Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности

Такой разрыв в стоимости кредитных средств связан с тем, что, кредитуя, производитель, как и банк, берет на себя риски. Однако для банка это основной вид деятельности, а для производителя - не свойственная ему функция. Вследствие этого производитель, как правило, оценивает кредитные риски значительно выше, чем банк, и требует более высокую плату (процентную ставку) за подобное кредитование.

Из всего сказанного вытекают общие рекомендации управления дебиторской задолженностью:

1) Установить контроль за состоянием расчетов с покупателями;

2) Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;

3) Использовать предоставление скидок при долгосрочной оплате.

4)Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики - свода правил, регламентирующих предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности. Кредитная политика принимается на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия.

Типичная структура этого документа:

цели кредитной политики;

тип кредитной политики;

стандарты оценки покупателей;

подразделения, задействованные в управлении дебиторской задолженностью, и т.д.

Цели кредитной политики. Целями кредитной политики должны быть - повышение эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность, увеличение объема продаж (прибыли от продаж) и отдачи на вложенные средства.

В кредитной политике следует определить задачи, решение которых позволит достичь целевых значений (например, выход на новые рынки сбыта, завоевание большей доли существующего рынка, формирование репутации, минимизация стоимости кредитных ресурсов). Каждая сформулированная задача должна иметь количественное измерение и сроки выполнения.

Типы кредитной политики. В процессе формирования принципов кредитной политики необходимо решить, каким образом руководству фирмы следует достигать компромисса между риском и ликвидностью своего бизнеса, учитывая влияние на этот выбор периода предоставления кредита, скидок, стандартов кредитоспособности и политики инкассации.

Различают три принципиальных типа комплексного управления оборотными активами - консервативный, умеренный и агрессивный. Применительно к кредитной политике фирмы характерными признаками каждой из стратегий являются отношение к кредитному риску и различная степень ликвидности дебиторской задолженности.

Консервативный тип кредитной политики. Направлен на минимизацию кредитного риска. Если «консерватизм» считать залогом ликвидности, то при этом типе кредитной политики фирма существенно повышает ликвидность дебиторской задолженности и не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения реализации продукции (рентабельность) в кредит. Осуществляя такой тип кредитной политики, фирма существенно сокращает круг покупателей товара в кредит за счет групп повышенного риска; минимизирует сроки предоставления кредита и его размера; ужесточает условия предоставления кредита и повышает его стоимость; использует жесткие процедуры инкассации дебиторской задолженности. В результате такого типа управления оборотными активами доля оборотных активов в общих активах сравнительно невелика (менее 40%), а период их оборачиваемости небольшой - 52 дня.

Умеренный тип кредитной политики. Характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа. Доля оборотных активов в общих активах составляет 45%, продолжительность оборота оборотных средств - 72 дня.

Агрессивный тип кредитной политики. Приоритетной целью ставит повышение рентабельности, т.е. максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации товара в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита. В результате такого типа управления оборотными активами их доля в общих активах составляет более 50%, продолжительность оборота оборотных средств - 95 дней. В настоящее время используют даже такой вариант - 0% за кредит, когда торговая компания заключает договор с банком и сама расплачивается за проценты, при этом проценты включены в стоимость товара, покупатель платит только за перевод денег 0,5-1%. [24, 11-13 стр.]

При принятии решения о типе кредитной деятельности фирмы стратегические направления в области кредитной политики можно выявить с помощью матричного метода (таблица 1.3.1), одного из признанных методов анализа стратегии в менеджменте. Применительно к кредитной политике фирмы с точки зрения ликвидности, риска и рентабельности дебиторской задолженности матрица выглядит следующим образом.

Таблица 1.3.1. « Матрица стратегии кредитной политики фирмы»

Кредитная политика фирмы состоит из блоков. Для агрессивной политики характерны высокий уровень рентабельности и риска. Противоположный блок - консервативная политика, которая характеризуется высокой ликвидностью, низким риском и низкой рентабельностью.

Как видно из матрицы, на пересечении сфер находится умеренный тип кредитной политики. Уровень показателей рентабельности, ликвидности и риска оценивается по стандартам данной макро- и микросреды.

Комплекс задач, определяемых целями кредитной политики организации, решение которых будет способствовать, в том числе сокращению дебиторской задолженности, включает в себя:

определение кредитных лимитов в отношениях с покупателями (заказчиками);

контроль за сроками погашения дебиторской задолженности и принятие последующих мер по ее взысканию (напоминание, санкции и т.п.);

сбор и управление информацией о покупателях (заказчиках);

оценку платежеспособности покупателя (заказчика);

контроль платежных условий заказов;

мониторинг дебиторской задолженности (периода оборота, оборачиваемости, возраста дебиторской задолженности и т.д.);

анализ, планирование и контроль кредитных и долговых отношений;

коммуникацию со службами маркетинга, ценообразования и др. [28, 33-35 стр.]

Система кредитных условий включает в себя четыре элемента:

срок кредита (кредитный период), т.е. время, которым располагают покупатели, прежде чем им придется заплатить за товар;

скидки, предоставляемые в качестве поощрения за быстрые платежи;

стандарты кредитоспособности, указывающие на минимальную финансовую силу подходящих клиентов, покупающих в кредит;

политика взимания платы, отражающая жесткость или мягкость подхода предприятия к клиентам, задерживающим платежи.

Покупатели, как правило, имеют различные возможности по объемам закупок, своевременности оплаты и претендуют на различные условия предоставления отсрочки платежа. Для того чтобы дифференцировать условия коммерческого кредитования, но избежать при этом злоупотреблений со стороны менеджеров отдела продаж, необходимо раз работать алгоритм оценки покупателей. Создание алгоритма дифференциации условий предоставления отсрочки платежа предполагает выполнение ряда шагов. [28, 35-37]

1. Отбор показателей, на основании которых будет проводиться оценка кредитоспособности контрагента (своевременность погашения ранее предоставленных отсрочек платежа, прибыльность бизнеса, ликвидность, размер чистых оборотных активов и т.д.).

2. Определение принципов присвоения кредитных рейтингов клиентам компании. Рейтинг присваивается на определенный период, по истечении которого должен пересматриваться, например, один раз в месяц.

3. Разработка кредитных условий для каждого кредитного рейтинга, т.е. установление:

цены реализации;

времени отсрочки платежа;

максимального размера коммерческого кредита;

системы скидок и штрафов.

Сначала клиенты ранжируются по платежной дисциплине. Получившие рейтинг D или Е к ранжированию по объему продаж не допускаются. Для компаний, получивших рейтинги А, В и С, рекомендованы следующие условия работы[10, 145 стр.]:

рейтинг С - работа с такой компанией только при условии наличия залога;

рейтинг В - обязательное описание в договорах системы штрафов и пеней и их строгое исполнение;

рейтинг А - предоставление отсрочки платежа без использования санкций со стороны компании.

На основании рейтинга (таблица 1.3.2.)объема поставок определяются максимально допустимый объем товарного кредита и цены на реализуемую продукцию. Например, для компании с рейтингом объема поставок В размер товарного кредита не должен превышать 50 млн. руб. в год, а цена реализации устанавливается на 5% ниже базовой, для рейтинга А кредитный лимит не больше 100 млн. руб. в год, а цена - на 10% ниже базовой.



Таблица 1.3.2. «Значения кредитных рейтингов»

Работа с рейтингом (особенно когда порядок его расчета встроен в корпоративную информационную систему) позволяет проводить качественный анализ прибыльности клиентов без предоставления им лишней информации.



2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности в ООО «Союз-Вет»

2.1 Характеристика ООО «Союз-Вет»

Общество с ограниченной ответственностью «Союз-Вет», реализует свою деятельность на основе Федерального закона “Об обществах с ограниченной ответственностью” № 14-ФЗ, Гражданского Кодекса РФ, Федерального закона №312-ФЗ, других нормативных актов РФ и настоящего Устава. Общество создается в соответствии с законодательством для осуществления хозяйственной деятельности и обладает полной хозяйственной самостоятельностью.

ООО «Союз-Вет» зарегистрировало свою деятельность в 2005 году. Н тот момент их деятельность заключалась в реализации кормов для домашних животных в розницу. Затем в 2006 году организация начала оптовую продажу кормов для домашних животных в розницу. В 2008 году ООО «Союз-Вет» получила лицензию на оптово-розничную продажу лекарственных препаратов для животных. На сегодняшний день - это перспективно развивающаяся компания, она является официальным дилером по Пермскому краю кормовых добавок «Фелуцен» и «Витасоль». Круг покупателей охватывает весь Пермский край. По мере развития ООО «Союз-Вет» увеличивалось количество сотрудников, объемы закупок, объемы реализации, прибыль, покупатели, номенклатура. Динамику этих показателей лучше рассмотреть в диаграммах:



График 2.1.

Мы можем увидеть, что с каждым годом количество сотрудников увеличивалось, это обусловлено расширением деятельности организации. В 2010 году одна из сотрудниц склада ушла в декретный отпуск. В 2011 - 2012 году количество работников осталось на одном уровне. На мой взгляд, главное, чтобы менеджеры организации были заинтересованы в дальнейшем сотрудничестве с ООО «Союз-Вет», так как они работают практически с начала образования организации, знают постоянно обновляющуюся номенклатуру, замена даже одного из менеджеров может привести к снижению объема реализации.

График 2.2.

Из диаграммы видно, что с 2005 год по 2009 год объем закупок увеличивался достаточно равномерно. В 2010 году произошло уменьшение объема закупок, так как у организации оставались нереализованные остатки на складе.

График 2.3.

Динамика объема реализации показывает тенденцию роста с 2005 по 2011г. Значительное увеличение произошло в 2008 году, когда организация ООО «Союз-Вет» получила лицензию на право реализации медикаментов для животных. 2012 год показан только за 3 месяца.

График 2.4.

Динамика прибыли также показывает резкое увеличение в 2009 году, это также связано с расширением деятельности - получением лицензии на право продажи медицинских препаратов для животных

График 2.5.

В данной диаграмме под покупателями имеются в виду организации и индивидуальные предприниматели, то есть только оптовые покупатели. Также мы можем наблюдать тенденцию к росту.

График 2.6.

Резкое увеличение номенклатурных позиций, приходится на 2008 год, так как были приобретены медикаменты для животных, в связи с получением лицензии на право их реализации.

Таким образом, можно говорить о том, что компания является перспективно развивающейся.

По всем динамичным показателям наблюдается рост. Резкое увеличение всех показателей приходится на 2008 год, когда организация получила лицензию на право реализации медикаментов для животных, тем самым расширив с вою деятельность, круг покупателей.

Ответственность за организацию бухгалтерского учета, соблюдении законодательства при выполнении хозяйственных операций в ООО «Союз-Вет» несет руководитель организации. Им были установлены объем учетной работы и организационная форма бухгалтерской службы: наличие в штате должности главного бухгалтера. Также руководителем были созданы условия для выполнения всеми работниками организации требований главного бухгалтера по документальном оформлению хозяйственных операций и представлению в бухгалтерию всех необходимых документов и сведений.

Учет организован по централизованной системе, то есть, менеджеры организации оформляют лишь первичные документы, которые в установленные сроки передаются в бухгалтерию, где осуществляется синтетический и аналитический учет всех операций, составляется отчетность, в том числе бухгалтерский баланс, по организации в целом.

Главный бухгалтер назначается и освобождается от должности руководителем организации. Подчиняется непосредственно руководителю организации и несет ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное представление полной и достоверной отчетности.

В функции главного бухгалтера входят обеспечение соответствия осуществляемых хозяйственных операций законодательству РФ, контроль за движением активов, формированием доходов и расходов и выполнением обязательств. Конкретные функции главного бухгалтера и других работников организации прописаны в должностных инструкциях.

Схема 2.1. Схема организационной структуры ООО «Союз-Вет»

Размещено на http://www.allbest.ru

Также главным бухгалтером определяется график документооборота, который должен руководствоваться при этом Законом «О бухгалтерском учете» и Положением по ведению бухгалтерского учета. Внутренний документооборот должен иметь определенную процедуру и осуществляться в конкретные сроки, не противоречащие действующему законодательству. Правильное составление и соблюдение графика документооборота способствует эффективному распределению должностных обязанностей между работниками, повышению производительности, оптимизации документооборота и координации деятельности различных служб и подразделений внутри организации.

2.2 Анализ дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности стоит начать с анализа состава, структуры и изменения дебиторской задолженности, затем перейти к анализу оборачиваемости дебиторской задолженности в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Таблица 2.21. «Анализ состава, структуры и изменения дебиторской задолженности» за 2009г.

Расчеты с дебиторами	На начало года(тыс.руб.)	На конец года(тыс.руб.)	Абсолютное изменение, (тыс.руб.)	Удельный вес в активах (%)
				На начало года	На конец года
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1864	4743	2879	31,9%	42,6%
В том числе покупатели и заказчики	1114	3219	2105	19,07%	28,8%
Итого дебиторской задолженности	1864	4743	2879	31,9%	42,6%

По данным баланса весь объем дебиторской задолженности предприятия складывается из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Это значит, что, при отсутствии форс-мажорных обстоятельств (когда дебиторы внезапно окажутся не в состоянии погасить задолженность), в течение 12 месяцев предприятие может рассчитывать на пополнение своих оборотных активов в размере этих средств. Как мы видим, объем краткосрочной дебиторской задолженности в абсолютном выражении за отчетный период значительно вырос на 2879 тыс.руб.. или на 60,6%. Ее доля в оборотных активах возросла на 10,7%. Благоприятным здесь является то, что дебиторская задолженность носит краткосрочный (текущий) характер.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов с начала отчетного года выросла до 42,6%, что, в общем, влечет за собой отрицательные последствия, так как предприятие извлекает из оборота средства в виде сумм дебиторской задолженности, что может привести к увеличению кредиторской задолженности для поддержания непрерывности производственного цикла.

Таблица 2.2.2. «Анализ состава, структуры и изменения дебиторской задолженности» за 2010г.

Расчеты с дебиторами	На начало года(тыс.руб.)	На конец года(тыс.руб.)	Абсолютное изменение, (тыс.руб.)	Удельный вес в активах(%)
				На начало года	На конец года
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	4743	3778	- 965	42,6%	25,7%
В том числе покупатели и заказчики	3219	1357	-1862	28,9%	9,2%
Итого дебиторской задолженности	4743	3778	- 965	42,6%	25,7%

Из таблицы видно, что краткосрочная дебиторская задолженность снизилась на 965 тыс.руб., а ее удельный вес в оборотных активах снизился на 16,9%. Это говорит о платежеспособности дебиторов и об увеличении ликвидности баланса.

После проведения анализа и структуры дебиторской задолженности необходимо оценить качество дебиторской задолженности. Под качеством дебиторской задолженности понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме. Показателем вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.

Контроль и анализ дебиторской задолженности по конкретным дебиторам определяет области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, а также позволяют сделать прогноз поступлений денежных средств.

Пример оценки состава дебиторской задолженности приведен в таблице 2.2.3.

Таблица 2.2.3 «Оценка состава дебиторской задолженности по некоторым контрагентам за 2009 - 2010 года»

Дебитор	Задолженность на 2009г.(руб.)	Задолженность на 2010г. (руб.)	Абсолютное отклонение (руб.)	Удельный вес в общей ДЗ (%) 2009г. 2010г.
ООО «Восход»	98830	13300	-85530	3,00%	0,98%
Добрянская СББЖ	46809,5	56215	9402	1,45%	4,10%
ООО «Русь» больш.	24209	39177	14968	0,75%	2,80%
СПК Рябковское	40666,5	-	-	1,26%	0,00%
ООО «Техник»	194319	26619,5	-167699,5	5,70%	2,00%
ООО «Шерья»	1820102,75	741503,65	-1078599,1	42,30%	54,8
Общая сумма дебиторской задолженности	3219318,65	1351610,02	-1867708,63

В целом дебиторская задолженность значительно уменьшилась в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 1 867 708,63 рубля -- больше чем в 2 раза -- это говорит о том, что покупатели ООО «Союз-Вет» рассчитываются по своим обязательствам. Из данных таблицы видно, что самый большой удельный вес в общей дебиторской задолженности занимает дебитор ООО «Шерья», доля составляет 42,3%. Проведя анализ состава, структуры и изменения дебиторской задолженности за 2009г. и 2010г., и анализ дебиторской задолженности по кредиторам, необходимо проанализировать динамику показателей оборачиваемости дебиторской задолженности. (таблица 2.3)

Таблица 2. 2.3. «Динамика показателей оборачиваемости дебиторской задолженности за период с 2009 по 2010 гг.»

№	Показатель	2009г.	2010г.	Изменение
				Абсолют	%
1	Выручка (тыс.руб.)	62182	71572	+9390	+13,1
2	Среднегодовая величина дебиторской задолженности (тыс.руб.)(Ср. ДЗ = (ДЗ н + ДЗ к )/ 2)	6607	8521	+1914	22,4
3	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Об.ДЗ = стр.1/стр.2)	9,4	8,3	-1,1	-
4	Период погашения дебиторской задолженности (дни) (Д / Об. ДЗ)	38,3	43,4	+5,1	11,7

Из таблицы видно, что выручка в 2010 году увеличилась на 13,1% в сравнении с предыдущем годом, - это связано с увеличением объема реализации.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 1,1 пункт - это произошло, за счет организации взаимоотношений с покупателями, таким образом, чтобы обеспечивать более выгодный покупателю, отложенный график платежей с целью привлечения и удержания клиентуры. Период погашения дебиторской задолженности увеличился на 5 дней по сравнению с 2009 годом, известно, что чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Результаты анализа дебиторской задолженности за период с 2009г-2010г свидетельствуют о ее уменьшении, за счет:

1. Грамотная кредитная политика по отношению к покупателям,

2. Рост платежеспособности потребителей;

3. Увеличение реализации продукции 9390 тыс.руб., что видно из отчета о прибылях и убытках.

2.3 Анализ кредиторской задолженности

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской. Так же, как и дебиторская, кредиторская задолженность проанализирована мною в два этапа: анализ ее динамики и структуры и, соответственно, ее оборачиваемость.

Таблица 2.3.1. «Анализ состава, структуры и изменения кредиторской задолженности» за 2009г.

Расчеты с кредиторами	На начало года(тыс.руб.)	На конец года(тыс.руб.)	Абсолютное изменение, (тыс.руб.)	Удельный вес в пассивах (%)
				На начало года	На конец года
Кредиторская задолженность	3212	5542	+2330	54,4%	40,9%
В том числе поставщики и подрядчики	1742	3445	+1703	29,5%	25,4%
Задолженность перед персоналом организации	1	0	0	0,01%	-
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	0	1	+1	-	0,007%
Задолженность по налогам и сборам	0	1740	+1740	-	12,8%
Прочие кредиторы	1099	356	-743	18,6%	2,6%

Как видно из таблицы кредиторская задолженность увеличилась по сравнению с началом 2009г. на 2330 тыс.руб. Большее влияние на увеличение оказали статьи - «Задолженность по налогам и сборам» и «поставщики и подрядчики». Увеличение задолженности перед поставщиками и заказчиками произошло вследствие увеличения количества запасов на 1532 тыс.руб. на конец периода. Удельный вес в пассивах, наоборот снизился, но это произошло в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли на конец периода.

Таблица 2.3.2.. «Анализ состава, структуры и изменения кредиторской задолженности» за 2010г.

Расчеты с кредиторами	На начало года(тыс.руб.)	На конец года(тыс.руб.)	Абсолютное изменение, (тыс.руб.)	Удельный вес в пассивах (%)
				На начало года	На конец года
Кредиторская задолженность	5542	7475	+1933	40,9%	45%
В том числе поставщики и подрядчики	3445	4825	+1380	25,4%	29%
Задолженность перед персоналом организации	0	0	0	-	-
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1	0	0	0,007%	-
Задолженность по налогам и сборам	1740	2566	+826	12,8%	15,4%
Прочие кредиторы	356	87	-269	2,6%	0,52%

В 2010 году также произошло увеличение по статье «Поставщики и подрядчики» на 1380 тыс. руб., что связано с приобретением запасов на 607 тыс.руб. Задолженность перед персоналом и перед государственными внебюджетными фондами была погашена на конец периода. Задолженность по налогам и сборам увеличилась на 826 тыс. руб. - это говорит о том, что предыдущий долг не был оплачен, затем произошло новое начислении налоговых обязательств, а также штрафов. Перед прочими кредиторами долг уменьшился на 269 тыс. руб.

Таблица 2.3.3. «Динамика показателей оборачиваемости кредиторской задолженности за период с 2009 по 2010 гг.»

№	Показатель	2009г.	2010г.	Изменение
				Абсолют	%
1	Выручка (тыс.руб.)	62182	71572	+9390	+13,1
2	Среднегодовая величина кредиторской задолженности (тыс.руб.)(Ср. КЗ = (КЗ н + КЗ к )/ 2)	5542	7475	1933	25,8
3	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Об.КЗ = стр.1/стр.2)	11,2	9,6	-	-
4	Период погашения кредиторской задолженности (дни) (Д / Об. КЗ)	32,5	38	5,5	14,4

Период погашения кредиторской задолженности увеличился на 5,5 дней, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился, это может означать, что у организации есть проблемы с оплатой счетов. Оборачиваемость кредиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью дебиторской задолженности. Неблагоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. В случае ООО «Союз-Вет» данные следующие (Таблица 2.3.4)

Таблица 2.3.4. «Соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности»

Год	Соотношение
2009 год	Об. КЗ -- 11,2 > Об. ДЗ -- 9,4
2010 год	Об. КЗ -- 9,6 > Об. ДЗ -- 8,3

В 2009 и в 2010 году коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской, что говорит о неблагоприятной для организации ситуации. Однако, в 2010 году коэффициент оборачиваемости снизился в сравнении с 2009 годом, то есть в динамике произошло снижение и в 2010 году коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности почти сравнялся с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности.

Далее провеем анализ кредиторской задолженности по некоторым основным поставщикам за 2 года (таблица 2.3.5.)

Таблица 2.3.4. «Анализ задолженности перед некоторыми кредиторами»

Поставщик	Долг на конец 2009 года (руб.)	Долг на конец 2010 года (руб.)	Абсолютное изменение	Удельный вес в общей КЗ 2009г.	Удельный вес в общей КЗ 2010г.
Гамма-Маркет	21742,96	165542,18	143799,22	0,60%	3,40%
Завод «Ветеринарные препараты»	266923,62	66340,49	-200583,13	7,90%	1,30%
Капитал-Прок	1435415,46	2082797,92	647382,46	42,50%	43,80%
Нита	250880,53	232000	-18080,53	7,40%	4,80%
Тагрис	1119750	1331150	211400	33,10%	28,00%
Кама	70500	0	-	2,00%	0
Удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности	3375712,01	4749618,07	1373906,06

Общая кредиторская задолженность перед поставщиками увеличилась на 1373906,06 рублей. или на 28,9%. Наибольший удельный вес в общей кредиторской задолженности перед поставщиками занимает в 2009 г -42,50% и в 2010 г. - 43,80% Капитал-Прок. Долг перед контрагентом составил 2082797,92 рублей.

Рост кредиторской задолженности может быть обусловлен следующими факторами: снижение скорости обращения долга, преодоление временных проблем с платежеспособностью (несвоевременное возвращение дебиторской задолженности).

Для того чтобы оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов проводят анализ ликвидности. Для анализа используются коэффициенты, приведенные в таблице 2.3.5. [32]

Таблица 2.3.5 «Коэффициенты для анализа ликвидности»

Наименование	Расчетная формула	Расчет по данным 2009	Расчет по данным 2010
Коэффициент общей ликвидности	Текущие активы / (Текущие пассивы - (Доходы БП + Резервы ПРП)) Доходы БП - доходы будущих периодов, денежные единицы Резервы ПРП - резервы пр6дстоящих расходов и платежей	11108/5542 =2	14671/7475=1,9
Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности	Денежные средства + КФВ / (Текущие пассивы - (Доходы БП + Резервы ПРП)) КФВ- краткосрочные финансовые вложения, ден. единицы	1749/5542=0,3	5672/7475=0,8
Коэффициент промежуточнойликвидности	Денежные средства + КФВ +Деб.З + Готовая продукция / (Текущие пассивы - (Доходы БП + Резервы ПРП))	1749+4743+4194/5542 = 1,9	5672+3778+4742/7475=1,9

По общепринятым стандартам считается, что коэффициент текущей ликвидности должен находиться в пределах от 1 до 2-3. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по крайней мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в три раза может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. В нашем случае коэффициент за два анализируемых года находился в пределах нормы, а это свидетельствует о том, что ООО «Союз -Вет» выполняет краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности также находится в пределах нормы (от 0,8 -1) в 2010 году. Это один из самых важных финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия, то есть, можно сказать о увеличении платежеспособности предприятия в 2010 году.

Коэффициент промежуточной ликвидности - ориентировочное нижнее значение показателя равняется 1. В случае ООО «Союз-Вет» и за 2009 год и 2010, коэффициент составил 1,9 -он характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части текущих активов.

Таким образом, все коэффициенты ликвидности, за рассматриваемый период находятся в пределах нормальных значений - это означает, что ООО «Союз-Вет» легко реализует товары, превращает материальные или иные ценности в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Анализ кредиторской и дебиторской задолженности не был бы полон без анализа их взаимосвязи. (таблица 2.3.6.) Приложения 1 и 4

Таблица 2.3.6. «Взаимосвязь дебиторской и кредиторской задолженности за 2009 - 2010 г.г.»

Показатели	Дебиторская задолженность (тыс.руб.)	Кредиторская задолженность (тыс.руб.)
	2009год	2010год	2009год	2010год
Значение за отчетный период	4743	3778	5542	7475
Темп роста	2,5	0,79	1,7	1,3
Коэффициент оборачиваемости	9,4	8,3	11,2	9,6
Период погашения	38,3	43,4	32,5	38
Удельный вес % (соответственно, а активах и пассивах)	42,6%	25,7%	40,9%	45%

Согласно таблице темп роста дебиторской задолженности превышает темп роста кредиторской в 2009 году - это означает, что выплата денежных сумм от дебиторов приводит к притоку денежных средств, которые идут на покрытие кредиторской задолженности

Однако, в 2009 году и в 2010 году кредиторская задолженность превышает дебиторскую - это говорит о том, что если все кредиторы предъявят свои требования по оплате долгов, то погашение дебиторской задолженности мало чем поможет организации. Такое превышение говорит о нарушении нормального соотношения.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности выше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в 2009г. и 2010г. Оборачиваемость кредиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью дебиторской задолженности. Неблагоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно выше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. В случае ООО «Союз-Вет» превышение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеется, но оно незначительное.

Период погашения кредиторской задолженности за два рассматриваемых года ниже периода погашения дебиторской задолженности, что является положительным моментом, так как если все обязательства перед кредиторами будут погашаться в срок, это повысит их доверие. Однако, если рассмотреть в динамике за 2 года произошло увеличение как периода оборачиваемости дебиторской задолженности, так и кредиторской и ООО «Союз-Вет» стоит принять меры по ускорению оборачиваемости.

Удельный вес дебиторской задолженности в активах в 2010 году снизился почти в 2 раза - это свидетельствует о том, что наши покупатели погашают свои обязательства. Удельный вес кредиторской задолженности в пассивах увеличился, но незначительно - лишь на 4%. Если посмотреть на данные баланса за 2010 год, можно увидеть, что увеличение произошло из-за задолженности по налогам и сборам. Непосредственно задолженность перед поставщиками увеличилась незначительно.



3. Пути снижения дебиторской и кредиторской задолженности

3.1 Снижение кредиторской задолженности с помощью реструктуризации долга

Реструктуризация долга - изменение условий выплаты, погашения долга и процентов по нему в сторону их смягчения; увеличение сроков погашения, отсрочка очередных платежей или даже прощение части долга. [5, 1100 стр.]

Гражданским кодексом РФ предусмотрено несколько способов реструктуризации кредиторской задолженности:

Прекращение обязательства новацией [1. ст414]

Обязательство прекращается соглашением сторон о замене первоначального обязательства, существовавшего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения (новация).

Прощение долга [1. ст. 415.]

Обязательство прекращается освобождением кредитором должника от лежащих на нем обязанностей, если это не нарушает прав других лиц в отношении имущества кредитора.

Прекращение обязательства невозможностью исполнения [1. ст. 416.]

Обязательство прекращается невозможностью исполнения, если она вызвана обстоятельством, за которое ни одна из сторон не отвечает. В случае невозможности исполнения должником обязательства, вызванной виновными действиями кредитора, последний не вправе требовать возвращения исполненного им по обязательству.

4. Отступное [1. ст. 409.]

Отступное состоит в предоставлении какого-либо имущества, должника взамен кредиторской задолженности. Для составления соглашения об отступном необходимо руководствоваться ст.409 Гражданского кодекса РФ. Если стоимость имущества меньше долга, то составляется соответствующий акт, в котором указывает сумма, на которую задолженность считается погашенной.

Взаимозачет [1. ст. 410.]

Если между предприятием и контрагентов образовались взаимные денежные требования. Условия взаимозачета определяются ст.410 и ст.411 Гражданского кодекса РФ. Они устанавливают, что долг должен носить встречный характер, т.е. если у предприятия имеется долг по одному договору с контрагентом, то по второму оно должно выступать кредитором. Предмет долга должен быть однородным, поэтому, к примеру, нельзя производить взаимозачет, если одна сторона требует погасить задолженность деньгами, а вторая - оказанием услуг.

6. Перевод долга [1. ст. 391.]

Основное условие -- согласие кредитора. Принято различать предварительное и последующее согласие кредитора. Предварительное обычно содержится в договоре первоначального должника и кредитора в виде разрешения переводить долги без согласия кредитора. Оно может быть отозвано последним только до заключения договора о переводе долга. Последующее же согласие на перевод вообще не может быть взято кредитором назад.

7. Вексель [1. ст. 815.]

 Возможно использование варианта реструктуризации задолженности организации путем предоставления кредитору своих векселей. Применение данного метода также может освободить организацию от уплаты долга в данном периоде и соответственно способствовать улучшению показателей деятельности организации. Вексель - это ценная бумага, которая удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить в определенный срок полученные взаймы деньги. Проведение расчетов за товары (работы, услуги) с использованием собственных векселей, по сути, является получением коммерческого кредита в виде отсрочки оплаты. Вексель, таким образом, представляет собой новое обязательство, которое должно быть исполнено в соответствии с вновь установленными сроками.

Выбор варианта реструктуризации зависит от конкретной ситуации. Помимо правовых моментов важную роль играют и коммерческие соображения, такие как характер бизнеса кредитора и должника, возможность получить дополнительный залог, наличие продолжающихся деловых отношений между ними.

В случае ООО «Союз-Вет» было бы уместно применить взаимозачет, но у организации нет контрагентов, которые бы являлись и поставщиками и покупателями одновременно. Поэтому целесообразно сделать выбор в пользу отступного и векселей.

Рассчитав два варианта снижения кредиторской задолженности, мы сможем увидеть, как они повлияют на баланс и выбрать наиболее приемлемый вариант.

Рассмотрим, как изменятся показатели анализа кредиторской задолженности, данные баланса, если бы организация ООО «Союз-Вет» передала часть своего имущества в счет погашения кредиторской задолженности в 2010 году. Не обязательно передавать основные средства. Для начала стоит посмотреть на запасы, провести ABC - анализ продаж и посмотреть какие позиции из номенклатуры товаров «залежалые». Целесообразным сделать возврат своим поставщикам на такие товары.

В 2010 году общая сумма задолженности перед поставщиками составила 4 825 000 руб. из Приложения №5 можно увидеть, что наибольший удельный вес занимает постащик - ООО «Капитал-Прок». Сумма задолженности пред ним составляет 2 082 797,92 рублей - это половина всей суммы задолженности перед поставщиками. Необходимо выявить, на основании ABC-анализа, какие товары ООО «Капитал-Прок» не являются ходовыми. (Таблица 3.1.1.)



Таблица 3.1.1. «ABC- анализ продаж за 2010 год»

А- класс	Продано в шт.	Сумма
1. Фронтлайн-спрей - 100мл 1 флакон	40000	3000000
2. Шампунь для кошек от блошек Биовакс и Луговой	12500	1170000
3. ошейник от блох и клещей Чистотел для кошек - 1 шт.	15000	430000
4. ошейник от блох и клещей Доктор Зоо для кошек - 1 шт.	18000	3942000
5. капли от блох для кошек Деликс - 1 пипетка	23000	690000
7 Бифидумбактерин 20 флаконов, по 5 доз	3120	764400
8 Хилак форте 30 мл, 1 флакон	5200	312000
9 Регидрон, 3 пакетика	2863	1431500
10 Уголь активированный в порошке, 3 столовых ложки	3052	45780
11 Бактоферон, 10 таб.	2782	1176786
12 Коробка разных шприцев	7000	230424
13 Бинты разного размера	2013	201300
Фелуцен	5000	1500000
Итого по классу А	139530	14786232
B-класс	Продано в шт.	Сумма
1 Нитамин А Д3 Е С	1900	15580
2 Тетраговит	1258	3777
3 Е-СЕЛЕН оральный	987	249820
4 Е-СЕЛЕН - водорастворимый комплекс витамина Е и селена	1847	598210
5 Борглюканат кльция 20%	658	98754
6 Мастисан А	541	69851
7 Септогель	1354	212125
8 Утертон	1542	369852
9 Флемаксин	1635	1254878
10 Ливатол	1687	545456
11 Антигистомин	1325	218651
Итого по классу B	16212	3232124
C - класс	Продано в шт.	Сумма
1 Ноотропил 0,4 - 32 капсулы	345	120036
2 кавинтон 5 ампул	278	2154
3 Бисакодил 0,01 суппозитории 10 штук	425	35454
4 Натрия хлорид 0,9% - 5 мл, 7 ампул	965	54546
5 Энвофром	527	5986
6 Ципрофлоквет 10% оральный раствор	239	56486
7 Борглюканат кльция 20%	45332	5972
Итого по классу С	3133	1791569



В таблице представлены товары купленные только у ООО «Капитал-Прок».

ABC - анализ продаж проводился по классам А, В, С. Обычно проценты распределяются следующим образом - А - 75%, В - 25%, С - 5%. В приведенной выше таблице были использованы следующие данные - А - 80%, В - 17%, С-3%, для того чтобы выявить самые неходовые позиции. С - класс в денежном выражении составил - 1 791 569 рублей.

Если посмотреть на остатки на складе по товарам класса С, можно определить конкретную сумму возврата товаров ОО «Капитал-Прок» (Таблица 3.1.2)

Таблица 3.1.2. «Ведомость по остаткам товаров приобретенных у Капитал-Прок на складах в стоимостном выражении за 2010 год»

Наименование	Сальдо начальное руб.	Сальдо конечное руб.
1. Фронтлайн-спрей - 100мл 1 флакон	254921	141228,4286
2. Шампунь для кошек от блошек Биовакс	98877	170000
3. ошейник от блох и клещей Чистотел для кошек - 1 шт.	231500	120000
4. ошейник от блох и клещей Доктор Зоо для кошек - 1 шт.	4580	542000
5. капли от блох для кошек Деликс - 1 пипетка	1786	69500
7 Бифидумбактерин 20 флаконов, по 5 доз	15847	400
8 Хилак форте 30 мл, 1 флакон	691255	300
9 Регидрон, 3 пакетика	78433	131500
10 Уголь активированный в порошке, 3 столовых ложки	7527	4580
11 Бактоферон, 10 таб.	423	1786
12 Коробка разных шприцев	7235327	15847
13 Бинты разного размера	45334	698955
14 Фелуцен	453453	78433
15 Гель лошадиная сила	144	65464
16 Сульфат натрия 18%	53453	2479
17 Нитамин А Д3 Е С	786	5841
18 Тетраговит	4345	54979
19 Е-СЕЛЕН оральный	2557	546
20 Е-СЕЛЕН - водорастворимый комплекс витамина Е и селена	6579	2348
21 Борглюканат кльция 20%	345332	70972
22 Мастисан А	96541	95542
23 Септогель	5585	2546
24 Утертон	226684	5484
25 Флемаксин	537974	56487
26 Ливатол	9958	54696
27 Антигистомин	3258	5769
28 Йодопен	1254	1335
29 Родовет 20%	9858	9549
30 Палехин	56321	12587
31 Ноотропил 0,4 - 32 капсулы	3325262	136949
32 кавинтон 5 ампул	2575566	143585
33 Бисакодил 0,01 суппозитории 10 штук	698521	365871
34 Натрия хлорид 0,9% - 5 мл, 7 ампул	548882	65415
35 Энвофром	584969	119541
36 Ципрофлоквет 10% оральный раствор	14849	123658
37Эридин	58465	4869
Итого	17930085	3303454,429

Товары класса С выделены в таблице 3.1.2 . Их общая сумма составляет на конец 2010 года - 1 016 991 руб. Если сделать возврат на эти товары, то сумма кредиторской задолженности перед ООО «Капитал - Прок» снизится на (2 082 797,92 руб. - 1 016991 руб. ) 1 065 803руб., а общая сумма задолженности перед поставщиками снизится до (4 825 000 руб. - 1 065 803руб) 3 759 197 руб. То есть, общая кредиторская задолженность уменьшится на 14,2% и составит - (7 475 000 руб.- 1 065 803 руб.) 6 409 197 руб. Если пересчитать показатели оборачиваемости в динамике получатся следующие данные. (Таблица 3.1.3.) Приложение №3

Таблица 3.1.3. «Динамика показателей оборачиваемости кредиторской задолженности за2010 год после возврата поставщику части товаров.»

№	Показатель	2010г	2010г. Нов.	Изменение
				Абсолют	%
1	Выручка (тыс.руб.)	71572	71572	+9390	+13,1
2	Среднегодовая величина кредиторской задолженности (тыс.руб.)(Ср. КЗ = (КЗ н + КЗ к )/ 2)	7475	5975,6	-532,9	-8,1%
3	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Об.КЗ = стр.1/стр.2)	9,5	11,9	+2,4	-
4	Период погашения кредиторской задолженности (дни) (Д / Об. КЗ)	38,4	30,6	-7,8	-20%

Из таблицы видно, что после возврата поставщику неходового товара улучшились показатели оборачиваемости: среднегодовая кредиторская задолженность снизилась на 8,1%, оборачиваемость увеличилась, и период погашения задолженности снизился на 20%.

Таким образом, возвратив «неходовые» товары одному из основных кредиторов (ООО «Капитал-Прок») мы улучшили показатели оборачиваемости кредиторской задолженности.

Будет уместным, рассчитать, как снижение кредиторской задолженности повлияло на показатели ликвидности (Таблица 3.1.4.). Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Таблица 3.1.4. «Динамика показателей ликвидности до и после реструктуризации»

Наименование	Расчет по данным 2010г.	Расчет после реструктуризации 2010г.	Изменение
1. Коэффициент общей ликвидности	14671 тыс.руб./7475 тыс.руб.=1,9	14671 тыс.руб./6409,197 тыс.руб. = 2,2	+0,3
2. Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности	5672 тыс.руб./7475 тыс.руб.=0,8	5672 тыс.руб./ 6409,197 тыс.руб. = 0,9	+0,1
3. Коэффициент промежуточной ликвидности	5672 тыс.руб.+3778 тыс.руб.+4742 тыс.руб./7475 тыс.руб.=1,9	14192 тыс.руб./ 6409,197 тыс.руб. = 2,2	+0,3

Как мы можем заметить из таблицы, за счет проведенной реструктуризации все показатели ликвидности увеличились. Значительно выросли - на 0,3 пункта - коэффициент общей ликвидности и коэффициент промежуточной ликвидности - до 2,2 . Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности тоже возрос, однако незначительно. Рост всех относительных показателей ликвидности в динамике может, рассматривается как положительная характеристика платежеспособности.

Таким образом, за счет снижения кредиторской задолженности с помощью возврата поставщику неходового товара мы улучшили показатели оборачиваемости (среднегодовая кредиторская задолженность снизилась на 8,1%, оборачиваемость увеличилась, и период погашения задолженности снизился на 20%) и показатели ликвидности ООО «Союз-Вет».

3.2 Снижение дебиторской задолженности с помощью факторинга

Факторинг - разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, вид финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками, их дочерними факторинговыми фирмами мелким и средним фирмам. Суть услуг состоит в том, что факторинговая фирма приобретает у клиентов право на взыскание долгов и частично оплачивает клиентам требования к их должникам, возвращая долги в размере от 70 до 90% до наступления срока их оплаты должником. Остальная часть долга за вычетом процентов возвращается клиентам после погашения должником всего долга. В результате клиент факторинговой фирмы получает возможность быстрее возвратить долги, за что он выплачивает факторинговой фирме определенный процент. При осуществлении факторинга клиент передает свое право получения долга от должника факторинговой компании. [5, 1329 стр.]

На данный момент ООО «Союз-Вет» не пользуется услугами банка по факторингу. Нам необходимо рассчитать выгоду, которую организация могла бы получить от внедрения факторинга. Предположи, что ООО «Союз-Вет» в 2010 году заключило договор ЗАО «Русская факторинговая компания». Факторинговая компания гарантирует:

? Получение 100% финансирования поставки сразу после осуществления поставки

? Увеличение отгрузки товаров и сырья имеющимся клиентам

? Быстрые темпы роста прибыли

? Расширение географии сбыта продукции, новые точки продаж

? Покрытие риски неплатежей и просрочек

? Максимальная отдача на вложенный капитал и увеличение стоимости активов компании

? Улучшение качественных и количественных показателей бизнеса

Схема 1. «Факторинговые операции ООО «Союз-Вет» и ЗАО «Русская факторинговая компания»»

1. ООО «Союз-Вет» отгружает продукцию Покупателю на условиях отсрочки платежа по договору поставки .

2. ООО «Союз-Вет»/покупатель передают в Русскую Факторинговую Компанию оригиналы .документов

3. РФК финансирует ООО «Союз-Вет» до 100% суммы поставки .

4. Покупатель оплачивает РФК 100 % суммы поставки по истечению отсрочки платежа.

5. ООО «Союз-Вет» оплачивает РФК минимальную комиссию за финансирование.

6. Покупатель оплачивает комиссию за предоставленный товарный кредит.

Рассмотрим образование дополнительного дохода при использовании факторинга (Таблица 3.2.1):

Таблица 3.2.1. «Расчет дополнительного дохода при использовании факторинга на 2010 год в целом »

Показатели	Значение
Среднемесячный торговый оборот ООО «Союз - Вет» за 2010 год	7 873 440 рублей *
Рентабельность продаж	(5616тыс.руб./62182 тыс.руб.)*100% = 9% **
Средняя поставка в адрес одного покупателя:	600 000 рублей
Отсрочка платежа по договору поставки	30 дней
Размер комиссии ЗАО «Русская Факторинговая Компания» за финансирование одной поставки:	6912 рублей***
Финансирование со стороны Банка-фактора в размере 90% от стоимости поставки	600 000 руб.* 90 % = 540 000 руб.
Доход с каждой поставки при рентабельности продаж 9% составит: Без использования факторинга	600 000 рублей *9% = 54 000 рублей
При пользовании факторинговым обслуживанием	(54 000 рублей - 6912 рублей ) + 540 000 рублей* 9% = 95 688 рублей.
Получаем дополнительный доход в размере	95 688 рублей. - 54 000 рублей. = 41 688 рублей



Теперь необходимо выявить несколько дебиторов с наибольшей задолженностью. (Таблица № 3.2.2.)

Таблица 3.2.2. ««Расчет дополнительного дохода при использовании факторинга на 2010 год по дебиторам»

Дебитор	Сумма дебиторской задолженности на конец 2010 года	Доход с каждой поставки при рентабельности продаж 9%,без использования факторинга	Доход с каждой поставки при рентабельности продаж 9%, при пользовании факторинговым обслуживанием	Дополнитель-ный доход
Добрянская СББЖ	56 215 руб.	56 215 руб.*9% = 5060 руб.	(5060 руб. - 647 руб.) + (56 215 руб.*90%) *9% = 8 967 руб.	8 967 руб. - 5060 руб. = 3 906 руб.
«Ключи» Чуковского р-на	121 084 руб.	121 084 руб. *9% = 11 168 руб.	(11 168 руб. - 1395 руб.) + (121 084 руб. *90%)*9% = 19 580 руб.	19 580 руб. - 11 168 руб. = 8 412 руб.
«Нива» Частинского р-на	89 756 руб.	89 756 руб.*9% = 8 079 руб.	(8 079 руб.- 1034 руб.) + (89 756 руб.*90%)*9% = 14 315 руб.	14 315 руб. - 8 079 руб. = 6 236 руб.
«Шерья»	741 503 руб.	741 503 руб.*9% = 66 735 руб.	(66 735 руб. - 8 542 руб.) + (741 503 руб.*90%)*9% = 118 254 руб.	118 254 руб. - 66 735 руб. = 51 519 руб.

Дополнительный доход рассчитывался следующим образом:

Во-первых, мы рассчитывали доход с каждой поставки при рентабельности продаж 9%,без использования факторинга - сумму дебиторской задолженности умножали на процент рентабельности продаж. Затем, рассчитывали доход с каждой поставки при рентабельности продаж 9%, при пользовании факторинговым обслуживанием - Из дохода с каждой поставки без использования факторинга вычитали сумму комиссии ЗАО «Русская факторинговая компания» и суммировали 90% дебиторской задолженности, умноженную на 9% рентабельности продаж. Тем самым мы вычислили выгоду (доход) которую могло бы получить ООО «Союз-Вет» от использования факторинга на общую сумму - (3 906 руб. + 8 412 руб. + 6 236 руб. + 51 519 руб.) 70 073 руб.

В завершении рассчитаем, как повлияло бы снижение дебиторской задолженности на ее оборачиваемость и показатели ликвидности. Для этого необходимо выяснить, насколько уменьшился удельный вес дебиторской задолженности в активах с применением факторинга. (Таблица 3.2.3)

Таблица 3.2.3. «Изменение дебиторской задолженности после использования факторинга»

Дебитор	Сумма дебиторской задолженности на конец 2010 года	Финансирование со стороны Банка-фактора в размере 90% от суммы дебиторской задолженности	Сумма комиссии	Остаток кредиторской задолженности после проведения факторинговой операции
Добрянская СББЖ	56 215 руб.	50593 руб.	647руб.	4 975 руб.
«Ключи» Чуковского р-на	121 084 руб.	108975 руб.	1395 руб.	10 714 руб.
«Нива» Частинского р-на	89 756 руб.	80780 руб.	1034 руб.	7 942 руб.
«Шерья»	741 503 руб.	667353 руб.	8 542 руб.	65 608 руб.
Общая сумма задолженности	1 008 558 руб.	Общая сумма задолженности после применения факторинга	89 239 руб.

Как видно из таблицы, при использовании факторинга сумма дебиторской задолженности снизилась по основным дебиторам на 919 319 руб. или на 91%, что должно существенно улучшить структуру баланса.

Для того чтобы рассчитать, на сколько уменьшится дебиторская задолженность в балансе, необходимо из строки «В том числе покупатели и заказчики» вычесть 919 319 руб. (Таблица 3.2.4)



Таблица 3.2.4. «Изменение дебиторской задолженности в балансе после применения факторинга»

Расчеты с дебиторами	2010 год	2010 год после применения факторинга
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются течение 12 месяцев после отчетной даты)	3 778 000 руб.	2 858 681 руб.
В том числе покупатели и заказчики	1 357 000 руб.	437 681 руб.

С новыми данными по дебиторской задолженности можно рассчитать показатели оборачиваемость (Таблица 3.2.5).

Таблица 3.2.5 «Сравнение показателей оборачиваемости дебиторской задолженности до и после применения факторинга»

№	Показатель	2010 г.	2010г. новый	Изменение
				Абсолют	%
1	Выручка (тыс.руб.)	71572	71572	+9390	+13,1
2	Среднегодовая величина дебиторской задолженности (тыс.руб.)(Ср. ДЗ = (ДЗ н + ДЗ к )/ 2)	8521	3801	-4720	44,6%
3	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Об.ДЗ = стр.1/стр.2)	8,3	18,8	10,5	-
4	Период погашения дебиторской задолженности (дни) (Д / Об. ДЗ)	43,4	19,4	24	-

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод о том, что если бы ООО «Союз-Вет» воспользовалась в 2010 году услугами ЗАО «Русская Факторинговая Компания», то среднегодовая величина дебиторской задолженности снизилась бы на 44,6%, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, увеличился бы до 18,8, период погашения составил бы всего 24 дня.