Учет вложений в долговые ценные бумаги

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УЧЕТА И НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ В ДОЛГОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

1.1 Понятие и виды облигаций. Выпуск корпоративных облигаций

1.2 Понятие и виды векселей

ГЛАВА 2. ОТРАЖЕНИЕ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ В ДОЛГОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

2.1 Бухгалтерский учет операций с облигациями

2.2 Бухгалтерский учет операций с векселями

ГЛАВА 3. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ОПЕРАЦИЙ С ДОЛГОВЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

3.1 Налогообложение операций с облигациями

3.2 Налогообложение операций с векселями

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ВВЕДЕНИЕ

Российские организации осуществляют вложения свободных денежных средств с целью участия в управлении сторонними организациями или с целью получения прибыли на вложенный капитал. Вложения собственных или заемных средств организаций с целью получения прибыли определяют финансовую деятельность организаций. Она направлена на покупку ценных бумаг, вкладов в уставные (складочные) капиталы сторонних организаций, а также может быть выражена в виде предоставленных займов другим организациям, минуя учреждения банков.

В практической деятельности российских организаций такие операции по приобретению соответствующих активов, способных приносить доход, определены как финансовые вложения. Пунктом 43 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного Приказом Минфина России от 29.07.1998 №34н, под финансовыми вложениями понимаются инвестиции организации в государственные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций, в уставные (складочные) капиталы, а также предоставленные займы другим организациям.

В данной курсовой работе будут рассмотрены вопросы организации учета вложения в долговые ценные бумаги: облигации и векселя. Кроме того, будут проанализированы особенности правовой природы указанных документов, рассмотрены практические ситуации по бухгалтерскому и налоговому учету.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УЧЕТА И НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ В ДОЛГОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

1.1 Понятие и виды облигаций. Выпуск корпоративных облигаций

Определение облигации приведено в ст.816 ГК РФ. Она гласит: «Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права».

Облигация является эмиссионной ценной бумагой. Это значит, что эмитент при ее выпуске обязан соблюдать правила, установленные Федеральным законом от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее - Закон о рынке ценных бумаг).

Облигация, как и любая другая эмиссионная ценная бумага, может быть:

- именной или на предъявителя;

- обеспеченной или необеспеченной;

- конвертируемой или неконвертируемой.

Облигации могут погашаться деньгами или иным имуществом. Например, жилищные сертификаты как один из видов облигаций погашаются жильем, которое строит эмитент облигаций. Возможен также выпуск конвертируемых облигаций. Они погашаются путем обмена на акции акционерного общества, которое выпустило такие облигации.

Выпуская конвертируемые облигации, общество планирует в будущем выпустить дополнительные акции в количестве, достаточном для погашения облигаций. Такие акции называются объявленными. Сведения о них (вид и количество) должны быть указаны в уставе общества.

В соответствии со ст. 33 Федерального закона от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах» акционерное общество вправе в соответствии со своим уставом размещать облигации (корпоративные облигации). Согласно ст. 31 Федерального закона от 08.02.1998 №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» такое же право предоставлено и обществам с ограниченной ответственностью.

Согласно ст. 102 ГК РФ и ст. 33 Закона №208-ФЗ суммарная номинальная стоимость облигаций не должна превышать размера уставного капитала общества либо величины обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами.

Таким образом, все облигации можно подразделить:

- на облигации, обеспеченные третьими лицами;

- на облигации, обеспеченные залогом имущества эмитента;

- на облигации без обеспечения.

Выпуск облигаций производится как по открытой (среди неограниченного круга лиц), так и по закрытой подписке (среди заранее известного круга лиц). Он должен сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии облигаций, если осуществляется путем:

- открытой подписки;

- закрытой подписки при условии, что число приобретателей облигаций превышает 500 и (или) номинальная стоимость выпуска (объем эмиссии) облигаций превышает 50 тыс. МРОТ.

Процедура эмиссии облигаций, размещаемых путем подписки и не требующих регистрации проспекта эмиссии, включает следующие этапы:

- утверждение эмитентом решения о выпуске облигаций;

- государственная регистрация выпуска облигаций;

- изготовление сертификатов облигаций (в случае размещения облигаций в документарной форме);

- подписка на облигации;

- регистрация отчета об итогах выпуска облигаций.

Размещение акционерным обществом облигаций осуществляется по решению совета директоров (наблюдательного совета) общества, если иное не предусмотрено уставом общества (ст. 33 Закона №208-ФЗ). В обществе с ограниченной ответственностью решение о размещении облигаций может принять только общее собрание участников общества (ст. 33 Закона №14-ФЗ).

Существуют определенные ограничения на выпуск корпоративных облигаций.

Во-первых, акционерные общества (ст. 102 ГК РФ) и общества с ограниченной ответственностью (ст. 31 Закона №14-ФЗ) вправе выпускать облигации:

- на сумму, не превышающую размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного обществу в этих целях третьими лицами, и только после полной оплаты уставного капитала;

- при отсутствии обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами с целью гарантирования выполнения обязательств перед владельцами облигаций, размещение обществом облигаций допускается не ранее третьего года существования общества при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов.

Во-вторых, облигации могут выпускаться только в благоприятные для хозяйствующих обществ периоды. Так, с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом за ним в соответствии с Федеральным законом от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» вводится наблюдение. Это наблюдение не является основанием для отстранения руководителя и иных органов управления должника от их полномочий - они продолжают осуществлять свои полномочия, но с определенными этим Законом ограничениями. Например, в соответствии с п. 3 ст. 64 данного Закона органы управления должника не вправе принимать решения о размещении должником облигаций и других эмиссионных ценных бумаг.

Решение о выпуске ценных бумаг - это документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой. Он утверждается на основании и в соответствии с решением об их размещении и должен быть утвержден не позднее шести месяцев с момента принятия этого решения.

Решение о выпуске ценных бумаг сшивается, подписывается руководителем и скрепляется печатью эмитента, его страницы нумеруются. В нем должны быть определены: вид облигаций (именные или на предъявителя, документарные или бездокументарные), сроки и иные условия их погашения.

Облигация должна иметь номинальную стоимость. Общество может выпускать облигации с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки. Погашение облигаций может осуществляться в денежной форме или иным имуществом.

Общество вправе обусловить возможность досрочного погашения облигаций по желанию их владельцев. При этом в решении о выпуске облигаций должны быть определены стоимость погашения и срок, не ранее которого они могут быть предъявлены к досрочному погашению.

Решение о выпуске облигаций, размещаемых путем открытой подписки, может предусматривать их размещение частями в течение нескольких сроков (траншами), но не позднее одного года со дня утверждения решения об их выпуске.

В решении о выпуске облигаций, размещаемых траншами, указывают:

- количество облигаций в каждом транше или порядок его определения;

- сроки размещения каждого транша или порядок их определения;

- порядок идентификации облигаций каждого транша;

- что их погашение и выплата процентов по ним (если решение о выпуске облигаций предусматривает выплату по ним процентов) осуществляются только денежными средствами.

В решении о выпуске ценных бумаг, размещаемых путем закрытой подписки, должен быть указан круг лиц, среди которых эмитент намерен разместить ценные бумаги в соответствии с решением об их размещении.

Решение о выпуске облигаций утверждается:

а) у акционерного общества - советом директоров (органом, осуществляющим в соответствии с законами и правовыми актами Российской Федерации функции совета директоров) этого акционерного общества, если иное не предусмотрено уставом общества;

б) у иных юридических лиц - органом этого юридического лица, имеющим в соответствии с законами и правовыми актами Российской Федерации полномочия принимать решения о размещении облигаций, или иным его уполномоченным органом.

По облигациям, условиями выпуска которых не предусмотрена выплата процентов, к проценту приравнивается разница между номинальной стоимостью и ценой первичного размещения облигаций (дисконт).

Согласно п. 3 ст. 43 НК РФ под процентом понимается любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта, полученный по долговому обязательству любого вида, независимо от способа его оформления. Та часть процентного (купонного) дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска ценной бумаги, а сумма рассчитана пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты совершения сделки (даты передачи ценной бумаги), именуется накопленным процентным (купонным) доходом (НКД). Такое определение дано в п. 4 ст. 280 НК РФ. Расчет НКД производят владельцы государственных и муниципальных ценных бумаг, а также корпоративных облигаций, эмитентом которых является не государство, а организации.

Получив документы для регистрации выпуска, уполномоченный государственный орган рассматривает их в течение 30 дней. Если выпуск будет зарегистрирован, то эмитент вправе приступить к первичному размещению ценных бумаг. Оно может продолжаться не более одного года. При размещении облигаций путем подписки эмитент не имеет права предоставлять инвесторам каких-либо рассрочек. Подписка на облигации проводится только при условии 100%-ной оплаты (п. 1 ст. 34 Закона №208-ФЗ).

По окончании первичного размещения облигаций эмитент представляет в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска. После регистрации отчета выпуск считается состоявшимся. Если эмитенту отказано в регистрации отчета, то он должен вернуть деньги и иное имущество, полученное от инвесторов. Согласно ст. 27.6 Федерального закона от 22.04.1996 №35-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изм. на 18.06.2005) обращение эмиссионных ценных бумаг, выпуск (дополнительный выпуск) которых подлежит государственной регистрации, запрещается до полной их оплаты и государственной регистрации отчета об итогах их выпуска (дополнительного выпуска) указанных ценных бумаг.

Публичное обращение эмиссионных ценных бумаг, в том числе ценных бумаг иностранных эмитентов, выпуск (дополнительный выпуск) которых подлежит государственной регистрации, запрещается до регистрации проспекта ценных бумаг.

Если выпуск облигаций по каким-либо причинам признан недействительным или несостоявшимся, денежные средства (или иное имущество) возвращаются их приобретателям. Такой порядок установлен Положением о порядке возврата владельцам ценных бумаг денежных средств (иного имущества), полученных эмитентом в счет оплаты ценных бумаг, выпуск которых признан несостоявшимся или недействительным. Документ утвержден Постановлением ФКЦБ России от 08.09.1999 №36. В данном случае доказать экономическую обоснованность понесенных затрат по выпуску облигационного займа будет довольно сложно, так как согласно ст. 252 НК РФ экономически обоснованными признаются затраты при условии, что они произведены для осуществления деятельности, направленной на получение дохода. Вместе с тем в соответствии с этой статьей затраты должны быть связаны не с конкретным полученным доходом, а лишь с деятельностью, направленной на получение дохода (а будет ли он получен - неизвестно). Однако если деятельность по размещению облигаций вообще не состоялась, то доказать экономическую обоснованность расходов по подготовке эмиссии для налогоплательщика, по нашему мнению, может оказаться затруднительным.

Для целей налогообложения прибыли операции по получению и возврату займов, включая выпуск облигаций, не являются реализацией и налогом на прибыль не облагаются.

Расходами, уменьшающими налогооблагаемую базу при выпуске облигаций, признаются: проценты, выплачиваемые по облигациям; расходы на организацию выпуска облигаций; налог на операции с ценными бумагами; курсовые и суммовые разницы. Рассмотрим каждую статью затрат в отдельности.

1.2 Понятие и виды векселей

Вексель имеет двойственную природу. С одной стороны, он относится к ценным бумагам, удостоверяющим имущественные права, осуществление или передача которых возможны при их предъявлении (ст. ст. 142 и 143 ГК РФ). С другой стороны, вексель удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) или иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении указанного в нем срока полученные взаймы денежные суммы (ст. 815 ГК РФ).

Вексельный оборот простых и переводных векселей в Российской Федерации осуществляется в соответствии с Положением «О переводном и простом векселе», введенным Постановлением ЦИК и СНК СССР от 07.08.1937 №104/1341, действие которого подтверждено Федеральным законом от 11.03.1997 №48-ФЗ «О переводном и простом векселе» (далее - Положение).

В зависимости от срока платежа, указанного в векселе, различают:

- вексель с неопределенным сроком платежа «по предъявлении», «во столько-то времени от предъявления»;

- вексель с определенным сроком платежа «во столько-то времени от составления», «на определенный день» (п. 33 Положения).

Вексель сроком «по предъявлении» должен быть предъявлен к платежу в течение одного года со дня его составления, но в зависимости от решения векселедателя срок может быть сокращенным или более продолжительным. Векселедатель может установить, что вексель сроком «по предъявлении» не может быть предъявлен к платежу ранее определенного срока (п. 34 Положения). В этом случае срок для предъявления векселя начинает исчисляться с этого времени (п. п. 33, 77 Положения).

Вексель с неопределенным сроком платежа может содержать условие о начислении процентов на вексельную сумму. Проценты начисляются со дня составления векселя, если в самом векселе не указана другая дата.

Помимо этого вексель с определенным и неопределенным сроком платежа может приобретаться с дисконтом, т.е. с разницей между номиналом векселя и суммой его размещения. Дисконт по векселю может быть только у первого векселедержателя, у остальных векселедержателей может быть разница между ценой приобретения и номиналом векселя (на практике эту разницу тоже называют дисконтом).

Дисконт по векселю может быть только у первого векселедержателя. У остальных векселедержателей может быть только разница между ценой приобретения и номиналом векселя.

В бухгалтерском учете вексель, приобретенный за плату, учитывается в составе финансовых вложений по первоначальной стоимости в сумме фактических затрат на приобретение (п. п. 8, 9 ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений»). Первоначальной стоимостью векселей третьих лиц, полученных в счет оплаты за поставленный товар, является цена товара с учетом налога на добавленную стоимость, по которой он был реализован.

Вексель является финансовым вложением, по которому не определяется текущая рыночная стоимость (п. 21 ПБУ 19/02). В случае если организацией приобретен или получен вексель с дисконтом, то в соответствии с принятой учетной политикой разницу между первоначальной и номинальной стоимостью векселя можно равномерно признавать доходом по мере его получения в соответствии с условиями выпуска векселя (п. 22 ПБУ 19/02).

По векселю, приобретенному с дисконтом, организация может сумму дисконта признавать доходом равномерно в соответствии с условиями его выпуска.

При погашении (продаже) векселя организация признает прочий доход, равный сумме, подлежащей получению при продаже (погашении) векселя (п. 7 ПБУ 9/99 «Доходы организации»).

Стоимость проданного (погашенного) векселя включается в состав прочих расходов (п. 11 ПБУ 10/99 «Расходы организации»).

ГЛАВА 2. ОТРАЖЕНИЕ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ В ДОЛГОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

2.1 Бухгалтерский учет операций с облигациями

Порядок бухгалтерского учета процентов и дисконта регламентирован п. 18 ПБУ 15/01. Организация-эмитент по размещенным облигациям отражает номинальную стоимость выпущенных и проданных облигаций как кредиторскую задолженность и в зависимости от срока, на который осуществляется выпуск облигаций, используется счет 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или счет 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам». При этом кредиторская задолженность указывается с учетом причитающегося к оплате на конец отчетного периода процента по облигациям.

Пример 1. Номинал облигации - 10 руб. Цена первичного размещения составляет 100% от номинальной стоимости облигаций. В бухгалтерском учете получение заемных средств отражается записью:

Дт 51 «Расчетные счета»

Кт 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» - 10 руб. - получены денежные средства при размещении облигаций.

Как уже отмечалось, размещать облигации можно не только по номиналу, но и по цене, превышающей или ниже номинала. В таком случае размещение облигаций по цене, превышающей их номинальную стоимость, отражают по счету 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» по номиналу, а сумму превышения учитывают по кредиту счета 98 «Доходы будущих периодов». Сумма превышения, учтенная на этом счете, в дальнейшем списывается равномерно в течение срока обращения облигации на счет 91 «Прочие доходы и расходы».

Пример 2. Организация размещает облигации на вторичном рынке по цене 15 руб. при номинале в 10 руб. Срок погашения - год. Такая операция отражается следующими записями:

Дт 51 «Расчетные счета»

Кт 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» - 10 руб. - отражены полученные денежные средства в пределах номинальной стоимости облигации;

Дт 51 «Расчетные счета»

Кт 98 «Доходы будущих периодов» - 5 руб. - отражены полученные денежные средства свыше номинальной стоимости облигации.

Затем ежемесячно:

Дт 98 «Доходы будущих периодов»

Кт 91/1 «Прочие доходы» - 0,42 коп. - начислено отклонение цены от номинала.

Если облигации размещаются по цене ниже их номинальной стоимости, то разница между ценой размещения и номинальной стоимостью облигаций доначисляется равномерно в течение срока обращения облигаций с кредита счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» в дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы». Таким образом, к моменту погашения на счете 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» образуется номинальная стоимость облигации.

Пример 3. Цена размещения на вторичном рынке ниже номинала составила 8 руб. при номинале в 10 руб. Срок погашения - год. В этом случае записи о размещении будут следующими:

Дт 51 «Расчетные счета»

Кт 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» - 8 руб. - получены денежные средства при размещении облигаций.

Затем каждый месяц:

Дт 91/2 «Прочие расходы»

Кт 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» - 0,17 коп. - начислено отклонение цены от номинала (дисконт).

Сумма дохода по облигациям, заявленная организацией-эмитентом при ее первичном распространении (фиксированный процент от номинальной стоимости), выплачивается в определенные проспектом эмиссии сроки и представляет собой величину купонного дохода. Начисляется купонный доход так же, как и по заемным средствам.

Пример 4. Произведена эмиссия облигаций номиналом 10 руб. со сроком погашения два года и доходностью 30% от номинальной стоимости в год с выплатой купонного дохода раз в год.

Каждый месяц отражаем купонный доход:

Дт 91/2 «Прочие расходы»

Кт 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» - 0,25 коп. (3 руб. - купонный доход / 12 мес.) - начислены проценты по облигации.

В конце года делаем запись:

Дт 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам»

Кт 51 «Расчетные счета» - 300 руб. - выплачен купонный доход.

Аналогичная запись делается и при погашении облигации.

2.2 Бухгалтерский учет операций с векселями

долговой вексель облигация налогообложение бухгалтерский

1. Оформление векселем займа. Как было указано выше, при привлечении организацией заемных средств путем выдачи собственных векселей информация о полученном займе, а также о затратах, связанных с его обслуживанием, формируется в бухгалтерском учете заемщика по правилам, установленным ПБУ 15/01.

Согласно п. 3 данного нормативного акта основная сумма долга (задолженность) по полученному от заимодавца займу учитывается заемщиком на счетах 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» в сумме фактически поступивших денежных средств. В бухгалтерском учете заемщика задолженность отражается в момент фактической передачи денег. Задолженность по полученным займам показывается с учетом причитающихся на конец отчетного периода к уплате процентов согласно условиям договоров.

Вместе с тем п.п. «а» п. 18 ПБУ 15/01 установлена особенность формирования в бухгалтерском учете кредиторской задолженности в случае привлечения организацией заемных средств путем выдачи собственного векселя. Кредиторская задолженность перед заемщиком отражается в сумме, указанной в векселе (вексельная сумма).

Возможна ситуация, когда отраженная в учете кредиторская задолженность не будет равна фактически поступившим в качестве займа денежным средствам. Такая ситуация возникает при выдаче дисконтного векселя, когда совпадет момент отражения фактически поступивших денежных средств и причитающихся к уплате процентов (дисконта).

Таким образом, кредиторская задолженность при привлечении заемных средств путем выдачи организацией-заемщиком собственного векселя формируется следующим образом:

- при привлечении организацией заемных средств путем выдачи собственного процентного векселя, предусматривающего начисление процентов, - в сумме фактически поступивших средств, которая равна вексельной сумме. Начисляемые впоследствии проценты увеличивают кредиторскую задолженность до момента их уплаты заимодавцу;

- при привлечении организацией беспроцентного займа путем выдачи собственного векселя - в сумме фактически поступивших средств, которая равна вексельной сумме. На протяжении всего срока займа размер кредиторской задолженности не изменяется;

- при привлечении организацией заемных средств путем выдачи собственного дисконтного векселя - в сумме фактически поступивших средств и дисконта (дохода, подлежащего получению заимодавцем, при погашении векселя заемщиком), что равно вексельной сумме. На протяжении срока займа размер кредиторской задолженности в данном случае также не изменяется (все причитающиеся заемщику доходы изначально сформировали размер кредиторской задолженности).

Отражение задолженности по полученному займу на одном из двух указанных выше счетов зависит от срока ее погашения.

Так, задолженность, срок погашения которой согласно условиям договора не превышает 12 месяцев, считается краткосрочной и подлежит отражению на счете 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам».

Задолженность, срок погашения которой по условиям договора превышает 12 месяцев, считается долгосрочной и учитывается на счете 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам».

На основании п. 6 ПБУ 15/01 организации имеют право при установлении учетной политики выбрать один из двух возможных способов учета долгосрочной задолженности:

1) осуществлять перевод долгосрочной задолженности в краткосрочную в момент, когда до истечения срока погашения задолженности остается менее 12 месяцев;

2) учитывать находящиеся в его распоряжении заемные средства, срок погашения которых по договору займа или кредита превышает 12 месяцев, до истечения указанного срока в составе долгосрочной задолженности.

Таким образом, в зависимости от принятой организацией учетной политики задолженность по займам, оформленным путем выдачи векселя, срок погашения которого составляет более 365 дней, может отражаться следующим образом.

Первый вариант:

Дт 51 «Расчетный счет»

Кт 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» - признана кредиторская задолженность по полученному займу в момент получения денежных средств;

Дт 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам»

Кт 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» - переведена задолженность по полученному займу из состава долгосрочной в краткосрочную в момент, когда до истечения срока погашения задолженности остается менее 12 месяцев;

Дт 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам»

Кт 51 «Расчетный счет» - погашена кредиторская задолженность в момент фактического перечисления денежных средств заимодавцу.

Второй вариант:

Дт 51 «Расчетный счет»

Кт 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» - признана кредиторская задолженность по полученному займу в момент получения денежных средств;

Дт 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам»

Кт 51 «Расчетный счет» - погашена кредиторская задолженность в момент фактического перечисления денежных средств заимодавцу.

Согласно п. 11 ПБУ 15/01 затраты, связанные с получением и использованием займов, оформленных путем выдачи векселя, включают проценты и дисконт по причитающимся к оплате векселям.

По общему правилу затраты по полученным займам признаются расходами того периода, в котором они произведены (текущими расходами). Исключение составляют затраты, которые подлежат включению в стоимость инвестиционного актива (объект имущества (основное средство), подготовка которого к предполагаемому использованию требует значительного времени).

Включение в текущие расходы затрат по займам осуществляется в сумме причитающихся платежей согласно заключенным организацией договорам займа независимо от того, в какой форме и когда фактически производятся указанные платежи.

Затраты по полученным займам и кредитам, включаемые в текущие расходы организации, являются ее операционными расходами и учитываются на счете 91 «Прочие доходы и расходы», кроме случаев, когда организация использует средства полученных займов для осуществления предварительной оплаты материально-производственных запасов, других ценностей, работ, услуг. В данной ситуации расходы по обслуживанию указанных займов относятся организацией-заемщиком на увеличение дебиторской задолженности, образовавшейся в связи с предварительной оплатой на указанные выше цели.

При поступлении в организацию заемщика материально-производственных запасов и иных ценностей, выполнении работ и оказании услуг дальнейшее начисление процентов и осуществление других расходов, связанных с обслуживанием полученных займов, отражаются в бухгалтерском учете в общем порядке - с отнесением указанных затрат на операционные расходы организации-заемщика.

Данное положение ПБУ 15/01 полностью согласуется с нормами п. 6 ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов», утвержденного Приказом Минфина России от 9 июня 2001 г. N 44н (далее - ПБУ 5/01).

Пример 5. Организация привлекает заемные средства в сумме 100000 руб. путем выдачи собственного векселя, предусматривающего начисление процентного дохода 10% годовых, с целью приобретения товаров.

Заемщик производит предварительную оплату товаров. Поставка начинается по истечении месяца с даты осуществления платежа.

В учете делаются следующие записи:

Дт 51 «Расчетные счета»

Кт 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» - 100000 руб. - получены денежные средства;

Дт 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»

Кт 51 «Расчетные счета» - 100000 руб. - перечислены денежные средства в качестве предварительной оплаты товаров;

Дт 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»

Кт 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» - 1000 руб. (10%*30 дн./365 дн.*100%) - начислены проценты, причитающиеся к уплате заемщиком за пользование займом, использованным для осуществления предварительной оплаты товаров;

Дт 41 «Товары»

Кт 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» - 101000 руб. (100000 + 1000) - приняты товары к бухгалтерскому учету по фактическим затратам на их приобретение;

Дт 91/2 «Прочие расходы»

Кт 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» - 1000 руб. (10%*30 дн./365 дн.*100%) - начислены проценты, причитающиеся к уплате заемщику в соответствии с условиями договора займа, после поступления товаров.

Проценты (дисконт) по причитающимся к оплате векселям в целях их равномерного (ежемесячного) включения в состав операционных расходов могут предварительно учитываться как расходы будущих периодов. Способ учета процентов (дисконта) в составе операционных расходов (признание в составе операционных расходов в момент начисления или отнесение на расходы будущих периодов в целях равномерного включения в состав операционных расходов) следует установить в учетной политике организации.

2. Оформление векселем коммерческого кредита. При отражении в бухгалтерском учете организации операций, связанных с применением собственных векселей покупателей-векселедателей при расчетах за товары (работы, услуги), следует руководствоваться положениями Письма №142.

Согласно этому Письму бухгалтерский учет векселей, применяемых при расчетах между организациями за поставленные товары (продукцию), выполненные работы и оказанные услуги, осуществляется:

- у организации, выдавшей вексель (векселедателя), - на счете 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» субсчет «Векселя выданные» в сумме, указанной в векселе, в корреспонденции с дебетом счетов учета материальных ценностей или издержек производства (обращения) в части работ, услуг;

- у организации - получателя денег по векселю (векселедержателя) при получении векселя сумма, указанная в векселе, отражается по дебету счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» субсчет «Векселя полученные» в корреспонденции со счетом 90 «Продажи» субсчет «Выручка». Разность между суммой, указанной в векселе, и суммой задолженности за поставленные товары (продукцию), выполненные работы и оказанные услуги, в счет оплаты которых получен вексель, отражается по кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет «Доходы по векселям».

Пример 6. Предприятие оптовой торговли получило товары от поставщика на сумму 118000 руб., в том числе НДС 18000 руб. В оплату полученных товаров предприятие передало вексель номиналом 125000 руб. Через три месяца вексель оплачен. Отразить указанные операции в учете векселедателя. Какие бухгалтерские записи будут сделаны в учете векселедержателя, если себестоимость реализованных товаров составила 115000 руб.

Учет у векселедателя:

Дт 41 «Товары»

Кт 60/1 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» - 100000 руб. - поступили товары от поставщика

Дт 19 «Налог на добавленную стоимость»

Кт 60/1 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» - 18000 руб. - начислен НДС на поступившие товары

Дт 60/3 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»

Кт 60/1 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» - 118000 руб. - в оплату передан вексель

Дт 91/2 «Прочие расходы»

Кт 60/3 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» - 125000-118000 = 7000 руб. - разница между номинальной стоимостью векселя и стоимостью поступивших товаров включена в расходы организации

Дт 60/3 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»

Кт 51 «Расчетные счета» - 125000 руб. - оплачен вексель

Дт 68 «Расчеты по налогам и сборам»

Кт 19 «Налог на добавленную стоимость» - 18000 руб. - поставлен к возмещению из бюджета НДС

Учет у векселедержателя

Дт 62/1 «Расчеты с покупателями и заказчиками»

Кт 90/1 «Выручка от продаж» - 118000 руб. - отражена выручка от продажи товаров покупателю

Дт 90/3 «Налог на добавленную стоимость»

Кт 68 «Расчеты по налогам и сборам» - 18000 руб. - начислен НДС на реализованную продукцию

Дт 90/2 «Себестоимость продаж»

Кт 41 «Товары» - 115000 руб. - списана себестоимость реализованных товаров

Дт 62/3 «Расчеты с покупателями и заказчиками»

Кт 62/1 «Расчеты с покупателями и заказчиками» 118000 руб. - получен в оплату товаров вексель

Дт 62/3 «Расчеты с покупателями и заказчиками»

Кт 90/1 «Выручка от продаж» 125000-118 = 7000 руб. - отражена разница между стоимостью реализованных товаров и номиналом векселя

Дт 51 «Расчетные счета»

Кт 62/3 «Расчеты с покупателями и заказчиками» - 125000 руб. - оплачен вексель

Анализ положений указанных нормативных актов позволяет говорить, что проценты (дисконт) по векселю, выданному покупателем продавцу, подлежат включению в первоначальную стоимость (фактическую себестоимость) актива только в части, начисленной до принятия актива к бухгалтерскому учету. После принятия актива к учету его первоначальная стоимость (фактическая себестоимость) изменению, в том числе на сумму начисленных процентов (дисконта), не подлежит.

3. Бухгалтерский учет векселя как имущества (предмета сделки). Как было указано выше, векселя, приобретаемые (получаемые иным образом) и используемые организацией в целях извлечения дохода, в соответствии с п. п. 2 и 3 ПБУ 19/02, принимаются к бухгалтерскому учету в качестве финансовых вложений.

Согласно п. 8 финансовые вложения, в том числе векселя, принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости.

Первоначальной стоимостью векселей, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на их приобретение.

К фактическим затратам на приобретение векселей, в свою очередь, относятся:

- суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу;

- суммы, уплачиваемые организациям и иным лицам за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением указанных активов;

- вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации или иному лицу, через которое приобретены векселя;

- иные затраты, непосредственно связанные с приобретением векселей.

Не включаются в фактические затраты на приобретение векселей общехозяйственные и иные аналогичные расходы, кроме случаев, когда они непосредственно связаны с их приобретением.

В случае несущественности величины затрат (кроме сумм, уплачиваемых в соответствии с договором продавцу) на приобретение векселей по сравнению с суммой, уплачиваемой на основании договора с продавцом, такие затраты организация вправе признавать прочими расходами в том отчетном периоде, в котором были приняты к бухгалтерскому учету указанные векселя (п. 11 ПБУ 19/02).

Первоначальной стоимостью векселей, внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации, признается их денежная оценка, согласованная учредителями (участниками) организации.

Первоначальной стоимостью векселей, полученных организацией безвозмездно, признается:

1) их текущая рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету. Под текущей рыночной стоимостью ценных бумаг (в том числе векселей) понимается их рыночная цена, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг;

2) сумма денежных средств, которая может быть получена в результате продажи полученных ценных бумаг на дату их принятия к бухгалтерскому учету, - для ценных бумаг (в том числе векселей), по которым организатором торговли на рынке ценных бумаг не рассчитывается рыночная цена.

Первоначальной стоимостью векселей, приобретенных по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) не денежными средствами, признается стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией. Стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией, устанавливается исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах обычно организация определяет стоимость аналогичных активов.

При невозможности установить стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией, стоимость векселей, полученных по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) не денежными средствами, определяется исходя из стоимости, по которой в сравнимых обстоятельствах приобретаются аналогичные векселя.

Выбытие векселей имеет место в случаях погашения, продажи, безвозмездной передачи, передачи в виде вклада в уставный (складочный) капитал других организаций, передачи в счет вклада по договору простого товарищества и пр.

В соответствии с п. 26 ПБУ 19/02 при выбытии векселя, принятого к бухгалтерскому учету в качестве финансового вложения, по которому не определяется текущая рыночная стоимость, его стоимость определяется исходя из оценки, определяемой одним из следующих способов:

- по первоначальной стоимости каждой единицы бухгалтерского учета финансовых вложений;

- по средней первоначальной стоимости;

- по первоначальной стоимости первых по времени приобретения финансовых вложений (ФИФО).

Применение одного из указанных способов следует закрепить в учетной политике организации.

Доходы, полученные от использования векселей, признаются доходами от обычных видов деятельности либо прочими поступлениями в соответствии с ПБУ 9/99 в зависимости от того, является ли осуществление операций с векселями предметом деятельности организации или нет.

Согласно п. 16 ПБУ 9/99 доходы, полученные от использования векселей, признаются в следующем порядке:

1) поступления от продажи векселей при единовременном выполнении перечисленных ниже условий:

- организация имеет право на получение дохода, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом;

- сумма дохода может быть определена;

- имеется уверенность в том, что в результате выбытия векселя произойдет увеличение экономических выгод организации;

- право собственности на вексель как на имущество перешло от организации к покупателю;

- расходы, которые произведены или будут произведены в связи с выбытием векселя, могут быть определены.

Если не исполнено хотя бы одно из указанных условий, то в бухгалтерском учете организации признается кредиторская задолженность покупателя, а не доход от продажи векселя;

2) проценты по векселям начисляются за каждый истекший отчетный период.

Пример 7. 1 февраля 2006 г. организация приобрела за 440000 руб. банковский вексель номиналом 500000 руб. Срок погашения векселя - 31 января 2007 г. (через 12 месяцев).

В бухгалтерском учете в соответствии с учетной политикой доход в виде дисконта признается ежеквартально.

По окончании I квартала 2006 г. организация должна рассчитать сумму дисконта за февраль - март 2006 г.:

60000 руб./12 мес.*2 мес. = 10000 руб.

В бухгалтерском учете должны быть сделаны следующие проводки.

Февраль:

Дт 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Кт 51 «Расчетные счета» - 440000 руб. - произведена оплата за вексель;

Дт 58 «Финансовые вложения»

Кт 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» - 440000 руб. - получен вексель.

Март:

Дт 58 «Финансовые вложения»

Кт 91 «Прочие доходы и расходы» - 10000 руб. - признан доход по векселю.

ГЛАВА 3. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ОПЕРАЦИЙ С ДОЛГОВЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

3.1 Налогообложение операций с облигациями

Для целей налогообложения прибыли операции по получению и возврату займов, включая выпуск облигаций, не являются реализацией и налогом на прибыль не облагаются.

Расходами, уменьшающими налогооблагаемую базу при выпуске облигаций, признаются: проценты, выплачиваемые по облигациям; расходы на организацию выпуска облигаций; налог на операции с ценными бумагами; курсовые и суммовые разницы. Рассмотрим каждую статью затрат в отдельности.

1. Проценты, выплачиваемые по облигациям

Проценты являются внереализационными расходами и включаются в расходы для целей налогообложения прибыли в пределах норм, установленных п.1 ст.269 НК РФ. Иными словами, проценты, начисленные по долговому обязательству, относятся полностью на расходы. При условии, конечно, что размер начисленных по долговому обязательству процентов существенно не отклоняется от среднего уровня процентов, взимаемых по долговым обязательствам, выданным в том же квартале на сопоставимых условиях. Существенным считается отклонение ставки процента более чем на 20% от среднего уровня.

Кроме того, на эмитента облигаций, если он работает по методу начисления, распространяются и правила налогового учета процентов, установленные ст.ст.272 и 328 НК РФ. Так, по договорам займа и иным аналогичным договорам (иным долговым обязательствам, включая ценные бумаги), срок действия которых приходится более чем на один отчетный период, расход признается осуществленным и включается в состав соответствующих расходов на конец соответствующего отчетного периода.

Таким образом, по облигациям, срок обращения которых превышает один отчетный период, проценты должны начисляться в налоговом учете равномерно на конец каждого отчетного периода.

Если облигация погашена (выкуплена) эмитентом досрочно, вполне вероятно, что не вся сумма начисленного процента (дисконта) выплачена владельцу ценной бумаги. Невыплаченная сумма окажется излишне начисленной, поскольку уже никогда не попадет в состав расходов, фактически осуществленных организацией. Излишне начисленные проценты (дисконты), если они уже были вычтены из налогооблагаемой прибыли, должны быть включены в состав внереализационных доходов организации.

Предположим, долговые ценные бумаги приобретены иностранной организацией, прямо или косвенно владеющей более 20% уставного капитала предприятия-эмитента, и размер непогашенных долговых обязательств на конец отчетного (налогового) периода более чем в три раза превышает собственный капитал предприятия-эмитента. В этом случае порядок принятия для целей налогообложения процентов будет отличаться от порядка, предусмотренного по займам, которые получены от российских организаций.

Какими правилами следует руководствоваться при определении предельного размера процентов, подлежащих включению в состав расходов?

Прежде всего, налогоплательщик обязан на последний день каждого отчетного (налогового) периода исчислять предельную величину признаваемых расходом процентов по задолженности иностранной организации, удовлетворяющей перечисленным выше условиям. Речь идет о контролируемой задолженности. Предельная величина процентов по ней есть не что иное, как частное от деления величины процентов, начисленных налогоплательщиком в каждом отчетном (налоговом) периоде по этой задолженности, на величину коэффициента капитализации, рассчитываемого на последнюю отчетную дату соответствующего отчетного (налогового) периода. Коэффициент капитализации определяется путем деления величины непогашенной контролируемой задолженности на долю собственного капитала, соответствующую доле участия иностранной организации в уставном (складочном) капитале (фонде) эмитента, увеличенную в три раза.

2. Расходы на организацию выпуска облигаций

В состав внереализационных расходов могут включаться расходы на организацию выпуска собственных ценных бумаг (пп.3 п.1 ст.265 НК РФ). К последним можно отнести затраты на подготовку проспекта эмиссии ценных бумаг, изготовление или приобретение бланков, регистрацию ценных бумаг. Кроме того, к ним относятся затраты, связанные с обслуживанием собственных ценных бумаг, в том числе расходы на услуги реестродержателя, депозитария, платежного агента по процентным (дивидендным) платежам, расходы, связанные с ведением реестра, предоставлением информации акционерам по законодательству РФ, и др.

Таким образом, расходы на подготовку эмиссии облигаций могут быть списаны в уменьшение налоговой базы.

3. Налог на операции с ценными бумагами

В состав прочих расходов включаются суммы налогов и сборов, начисленные в порядке, установленном законодательством РФ о налогах и сборах, за исключением перечисленных в ст.270 НК РФ. Об этом сказано в пп.1 п.1 ст.264 Кодекса. Руководствуясь этой нормой налогоплательщик может списать на затраты и суммы налога на операции с ценными бумагами, уплаченного при регистрации эмиссии.

Налогоплательщик на основании аналитического регистра налогового учета внереализационных расходов должен осуществлять расшифровку расходов, выплаченных либо подлежащих выплате в отчетном периоде в виде процентов по ценным бумагам (ст.328 НК РФ). Для этого может формироваться аналитический регистр налогового учета «Расходы в виде процентов по ценным бумагам». На дату определения налоговой базы отражается сумма расхода, выплаченного либо подлежащего выплате в отчетном периоде в виде процентов, исходя из доходности, установленной по каждому виду долгового обязательства, и срока действия такого обязательства в отчетном периоде.

Аналитический регистр налогового учета «Расходы в виде процентов по ценным бумагам» составляется за I квартал, 6 месяцев, 9 месяцев и год, если налог на прибыль уплачивается организацией ежеквартально. Если ежемесячно, аналитический регистр составляется каждый месяц.

Пример 8. 12 августа 2006 г. организация выпустила купонную облигацию. Срок ее обращения - 1,5 года, номинальная стоимость - 1000 руб., купонная процентная ставка по ней - 30% годовых от ее номинальной стоимости. Количество купонов - 3, то есть периодичность выплат по купонам - раз в полгода. Дата выплаты купонного дохода - последний календарный день каждого купонного периода.

По купонной облигации за каждый календарный день будет начислено 0,082% (30%/365 дн.), или 0,82 руб. (1000 руб.*0,082%).

Предельная величина процентов, признаваемых расходом, принимается равной ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза. Ставка рефинансирования составляет 16% годовых, или 0,0438% в день (16%/365 дн.). Следовательно, предельная ставка процентов составит 0,0482% (0,0438%*1,1). Предельная величина процентов, признаваемых расходом для целей налогообложения, на 31 августа 2006 г. будет равна 9,16 руб. (1000 руб.*0,0482% *19 дн.).

Таким образом, для целей налогового учета проценты по облигации будут признаны расходами октября 2006 г. в размере 9,16 руб., а оставшаяся разница в размере 6,42 руб. (14,76 руб. - 9,16 руб.) согласно п.8 ст.270 НК РФ не будет учитываться при определении налоговой базы.

В сентябре 2006 г. предельная величина процентов составит 14,46 руб. (1000 руб.*0,0482%*30 дн.). Следовательно, для целей налогового учета проценты по облигации будут признаны расходами сентября 2006 г. в размере 14,46 руб., а оставшаяся разница 10,14 руб. (24,6 руб. - 14,46 руб.) также не будет учитываться при определении налоговой базы.

13 августа 2006 г. организация реализовала дисконтную облигацию. Срок ее обращения - 1 год, номинальная стоимость - 1000 руб., стоимость размещения - 900 руб. Доход в виде дисконта начисляется с календарного дня, следующего за датой размещения облигации.

Договор займа заключен на срок более одного отчетного периода (в данном случае - квартала). Стало быть, расходы в виде дисконта по облигации согласно п.8 ст.272 НК РФ должны признаваться организацией-эмитентом ежемесячно. Расход же она должна определять самостоятельно как долю предусмотренного условиями договора расхода, приходящегося на соответствующий месяц.

По дисконтной облигации за каждый календарный день будет начислена сумма дисконта, равная 0,274 руб. (100 руб./365 дн.).

Соответственно, за август сумма дисконта, которую можно отнести на расходы для целей налогообложения, составит 4,93 руб. (0,274 руб.*18 дн.).

За сентябрь - 8,22 руб. (0,274*30 дн.).

Регистр налогового учета «Расходы в виде процентов по ценным бумагам» приведен в приложении 2.

3.2 Налогообложение операций с векселями

При выдаче векселя в целях привлечения заемных средств организация-векселедатель отражает сумму, указанную в векселе (вексельная сумма), как кредиторскую задолженность.

Если вексель выпущен организацией для привлечения заемных средств, то денежные средства, полученные ею в результате размещения этого векселя, в состав доходов в целях налогообложения прибыли не включаются (пп. 10 п. 1 ст. 251 НК РФ). Особенности налогового учета расходов в виде процентов по долговым обязательствам установлены ст. ст. 269, 272, 273 и 328 НК РФ.

При организации налогового учета таких расходов необходимо руководствоваться тремя основными правилами.

1. Расходы на уплату процентов по всем долговым обязательствам для целей налогообложения прибыли всегда включаются в состав внереализационных расходов (пп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ).

При этом не имеет значения ни вид долгового обязательства, ни цель привлечения заемных средств.

2. Порядок признания расходов в виде процентов по долговым обязательствам зависит от применяемого метода определения доходов и расходов.

При кассовом методе расходы в виде процентов признаются только по мере их фактической оплаты (ст. 273 НК РФ).

При методе начисления расходы в виде процентов признаются в налоговом учете либо на конец отчетного (налогового) периода, либо на дату погашения долгового обязательства в зависимости от того, что произошло раньше (п. 8 ст. 272 НК РФ). Это правило распространяется на все долговые обязательства, в том числе на оформленные ценными бумагами (векселями, облигациями), включая дисконтные векселя.

3. Проценты по долговым обязательствам для целей налогообложения нормируются.

Статьей 269 НК РФ определен порядок расчета максимальной величины процентов, которая может быть учтена налогоплательщиком в составе расходов. Она позволяет налогоплательщикам выбирать способ определения максимального размера процентов из двух возможных вариантов:

1) по среднему уровню процентов, начисленных по долговым обязательствам, выданным в том же квартале на сопоставимых условиях. Критерии сопоставимости долговых обязательств определены п. 1 ст. 269 НК РФ: долговые обязательства считаются выданными на сопоставимых условиях, если они удовлетворяют одновременно нескольким условиям, а именно выданы: в одинаковой валюте; на те же сроки; под аналогичные обеспечения; в сопоставимых объемах;

2) исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной в 1,1 раза, - по рублевым долговым обязательствам и из ставки в размере 15% - по долговым обязательствам в иностранной валюте.

Пример 8. Способ определения предельного уровня процентов с использованием долговых обязательств, выданных на сопоставимых условиях.