Учет пассивных расчетов, остатки по которым отражаются в статье ведется на счетах 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», в части кредиторов, т.е. задолженности за поставленные материальные ценности, работы, услуги.

Начисление задолженности происходит по кредиту этих счетов при получении расчетных документов, списание отражается по дебету после оплаты, возникшей ранее суммы долга.

Для заполнения строки необходимо привлечь данные аналитического учета по счетам 60 и 76 в виде отдельных аналитических регистров или из общего регистра, отражающего состояние кредиторской задолженности.

В нашем случае: 11576 - на начало года; 17036 - на конец года. (См. приложение.)

По статье «векселя и уплата» предприятия и организации отражают задолженность по товарам, работам, услугам, в обеспечение которой кредитору выдан вексель, т.е. письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее право требовать по истечении срока обязательства уплаты, обозначенной в векселе суммы и процентов, если они есть. Проценты по сделкам с векселями могут относиться на счета материалов основного производства (для производственных предприятий), или издержки обращения (в части товаров).

Вексель является достаточно удобной формой коммерческого кредита как при его предоставлении, так при получении. Для поставщика он служит определенной гарантией выполнения обязательств, для предприятия-векселедателя удобным способом получения материальных средств и других ресурсов без отрыва оборота высоколиквидных активов.

Статья баланса заполняется на основе данных субсчета «Векселя выданные» по счету 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками. Источником информации служит Главная книга и журнал-ордер № 6.

Следующей статьей подраздела является статья «Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами». Здесь отражается состояние расчетов организации с дочерними (зависимыми) обществами в части кредитового остатка задолженности, т.е. суммы долга материнской организации по вкладам дочернему обществу.

Ясно, что состояние межбалансовых расчетов может быть как пассивным, так и активным, в последнем случае остаток задолженности зависимого общества основному (преобладающему) подлежит отражению в разделе II актива бухгалтерского баланса в составе дебиторской задолженности.

Статья заполняется на основании кредитового остатка по счету 78 «Расчеты с дочерними (зависимыми) обществами». Источником информации служит Главная книга. В нашем случае строка прочеркивается.

По статье «по оплате труда» предприятия и организации отражают остаток своей задолженности в виде начисленной, но не выплаченной основной и дополнительной заработной платы, а также задолженность по начисленным, но не выплаченным авансам.

Учет расчетов с персоналом предприятия происходит с использованием счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда». По дебета этого счета в течении года отражают суммы подоходного налога, суммы отчислений в Пенсионный фонд и по договорам индивидуального страхования, суммы, взыскиваемые в возмещение недостач, суммы уплачиваемых штрафов, суммы, начисленные в соответствии с исполнительными документами (алименты и др.). кроме того по дебету счета происходит учет выплат заработной платы и авансов. Оборот по кредиту счета представляет собой начисление заработной платы, основной и дополнительный, а также для работников предприятия при начислении, счет может корреспондировать со счетами затрат на производство, издержек обращения, расходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов а платежей, и т.д.

Статья баланса заполняется на основании остатка по счету 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда». Источником информации служит Главная книга. В таком случае задолженность по оплате труда на начало и конец года соответственно 700 и 428 (См. приложение.)

Следует обратить внимание на сложную систему аналитического учета, служащую для контроля показателей по этой статье. Аналитические данные формируются в самых разнообразных разрезах вплоть до каждого отдельно работника предприятия.

Следующей статьей кредиторской задолженности является статья « По социальному страхованию и обеспечению». Здесь отражается сумма задолженности организации перед целевыми социальными фондами (Фонд социального страхования, Пенсионный фонд, Фонды обязательного медицинского страхования, Государственный фонд занятости).

В течении отчетного периода в кредит счета 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» относятся суммы отчислений в корреспонденции со счетами затрат на производство, издержки обращения и расчетов с персоналом по оплате труда. По дебету счета учитываются сумма выплат и начислений, уменьшающих задолженность предприятия как то: начисление пособий по временной нетрудоспособности, выплата пособия по уходу за ребенком. По дебету счета отражаются суммы перечислений, произведенных во внебюджетные фонды.

Статья баланса заполняется на основании кредитового остатка по счету 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению. Дебетовый остаток подлежит отражению в активе формы №1 как средства, подлежащие возмещению (на практике эти средства уменьшают сумму требуемых отчислений будущих отчетных периодов. Источником информации служит Главная книга. В нашем случае на начало и конец года соответственно: 162 и 636. (См. приложение.)

По строке «задолженность перед бюджетом» предприятия и организации отражают остаток своей задолженности по платежам в бюджет. Сюда может входить задолженность по налоговым платежам как то: налог на имущество, налог на прибыль, налог на добавленную стоимость, земельный налог, подоходный налог с работников организации и т.д. В этой же статье баланса отражается задолженность предприятия по штрафам, начисленным за несвоевременную уплату или неправильных начислений налогов, относящихся в бюджет.

Аналитический учет расчетов с бюджетом должен вестись по видам платежей. Достоверность показателя данной статьи напрямую зависит от правильного исчисления сумм, причитающихся к уплате. Что требует правильного определения налогооблагаемой базы, применения соответствующих ставок, правильного определения льгот и их применения, сумм штрафов за нарушение правил ценообразования, неверное начисление налогов, пени и т.д.

Статья бухгалтерского баланса заполняется на основании остатков по счету 68 «Расчеты с бюджетом». Источником информации служит Главная книга. В нашем случае: 1610 и 1118 (См. приложение.)

По строке «авансы полученные» отражается сумма полученных предприятием авансов и предоплат.

В сегодняшних экономических реалиях, когда велик риск неоплаты поставленной продукции (товаров, работ, услуг) предприятие может требовать от покупателей и заказчиков предварительной оплаты (полной или частичной) за поставки материальных ценностей, работ, услуг в будущем. Продукция, являющаяся объектом купли-продажи, может быть еще не изготовленной или изготовленной частично. Разумеется, показать в отчетности факт реализации такой продукции будет неправильно. Для этой цели служит счет 64 «Расчеты по авансам полученным». Начисление задолженности происходит в корреспонденции со счетами по учету денежных средств после отгрузки продукции, ее стоимости на счета реализации.

Ясно, что суммы авансов и предоплат, полученных предприятием представляет собой сумму обязательств предприятия перед покупателями и заказчиками, однако, следует обратить внимание, что эта задолженность подлежит погашению за счет уменьшения имущества, обладающего невысокой степенью ликвидности. Если высокий уровень задолженности перед поставщиками означает, что предприятие с трудом формирует свои запасы и затраты, и неспособно обойтись без источников, снимающих финансовую напряженность, то высокий уровень обязательств по авансам, напротив, признак того, что предприятие имеет гарантированные от коммерческого риска заказы (если договором предусмотрены неустойка от их снятия), имеет возможность распоряжаться полученными высоколиквидными активами при финансировании своей деятельности.

Статья баланса заполняется на основании остатков по сч. 64 «Расчеты по авансам полученным». Источником информации служит Главная книга. В нашем примере по данной строке следует поставить прочерк.

По статье «прочие кредиторы» отражается задолженность, не вошедшая в состав обязательств по другим статьям подраздела. Сюда могут быть отнесены остатки расчетов по имущественному и личному страхованию, расчетов с разными дебиторами и кредиторами (суммы, не относящиеся к задолженности по товарам), внутрихозяйственных расчетов, задолженность перед банком по взятым для работников кредитов, задолженность в расчетах по внебюджетным платежам.

Последние представляют собой отчисления во внебюджетные фонды (кроме отражаемых по статье «по социальному страхованию и обеспечению») и учитываются по счету 67 «Расчеты по внебюджетным платежам». К ним относятся отчисления в дорожные фонды и другие, подобного рода выплаты.

Статья бухгалтерского баланса заполняется на основании остатков по счетам 67 «Расчеты по внебюджетным платежам», 93 «Кредиты балансов для работников», 65 «Расчеты по имущественному и личному страхованию», 79 «Внутрихозяйственные расчеты», аналитических данных краткосрочной кредиторской задолженности (или аналитических данных по счету 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами).

Аналитический учет средств по этой статье может вестись в различных разрезах (по видам кредитов, по видам платежей, по текущим операциям и выделенному имуществу, и т.д.). В начале наглядного регистра учета может быть использован регистр, отражающий состояние кредиторской задолженности вообще.

Необходимо добавить, что в соответствии с Инструкцией о порядке заполнения форм годовой бухгалтерской отчетности, сумма, содержащаяся по статье «прочие кредиторы», должна быть раскрыта в пояснительной записке, если она составляет не менее пяти процентов от общего итога баланса. Это требование относится и к другим статьям прочих активов и пассивов не зависимо от того, входит ли статья в какой-либо подраздел баланса или представляет собой отдельный подраздел.

В нашем случае: 493р. на конец года (сч. 67).

Статьи кредиторской задолженности как и другие подразделы пассива необходимо ежегодно инвентаризовать. Процесс контроля правильности учетных записей ведется по-разному, в зависимости от природы привлечения средств.

Задолженность перед поставщиками и подрядчиками инвентаризируется путем сопоставления данных организации с данными кредитора, а также проверка описи кредиторов и сравнение ее с показателями синтетических регистров (ведомость №7, журнал-ордер №6 и др.). В случае появления расхождений спор решается в судебном порядке. Вообще, уровень обоснованности записей, касающихся кредиторской задолженности часто определяется юридическими нормами. Для проверки данных по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами необходимо их сравнение с данными налоговой инспекции во избежание ошибок случайного характера, необходима сверка показателей, полученных расчетным путем с синтетическими регистрами, на основании которых заполняется Главная книга. (ведомость №7).

Тот же регистр используется для определения задолженности по счету 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». Инвентаризация такой задолженности проходит, как и в случае с поставщиками.

Для проверки достоверности задолженности предприятия своим сотрудникам в части перерасхода подотчетных сумм можно использовать журнал-ордер №7. Ясно, что инвентаризация такой задолженности проходит на основании проверки первичных документов (кассовые расходные ордера, чеки, квитанции и т.д.).

После заполнения всех статей подраздела « Кредиторская задолженность» следует определить его общий итог путем сложения показателей по статьям подраздела на начало и конец года соответственно. В нашем примере 14048 и 19711.

На практике может сложиться ситуация, при которой на счетах бухгалтерского учета могут существовать дебетовые остатки. (Переплата по социальным отчислениям, заработной плате и т.д.). В таких случаях остатки средств по этим счетам следует учитывать в активе баланса в составе дебиторской задолженности.

Следующим подразделом краткосрочных пассивов является статья «Расчеты по дивидендам». Расчеты с учредителями, учет которых ведется на одноименном счету 75, могут состоять не только в получении от них сумм вкладов и учета их задолженности в активной части, но и в начислении причитающихся или части дополнительно полученной стоимости, т.е. прибыли.

Внутри счета 75 «Расчеты с учредителями» может быть открыт субсчет «Расчеты по выплате доходов». В соответствии с требованием законодательства, выплата дивидендов может произойти не раньше. Чем будут погашены все долги акционеров по вкладам в уставной капитал, следовательно, состояние расчетов такого рода, может быть отражено либо в активе, либо в пассиве баланса. В последнем случае начисление задолженности происходит в корреспонденции со счетом нераспределенной прибыли, списание, путем уменьшения денежных средств.

Статья баланса заполняется на основании данных Главной книги, в части остатка по счету 75 «Расчеты с учредителями» (Можно без использования субсчетов). В нашем случае строка прочеркивается.

По статье «Доходы будущих периодов» предприятия и организации отражают сумму доходов, полученную в отчетном периоде, но относящуюся к будущим периодам деятельности. Например, суммы арендной платы, полученные в счет будущих периодов, т.е. предварительно. По данной статье отражаются суммы курсовых разниц по принадлежащим организации ценным бумагам, чья стоимость выражена в иностранной валюте, а также средств на валютном счету.

Следует иметь ввиду, что сумма курсовых разниц по ценным бумагам в валюте или самой валюте. Списывается на прибыль или убыток при их погашении, реализации, обмене, передаче или в конце отчетного периода.

Статья баланса заполняется на основании кредитового остатка на счету 83 «Доходы будущих периодов». Источником информации служит главная книга. В нашем случае строка прочеркивается.

Следующим подразделом обязательств краткосрочного характера является статья «Фонды потребления». Средства, представленные здесь, образуются путем отчислений из чистой прибыли предприятия, т.е. представляют собой часть средств, принадлежащих самому предприятию. Появление этой статьи в составе краткосрочных пассивов обусловлено назначением этих средств.

Фонды потребления образуются с целью социальной защиты работников предприятия, их материального поощрения, развития, социальной инфраструктуры. Особенность этих средств состоит в том, что они тратятся безвозвратно и их расход не приводит к образованию нового имущества.

Нормативы отчислений, за счет которых образуются фонды, а также их разновидности и направления использования, устанавливаются учредительными документами и принятой учетной политикой. В нашем случае строка прочеркивается.

По статье «Резервы предстоящих расходов и платежей показываются остатки зарезервированные организацией средств с целью равномерного включения больших единовременных затрат в себестоимости продукции, товаров, работ и услуг.

Резервы могут быть созданы на оплату предстоящих отпусков работникам предприятия (в летние месяцы в отпуск на крупных предприятиях уходит обычно больше людей, чем в другие периоды времени), на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет, расходы на ремонт основных средств, на выплату вознаграждений по итогам работы организации за год и др.

Резервирование средств осуществляется в корреспонденции со счетами затрат на производство или издержек обращения. Списание происходит путем отнесения фактических затрат на счета расчетов по оплате труда, денежных средств, материалов и т.д.

Остаток по счету 89 «Резервы предстоящих расходов и платежей» на конец отчетного года можно оставлять по ограниченному числу видов резерва (перечислены выше). В случае, если организация в следующем отчетном году не начисляет резервы, то в конце года остаток резерва подлежит присоединению к налогооблагаемой прибыли.

Аналитический учет резервирования средств должен быть построен таким образом, чтобы имелась возможность дифференциации резервов по их видам и направлениям использования средств.

Статья баланса заполняется на основании данных Главной книги по счету 89 «резервы предстоящих расходов и платежей» в разрезе соответствующих субсчетов. В нашем случае строка прочеркивается.

По статье «прочие краткосрочные пассивы» отражаются обязательства, не вошедшие в качестве составляющих в показатели других статей раздела. Сюда, в частности, могут быть отнесены суммы кредитов банка для работников предприятия, если они не вошли в подраздел «Заемные средства». Отражение такого рода обязательств в последней статье краткосрочных пассивов является менее удобным, поскольку эти долги должны быть покрыты не за счет средств предприятия (предприятие не располагает этими средствами) или его финансового результата, а за счет погашения дебиторской задолженности хозяйствующего субъекта его работниками. Предприятие выступает в процессе получения кредитов не как сторона, пользующаяся полученным ресурсом, а (с экономической точки зрения) в качестве посредника, несущего лишь одни обязательства.

Отражение кредитов для работников предприятия здесь, как впрочем и в составе заемных средств, негативно сказывается на отношениях баланса и пользователя низкой квалификации. Денежные средства, полученные персоналом за счет банковских ссуд или получение в кредит работниками предприятия товаров, оплаченных кредитным учреждением, числятся в составе дебиторской задолженности предприятия и при сравнении последней с «привлеченными» в качестве предприятия задолженности средствами, может быть неверно рассчитаны величины источников, ослабляющих финансовую напряженность или величины «финансовой помощи» другим организациям, т.е. средств, временно оторванных из оборота. Все это разумеется, не может не сказаться на оценке финансового состояния предприятия и выборе направления управленческой стратегии в дальнейшем.

В нашем случае строка прочеркивается.

В соответствии с логикой построения главной формы отчетности после заполнения всех статей раздела «краткосрочные пассивы», следует отразить его общий итог. Показатель статьи «Итого по разделу V» представляет собой сумму показателей его подразделов, как отдельных статей, так и их групп. В нашем случае 14048 и 19711 на начало и конец года соответственно.

Пассив бухгалтерского баланса завершает статья «Баланс», показатель которой представляет собой сумму источников средств организации или ее обязательств, данные по этой строке вычисляются путем сложения общих итогов всех разделов пассивной части баланса. Ясно, что правильное составление баланса подразумевает равенство двух своих частей на начало и конец года, поскольку отражает одно и то же имущество по разным группировочным признакам. Учетно-технически, равенство актива и пассива обеспечивается правилом двойной записи (суммы средств хозяйственных операций отражаются по дебету одного счета и кредиту другого), разделением счетов на активные и пассивные и правилами определения сальдо счетов.

Общий итог бухгалтерского баланса является твердым качественным показателем, отражающим состояние имущества предприятия на определенный момент времени и в валюте Российской Федерации. Вместе с тем, эта величина рассматривается как сумма статей баланса, не отражает имущественный потенциал предприятия с абсолютной точностью. Причиной этого является не только субъективизм оценок имущественных статей или норм списания средств, но и сама структура баланса. Выше уже упоминалось, что кредиты, полученные в пользу персонала предприятия, не входят в имущественный потенциал хозяйствующего субъекта, создание большого резерва предстоящих расходов и платежей так же оказывает негативное влияние на реальность общего баланса.

Однако, это не оказывает влияния на достоверность показателя и адекватность баланса требованиям пользователей отчетности, заинтересованных в информации об организации.

Глава 3. Балансовый анализ на материале предприятия ООО «АЛТЕЙ»

3.1 Общие положения

Известно, что само по себе состояние отчетности, даже максимально реальный и достоверный. Не является целью существования бухгалтерского учета. Базируясь на данных учета становления возможным проведение экономического анализа, т.е. разложения хозяйствующего субъекта на части по разным классификационным принципам, их рассмотрение и получение таким путем информации о целом. Именно эта возможность является главной причиной существования практики бухгалтерской отчетности вообще и баланса в частности. В современных условиях анализ превалирует над техникой их составления по причине внедрения компьютерных информационных систем в область учета и отчетности.

Следует оговориться, анализ возник на базе учета и знания методов составления отчетности необходимого для получения с помощью анализа адекватных соответствующих действительности выводов.

Экономические исследования важны не только как инструмент освещения финансово-хозяйственных характеристик предприятия. Существуют и другие аспекты первостепенной важности этой сферы деятельности. Бухгалтерия предприятия, существующая лишь для выполнения требований налоговых органов, является центром невоспользованных затрат. Предприятие, как и общество в целом, вынуждено направлять часть своих ресурсов (иногда дефицитных) в сферу контроля, т.е. на осуществление бухгалтерского учета. Процесс анализа меняет ситуацию, делая затраты на контроль условно-возвратными, т.к. возможность прибегнуть к информационному освещению такого рода, делает предприятие управляемым, адекватно реагирующим на попытки изменения динамики его характеристик, изменение финансовых процессов становится призрачным для руководства, анализ позволяет ясно осознать настоящее положение предприятия и варианты его будущего развития, что резко снижает уровень коммерческого риска.

Кроме того, благодаря анализу, значительно расширяется само понятие функции контроля. Не следует понимать контроль как процесс, охватывающий сохранность имущества. В широком смысле диагностика состояния ресурсов предприятия и эффективности их использования, проводящаяся в рамках внутреннего экономического анализа, является неотъемлемой частью процесса контроля со стороны руководства предприятия. Общие положения аналитической работы имеют ряд особенностей. Прежде всего, в нашей стране до настоящего времени существует практика, согласно которой, проведение анализа является обязанностью лица, отвечающего за работу бухгалтерии в целом. В современных условиях, благодаря внедрению компьютеров и снижения качества рутинной работы, имеет смысл вычислять анализ на местах разделов учета (Расчет оптимального уровня запасов, характеристики состояния расчетов, основных средств и т.д.). Разделы учета в большинстве случаев напрямую связаны с той или иной группой статей главной формы отчетности, следовательно, балансовый анализ в значительной части выполняется на местах. При таком положении вещей более квалифицированному специалисту остаются лишь методы, требующие общего подхода (модель платежеспособности и другие подходы, базирующиеся на соответствии величин), обязанность интерпретировать данные в виде выводов, формирование и обоснование правильности прогнозов, методы недоступные специалисту средней квалификации (например, требующие знания высшей математики).

Исследование хозяйствующего субъекта может вестись как уже было упомянуто с разной степенью глубины и детализации, что бывает обусловлено временем, квалификацией, целевой установкой, наличием технических средств и оперативной информации. Методы исследования очень разнообразны и включают в себя весь спектр приемов от вычисления относительных величин из двух показателей и соотношения между ними, до выявления корреляционных связей между показателями статей и проведения трендового анализа т.е. определения тенденции различных характеристик финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Баланса можно рассматривать как свод двух моментных величин, различия в которых появились в течении отчетного периода. Следовательно, исследование любого хозяйствующего субъекта состоит в следующем:

Оценка экономического потенциала и его динамики.

Оценка результатов работы и эффективности использования имевшихся ресурсов.

Определение оптимального варианта действий на будущий период

Прогноз на будущее.

По каждой из этих позиций источником информации для исследования с большей или меньшей степенью детализации может служить баланс.

3.2 Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия - характеристика стабильности его деятельности, под которой в узком смысле понимается способность хозяйствующего субъекта формировать запасы и затраты в требуемом объеме и с необходимой периодичностью. Устойчивое положение предприятия имеет место при выполнении финансового плана и возобновлении оборотного капитала. Данная характеристика является комплексной, т.е. оценка ФСП возможна лишь с помощью рассмотрения целого ряда расчетных величин из разных разделов анализа. Каждой из групп рассматриваемых показателей присущи свои методы расчета, логические взаимосвязи при интерпретации, уровень доверия, приоритеты при формировании выводов. В силу этого количественно оценить ФСП (в процентах, но по рейтинговой шкале) часто бывает весьма затруднительно. Однако, вместе с тем, существуют причины, позволяющие опираться на эту характеристику при принятии тех или иных управленческих решений. Во-первых, существуют показатели, значения которых свидетельствуют об удовлетворительном уровне ФСП и расчетные величины, выступающие как его необходимое условие. Во-вторых, в экономическом анализе финансово-хозяйственной жизни субъекта важнейшее место занимает рассмотрение динамики каких-либо показателей или характеристики в целом. Динамику, т.е. изменение значений во времени, оценить достаточно просто, поскольку существуют сигнальные показатели, расчет которых может проводиться количественно. Другими словами, если моментное значение (ФСП) в количественном (бальном) измерении определить не удается, то всегда можно корректировать управление предприятием, определив позитивное или негативное его изменение.

Одним из сигнальных показателей ФСП является его платежеспособность. Ясно, что необходимым условием обеспечения запасов и затрат источниками формирования, является способность вовремя удовлетворять финансовые требования поставщиков материалов, товаров, техники, выплачивать заработную плату и т.д.

Оценка платежеспособности производится в рамках балансового метода путем построения следующей модели:

При сохранении знаков в системе неравенств как они показаны здесь, предприятие обладает отличным уровнем платежеспособности. Разумеется, в реальной жизни может иметь место другая ситуация.

Показатель А1 представляет собой величину денежных средств предприятия и краткосрочных финансовых вложений.

А2 - это быстро реализуемые активы, т.е. дебиторская задолженность, без задолженности работников по получении ими ссудам, в краткосрочной части.

А3 - запасы и затраты, НДС по запасам, наиболее ликвидные из финансовых вложений долгосрочного характера (ценные бумаги, котирующиеся на бирже), без расходов будущих периодов.

А4 - труднореализуемые активы, т.е. статьи раздела I актива, баланса, за исключением части долгосрочных финансовых вложений. Сюда же относят расходы будущих периодов.

Пассивы группируются в системы неравенств по степени срочности их погашения.

П1 - кредиторская задолженность и ссуды, неоплаченные в срок.

П2 - краткосрочные кредиты и заемные средства, прочие краткосрочные пассивы. В части кредитов банков для работников сюда входит лишь превышение их над величиной расчетов с работниками по полученным ссудам (Для сохранения принципа сбалансированности).

П3 - долгосрочные пассивы.

П4 - статьи раздела «Капитал и резервы».

Следует обратить внимание на последнее неравенство модели. Превышение собственных средств предприятия под внеоборотными активами подтверждает наличие у него собственных оборотных средств, что является необходимым условием приемлемого финансового состояния.

В нашем случае (См. таблицу №1 стр. 95)

Существуют и другие способы построения модели, в частности, при наличии у аналитика информации о точных сроках погашения обязательств и времени превращения разного рода активов в денежные средства, может быть построен баланс ликвидности или смета платежей. Принцип построения является тем же - сравнение средств каждой группы по активу и пассиву даст информацию о платежеспособности субъекта, но к быстрореализуемым активам могут быть отнесено имущество самого разного вещественного пополнения, если его можно быстро реализовать (То же относится и к другим группам, число которых может быть в рамках сметы весьма значительным).

В нашем случае имущество организации нельзя точно разделить по срокам превращения в деньги, следовательно, приходится довольствоваться приблизительной оценкой платежеспособности на основе модели.

Впрочем, саму модель можно привести в наиболее достоверную и соответствующую реальной хозяйственной жизни форму:

где - весовые коэффициенты, показывающие важность тех или иных групп для расчета показывающие важность тех или иных групп для расчета показателя комплексной оценки платежеспособности. Ясно что,

В нашем случае кредиторы организации обычно «изъявляют желание» подождать с получением своей задолженности и не прерывают отношения с ней из-за просрочки платежа. Следовательно, наиболее важной является среднесрочная платежеспособность, т.е.

(а1=0,2); (а2=0,5); (а3=0,3).

Расчет в таблице двух вариантов обобсченного показателя платежеспособности может показаться парадоксом. В самом деле, какое значение может иметь второй вариант этой расчетной величины, если она рассчитана по показателям прошедшего отчетного периода? Ответ достаточно прост. Если одна из величин служит для количественной оценке платежеспособности прошедшего периода и на ее основе можно предпринять попытку количественной оценки всей характеристики, т.е. дать рейтинговую оценку ФСП. То другая величина может быть применена для прогнозного анализа этой характеристики. Дело в том, что комплексные характеристики, складывающиеся из интерпретаций множества показателей, обладают определенной инертностью. Это имеет место в силу постоянных причин. Во-первых, как уже упоминалось между частными величинами с разных сторон освещающих общую характеристику, т.е. ФСП, часто наблюдается обратную зависимость. Во-вторых, хозяйствующий субъект имеет то имущественное и финансовое положение, которое ему диктует внешняя и внутренняя среда. Предприятие (а торговая организация в особенности) имеет обычно определенный уровень емкости доступного ему рынка, имеет определенные отношения на рынках ресурсов и управляется персоналом определенного уровня квалификации. Неизменность этих факторов является тормозом динамики ФСП. Разумеется, смена управленческой стратегии может оказать мощное воздействие на финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта. Именно поэтому показатели жизнедеятельности предприятия должны предусматривать различные варианты будущего развития. В полном соответствии с логикой расчета показателя платежеспособности его обобщения величина возрастает с увеличением приоритета перспективной платежеспособности, поскольку в нашем случае организация обладает запасом медленно реализуемых активов, который значительно превышает пассивы долгосрочного характера. Из таблицы видно, что за последний отчетный период платежеспособности значительно выросла, особенно это заметно на варианте с более долгосрочным приоритетом показателя. Организация значительно увеличила запас высоколиквидных активов, наиболее срочные обязательства так же увеличились, однако произошло это за счет обязательств с большим сроком погашения, в то время, как в активе эти группы имущества не только не уменьшались, но и росли, а поскольку приоритетной считается перспективная платежеспособность, становится ясным бурный рост этой частной величины. Проблема состоит в том, следует ли по-прежнему считать приоритетной долгосрочную платежеспособность, ведь часть обязательств, из которых сложилась наиболее срочная группа пассива, довольно долго находилась на балансе предприятия и сомнительно, чтобы кредиторы проявили желание ждать в этой части долгов. Однако, ошибка в оценке перспектив может касаться лишь прогнозного анализа, а рейтинговая (бальная) оценка ФСП не пострадает из-за неверной интерпретации срочного фактора платежеспособности, кроме того влияние ошибки на прогнозный анализ можно минимизировать учтя показатели оборачиваемости кредиторской задолженности. Возникает вопрос, на каком основании весовые коэффициенты приоритета были определены без учета процессов происходящих в кредиторской задолженности? Но, во-первых, не обязательно корректировать платежеспособности количественно, т.к. это представляет определенную трудность, в данном случае необходима качественная корректировка, т.е. при получении оптимистичных выводов о финансовом состоянии в настоящем времени и плохих характеристик оборачиваемости задолженности, следует, оценивая будущее ФСП, сделать вывод о большой вероятности его ухудшения из-за неудобно графика платежей. Во-вторых, дифференциация данных о платежеспособности удобна не только для прогнозного рассмотрения. Руководство хозяйствующего субъекта должны интересовать вопросы о причинах, влияющих на финансовую устойчивость. Сравнение двух расчетных величин платежеспособности ясно свидетельствует, что согласие кредиторов на отсрочку платежа выгодно организации не только вследствии высвобождения на какое-то время части высоколиквидных активов и улучшения показателей эффективности деятельности, но и прямо оказывает позитивное воздействие на перспективы платежеспособности, которая в другой ситуации может и остаться нейтральной к попыткам ее улучшения. Ясно, что такая ситуация возможная, если запасы и затраты предприятия значительно превосходят его долгосрочные пассивы.

В нашем случае организация обладает на конец рассматриваемого периода отличным уровнем платежеспособности даже при допущении, что кредиторы окажутся малосговорчивыми. Что наглядно может быть подтверждено моделью платежеспособности. Обобщенная оценка этой частной характеристики интересуют нас в основном для рассмотрения ее динамики и дальнейшего расчета показателя, величина которого зависит от всех показателей финансовой устойчивости предприятия и определения его динамики. Дальнейшее исследование положение хозяйствующего субъекта необходимо проводить в несколько другом аспекте.

Все вышеприведенные алгоритмы исследования платежеспособности свидетельствуют об исключительной важности фактора времени превращения имущества в средства платежа, т.е. фактора ликвидности. Ясно, что последняя не только является основой платежеспособности, но и характеризует платежеспособность с точки зрения фактора времени.

Ликвидность можно выразить количественно с помощью коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал.) рассчитывается как отношений наиболее ликвидных активов к сумме внешних краткосрочных обязательств, т.е. представляет собой отношение денежных средств по строкам 610; 620; 630; 660. Показатель характеризует, какую часть задолженности организация может погасить немедленно. Нормальное ограничение Кал=0,2.

Для расчета коэффициента срочной ликвидности необходимо в числитель отношения добавить краткосрочные финансовые вложения, получившаяся величина покажет, какую часть задолженности можно погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение Кал0,2-0,5. Величина, характеризующая промежуточную ликвидность (критическую ликвидность) путем рассчитывается добавления в числитель неравенства всей дебиторской задолженности. Нормальное ограничение Ктпл 1. Таким образом, данные средства, краткосрочные вложения и дебиторская задолженность должны быть не меньше внешних краткосрочных обязательств.

Наиболее общий уровень ликвидности отражает коэффициент текущей ликвидности (Ктл). Он рассчитывается как отношение всех оборотных средств к внешним краткосрочным обязательствам. Нормальное ограничение Ктл 2.

Помимо этих величин следует провести расчет коэффициентов реальной ликвидности, для чего из числителя каждого коэффициента необходимо отнять величину неликвидов и иммобилизации, как то: незавершенное производство по снятым заказам, неликвиды товаров, материалов, готовой продукции, сомнительная дебиторская задолженность и т.д. (см. табл. №3)

бухгалтерский баланс деловой активность финансовый

В нашем случае ясно видно, что абсолютная ликвидность в нашем случае снизилась почти в два раза, однако по-прежнему находится за верхней границей нормативного значения этого показателя, который на начало отчетного года едва не был в границах нормативного значения промежуточной ликвидности. Срочная ликвидность несколько выросла за отчетный год, что имело место вследствии превышения темпа роста высоколиквидных активов над внешними краткосрочными обязательствами, и появление в организации на конец рассматриваемого периода отличного варианта модели платежеспособности объясняется именно различиями темпов роста двух частей этой относительной величины, именно это обусловило появление выгодного для платежеспособности соотношении между двумя группами, определяющих текущую платежеспособность, показателей баланса. (Причина динамики ликвидности удобно рассмотреть при проведении горизонтального анализа структуры баланса). Промежуточная ликвидность баланса организации росла за последний год еще быстрее, если в предыдущем случае разница между темпами прироста числителя и знаменателя была немногим более пяти процентов, то в случае с критической ликвидностью разница составила более двадцати пяти процентов. Противоположная ситуация наблюдается в сфере наиболее общего показателя, т.е. текущей ликвидности. Его величина упала за отчетный период более чем на двадцать процентов.

В сфере расчета значений этих коэффициентов в виде реальных величин ситуация немного иная. Промежуточная платежеспособность хотя и меньше ее «нереального» аналога, вследствии наличия сомнительной дебиторской задолженности, однако росла в течении отчетного периода значительно быстрее, т.к. величина неликвидов не увеличилась. Для торговой организации, извлекающей финансовый результат путем перепродажи товаров, величина иммобилизации должна включать в себя и стоимость находящихся на балансе и материалов, если их сложно реализовать и в дальнейшем оно должны быть использованы для увеличения стоимости основных средств (ремонт, реконструкция и т.д.). Разумеется, для производственной организации сырье является основой получения продукции, затем (после реализации) увеличивает дебиторскую задолженность и денежные средства, т.е. в будущем эта стоимость превратится в средства платежа, а значит, в обязательном порядке подлежит включению при анализе в состав текущих активов при расчете реальной ликвидности. Торговая организация для получения адекватных выводов при оценке ФСП должна исключить из состава текущих активов и НДС по такого рода ценностям, если они являются абсолютным неликвидом, т.е. их нельзя использовать вообще, либо возможность их использования крайне невелика (В нашем случае, НДС по материалам списания на расчеты с бюджетом во время авансового отчета). Торговая организация должна также убрать из состава активов при подсчете реальной ликвидности неликвиды в товарных ценностях, т.е. товарах, которые невозможно или крайне сложно реализовать, однако, в нашем случае, оценить величину такой иммобилизации не представляется возможным.

Итак, проведенный расчет показывает, что коэффициент реальной текущей ликвидности ниже, чем его аналог, определенный по обычному способу расчета, и темп его снижения был несколько выше. Что объясняется наличием на балансе организации материалов и значительного увеличения этих ценностей в течении отчетного периода.

Необходимо отметить, что все значения коэффициентов ликвидности выше их нормативных значений. Разумеется, текущая ликвидность обычно не зависит от состояния текущих активов, а определяется структурой обязательств и на производственных предприятиях фондоемкостью производства. Однако, оценка ликвидности более срочного порядка, позволяет утверждать о наличии дисгармонии в структуре баланса. Следует подчеркнуть, что абсолютная ликвидность на конец рассматриваемого периода в целом соответствует условиям хозяйствования организации. Срочная ликвидность также позволяет без сбоев обслуживать кредиторскую задолженность организации и процесс формирования запасов и затрат (Этот вид ликвидности даже несколько вырос, что означает готовность организации к погашению коммерческого кредита, чей срок оплаты приближается.) необходимо боле подробно рассмотреть процессы, происходящие в промежуточной ликвидности, т.к. ее текущее значение и динамика могут быть истолкованы неоднозначно.

Следует иметь ввиду, что нижние пределы этих показателей являются в большей степени умозрительными величинами и для интерпретации более важное значение имеет их динамика. Впрочем, в рамках внешнего анализа применимы и моментные величины, причем разные показатели отвечают интересам разных внешних пользователей. Так, для поставщиков сырья , материалов, товаров наиболее интересен коэффициенты срочной и абсолютной ликвидности, кредитное учреждение или кредитор наибольшее внимание уделяет промежуточной и текущей ликвидности.

Можно сделать вывод, что платежеспособность, являющаяся важнейшим показателем ФСП в значительной мере зависит от структуры имущества и обязательств, а также ее динамики. Следовательно, при появлении дисбаланса между хозяйственными операциями и движением финансовых ........., предприятие начинает движение к кризисному финансовому состоянию.

Для комплексного рассмотрения причин появления признаков дисбаланса следует провести вертикальный и горизонтальный анализ статей баланса, что означает расчет удельного веса и абсолютного изменения данных по каждой статье формы №1. (См. таблицу № 4)

Прежде всего, необходимо обратить внимание на то, что за отчетный период внеоборотные активы увеличились за счет увеличения основных средств, но их удельный вес снизился. Это означает, что созданная за отчетный период стоимость направлялась в основном в оборотную часть капитала. Такая практика соответствует концепции развития. Однако, увеличение иммобилизованной части имущества в условиях падения коэффициента текущей ликвидности за счет концентрации привлеченных средств в части краткосрочных обязательств означает, что в условиях угрозы потери части заемного капитала и сокращения масштабов деятельности организация допускает изъятие части текущих активов, необходимых ей для извлечения прибыли. Налицо несоответствие между управленческой стратегией и движением финансовых потоков, хотя проблему несколько сглаживает тот факт, что за отчетный период увеличивались и собственный капитал и собственные оборотные средства. Из рассмотрения структуры и динамики пассива баланса становится ясным, что собственный капитал увеличивался более быстрыми темпами, чем заемные средства. Вопрос о том, является ли вложение средств в оборудование тактической ошибкой, лежит за гранью компетенции бухгалтера и, в конечном итоге определяется динамикой платежеспособного спроса в сфере деятельности организации. При его росте было бы ошибочным вкладывать средства в оборудование до выяснения возможности нового привлечения средств, если это оборудование не позволит резко увеличить оборачиваемость текущих активов за счет увеличения ассортимента товаров. Ясно, что подобные вопросы бухгалтеру рассматривать сложно.

Необходимо обратить внимание на снижение в организации удельного веса запасов, которое имело место вследствии резкого сокращения товаров, которое происходило в условиях общего увеличения оборотных средств.

Здесь уместно отвлечься от рассмотрения структуры имущества и обязательств. Один из методов определения финансового состояния базируется на сравнении величины запасов и затрат с различными показателями, когда для формирования уровня запасов и затрат предприятию не приходится прибегать к источникам, ослабляющим финансовую напряженность, т.е. чрезмерной кредиторской задолженности, чрезвычайным займам и неплатежам по ссудам. Отличное финансовое состояние при этом методе оценки задается условием:

; где,

Е.з. - величина запасов и затрат.

Е.с. - величина собственных оборотных средств (т.е. превышение собственных средств над внеоборотными активами).

С.к. - нормальный уровень кредиторской задолженности и краткосрочные заемные средства, привлеченные для расширения масштабов деятельности. В нашем случае имеет место именно такая ситуация (См. таблицу № 5). Однако, данная модель не рассматривает адекватность запасов потребностям хозяйственной жизни предприятия, соблюдение условий неравенства есть признак необходимый, но недостаточный для вывода и хорошей финансовой устойчивости.

В нашем случае наблюдается увеличение стоимости материалов (т.е. по сути изъятие активов из процесса извлечения прибыли), дебиторской задолженности (что может означать и усилия предприятия по повышению оборачиваемости, так и замораживание средств вследствии неплатежей). Имело место и увеличение краткосрочных финансовых вложений, что в условиях увеличения абсолютного размера краткосрочной кредиторской задолженности является весьма разумным. По этим причинам наблюдается увеличение срочной и промежуточной ликвидности. В части запасов наблюдается рост в МБП и издержках обращения, темп прироста в которых превзошел общий темп прироста имущества. В месте с тем наблюдается резкое падение стоимости товарных ценностей, средства ранее зарезервированные здесь, сконцентрировались на конец рассматриваемого периода, в финансовых вложениях, дебиторской задолженности, МБП, покинули состав текущих активов или, превратившись в средства платежа, были направлены на обслуживание задолженности, т.е. вообще исчезли из состава имущества.

Для оценки ФСП наиболее важным является рассмотрение тенденции уменьшения запасов за счет увеличения задолженности дебиторов. Следует определить, носит ли этот процесс случайный, временный или закономерный и постоянный характер.

В первом случае наблюдаемые изменения не повлекут ухудшения финансовой устойчивости и выгодны с точки зрения эффективности деятельности, т.к. означают увеличение темпов реализации или попытку ее стимулирования. Во втором случае неизбежно ухудшение всех показателей деловой активности, сокращение масштабов деятельности, т.к. большая часть средств оторваны из оборота. Для восстановления финансовых мощностей в прежнем объеме, т.е. прежней величины товарных ценностей, потребуется привлечение средств или уменьшение размера высоколиквидных активов, а также жесткое любых затрат, не ведущих к формированию оборотного имущества.

Представляется интересным рассмотреть причины падения текущей ликвидности, определить наиболее вероятный уровень ее равновесия и оценить возможные последствия такой отрицательной динамики. Природа этой расчетной величины такова, что ее падение наступает при превышении темпов роста краткосрочных внешних обязательств над темпом увеличения оборотных средств. В перспективе может наступить момент, когда текущие активы будут не в состоянии обслуживать возросшую величину краткосрочных пассивов, т.е. организация окажется неплатежеспособной. Это может иметь место не только при засорении имущества предприятия неликвидами, но и при появлении дисбаланса между финансовыми и хозяйственными операциями, когда сложившаяся структура баланса не удовлетворяет требованию своевременного погашения задолженности. Существуют критерии для определения возможности такой ситуации. Разумеется, базовой величиной при исследовании перспективы банкротства должна стать ликвидность наиболее общего порядка, т.е. текущая ликвидность. В нашем случае, когда фактическое значение расчетной величины выше нормативного, но наблюдается тенденция к ее снижению, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период три месяца.

Логическая интерпретация этой формулы очевидна. Если значение базового показателя на конец отчетного периода меньше, чем на начало, имеется тенденция падения значения. За период в три месяца организация потеряет четверть величины годового снижения показателя. Известно, что нижняя граница базовой ликвидности выглядит так: (Ктл.?2). Формула критерия неудовлетворительной структуры баланса даст оценить, не упадет ли через три месяца базовая величина ниже предельной нормы. Ясно, что при (К.уп.л.<1) организация имеет реальную возможность потерять свою платежеспособность. Разумеется, критерий оценки потенциального банкротства не является неоспоримым, т.к. основывается на допущении, что темп снижения базового показателя не уменьшится в течении рассматриваемого периода.

В нашем случае организация при сохранении темпов падения текущей ликвидности свою платежеспособность не утратит. Причем, падение наиболее общей величины ликвидности имело место в силу резкого прироста краткосрочных обязательств.

Для того, чтобы подтвердить превосходство фактора изменения краткосрочных займов для динамики ликвидности, необходимо провести факторный анализ показателя ликвидности общего порядка. Следует иметь ввиду, что общее увеличение краткосрочных пассивов имело место за счет уменьшения привлеченных средств долгосрочного характера (Достаточно сравнить абсолютное отклонение по соответствующим статьям таблицы № ...). Для факторного анализа коэффициента необходимо рассчитать одну промежуточную величину.