Анализ торгового предприятия

Интегральный показатель эффективности использования труда исчисляется по формуле:

У = ,

где У - интегральный показатель эффективности использования труда;

СО - средний оборот на одного работника, тыс. руб.;

ПР - прибыль на одного работника.

У 2009 г. = = 5,27.

У 2010 г. = = 511,5.

Таким образом, можно сказать, что эффективность использования труда в 2010 г. по сравнению с предыдущим годом более чем в 5 раз.

Фонд оплаты труда в 2010 г. составил 46,6 тыс. руб., что на 60% больше, чем в 2009 г. Это произошло за счет того, что средняя заработная плата одного работника увеличилась с 2000 руб. (2009 г.) до 2400 руб. (2010 г.)

Анализ валового дохода

Основной целью анализа валовых доходов является поиск резервов их роста и достижения на этой основе оптимального соотношения с финансовыми результатами, создание работающей модели управления ими.

С изучения валового дохода начинают обычно анализ финансовых результатов. От величины валового дохода зависит финансовое положение торгового предприятия, оплаты труда работников, поскольку источником образования прибыли является валовой доход.

Для анализа валового дохода используются традиционные и математические методы анализа. К числу основных способов и приемов экономического анализа относится: оценка абсолютных, относительных и средних величин, метод сравнения, группировка, индексный, графический, метод ценных подставок, балансовый.

Состав и структура валового дохода ООО «Магнолия» представлены в таблице 10.

Таблица 10. Состав и структура валового дохода

Показатели	Ед. изм.	2009	2010	Отклонения	Темп роста, %
Валовой доход, всего	Тыс. руб.	67,14	435,8	368,66	649,2
В том числе: 1.Валовой доход от реализации товаров	Тыс. руб.	58,2	414	355,8	761
Удельный вес в общей сумме валовых доходов	%	86,7	95	8,3	-
2.Прочие доходы от неосновной деятельности	Тыс. руб.	8,9	20,9	12	234
2.1крой	Тыс. руб.	4,9	9,4	4,5	192
2.2. проявка фото	Тыс. руб.	4,0	11,5	7,5	288
Удельный вес в общей сумме валового дохода	%	13,3	4,8	-8,5	-
Уровень валового дохода (в % к обороту)	%	20	67,4	47,4	337

Из представленных данных видно, что сумма валовых доходов увеличилась почти в 6,5 раз, составив 435,8 тыс. руб.

Общая сумма валового дохода на анализируемом торговом предприятии формируется за счет доходов, полученных от реализации товаров, а также за счет доходов от прочей неосновной деятельности. При этом, наибольший удельный вес в составе валового дохода как в 2009 г., так и в 2010 г. приходится на доходы от основной деятельности - реализации товаров. Их удельный вес в 2010 г. составил 95% от общей суммы валового дохода, что на 8,3% больше, чем в 2010 г.

Доля доходов от неосновной деятельности снижается в 2010 г. на 8,5%, составив всего 4,8%. Но в стоимостном выражении доходы возросли более чем в 2 раза, причем в основном за счет роста доходов от услуг по проявке фотопленки, которые возросли почти в три раза, доходы от кроя возросли на 92%.

Величина валового дохода зависит от ряда факторов, основными из которых являются: объем товарооборота и уровень валовых доходов к товарообороту. На основе данных таблицы 11 проведем факторный анализ валового дохода.

Таблица 11. Факторный анализ валового дохода

Показатели	2009	2010	Отклонения	Темпы роста, %
Товарооборот, тыс. руб.	335,7	646,7	311	193
Валовой доход, тыс. руб.	67,14	435,8	368,66	649,2
Уровень валового дохода, %	20	67,4	47,4	337

1. За счет роста товарооборота на 93% валовой доход увеличился на 62,2 тыс. руб.

(646,7 * 20 : 100) - 67,14);

2. В результате увеличения валового дохода к товарообороту общая сумма валового дохода возросла на 306,46 тыс. руб.

435,8 - (646,7 * 20 : 100)

Таким образом, рост валового дохода на 368,66 тыс. руб. (62,2 + 306,46) или на 649,2% обусловлен ростом товарооборота на 311 тыс. руб. или 93% и ростом уровня валового дохода к обороту - на 47,4% или на 337%.

Анализ прибыли и рентабельности

В ходе анализа прибыли и рентабельности хозяйствующего субъекта изучают динамику изменения объема балансовой, чистой прибыли, уровня рентабельности, факторы их определяющие (величину валового дохода, уровень издержек обращения, доходы от других видов деятельности, включая сальдо внереализационных доходов, размер налогов и др.).

Анализ прибыли проведем по данным таблицы 12.

Из таблицы 12 видно, что показатели, характеризующие прибыльность предприятия, увеличиваются, так, прибыль от реализации товаров увеличивается в 2010 г. на 813%. Но снижается прибыль от неосновной деятельности на 5,9 тыс. руб. или 72%, хотя ранее мы определили, что доходы от неосновной деятельности возросли более чем в 2 раза. Значительно снизились доходы по этой статье расхода, поэтому снижается прибыль. В связи с этим сумма балансовой прибыли возросла на 725%.

Таблицы 12. Анализ прибыльности

Показатели	2009	2010	Отклонения	Темпы роста, %
Товарооборот	335,7	646,7	311	193
Валовые доходы	67,14	435,8	368,66	649,2
Уровень валового дохода, %	20	67,4	47,4	337
Издержки обращения	167,7	328,7	152	186
Уровень издержек, %	52,6	50,8	-1,8	96,6
НДС, тыс. руб.	4,2	7	2,8	167
Прибыль от реализации	39,1	318	278,9	813
Прибыль от неосновной деятельности	4,6	-1,3	5,9	28
Балансовая прибыль	43,7	316,7	273	725
Налог на прибыль	16,6	120,3	103,7	725
Чистая прибыль	27,1	196,4	169,3	725
Фонд накопления (45%)	12,2	88,38	76,2	724
Фонд потребления (35%)	9,5	68,7	59,2	723
Резервный фонд (20%)	5,42	39,3	33,88	725

Балансовая прибыль, уменьшилась на величину налога на прибыль, дает чистую прибыль, которая увеличилась на 725%.

Чистая прибыль распределяется между тремя фондами в следующем процентном соотношении:

- фонд потребления - 35%,

- фонд накопления - 45%,

- резервный фонд - 20%.

На величину прибыли от реализации оказали влияние следующие факторы:

1. рост товарооборота в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 311 тыс. руб. (с 335,7 до 646,7 тыс. руб.) увеличил балансовую прибыль на 152,39 тыс. руб. (311 * 49 / 100).

2. увеличение среднего уровня валового дохода с 20% до 67,4% способствовало росту прибыли на 174,7 тыс. руб. (368,66 * 47,4 / 100).

3. рост издержек обращения на 86% привел к снижению прибыли на 11,6 тыс. руб. (646,7 * (-1,8) / 100 = -11,6). Знак минус в данном случае обусловлен тем, что уменьшение издержек обращения и прибыли находится в обратной зависимости, то есть снижение издержек ведет к росту прибыли, и, наоборот, их рост - к ее уменьшению.

4. общее влияние факторов на прибыль от реализации:

152,39 + 174,7 - 11,6 - 27,5 = 278,9 тыс. руб.

Снижение прибыли от прочей деятельности с 4,6 тыс. руб. до (-1,3 тыс. руб.) привело к соответствующему снижению величины балансовой прибыли.

Общее влияние на сумму чистой прибыли складывается из влияния факторов на объем прибыли от реализации, снижения прибыли от прочих операций, роста налога на прибыль:

278,9 - 5,9 - 103,7 = 169,3 тыс. руб.

С положительной стороны работу торгового предприятия характеризуют показатели рентабельности. По сравнению с 2009 г. рентабельность продаж возросла более чем в 4 раза (по прибыли от реализации) и на 36% (по балансовой прибыли) - более чем в 3,7 раза и на 22,3% или более чем в 3,8 раза (по чистой прибыли).

Таблица 13. Показатели рентабельности

Показатели	2009	2010	Отклонение	Темпы роста
Рентабельность продаж, %	11,6	49,2	37,6	424
Рентабельность затрат, %	22,1	96,7	74,6	438
Фондорентабельность, %	0,06	0,33	0,27	550
Прибыль в расчете на один кв. м. торговой площади, тыс. руб.	0,16	1,06	0,9	663
Прибыль в расчете на одного торгового работника	1,7	15,9	14,2	935

Рентабельность затрат, соответственно, возросла на 74,6% (или более чем в 4,4раза).

Прибыль в расчете на кв. м. торговой площади увеличилась на 0,9%, хотя по значениям это относительно небольшие цифры.

На каждого работника в 2010 г. приходится на 14,2% прибыли больше, чем в 2009 г.

Это говорит о том, что в 2010 г., деятельность магазина была эффективнее, чем в 2009 г.

2.3 Анализ финансовых показателей

Систематический анализ финансового состояния и умелое управление финансовыми ресурсами являются важнейшими условиями эффективной деятельности предприятия.

Показатели оценки финансового состояния торгового предприятия можно подразделить на несколько групп:

1. показатели эффективности управления активами предприятия,

2. показатели эффективности управления финансовыми ресурсами,

3. показатели ликвидности и платежеспособности,

4. показатели прибыльности.

Задачи финансового анализа заключаются, прежде всего, в том, чтобы дать развернутую характеристику финансового положения предприятия на начало и конец отчетного периода, с тем, чтобы видеть, какими активами (имуществом) располагает предприятие, как они размещены, насколько эффективно используются и за счет каких источников сформированы.

Еще одна задача - определение платежеспособности предприятия, изучение конечных результатов деятельности.

Конечная цель анализа - выявить недостатки в финансово-хозяйственной деятельности и определить меры по укреплению финансового положения.

Основные источники информации для анализа финансового состояния:

1. баланс предприятия (ф. №1).

2. отчет о прибылях и убытках (ф. №2).

3. приложение к балансу (ф. №3).

4. данные к статистической отчетности и оперативного учета по соответствующим показателям.

Анализ состава и структуры имущества предприятия

Анализ финансового состояния начинается с изучения состава и структуры имущества предприятия.

Имуществом предприятия являются долгосрочные, нематериальные и текущие активы.

Таблица 14. Данные для анализа состава и структуры имущества ООО «Магнолия» за 2008 г.

Показатели	Начало года	На конец года	Изменение	Темп изменения, %
	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес
1. Долгосрочные активы, в том числе:	2,4	4,9	2,1	4,7	-0,3	-0,2	87,5
Основные средства	2,4	4,9	2,1	4,7	-0,3	-0,2	87,5
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные активы	-	-	-	-	-	-	-
2. Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-
3. Текущие активы (оборотные активы), в том числе:	34,4	70,8	28,9	65,1	-5,5	-5,7	84
Запасы и затраты (НДС)	7,1	14,6	11,3	25,5	4,2	10,9	159
Товары	6,8	13,99	1,2	2,7	-5,6	-11,3	17,6
Дебиторская задолженность	23,6	48,6	4,8	10,8	-18,8	-37,8	20,3
Денежные средства	3,4	7	7,7	17,3	4,3	10,3	226
Прочие активы	-	-	4,9	11,0	4,9	11,0	-
Баланс	36,8	100	30,9	100	-5,9	-	83,9

В процессе анализа, необходимо установить, каким имуществом (активом) располагает предприятие и какие изменения произошли в его объеме и составе. Для этого данные баланса (приложение) за 2010 г. сравниваются с аналогичными данными балансов за 2008 г. и 2009 г.

Как видно из таблицы 14, общая сумма имущества ООО «Магнолия» в 2008 г. составила на конец года 30,9 тыс. руб. и снизилась за 2008 г. на 16,1%.

Имущество предприятия представлено в основном текущими активами (оборотными средствами). Сумма их снизилась с 34,4 тыс. руб. до 28,9 тыс. руб. или на 16%, в том числе наибольшими темпами снизились товары - на 82,4%, дебиторская задолженность на 80%.

Запасы и затраты возросли на 59%, денежные средства - более чем в 2,2 раза. Доля текущих активов составила в общей стоимости имущества в 2008 г. 65,1%, в том числе запасы и затраты 25,5% против 70,8% на начало 2008 г.

Стоимость недвижимого имущества снизилась на 0,3%, причем его доля незначительна (4,7%).

Таблица 15. Динамика состава и структуры имущества ООО «Магнолия» за 2009 г.

Состав имущества	Начало года	На конец года	Изменение	Темп роста, %
	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес
1. Долгосрочные активы, в том числе:	4,2	6,8	3,8	3,1	-0,4	-3,7	90
Основные средства	4,2	6,8	3,8	3,1	-0,4	-3,7	90
2. Текущие активы (оборотные активы), в том числе:	57,8	93,8	119,8	97,1	62	3,7	207
Запасы и затраты, прочие запасы и затраты	22,6	36,7	69,6	56,9	47,6	20,2	310,6
МБП	18,8	30,1	18,8	15,2	-	-14,9	-
Товары	2,4	3,9	46	37,3	43,6	33,4	1917
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	17,6	28,6	31,8	25,8	14,2	-2,8	181
Денежные средства	15,4	25	3,6	2,9	-11,8	-22,1	23,4
Прочие оборотные активы	17,8	28,9	15,2	12,3	-2,6	-16,6	85,4
Баланс	61,6	100	123,4	100	61,8	-	200,3

Из таблицы 15 видно, что за 2009 г. имущество магазина увеличилось чуть более чем в 2 раза. Это обусловлено в основном ростом текущим активов также в 2 раза, среди которых более чем в 3 раза увеличились запасы и затраты, почти в 20 раз - товары и на 81% - дебиторская (краткосрочная) задолженность.

Снижение произошло по таким статьям оборотных средств, как: денежные средства, их величина сократилась значительно - на 76,6%, прочие оборотные активы сократились на 14,6%.

Балансовую стоимость имущества на 0,4 тыс. руб. сократило снижение стоимости основных средств, которые снизились на 10%.

Наибольшая доля в структуре имущества приходится на оборотные средства, как в начале, так и в конце 2009 г., соответственно, 97,1% и 93,8%. Доля основных средств незначительна, причем она на 3,7% снижается к концу 2009 г., составив 3,1%. Это происходит за счет того, что магазин не имеет собственного здания, находится в арендуемом помещении и располагает только активными основными фондами.

Таблица 16. Динамика состава и структуры имущества ООО «Магнолия» за 2010 г.

Состав имущества	Начало года	На конец года	Изменение	Темп роста, %
	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес
1. Долгосрочные активы, в том числе:	1,7	4,1	67	14,3	65,3	10,2	3941
Основные средства	1,7	4,1	67	14,3	65,3	10,2	3941
2. Текущие активы, в том числе:	39,4	95,9	403	85,7	363,6	-10,2	1023
Запасы и затраты, НДС	21	51,1	211	44,9	190	-6,2	1005
МБП	9	21,9	11	2,3	2	-19,6	122
Товары	12	29,2	190	40,4	178	11,2	1583
Долгосрочная дебиторская задолженность (авансы выданные)	-	-	105	22,3	105	22,3	-
Краткосрочная кредиторская задолженность	3,4	8,3	-	-	-3,4	-8,3	-
РБП	-	-	4	0,9	4	0,9	-
Денежные средства	8	19,5	82	17,4	74	-2,1	1025
Прочие оборотные активы	6	14,6	5	1,1	-1	-13,5	83,3
Баланс	41,1	100	470	100	428,9	-	1144

За 2010 г. имущество ООО «Магнолия» увеличилось более чем в 11 раз, составив к концу года 470 тыс. руб. Это обусловлено прежде всего ростом долгосрочных активов - основных средств почти в 40 раз (магазин закупил торговое оборудование) и текущих активов - в 10 раз. Среди текущих активов наибольшими темпами увеличилась статья «товары» - более чем в 15 раз, запасы и затраты - в 10 раз, и денежные средства - также в 10 раз.

Падение произошло только по прочим оборотным активам - на 16,7%.

К концу года в числе оборотных активов появилась новая статья - долгосрочная дебиторская задолженность, где отмечены суммы выданных активов. Кроме того, к концу года погашена краткосрочная дебиторская задолженность.

Обобщим данные таблиц 14-16 в общую таблицу 17 (данные на конец года).

Таблица 17. Динамика состава и структуры имущества ООО «Магнолия» за 2008-2010 гг.

Состав имущества	2008	2009	2010	Отклонение в удельном весе	Темпы роста, %
	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес	09 от 08	10 от 08	10 от 09	09 от 08	10 от 08	10 от 09
1. Долгосрочные активы, в т.ч.:	2,1	4,7	3,8	3,1	67	14,3	-1,6	9,6	11,2	181	3190	1763
Основные средства	2,1	4,7	3,8	3,1	67	14,3	-1,6	9,6	11,2	181	3190	1763
2. Текущие активы (оборотные средства), в т.ч.:	28,9	65,1	119,8	97,1	403	85,7	32	20,6	-11,2	414	1394	336
Запасы и затраты	11,3	25,5	70,2	56,9	211	44,9	31,4	19,4	-12	621	1867	301
Товары	1,2	2,7	46	37,3	190	40,4	34,6	37,7	3,1	3833	15833	413
Дебиторская задолженность, долгосрочная	-	-	-	-	105	22,3	-	-	-	-	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	4,8	10,8	31,8	25,8	-	-	15	-	-	239	-	-
МБП	-	-	18,8	15,2	11	2,3	-	-	-12,9	-	-	15
РБП	-	-	-	-	4	0,9	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	7,7	17,3	3,6	2,9	82	17,4	-14,4	0,1	13,8	46,8	1065	2278
Прочие оборотные активы	4,9	11,0	15,2	12,3	5	1,1	1,3	-9,9	-11,2	310	102	32,9
Баланс	30,9	100	123,4	100	470	100	-	-	-	399	1521	381

Анализируя данные о составе и структуре имущества магазина за 2008 г.-2010 г., можно сказать, что сложилась тенденция к увеличению суммы активов предприятия. Причем, рост имущества происходит по всем статьям.

Наибольшими темпами увеличиваются активы в 2010 г. по сравнению с 2008 г.

В структуре имущества на протяжении всех трех лет преобладают оборотные средства.

Анализ источников формирования имущества (активов) предприятия

Источниками формирования имущества предприятия являются собственные, заемные и привлеченные средства.

Структура и динамика формирования имущества предприятия представлена в таблице 18.

Изучение структуры источников средств (таблица 18) показывает, что их рост в 2009 и 2010 гг. обеспечен главным образом за счет заемных средств, а именно кредиторской задолженностью. При росте общей суммы средств на 200% в 2009 г. кредиторская задолженность увеличилась на 61%; при росте общей суммы средств в 11 раз в 2010 г. кредиторская задолженность возросла более чем в 5,5 раза.

Собственные средства хотя и увеличиваются в абсолютном значении, их доля в составе имущества невелика. Причем в 2010 г. собственные средства были сформированы за счет нераспределенной прибыли этого года и лишь немного (8,5 тыс. руб.) - за счет уставного капитала.

Хотелось бы отметить, что в структуре кредиторской задолженности наибольшая доля в 2008 г. приходится на задолженность перед поставщиками (33%), перед прочими кредиторами (31%) и задолженность по полученным авансам (13,4%).

Таблица 18. Структура источников формирования имущества за 2008-2010 гг.

показатели	2008	2009	2010	темпы роста, % на конец года
	н. г.	к.г.	+,-	темп роста	н. г.	к.г.	+,-	темп роста	н. г.	к.г.	+,-	темп роста	2009 2008	2010 2008	2010 2009
Стоимость имущества	36,8	30,9	-5,9	83,9	61,6	123,4	61,8	200,3	41,1	470	428	1144	399	1521	381
в том числе
Собственные средства, из них	2,5	2,5	-	-	5	17	12	340	8,5	217,5	209	2528	20	870	1279
- уставный капитал	2,5	2,5	-	-	5	17	12	340	8,5	8,5	-	-	20	870	50
-в % к стоимости имущества	6,8	8,1	1,3	-	8,1	13,8	5,7	-	20,7	46,7	25,6	-	-	-	-
Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	46,1	41,8	-4,3	90,7	83,6	134,8	51,2	161	44,1	244	199,9	553	322	583	181
Прочие пассивы	-	0,1	-	-	0,2	0,02	-0,18	10	-	-	-	-	-	20	-

В 2009 г. - это:

- также задолженность перед поставщиками (33%),

- задолженность по полученным авансам (13,4%),

- на оплату труда (11,2%),

В 2010 г. - это:

- задолженность по авансам (73%),

- перед бюджетом (15,6%),

- по оплате труда (5,3%),

- перед поставщиками (4,9%),

- по социальному страхованию (0,8%),

- прочие кредиторы (0,4%).

Таким образом, можно сделать вывод, что имущество ООО «Магнолия» на протяжении трех лет формируется в основном за счет кредиторской задолженности и лишь частично за счет собственных средств.

Кроме того, структура кредиторской задолженности неоднозначна и меняется по годам. Так, если вы 2008 и 2009 гг. она сформирована за счет задолженности перед поставщиками, то к концу 2010 г. - это задолженность по полученным авансам, а также задолженности перед бюджетом.

В целом, по анализу собственных средств, можно сказать, что деятельность предприятия в большей степени обеспечивается заемными источниками - кредиторской задолженностью.

Анализ платежеспособности

Одним из наиболее важных показателей финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность.

Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно выполнять свои финансовые долгосрочные и краткосрочные обязательства перед поставщиками, банками, финансовыми органами и другими кредиторами, используя свои активы.

Платежеспособным считается предприятие, у которого текущие активы превышают текущие финансовые обязательства.

Платежеспособность предприятия зависит прежде всего от ликвидности оборотных средств. Проверка баланса на ликвидность позволяет оценить платежеспособность с помощью показателей текущей и перспективной ликвидности.

Таблица 19. Данные для анализа ликвидности за 2008-2010 гг.

актив	2008	2009	2010	пассив	2008	2009	2010	платежный излишек (недостаток)
								2008	2009	2010
А1 - наиболее ликвидные активы	7,7	3,6	82	П1 - наиболее срочные обязательства	41,9	134,8	244	-34,2	-131,2	-162
А2 - быстро реализуемые активы	9,7	47	110	П2 - краткосрочные пассивы	0	0	0	9,7	47	110
А3 - медленно реализуемые активы	11,3	69,6	208	П3 - долгосрочные пассивы	0	0	0	11,3	69,6	208
А4 - трудно реализуемые активы	2,1	3,8	67	П4 - постоянные пассивы	2,5	17	226	0,4	13,2	159
Баланс	30,9	123,4	470	Баланс	30,9	123,4	470	Х	Х	Х

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по сроку погашения обязательств.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия в ближайший к рассмотренному моменту промежуток времени. Об этом свидетельствует факт, когда наиболее ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы.

Перспективная ликвидность - прогноз платежеспособности предприятия на основе прогноза будущих поступлений и платежей. Это происходит, когда медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные обязательства и у предприятия имеются собственные оборотные средства.

Текущая ликвидность предполагает выполнение неравенств: А1 больше П1, А2 больше П2. О выполнении перспективной ликвидности свидетельствует выполнение неравенств: А3 больше П3, А4 менее П4.

Исходя из данных таблицы 19 получены следующие неравенства:

2008 г. 2009 г. 2010 г.

А1 < П1 А1 < П1 А1 < П1

А2 > П2 А2 > П2 А2 > П2

А3 > П3 А3 > П3 А3 > П3

А4 < П4 А4 < П4 А4 < П4

На протяжении трех лет сложилась постоянная тенденция частичного выполнения условий текущей ликвидности (условие А1 > П1 не выполняется), причем к концу 2010 г. недостаток наиболее ликвидных активов (А1) - денежных средств все более ощутим, в связи с чем предприятие испытывает значительные трудности при погашении кредиторской задолженности (П1). Недостаток денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств к концу 2010 г. составил 162 тыс. руб., что на 25% больше чем к концу 2009 г.

Следующее условие текущей ликвидности выполняется (А2 > П2), это из-за отсутствия краткосрочных пассивов.

В течение трех лет соблюдаются условия перспективной ликвидности:

А. А3 > П3, так как отсутствуют долгосрочные кредиты;

Б. А4 < П4Ю, то есть постоянные пассивы - собственные средства (уставный капитал), покрывают труднореализуемые активы - основные средства. Платежный избыток по этой статье составил 159 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие в настоящее время не обладает стопроцентной ликвидностью, так как не выполняются ее текущие условия: имеется недостаток денежных средств для расчетов по кредиторской задолженности, но в перспективе этот недостаток можно покрыть за счет использования избытка средств по статье быстрореализуемые активы, то есть предприятие имеет возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

Для того, чтобы обеспечить финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия, необходимо знать его критические (предельные) характеристики и запас финансовой прочности.

Для торгового предприятия наиболее важными критическими характеристиками являются точки критической величины валового дохода и товарооборота, при которых предприятие может покрыть издержки обращения, но еще не имеет прибыль. Критическую точку называют порогом рентабельности или точкой безубыточности.

Порог рентабельности означает, что если валовой доход или объем товарооборота опустится ниже критической точки, то произойдет резкое улучшение финансового состояния, возникнут убытки и недостатки ликвидных средств.

Определим критическую точку валового дохода в тысячах рублей на основе следующих данных (на конец 2010 г.):

1. валовой доход 435,8,

2. постоянные издержки обращения 193,6,

3. переменные издержки обращения 135,1,

4. прибыль от реализации товаров 318.

Критическая точка валового дохода составит:

ВДкр = 193,6 : (1 - 135,1 : 435,8) = 280,6 тыс. руб.

Запас финансовой прочности:

ВД - ВДкр = 435,8 - 280,6 = 155,2 тыс. руб.

Запас финансовой прочности (Зфп) в относительном выражении может быть рассчитан по формуле:

Зфп = * 100,

Зфп = 155,2 / 435,8 * 100 = 35,6%.

Согласно произведенным расчетам, порог рентабельности, или критическая величина валового дохода, составляет 280,6 тыс. руб., а запас финансовой прочности - 155,2 тыс. руб. или 35,6%. Это означает, что магазин может выдержать снижение валового дохода на 35,6% без угрозы для своего финансового положения. При дальнейшем уменьшении валового дохода магазин будет убыточен.

Критическую величину объема товарооборота, обеспечивающую безубыточную работу, рассчитывали исходя из величины валового дохода и издержек обращения, по формуле:

* 100,

где Туб - объем товарооборота, обеспечивающий безубыточность;

ИОпост - сумма постоянных издержек;

УИДпер - уровень переменных издержек в процентах к товарообороту;

УВД - уровень валового дохода в процентах к товарообороту.

К предыдущим расчетам добавим следующие:

1. Объем товарооборота 646,7 тыс. руб.

2. УВД = 67,4%

3. УИДпер = 20,9%.

Туб = 193,6 / (67,4 - 20,9) * 100 = 416,3 тыс. руб.

Результат расчетов показывает, что для обеспечения безубыточности работы минимальный объем розничного товарооборота должен быть равен 416,3 тыс. руб.

Таким образом, можно сказать, что к концу 2010 г. предприятие опережало минимальный объем товарооборота и имелся значительный запас финансовой прочности.

Анализ результатов хозяйственной деятельности магазина

Финансовое состояние любого предприятия определяется конечными результатами его деятельности.

Обобщающим показателем конечных результатов работы является, как известно, прибыль.

В условиях развития рыночных отношений важное значение при оценке финансового состояния предприятия имеет комплексное измерение прибыльности через систему показателей и коэффициентов. К числу таких показателей относятся:

1. Прибыль на общие инвестиции = Прибыль до вычета налогов и процентов по кредитам : Среднегодовая сумма собственного капитала и долгосрочных финансовых обязательств.

Этот показатель характеризует величину прибыли, приходящуюся на единицу инвестированных средств.

2. Прибыль на общие активы = Чистая прибыль : Общая среднегодовая сумма активов.

Показатель характеризует величину чистой прибыли, полученную на единицу совокупных (долгосрочных, нематериальных, текущих) активов.

3. Прибыльность функционирующего капитала = Прибыль от реализации : Среднегодовая сумма капитала и инвестиций за минусом долгосрочных обязательств.

4. Прибыльность собственного капитала = Чистая прибыль : Среднегодовая сумма собственного капитала.

5. Маржа прибыли = Чистая прибыль : Валовой доход.

Маржа прибыли показывает величину чистой прибыли, полученную с каждого рубля валового дохода от реализации товаров.

Проведем анализ этих показателей за 2008-2010 гг. (табл. 20).

Из таблицы 20 видно, что на единицу инвестированных средств предприятие получило в 2010 г. 1,3 руб., что на 80,9% меньше, чем в 2008 г. и на 38,1%, чем в 2009 г. Таким образом, можно сказать, что эффективность управления инвестициями низкая и ухудшается с течением времени.

Таблица 20. Динамика финансовых результатов деятельности предприятия

показатели	2008	2009	2010	отклонения	темпы роста, %
				09 от 08	10 от 08	10 от 09	09 от 08	10 от 08	10 от 09
Прибыль на общие инвестиции	6,8	2,1	1,3	-4,7	-5,5	-0,8	30,9	19,1	61,9
Прибыль на общие активы	0,0038	0,29	0,89	0,29	0,89	0,6	7632	23421	307
Прибыльность функционирующего капитала	7,7	1,88	1,34	-5,82	-6,36	-0,54	24,4	17,4	71,3
Прибыльность собственного капитала	13,87	2,3	1,34	-11,57	-12,57	-0,96	16,6	9,7	58,3
Маржа прибыли	0,78	0,58	0,53	-0,2	-0,25	-0,05	74	65	91,4

На единицу совокупных активов в 2010 г. получено 0,89 руб. чистой прибыли, что в 23 раза больше, чем в 2009 г. и в 76 раз - чем в 2008 г. То есть, можно отметить, что финансовые управляющие стали работать эффективнее.

С каждого рубля валового дохода от реализации в 2009 г. получено чистой прибыли меньше чем в предыдущие периоды, так в 2008 г. на 1 рубль валового дохода от реализации товаров было получено 0,78 руб., что на 35% больше, чем в 2010 г. и на 26% - больше, чем в 2009 г., в 2009 г. получено на 1 руб. валового дохода 0,58 руб., что на 8,6% больше, чем в 2010 г.

Далее проанализируем рентабельность оборота и активов (табл. 21).

Таблица 21. Исходные данные, тыс. руб.

Показатели	Сумма
	2009	2010	Темп роста, %
Общие активы предприятия, в том числе:	123,6	470	380
-долгосрочные и нематериальные	120,0	388	323
-денежные средства	3,6	82	2278
Собственный капитал	17	237,5	1397
Выручка от реализации товаров	335,7	646,7	193
Чистая прибыль	27,1	228,9	845

На основе приведенных данных определим коэффициент оборачиваемости активов, рентабельность актива и оборота:

2009 г.:

1. Коэффициент оборачиваемости активов:

335,7 / 123,6 = 2,7 раза.

2. Рентабельность оборота:

27,1 / 335,7 * 100 = 8,1%.

3. Рентабельность активов:

8,1 * 2,7 = 21,8%.

2010 г.:

1. Коэффициент оборачиваемости активов:

646,7 / 470 = 1,4 раза.

2. Рентабельность оборота:

228,9 / 646,7 * 100 = 35%.

3. Рентабельность активов:

35 * 1,4 = 49%.

Рентабельность активов, или прибыль, полученная на каждый рубль, вложенный в активы, зависит, как видно из приведенных расчетов, от скорости оборачиваемости активов и величины чистой прибыли, полученной на 1 руб. товарооборота:

2009 г.:

2010 г.:

В свою очередь рентабельность оборота находится в непосредственной зависимости от объема реализации товара.

Отношение суммы общих активов к сумме собственного капитала называется мультипликатором. Он показывает, во сколько раз общие активы превышают собственный капитал. Для анализируемого магазина мультипликатор в 2010 г. составил 1,98 раза, что на 5,29 раза меньше, чем в 2009 г.

Умножив показатель рентабельности активов на мультипликатор, определим рентабельность собственного капитала. Он составил в 2010 г. 159%, а в 2008 г. - 97%.

Взаимосвязь коэффициента прибыльности может быть представлена следующим образом:

2009 г.:

=159%.

2010 г.:

= 97%.

Общая оценка финансового состояния торгового предприятия

Чтобы дать общую оценку финансового состояния, необходимо систематизировать рассмотренные в ходе анализа показатели и коэффициенты, рассмотреть тенденции их изменения. Для этого рассмотрим табл. 22.

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

1. На протяжении трех лет остается неизменным состав активов магазина, в него входят основные средства и денежные средства, меняется лишь их структура в сторону их увеличения, так, сумма основных средств в 2010 г. увеличилась по сравнению с 2008 г. на 64,9 тыс. руб., а по сравнению с 2009 г. - на 63,2 тыс. руб.; сумма денежных средств соответственно на 74,3 тыс. руб. по сравнению с 2008 г. и на 78,4 тыс. руб. - по сравнению с 2009 г.

2. Источники средств предприятия - собственные средства, которые в 2010 г. возросли в 19,5 раз по сравнению с 2008 г. и более чем в 2 раза - с 2009 г. и заемные средства, которые увеличились в 2 раза по сравнению с 2008 г. и на 9,2% по сравнению с 2009 г.

Таблица 22. Схема обобщения показателей финансового состояния предприятия

Показатели	2008	2009	2010	Изменения
				09 от 08	10 от 08	10 от 09
1	2	3	4	5	6	7
1. Структура активов:
-основные средства	2,1	3,8	67	1,7	64,9	63,2
-денежные средства	7,7	3,6	82	-4,1	74,3	78,4
2. Структура источников средств:
-собственные средства	2,5	17	237,5	14,5	195,7	235
-заемные средства, из них	41,8	134,8	244	93	202,2	109,2
+кредиторская задолженность	41,8	134,8	244	93	202,2	109,2
3. Эффективность использования активов:
3.1. Коэффициенты (в сопоставимых ценах):
-оборачиваемость оборотных активов, раз	19,3	45,4	4,3	26,1	-15	-41,1
-оборачиваемость денежных средств, раз	24,5	93,3	7,9	68,8	-16,6	-85,4
3.2. Рентабельность активов	17,1	21,8	49	4,7	31,9	27,2
4. Эффективность управления финансовыми ресурсами
4.1. Коэффициент общей капиталоотдачи или отдачи всего имущества	4,2	2,2	1,3	-2	-2,9	-0,9
4.2. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств	24,5	93,3	7,9	68,8	-16,6	-85,4
4.3. Коэффициент отдачи собственного капитала	75,4	19,7	2,7	-55,7	-52,7	-17
4.4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	16,7	4,8	3,1	-11,9	-13,6	-1,7
5. Платежеспособность, коэффициенты:
5.1. Абсолютной ликвидности	0,18	0,03	0,34	-0,15	0,16	0,31
5.2. Промежуточного покрытия	1	0,37	0,78	-0,65	0,22	0,41
5.3. Текущей ликвидности	0,7	0,9	1,7	0,2	1	0,8
6. Рентабельность, коэффициенты
6.1. прибыль на общие инвестиции	6,8	2,1	1,3	-4,7	-5,5	-0,8
6.2. прибыль на общие активы	0,0038	0,29	0,89	0,29	0,89	0,6
6.3. прибыль функционирующего капитала	7,7	1,88	1,34	-5,82	-6,36	-0,54
6.4. прибыль собственного капитала	13,87	2,3	1,34	-11,57	-12,53	-0,96
6.5. маржа прибыли	0,78	0,58	0,53	-0,2	-0,25	-0,5

3. Рентабельность в 2010 г. составляет 49%, что говорит о том, что на каждый рубль, вложенный в активы, прибыль составляет 49 рублей, что на 31,9 руб. больше, чем в 2008 г. и на 27,2 руб. больше, чем в 2009 г.

4. Негативным моментом является снижение эффективности управления финансовыми ресурсами:

- коэффициент отдачи всего имущества в 2010 г. составил 1,3%, что на 2,9% меньше, чем в 2008 г. и на 0,9% - чем в 2009 г.;

- коэффициент оборачиваемости всех оборотный средств в 2010 г. на 16,6% ниже, чем в 2008 г. и на 85,4% - чем в 2009г.;

- коэффициент оборачиваемости запасов и затрат в 2010 г. ниже чем в 2008 г. на 13,6%, и чем в 2009 г. - на 1,7%.

- Коэффициенты платежеспособности в 2010 г. практически находятся в пределах норм:

- коэффициент абсолютной ликвидности (норма 0,2-0,7) равен 0,34, что на 0,16 пунктов больше, чем в 2008 г. и на 0,31 пункт, чем в 2009 г.;

- коэффициент промежуточного покрытия (норматив 0,8-1) равен 0,8, что на 0,22 пункта больше, чем в 2008 г. и на 0,41 - чем в 2009 г.;

- коэффициент текущей ликвидности (норматив 2), равен 1,7, что близко к 2, больше на 1 пункт, чем в 2008 г. и на 0,8 - чем в 2009 г.

По коэффициенту абсолютной ликвидности можно, сказать, что предприятие платежеспособно и может погасить 34% своих краткосрочных обязательств;

6. Отрицательным является снижение практически всех показателей рентабельности, за исключением прибыли на общие активы, она увеличилась на 0,89 пунктов в 2010 г. по сравнению с 2008 г. и на 0,6 - по сравнению с 2009 г.

Заключение

Современное состояние анализа можно охарактеризовать как довольно основательно разработанную в теоретическом плане науку. Ряд методик, созданными научными работниками, используются в управлении деятельностью предприятий на разных уровнях. Вместе с тем наука находится в состоянии развития. Ведутся исследования в области более широкого применения математических методов, ЭВМ, позволяющих оптимизировать управленческие решения. Идет процесс внедрения теоретических достижений отечественной и зарубежной науки в практику.

Перспективы развития экономического анализа в теоретическом направлении тесно связаны с развитием сменных наук, в первую очередь, математики, статистики, бухгалтерского учета и др. Кроме того, развитие анализа зависит и от запросов практики. В условиях командно-административной системы управления он не находил достаточно широкого практического применения, так как не было нужды в обосновании управленческих решений на местах, все решения исходили сверху.

Что касается перспектив прикладного характера, то анализ хозяйственной деятельности постепенно займет ведущее место в системе управления. Этому содействуют преобразования, которые происходят в нашем обществе. Совершенствования экономического механизма через переход к рынку, конкуренция предприятий и форм собственности будут содействовать повышению заинтересованности в этой науке.

Финансовый анализ может использоваться: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.

Отметим, что в принятой Правительством РФ Конституции реформирования предприятий и иных коммерческих структур отмечена необходимость обучения руководителей и специалистов предприятий приемам финансового анализа, использованию информации учета и отчетности для целей принятию управленческих решений, составлению бизнес-планов.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что экономический и финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления. Это практически единственный инструмент оценки надежности потенциального партнера (покупателя или поставщика) и ссудозаемщика.

По результатам проведенного нами анализа экономических и финансовых показателей деятельности розничного магазина «Магнолия», можно сказать, что в 2010 г. предприятие работало эффективно и улучшило результаты работы по сравнению с 2008 и 2009 гг. по показателям товарооборота, валового дохода, прибыли от реализации, балансовой прибыли и чистой прибыли. Негативным моментом явилось увеличение суммы издержек обращения, хотя их доля в процентном соотношении к товарообороту снизилась.

Улучшились показатели по труду: возросла производительность труда торгового персонала.

Значительно возросли показатели рентабельности: рентабельность продаж, затрат, фондорентабельность; получено больше прибыли в расчете на 1 кв. м. торговой площади, кроме того, увеличилась сама торговая площадь магазина. На одного торгового работника приходится почти в 10 раз прибыли больше, чем в 2009г.

Увеличивается и стоимость имущества магазина (более чем в 11 раз к концу 2010 г.). Это произошло в основном за счет приобретения дополнительных основных средств (оборудование), а также за счет увеличения суммы денежных средств. Кроме того, к концу 2010 г. в активе баланса появилась новая статья - долгосрочная дебиторская задолженность, то есть предприятие выдает авансы, к этому же времени с магазином рассчитались все должники, то есть погашена краткосрочная дебиторская задолженность.

На протяжении трех лет (2008-2010 гг.) имущество ООО «Магнолия» формируется за счет заемных средств - кредиторской задолженности. В 2010 г. это задолженность по авансам, перед бюджетом и по оплате труда и др.

По анализу платежеспособности можно отметить, что в настоящее время предприятие не обладает 100-процентной платежеспособностью, так как не выполняются условия текущей ликвидности баланса: имеется недостаток денежных средств и поэтому нет возможности для полного расчета с кредиторами, но в перспективе этот недостаток можно покрыть с помощью использования избытка средств по статье быстрореализуемые активы (товары к перепродаже, запасы), то есть предприятие имеет возможность в ближайшей перспективе восстановить свою платежеспособность.

Но для этого необходимо более тщательно продумывать управленческие решения, необходимо улучшать культуру обслуживания потребителей, чтобы в конечном итоге получить запланированные размеры товарооборота, прибыли, издержек.

Список использованной литературы

1. Агеева Н.А. Практикум по анализу финансового состояния предприятия. - СПб: СПбУЭФ, 2006.

2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. - М.: Финансы и статистика, 2011.

3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2011.

4. Баканов М.И. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2008.

5. Бланк И.А. Торговый менеджмент. - Киев: Украино-Финский институт менеджмента и бизнеса, 2010.

6. Валевич Р.П., Давыдов Г.А. Экономика торгового предприятия. - Мн.: Высшая школа, 2006.

7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2008.

8. Каракоз И.И. Экономический анализ работы предприятий и объединений. - Киев: Высшая школа, 2011.

9. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. - М.: Главбух, 2009.

10. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле и общественном питании. - Мн.: Высшая школа, 2009.

11. Курс экономического анализа / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2002.

12. Мудрик Д.Г. Финансовый анализ предприятия: грани управленческих решений. - М.: Аудит и налогообложение, 2002.

13. Российский статистический ежегодник: Статистический сборник / Госкомстат России. - М., 2003.

14. Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - М.: Высшая школа, 2002.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Экоперспектива, 2003.

16. Сербник Б.В. Экономика торгового предприятия и сферы услуг. - М.: Финансы и статистика, 2009.

17. Сергеев И.В. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2008.

18. Торговое дело: экономика и организация / Под ред. Брагина. - М.: Экономика, 2007.

19. Хайлбронер Р., Гароу А. Экономика для всех. - Тверь: Фамилия, 2004.

20. Хеддервик К. Финансовый и экономический анализ предприятия (Международная организация труда). - М.: Финансы и статистика, 2005.

21. Экономика предприятия / Под ред. Н.А Сафронова. - М.: Юрист, 2003.

22. Экономика предприятия / Под ред. В.Я. Горфинкеля. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003.

23. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. А.Д. Шеремета. - М.: Мысль, 2006.

24. Экономический анализ деятельности предприятий и объединений / Под ред. С.Б. Барнгольца, Г.М. Тация. - М.: Финансы и статистика, 2011.

25. Экономический анализ деятельности предприятия. - Мн.: Высшая школа, 2010.

Приложение 1

Ассортиментный перечень товаров для розничной торговли ООО «Магнолия»

Наименование товара	Количество разновидностей
Промышленные товары:
Парфюмерные товары Косметические товары Туалетное мыло Синтетические моющие средства Текстильная галерея Кожаная галантерея Металлическая галантерея Галантерея из пластмасс	30 30 10 11 10 5 10 10
Хозяйственные товары
Электротовары Изделия из пластмасс Посуда Товары бытовой химии Инструменты Материалы строительные	10 2 25 10 5 20
Культтовары
Игрушка Школьно-письменные и канцелярские принадлежности Часы	20 50 5
Трикотажные товары
Бельевой трикотаж Чулочно-носочные изделия	10 10
Обувь	30
Ткани	20
Мебель	3

Приложение 2

Группировка активов и обязательств предприятия

Группа актива	Признак группировки	Состав группы	Группа пассива	Признак группировки	Состав группы
А1	наиболее ликвидные активы	Денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения стр.260+250	П1	Наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность стр.620
А2	Быстрореализуемые активы	Дебиторская задолженность (сроком менее 12 мес.) и прочие оборотные активы стр.240+270	П2	Краткосрочные обязательства	Краткосрочные кредиты, займы и прочие краткосрочные обязательства стр.610+660
АЗ	Медленнореализуемые активы	запасы и затраты, за исключением расходов будущих периодов. В эту же группу включают долгосрочные финансовые вложения. стр.210-216+220+140	ПЗ	Долгосрочные обязательства	Долгосрочные кредиты и займы Стр.510+520
А4	Труднореализуемые активы	Внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений. В эту группу также включается долгосрочная дебиторская задолженность (сроком свыше 12 мес.) стр. 190-140+230	П4	Постоянные обязательства	Собственный капитал и расчеты по дивидендам. Для равенства баланса необходимо из группы вычесть расходы будущих периодов стр.490+640+650- 216+630

Приложение 3

Методика расчета коэффициентов ликвидности

Коэффициент	Порядок расчета	По строкам баланса	Характеристика	Допустимые значения
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	ДС - денежных средства, КФВ -- краткосрочные финансовые вложения, КО -- краткосрочные обязательства.		Коэффициент показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в настоящий момент.	0,2-0,5
Коэффициент критической ликвидности (Ккл)	ДЗ -- дебиторская задолженность, срок погашения которой ожидается в течение 12 месяцев (кроме задолженности учредителей по взносам в уставный капитал)		Коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.	0,8-1
Коэффициент текушей ликвидности (Ктл)	3 -- запасы и затраты		Коэффициент показывает в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.	2

Приложение 4

Методика расчета платежеспособности предприятия

Показатели	Краткое определение	Формула расчета	Норматив
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Второй из нормативных коэффициентов, значение которого менее 0,1, дает основание для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным.	(стр.490-стр. 252-стр.244+стр. 590-стр.190-стр. 230)/(стр. 290- стр. 252-стр. 244-стр.230)	> 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности	Рассчитывается за период в 6 месяцев, если хотя бы один из двух рассмотренных выше коэффициентов (обеспеченности собственными средствами и текущей ликвидности) меньше нормативной величины. Следует отметить, что коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если коэффициент принимает значение меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.	Ктл кон.пер.+6/t(Ктл кон.пер.- Ктл нач.пер.)/2	> 1
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.	стр. 260/(стр. 290-стр. 252-стр. 244-стр. 230-стр. 690)	от 0 до1
Доля оборотных средств в активах	Характеризует долю собственных оборотных средств в общей величине хозяйственных средств.	(стр.290-стр. 252-стр.244-стр. 230)/(стр. 300-стр. 252-стр. 244)	> 0,5
Коэффициент покрытия запасов	Рассчитывается соотнесением величины источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.	(стр. 490 -стр. 252-стр. 244+стр. 590-стр. 190-стр. 230+стр. 610+стр. 621+стр. 622+стр. 627)/(стр. 210+стр. 220)	> 1

Приложение 5

Методика расчета показателей рентабельности

Показатель, его обозначение	Порядок расчета	По форме отчетности	Характеристика
Коэффициент рентабельности всех активов (Ра) ROA	(чистая прибыль) / (средняя величина всех активов предприятия)	(Стр. 160 формы №2) / (Стр.300 ф.№1 на начало отчетного периода+стр.300 на конец периода)*0,5	Показывает, сколько денежных единиц потребовалось для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения.
Коэффициент рентабельности оборотных активов (Роа) ROI	(чистая прибыль) / средняя величина оборотных активов	(Стр. 160 формы №2 ) / (Стр.290 ф.№1 на начало отчетного периода+стр.290 на конец периода)* 0,5	Отражает эффективность использования оборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.
Коэффициент рентабельности продаж или рентабельности продукции (Рпр) ROS	(чистая прибыль) / выручка от реализации продукции	(Стр.160 формы №2) / (Стр.010 ф.№2)	Показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
Коэффициент рентабельности собственного капитала (Рк) ROE	(чистая прибыль) / (средняя величина собственного капитала)	(Стр.160 формы №2) / (Стр. 490+640+650ф.№1 на начало отчетного периода + стр. 490+640+650ф на конец периода)*0,5	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу капитала предприятия.

Размещено на Allbest.ru