Б».

Выводы:

1. Если заимствование приносит предприятию увеличение уровня эффекта финансового рычага, то такое заимствование выгодно. Но при этом необходимо внимательно следить за состоянием дифференциала: при наращивании плеча финансового рычага банки будут компенсировать возрастание своего риска повышением цены кредита.

2. Риск кредитора выражен величиной дифференциала: чем больше дифференциал, тем меньше риск; чем меньше дифференциал, тем больше риск.

3. Разумный финансовый менеджер не станет увеличивать любой ценой плечо финансового рычага, а будет регулировать его в зависимости от дифференциала.

4. Дифференциал не должен быть отрицательным.

5. Эффект финансового рычага оптимально должен быть равен одной трети - половине уровня экономической рентабельности активов. Тогда эффект финансового рычага способен как бы компенсировать налоговые изъятия и обеспечить собственным средствам достойную отдачу.

Задание сформировано на условном цифровом материале деятельности машиностроительного предприятия за месяц.

В процессе выполнения задания необходимо:

- составить журнал регистрации хозяйственных операций и определить корреспонденцию счетов по указанным хозяйственным операциям, сделать необходимые расчеты для определения недостающих сумм;

- открыть счета бухгалтерского учета в соответствии с содержанием хозяйственных операций и Главную книгу;

- сделать разноску всех хозяйственных операций на счетах и в Главной книге;

- на основании Главной книги составить бухгалтерский баланс типовой формы № 1 и отчет о прибылях и убытках типовой формы № 2;

- провести анализ баланса по имеющейся в нем информации.

Выписка из учетной политики предприятия:

1) Учет приобретения и заготовления материалов ведется на счете «Материалы» по учетным ценам.

2) Списание материалов в производство осуществляется по фактической себестоимости (покупная стоимость материалов ± отклонение фактической себестоимости от учетной цены).

3) Готовая продукция учитывается по фактической производственной себестоимости по данным счета 20 «Основное производство».

4) Продукция считается проданной по мере отгрузки и предъявления расчетных документов покупателям.

5) Расходы, связанные с продажей продукции, списываются на счет учета продаж ежемесячно.

Ведомость остатков по синтетическим счетам представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Ведомость остатков по синтетическим счетам на 1 марта 2009 г.

Таблица 4 - Хозяйственные операции за март

Решение:

Составим баланс на 1 марта 2009 г. по данным остатков бухгалтерских счетов.

Таблица 5 - Баланс на 1 марта 2009 г.

Определим необходимые суммы и занесем их в журнал регистрации хозяйственных операций.

Таблица 6 - Журнал регистрации хозяйственных операций

Далее откроем счета бухгалтерского учета в соответствии с содержанием хозяйственных операций и главную книгу (Приложение 6).

Далее составим оборотную ведомость по счетам синтетического учета (Таблица 6).

Таблица 6 - Оборотная ведомость на 1 апреля 2009 г.

Подобные документы

• Управление оборотными активами

  Управление и нормативное регулирование дебиторской задолженности и денежных средств предприятия, использования производственных запасов. Методика оценки эффективности управления оборотными активами предприятия на примере "Брасовской мебельной фабрики".
  
  курсовая работа [63,1 K], добавлен 18.12.2009
  

• Анализ и управление оборотными активами ОАО Барнаульского Аппаратурно-Механического завода (БАМЗ)

  Анализ и управление оборотными активами, оборотные процессы хозяйственной деятельности предприятия и конечные производственно-хозяйственные результаты. Анализ производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, платежеспособности.
  
  дипломная работа [138,7 K], добавлен 06.06.2008
  

• Управление оборотными активами

  Определение оборотных активов. Модели управления текущими активами и пассивами. Состав оборотных активов и методика управления ими. Организационно-правовая и социальная характеристика объекта. Анализ структуры оборотных активов ООО "РУДО-АКВА".
  
  курсовая работа [93,4 K], добавлен 06.03.2009
  

• Анализ и управление активами

  Теоретическое обоснование анализа и управления оборотными активами. Состав и оценка оборотных активов в бухгалтерской отчетности. Методика анализа и управления производственных запасов ОАО "БАМЗ". Динамика активов.
  
  отчет по практике [126,7 K], добавлен 06.06.2008
  

• Анализ процесса управления оборотными средствами на ОАО "ЗМЗ"

  Изучение теоретических основ процессов формирования управления оборотными средствами на предприятии. Рассмотрение основных оборотных средств ОАО "ЗМЗ". Недостатки, пути их устранения и совершенствование системы управления оборотными активами ОАО "ЗМЗ".
  
  курсовая работа [322,9 K], добавлен 27.03.2015
  

• Анализ эффективности использования оборотных активов на примере предприятия ОАО УНТК

  Понятие, состав, структура и классификация оборотных активов. Показатели эффективности использования оборотных активов. Бухгалтерский учет запасов материалов, готовой продукции, не завершенного производства, дебиторской задолженности и денежных средств.
  
  дипломная работа [171,1 K], добавлен 13.06.2015
  

• Учет и анализ обеспеченности оборотными средствами на примере ОПХ "Целинное"

  Общая характеристика агрофирмы. Учет оборотных средств: движение материалов, готовой продукции и товаров. Денежные средства: наличные и безналичные расчеты, расчеты с дебиторами. Анализ учета оборотных, денежных средств, дебиторской задолженности.
  
  дипломная работа [82,4 K], добавлен 01.11.2007
  

• Бухгалтерский учет на предприятии

  Ознакомление с хозяйственной деятельностью, учетной политикой предприятия. Учет основных средств и нематериальных активов, товарно-материальных запасов, денежных средств, кредиторской, дебиторской задолженности, труда, его оплаты, собственного капитала.
  
  курсовая работа [64,8 K], добавлен 15.11.2008
  

• Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО "Промышленная компания ДЭМИ"

  Классификация финансовой стратегии, финансового менеджмента, оборотного капитала. Внутренние и внешние процессы управления и организации дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ состава, структуры и эффективности использования оборотных активов.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 14.06.2016
  

• Анализ и учет внеоборотных активов

  Классификация и структура внеоборотных активов. Политика управления внеоборотными активами. Экономическая сущность и классификация активов предприятия. Управление обновлением внеоборотных активов. Анализ эффективности использования основных средств.
  
  курсовая работа [157,5 K], добавлен 06.12.2008
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам