План развития бизнеса
Содержание бизнес-плана предприятия. Характеристика сферы деятельности и оценка эффективности операционной деятельности организации. Производственный, организационный, инвестиционный и финансовый планы предприятия. Типичные ошибки учебного бизнес-плана.
| Рубрика | Бухгалтерский учет и аудит |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 12.02.2013 |
| Размер файла | 374,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
График получения, возврата и обслуживания долга представлен в табл. П8.3.
9. ФИНАНСОВЫЙ ПРОГНОЗ И ОЦЕНКА ПРОЕКТА
9.1 Допущения, принятые в расчетах
Планирование производственной деятельности ООО «Колос» осуществляется с января 2006 по 4 квартал 2009 года. Первый год работы предприятия рассматривается по месяцам, последующие - по кварталам.
Образование и регистрация фирмы запланированы на январь 2006 года, производство и реализация продукции начинается с апреля 2006 года.
Все денежные расчеты ведутся в рублях без учета инфляции.
Амортизация начисляется линейным методом с мая 2006 года.
Налоговые отчисления осуществляются по налогу на добавленную стоимость, на прибыль, на имущество, по ЕСН.
Таблица П8.3 План получения и обслуживания инвестиционных кредитов, тыс. руб.
|
Наименование показателей |
Итого |
Янв. 2006 |
Февр. 2006 |
Март 2006 |
Апр. 2006 |
Май 2006 |
Июнь 2006 |
Июль 2006 |
Авг. 2006 |
Сент. 2006 |
Окт. 2006 |
Ноя. 2006 |
Дек. 2006 |
1 кв. 2007 |
2 кв. 2007 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
|||
|
Получение кредитов |
2 330,00 |
0 |
300,00 |
1 800,0 |
150,00 |
80,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Оплата процентов в период |
374,99 |
0 |
4,25 |
29,75 |
31,88 |
33,01 |
33,01 |
32,16 |
29,33 |
26,92 |
24,93 |
22,95 |
20,97 |
55,68 |
30,18 |
|
|
Погашение долга в период |
2 330,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
60,00 |
200,00 |
170,00 |
140,00 |
140,00 |
140,00 |
170,00 |
600,00 |
710,00 |
|
|
Остаток непогашенных кредитов на конец периода |
0 |
300,00 |
2 100,0 |
2 250,0 |
2 330,0 |
2 270,0 |
2 070,0 |
1 900,0 |
1 760,0 |
1 620,0 |
1 480,0 |
1 310,0 |
710,00 |
0,00 |
||
|
ИТОГО кредитных платежей в период |
2 704,99 |
0 |
4,25 |
29,75 |
31,88 |
33,01 |
93,01 |
232,16 |
199,33 |
166,92 |
164,93 |
162,95 |
190,97 |
655,68 |
740,18 |
9.2 Описание сценариев
При реализации данного инвестиционного проекта возможны три сценария развития ситуации: пессимистичный, вероятный (основной) и оптимистичный.
Пессимистичный сценарий:
· анализ динамики оптовых цен на аналогичную продукцию за последний год выявил наличие тенденции постепенного роста на нее. Поэтому, в пессимистическом сценарии размер цены останется без изменений;
· для оптовых цен на муку характерно наличие не только сезонного колебания, но изменение среднегодового значения, которое зависит, например, от урожая зерновых. В течение последнего года наблюдалось некоторое снижение цен, поэтому целесообразно рассмотреть вариант, когда цена на муку увеличится на 4% (до 7,4 руб./кг);
· в пессимистическом сценарии предполагается некоторое снижение объемов производства и реализации продукции.
Оптимистичный сценарий:
· в случае успешного выхода на рынок предприятие сможет постепенно повысить цену своей продукции до среднего (в своем целевом рынке) уровня;
· сохранение сложившейся динамики цен на муку позволит в дальнейшем снизить затраты на данный вид сырья без потери запланированного уровня качества;
· эффективное управление производством и оптимизация сбыта может позволить, увеличив уровень загрузки производственной мощности, повысить уровень продаж.
Вариация величин прогнозных параметров проекта отражена в таблице П9.1.
Таблица П9.1 Вариация величин отдельных прогнозных параметров инвестиционного проекта
|
№ |
Характеристика |
Значение по сценариям реализации проекта, руб./ед. |
|||
|
Пессимистичный |
Вероятный |
Оптимистичный |
|||
|
1 |
Средняя цена на продукцию (упаковка 0,45кг) |
8,4 |
8,4 |
8,6 |
|
|
2 |
Средняя цена на муку |
7,4 |
7,1 |
6,8 |
|
|
3 |
Среднегодовой объем выпуска продукции (тыс. т) |
4,5 |
4,7 |
4,9 |
В инвестиционном проекте средняя цена упаковки макарон 0,45кг, средняя цена муки и среднегодовой выпуск продукции соответствует вероятному сценарию развития событий.
9.3 Финансовый прогноз
Размер налоговых отчислений предприятия за три первых квартала 2006 г. представлен в табл. П9.2.
Таблица П9.2 Обязательные платежи, кроме налога на прибыль и НДС, тыс. руб.
|
Наименование |
Янв. 2006 |
Февр 2006 |
Март 2006 |
Апр2006 |
Май 2006 |
Июн2006 |
Июл2006 |
Авг. 2006 |
Сент 2006 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
||
|
1. ЕСН и другие отчисления с фонда заработной платы |
16,51 |
67,86 |
67,86 |
71,06 |
72,74 |
73,96 |
74,26 |
73,71 |
73,71 |
|
|
2. Налог на имущество организаций |
0,00 |
0,00 |
4,48 |
0,00 |
0,00 |
8,02 |
0,00 |
0,00 |
9,32 |
Расчеты по ЕСН
Налоговой базой ЕСН являются любые выплаты и вознаграждения работникам предприятия. Налог выплачивается ежемесячно.
Расчеты по налогу на имущество организации
Налог на имущество определяется произведением расчетной ставки на остаточную стоимость основных средств.
Расчеты по НДС
В данном инвестиционном плане расчеты предприятия по НДС с бюджетом определялись с учетом следующих положений и допущений:
· НДС, подлежащий получению предприятием от покупателей по проданной им за интервал планирования продукции, рассчитывался по ставке 10% (макаронные изделия являются продовольственными товарами). Таким образом, величина расчетной ставки НДС в выручке (НДСп) составляет 10/110.
· Суммы налоговых вычетов по НДС за интервал планирования (НДСу) включают:
суммы НДС, предъявленные предприятию поставщиками при приобретении им товаров (услуг) в рамках осуществления операционной деятельности в течение интервала планирования (НДС в текущих расходах)
суммы НДС по приобретенным основным средствам и НМА, вводимым в эксплуатацию в данном интервале планирования (НДС в инвестициях)
· В данном инвестиционном проекте предприятие не будет получать денежные средства из бюджета за фактически переплаченный НДС, а отрицательное сальдо расчетов по НДС с бюджетом (НДСб) будет учитываться в следующем интервале планирования.
Расчет платежей по НДС ООО «Колос» в первые 6 мес. реализации проекта представлен в таблице П9.3.
Таблица П9.3 Расчет по НДС, тыс. руб.
|
Наименование |
Условное обозначе-ние |
Янв. 2006 |
Февр. 2006 |
Март 2006 |
Апр. 2006 |
Май 2006 |
Июнь 2006 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|||
|
НДС полученный (в выручке) |
НДСп |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
111,11 |
169,25 |
211,69 |
|
|
НДС по инвести-ционной деят-ти |
НДСи |
38,26 |
89,42 |
293,18 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
НДС по операции-онной деят-ти (в текущих затратах), уплаченный |
НДСу |
-21,97 |
-52,82 |
-56,54 |
-16,61 |
-3,74 |
6,18 |
|
|
НДС, полученный за минусом налоговых вычетов |
НДСб |
-16,29 |
-36,6 |
-236,6 |
127,7 |
172,9 |
205,5 |
|
|
НДС, фактически уплачиваемый в бюджет |
НДСбк |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Взаимозачет по НДС |
НДСудз |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Сумма НДС, подлежащая воз-врату из бюджета, |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Финансовые результаты
Основные прогнозные финансовые результаты деятельности компании в рамках проекта по вероятному сценарию отражены в следующих таблицах:
· доходы (выручка-брутто) указаны в табл. П9.4;
· переменные и условно-постоянные затраты представлены соответственно в табл. П9.5 и П9.6;
· основные финансовые результаты ООО «Колос» отражены в табл. П9.7;
· агрегированный прогнозный баланс - в табл. П9.8;
· динамика движения денежных средств представлена в двух формах: первая форма - табл. П9.9, вторая форма - табл. П9.10.
Таблица П9.4 Доходы (выручка-брутто) от производства и реализации продукции (вкл. НДС)
|
Наименование продукции |
Размер-ность |
янв. 2006 |
фев. 2006 |
мар. 2006 |
апр. 2006 |
май 2006 |
июн. 2006 |
июл. 2006 |
авг. 2006 |
сен. 2006 |
окт. 2006 |
ноя. 2006 |
дек. 2006 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
||||
|
Макаронные изделеия в расфасовке по 0,45 кг |
Загрузка |
% |
0% |
0% |
0% |
50% |
75% |
95% |
100% |
90% |
90% |
90% |
90% |
100% |
|
|
Объем продаж |
тыс. уп. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
78,0 |
117,0 |
149,0 |
156,0 |
141,0 |
141,0 |
141,0 |
141,0 |
156,0 |
||
|
Цена |
руб./уп. |
8,4 |
8,4 |
8,4 |
8,4 |
8,4 |
8,4 |
8,4 |
8,4 |
8,4 |
8,4 |
8,4 |
8,4 |
||
|
Выручка |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
655,2 |
982,8 |
1 251,6 |
1 310,4 |
1 184,4 |
1 184,4 |
1 184,4 |
1 184,4 |
1 310,4 |
||
|
Макаронные изделеия в расфасовке по 0,8 кг |
Загрузка |
% |
0% |
0% |
0% |
49% |
76% |
95% |
98% |
91% |
91% |
91% |
91% |
98% |
|
|
Объем продаж |
тыс. уп. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
26,0 |
40,0 |
50,0 |
52,0 |
48,0 |
48,0 |
48,0 |
48,0 |
52,0 |
||
|
Цена |
руб./уп. |
14,0 |
14,0 |
14,0 |
14,0 |
14,0 |
14,0 |
14,0 |
14,0 |
14,0 |
14,0 |
14,0 |
14,0 |
||
|
Выручка |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
364,0 |
560,0 |
700,0 |
728,0 |
672,0 |
672,0 |
672,0 |
672,0 |
728,0 |
||
|
Макаронные изделеия в мешке по 2 кг |
Загрузка |
% |
0% |
0% |
0% |
50% |
78% |
92% |
99% |
92% |
92% |
92% |
92% |
99% |
|
|
Объем продаж |
тыс. меш. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
7,0 |
11,0 |
13,0 |
14,0 |
13,0 |
13,0 |
13,0 |
13,0 |
14,0 |
||
|
Цена |
руб./меш. |
29,0 |
29,0 |
29,0 |
29,0 |
29,0 |
29,0 |
29,0 |
29,0 |
29,0 |
29,0 |
29,0 |
29,0 |
||
|
Выручка |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
203,0 |
319,0 |
377,0 |
406,0 |
377,0 |
377,0 |
377,0 |
377,0 |
406,0 |
||
|
Итого выручка-брутто (вкл. НДС) |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 222,2 |
1 861,8 |
2 328,6 |
2 444,4 |
2 233,4 |
2 233,4 |
2 233,4 |
2 233,4 |
2 444,4 |
Таблица П9.5 Условно-переменные материальные затраты (вкл. НДС)
|
Наименование затрат |
Размер-ность |
янв. 2006 |
фев. 2006 |
мар. 2006 |
апр. 2006 |
май 2006 |
июн. 2006 |
июл. 2006 |
авг. 2006 |
сен. 2006 |
окт. 2006 |
ноя. 2006 |
дек. 2006 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
||||
|
Мука |
Расход |
Тонн |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
72,3 |
110,4 |
137,7 |
144,7 |
132,3 |
132,3 |
132,3 |
132,3 |
144,7 |
|
|
Цена |
тыс. руб./ т |
7,1 |
7,1 |
7,1 |
7,1 |
7,1 |
7,1 |
7,1 |
7,1 |
7,1 |
7,1 |
7,1 |
7,1 |
||
|
Затраты |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
513,7 |
783,7 |
977,7 |
1 027,3 |
939,5 |
939,5 |
939,5 |
939,5 |
1 027,3 |
||
|
Вода питьевая |
Расход |
тыс. куб. м |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
9,7 |
14,7 |
18,4 |
19,3 |
17,7 |
17,7 |
17,7 |
17,7 |
19,3 |
|
|
Цена |
руб./ куб. м |
11,0 |
11,0 |
11,0 |
11,0 |
11,0 |
11,0 |
11,0 |
11,0 |
11,0 |
11,0 |
11,0 |
11,0 |
||
|
Затраты |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
106,5 |
162,5 |
202,8 |
213,1 |
194,9 |
194,9 |
194,9 |
194,9 |
213,1 |
||
|
Соль |
Расход |
Тонн |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
0,2 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
|
|
Цена |
тыс. руб./ т |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
||
|
Затраты |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,3 |
0,4 |
0,6 |
0,6 |
0,5 |
0,5 |
0,5 |
0,5 |
0,6 |
||
|
Упаковка, п/э изделия (450 г) |
Расход |
тыс. шт. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
78,0 |
117,0 |
149,0 |
156,0 |
141,0 |
141,0 |
141,0 |
141,0 |
156,0 |
|
|
Цена |
руб./ шт. |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
||
|
Затраты |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
11,7 |
17,6 |
22,4 |
23,4 |
21,2 |
21,2 |
21,2 |
21,2 |
23,4 |
||
|
Упаковка, п/э изделия (800 г) |
Расход |
тыс. шт. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
26,0 |
40,0 |
50,0 |
52,0 |
48,0 |
48,0 |
48,0 |
48,0 |
52,0 |
|
|
Цена |
руб./ шт. |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
||
|
Затраты |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
7,8 |
12,0 |
15,0 |
15,6 |
14,4 |
14,4 |
14,4 |
14,4 |
15,6 |
||
|
Упаковка, п/э изделия (2 кг) |
Расход |
тыс. шт. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
7,0 |
11,0 |
13,0 |
14,0 |
13,0 |
13,0 |
13,0 |
13,0 |
14,0 |
|
|
Цена |
руб./ шт. |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
||
|
Затраты |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
7,0 |
11,0 |
13,0 |
14,0 |
13,0 |
13,0 |
13,0 |
13,0 |
14,0 |
||
|
Транспортная тара |
Расход |
тыс. шт |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3,5 |
5,3 |
6,7 |
7,0 |
6,4 |
6,4 |
6,4 |
6,4 |
7,0 |
|
|
Цена |
руб./ шт |
9,0 |
9,0 |
9,0 |
9,0 |
9,0 |
9,0 |
9,0 |
9,0 |
9,0 |
9,0 |
9,0 |
9,0 |
||
|
Затраты |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
31,5 |
48,0 |
59,9 |
62,9 |
57,5 |
57,5 |
57,5 |
57,5 |
62,9 |
||
|
Электро-энергия |
Расход |
тыс. кВт*ч |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
25,7 |
39,3 |
49,0 |
51,5 |
47,1 |
47,1 |
47,1 |
47,1 |
51,5 |
|
|
Цена |
руб./ кВт*ч |
1,4 |
1,4 |
1,4 |
1,4 |
1,4 |
1,4 |
1,4 |
1,4 |
1,4 |
1,4 |
1,4 |
1,4 |
||
|
Затраты |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
35,0 |
53,4 |
66,6 |
70,0 |
64,0 |
64,0 |
64,0 |
64,0 |
70,0 |
||
|
Наименование затрат |
Размер-ность |
янв. 2006 |
фев. 2006 |
мар. 2006 |
апр. 2006 |
май 2006 |
июн. 2006 |
июл. 2006 |
авг. 2006 |
сен. 2006 |
окт. 2006 |
ноя. 2006 |
дек. 2006 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
||||
|
Бракованные изделия (450 г) |
Расход |
Тонн |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,9 |
1,3 |
1,7 |
1,8 |
1,6 |
1,6 |
1,6 |
1,6 |
1,8 |
|
|
Цена |
тыс. руб./ т |
4,2 |
4,2 |
4,2 |
4,2 |
4,2 |
4,2 |
4,2 |
4,2 |
4,2 |
4,2 |
4,2 |
4,2 |
||
|
Затраты |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3,7 |
5,6 |
7,1 |
7,4 |
6,7 |
6,7 |
6,7 |
6,7 |
7,4 |
||
|
Бракованные изделия (800 г) |
Расход |
Тонн |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,5 |
0,8 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
|
|
Цена |
тыс. руб./ т |
7,5 |
7,5 |
7,5 |
7,5 |
7,5 |
7,5 |
7,5 |
7,5 |
7,5 |
7,5 |
7,5 |
7,5 |
||
|
Затраты |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3,9 |
6,0 |
7,5 |
7,8 |
7,2 |
7,2 |
7,2 |
7,2 |
7,8 |
||
|
Бракованные изделия (2 кг) |
Расход |
Тонн |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,4 |
0,6 |
0,7 |
0,7 |
0,7 |
0,7 |
0,7 |
0,7 |
0,7 |
|
|
Цена |
тыс. руб./ т |
18,7 |
18,7 |
18,7 |
18,7 |
18,7 |
18,7 |
18,7 |
18,7 |
18,7 |
18,7 |
18,7 |
18,7 |
||
|
Затраты |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
6,6 |
10,3 |
12,2 |
13,1 |
12,2 |
12,2 |
12,2 |
12,2 |
13,1 |
||
|
Всего условно-переменные затраты |
тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
727,6 |
1 110,5 |
1 384,7 |
1 455,2 |
1 331,1 |
1 331,1 |
1 331,1 |
1 331,1 |
1 455,2 |
Таблица П9.7Отчет о прибылях и убытках (без НДС), тыс. руб.
|
Наименование показателей |
янв. 2006 |
фев. 2006 |
мар. 2006 |
апр. 2006 |
май. 2006 |
июн. 2006 |
июл. 2006 |
авг. 2006 |
сен. 2006 |
окт. 2006 |
ноя. 2006 |
дек. 2006 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
||
|
Выручка |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
1 111,1 |
1 692,5 |
2 116,9 |
2 222,2 |
2 030,4 |
2 030,4 |
2 030,4 |
2 030,4 |
2 222,2 |
|
|
- Условно-переменные материальные затраты |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
649,9 |
991,9 |
1 236,8 |
1 299,9 |
1 188,9 |
1 188,9 |
1 188,9 |
1 188,9 |
1 299,9 |
|
|
- Переменные расходы на персонал |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
15,42 |
23,50 |
29,39 |
30,85 |
28,19 |
28,19 |
28,19 |
28,19 |
30,85 |
|
|
= Маржинальный доход |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
445,74 |
677,12 |
850,68 |
891,47 |
813,23 |
813,23 |
813,23 |
813,23 |
891,47 |
|
|
- Условно-постоянные затраты |
122,03 |
293,43 |
414,12 |
278,00 |
302,36 |
320,47 |
324,92 |
316,82 |
316,82 |
316,82 |
316,82 |
324,92 |
|
|
- Постоянные расходы на персонал |
79,51 |
326,86 |
326,86 |
326,86 |
326,86 |
326,86 |
326,86 |
326,86 |
326,86 |
326,86 |
326,86 |
326,86 |
|
|
= Доходы до выплаты процентов, налогов и начисления амортизации (EBITDA) |
-201,54 |
-620,29 |
-740,98 |
-159,12 |
47,91 |
203,35 |
239,70 |
169,56 |
169,56 |
169,56 |
169,56 |
239,70 |
|
|
- Амортизационные отчисления |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
23,09 |
23,09 |
23,09 |
23,09 |
23,09 |
23,09 |
23,09 |
23,09 |
|
|
- Проценты по кредитам, включаемые в себестоимость |
0,00 |
4,25 |
29,75 |
31,88 |
33,01 |
33,01 |
32,02 |
29,47 |
27,06 |
25,08 |
22,95 |
20,97 |
|
|
- Налог на имущество организаций |
0,00 |
0,00 |
4,48 |
0,00 |
0,00 |
8,02 |
0,00 |
0,00 |
9,32 |
0,00 |
0,00 |
17,90 |
|
|
= Прибыль до налогообложения |
-201,54 |
-624,54 |
-775,21 |
-190,99 |
-8,19 |
139,23 |
184,59 |
117,00 |
110,09 |
121,39 |
123,52 |
177,74 |
|
|
- Налог на прибыль организаций |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
= Чистая прибыль |
-201,54 |
-624,54 |
-775,21 |
-190,99 |
-8,19 |
139,23 |
184,59 |
117,00 |
110,09 |
121,39 |
123,52 |
177,74 |
|
|
Наименование показателей |
1 кв. 2007 |
2 кв. 2007 |
3 кв. 2007 |
4 кв. 2007 |
1 кв. 2008 |
2 кв. 2008 |
3 кв. 2008 |
4 кв. 2008 |
1 кв. 2009 |
2 кв. 2009 |
3 кв. 2009 |
4 кв. 2009 |
|
|
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
||
|
Выручка |
6 523,1 |
6 727,6 |
5 819,5 |
5 819,5 |
6 523,1 |
6 727,6 |
5 819,5 |
5 819,5 |
6 523,1 |
6 727,6 |
5 819,5 |
5 819,5 |
|
|
- Условно-переменные материальные затраты |
3 815,9 |
3 934,2 |
3 406,2 |
3 406,2 |
3 815,9 |
3 934,2 |
3 406,2 |
3 406,2 |
3 815,9 |
3 934,2 |
3 406,2 |
3 406,2 |
|
|
- Переменные расходы на персонал |
90,6 |
93,4 |
80,8 |
80,8 |
90,6 |
93,4 |
80,8 |
80,8 |
90,6 |
93,4 |
80,8 |
80,8 |
|
|
= Маржинальный доход |
2 616,7 |
2 700,0 |
2 332,5 |
2 332,5 |
2 616,7 |
2 700,0 |
2 332,5 |
2 332,5 |
2 616,7 |
2 700,0 |
2 332,5 |
2 332,5 |
|
|
- Условно-постоянные затраты |
821,9 |
830,5 |
792,1 |
792,1 |
821,9 |
830,5 |
792,1 |
792,1 |
821,9 |
830,5 |
792,1 |
792,1 |
|
|
- Постоянные расходы на персонал |
980,6 |
980,6 |
980,6 |
980,6 |
980,6 |
980,6 |
980,6 |
980,6 |
980,6 |
980,6 |
980,6 |
980,6 |
|
|
= Доходы до выплаты процентов, налогов и начисления амортизации (EBITDA) |
814,2 |
889,0 |
559,8 |
559,8 |
814,2 |
889,0 |
559,8 |
559,8 |
814,2 |
889,0 |
559,8 |
559,8 |
|
|
- Амортизационные отчисления |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
63,5 |
52,1 |
|
|
- Проценты по кредитам, включаемые в себестоимость |
55,3 |
30,2 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
- Налог на имущество организаций |
11,7 |
11,5 |
11,3 |
9,9 |
10,1 |
9,9 |
9,7 |
8,4 |
8,6 |
8,4 |
8,2 |
7,0 |
|
|
= Прибыль до налогообложения |
678,0 |
778,1 |
479,2 |
480,6 |
734,8 |
809,8 |
480,8 |
482,1 |
736,3 |
811,3 |
488,0 |
500,7 |
|
|
- Налог на прибыль организаций |
0,0 |
151,0 |
115,0 |
115,3 |
176,4 |
194,3 |
115,4 |
115,7 |
176,7 |
194,7 |
117,1 |
120,2 |
|
|
= Чистая прибыль |
678,0 |
627,0 |
364,2 |
365,2 |
558,5 |
615,4 |
365,4 |
366,4 |
559,6 |
616,6 |
370,9 |
380,5 |
Таблица П9.8 Агрегированный прогнозный баланс, тыс. руб.
|
Наименование показателей |
янв. 2006 |
фев. 2006 |
мар. 2006 |
апр. 2006 |
май 2006 |
июн. 2006 |
июл. 2006 |
авг. 2006 |
сен. 2006 |
окт. 2006 |
ноя. 2006 |
дек. 2006 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
||
|
Актив |
|||||||||||||
|
Внеобороные активы (по остаточной стоимости) |
212,6 |
709,3 |
2 338,1 |
2 338,1 |
2 315,0 |
2 291,9 |
2 268,8 |
2 245,8 |
2 222,7 |
2 199,6 |
2 176,5 |
2 153,4 |
|
|
- Нематериальные активы |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
- Здания и сооружения |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
- Оборудование |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2 338,1 |
2 315,0 |
2 291,9 |
2 268,8 |
2 245,8 |
2 222,7 |
2 199,6 |
2 176,5 |
2 153,4 |
|
|
- Незавершенное строительство |
212,6 |
709,3 |
2 338,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Оборотные активы |
85,9 |
270,6 |
776,6 |
1 316,5 |
1 619,9 |
1 860,8 |
1 925,3 |
1 828,2 |
1 821,4 |
1 815,9 |
1 822,5 |
1 910,5 |
|
|
- Запасы сырья и материалов |
0,0 |
0,0 |
71,6 |
197,6 |
246,4 |
258,9 |
236,8 |
236,8 |
236,8 |
236,8 |
258,9 |
253,4 |
|
|
- НДС по приобретенным ценностям |
60,2 |
202,5 |
623,8 |
589,9 |
598,8 |
594,0 |
583,3 |
579,4 |
575,5 |
571,6 |
570,0 |
561,1 |
|
|
- Дебиторская задолженность |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
388,9 |
592,4 |
740,9 |
777,8 |
710,6 |
710,6 |
710,6 |
710,6 |
777,8 |
|
|
- Денежные средства |
25,7 |
68,1 |
81,1 |
140,1 |
182,3 |
266,9 |
327,4 |
301,4 |
298,5 |
296,9 |
282,9 |
318,3 |
|
|
Всего активов |
298,5 |
979,9 |
3 114,7 |
3 654,6 |
3 934,9 |
4 152,7 |
4 194,1 |
4 074,0 |
4 044,1 |
4 015,5 |
3 999,0 |
4 063,9 |
|
|
Пассив |
|||||||||||||
|
Капитал и резервы |
298,5 |
679,9 |
1 014,7 |
1 015,7 |
1 012,5 |
1 151,8 |
1 336,4 |
1 453,4 |
1 563,5 |
1 684,8 |
1 808,4 |
1 986,1 |
|
|
- Уставный капитал |
500,0 |
1 506,0 |
2 616,0 |
2 808,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
|
|
- Нераспределенная прибыль (убыток) |
-201,5 |
-826,1 |
-1 601,3 |
-1 792,3 |
-1 800,5 |
-1 661,2 |
-1 476,6 |
-1 359,6 |
-1 249,5 |
-1 128,2 |
-1 004,6 |
-826,9 |
|
|
Долгосрочные обязательства |
0,0 |
300,0 |
2 100,0 |
2 250,0 |
2 330,0 |
2 260,0 |
2 080,0 |
1 910,0 |
1 770,0 |
1 620,0 |
1 480,0 |
1 300,0 |
|
|
Краткосрочные обязательства |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
388,9 |
592,4 |
740,9 |
777,8 |
710,6 |
710,6 |
710,6 |
710,6 |
777,8 |
|
|
Всего пассивов |
298,5 |
979,9 |
3 114,7 |
3 654,6 |
3 934,9 |
4 152,7 |
4 194,1 |
4 074,0 |
4 044,1 |
4 015,5 |
3 999,0 |
4 063,9 |
|
|
Наименование показателей |
1 кв. 2007 |
2 кв. 2007 |
3 кв. 2007 |
4 кв. 2007 |
1 кв. 2008 |
2 кв. 2008 |
3 кв. 2008 |
4 кв. 2008 |
1 кв. 2009 |
2 кв. 2009 |
3 кв. 2009 |
4 кв. 2009 |
|
|
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
||
|
Актив |
|||||||||||||
|
Внеобороные активы (по остаточной стоимости) |
2 084,1 |
2 014,9 |
1 945,6 |
1 876,3 |
1 807,1 |
1 737,8 |
1 668,5 |
1 599,3 |
1 530,0 |
1 460,8 |
1 397,2 |
1 345,1 |
|
|
- Нематериальные активы |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
- Здания и сооружения |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
- Оборудование |
2 084,1 |
2 014,9 |
1 945,6 |
1 876,3 |
1 807,1 |
1 737,8 |
1 668,5 |
1 599,3 |
1 530,0 |
1 460,8 |
1 397,2 |
1 345,1 |
|
|
- Незавершенное строительство |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Оборотные активы |
2 051,0 |
2 061,2 |
2 388,8 |
2 823,2 |
3 533,1 |
4 241,6 |
4 570,3 |
5 005,9 |
5 716,9 |
6 426,6 |
6 755,1 |
7 187,7 |
|
|
- Запасы сырья и материалов |
261,2 |
226,2 |
226,2 |
253,4 |
261,2 |
226,2 |
226,2 |
253,4 |
261,2 |
226,2 |
226,2 |
253,4 |
|
|
- НДС по приобретенным ценностям |
513,6 |
456,8 |
424,6 |
395,3 |
347,8 |
291,0 |
258,8 |
229,5 |
182,0 |
125,2 |
93,0 |
63,6 |
|
|
- Дебиторская задолженность |
761,0 |
784,9 |
678,9 |
678,9 |
761,0 |
784,9 |
678,9 |
678,9 |
761,0 |
784,9 |
678,9 |
678,9 |
|
|
- Денежные средства |
515,2 |
593,3 |
1 059,1 |
1 495,7 |
2 163,0 |
2 939,5 |
3 406,4 |
3 844,2 |
4 512,7 |
5 290,4 |
5 757,0 |
6 191,7 |
|
|
Всего активов |
4 135,2 |
4 076,1 |
4 334,4 |
4 699,6 |
5 340,1 |
5 979,4 |
6 238,8 |
6 605,2 |
7 246,9 |
7 887,4 |
8 152,3 |
8 532,8 |
|
|
Пассив |
|||||||||||||
|
Капитал и резервы |
2 664,2 |
3 291,2 |
3 655,4 |
4 020,7 |
4 579,1 |
5 194,5 |
5 559,9 |
5 926,3 |
6 485,9 |
7 102,5 |
7 473,4 |
7 853,9 |
|
|
- Уставный капитал |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
2 813,0 |
|
|
- Нераспределенная прибыль (убыток) |
-148,8 |
478,2 |
842,4 |
1 207,7 |
1 766,1 |
2 381,5 |
2 746,9 |
3 113,3 |
3 672,9 |
4 289,5 |
4 660,4 |
5 040,9 |
|
|
Долгосрочные обязательства |
710,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Краткосрочные обязательства |
761,0 |
784,9 |
678,9 |
678,9 |
761,0 |
784,9 |
678,9 |
678,9 |
761,0 |
784,9 |
678,9 |
678,9 |
|
|
Всего пассивов |
4 135,2 |
4 076,1 |
4 334,4 |
4 699,6 |
5 340,1 |
5 979,4 |
6 238,8 |
6 605,2 |
7 246,9 |
7 887,4 |
8 152,3 |
8 532,8 |
Таблица П9.9 Денежные потоки (движение денежных средств), тыс. руб. (1-ая форма представления)
|
Наименование показателей |
янв. 2006 |
фев. 2006 |
мар. 2006 |
апр. 2006 |
май. 2006 |
июн. 2006 |
июл. 2006 |
авг. 2006 |
сен. 2006 |
окт. 2006 |
ноя. 2006 |
дек. 2006 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
||
|
Остаток денежных средств на начало периода |
0,0 |
3,3 |
0,8 |
0,9 |
0,4 |
0,5 |
54,2 |
107,8 |
95,4 |
91,6 |
90,9 |
76,9 |
|
|
Приток свободных средств |
|||||||||||||
|
Амортизация |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
23,1 |
23,1 |
23,1 |
23,1 |
23,1 |
23,1 |
23,1 |
23,1 |
|
|
Чистая прибыль |
-201,5 |
-624,5 |
-775,2 |
-191,0 |
-8,2 |
139,2 |
184,6 |
117,0 |
110,1 |
121,4 |
123,5 |
177,7 |
|
|
Взносы в Уставный капитал (дополнит. вложения собственных средств) |
500,0 |
1 006,0 |
1 110,0 |
192,0 |
5,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Кредиты поставщиков |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
388,9 |
203,5 |
148,5 |
36,8 |
-67,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
67,1 |
|
|
Получение инвестиционных кредитов |
0,0 |
300,0 |
1 800,0 |
150,0 |
80,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Взаимозачет по НДС |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Всего приток |
298,5 |
681,5 |
2 134,8 |
539,9 |
303,4 |
310,8 |
244,5 |
73,0 |
133,2 |
144,5 |
146,6 |
268,0 |
|
|
Расходование свободных средств |
|||||||||||||
|
Инвестиции в основные средства и нематериальные активы |
250,8 |
586,2 |
1 922,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Финансирование оборотного капитала (в т.ч. нормативный остаток денежный средств) без учета НДС, подлежащего возврату по инвестиционной деят-ти |
44,3 |
97,8 |
212,7 |
540,5 |
303,2 |
187,2 |
10,9 |
-84,7 |
-3,0 |
-4,8 |
20,6 |
68,0 |
|
|
Погашение инвестиционных кредитов |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
70,0 |
180,0 |
170,0 |
140,0 |
150,0 |
140,0 |
180,0 |
|
|
Всего отток |
295,1 |
684,0 |
2 134,7 |
540,5 |
303,2 |
257,2 |
190,9 |
85,3 |
137,0 |
145,2 |
160,6 |
248,0 |
|
|
Остаток денежных средств на конец периода |
3,3 |
0,8 |
0,9 |
0,4 |
0,5 |
54,2 |
107,8 |
95,4 |
91,6 |
90,9 |
76,9 |
96,8 |
|
|
Наименование показателей |
1 кв. 2007 |
2 кв. 2007 |
3 кв. 2007 |
4 кв. 2007 |
1 кв. 2008 |
2 кв. 2008 |
3 кв. 2008 |
4 кв. 2008 |
1 кв. 2009 |
2 кв. 2009 |
3 кв. 2009 |
4 кв. 2009 |
|
|
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
||
|
Остаток денежных средств на начало периода |
96,8 |
304,3 |
377,7 |
865,0 |
1 301,7 |
1 952,2 |
2 723,9 |
3 212,4 |
3 650,3 |
4 301,9 |
5 074,8 |
5 563,1 |
|
|
Приток свободных средств |
|||||||||||||
|
Амортизация |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
63,5 |
52,1 |
|
|
Чистая прибыль |
678,0 |
627,0 |
364,2 |
365,2 |
558,5 |
615,4 |
365,4 |
366,4 |
559,6 |
616,6 |
370,9 |
380,5 |
|
|
Взносы в Уставный капитал (дополнит. вложения собственных средств) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Кредиты поставщиков |
-16,7 |
23,9 |
-106,0 |
0,0 |
82,1 |
23,9 |
-106,0 |
0,0 |
82,1 |
23,9 |
-106,0 |
0,0 |
|
|
Получение инвестиционных кредитов |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Взаимозачет по НДС |
0,0 |
0,0 |
20,4 |
32,2 |
48,3 |
53,1 |
32,2 |
32,2 |
48,3 |
53,1 |
32,2 |
32,2 |
|
|
Всего приток |
730,6 |
720,2 |
347,9 |
466,7 |
758,1 |
761,6 |
360,9 |
467,9 |
759,3 |
762,8 |
360,7 |
464,8 |
|
|
Расходование свободных средств |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Инвестиции в основные средства и нематериальные активы |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Финансирование оборотного капитала (в т.ч. нормативный остаток денежный средств) без учета НДС, подлежащего возврату по инвестиционной деят-ти |
-66,9 |
-63,2 |
-139,4 |
30,1 |
107,6 |
-10,1 |
-127,6 |
30,1 |
107,6 |
-10,1 |
-127,6 |
30,1 |
|
|
Погашение инвестиционных кредитов |
590,0 |
710,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Всего отток |
523,1 |
646,8 |
-139,4 |
30,1 |
107,6 |
-10,1 |
-127,6 |
30,1 |
107,6 |
-10,1 |
-127,6 |
30,1 |
|
|
Остаток денежных средств на конец периода |
304,3 |
377,7 |
865,0 |
1 301,7 |
1 952,2 |
2 723,9 |
3 212,4 |
3 650,3 |
4 301,9 |
5 074,8 |
5 563,1 |
5 997,9 |
Таблица П9.10 Денежные потоки (движение денежных средств), тыс. руб. (2-ая форма представления)
|
Наименование показателей |
янв. 2006 |
фев. 2006 |
мар. 2006 |
апр. 2006 |
май. 2006 |
июн. 2006 |
июл. 2006 |
авг. 2006 |
сен. 2006 |
окт. 2006 |
ноя. 2006 |
дек. 2006 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
||
|
Операционный денежный поток |
|||||||||||||
|
Выручка от реализации |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 111,1 |
1 692,5 |
2 116,9 |
2 222,2 |
2 030,4 |
2 030,4 |
2 030,4 |
2 030,4 |
2 222,2 |
|
|
Текущие расходы |
-201,5 |
-624,5 |
-775,2 |
-1 302,1 |
-1 700,7 |
-1 977,7 |
-2 037,6 |
-1 913,4 |
-1 920,3 |
-1 909,0 |
-1 906,8 |
-2 044,4 |
|
|
Налог на прибыль |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Амортизация |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
23,1 |
23,1 |
23,1 |
23,1 |
23,1 |
23,1 |
23,1 |
23,1 |
|
|
Итого операционный денежный поток |
-201,5 |
-624,5 |
-775,2 |
-191,0 |
14,9 |
162,3 |
207,7 |
140,1 |
133,2 |
144,5 |
146,6 |
200,8 |
|
|
Инвестиционный денежный поток |
|||||||||||||
|
Инвестиции в основные средства и НМА |
-250,8 |
-586,2 |
-1 922,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Финансирование оборотного капитала |
-44,3 |
-97,8 |
-212,7 |
-540,5 |
-303,2 |
-187,2 |
-10,9 |
84,7 |
3,0 |
4,8 |
-20,6 |
-68,0 |
|
|
Итого инвестиционный денежный поток |
-295,1 |
-684,0 |
-2 134,7 |
-540,5 |
-303,2 |
-187,2 |
-10,9 |
84,7 |
3,0 |
4,8 |
-20,6 |
-68,0 |
|
|
Финансовый денежный поток |
|||||||||||||
|
Получение инвестиционных кредитов |
0,0 |
300,0 |
1 800,0 |
150,0 |
80,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Погашение инвестиционных кредитов |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-70,0 |
-180,0 |
-170,0 |
-140,0 |
-150,0 |
-140,0 |
-180,0 |
|
|
Взносы в Уставный капитал (дополнит. вложения собственных средств) |
500,0 |
1 006,0 |
1 110,0 |
192,0 |
5,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Кредиты поставщиков |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
388,9 |
203,5 |
148,5 |
36,8 |
-67,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
67,1 |
|
|
Возмещение НДС |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Итого финансовый денежный поток |
500,0 |
1 306,0 |
2 910,0 |
730,9 |
288,5 |
78,5 |
-143,2 |
-237,1 |
-140,0 |
-150,0 |
-140,0 |
-112,9 |
|
|
Остаток/дефицит |
3,3 |
-2,5 |
0,1 |
-0,6 |
0,2 |
53,7 |
53,6 |
-12,4 |
-3,9 |
-0,7 |
-14,0 |
19,9 |
|
|
Остаток денежных средств нарастающим итогом |
3,3 |
0,8 |
0,9 |
0,4 |
0,5 |
54,2 |
107,8 |
95,4 |
91,6 |
90,9 |
76,9 |
96,8 |
|
|
Наименование показателей |
1 кв. 2007 |
2 кв. 2007 |
3 кв. 2007 |
4 кв. 2007 |
1 кв. 2008 |
2 кв. 2008 |
3 кв. 2008 |
4 кв. 2008 |
1 кв. 2009 |
2 кв. 2009 |
3 кв. 2009 |
4 кв. 2009 |
|
|
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
||
|
Операционный денежный поток |
|||||||||||||
|
Выручка от реализации |
6 523,1 |
6 727,6 |
5 819,5 |
5 819,5 |
6 523,1 |
6 727,6 |
5 819,5 |
5 819,5 |
6 523,1 |
6 727,6 |
5 819,5 |
5 819,5 |
|
|
Текущие расходы |
-5 845,0 |
-5 949,6 |
-5 340,2 |
-5 338,9 |
-5 788,3 |
-5 917,9 |
-5 338,7 |
-5 337,4 |
-5 786,7 |
-5 916,4 |
-5 331,5 |
-5 318,8 |
|
|
Налог на прибыль |
0,0 |
-151,0 |
-115,0 |
-115,3 |
-176,4 |
-194,3 |
-115,4 |
-115,7 |
-176,7 |
-194,7 |
-117,1 |
-120,2 |
|
|
Амортизация |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
69,3 |
63,5 |
52,1 |
|
|
Итого операционный денежный поток |
747,3 |
696,3 |
433,5 |
434,5 |
627,7 |
684,7 |
434,6 |
435,7 |
628,9 |
685,8 |
434,4 |
432,6 |
|
|
Инвестиционный денежный поток |
|||||||||||||
|
Инвестиции в основные средства и НМА |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Финансирование оборотного капитала |
66,9 |
63,2 |
139,4 |
-30,1 |
-107,6 |
10,1 |
127,6 |
-30,1 |
-107,6 |
10,1 |
127,6 |
-30,1 |
|
|
Итого инвестиционный денежный поток |
66,9 |
63,2 |
139,4 |
-30,1 |
-107,6 |
10,1 |
127,6 |
-30,1 |
-107,6 |
10,1 |
127,6 |
-30,1 |
|
|
Финансовый денежный поток |
|||||||||||||
|
Получение инвестиционных кредитов |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Погашение инвестиционных кредитов |
-590,0 |
-710,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Взносы в Уставный капитал (дополнит. вложения собственных средств) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Кредиты поставщиков |
-16,7 |
23,9 |
-106,0 |
0,0 |
82,1 |
23,9 |
-106,0 |
0,0 |
82,1 |
23,9 |
-106,0 |
0,0 |
|
|
Возмещение НДС |
0,0 |
0,0 |
20,4 |
32,2 |
48,3 |
53,1 |
32,2 |
32,2 |
48,3 |
53,1 |
32,2 |
32,2 |
|
|
Итого финансовый денежный поток |
-606,7 |
-686,1 |
-85,5 |
32,2 |
130,4 |
76,9 |
-73,7 |
32,2 |
130,4 |
76,9 |
-73,7 |
32,2 |
|
|
Остаток/дефицит |
207,5 |
73,3 |
487,4 |
436,7 |
650,5 |
771,7 |
488,5 |
437,8 |
651,7 |
772,9 |
488,3 |
434,8 |
|
|
Остаток денежных средств нарастающим итогом |
304,3 |
377,7 |
865,0 |
1 301,7 |
1 952,2 |
2 723,9 |
3 212,4 |
3 650,3 |
4 301,9 |
5 074,8 |
5 563,1 |
5 997,9 |
9.4 Оценка эффективности операционной деятельности
При оценке эффективности операционной (текущей) деятельности обязательными для расчета являются следующие показатели:
рентабельность продаж (коммерческая маржа)
коэффициент трансформации
Дополнительный показатель - запас финансовой прочности.
Коммерческая маржа (чистая рентабельность продаж)
Данный показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке предприятия за тот же период.
Коэффициент показывает, какую норму чистой прибыли приносит предприятию каждый рубль, полученный им в качестве выручки (обычно коммерческая маржа выражается в процентах). По существу, это чистая экономическая рентабельность оборота, или чистая рентабельность реализованной продукции.
В вероятном сценарии коммерческая маржа в апреле - мае 2006 г. будет отрицательной, в последующие периоды она становится положительной. Максимальный показатель равен 10,4%, в основном, рентабельность продаж составляет 7% - 8%.
Коэффициент трансформации
Коэффициент трансформации (КТt) в периоде t определяется как отношение годовой суммы выручки к накопленным к периоду t инвестициям:
Коэффициент трансформации позволяет определить, сколько рублей выручки можно получить за один год, проинвестировав один рубль в данный бизнес (сколько рублей выручки получаем с каждого проинвестированного в предприятие рубля). Таким образом, коэффициент трансформации показывает, в какой оборот трансформируется каждый рубль инвестиций.
В вероятном сценарии коэффициент трансформации колеблется в пределах 3 - 6 раз в год. Максимальное значение - 6,6.
Запас финансовой прочности
Для определения данного показателя необходимо рассчитать точку безубыточности.
В вероятном сценарии в апреле - мае 2006 г. запас финансовой прочности предприятия отрицательный, в дальнейшие периоды - положительный и составляет около 15-20%.
9.5 Оценка финансовой устойчивости
Для оценки финансовой устойчивости (платежеспособности) предприятия производится расчет коэффициента покрытия долга и процентов, и коэффициента задолженности.
Коэффициент покрытия долга и процентов
(коэффициент покрытия долгосрочных обязательств)
Коэффициент покрытия долга и процентов рассчитывается по формуле:
,
где - коэффициент покрытия долга и процентов в t-м периоде; - остаток свободных денежных средств на начало периода t, руб.; ЧПt - чистая прибыль в t-м периоде, руб.; Пt - процентные платежи в t-м периоде, руб.; Аt - амортизационные отчисления в t-м периоде, руб.; ИУКt - вложения в уставный капитал в t-м периоде, руб.; ПЗСt - получение заемных средств в t-м периоде, руб.; Иt - инвестиции, осуществленные в t-м периоде, руб.; ПДt - расходы по погашению долга в t-м периоде, руб.
Коэффициент показывает, насколько предприятие способно осуществлять в текущем периоде платежи по кредитам (погашение долга и уплата процентов) в соответствии с кредитным договором.
В данном инвестиционном проекте в вероятном сценарии после начала операционной деятельности в рамках проекта минимальный размер коэффициента покрытия долга и процентов равен 1,46, что свидетельствует о практическом отсутствии риска по неисполнению кредитного договора.
Коэффициент задолженности
(коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств)
Коэффициент задолженности (КЗt) в расчетном интервале планирования определяется как отношение долгосрочной задолженности к общему объему капитализированных средств (сумма собственных средств и долгосрочных займов):
Данный показатель характеризует потенциальные возможности предприятия для заимствования дополнительных средств со стороны, и анализируется банками при решении вопроса о предоставлении ему долгосрочного кредита.
В рассматриваемом инвестиционном проекте в вероятном сценарии максимальное значение данного показателя в каждом интервале планирования не превосходит 75%.
9.6 Оценка эффективности инвестиционной деятельности
Для оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия были рассчитаны следующие показатели:
срок окупаемости (PBP)
рентабельность инвестиций (RoI)
чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость, NPV)
внутренняя норма доходности (IRR)
Для расчетов коэффициентов эффективности следует определить величину дисконтированных денежных потоков (табл. П9.11).
Таблица П9.11 Исходные данные для определения эффективности инвестиционного проекта
|
Наименование показателя |
Январь 2006 |
Февраль 2006 |
Март 2006 |
Апрель 2006 |
Май 2006 |
Июнь 2006 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
|
Дисконтированные инвестиции, всего |
292,4 |
671,2 |
2 075,0 |
520,4 |
289,3 |
176,9 |
|
|
Дисконтированная чистая прибыль |
-199,6 |
-612,9 |
-753,6 |
-183,9 |
-7,8 |
131,6 |
Срок окупаемости (PBP)
Сроком окупаемости (payback period) называется отрезок времени от начального момента (начало первого (нулевого) интервала планирования) до момента окупаемости. Для определения момента окупаемости используется вспомогательный показатель - коэффициент финансового возврата. Моментом окупаемости называется тот момент времени в расчетном интервале планирования, в котором значение коэффициента финансового возврата достигает и в дальнейшем остается выше 100%.
Окупаемость инвестиций (без учета дисконтирования) в вероятном сценарии достигается через 3 ј года.
Рентабельность инвестиций (RoI)
Рентабельность инвестиций характеризует экономическую эффективность инвестиций, вложенных в проект, и определяется как экономический эффект, получаемый предприятием в результате реализации инвестиционного проекта.
Рентабельность инвестиций по данному проекту после завершения инвестиционного периода составляет 40-50% годовых.
Чистый дисконтированный доход (NPV)
Чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость, NPV) - важный показатель эффективности, характеризующий суммарный дисконтированный экономический эффект данного инвестиционного проекта, достигаемый к концу горизонта прогнозирования. NPV можно также определить как чистый абсолютный размер выигрыша, получаемого инвесторами при вложении средств в данное предприятие в сравнении с альтернативной возможностью использования капитала, характеризующейся ставкой дисконтирования.
При коэффициенте дисконтирования 12% в год чистый дисконтированный доход проекта в вероятном сценарии становится положительным в 3 квартале 2009 г. На конец горизонта прогнозирования (4 кв. 2009 г.) чистый дисконтированный доход составляет ок. 500 тыс. руб.
Внутренняя норма доходности
Внутренняя норма доходности (внутренняя норма возврата, внутренняя норма дисконта, внутренняя норма рентабельности, IRR) вычисляется как годовой процент, при котором дисконтированная на его основе чистая текущая стоимость (NPVT) обращается в ноль.
Данный показатель является базой для сравнения рассматриваемого инвестиционного проекта с другими альтернативными возможностями вложения капитала, и дает интегральную оценку эффективности проекта для инвестора.
Для данного инвестиционного проекта внутренняя норма доходности в вероятном сценарии начинает принимать положительные значения в 1 квартале 2009 года, а в конце прогнозного периода она составляет 17,4%.
Показатели эффективности и устойчивости проекта для всех сценариев представлены в табл. П9.12 (вероятный сценарий), П9.13 (пессимистичный сценарий), П9.14 (оптимистичный сценарий).
Таблица П9.12 Основные показатели (вероятный сценарий)
|
Наименование показателей |
Размер-ность |
янв. 2006 |
фев. 2006 |
мар. 2006 |
апр. 2006 |
май 2006 |
июн. 2006 |
июл. 2006 |
авг. 2006 |
сен. 2006 |
окт. 2006 |
ноя. 2006 |
дек. 2006 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|||
|
Показатели эффективности операционной деятельности |
||||||||||||||
|
Коммерческая маржа (рентабельность продаж) |
% |
- |
- |
- |
-17,2% |
-0,5% |
6,6% |
8,3% |
5,8% |
5,4% |
6,0% |
6,1% |
8,0% |
|
|
Коэффициент трансформации (скорость оборота капитала) |
раз в год |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3,6 |
5,2 |
6,1 |
6,4 |
6,0 |
6,0 |
6,1 |
6,1 |
6,6 |
|
|
Запас финансовой прочности |
% |
- |
- |
- |
-43% |
-1% |
17% |
21% |
14% |
15% |
15% |
15% |
22% |
|
|
Показатели финансовой устойчивости |
||||||||||||||
|
Коэффициент покрытия долга и процентов (коэффициент покрытия долгосрочных обязательств) |
раз |
- |
1,2 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,5 |
1,5 |
1,5 |
1,5 |
1,5 |
1,5 |
1,5 |
|
|
Коэффициент задолженности |
% |
0% |
31% |
67% |
72% |
74% |
72% |
68% |
64% |
61% |
58% |
55% |
51% |
|
|
Показатели эффективности инвестиционной деятельности |
||||||||||||||
|
Коэффициент финансового возврата (срок окупаемости) - PBP |
% |
-68,3% |
-84,4% |
-51,4% |
-49,0% |
-44,9% |
-39,0% |
-33,9% |
-31,1% |
-27,9% |
-24,4% |
-20,6% |
-15,5% |
|
|
Рентабельность инвестиций - RoI |
% в год |
-819,5% |
-765,4% |
-298,8% |
-62,7% |
-2,5% |
40,3% |
53,3% |
34,5% |
32,5% |
35,9% |
36,3% |
51,4% |
|
|
Чистый дисконтированный доход - NPV |
тыс. руб. |
-492,0 |
-1 776,0 |
-4 604,6 |
-5 309,0 |
-5 584,0 |
-5 607,5 |
-5 423,3 |
-5 214,9 |
-5 089,9 |
-4 954,0 |
-4 840,4 |
-4 721,9 |
|
|
Внутренняя норма доходности - IRR |
% в год |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Наименование показателей |
Размер-ность |
1 кв. 2007 |
2 кв. 2007 |
3 кв. 2007 |
4 кв. 2007 |
1 кв. 2008 |
2 кв. 2008 |
3 кв. 2008 |
4 кв. 2008 |
1 кв. 2009 |
2 кв. 2009 |
3 кв. 2009 |
4 кв. 2009 |
|
|
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
|||
|
Показатели эффективности операционной деятельности |
||||||||||||||
|
Коммерческая маржа (рентабельность продаж) |
% |
10,4% |
9,3% |
6,3% |
6,3% |
8,6% |
9,1% |
6,3% |
6,3% |
8,6% |
9,2% |
6,4% |
6,5% |
|
|
Коэффициент трансформации (скорость оборота капитала) |
раз в год |
6,3 |
6,6 |
5,4 |
5,0 |
4,9 |
4,5 |
3,7 |
3,5 |
3,6 |
3,4 |
2,9 |
2,7 |
|
|
Запас финансовой прочности |
% |
26% |
29% |
21% |
21% |
28% |
30% |
21% |
21% |
28% |
30% |
21% |
22% |
|
|
Показатели финансовой устойчивости |
||||||||||||||
|
Коэффициент покрытия долга и процентов (коэффициент покрытия долгосрочных обязательств) |
раз |
1,5 |
1,5 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Коэффициент задолженности |
% |
36% |
19% |
16% |
14% |
14% |
13% |
11% |
10% |
11% |
10% |
8% |
8% |
|
|
Показатели эффективности инвестиционной деятельности |
||||||||||||||
|
Коэффициент финансового возврата (срок окупаемости) - PBP |
% |
2,6% |
19,9% |
31,8% |
42,7% |
57,1% |
74,4% |
88,0% |
98,5% |
111,5% |
128,9% |
144,3% |
154,2% |
|
|
Рентабельность инвестиций - RoI |
% в год |
66,4% |
62,4% |
37,5% |
37,3% |
55,6% |
61,4% |
37,6% |
37,5% |
55,7% |
61,5% |
38,2% |
38,9% |
|
|
Чистый дисконтированный доход - NPV |
тыс. руб. |
-4 015,2 |
-3 374,4 |
-2 904,6 |
-2 582,2 |
-2 179,1 |
-1 655,7 |
-1 244,0 |
-955,4 |
-594,7 |
-126,6 |
240,8 |
496,7 |
|
|
Внутренняя норма доходности - IRR |
% в год |
-78,4% |
-59,4% |
-45,4% |
-36,1% |
-25,4% |
-13,5% |
-5,6% |
-0,7% |
4,8% |
10,9% |
14,9% |
17,4% |
Таблица П9.13 Основные показатели (пессимистичный сценарий)
|
Наименование показателей |
Размер-ность |
янв. 2006 |
фев. 2006 |
мар. 2006 |
апр. 2006 |
май 2006 |
июн. 2006 |
июл. 2006 |
авг. 2006 |
сен. 2006 |
окт. 2006 |
ноя. 2006 |
дек. 2006 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|||
|
Показатели эффективности операционной деятельности |
||||||||||||||
|
Коммерческая маржа (рентабельность продаж) |
% |
- |
- |
- |
-21,2% |
-3,8% |
3,5% |
5,3% |
2,7% |
2,3% |
2,9% |
3,0% |
5,0% |
|
|
Коэффициент трансформации (скорость оборота капитала) |
раз в год |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3,6 |
5,1 |
6,1 |
6,5 |
6,2 |
6,4 |
6,6 |
6,7 |
7,4 |
|
|
Запас финансовой прочности |
% |
- |
- |
- |
-55% |
-10% |
10% |
14% |
7% |
7% |
8% |
8% |
15% |
|
|
Показатели финансовой устойчивости |
||||||||||||||
|
Коэффициент покрытия долга и процентов (коэффициент покрытия долгосрочных обязательств) |
раз |
- |
1,2 |
1,1 |
-0,1 |
-1,8 |
-0,1 |
0,4 |
-0,1 |
-0,7 |
-1,1 |
-1,7 |
-1,5 |
|
|
Коэффициент задолженности |
% |
0% |
31% |
67% |
73% |
76% |
75% |
72% |
69% |
67% |
65% |
62% |
59% |
|
|
Показатели эффективности инвестиционной деятельности |
||||||||||||||
|
Коэффициент финансового возврата (срок окупаемости) - PBP |
% |
-68,3% |
-84,4% |
-51,4% |
-50,2% |
-47,4% |
-42,9% |
-39,5% |
-38,4% |
-36,6% |
-34,7% |
-32,4% |
-28,8% |
|
|
Рентабельность инвестиций - RoI |
% в год |
-819,5% |
-765,4% |
-298,8% |
-74,6% |
-18,9% |
21,0% |
33,1% |
15,5% |
13,5% |
16,8% |
17,3% |
30,9% |
|
|
Чистый дисконтированный доход - NPV |
тыс. руб. |
-492,0 |
-1 776,0 |
-4 603,7 |
-5 328,3 |
-5 650,2 |
-5 736,5 |
-5 622,6 |
-5 481,6 |
-5 420,7 |
-5 348,4 |
-5 297,6 |
-5 244,9 |
|
|
Внутренняя норма доходности - IRR |
% в год |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Наименование показателей |
Размер-ность |
1 кв. 2007 |
2 кв. 2007 |
3 кв. 2007 |
4 кв. 2007 |
1 кв. 2008 |
2 кв. 2008 |
3 кв. 2008 |
4 кв. 2008 |
1 кв. 2009 |
2 кв. 2009 |
3 кв. 2009 |
4 кв. 2009 |
|
|
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
|||
|
Показатели эффективности операционной деятельности |
||||||||||||||
|
Коммерческая маржа (рентабельность продаж) |
% |
7,5% |
8,7% |
5,3% |
4,2% |
6,4% |
7,0% |
4,0% |
4,0% |
6,4% |
7,0% |
4,1% |
4,3% |
|
|
Коэффициент трансформации (скорость оборота капитала) |
раз в год |
7,5 |
8,0 |
6,5 |
6,1 |
6,1 |
5,6 |
4,7 |
4,5 |
4,6 |
4,4 |
3,7 |
3,6 |
|
|
Запас финансовой прочности |
% |
20% |
23% |
14% |
14% |
22% |
24% |
14% |
14% |
22% |
24% |
15% |
15% |
|
|
Показатели финансовой устойчивости |
||||||||||||||
|
Коэффициент покрытия долга и процентов (коэффициент покрытия долгосрочных обязательств) |
раз |
0,2 |
0,3 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Коэффициент задолженности |
% |
43% |
23% |
19% |
18% |
18% |
16% |
14% |
13% |
13% |
13% |
11% |
10% |
|
|
Показатели эффективности инвестиционной деятельности |
||||||||||||||
|
Коэффициент финансового возврата (срок окупаемости) - PBP |
% |
-16,0% |
-0,6% |
8,7% |
16,4% |
27,8% |
41,3% |
50,2% |
57,4% |
67,8% |
81,1% |
91,3% |
98,2% |
|
|
Рентабельность инвестиций - RoI |
% в год |
45,8% |
55,5% |
30,0% |
24,1% |
40,0% |
45,6% |
23,4% |
23,3% |
40,4% |
45,7% |
23,9% |
24,7% |
|
|
Чистый дисконтированный доход - NPV |
тыс. руб. |
-4 733,6 |
-4 160,1 |
-3 747,2 |
-3 513,2 |
-3 205,4 |
-2 781,6 |
-2 476,0 |
-2 287,1 |
-2 032,9 |
-1 673,5 |
-1 400,8 |
-1 234,1 |
|
|
Внутренняя норма доходности - IRR |
% в год |
- |
-70,9% |
-58,1% |
-50,7% |
-41,2% |
-29,7% |
-22,6% |
-18,5% |
-13,4% |
-7,1% |
-2,9% |
-0,6% |
Таблица П9.14 Основные показатели (оптимистичный сценарий)
|
Наименование показателей |
Размер-ность |
янв. 2006 |
фев. 2006 |
мар. 2006 |
апр. 2006 |
май. 2006 |
июн. 2006 |
июл. 2006 |
авг. 2006 |
сен. 2006 |
окт. 2006 |
ноя. 2006 |
дек. 2006 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|||
|
Показатели эффективности операционной деятельности |
||||||||||||||
|
Коммерческая маржа (рентабельность продаж) |
% |
- |
- |
- |
-10,8% |
4,9% |
11,5% |
13,1% |
10,7% |
10,4% |
10,9% |
11,0% |
11,2% |
|
|
Коэффициент трансформации (скорость оборота капитала) |
раз в год |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3,8 |
5,2 |
6,0 |
6,1 |
5,6 |
5,5 |
5,4 |
5,3 |
5,6 |
|
|
Запас финансовой прочности |
% |
- |
- |
- |
-25% |
11% |
27% |
30% |
25% |
25% |
25% |
26% |
31% |
|
|
Показатели финансовой устойчивости |
||||||||||||||
|
Коэффициент покрытия долга и процентов (коэффициент покрытия долгосрочных обязательств) |
раз |
- |
1,2 |
1,0 |
3,1 |
6,2 |
4,4 |
3,6 |
4,3 |
5,7 |
6,2 |
7,2 |
6,6 |
|
|
Коэффициент задолженности |
% |
0% |
31% |
67% |
71% |
72% |
68% |
63% |
57% |
53% |
49% |
46% |
42% |
|
|
Показатели эффективности инвестиционной деятельности |
||||||||||||||
|
Коэффициент финансового возврата (срок окупаемости) - PBP |
% |
-68,3% |
-84,4% |
-51,4% |
-47,0% |
-40,6% |
-32,0% |
-24,0% |
-18,4% |
-12,3% |
-6,0% |
0,5% |
7,5% |
|
|
Рентабельность инвестиций - RoI |
% в год |
-819,5% |
-765,4% |
-298,7% |
-41,8% |
26,4% |
74,5% |
89,2% |
68,3% |
66,5% |
70,1% |
70,5% |
77,1% |
|
|
Чистый дисконтированный доход - NPV |
тыс. руб. |
-492,0 |
-1 776,0 |
-4 605,2 |
-5 269,2 |
-5 458,0 |
-5 367,6 |
-5 057,4 |
-4 728,7 |
-4 488,6 |
-4 238,9 |
-4 012,5 |
-3 810,4 |
|
|
Внутренняя норма доходности - IRR |
% в год |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Наименование показателей |
Размер-ность |
1 кв. 2007 |
2 кв. 2007 |
3 кв. 2007 |
4 кв. 2007 |
1 кв. 2008 |
2 кв. 2008 |
3 кв. 2008 |
4 кв. 2008 |
1 кв. 2009 |
2 кв. 2009 |
3 кв. 2009 |
4 кв. 2009 |
|
|
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
|||
|
Показатели эффективности операционной деятельности |
||||||||||||||
|
Коммерческая маржа (рентабельность продаж) |
% |
11,5% |
12,3% |
9,9% |
9,9% |
12,1% |
12,6% |
9,9% |
10,0% |
12,1% |
12,6% |
10,0% |
10,2% |
|
|
Коэффициент трансформации (скорость оборота капитала) |
раз в год |
5,3 |
5,3 |
4,2 |
3,8 |
3,7 |
3,4 |
2,8 |
2,6 |
2,7 |
2,5 |
2,1 |
2,0 |
|
|
Запас финансовой прочности |
% |
35% |
38% |
31% |
31% |
37% |
39% |
31% |
31% |
37% |
39% |
31% |
31% |
|
|
Показатели финансовой устойчивости |
||||||||||||||
|
Коэффициент покрытия долга и процентов (коэффициент покрытия долгосрочных обязательств) |
раз |
3,3 |
3,5 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Коэффициент задолженности |
% |
29% |
15% |
12% |
11% |
11% |
10% |
8% |
8% |
8% |
7% |
6% |
6% |
|
|
Показатели эффективности инвестиционной деятельности |
||||||||||||||
|
Коэффициент финансового возврата (срок окупаемости) - PBP |
% |
28,8% |
52,2% |
71,4% |
88,2% |
108,0% |
132,2% |
154,2% |
170,3% |
187,9% |
212,3% |
237,0% |
252,5% |
|
|
Рентабельность инвестиций - RoI |
% в год |
78,2% |
86,7% |
62,5% |
62,2% |
82,4% |
89,0% |
62,7% |
62,3% |
82,5% |
89,2% |
63,2% |
63,7% |
|
|
Чистый дисконтированный доход - NPV |
тыс. руб. |
-3 021,7 |
-2 213,0 |
-1 541,8 |
-1 020,1 |
-404,0 |
336,2 |
936,3 |
1 403,0 |
1 953,8 |
2 615,5 |
3 151,2 |
3 565,9 |
|
|
Внутренняя норма доходности - IRR |
% в год |
-64,1% |
-39,5% |
-20,8% |
-8,0% |
5,0% |
17,8% |
26,2% |
31,8% |
37,3% |
42,9% |
46,6% |
49,1% |
10. Риски и анализ чувствительности проекта
При реализации данного инвестиционного проекта возможно возникновение следующих видов коммерческих рисков:
1) уменьшение сбыта макаронных изделий и/или падение цен на них, из-за снижения платежеспособного спроса, в связи с ухудшением экономической ситуацией в стране;
2) повышение цен на муку;
3) кумулятивные риски, возникающие при одновременном неблагоприятном изменении двух и более факторов.
Данные об устойчивости всех групп показателей проекта к влиянию основных факторов риска приведены в табл. П10.1.
Уменьшение сбыта продукции на 4%, равно как и повышение цен на муку на 4% требуют дополнительных заимствования по сравнению с базовыми условиями реализации и уменьшают чистый дисконтированный доход данного инвестиционного проекта. Одновременное повышение цен на муку и снижение объема реализации не позволяет в рассматриваемый период (до 4 кв. 2010г.) получить экономический эффект от инвестиционного проекта.
Следует отметить, что вероятность одновременного повышение цен на муку и снижение объема реализации мала, а вероятность повышение цен на муку на 4% практически отсутствует, вследствие того, что на данный момент на рынке муки наблюдается тенденция снижения цен.
Таким образом, следует признать, что проект чувствителен к рискам, но вероятность их наступления мала.
Для снижения возможности негативного влияния рисков на результаты деятельности предприятия, первоочередной задачей является разработка планов мероприятий по следующим направлениям:
1) поиску путей сокращения издержек;
2) поиску дополнительных источников собственных средств для финансирования инвестиций (при условии сохранения значения коэффициента задолженности на уровне не выше 75%);
заключению соглашений с покупателями и поставщиками, которые позволят ограничить возможности по изменению цен в рамках определенного диапазона в среднесрочном периоде.
Таблица П10.1 Воздействие рисков на устойчивость и эффективность реализации проекта
|
Наименование показателя |
Вероятный сценарий |
Вид риска |
|||
|
Повыше-ние цен на муку на 4% |
Уменьше-ние сбыта продукции на 4% |
Одновременное повышение цен на муку и сни-жение объема реализации |
|||
|
Минимальное значение коэффициента покрытия долга и процентов |
1,46 |
1,27 |
1,0 |
1,0 |
|
|
Зоны риска по показателям устойчивости |
Февраль 2006-Май 2006 |
Июль 2006 |
Февраль 2006- 2 кв. 2007 |
Февраль 2006- Август 2006 |
|
|
Величина необходимых дополнительных заимствований |
2 330 |
2 420 |
2 360 |
2 420 |
|
|
Максимальный размер коэффициента задолженности |
75% |
76% |
75% |
77% |
|
|
Период достижения окупаемости проекта |
3,25 |
3,5 |
3,5 |
4,3 |
|
|
Период, начиная с которого NPV начинает принимать положительные значения |
3 кв. 2009 |
2 кв. 2010 |
1 кв. 2010 |
В прогнозном периоде не достигается |
|
|
Значение NPV на конец горизонта планирования |
1 803,2 |
602,2 |
881,2 |
-309,5 |
|
|
Значение IRR на конец горизонта планирования |
27% |
17,3% |
19,7% |
9,7% |
Приложение П1 к бизнес-плану
Описание состава готовой продукции
Отличие твердых сортов пшеницы от мягких сортов объясняется структурой белка. Белок, входящий в состав крупки твердых сортов пшеницы, характеризуется повышенным содержанием клейковины и каратиноидов (натуральный желтый пигмент). Твердые сорта пшеницы имеют оптимальное соотношение глюкозы и крахмала, который имеет кристаллическую форму и не разрушается при размоле. Таким образом, структура «твердой» муки позволяет получить макаронные изделия, не разваривающиеся и не слипающиеся при варке. Такие макароны имеют янтарно-желтый цвет, более выраженную стекловидность и при варке лучше сохраняют форму.
Нормы качества макаронных изделий по физико-химическим показателям (ГОСТ Р 51865-2002)
|
Показатель |
Норма для группы, сорта |
|||||||
|
Группа А |
Группа Б |
Группа В |
||||||
|
Высший сорт |
1-й сорт |
2-й сорт |
Высший сорт |
1-й сорт |
Высший сорт |
1-й сорт |
||
|
Влажность изделий, % не более |
13 |
13 |
13 |
13 |
13 |
13 |
13 |
|
|
Кислотность изделий, град не более |
4 |
4 |
5 |
4 |
4 |
4 |
4 |
|
|
Зола нерастворимая в 10%-ной НС1, %, не более |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
|
|
Сохранность формы сваренных изделий, %, не менее |
100 |
100 |
100 |
95 |
95 |
95 |
95 |
|
|
Сухое вещество, перешедшее в варочную воду, %, не более |
6,0 |
6,0 |
6,0 |
9,0 |
9,0 |
9,0 |
9,0 |
|
|
Металломагнитная примесь, мг на 1 кг продукта, не более (при размере отдельных частиц при-меси не более 0,3 мм в наиболь-шем линейном измерении) |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
|
|
Наличие зараженности вредителями хлебных припасов |
не допускается |
С 1 января 2003 года в России введен новый стандарт на макаронные изделия, в котором предъявляются более жесткие требования к потребительским свойствам макарон. Сорт макарон должен быть напрямую связан сортом муки, из которой они изготовлены. Они могут быть высшего, первого и второго сортов. Помимо этого в Госстандарте РФ определены четкие названия различных видов макарон. Введена новая классификация макаронных изделий. Разработаны новые требования к этикетке макаронных изделий. Она должна обязательно содержать информацию о том, использовалось ли при изготовлении продукции какое-либо сырье, полученное из генетически модифицированных источников, и должна быть отражена информация о содержании радионуклидов.
Приложение Практикум по бизнес-планированию
Типичные ошибки на примере учебного бизнес-плана
В ходе подготовки бизнес-плана разработчик нередко допускает ошибки, большинство из которых можно назвать «типичными». В приведенном в примере учебного бизнес-плана (приложение 2) также содержится ряд ошибок, комментарии к которым сведены в таблицу.
Комментарии к типичным ошибкам на примере учебного бизнес-плана (приложение 2)
|
Объект замечания |
Суть замечания |
||
«… Неразвариемость, особенный вкус …»,«…проект чувствителен к рискам, но вероятность их наступления мала…» |
п. 3, табл. 3.1п. 10 |
Недостаточная обоснованность («голосовность») отдельных утверждений |
|
|
«… Для фасованных макаронных изделий средняя оптовая отпускная цена на рынке С.-Петербурга и Ленинградской области во второй группе предприятий…» |
п. 4.2 |
Любой термин, используемый в тексте бизнес-плана должен восприниматься однозначно. Механизм определения средней оптовой цены в бизнес-плане не описан. |
|
|
«…Основным конкурентным преимуществом ООО «Колос» станут: высокие потребительские свойства продукции, достигаемые за счет … лучшего качества упаковки, а также более низкая цена продукции…» |
п. 4.2 |
Авторы слишком легко «расправляются» с конкуренцией. Не признается никаких реальных угроз. Чаще всего это - не результат объективной оценки, а проявление чрезмерного оптимизма. |
|
|
«… Совокупный рекламный бюджет всех производителей макарон, по оценке специалистов, составляет не более $10 млн. …» |
п. 5.1 |
Необходимо прямое указание (ссылка) на источники количественной информации |
|
|
п. 6.4 |
Отсутствует информация о состоянии отраслевого рынка труда в регионе (например, Средняя заработная плата по основным специальностям). |
||
|
Объект замечания |
Суть замечания |
||
|
«…Технический директор - Власов Сергей Павлович, 1973 года рождения, имеет высшее техническое образование …» |
п. 7.1 |
У кандидата на должность технического директора нет специального образования в сфере пищевых технологий (либо отсутствует упоминание об этом). |
|
|
п. 7.1 |
Существенным пробелом является недостаточное внимание к успехам членов команды в предпринимательстве в прошлом (такой опыт помог бы убедить инвестора в привлекательности вложений). |
||
|
«…На данный момент на рынке муки наблюдается тенденция снижения цен…» |
п. 10 |
Данный тезис необходимо аргументировать либо ссылкой на ценовой анализ в маркетинговом разделе, либо данными о динамике цен за последние два-три года по состоянию на аналогичные месяцы, которые показали бы, что это действительно тенденция, а не сезонный спад. |
|
|
п. 10 |
Из трех перечисленных мероприятий по предупреждению возможного негативного влияния рисков только одно является конкретным, а остальные два больше похожи на «благие пожелания». |
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Разработка экономического обоснования целесообразности получения долгосрочного кредита на производство керамической плитки ООО "Гермес". Методика подготовки и расчета бизнес-плана по налаживанию производства новой продукции. Устойчивая прибыль.
реферат [150,9 K], добавлен 19.07.2008Основные аспекты и методика финансового анализа предприятий малого бизнеса в современных условиях. Информационная база финансового анализа предприятия. Анализ финансового состояния как фактор роста эффективности деятельности ОАО "Электромашина".
аттестационная работа [112,1 K], добавлен 28.04.2008Назначение и история развития Плана счетов в системе бухгалтерского учета. Влияние финансово-хозяйственной деятельности общества на построение рабочего плана счетов. Введение синтетических счетов, необходимых для учета хозяйственной деятельности.
курсовая работа [66,2 K], добавлен 22.11.2014Рассмотрение сути, плана, программы и методических приемов аудита затрат предприятия. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности и организации внутреннего контроля. Обобщение результатов проверки и их использование в системе управления компанией.
курсовая работа [81,3 K], добавлен 06.07.2010Структура, проблемы, особенности развития и роль малого бизнеса Японии. Характеристика государственной поддержки малого бизнеса Японии, США и России. Организация бухгалтерского учета, анализ и аудит внешнеэкономической деятельности предприятия.
курсовая работа [145,8 K], добавлен 10.03.2009Анализ показателей интенсификации использования основных ресурсов организации. Составление модели соотношений темпов роста обобщающих показателей бизнеса. Оценка эффективности использования трудовых ресурсов. Изучение оборота дебиторской задолженности.
контрольная работа [100,7 K], добавлен 29.04.2015Понятие, цели и принципы оценки бизнеса. Виды стоимости в антикризисном управлении. Оценка стоимости предприятия в процедурах арбитражного управления. Общая характеристика предприятия "ГипроВТИ". Анализ ликвидности баланса и вероятности банкротства.
курсовая работа [695,3 K], добавлен 21.07.2014Малый бизнес и нормативное регулирование его деятельности. Особенности организации бухгалтерского учета и налогообложения на предприятии малого бизнеса. Учет доходов и расходов предприятия при применении упрощенной системы учета и налогообложения.
дипломная работа [129,8 K], добавлен 06.06.2015Сущность процессов бюджетирования и бизнес-планирования, их состав и основные этапы, значение в деятельности предприятия. Организация и порядок проведения ревизии бюджетирования и бизнес-планирования в организации, анализ их практической эффективности.
контрольная работа [26,0 K], добавлен 19.12.2009Организационно-экономическая характеристика предприятия. Общая оценка производственных ресурсов, организация бухгалтерского финансового учета. Направления повышения экономической эффективности ресурсов предприятия в финансово-хозяйственной деятельности.
дипломная работа [133,8 K], добавлен 26.02.2015